Иностранный инвестор, его статус в процессе инвестирования

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость новой

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Реферат

на тему: «Иностранный инвестор, его статус в процессе инвестирования»

По предмету: «Иностранные инвестиции»

Санкт-Петербург 2010г

Содержание

Введение

Глава 1. Иностранные инвестиции: понятие, классификация и способы их осуществления

1.1 Понятие иностранных инвестиций и иностранного инвестора

1.2 Классификация иностранных инвестиций

1.3 Основные способы осуществления иностранных инвестиций

1.4 Кто может выступать в качестве иностранного инвестора

1.5 Положительное и отрицательное воздействие иностранных инвестиций на экономику

Глава 2. Гарантии, права и льготы иностранного инвестора в России

Глава 3. Иностранные инвестиции в Россию

Заключение

Список литературы

иностранный инвестиция капитал экономика

Введение

Со времен Петра I Россия привлекала инвестиции для развития своей экономики. Петр I «вкладывал капитал» — платил немалые деньги иностранным офицерам и инженерам, которых он принимал на русскую государственную службу. Екатерина II тысячами приглашала в Россию иностранных колонистов, особенно немцев, предоставляя им в долгосрочную аренду пахотные земли в Поволжье, откуда и пошли затем «советские немцы». Иностранные инвестиции всегда нужны были России.

Актуальность использования иностранных капиталовложений в экономике России очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоевание доверия на мировом рынке, участие в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в этих странах.

Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности увеличить свои активы, может быть, для нашего времени еще большее значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса.

По отношению иностранных инвесторов к работе на российском рынке можно судить о состоянии инвестиционного климата в России. В отличие от отечественных инвесторов, ограниченных правилами валютного регулирования, иной предпринимательской культурой, языком и потому ориентированных на работу в России, иностранные инвесторы значительно свободнее в выборе мест приложения своим капиталам.

Ни одна страна в мире, каким бы ни был уровень её экономического развития, не обходится без иностранных инвестиций. Вполне объяснимо, почему Российская Федерация нуждается в интенсивном притоке иностранного капитала, без которого она неспособна решить стоящие перед ней экономические задачи и осуществить социально-экономические реформы, связанные с переходом к рыночным отношениям. В любом государстве, в том числе в РФ, инвестиционный процесс не может развиваться стихийно. Его ход определяется государственной инвестиционной политикой, имеющей два неразрывно связанных между собой аспекта: экономический и правовой.

Их взаимосвязь проявляется в том, что экономические решения государство закрепляет в нормативных правовых актах, прежде всего, в федеральных законах.

Правовое регулирование отношений с участием иностранных инвесторов также имеет два аспекта: национальный и международный. Основной задачей, решаемой государством на национальном уровне, является выравнивание режимов функционирования отечественных и иностранных инвесторов.

Главной целью правового регулирования названных отношений на международном уровне является обеспечение соответствия национального законодательства общепризнанным принципам и нормам международного права и международным договорам РФ для более тесного сотрудничества России с другими государствами, с различными международными организациями, для максимальной реализации на внутригосударственном уровне гарантий прав иностранных инвесторов, определения правового режима иностранных инвестиций, установленных нормами международного права.

В своей работе я уделю немного внимания понятию и сущности иностранных инвестиций в России, а также более конкретно рассмотрю статус иностранного инвестора в процессе инвестирования.

Глава 1. Иностранные инвестиции: Понятие, классификация и способы их осуществления

1.1 Понятие иностранных инвестиций и иностранного инвестора

Основоположником экономической теории инвестиций считают Дж. Кейнса. В дальнейшем его разработки нашли применение и развитие у широкого круга авторов, среди которых необходимо отметить исследования экономистов:

П. Самуэльсона, Дж. Кларка, Р. Харрода, Е. Домара и др.

В силу ряда обстоятельств: освобождение большого количества стран от колониальной зависимости (как следствие, потребность в привлечении инвестиций), и значительный объем свободного капитала в развитых странах, появилась необходимость законодательного урегулирования инвестиционных отношений.

Изучению законодательного регулирования иностранных инвестиций во второй половине ХХ века уделили внимание: Г. Шваршенбергер, Н. Н. Вознесенская, М. Сорнарага и др.

Следует сказать, что слово «инвестиции» иностранное и происходит от английского invest — «в жилетку» или investment — «капиталовложение».

В работе либерального экономиста Джона Кейнса инвестиции характеризуются как «текущий прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода» или как «та часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления».

Немецкий экономист Х. Г. Лобесс указывает что «под капитальными вложениями понимаются затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование», а «инвестиции представляют собой процесс затрат живого и общественного труда для создания производственных мощностей, с помощью которых в процессе производства живой труд создает большую стоимость, чем потребляет».

В современных условиях интерес в инвестиционных отношениях приобрел иные аспекты, нежели те, которые были в 20 веке. В инвестиционной деятельности можно полагать, что существует трехсторонний экономический интерес в инвестиционных отношениях. Это:

1) интерес или интересы инвестора (инвесторов);

2) интерес реципиента (от лат. recipiens, объект получающий что-либо от другого объекта);

3)интерес принимающего государства.

Обычно в качестве одного из признаков иностранной инвестиции называют получение прибыли. Раньше типично было то, что интерес иностранного инвестора — получение прибыли, но сейчас известны другие интересы иностранного инвестора.

Например:

— интерес демпинговый.

этот интерес направлен на завоевание рынка сбыта товаров и лишь в конечном счете на получение прибыли.

— также интересом инвестора может выступать интерес в заграничном трудоустройстве сограждан.

— может быть выделен интерес оккупационный.

он может выражаться в приобретении недвижимости и земельных участков без цели использования или с целью использования не по назначению. Очевидно, что оккупационный интерес инвестора не может приветствоваться государством. Если совершая инвестицию, иностранец преследует в основном оккупационные интересы, принимающее государство не заинтересовано в таких действиях. Если иностранец приобретает предприятии с целью ограничения его деятельности или дальнейшего банкротства, такая инвестиция не выгодна для самого предприятия-реципиента и, вероятно, не выгодна для принимающего государства.

К примеру, японская фирма «NKK» заявила на Байкальском экономическом форуме о готовности построить в России завод по переработке газа. Осознавая, что проект окупится только через несколько десятков лет, японские предприниматели предлагали стопроцентное японское участие. Предполагалось, что переработанный газ будет продаваться в Японию, испытывающую, как известно, нехватку энергоресурсов. Такой интерес можно назвать стратегическим, ибо иностранный инвестор не стремится получить сиюминутную выгоду.

Постольку поскольку термин «инвестиции» обозначает понятие, именуемое на русском языке как — «капиталовложения». Стало быть, иностранные инвестиции суть ни что иное, как иностранные капиталовложения, а под этим в экономической науке понимается вложение иностранного капитала, прежде всего, в производственную сферу.

Впервые легальное или законодательное определение понятия иностранные инвестиции в современном российском, отечественном законодательстве было дано в 1991 году. До этого времени страна не знала, что есть такое иностранные инвестиции в правовом смысле, не известна была и фигура иностранного инвестора.

В Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160-ФЗ от 9 июля 1999 г. статьей 2 дано определение иностранных инвестиций:

Иностранная инвестиция — вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Также дано определение иностранного инвестора:

Иностранный инвестор — иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она учреждена, и которая вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его гражданства и который вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами Российской Федерации, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его постоянного места жительства и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; международная организация, которая вправе в соответствии с международным договором Российской Федерации осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами.

1.2 Классификация иностранных инвестиций

Все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в целях получения прибыли, называются иностранными инвестициями.

Ст. 128 Гражданского Кодекса Р Ф определено, что к объектам гражданского права, которые могут служить объектами капиталовложений, относятся:

-вещи;

— иное имущество (в том числе имущественные права):

— результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность);

— работы и услуги;

— нематериальные блага;

— информация.

Данные в законодательных актах разных стран определения и перечни иностранных инвестиций обычно являются не исчерпывающими, а примерными, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор может вкладывать в экономику принимающей страны.

В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят:

— недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;

— ценные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);

— имущественные права;

— права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;

— права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям, самая общая их классификация представлена в таблице № 1:

Таблица 1

Критерии классификации

Типы инвестиций

По отношению к отдельным странам

Иностранные -- вложения иностранных капиталов в экономику данной страны.

Зарубежные -- вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежом

По источникам происхождения и форме собственности

Частные инвестиции -- инвестиции частных экономических субъектов.

Государственные инвестиции -- инвестиции государственных органов или предприятий

По степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами

Прямые инвестиции, дающие право контроля.

Портфельные инвестиции, не дающие права контроля

По характеру использования

Предпринимательские инвестиции, вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

Ссудные инвестиции, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода

По способу учета

Текущие потоки инвестиций -- инвестиции, осуществляемые в течение года.

Накопленные инвестиции -- объем инвестиций за весь период их осуществления

По отношению к отдельным странам следует различать зарубежные (или заграничные) инвестиции, которые представляют собой вложения национальных экономических субъектов за рубежом, и иностранные инвестиции, т. е. вложения иностранных инвесторов в экономику данной страны.

Выделяют текущие потоки инвестиций, т. е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года, и накопленные инвестиции — общий объем зарубежных (иностранных) инвестиций, накопленных к данному моменту времени. Новые потоки ежегодно приплюсовываются к накопленным объемам инвестиций.

Различаются также государственные и частные (иностранные) инвестиции. Государственные инвестиции — это займы и кредиты, которые одно государство или группа государств предоставляет другим государствам. К ним относятся также государственное участие в капитале смешанных предприятий и инвестиции государственных предприятий.

Под частными понимаются инвестиции, которые осуществляют частные экономические субъекты (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т. д.) одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой.

В зависимости от степени контроля над зарубежными компаниями инвестиции подразделяются на прямые и портфельные.

Прямые инвестиции — это инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над заграничной коммерческой организацией.

Реинвестиции — капиталовложения в объекты предпринимательской деятельности, финансируемые за счет доходов или прибыли иностранного инвестора, которые получены на территории принимающей страны.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компаний, не дающие права контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность коммерческой организации, а также в другие ценные бумаги принимающих государств — облигации, государственные долговые обязательства и т. д.

Прямые инвестиции отличаются от портфельных следующими чертами:

1) они, как правило, имеют более долгосрочный и стабильный характер;

2) сумма этих вложений обычно выше;

3) инвестор подвергается более высокой степени долгосрочного риска;

4) они дают инвестору право контролировать или участвовать в управлении объектом инвестирования.

В международной и национальной статистике существует категория прочих инвестиций, куда включаются:

— торговые кредиты (предварительная оплата импорта или экспорта и предоставление кредитов для оплаты импорта и экспорта);

— различные кредиты, кроме торговых, полученные от инвесторов;

— банковские вклады — валютные счета зарубежных инвесторов, например, в российских банках.

1.3 Основные способы осуществления иностранных инвестиций

К основным способам осуществления иностранных инвестиций относятся:

1. создание собственных филиалов или коммерческих организаций, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;

2. долевое участие в капитале совместных предприятий;

3. приобретение или поглощение зарубежных предприятий;

4. приобретение ценных бумаг (акций, облигаций и др.);

5. предоставление займов и кредитов;

6. приобретение имущественных прав, в том числе прав пользования землей и иными природными ресурсами;

7. осуществление операций по финансовому лизингу;

8. реинвестирование прибыли;

9. предоставление прав на использование новой технологии, ноу-хау и др.

В соответствии с российским законодательством коммерческие организации с иностранными инвестициями в России могут создаваться в организационно-правовых формах хозяйственных товариществ и обществ:

1) полного товарищества;

2) товарищества на вере (коммандитного товарищества);

3) общества с ограниченной ответственностью;

4) общества с дополнительной ответственностью;

5) акционерного общества (открытого или закрытого типа).

1.4 Кто может выступать в качестве иностранного инвестора

В качестве иностранного инвестора (субъекта инвестиций) в РФ могут выступать:

1. иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно было учреждено и которое вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;

2. иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она была учреждена и которая вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;

3. иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его происхождения;

4. лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами РФ, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства его проживания;

5. международная организация, причем не любая организация, имеющая такой статус, а только та, которая имеет международный договор с РФ, в соответствии с которым ей предоставлено право осуществлять инвестиции на территории РФ;

6. иностранное государство, которое имеет право осуществлять инвестиционную деятельность на территории РФ.

1.5 Положительное и отрицательное воздействие иностранных инвестиций на экономику

Как и любое другое сложное экономическое явление, вложения иностранных капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия.

Как показывает международная практика, к положительным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести:

1) увеличение объема реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития и улучшение состояния платежного баланса страны;

2) поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта;

3) использование местных сбережений для реализации прибыльных проектов;

4) привлечение местных капиталов и укрепление местного финансового рынка за счет использования его ресурсов в производительных целях;

5) более полное использование местных природных ресурсов;

6) повышение уровня занятости, квалификации, производительности местной рабочей силы;

7) расширение ассортимента выпускаемой продукции;

8) развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта;

9) расширение экспорта и поступления иностранной валюты;

10) увеличение объема налоговых поступлений, позволяющее расширить государственное финансирование социальных и др. программ;

11) повышение уровня жизни и покупательной способности населения;

12) использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения окружающей среды;

13) развитие инфраструктуры и сферы услуг;

14) повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых иностранных инвесторов;

15) усиление конкуренции в национальной экономике и снижение уровня ее монополизации;

16) оздоровление социально-культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и в потреблении.

К отрицательным последствиям иностранных инвестиций относятся следующие:

1) усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности;

2) увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов;

3) подавление местных производителей и ограничение конкуренции;

4) репатриация (возвращение) капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны;

5) игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей;

6) возможная деформация структуры национальной экономики;

7) упадок традиционных отраслей национальной экономики;

8) усиление социальной напряженности и дифференциации (в частности, за счет более высокой оплаты труда на иностранных предприятиях);

9) ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов;

10) негативное воздействие на социально-культурные условия, связанное с игнорированием национальных традиций, особенностей и т. д., с насаждением чуждых национальной культуре стандартов, ценностей и форм организации производства, потребления, образа жизни и др.

Разумеется, все перечисленные выше положительные и отрицательные последствия привлечения и проникновения иностранных капиталов в экономику принимающих стран не реализуются автоматически, а существуют лишь в потенции. Именно поэтому принимающие страны и их экономические субъекты, намеренные развивать совместное предпринимательство с иностранными партнерами, должны внимательно оценивать все «за» и «против» подобных проектов и проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.

Глава 2. Гарантии, права и льготы иностранного инвестора в России

Традиционно, для привлечения иностранных инвестиций и улучшения инвестиционного климата, используется предоставление инвесторам гарантий и льгот.

В Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160-ФЗ от 9 июля 1999 г. льготы для иностранных инвесторов иначе именуются изъятиями стимулирующего характера (п. 2, ст. 4). Там же предусматривается, что льготы для иностранных инвесторов могут быть установлены в интересах социально-экономического развития РФ.

Под предоставлением льгот, в данном случае, целесообразно понимать, установленные органами власти РФ более благоприятного условия (режима) осуществления какого либо действия (или вида деятельности) для субъекта (категории субъектов) против обычных условий осуществления действий для остальных подобных субъектов. Провозглашение гарантий, должно быть, является формой принятия на себя государством, через соответствующе органы власти, обязательства перед субъектом (в нашем случае — субъектом инвестиционной деятельности).

Смысл принятия Закона «Об иностранных инвестициях», заключается в определении основных гарантий прав иностранных инвесторов на инвестиции получаемые от них доходы и прибыль, а также определении условий предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории РФ.

Для иностранных инвесторов в России Законом «Об иностранных инвестициях» № 160-ФЗ установлены следующие основные гарантии:

1. Гарантии правовой защиты иностранных инвесторов на территории РФ. (ст. 5);

2. Гарантии использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории РФ (ст. 6);

3. Гарантии перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу (ст. 7);

4. Гарантии компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями (ст. 8);

5. Гарантии от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства РФ (ст. 9);

6. Гарантии обеспечения надлежащего разрешения спора, возникшего в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории РФ иностранным инвестором (ст. 10);

7. Гарантии использования на территории РФ и перевода за пределы РФ доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм (ст. 11);

8. Гарантии права иностранного инвестора на беспрепятственный вывоз за приделы РФ имущества и информации в документальной форме или в форме записи на электронных носителях, которые были первоначально ввезены на территорию РФ в качестве иностранной инвестиции (ст. 12);

9. Гарантии права иностранного инвестора на приобретение ценных бумаг (ст. 13);

10. Гарантии участия иностранного инвестора в приватизации (ст. 14);

11. Гарантии предоставления иностранному инвестору права на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество (ст. 15).

Перечень этот не является исчерпывающим. Согласно ст. 17 Закона «Об иностранных инвестициях», субъекты РФ и органы местного самоуправления в пределах своей компетенции могут предоставлять иностранному инвестору льготы и гарантии, осуществлять финансирование и оказывать иные формы поддержки инвестиционного проекта, осуществляемого иностранным инвестором, за счет средств бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, а также внебюджетных средств.

Статья 6 Закона «Об иностранных инвестициях» провозглашает, что иностранный инвестор на территории РФ имеет право осуществлять инвестиции в любых формах, не запрещенных законодательством РФ. Такой запрет может быть общенациональным, т. е. для резидентов и нерезидентов, либо запрет в форме изъятия ограничительного характера для иностранных инвесторов, установленный федеральным законом РФ. Описанная гарантия провозглашена в России впервые, и ее можно назвать новеллой, однако провозглашение иного противоречило бы принципам, заложенным в Конституции Р Ф (ст. 30) и ГК РФ (ст. 2).

Таким образом, любое вложение иностранного инвестора в деятельность коммерческих организаций на территории РФ является безусловно правомерным, если только оно не охвачено специальным изъятием ограничительного характера, предусмотренным федеральным законом для такого иностранного инвестора, или на такое вложение не наложен общенациональный запрет по законодательству РФ. Сопротивление или отказ государственной регистрации или предварительном разрешении такого вложения со стороны государственных органов, органов местного самоуправления обжалуются в установленном порядке.

Присутствующая в ныне действующем Законе «Об иностранных инвестициях» гарантия обеспечения надлежащего рассмотрения спора, возникшего в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории РФ иностранным инвестором, существовала и ранее, будучи сформулированной, как возможность обращения в российские суды и арбитражные суды (ст. 9 Закона об иностранных инвестициях в РСФСР).

Судебная защита характеризуется тем, что спор иностранного инвестора, возникший в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории РФ, разрешается в соответствии с международными договорами РФ и федеральными законами в суде.

Пунктом 2 ст. 5 Закона «Об иностранных инвестициях» установлено: иностранный инвестор имеет право на возмещение убытков, причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов, в соответствии с гражданским законодательством РФ. Должностные лица традиционно подвергались административной либо, в крайних случаях, уголовной ответственности.

Статьей 13 Закона «Об иностранных инвестициях» провозглашается гарантия права иностранного инвестора на приобретение акций и иных ценных бумаг российских коммерческих организаций и государственных ценных бумаг. Эта гарантия является логичным продолжением более общей гарантии использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций в России (ст. 6 Закона «Об иностранных инвестициях»). Приобретение русских ценных бумаг иностранными инвесторами производится в соответствии с законодательством РФ «о рынке ценных бумаг».

В Законе об иностранных инвестициях гарантия участия иностранного инвестора в приватизации сформулирована весьма расплывчато. Эту норму можно назвать полностью отсылочной, хотя вряд ли гарантия может состоять только из отсылок. Например, указывается, что иностранный инвестор «может участвовать в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности». Именно «может», а не «вправе». То есть, никакой ясности — может участвовать, а может не участвовать. Далее совершается отсылка к законодательству РФ о приватизации. Таким образом, нельзя с достаточной долей достоверности утверждать, что иностранным инвесторам в РФ гарантируется право на участие в приватизации.

Коль скоро условия и порядок участия иностранного инвестора в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности устанавливается российским законодательством о приватизации, то можно предположить, что режим осуществления иностранными инвесторами «приватизационной деятельности» в значительной степени иной, нежели режим обычной предпринимательской деятельности иностранного инвестора в России.

Известно, что государства защищают в первую очередь права своих граждан, поэтому логично провозглашение для иностранных инвесторов тех же гарантий, что и для инвесторов отечественных. Однако, если для иностранного инвестора провозглашается гарантия, которую не имеют отечественные инвесторы, то такую гарантию следует рассматривать как льготу.

Так к льготам, по нашему мнению, как указывалось ранее, можно отнести, предусмотренную ст. 9 Закона «Об иностранных инвестициях», гарантию от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства РФ. Проще она именуется в литературе «стабилизационной» или «дедушкиной» оговоркой и предусматривает не увеличение для субъекта суммы налоговых и иных подобных отчислений в течение определенного периода после начала реализации инвестиционного проекта даже в том случае, по закону эти отчисления увеличиваются. Срок стабильности суммы отчислений приравнивается в РФ к сроку окупаемости инвестиционного проекта, но ограничивается семью годами. Таким образом, инвестор знает, что даже если на завтра после начала вложений в экономику России государство введет «грабительские» налоги он сможет хотя бы вернуть свое.

Российские инвесторы могут рассчитывать на такую гарантию только в случае осуществления инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений (п. 2 ст. 15 Закона «Об инвестициях в форме капитальных вложений»).

Стабилизационная оговорка в РФ действует в отношении:

— Ввозных таможенных пошлин (за исключением таможенных пошлин, вызванных применением мер по защите экономических интересов РФ при осуществлении внешней торговли товарами);

— Федеральных налогов (за исключением акцизов, налога на добавленную стоимость на товары, производимые в России);

— Взносы в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд РФ);

Воспользоваться стабилизационной оговоркой могут:

— Иностранные инвесторы, реализующие приоритетный инвестиционный проект (при условии целевого использования товаров, ввезенных на территорию РФ для реализации приоритетного инвестиционного проекта);

— коммерческие организации с иностранными инвестициями, реализующие приоритетный инвестиционный проект;

— коммерческие организации с иностранными инвестициями, где доля иностранного инвестора в уставном (складочном) капитале превышает 25%.

Кроме того, как было отмечено выше, стабилизационная оговорка действует для инвесторов (в том числе российских), осуществляющих приоритетные инвестиционные проекты, связанные с инвестиционной деятельностью в форме капитальных вложений.

Еще одна гарантия, делающая режим иностранных инвестиций более благоприятной — это гарантия права иностранного инвестора на беспрепятственный вывоз за пределы России ранее ввезенных имущества и информации (ст. 12 Закона «Об иностранных инвестициях»). Она предусматривает неприменение квотирования, лицензирования и иных мер нетарифного регулирования внешнеторговой деятельности при вывозе из России иностранным инвестором имущества и информации в документальной форме или форме записи на электронных носителях, которые были первоначально ввезены на территорию России в качестве иностранной инвестиции. При этом неприменение мер тарифного регулирования в данной ситуации не гарантируется.

Выплату экспортного таможенного тарифа (таможенной пошлины) иностранному инвестору придется осуществить.

Кроме права вывоза своего имущества и информации иностранному инвестору гарантируется беспрепятственный перевод денежных сумм за границу (ст. 11 Закона «Об иностранных инвестициях»). Условия такого перевода заключаются в обязательной предварительной уплате всех предусмотренных законодательством РФ налогов и сборов с доходов и прибыли от инвестиций. Поле этого иностранный инвестор либо свободно использует денежные средства на территории РФ, в том числе для реинвестирования, либо переводит их за границу. В той же статье Закона указывается, что перевод должен быть осуществлен в иностранной валюте.

Наконец, Закон «Об иностранных инвестициях» предусмотривает, что льготы по уплате таможенных платежей предоставляются иностранным инвесторам и коммерческим организациям с иностранными инвестициями при осуществлении ими приоритетного инвестиционного проекта в соответствии с законодательством РФ и законодательством РФ о налогах и сборах (ст. 16 Закона «Об иностранных инвестициях»).

Глава 3. Иностранные инвестиции в Россию

Для наращивания структурных реформ и модернизации экономики Россия нуждается в огромных финансовых ресурсах. Россия обладает бесспорными преимуществами, делающими ее потенциально привлекательной для иностранных инвесторов. К числу таких преимуществ можно отнести следующие:

1) потенциально емкий внутренний рынок;

2) необходимость технического обновления производства и инфраструктуры;

3) более высокий уровень продаж и более высокая рентабельность капиталовложений, чем в других странах;

4) возможность диверсификации источников сырья, топливно-энергетических и других ресурсов;

5) сравнительно низкая стоимость зданий, сооружений и земли;

6) сравнительно высокий уровень профессиональной подготовки рабочей силы и низкий уровень оплаты труда;

7) наличие в ряде отраслей высокого научно-технического потенциала;

8) возможность организации конкурентоспособного экспорта товаров.

Активный процесс иностранного инвестирования в экономику России начался с конца 80-х гг., после выхода в январе 1987 г. Постановления Совета Министров СССР, определившего статус совместных предприятий с участием иностранного капитала. На начало 1995 г. в России было создано 4300 совместных предприятий с фирмами из 65 стран (реально функционировали из них около 80%). В последующие годы этот процесс продолжал развиваться и развивается до сих пор. Россия — привлекательная для инвестиций страна, у которой значительное положительное сальдо торгового баланса, а также рекордные золотовалютные резервы.

Рис № 1. Поступление иностранных инвестиций в Россию в 1995--2009 годах, млрд. долларов США

Распределение иностранных инвестиций по некоторым отраслям российской экономики на 2009 г. представлены в Таблице № 2:

Иностранные инвестиции по некоторым отраслям российской экономики

I полугодие 2009 г.

Конец июня 2009 г.

поступило, млн долл.

погашено (выбыло), млн долл.

переоценка и прочие изменения активов и обязательств, млн долл.

всего, млн долл.

в % к итогу

Всего

32 163

31 825

1229

242 462

100

в том числе:

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

218

100

1

1763

0,7

рыболовство, рыбоводство

31

14

1

156

0,1

добыча полезных ископаемых

3704

8553

6

43 085

17,8

обрабатывающие производства

9241

9606

1121

74 140

30,6

производство и распределение электроэнергии, газа и воды

285

206

-0,4

4052

1,6

строительство

345

324

35

4008

1,7

оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

7995

7506

18

51 430

21,2

гостиницы и рестораны

91

17

7

562

0,2

транспорт и связь

6511

1590

66

22 886

9,4

финансовая деятельность

1025

2225

-58

11 599

4,8

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

2670

1551

31

27 295

11,3

государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение

-

26

0,1

20

0,0

образование

0,1

0,0

-

29

0,0

здравоохранение и предоставление социальных услуг

4

1

1

124

0,1

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

43

106

0,4

1313

0,5

Основные страны-инвесторы в I полугодии 2009 г. :

Люксембург, Китай, Нидерланды, Кипр, Германия, Соединенное Королевство (Великобритания), Франция, США.

На долю этих стран приходилось 77,0% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 75,5% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

В I полугодии 2009 г. в экономику России поступило 32,2 млрд долл. США иностранных инвестиций, что на 30,9% меньше, чем в I полугодии 2008 г. (в первом квартале 2009 г. 12,0 млрд долл. США (на 30,3% меньше), во II квартале 20,2 млрд долл. США (на 31,2% меньше).

Таблица № 3: Поступление иностранных инвестиций по типам на 2010 г.

I квартал 2010г

I квартал 2009 г. в % к

млн. долларов США

в % к

I кварталу 2009 г.

итогу

I кварталу 2008 г.

итогу

Инвестиции

13 146

109,3

100

69,7

100

из них:

прямые инвестиции

2623

82,4

20,0

57,0

26,4

в том числе:

взносы в капитал

1339

80,8

10,2

39,1

13,8

из них реинвестирование

132

72,1

1,0

в 2,5р.

1,5

лизинг

28

58,6

0,2

в 3,1р.

0,4

кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций

982

82,2

7,5

105,3

9,9

прочие прямые инвестиции

274

97,6

2,1

143,5

2,3

портфельные инвестиции

293

в 2,5р.

2,2

93,5

1,0

в том числе: акции и паи

11

16,7

0,1

61,8

0,6

долговые ценные бумаги

282

в 5,7р.

2,1

в 3,0р.

0,4

прочие инвестиции

10 230

117,1

77,8

75,6

72,6

в том числе:

торговые кредиты

3381

131,1

25,7

93,5

21,5

прочие кредиты

5936

97,1

45,2

75,2

50,8

из них:

на срок до 180 дней

1633

в 4,3р.

12,4

24,9

3,2

на срок свыше 180 дней

4303

75,1

32,8

87,0

47,6

прочее

913

в 22,9р.

6,9

6,1

0,3

По данным на конец марта 2010 г., общий объем иностранных инвестиций в российской экономике составил 265,8 млрд. долларов США (что на 17,2% больше по сравнению с соответствующим периодом прошлого года), из которых:

Прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе 53,8%

Прямые инвестиции 38,7%

Портфельные инвестиции 7,5%

В I квартале 2010 г. в экономику России поступило 13,1 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 9,3% больше, чем в I квартале 2009 года.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в I квартале 2010 г. 13,0 млрд. долларов, или на 7,9% больше, чем в I квартале 2009 года.

Таблица № 4: Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности на 2010 г., в млн. долларов США.

I квартал 2010 г.

Накоплено на конец марта 2010 г.

поступило

Погаш.

переоценка и прочие изменения активов и обязательств

всего

в %к итогу

Всего

13 146

13 022

3171

265 801

100

в том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

106

50

-16

2093

0,8

рыболовство, рыбоводство

3

6

0,0

149

0,1

добыча полезных ископаемых

2614

1426

6

43 622

16,4

обрабатывающие производства

5336

6175

2864

82 610

31,1

производство и распределение электроэнергии, газа и воды

75

86

224

6145

2,3

строительство

228

130

13

14 157

5,3

оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

1407

2140

133

48 436

18,2

гостиницы и рестораны

7

1

2

586

0,2

транспорт и связь

1513

2031

96

24 972

9,4

финансовая деятельность

925

555

-25

10 781

4,1

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

922

371

-124

29 636

11,1

государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение

-

3

-

1160

0,4

образование

0,1

0,0

-

3

0,0

здравоохранение и предоставление социальных услуг

1

0,0

0,2

145

0,1

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

9

48

-2

1306

0,5

Таблица № 5: Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам, в млн. долларов США.

Накоплено на конец марта 2010 г.

В том числе

поступило в I квартале 2010 г.

всего

в % к итогу

прямые

Портф-ные

прочие

Всего инвестиций

265 801

100

102 759

19 887

143 155

13 146

из них по основным странам-инвесторам

223 788

84,2

80 794

18 852

124 142

9284

в том числе: Кипр

52 184

19,6

37 897

1586

12 701

1435

Нидерланды

43 279

16,3

23 345

4273

15 661

2524

Люксембург

36 384

13,7

1044

283

35 057

833

Соединенное Королевство (Великобритания)

20 466

7,7

3258

2365

14 843

1060

Германия

20 296

7,6

7780

22

12 494

2106

Виргинские о-ва (Брит.)

15 398

5,8

3246

10 287

1865

518

Китай

10 201

3,9

832

0,0

9369

54

Ирландия

9051

3,4

463

5

8583

135

Япония

8499

3,2

717

1

7781

316

Франция

8030

3,0

2212

30

5788

303

Крупнейшими иностранными инвесторами России являются: Кипр, Нидерланды и Люксембург. Далее в первую десятку крупнейших инвесторов входят Великобритания, Германия, Виргинские острова, Китай, Ирландия, Япония и Франция.

Заключение

В работе было рассмотрено понятие, сущность и классификация иностранных инвестиций, рассмотрена роль иностранного инвестора. Представлены как положительные, так и отрицательные стороны иностранных инвесторов, и к выше сказанному в заключение хотелось бы сказать, что вместе с иностранными инвестициями привлекаются также современные технологии, новые методы управления компаниями, высококвалифицированные менеджеры. Вырастает квалификация рабочей силы. Иностранные инвестиции в большинстве случаев дополняют, и реже замещают внутренние инвестиции.

Список литературы

Нормативные акты

1. Конституция РФ

2. ГКРФ

3. Федеральный закон от 9 июля 1999 года № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»

4. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

5. Закон РСФСР от 26 июня 1991 года «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (ст. 9)

Учебники, пособия

1. Богатырев А. Г. «Государственно-правовой механизм регулирования инвестиционных отношений». 2006 г.

2. Богуславский М. М. «Правовое регулирование иностранных инвестиций в России». 2005 г.

3. Бровкина С. С. «Правовое обеспечение гарантий иностранных инвесторов в национальном законодательстве РФ и международном праве». 2005 г.

4. Вознесенская Н. Н. «Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт» 2001 г.

5. Доронина Н. «Комментарий к закону об иностранных инвестициях» 2000 г.

6. Наставшев Д. «Проблемы иностранного инвестирования в России».

7. Линник Л. «Регулирование иностранных инвестиций в России». 2003 г.

8. Максимов И. Б. «Иностранные инвестиции». 2004 г.

9. Силкин В. Комментарии к Федеральному закону «Об иностранных инвестициях в РФ». 2000 г.

10. Хазанович Э. С. «Иностранные инвестиции». 2009 г.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой