Графический и технический анализ и его применение

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономические науки


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Министерство науки и образования Российской Федерации

Федеральное агентство образования

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра банковского дела

КУРСОВАЯ РАБОТА

по рынку ценных бумаг

«Графический и технический анализ и его применение»

Выполнила: студентка

группы № 7044

Занданова Алиса Валерьевна

зачетная книжка № 70 559

Руководитель

Николаев Игорь Николаевич

Новосибирск 2011 г.

Содержание

Введение

1. Сущность и основные понятия графического технического анализа и его применение

1.1 Графический анализ как один из методов технического анализа

1.2 Инструментарий графического технического анализа

1. 3 Типы графиков движения рынка

1.3.1 Характеристика графиков движения цены

1.3.2 Графики объема торговли и открытого интереса на примере товарных рынков

2. Использование инструментария графического технического анализа для оценки стоимости валюты Eur/USD и акций компании «Лукойл»

2.1 Анализ графика баров движения цены и графика открытого интереса Eur/USD

2.2 Анализ линейного графика движения цены Eur/USD

2.3 Анализ графика движения цены и объема торговли методом японских свечей

3. Особенности применения графического технического анализа

3.1 Японские свечи

3.2 Крестики — нолики

3.3 Гистограмма

Заключение

Список литературы

Введение

Прогнозирование валютного рынка осуществляется не только на основании какого-либо или нескольких фундаментальных факторов, но и с помощью различных инструментов технического анализа. К основному методу технического анализа относится графический метод.

Актуальность рассматриваемой темы объясняется тем, что для осуществления целесообразного выбора и принятия правильных инвестиционных решений необходим технический анализ самих рынков и обращающихся на них инструментов. Последователи технического анализа верят, что изменения на рынке лишь на 10% подчинены логике, а на 90% объясняются психологическими факторами. Поэтому, предсказав, как в своей массе будут действовать участники рынка или «толпа», овладевший техническим анализом может добиться блестящих инвестиционных результатов.

Цель: изучить методику применения графического метода

Задачи:

1. Ознакомиться с теоретической базой технического анализа

2. Проанализировать тренд графика валюты и акций

3. Выявить особенности применения методов графического технического анализа

В первой главе рассматриваются теоретические основы графического технического анализа: сущность, основные понятия, инструментарий, типы графиков и методика анализа.

Во второй главе проводится графический анализ графиков: линейный, японские свечи, график баров. Определяются основные фигуры разворота и продолжения тренда.

В третьей главе рассматриваются особенности применения японских свечей, крестиков-ноликов и гистограммы. Выявляются достоинства и недостатки каждого из методов.

При написании курсовой работы были использованы данные из учебной литературы, таких авторов как Эрлих А. А, Белова Е. В, Демарк Т. Р, Аппель Дж, статьи из журналов «РЦБ», «Финансовый вестник», «Финансы», «Управление финансовыми рисками», «Финансовый менеджер», «Аудит и финансовый анализ», так же использовались статьи из электронных источников.

1. Сущность и основные понятия графического технического анализа и его применение

1.1 Графический анализ как один из методов технического анализа

Технический анализ (ТА) — это совокупность методов определения подходящего момента для покупки или продажи каких-либо активов (чаще всего ценных бумаг или валют) на основе анализа ценовых тенденций и объемов торговли. Главная цель — выявить сигналы, которые помогли бы предсказывать смену «настроений» рынка.

Как правило, методики ТА основываются на ранее наблюдавшихся «закономерностях» динамики рыночных параметров, а также на психологических особенностях участников торговли.

ТА неразрывно связан с построением и исследованием всевозможных графиков и диаграмм, поэтому его агентов часто именуют чартистами (от английского chart — диаграмма; не путать с британскими пролетариями, последователями революционного движения середины XIX века). Используя многочисленные типичные «картинки», свидетельствующие, по мнению чартистов, о скором наступлении той или иной рыночной ситуации, они пытаются сыграть на краткосрочной ценовой динамике, пренебрегая, как правило, долгосрочным ориентирами. Если рассматривать методику ТА в чистом виде, ее последователям все равно, какую отрасль или фирму представляет изучаемая акция, главное, чтобы она подавала те самые сигналы. Новый сильный импульс развития ТА получил при наступлении эры всеобщей компьютеризации. Построение графиков и сложные расчеты индикаторов, индексов и осцилляторов, которые раньше приходилось выполнять буквально на дисплее Анализ валютного рынка. Финансовый менеджер — 2009 — № 4 — с. 20−25.

Методы, используемые при техническом анализе:

1. Графические методы.

Под графическими понимаются те методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Эти методы возникли ранее всех остальных из-за простоты в применении: максимум требуемых инструментов -- лист бумаги, ручка и линейка. Подобные методы различаются в зависимости от того, на каком типе графика строятся.

Например, классические фигуры строятся на линейных либо гистограммных чартах. А особые способы построения ценовых графиков (японские свечи и крестики-нолики) привели к развитию отдельных рукавов прогнозирования только на их основе.

2. Методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию

Эти методы бурно развиваются последние 25 лет вместе с компьютерной техникой. Каждый из них сложно воплотить в жизнь вручную. Для этого пришлось бы проводить громоздкие вычисления для каждого отрезка времени ценового графика, а затем аккуратно наносить полученные значения предпочтительно на миллиметровую бумагу. С появлением компьютера, подключенного к современной информационной сети, все наши проблемы решаются автоматически.

Все, что от нас требуется -- ввести входные параметры и сразу после этого проанализировать нужную кривую. Казалось бы -- все очень просто, ведь такого типа методы подают сигналы о покупке и продаже механически. Многие трейдеры используют их, особенно не вникая в суть построения.

3. Теория Циклов

Теория Циклов более развита на теоретическом, чем на практическом уровне. Она занимается циклическими колебаниями не только цен, но и природных явлений в целом.

Почти все методы технического анализа укладываются в эту классификацию. Например, Волновая Теория Эллиотта -- метод в основном графический, но имеет черты фильтрации и цикличности. Данная же классификация дает возможность увидеть открывающуюся перед нами перспективу Эрлих А. А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. Прикладное пособие — М.: Инфра -М., 1996 г. — 176с.

1.2 Инструментарий графического технического анализа

Существуют три типа графиков движения рынка, на основании которых строится технический анализ: график движения цены, объема торговли и открытого интереса. Эти графики обычно называют чартами (от англ. chart). Сегодня существует большое количество информационных систем, работающих в режиме реального времени, со встроенными функциями автоматического построения чартов по мере поступления данных. Например, в системе Reuters есть функции Reuter Graphs, Reuter Graphics и Reuter Technical Analysis, различающиеся по возможностям в применении, но предоставляющие практически любые чарты по нужному направлению. Все, что требуется от пользователя, -- умение грамотно и свободно их читать.

1.3 Типы графиков движения рынка

1.3. 1 Характеристика графиков движения цены

Колебания цены записываются человечеством уже многие века, и поэтому типов этих чартов существует так много. Современные аналитики и трейдеры используют четыре основных типа чартов:

· Линейные.

· Гистограммы.

· Крестики-нолики.

· Японские свечи.

Первые два типа графиков -- основа классического технического анализа, а два последних послужили толчком к созданию особых ветвей прогнозирования.

Существуют и некоторые другие типы ценовых чартов, например, профиль рынка (Market Profile), столбиковая диаграмма (Forest).

Таблица 1. Сравнительная характеристика типов чартов

Тип ценового чарта

А. Линейный

Б. Гистограмма

В. Крестики-Нолики

Г. Японские свечи

1. Исходные данные для построения

Любые цены одних и тех же параметров, например: открытие закрытие средняя за период

Цена открытия, закрытия, высшая и низшая за определенный период

То же, что для линейного

То же, что для гистограммы

2. Ось абсцисс (единичный отрезок)

Время (минуты, часы, дни, месяцы, годы и т. п.)

То же, что для линейного

Нет

То же, что ДЛЯ линейного

3. Ось ординат: шкала цены

Арифметическая, иногда логарифмическая (процентная)

Арифметическаяредко логарифмическая

Арифметическая

Арифметическая

4. Знаки, составляющие график

Точка

Вертикальная палочка -столбик (гистограмма)

Крестик или нолик

Свечки (подсвечники)

Источник: Эрлих А. А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. Прикладное пособие — М.: Инфра -М., 1996 г. — 176с

В пункте 1 табл.1 показано, на основании каких данных можно построить тот или иной график. Допустим, Вы работаете с информационной системой и запрашиваете построение японских свеч для ежедневного чарта по рынку доллар/рубль. Вы скорее всего потерпите неудачу, поскольку фиксинг официального курса строится один раз в день. Следовательно, Вы можете получить только линейный чарт, а при особом желании -- график крестиков-ноликов.

Из пункта 2 табл.1 мы видим, что графики типов А, Б, Г теоретически возможно строить на любых временных периодах. Назовем следующие общеупотребительные названия чартов в зависимости от длины единичного отрезка по оси абсцисс:

1. График тиков (Tick-by-Tick) -- отражает каждое изменение цены (обычно -- только линейный);

2. Поминутный (One Minute) -- колебания цены за минуту;

3. Почасовой (Hourly) -- колебания цены за час;

4. Дневной (Daily) -- колебания цены за рабочий день (иногда -- сутки);

5. Понедельный (Weekly) -- колебания цены за рабочую неделю;

6. Помесячный (Monthly) -- колебания цены за календарный
месяц;

7. Погодовой (Yearly) -- колебания цены за год.

Разумеется, возможно взять и более экзотические единицы измерения для своего графика (например, 6 часов или 10 дней), но вышеперечисленные типы используются чаще всего, с ними удобнее работать на практике.

Пункт 3 табл.1 указывает на то, какая шкала -- арифметическая или логарифмическая (процентная) используется для построения того или иного типа графика. Арифметическая шкала наиболее проста и естественна и используется в большинстве случаев. Логарифмическая же шкала наглядно отражает не абсолютное изменение цены, а относительное и может быть полезна при составлении среднесрочного и долгосрочного графиков.

Например, для составления технического долгосрочного прогноза ежедневный график изменения курса доллар/рубль удобно сделать именно в логарифмическом масштабе.

Линейные чарты появились ранее всех остальных. Что может быть проще, чем соединить две точки отрезком? Такого типа работой можно заняться и вручную. Строго говоря, название «линейный» так, как мы его воспринимаем в русском языке, не совсем корректно. Этот тип скорее можно назвать «графиком отрезков», но мы по уже сложившейся у российских специалистов традиции будем называть его «неправильным» именем.

Какова роль линейных чартов в работе современного аналитика или трейдера? Ими пользуются лишь в тех случаях, когда недостаточно информации (например, для построения гистограммы). Так случается с графиками для очень долгосрочных прогнозов или с чартами, основанными на различных типах фиксингов.

Рекомендуем Вам пользоваться для прогнозов этим типом чарта только в самом крайнем случае, т. е. при отсутствии выбора. А в обычной жизни линейный график может оказаться наиболее наглядным из-за отсутствия лишних значков, загромождающих чарт. Демарк Т. Р. Технический анализ — новая наука — М.: Евро. 2006 -280с.

Гистограммы (Bar Charts) — Этот тип графика наиболее распространен как среди технических прогнозистов, так и среди всех других пользователей. Ведь он отражает почти все события означенного промежутка времени. Его называют еще «High-Low-Open-Close Chart» (no требуемым для построения данным) или просто «High-Low-Close» (в случае пренебрежения ценой открытия).

Как и в случае с «линейным» графиком, термин «гистограмма» не совсем корректен, поскольку чарт выглядит скорее как «график столбиков» или как «интервальный график». С другой стороны, термин «гистограмма» уже стал традиционным, и его явное преимущество -- в краткости.

Крестики-нолики (Point and Figure Charting) — для этого графика не существует шкалы абсцисс. Это отличает крестики-нолики от всех других типов чартов.

Идея такого специфического ведения графика возникла еще в те времена, когда движения цен рисовались джентльменом, специально для этого выбранным, на доске мелом. Имея на доске ранжир ценовых колебаний, при каждом выкрике цены из зала этот джентльмен отмечал новое значение цены. Если новое значение было выше предыдущего, джентльмен отмечал его крестиком, а если ниже -- ноликом.

В наши дни способ построения графика крестиков-ноликов ничуть не изменился (только отсутствует джентльмен с мелом). Каждый крестик строится на основании колебаний в обусловленном масштабе (например, 20 базисных пунктов, или тиков). С точки зрения реального времени график не нагляден, поскольку фиксирует ценовое движение в чистом виде.

Особому методу технического анализа на основании графика крестиков-ноликав можно уделить очень много внимания. К сожалению, сейчас им пользуется все меньше и меньше трейдеров, и мы пойдем на поводу у моды, не вникая в особые подробности и ограничившись лишь несколькими замечаниями.

Поворотные уровни для тренда можно определить следующими способами:

1. Считая количество крестиков/ноликов по вертикали, статистически определить, на каком уровне должен наступить разворот.

2. Проведя такое же исследование, но считая количество крестиков/ноликов по горизонтали.

3. Наблюдая за появлением особых фигур.

4. Прочертив из точек предыдущих экстремумов лучи под 45°, получить линии сопротивления или поддержки.

Японские свечи (Japanese Candlesticks Charting) — Прогнозирование с помощью графика японских свечей -- один из самых популярных методов технического анализа конца 80-х -- 90-х годов.

Этот метод -- один из самых наглядных и естественных. Все названия свечей и формаций обусловлены жизненными явлениями (с японской точки зрения). Слово Candlestick переводится как «подсвечник», но для удобства и американцы, и европейцы говорят просто о «свечах» (Candles). Российские трейдеры тоже почти всегда говорят о «свечах». По этой причине вся терминология данного раздела будет смешанной англо-русско-японской, т. е. стандартно употребляемой российскими дилерами и аналитиками.

Для построения свечи требуются те же данные, что и для гистограммы.

Свеча отличается от гистограммы формой. В промежутке между ценами открытия и закрытия рисуется прямоугольник, называемый телом (real body) свечи. Вертикальные палочки сверху и снизу тела называются тенями (shadows). Тело свечи закрашивается по-разному в зависимости от взаимного расположения цен открытия и закрытия. В классическом варианте используют белый цвет (т.е. свеча пустая), если торговый день закрылся на более высоком уровне, чем открылся, т. е. если цена повысилась. В обратном случае тело свечи закрашивается черным цветом.

Фигуры разворота. Здесь особое значение придается доджам -- свечам с маленькими телами, или просто маленьким свечам. Существует обширная терминология, где из-за нюансов маленькие свечи и доджи приобретают разные имена.

Сами по себе доджи показывают признаки нерешительности в поведении участников рынка, что наблюдается обычно при приблизительно равном количестве быков и медведей. Почти всегда они встречаются как часть фигуры, сигнализирующей о развороте тренда, и гораздо реже появляются при явно выраженных трендовых -- бычьих или медвежьих -- тенденциях.

Скачок (gap) или окно (window) при «свечном» техническом анализе указывают на неожиданный резкий отрыв свечи от предшествующей. При этом ее тело полностью расположено выше или ниже тела предыдущей свечи.

В зависимости от занимаемой позиции по отношению к предыдущей свече доджи или маленькая свеча могут быть звездой или харами (японское слово, обозначающее «беременная»). После прыжка свеча становится звездой. Если все тело свечи не выходит за рамки тела предыдущей, получаем фигуру харами. Если же тело свечи полностью «поглощает» тело предыдущей, полученную формацию называют завалом (engulfing pattern).

Свечи типа зонтиков обычно сигнализируют о развороте и встречаются чаще всего в момент изменения тренда. Их названия меняются в зависимости от того, в каком тренде они проявились. Один и тот же зонтик называют молотом при медвежьем и висельником -- при бычьем рынке. После соответствующего прыжка (при бычьем рынке -- вверх, при медвежьем -- вниз) появление любого зонтика будет еще более сильным индикатором разворота, и вся формация получит название звездный разворот (star reversal). Цвет тела при этом не имеет значения.

Термин вечерний (evening) относится к таким свечам и формациям, после которых бычий тренд меняется на медвежий. Это связано с цветом больших свечей, имеющих при бычьем рынке характерный белый (дневной), а при медвежьем -- черный (ночной) цвет. Соответственно применяют и термин утренний (morning) -- при свече или формации, возникшей внизу ценового графика.

Для технического анализа с использованием свечей необходима привычка, вырабатываемая только со временем. И это время потратить, скорее всего, стоит. Свечи -- наиболее действенный и простой из графических методов. Комбинируя их с методами фильтрации (осцилляторами и скользящими средними), можно получить точные и своевременные сигналы об изменении тренда, и с помощью этого вовремя вступить в сделку на покупку или продажу. По меткому выражению российских дилеров, «гораздо лучше купить понизу и продать поверху, чем наоборот». Возможно, именно с помощью комбинирования свечей с другими методами Вам удастся последовать этому неординарному совету Белова Е. В. Технический анализ финансовых рынков. учебное пособие — Московский государственный университет им Ломоносова, экономический факультет — М.: Инфра-М. 2006 — 397 с.

1.3.2 Графики объема торговли и открытого интереса на примере товарных рынков

Еще два инструмента проведения технического анализа -- графики объема и открытого интереса. Поскольку их возможно построить не для любого ценового чарта, возьмем в качестве примера товарные фьючерсные рынки. Важно отметить, что для торговли на валютных рынках (FOREX) объем торговли и открытый интерес имеют меньшее значение, чем, например, для работы с индексами или фьючерсами на товары и акции. Мы обсудим объем и открытый интерес лишь в общих чертах, не затрагивая их специфические черты, проявляющиеся от рынка к рынку.

Объем, торговли (Trade Volume) -- общее количество заключенных сделок в течение торгового дня (в нашем примере -- заключенных контрактов по данному фьючерсу на определенный товар). Абсолютная величина объема показывается внизу ценового чарта на дополнительной шкале в виде вертикальных палочек (диаграмм-столбиков). Чем больше объем, тем выше заинтересованность участников рынка и данный торговый день. Вследствие этого аналитики делают такой вывод: при увеличении объема текущий тренд подтверждается, а при уменьшении становится возможным разворот. Например, в течение недели цена растет при хорошем объеме торговли. Это значит, что бычий тренд сохраняет силу и пока разворачиваться не собирается. Когда на следующей неделе объем начинает падать, это может быть знаком близкого разворота: медведи на рынке стали преобладать.

Под открытым интересом (Open Interest) понимают число открытых контрактов (на тот же фьючерс по определенному товару) на конец, торгового дня. Его значение показывается сплошной или пунктирной линией на шкале, расположенной выше объема, но ниже цены. С помощью этого инструмента можно проверить правдивость предсказаний объема. Открытый интерес показывает, насколько интересен тот или иной контракт с долгосрочной точки зрения. Другими словами, насколько серьезно участники рынка воспринимают текущий тренд.

Увеличение открытого интереса говорит о том, что сделки, заключенные в данный торговый день, были не только спекулятивными, но и хеджерскими Хеджирование — страхование от ценовых рисков покупателями или продавцами реального товара при помощи биржевых инструментов., и большое число участников рынка не спешит закрывать свои позиции. Значит, текущий тренд еще очень силен.

Объем и открытый интерес играют вторичную роль при техническом анализе.

2. Использование инструментария графического технического анализа для оценки стоимости валюты Eur/USD и акций компании «Лукойл»

2.1 Анализ графика баров движения цены и графика открытого интереса Eur/USD

Графики движения цен любых валют при любых единицах измерения времени образуют периодически повторяющиеся одинаковые фигуры (patterns) разного вида. Часть таких фигур всегда возникает на графиках перед окончанием тренда, когда существенно уменьшается или увеличивается объем сделок. Такие фигуры, известные как фигуры разворота, рассматриваются ниже.

Рис. 1 график Eur/Usd 01. 04. 2011 19: 37

На графике мы наблюдаем окно прорыва из бычьего клина, которое свидетельствует о наиболее вероятное направление дальнейшего движения рынка, подтверждая наличие определенного потенциала движения рынка.

Так же присутствует фигура продолжения тренда — бычий вымпел. Отрезок А В является флагштоком. Фигура СВD отражает консолидацию. При прорыве рынком линии сопротивления ВD целью цены является уровень точки Е. Расстояние до цели цены DЕ равно длине флагштока АВ. Это расстояние измеряют от точки прорыва. Высота флагштока вымпела равна 1,33−1,27 = 0,06 и, соответственно цена должна подняться до 0,06+1,32 = 1,38, что мы и наблюдаем на графике.

Фигура продолжения тренда — симметричный треугольник АВС. Симметричный треугольник состоит из симметрично сходящихся линий сопротивления и поддержки, проведенных, в общей сложности, как минимум через четыре точки Симметричное схождение этих линий является отражением существующего на валютном рынке равновесия между спросом и предложением.

Следовательно, в принципе, прорыв может произойти в любую сторону. Однако в случае бычьего симметричного треугольника, прорыв произойдет, вероятнее всего, в направлении предшествующего тренда, оправдывая название треугольника как фигуры продолжения, что мы и наблюдаем на графике и величина падения будет равна ширине основания 1,61−1,39 = 0,22, и, следовательно цена понизится до 1,42−0,22 = 1,2, что мы и наблюдаем на графике.

С помощью графика открытого интереса можно проверить правдивость предположений. Чем выше открытый интерес, тем более активен рынок, тем меньше опасность убытков от спреда Спред — разность между лучшими ценами покупки (бид) и продажи (аск) в один и тот же момент времени. Трейдеры, работающие на коротких временных интервалах (спекулянты), должны искать рынки с наибольшими значениями открытого интереса. На фьючерсном рынке следует работать с теми срочными контрактами, на которых наблюдается наибольшее значение открытого интереса.

Просматривая специальные информационно-аналитические материалы, можно получить информацию, за счет кого увеличилось число открытых позиций — за счет мелких или крупных спекулянтов или за счет хеджеров.

2.2 Анализ линейного графика движения цены Eur/USD

Рис 2. Линейный графикEur/Usd 01. 04. 2011 20: 06

На данном графике мы видим фигуру разворота тренда — перевернутые голова и плечи. Прорыв линии шеи вероятнее всего состоится в точке С при условии большого торгового объема. В связи с прорывом прочной линии сопротивления можно предположить, что до последующего разворота будет произведена проверка линии шеи, ставшей линией поддержки. Если линия поддержки устоит, можно ожидать, что цена поднимется примерно до уровня D, который соответствует цели цены «Перевернутых головы и плечей». Цель цены примерно равна амплитуде головы и измеряется от точки C прорыва линии шеи вверх.

Вторая фигура, наблюдаемая нами, это двойная вершина. Если считать, что прежняя линия сопротивления была прорвана в точке А, то после этого она превратилась в линию поддержки на уровне цены С. После этого линия поддержки превращается в прочную линию сопротивления, из-за которой происходит резкий разворот рынка в точке E. Цель цены находится на уровне F, находящемся на расстоянии от точки прорыва Е, равном средней величине высоты обеих вершин фигуры.

Фигура «Двойное дно» является зеркальным отображением предыдущей фигуры. Высота впадин примерно одинакова. Линия шеи проведена параллельно линии, соединяющей вершины впадин (В и D). Будучи линией поддержки, она была прорвана в точке, А и превратилась в в сильную линию сопротивления на уровне цены С, но была прорвана в точке Е. Линия сопротивления превратилась в прочную линию поддержки, создающую разворот рынка в точке F. Цель цены находится на уровне G, находящемся на расстоянии от линии шеи, равном средней высоте впадин, измеренном от точки Е.

Перевернутая кастрюля образуются в результате медленного и постепенного изменения направления рынка. Эти фигуры отражают неопределенность рынка и окончание тренда. Торговая активность в это время низкая. Определить, когда данная ситуация действительно закончится, практически невозможно. Однако известно, что чем дольше продолжается процесс формирования этих фигур, тем выше вероятность резкого разворота цены в новом направлении.

2.3 Анализ графика движения цены и объема торговли методом японских свечей

Рис. 3 Японские свечи ЛУКОЙЛ (ММВБ) 04. 04. 2011 11: 59

На графике японских свечей мы можем наблюдать фигуру разворота — поглощение (бычье и медвежье). При медвежьем поглощении тело четной свечи перекрывает белую свечу и происходит разворот цены с роста на падение, а при бычьем наоборот. Данная фигура часто встречается при техническом анализе, является достаточно надежной и образует новый, достаточно долгий тренд.

Так же на графике присутствует фигура продолжения тренда — три наступающих белых солдата. Данная модель отражает постепенное устойчивое повышение цен. Цена открытия каждой белой свечи находится в пределах белого тела предшествующей свечи или вблизи него. Цены закрытия свечей равны максимальным ценам или приближаются к ним. Это вполне «здоровый» способ повышения рынка (хотя, если свечи слишком растянуты, то это может быть признаком перекупленного рынка). После роста цены произойдет незначительное ее падение и более высокий рост, что мы и наблюдаем на графике.

Мы можем наблюдать фигуру разворота — харами, которая разворачивает предшествующий тренд, направление которого является куда более важным сигналом, чем цвета свечей. Комбинация черной свечи и доджа говорит о надежности данной фигуры и, значит, тренд развернется в скором времени в противоположную сторону.

Если проанализировать график объема торговли, он представлен в виде диаграмм-столбиков, то мы наблюдаем высокую заинтересованность участников рынка, что является подтверждением восходящего тренда, а в период, когда происходит падение, то возможен разворот тренда.

3. Особенности применения графического технического анализа

3.1 Японские свечи

Большое количество финансистов, начиная с XVII века, пытались создать различные схемы и графики, которые помогли бы предсказать поведение рынка в будущем. Данный метод оказался наиболее интересным, поскольку в одном элементе он отображал сразу четыре показателя вместо одного.

Почему японские свечи лучше таких методов графиков как линейный график, график баров или график крестиков-ноликов? Одна из лучших особенностей графика японских свечей — это визуальная привлекательность и удобство чтения графика. Наблюдая за изменениями при помощи графиков японских свечей, вы можете оперативно оценивать ситуацию, происходящую с изменением цен на рынке. Уровни цен открытия и закрытия могут быть важными точками опоры и сопротивления. Графики японских свечей позволяют вам следить как за спотовыми ценами Спотовая цена — текущая рыночная цена, так и за ценами открытия и закрытия Электронный источник — Ikon Group[http: //ru. ikonfx. com/news/education/japanese_candlesticks. html].

Наиболее часто свечи строят на ежедневных графиках. Это связано с тем, что в оригинале метод был создан и использовался именно для торгового дня. Вся психологическая подоплека прогнозирования «на свечах» основана на учете соотношения цен при открытии и закрытии одного и того же дня, а также соотношения цен закрытия предыдущего дня и открытия следующего.

По словам некоторых трейдеров, свечи работают наилучшим образом на рынках с явно выраженной сессионной торговлей, например товарных. Применительно к валютным рынкам (FOREX) понятие «закрытия-открытия» несколько размыто, ведь торговля не прекращается круглые сутки.

В анализе свечей ключевую роль занимает тело, но не цвет и не тени, которыми часто пренебрегают вообще (например, при проведении на графике линии тренда). По размеру тела можно различить полноценные свечи и доджи (кресты).

Прогнозирование чаще всего ведется на основании комбинации трех свечей, где две собственно составляют фигуру, а третья подтверждает сигнал. Но немаловажным является и характер каждой свечи, определяющий ее роль в анализе.

В течение торгового дня свеча на экране будет пульсировать -- тело будет менять длину и цвет, а тени -- появляться и пропадать. Из этого видно, какие тенденции -- бычьи или медвежьи -- преобладают на рынке.

Основным достоинством данного метода является то, что японские свечи универсальны -- ими могут пользоваться как зрелые профессионалы, так и новички в техническом анализе. Причина состоит в том, что графики свечей можно использовать вместе с другими инструментами технического анализа. Возможность использования свечей вместе с другими инструментами, а не вместо них -- их несомненное достоинство. Использование японских свечей вместо или в дополнение к столбиковым графикам значительно увеличивает шансы на успех.

Основные недостатки: Интерпретация свечей, как, впрочем, и любой другой метод графического анализа, носит субъективный характер. В дальнейшем, приобретая опыт использования японских свечей на конкретном рынке, вы сможете отобрать те графические модели или их варианты, которые работают наиболее успешно. В этом смысле субъективность может сыграть вам на руку. Освоив методику анализа свечных графиков, вы самостоятельно отберете комбинации, подходящие для рынка, на котором вы работаете. Это даст вам преимущество над теми трейдерами, которые не уделяют так много времени и сил анализу рынка.

Для построения свечи необходимо знать цену закрытия. Тем самым для получения полноценного рыночного сигнала нужно дождаться цены закрытия. Это означает одно из двух: либо вы реально дожидаетесь цены закрытия, либо пытаетесь предугадать ее и размещаете свой приказ за несколько минут до закрытия торговой сессии. Возможно, до размещения приказа вы предпочитаете дождаться еще и цены открытия следующего дня.

Не менее важную роль в японских свечах играет цена открытия. Трейдеры, работающие на фондовом рынке и не имеющие доступа к компьютерной системе котировок, могут и не найти цен открытия в газетах. Надеюсь, что с ростом популярности свечей большее количество газет будет включать цены открытия в биржевые сводки.

Свечи -- это обычный технический инструмент, который не гарантирует 100-процентной точности. Тем не менее, они добавляют свежие тона в техническую палитру трейдера Электронный источник: Алекс Сильвер [http: alexsilver. chat. ru/candle/glava1. htm].

3.2 Крестики — нолики

Графики крестиков-ноликов (Point & Figure — P& F) состоят из столбиков 'X' и 'O' которые представляют собой отфильтрованные ценовые движения, невзирая на время. Их непривычный вид вначале может показаться странным людям, более знакомым с традиционными барами или свечами, но как только люди изучат основы P&F графиков, они обычно становятся приверженцами этого метода.

Есть несколько преимуществ для использования P&F графиков вместо более традиционных баров или свечей. P&F графики автоматически:

· устраняют незначительные движения цены, которые лишь создают на гистограмме «шум».

· удаляют из процесса анализа часто вводящие в заблуждение эффекты времени.

· делают определение уровней поддержки / сопротивления намного более легким.

· делают построение трендовых линий не требующим умственных усилий.

· помогают Вам сосредоточиться на важных долгосрочных ценовых событиях.

Анализ рынка с помощью графиков крестиков-ноликов популярен в течение уже очень долгого времени. Частично его привлекательность объясняется простотой построения и наглядностью в докомпьютерную эпоху. Менее чем за час, используя только карандаш, газету с котировками и немного миллиметровки, специалисты по крестикам-ноликам были способны обновить и проанализировать более 50 графиков ежедневно. Когда появились компьютеры, стало намного легче строить гистограммы и графики крестиков-ноликов начали терять популярность. Однако недавно, поскольку инвесторы постоянно ищут лучшие способы выбирать акции, графики крестиков-ноликов были открыты повторно и снова переживают рост популярности.

Этот классический бумажно-карандашный метод был почти забыт, по мере того, как совершенствовалась технология, и графики становились более роскошными Электронный источник: статья Forex [http: //forexcluba. narod. ru/articles_forex/index. htm].

3.3 Гистограмма

Гистограммы используются в основном для построения графика объемов и построения индикаторов.

Выбор конкретного вида графика является важной задачей и целиком основан на потребностях трейдера. Искусство трейдера состоит в умении выбрать необходимый тип чартов с тем, чтобы их негативные признаки нивелировались, а позитивные позволяли улучшить финансовый результат.

Гистограммы полезны своей репрезентативностью и помогают сделать наилучшие прогнозы с помощью классических трендовых и поворотных фигур, скользящих средних и т. д. Для любого метода, примененного к чарту-гистограмме, мы получим наибольшее количество сигналов и наиболее точное совпадение с расчетными ценовыми уровнями.

Для построения палочки гистограммы проводится вертикальная линия между высшей и низшей ценой рассматриваемого периода. Слева и справа изображаются маленькие отросточки, обозначающие цену открытия и закрытия соответственно.

Сама по себе гистограмма особого интереса не представляет. Были попытки делать прогнозы на основании ее формы, но с появлением в западном техническом анализе такого инструмента, как свечи, необходимость в этом отпала. Свечи специально созданы для прогнозов такого рода. С другой стороны, гистограммы лучше применять во всех остальных случаях для поддержания «чистоты идеи» каждого метода.

Заключение

Существование целого спектра подходов к анализу рынков оставляет широкое поле для их практического применения. Технический анализ опирается на три метода анализа — графический, методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию и теорию циклов. При комбинированном использовании этих методов можно дать достаточно точный прогноз.

Графический метод технического анализа возник ранее всех остальных. Он основан на построении графиков движения цены, объема торговли, и графика открытого интереса. При анализе используются линейные чарты, японские свечи, крестики-нолики, гистограммы. Каждый из этих чартов имеет свою специфику применения. Линейный чарт является наиболее простым в использовании, но рекомендуется им пользоваться только в крайних случаях, когда недостаточно информации. Японские свечи строятся на ежедневных графиках. При построении используются свечи (светлые и темные), доджи (отсутствует тело свечи). Комбинации из свечей и доджей образуют фигуры разворота, продолжения тренда, фигуры поддержки. На их основании можно дать достаточно точный прогноз об уровне цены. График крестики-нолики является необычным из-за отсутствия шкалы абсцисс. Основным достоинством данного метода является простота построения и удобство чтения графика.

При анализе графиков движения цены валюты и акций с помощью линейного графика, японских свечей и графика барров было выявлено, что фигуры, свидетельствующие о развороте тренда, о его продолжении всегда подтверждались.

На мой взгляд, использование метода японских свечей является наиболее удобным и простым в использовании. Знание основных фигур данного метода позволяет сделать достаточно точный прогноз о движении цены. Так же было довольно интересно было ознакомится с моделями разворота и продолжения тренда, т. к они имеют специфические названия: захват за пояс, утренняя/вечерняя звезда, завесы/просвет в облаках, черные вороны/наступающие солдаты и.т.д.

На основании проведенной работы можно сделать вывод, что знание и использование инструментария графического анализа дает достаточно точные прогнозы о направлении тренда и поможет принять правильные инвестиционные решения.

акция валюта графический технический анализ

Список литературы

1. Аппель Дж. Технический анализ. Эффективные инструменты для активного инвестора. — СПб: Питер. 2008 — 302с.

2. Анализ валютного рынка (www/k2kapital. com) Валютное регулирование. Валютный контроль — 2009 -№ 4-с. 24−29

3. Анализ валютного рынка — Финансовый менеджер -2009 -№ 4 — с. 20−25

4. Белова Е. В. Технический анализ финансовых рынков. московский государственный университет им. Ломоносова. Экономический факультет. -М.: Инфра-М. 2006 — 397с.

5. Волкова С. Н. Расчет параметров волн Эллиотта в экономическом анализе — Экономический анализ: теория и практика -2010 -№ 18 — с. 60−63

5. Демарк Т. Р. Технический анализ — новая наука. — М.: Евро. 2006 -280с.

6. Зайцев А. И. Технический анализ валютных и фондовых рынков. Автореферат на соиск. учен. степени. -М.- 1999 -23с.

7. Кан М. Н. Технический анализ просто и ясно — СПб: Питер -2008 -313с.

8. Кузнецов М. В. Технический анализ рынка ценных бумаг — М.: Инфра-М — 1996 -121с.

9. Лещенко А. Е. Формирование портфеля акций российских компаний — Финансы-2008 -№ 11 -с. 68−73

10. Мэрфи Д. Д. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. М.: Евро — 2004 — 588с.

11. Тренев И. Н. Использование технического анализа при управлении портфелем российских акций — Управление финансовыми рисками — 2008 — № 1 -с. 34−51

12. Егорова Н. Е. Основные направления и концепции анализа фондовых рынков — Аудит и финансовый анализ — 2008 -№ 6- с. 168−171

13. Эрлих А. А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. Прикладное пособие. — М.: Инфра-М — 1996 — 176с.

14. Цыганюк А. Критика технического анализа -Рынок ценных бумаг — 2001 -№ 6- с. 91−94

15. Федоров А. В Основы финансовых инвестиций. — СПб.: Питер — 2008 — 310с.

16. Хаертфельд М. Фундаментальный и технический анализ РЦБ -СПб: Питер -2005 — 351с.

17. Хмыз О. В. Основные подходы к анализу фондового рынка — Финансовый вестник — 2006 -№ 22- с. 16−22

18. Хмыз О. В. Анализ фондового рынка -Финансы — 2007 — № 5 -с. 43−46

19. Шарп У. Финансовый анализ. — М.: Инфра-М — 1997 г — 842с.

20. Швагер Дж. Технический анализ полный курс — М.: Альпина Паблишер — 2002 -805с.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой