Взаимосвязь инвестиций и нормы накопления

Тип работы:
Контрольная
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

МИНИСТЕРСТВО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ И ТОРГОВЛИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НИЖЕГОРОДСКИЙ КОММЕРЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра «Финансы и кредит»

Самостоятельная работа

Взаимосвязь инвестиций и нормы накопления

Выполнила:

Студентка «4−1ЭФ» группы

Экономического факультета

Мальцева Я.В.

Нижний Новгород

Одной из наиболее характерных черт кризи-са, охватившего экономику России в 90-е годы, явилось резкое, обвальное сокращение инвес-тиций в реальный сектор экономики. За деся-тилетие инвестиции в основной капитал сни-зились в четыре раза.

Инвестиционный кризис в России вызван рядом взаимосвязанных, но имеющих и само-стоятельное значение причин, повлекших за собой ряд событий, среди которых: 1) быст-рое сокращение абсолютных объемов накопле-ния; 2) существенное снижение его доли в ва-ловом внутреннем продукте; 3) минимизация бюджетных ассигнований и финансирование федеральных целевых и иных инвестиционных программ по остаточному принципу; 4) умень-шение доли прибыли предприятий, направляе-мой на расширение производства. Хроническое недофинансирование инвестиций за последнее десятилетие подвело Россию к рубежу, за кото-рым последуют массовые техногенные катаст-рофы, вызванные «закритическим» износом основных фондов.

В любом обществе инвестиции предопределяют общий рост эко-номики, это то, что «откладывают» на завтраш-ний день, чтобы иметь возможность больше по-треблять в будущем. Важной макроэкономичес-кой пропорцией выступает соотношение накоп-ления и потребления в валовом внутреннем про-дукте страны. Норма накопления показывает, какая часть ВВП инвестируется в основной ка-питал для расширения производства.

В российской экономике, несмотря на обо-значившиеся после 1998 г. рост ВВП и увели-чение инвестиций, норма накопления остается низкой. В 2001 г. она составила 17%, к 2004 г. предусмотрен рост валовых накоплений до 21% ВВП (табл. 1).

Табл. 1. Показатели валовых национальных сбережений и капитальных инвестиций

1999

2000

2001

2002

Валовые национальные сбережения, % ВВП

28

32

35

39

Капитальные инвестиции всего, в том числе:

15,3

17,6

18,5

20

Частного сектора (предприятие и население)

12,3

13,9

14,5

15,5

Правительства

3,0

3,7

4

4,5

Можно сделать вывод, что экономический рост в среднесрочной перспективе должен сопровож-даться опережающим по сравнению с динами-кой потребления увеличением инвестиций в основной капитал. Мировой опыт зарубежных стран, преодолевавших негативные последствия структурных и циклических кризисов, показы-вает, что в фазах оживления и подъема эконо-мики норма валового накопления в основной ка-питал достигала уровня 30--40% ВВП и выше (например, Германия и Япония в послевоенные десятилетия, США в 50-е--60-е годы). В СССР в течение многих десятилетий норма накопления была очень высокой (около 30% ВВП), но эффективность капитальных вложений посте-пенно снижалась.

Таблица 2. Макроэкономические условия инвестиционной деятельности.

показатель

1995 г.

1996 г.

1997 г.

1998 г.

1999 г.

2000 г.

2001 г.

Прирост инвестиций в основной капитал, %

-9,11

-17,16

-2,05

-11,09

5,36

17,44

8,7

Реальная ставка процентов по кредитам, %

73,8

98,1

23,5

-18,9

8,3

5,9

-

Ставка рефинансирования (на конец года), %

160

58

28

60

55

25

25

Индекс потребительских цен (декабрь к декабрю), %

231. 3

121,8

111

184,4

136. 5

120. 2

118,6

Индекс цен производителей промышленной продукции,%

275

125,6

107,5

123,2

167,3

131,6

110,7

Индекс цен производителей в стоит промышленности, %

250

137,2

105

112,1

146

135,9

-

Официальный курс долл. по отношению к руб.

4640

5560

5960

20,65

27

28,16

30,14

Рентабельность в промышленности (сальдированный финансовый результат в пром-ти/объем), %

13,94

5,73

5,55

-0,51

14,89

15,1

10,24

Таблица 5. Источники финансирования инвестиций в основной капитал по крупным и средним предприятиям, %

Показатель

Январь-сентябрь

2000 г.

2001 г.

1998 г.

1999 г.

Инвестиции в основной капитал, всего

100

100

100

100

Собственные средства

52. 3

53. 5

46. 1

50. 3

В том числе:

Прибыль предприятий

11. 2

14. 2

23. 4

26. 6

Амортизация

-

-

18. 1

19. 3

Привлеченные средства

47. 7

46. 5

53. 9

49. 7

В том числе:

Кредиты банков

3. 9

5. 7

29.

3. 5

Заемные средства других организаций

3. 6

5. 5

7. 2

4. 9

Бюджетные средства

21. 7

17. 6

21. 2

19. 8

Средства внебюджетных фондов

11. 7

9. 5

4. 8

2. 6

В том числе средства от эмиссии акций

0. 2

0. 1

0. 5

0. 1

Инвестиции из-за рубежа (из общего объема инвестиций в основной капитал)

-

-

4. 6

4. 2

Таблица 6. Кредитование банками реального сектора и структура привлеченных средств

Показатель

Декабрь 2000 г.

Декабрь 2001 г.

Рост за год номинальный, %

Рост за год в реальном выражении, %

Кредиты предприятиям и организациям, млрд. руб. ,

В том числе:

В рублях

507. 38

822. 12

62. 03

36. 62

В валюте

255. 96

369. 33

44. 29

21. 66

Всего

763. 35

1191. 45

56. 08

31. 6

Привлеченные средства

В том числе

Депозиты и вклады юридических и физических лиц, млрд. руб.

В том числе

В рублях

358. 43

516. 34

44. 05

21. 46

В том числе физ. лиц

304. 66

446. 41

46. 53

23. 55

В валюте

337. 38

455. 24

34. 93

13. 77

В том числе физ. лиц

148. 55

243. 65

64. 02

38. 3

Всего

695. 81

971. 57

39. 63

17. 73

Возможности накопления основного капи-тала в стране зависят от размеров валовых на-циональных сбережений государства, предприя-тий и населения. Однако для России в настоя-щее время характерен разрыв в цепочке «сбе-режения -- инвестиции», что является серьез-нейшей проблемой для всего народного хозяй-ства. Так, в 2000 г. валовые национальные сбе-режения оценивались в 32% ВВП, в то время как накопление основного капитала составило только 15% ВВП. Низкий уровень капитализа-ции национальных сбережений свидетельствует о сохраняющемся недоверии потенциальных ин-весторов к вложению сберегаемых средств в рос-сийскую экономику, обусловленном экономичес-кими и правовыми рисками, малоприбыльностью инвестируемого капитала.

Коэффициент корреляции между уровнем валовых национальных инвестиций и уровнем сбережений равен 0,990 139, что говорит о тесной взаимосвязи между ними.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой