Золотодобывающая промышленность.
Компания ОАО "Полюс Золото"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Введение

Даже с использованием современных технологий золото всё еще очень тяжело находить. На сегодняшний день добыто 160 000 тонн золота. На самом деле это не так много как кажется. Если всё золото, добытое в мире переплавить в куб, то он с лёгкостью поместится в теннисный корт, и даже будет на 2 метра короче.

Золотодобывающие предприятия наращивают объем добычи примерно в 1,6% в год. С такой скоростью куб из мирового золота полностью покроет теннисный корт, когда в мире будет добыто 205. 000 тонн золота. Это должно произойти в 2025 году.

Золотодобывающая промышленность играет важную роль в социально-экономическом развитии страны. Объемы производства в отрасли достаточны для покрытия растущих потребностей ювелирной и других отраслей экономики, а также поддержания на необходимом уровне государственных золотых резервов.

В данной работе поставлена цель: изучить специфику золотодобывающей промышленности, определить барьеры входа и выхода, проанализировать лидера российской отрасли компанию ОАО «Полюс Золото» и ее конкурентов.

Для этого необходимо решить следующие задачи:

· Рассмотреть золотодобывающую промышленность на мировом и российском уровне;

· Изучить специфику компании ОАО «Полюс золото» и ее конкурентов.

Международная золотодобывающая промышленность

История золота

Еще 4 000 лет назад ежегодно добывалась приблизительно одна тонна золота на территории современного Египта, Судана и Саудовской Аравии. Считается, что первая монета из чистого золота была создана в 6-ом столетии до н.э. королем Лидии Крозосом.

Во времена расцвета Римской империи новые месторождения были обнаружены в Португалии, Испании и Африке. На тот период ежегодная добыча золота составляла около 10 тонн. Добыча золота резко сократилась в период с шестого столетия по пятнадцатое столетие н.э., и составляла менее одной тонны ежегодно. Интерес к золоту неожиданно возрос в середине пятнадцатого столетия. Ключевые месторождения того времени были в шахтах Западной Африки (сегодняшняя Гана), где добывалось от пяти до восьми тонн золота. В начале 17-го столетия испанские завоевания в Южной Америке (Мексика и Перу) привели к увеличению поставок золота. К концу 17-го столетия добыча золота из этих мест составила около 10−12 тонн. В течение восемнадцатого столетия существенное количество золота было добыто в Российской Империи, это привело к увеличению годовой добычи золота в мире до 25 тонн к концу 18-го столетия. За год до Калифорнийской золотой лихорадки (1847) международное производство приблизилось к 75 тоннам, из которых почти половина прибыла из одних только российских шахт. Открытие золота в Калифорнии сигнализировало о поворотном моменте в истории золота. В 1853 году из калифорнийских шахт было добыто около 95-ти тонн золота. Тогда же были открыты существенные золотые запасы на территории Австралии.

Международное производство стремительно росло и через несколько лет составило около 300 тонн ежегодно. Уже тогда, в 1898 году, Южная Африка превосходила США — ведущего производителя золота в мире. Почти 40% золота, добытого до настоящего времени, прибыло из южноафриканских шахт. Месторождение Калгурли (Австралия), обнаруженное в 1893 году, являющееся одним из крупнейших месторождений того времени, существенно увеличило мировые запасы золота также, как и открытие аллювиальных золотых месторождений в канадском Клондайке.

Рис. 1 — Производство золота в капиталистических странах 1920−1980 гг.

В капиталистических странах перед 2-й мировой войной 1939−45 добывалось около 1140 т золота в год, во время войны отмечалось снижение золотодобычи (до 659 т в 1945). В 1946−60 добыча золота увеличилась главным образом за счёт разработки месторождений золотосодержащих конгломератов в ЮАР. В 1950−82 добыча золота в развивающихся странах выросла на 25% (в основном за счёт Бразилии, Папуа -- Новой Гвинеи и Чили). Разрабатываются главным образом коренные месторождения золота (около 95% всей добычи). Россыпные месторождения почти полностью отработаны, из них в конце 70-х гг. получено около 5% всей добычи золота. На долю промышленно развитых капиталистических стран в начале 80-х гг. приходилось 86% всего золота добываемого из коренных месторождений, и 2% россыпного золота. [1]

Добыча золота по странам мира

Золото добывается на всех континентах кроме Антарктики.

В региональном разрезе мировая добыча золота выглядит следующим образом (данные в тоннах за 2010 год, в скобках указано изменение по сравнению с 2009 годом):

1. Китай — 344 (+6,2%);

2. Австралия — 259 (+15,6%);

3. США — 234 (+5,9%);

4. ЮАР — 206 (-6,4%);

5. Россия — 199 (-2,9%);

6. Перу — 162 (-11,0%);

7. Индонезия — 132 (-17,5%);

8. Канада — 93 (-3,1%);

/

Рис. 2 — Крупнейшие страны-производители золота 2010 г.

В 2010 году добыча золота в мире возросла на 1,2% до 2,5 тыс. тонн. Крупнейшим продуцентом данного вида сырья несмотря на рейтинги по запасам является Китай, который занимает около 13% в мировой добыче. Отметим также, что Китай увеличил добычу до 300 тонн в 2010 году. Кроме того крупнейшими продуцентами золота в мире являются Австралия, с долей в мировой добыче 10%, США с долей 9%, Россия с долей 8%, Южная Африка с долей 8% и Перу с долей 6% в мировой добыче золота. Россия в списке продуцентов занимает пятое место. [4]

Ценообразование и цена золота

Фиксинг золота (точнее фиксинг цены на золото) — одно из ключевых понятий на рынке золота. Фиксинг — это процесс определения цены за желтый металл, который производится дважды в день в Лондоне (Британия — один из крупнейших центров золотого рынка).

Фиксинг проводится представителями пяти крупнейших банков, которые осуществляют операции с золотом. Он осуществляется дважды в день — соответственно в 10. 30 и 15. 00 по Гринвичу. Банки договариваются о сегодняшней цене, которая становится важнейшим ориентиром для всех остальных участников рынка золота.

О важности лондонского фиксинга говорит хотя бы тот факт, что Центробанк России устанавливает официальную цену грамма золота, отталкиваясь от цены, определенной лондонскими банкирами. Собственно, курс, который устанавливает ЦБ представляет собой цену по результатам фиксинга + различные расходы (накладные, таможенные), которые необходимы для транспортировки золота из Лондона в Москву. 2]

Коммерческие банки используют результаты золотого фиксинга при покупке и продаже мерных золотых слитков, открытии и ведении обезличенных металлических счетов в золоте.

Цена золота фиксируется в долларах США, фунтах стерлингов и евро.

Всё золото, попадающее на этот рынок должно соответствовать стандартам так называемой «хорошей доставки» (англ. good delivery):

1. Проба золота должна быть таковой, чтобы содержать не менее 995 частей чистого золота с добавкой не более 5 частей примесей. Под чистым золотом понимается золото 999,9 пробы.

2. Вес золотого слитка должен быть не менее 350 и не более 430 тройских унций.

3. Слиток должен иметь маркировку и порядковый номер одного из 49 аффинажных и маркировочных заводов, зарекомендовавших себя надёжными поставщиками. Если маркировка и номер отсутствуют, то слиток должен сопровождаться сертификатом, содержащим пробу и номер и заверенным одним из 49 предприятий. [3]

Понятно, что цена на золото устанавливается в Лондоне исходя из среднерыночной цены и не может сильно от нее отличаться. Мнение и позиция участников фиксинга играет очень большую роль, но рынок все же сильнее.

За 10 лет золото подорожало на 540%. Рост цен ускорился в 2008 г. в связи с мировым экономическим кризисом.

Рис. 3 — Динамика цены золота 2001−2011 гг.

Средняя цена на золото на мировом рынке увеличилась в течение 2010 года, приблизившись к отметке 1226 USD за унцию. В сравнении с 2009 годом рост составил примерно 17%. К концу 2011 года цена составила 1848 USD за унцию.

Поддержку золоту должны оказать отрицательные реальные процентные ставки в Еврозоне, слабость доллара США, долговые проблемы в США и Японии, а также дальнейшие покупки золота Центробанками. С другой стороны, давление ожидается со стороны укрепления экономики США, неопределённости на Ближнем Востоке и в ЕС.

Производство золота мировыми компаниями

Среди крупнейших компаний, мировых продуцентов золота можно назвать: Barrick Gold, Newmont, Anglogold. В общей сумме мирового производства данные компании занимают более 23%. Отметим также, что в 2010 году около половины крупнейших продуцентов золота увеличили производство, но незначительно. Среди компаний увеличивших производство золота, можно выделить Barrick Gold, Newmont, Kinross Gold, Newcrest и другие. [5]

Таблица 1 — Добыча золота крупнейшими компаниями (по данным GFMS) в 2009—2010 гг.

Примечание: ОАО «Полюс Золото» по итогам 2010 г. увеличила добычу золота на 10% (с 39,2 т в 2009 г. до 43,1 т в 2010 г.) и в рейтинге ведущих золотодобывающих компаний мира должна занять 10 место.

География мирового экспорта и импорта золота

В 2010 году экспорт золота в натуральном выражении увеличился на 26% до 9,3 тыс. тонн, а в денежном выражении экспорт золота увеличился на 36% до 154,6 млрд. долларов. Основными экспортерами золота являются Таиланд, с долей в общих объемах экспорта 28%, Саудовская Аравия с долей 19%, и Гвинея с долей 11% в мировом экспорте. Вместе данные страны экспортировали в 2010 году более 50% золота. Россия среди экспортеров занимает не первые места, с долей в мировом экспорте около 1%.

Импорт золота в 2010 году в натуральном выражении увеличился на 6% до 3,8 тыс. тонн, а импорт золота в денежном выражении увеличился на 66% до 151 млрд. долларов. Основными странами, осуществляющими покупку золота на мировом рынке являются Индия — с долей в мировом импорте 18%, ОАЭ — с долей в мировом импорте 13%. В 2010 году Индия и ОАЭ снизили импорт на 7%. Крупным импортером золота также является США и Канада. Данные страны совокупно импортируют менее 50% золота в натуральном выражении. Хотя информация по импорту России отсутствует, можно сказать, что Россия импортирует золото в составе драгоценностей. Импорт золота в первичных формах достаточно мал.

Расчет спроса и предложения золота

Отметим, что в 2010 году произошло увеличение предложения золота только по добыче, а по таким сегментам как лом, хеджирование и продажи банковского сектора произошло снижение. Расчет предложения золота по сегментам показал, что в 2010 году более половины производимого золота добыто из недр. Отмечено также, что доля золотого лома, используемого для производства золота, понизилась на 4,9% до 1,3 тыс. тонн. Продажи банковского сектора в мире снизились на 41% до 225 тонн. Уменьшилось также и чистое производственное хеджирование на 12,1% до 65 тонн. В 2010 году предложение золота снизилось на 4,7% до 4,1 тыс. тонн.

В структуре спроса на золото первое место занимает производство драгоценностей, с долей в общих объемах 46%, второе место занимает электроника, с долей в общих объемах 12%, третье место занимают производство гос. монет и ETFs, с долей в общих объемах 10%, на долю других отраслей потребления приходится 9%. Сравнительно меньшие объемы спроса, по 7%, составляют такие отрасли как покупки банковского сектора и дехеджирование.

В 2010 году баланс мирового рынка золота был в избытке. Предложение золота на мировом рынке в 2010 понизилось на 4,7% до 4,1 тыс. тонн, и спрос снизился на 21% до 3 тыс. тонн. Избыток составил 1040 тонн золота.

Российская золотодобывающая промышленность

История добычи золота в России

На территории СССР золото периодически (с длительными перерывами) добывалось на протяжении всей истории на Кавказе, в Карпатах, на Урале, в Средней Азии, Казахстане, на Дальнем Востоке. Но официально началом создания Золотодобывающая промышленность в России принято считать 1745, когда на Урале было открыто Берёзовское золоторудное месторождение. Значительное развитие Золотодобывающая промышленность получила после 1814, когда началась эксплуатация многочисленных россыпных месторождений на Урале и несколько позднее -- в разных районах Сибири.

В царской России добыча золота в основном производилась из россыпных месторождений. До 1917 в эксплуатации находилось не более 10 относительно крупных коренных месторождений. Золотодобывающая промышленность носила полукустарный характер; разрабатывались только богатые руды и россыпи. Добыча золота базировалась главным образом на применении ручного труда, механизированные способы стали появляться в конце 19 начале 20 вв. Развитие Золотодобывающая промышленность в дореволюционной России способствовало освоению новых территорий, в том числе Восточной Сибири, где возникали новые поселения.

С 1900 в золотодобывающую промышленность России интенсивно проникал иностранный капитал. В 1914 доля последнего составляла 55%.

После Октябрьской революции Советское правительство в первую очередь обратило внимание на наиболее крупные районы золотодобычи -- Ленский и Уральский. В 1926 состоялся съезд работников Золотодобывающая промышленность, который разработал развёрнутые мероприятия по восстановлению и механизации золотодобывающих предприятий. Богатые золотоносные россыпи были открыты в 1923 в Алданском районе, в 1930 там же -- коренные месторождения, в1928 -- Балейское месторождение и положено начало открытию многочисленных крупных россыпей в бассейне р. Колымы. В 1933 открыты Джугджурский и Индигирский золотоносные районы, в 1950-х гг. -- Чукотский район, в 1960-х гг. -- Куларский район. В старых золотоносных районах Урала, Ленской тайги, Приамурья, Приморья, Енисейского кряжа были открыты многочисленные россыпи и получен существенный прирост запасов на крупных коренных месторождениях. В 60-е гг. открыты крупные коренные месторождения в Средней Азии, Казахстане, на Кавказе и Дальнем Востоке. Золотодобывающая промышленность была превращена в СССР в технически оснащенную отрасль промышленности. Известное значение в развитии Золотодобывающая промышленность имела старательская добыча.

Разработка россыпей производится преимущественно открытым способом с применением современной высокоэффективной техники (мощных бульдозеров, экскаваторов и др.), дражным и гидравлическими способами. Коренные месторождения разрабатываются открытым и подземным способами.

Переработка руд осуществляется на фабриках с законченным циклом обработки. Созданы высококвалифицированные кадры Золотодобывающая промышленность, приисковые и рудничные города и посёлки стали благоустроенными и культурными центрами.

Разведанные запасы и перспективы их наращивания обеспечивают дальнейшее увеличение добычи золота из коренных месторождений и сохранение длительной стабильной добычи из россыпей.

Рис. 4 — Распределения запасов золота на территории РФ.

Большая часть российского золотодобывающего производства находится в 14-ти регионах (всего их 83) и с 2003 года среди них лидирует Красноярск, вслед за ним Чукотка. На третьем месте Приамурье, затем Республика Саха (Якутия), которая остается пятой по добыче золота. В отличие от запасов нефти, из которых приблизительно две трети расположены в Западной Сибири, в восточных областях России (Восточная Сибирь, Дальний Восток и северо-восток) золотых месторождений больше всего.

Структура и тип рынка

На рынке золота существует очень много фирм различных по всем параметрам. Барьеры входа в отрасль высокие. Такие сложности, как проблемы с оформлением регистраций, патентов и лицензий имеют место. Продукция на этом рынке однородная. Совершенная информированность продавцов и покупателей об условиях рынка. Компании не могут влиять на цену золота. Из всего этого можно сделать вывод, что рынок золота — рынок совершенной конкуренции.

Российский сектор золотой промышленности чрезвычайно фрагментирован. В настоящее время есть около четырехсот зарегистрированных золотодобывающих компаний, из них 27 основных лидеров рынка, занявших 70% отрасли в стране на 2010 год. Полюс Золото, золотодобывающая компания, прежде входившая в Норильский Никель, добывает 19. 75% от всего объема золота добытого в России (данные 2010 года). Следующим наибольшим золотым производителем (данные 2010 года) является Чукотская горно-геологическая компания, которая начала производство на месторождении Купол. После слияния с компаний Северсталь-Ресурс и High River Gold mines ltd, компания Северсталь-Ресурс стала пятой по добычи золота в России.

Приобретение иностранной собственности в Российском золотом бизнесе более упрощено, в сравнении с нефтегазовой отраслью, где последние фактически монополизированы компанией Газпром. Почти 27% всех золотодобывающих компаний управляются нерезидентами (данные на 2010 год), это серьезный рост подобного показателя в сравнении с предыдущим годом, где доля золотого бизнеса, принадлежащего иностранцам, составила 16%.

Ведущие золотодобывающие компании России в 2008—2010 гг. (см. Приложение А).

Издержки производства

Корреляция издержек на добычу золота сильно увеличивается в зависимости от регионов, в которых ведется производство, в зависимости способа добычи золота, (открытым способом или в шахтах), в зависимости от особенностей рудных тел и концентрации золотого в руде. Средние наличные издержки производства золота для крупных западных золотодобывающих компаний на 2010 составляли около 551 USD на унцию, это на 18% больше чем в 2009 году.

Трудно собрать статистику по производству золота в России. Деятельность компании Полюс Золото может быть взята в качестве разумного примера, для компании издержки составляют 19,75% от производства (данные 2010 года). В компании Полюс Золото существует хорошо отрегулированный баланс между добычей россыпного и рудного золота. В 2010 году компания несла расходы на унцию золота, равные 554 USD. Учитывая величину компании, Полюс Золото должна нести гораздо меньшие издержки в сравнении с другими небольшими компаниями, представленными на рынке отрасли, издержки которых выше. Их величину можно сравнить с среднемировой величиной издержек на добычу унции золота в 551 USD на унцию — данные 2010 года от консалтинговой компании GFMS.

Аффинаж золота

Приблизительно десять компаний в России аффинируют шлиховое золото и другие драгоценные металлы перед заключительной поставкой на рынок. Это конкурирующие компании, при сотрудничестве они способны значительно превысить текущие объемы производства. Стоимость аффинажа золота низка, составляет приблизительно 1% его рыночной цены. Крупные аффинажные предприятия расположены в Приокске (к югу от Москвы) и в Красноярске (Восточная Сибирь). У этих двух предприятий и еще у трех других есть лицензии «good delivery status «на LME (Лондон), выданные в 2002 году. А это возможность для аффинажных заводов продавать золото с дополнительной выгодой в сравнении со средней стоимостью золотого сырья на LME.

Юридические факторы

Главным законом, регулирующим российский сектор горной промышленности, является Федеральный закон «О недрах», утвержденный в 1992 году, поправка к которому была внесена в 1995 году. Российские полезные ископаемые всегда остаются в государственной собственности. Держателю лицензии только предоставляют право на эксплуатацию месторождений полезных ископаемых. Точно так же, как в нефтяном секторе — это лицензии на разведку, на добычу или на оба вида деятельности. Лицензия на разведку имеет 5-ти летний срок, лицензия на производство на срок 20 лет и объединенная лицензия на срок 25 лет. Рабочая программа, включенная в лицензию, должна быть одобрена тремя членами: ГКЗ, государственным российским контролирующим органом горной промышленности (Госгортехнадзор) и, также, органами по охране окружающей среды.

Второй закон — Федеральный закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», утвержденный в 1998 году. Этот закон говорит, что права на добытые драгоценные металлы и драгоценные камни принадлежат держателю лицензии на производство (если в лицензионном соглашении не заявлено иначе).

Открытое акционерное общество «Полюс золото»

История предприятия

Компания основана в 2006 году в ходе выделения золотодобывающих активов ОАО «ГМК «Норильский никель» (ЗАО «Полюс» и дочерние предприятия) в независимую публичную компанию на базе активов, принадлежавших ЗАО «Полюс» -- 100% дочерней компании «Норильского никеля».

Предшественником ЗАО «Полюс» являлась артель старателей «Полюс», основанная в 1970-х годах, председателем которой был Хазрет Совмен. В 1993 году артель «Полюс» была акционирована в рамках проводившейся по всей стране приватизации и переименована в ЗАО «Полюс», с местом нахождения в Северо-Енисейском районе Красноярского края. При акционировании акции достались руководству и работникам артели. В дальнейшем Совмен выкупил акции у остальных акционеров «Полюса», консолидировав в своих руках контрольный пакет.

Официальной датой создания ОАО «Полюс Золото» является 17 марта 2006 года — дата государственной регистрации компании. ОАО «Полюс Золото» зарегистрировано в Красноярском крае.

Основные владельцы «Полюс Золота»: структуры Сулеймана Керимова (37,9%, до весны 2009 года этот пакет принадлежал Владимиру Потанину), группа «ОНЭКСИМ» Михаила Прохорова (около 40%, совместно с дружественными компаниями).

Часть акций компании в форме АДР принадлежит зарубежным портфельным инвесторам, другая часть находится в свободном обращении (биржевые тикеры ММВБ: PLZL, РТС: PLZL). Рыночная капитализация компании на 1 сентября 2008 года -- $ 6,11 млрд.

С 27 июня 2011 года генеральным директором компании является Герман Пихоя (до него этот пост занимал Михаил Прохоров). Председатель совета директоров -- Валерий Сенько.

ОАО «Полюс Золото» владеет 100% пакетом акций Закрытого акционерного общества «Золотодобывающая компания «Полюс» (ЗАО «Полюс»), которое владеет пакетами акций дочерних предприятий, в том числе: ОАО «Лензолото» (64,1%), ООО «Ленская золоторудная компания» (100%), ОАО «Рудник имени Матросова» (100%), ОАО «Алданзолото ГРК» (100%), ОАО «Южно-верхоянская горнодобывающая компания» (100%), ОАО «Якутская горная компания» (100%).

Рис. 5 — Дочерние компании «Полюс золото».

ОАО «Полюс Золото» — ведущий производитель золота в России, входящий в число крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам минерально-сырьевой базы и объемам производства.

Портфель активов ОАО «Полюс Золото» включает в себя рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, Республике Саха (Якутия), на которых компания ведет разведку и добычу драгоценного металла.

золотодобывающий промышленность рынок стратегический

Рис. 6 — География бизнеса.

По состоянию на 31 декабря 2010 года уставный капитал ОАО «Полюс Золото» состоял из 190 627 747 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая. Из них 10 776 161обыкновенная акция (или 5. 65% от уставного капитала) принадлежала компании Jenington International Inc., входящей в Группу «Полюс».

В 2010 году предприятия, входящие в состав ОАО «Полюс Золото», произвели 43,1 тонны (1 386 тысяч унций) аффинированного золота.

Минерально-сырьевая база ОАО «Полюс Золото» по состоянию на 1 января 2011 года включает в себя балансовые запасы категории В+С1+С2 в размере 104,3 млн унций золота.

Резервы (Proved and Probable) ОАО «Полюс Золото» по международной классификации JORC по состоянию на 1 сентября 2011 г. составляют 77,7 миллион унций, согласно оценке Отчета Независимого Эксперта, подготовленного компанией Micon International.

В настоящее время акции ОАО «Полюс Золото» торгуются на ММВБ. Американские депозитарные расписки (АДР) компании торгуются на основной площадке Лондонской фондовой биржи (Великобритания), а также на внебиржевом рынке в США.

ОАО «Полюс Золото» является социально ответственной компанией и активно участвует в экономической, социальной и культурной жизни регионов деятельности. Особое внимание уделяется долгосрочному развитию территорий деятельности и социальной инфраструктуры. ОАО «Полюс Золото» придерживается принципа абсолютной финансовой прозрачности и полной уплаты налогов в бюджеты всех уровней и оказывает регулярную поддержку учреждениям культуры и образования.

План стратегического развития ОАО «Полюс Золото» до 2020 г.

Стратегия предполагает улучшение параметров отработки действующих месторождений Компании, эффективную реализацию проектов расширения, строительства и вовлечение в отработку новых месторождений. Реализация Стратегии позволит ОАО «Полюс Золото» в 2016 году войти в пятерку крупнейших мировых золотодобывающих компаний, сохранить конкурентные операционные затраты и значительно увеличить свою минерально-сырьевую базу.

Совет директоров отдельно отметил успешный запуск и эксплуатацию ЗИФ-4 на месторождении Благодатное и утвердил строительство новой фабрики на 2 млн. т руды в год. К 2014 году крупнейший ГОК России увеличит свою мощность по добыче и переработке руды до 8 млн. т в год, выпуск драгоценного металла возрастет с 10.4 до 14 т, при этом инвестиции в проект составят 6.9 млрд руб.

В рамках рассмотренной Стратегии, Совет директоров утвердил расширение ЗИФ-1, перерабатывающую руды месторождения Титимухта, с 2.2 до 2.4 млн. т руды в год. Расширение стоимостью 620 млн руб. позволит увеличить добычу золота в 2012 году на 1.1 т со значительным снижением операционных затрат за счет оптимизации плана горных работ и затрат на переработку. После 2021 года, окончания срока эксплуатации месторождения Титимухта, ЗИФ-1 перейдет на переработку сульфидных руд Олимпиадинского месторождения.

Успешно проведенная в 2009 — 2011 годах геологоразведка на Олимпиадинском месторождении кратно увеличивает отрабатываемые запасы, а также срок отработки месторождения за горизонтом 2030-х годов по сравнению с текущим сроком жизни карьера — 2023 годом. Компания изучает варианты поэтапного запуска подземного рудника; также рассматривается и вариант объединение карьеров Восточный и Западный в мегакарьер с оптимизацией горных работ и снижением вскрыши. Полюс Золото продолжает наращивать свою экспертизу в био-выщелачивании, инвестиции 2011 — 2012 годов должны позволить закрепить извлечение на стабильном уровне выше 80%.

Реализация с 2016 года новых проектов на месторождениях Бамское, Нежданинское, Попутнинское/Панимба и Чертово Корыто увеличит ежегодное производства на 20 т золота. В частности, предполагается строительство ЗИФ перерабатывающей мощностью 1 млн. т руды в год на Бамском и Нежданинском месторождениях, 2.5 млн. т — на Попутнинском/Панимбе и установка КВ с последующим запуском ЗИФ на 2.5 млн. т руды в год на Чертовом Корыте. В 2011 — 2012 годах продолжится актуализация ТЭО освоения месторождений с принятием решений о строительстве в 2013 году. Капитальные затраты в новые проекты предварительно оцениваются в 37.5 млрд руб. За счет успешной реализации стратегии, объем добычи на предприятиях ОАО «Полюс Золото» возрастет до 115 т золота в 2016 году и в 2020 году, после выхода Наталкинского ГОКа на полную мощность в 40 млн. т руды, производство составит более 137 т драгоценного металла.

Обзор основных показателей 2010 года

Производство и финансы (см. Приложение Б)

Производство металла выросло на 10% и составило 1 386 тыс. унций.

Выручка от реализации золота выросла на 43% и составила 1 711 млн долл. США.

Чистая прибыль выросла на 91% -- до 356 млн долл. США.

Валовая рентабельность и рентабельность по EBITDA составили 47 и 41% соответственно.

Общие денежные затраты на унцию проданного металла (ТСС) составили 554 долл. США на унцию.

Денежная маржа выросла на 19% и составила 689 долл. США на унцию.

Капитальные затраты в 2010 году составили 359 млн долл. США по сравнению с 496 млн долл. США в предыдущем году.

Геологоразведка и прирост запасов

По итогам геологоразведочных работ в отчетном периоде, а также работ по переоценке запасов, доказанные и вероятные запасы (P& P, JORC) были увеличены на 5,5% -- до 78,2млн унций.

Компания вошла в тройку лидеров в мировой отрасли по объему доказанных и вероятных запасов (JORC).

Объем бурения составил 187,5 тыс. п. м.

Конкуренты

По данным 2010 года в России 25 золотодобывающих компаний с объемом добычи около одной тоны в год (см. Приложение А). В 2010 году ведущими компаниями было произведено 142 420 кг золота, всего по России — 176 448 кг. Эти компании производят почти 81% от общей добычи золота в России. Рост объемов производства в российской золотодобывающей отрасли ожидается именно за счет ввода к 2010 -2012 в эксплуатацию новых объектов и мощностей этими предприятиями.

«Чукотская ГГК»

ЗАО «Чукотская горно-геологическая компания» — занимается разработкой крупного золотосеребряного месторождения Купол на Чукотке, принадлежит канадской золотодобывающей компании Kinross Gold Corporation, которая входит в десятку ведущих золотодобывающих компаний мира. В первом полугодии 2011 года на Куполе было произведено 389,741 тыс. унций (12,1 тонны) золотого эквивалента.

В краткосрочной перспективе компания Kinross не намерена расширять свое присутствие в РФ, занимаясь в первую очередь развитием Двойного месторождения. В ближайшие 3−4 года планируется строительство на уже имеющихся активах компании в других странах. По словам главы корпорации, Томаса Берта, на протяжении последних лет компания приобрела ряд крупных активов в Чили, Эквадоре, Гане и Мавритании (Западная Африка), которые после выхода на полную мощность позволят увеличить годовой объем производства более чем на 2 млн унций (62 тонны) золота и строительство которых потребует около $ 6 млрд. Компания отказалась от совместной с ОАО «Полюс Золото» разработки Нежданинского месторождения в Якутии из-за низких содержаний металла и неразвитой инфраструктуры. В то же время Kinross не исключает возможности участия в других greenfield-проектах «Полюс золото». [6]

«ГК Петропавловск»

Группа Компаний «Петропавловск» объединяет золоторудные и металлургические предприятия, строительные и геологоразведочные компании, проектные и научные институты. Деятельность Группы сосредоточена на Дальнем Востоке России. В центре деятельности Группы — приобретение, разведка, разработка месторождений полезных ископаемых и создание на их базе современных металлургических производств. Отправная точка деятельности «Петропавловска» — разработка золотодобывающих месторождений. Сегодня, наряду с золотодобывающими проектами активно развиваются проекты по созданию производственного комплекса черной металлургии и сопутствующих инфраструктурных объектов.

Основные производственные активы Группы сосредоточены в Амурской области и Еврейской А О. Направление «Петропавловск — Металлургия золота» включает в себя производственные мощности на рудниках Покровский и Пионер, разрабатываемые месторождения Маломыр и Албын, а так же несколько россыпных месторождений. В портфеле проектов Группы 70 лицензий на добычу полезных ископаемых в Амурской, Читинской и Магаданской областях, ЯНАО и Еврейской А О.

По итогам 2008 года «Петропавловск» занимал третье место по уровню добычи золота в стране (393,6 тысяч унций золота, или 10,3 тонны). В первом полугодии 2009 года на предприятиях Группы производство увеличилось на 54%. Прогнозируемый объем производства по итогам 2009 года — 16 тонн золота.

Акции Группы Компаний «Петропавловск» торгуются на основной площадке Лондонской фондовой биржи (код POG. L). Входит в индексы FTSE 250 и FTSE Gold Mining (по 18 лидерам золотодобывающей отрасли). 22 апреля 2009 г. компании золотодобывающая компания Peter Hambro Mining и железорудная Ариком объединились, что позволило добиться синергетического эффекта и создать регионального лидера в области металлургии.

Группа основана в 1994 г. [7]

«Полиметалл»

ОАО «Полиметалл» — ведущая компания отрасли добычи драгоценных металлов. «Полиметалл» является крупнейшим в России и пятым в мире производителем первичного серебра, входит в пятерку крупнейших золотодобытчиков в России.

«Полиметалл» добывает золото и серебро и ведет геологоразведочные работы в четырех регионах России (Магаданской и Свердловской областях, Хабаровском крае и на Чукотке), а также в Казахстане.

Портфель проектов включает 51 лицензию суммарной площадью более 10 000 кв. км.

В 2007 году «Полиметалл» провел первичное публичное размещение 24,8% акций в форме обыкновенных акций и GDR на Лондонской фондовой бирже (LSE), РТС и ММВБ.

Наиболее перспективное месторождение компании — Албазинское (Хабаровский край), минеральные ресурсы которого оцениваются на уровне около 93 тонн золота в соответствии с кодексом JORC. В апреле 2011 года на Албазинском месторождении была запущена первая очередь горно-обогатительного комплекса и затарен первый концентрат.

Всего 2011 году Полиметалл произвел около 13,8 тонн золота и 538,1 тонну серебра.

Основана в 1998 году. [8]

«Северсталь»

Началом формирования золотодобывающего бизнеса «Северстали» можно считать 2007 г — с объявления о приобретении ирландской компании Celtic Resources Holdings, управлявшей добычей на месторождении Суздальское в Казахстане. Сделка была завершена в середине февраля 2008 г.

Вскоре в «Северсталь Ресурс» вошли предприятия «Нерюнгри-Металлик» (Якутия) и «Рудник Апрелково» (Забайкальский край).

Затем в начале ноября 2008 г «Северсталь» приобрела первые 9,9% акций канадской High River Gold, которая владеет золотодобывающими предприятиями в России и Буркина Фасо. К сентябрю 2010 г «Северсталь» увеличила долю в HRG до 70,38 проц.

Параллельно «Северсталь» приобрела несколько лицензий по геологоразведке в регионах действующих золотодобывающих предприятий компании.

В феврале 2010 г «Северсталь» начала скупать на рынке акции канадской Crew Gold Corp, которая ведет добычу золота на месторождении Lefa в Гвинее — Западная Африка. В этом сентябре «Северсталь» увеличила долю в Crew до 93,38 проц выкупив за 215 млн долл у фонда Endeavour 46 203 403 обыкновенных акций компании.

В настоящее время «Северсталь-Золото» является международным производителем золота, сфокусированным на развивающихся рынках, и включает:

· 8 действующих рудников;

· 2 месторождения в стадии завершения геологоразведки;

· 5 геологоразведочных проектов с локализованными ресурсами;

· а также широкий портфель сквозных ГРР проектов на поисково-оценочной стадии в Гвинее и Буркина Фасо, в Казахстане и в России.

По результатам 1 полугодия 2010 г, золотодобывающий бизнес компании получил выручку в 301 млн долл, что на 41% больше, чем за аналогичный период 2009 г (213 млн долл).

В период с 31 декабря 2007 г до 31 декабря 2009 г, годовой объем производства золотодобывающего бизнеса вырос примерно с 5 тыс до 529 тыс унций (с 155,5 кг до 16 454 кг). [9]

Лидером на российском рынке золота является компания «Полюс золото». Объем добычи этой компании в 2010 году вырос на 4,5% по сравнению с 2009, и составил почти 40 тонн. Основными конкурентами являются: «Чукотская ГГК» с производительностью почти 20 тонн в 2010; «ГК Петропавловск», 14 тонн; «Полиметалл», 11 тонн; «Северсталь», 9 тонн.

Рис. 7 — Структура конкурентов в золотодобывающей отрасли.

Это пятерка лидеров на Российском рынке золота на 2010 год. Вместе они производят 66% от общего объема добычи. Остальные компании производят менее 10 тонн в год, и составляют 34%.

Кризис 2008 года спровоцировал изменение конкурентных условий в отрасли. Вследствие сокращения емкости внутренних рынков большинства стран-производителей стали увеличились риски появления импортированной продукции на традиционных рынках компании. Потенциальные поглощения и слияния конкурентов могут привести к изменению рыночной ситуации для компании. Консолидация производителей может привести к возникновению дополнительных барьеров для входа в отрасль, что может сказаться на возможностях развития бизнеса. Искусственные барьеры для входа в отрасль, устанавливаемые местными представителями власти, могут помешать компании входить на новые рынки и увеличивать рыночную долю на имеющихся рынках. Появление и развитие новых технологий использования золота создает новые возможности для увеличения прибыльности компании. Однако конкуренция в сфере выхода на новые сегменты рынка возрастает.

Мероприятия по управлению рисками конкуренции.

Руководство компании ищет возможности улучшения понимания компанией потребностей клиентов и улучшения имиджа. Основное направление — улучшение конкурентных возможностей компании, подразумевающее непрерывную работу над сокращением издержек и усилением эффективности, исследовательские работы, направленные на определение и удовлетворение нужд покупателей, включая сервисную и техническую поддержку.

Барьеры

1. Данная отрасль очень капиталоемкая.

Капиталоёмкость -- один из важных экономических показателей ресурсоёмкости продукции. Высокой капиталоёмкостью характеризуется подземный способ добычи в связи с необходимостью создания дорогостоящих производственных сооружений и коммуникаций непосредственно в недрах. Основная доля капиталоёмкости на шахтах приходится на горнокапитальные выработки (особенно при больших глубинах и малой концентрации производства), меньшая -- на стоимость оборудования, зданий, сооружений и др. Основные факторы, определяющие капиталоёмкость в горной промышленности: удельное участие открытого способа добычи, технический прогресс, интенсификация и концентрация производства, полнота и комплексность использования запасов, природные условия разработки, объём осуществляемых социально-экологических мероприятий. Активное управление первыми четырьмя факторами призвано перекрывать воздействие последних. Показатели капиталоёмкости играют важную роль при перспективном планировании развития горнодобывающих отраслей и проектировании предприятий. Величина капиталоёмкости увязывает эти решения с ресурсами капитальных вложений; она является необходимой составной частью экономических оценочных критериев эффективности инвестиционных планов и проектов.

2. Длительный процесс возврата инвестируемых средств и получения прибыли.

3. Необходимо строительство масштабной инфраструктуры, в том числе собственных электростанций.

4. Бюрократические барьеры и коррупция, что способствует значительному росту затрат на ведение бизнеса.

В России всеми лицензиями на недропользование распоряжается государство. Согласно устоявшейся практике, их предоставление горнодобывающим компаниям осуществляется путем проведения аукционов. Однако результаты таких аукционов могут быть непредсказуемыми и недостаточно прозрачными. Условия полученной лицензии могут быть обременительными и часто не подлежат изменению. Однако наиболее значимое изменение законодательства связано с ограничением в определенных случаях возможной доли участия иностранных компаний в деятельности по добыче полезных ископаемых в России. В апреле 2008 года на исходе своего президентского срока Владимир Путин подписал закон об ограничении иностранных инвестиций в стратегические области экономики и внесении ряда изменений в закон о недрах. Закон ограничивает возможности осуществления иностранных инвестиций для разработки месторождений. Согласно новой редакции закона о недрах, к стратегическим полезным ископаемым относятся (помимо прочего) платина, никель, кобальт, уран, алмазы и крупные месторождения золота и меди.

5. Разный технический уровень золотодобывающих предприятий России.

Внедрение передовых технологий горнорудной добычи золота. Российские технологии в области золотодобычи — одни из ведущих в мире.

6. Органический рост

a) Скупка приисков и неразработанных месторождений

b) Быстрое расширение производства

c) Активная геологоразведка.

7. Вертикальная интеграция — самостоятельное осуществление геологоразведки, выплавка.

8. Горизонтальная интеграция

a) Покупка действующих компаний, рост через поглощения

b) Консолидация отрасли.

9. Диверсификация — добыча сопутствующих металлов (серебро, цинк, свинец).

10. «Интернационализация

a) Действие иностранных компаний

b) Приток иностранного капитала

c) Доля в компаниях, действующих на иностранных рынках

d) Иностранные менеджеры.

Вышеперечисленные барьеры препятствуют появлению в отрасли новых компаний. Однако административные барьеры перекрывают путь не только новичкам, но и не позволяют развиваться крупным производителям.

Для благоприятного развития отрасли, компаниям необходимо занять более четкую и скоординированную позицию в своих взаимоотношениях с федеральными и региональными властями. Отрасль должна убедить органы, инициирующие реформы, в том, что такие стимулы не просто приведут к повышению прибыли компаний, но и создадут более привлекательные условия для инвестирования в стратегические проекты, которые приведут к повышению темпов развития экономики и уровня занятости населения, а также к улучшению общей экономической ситуации.

Заключение

С древнейших времен и до наших дней золото было самым надёжным средством для сохранения богатства. Тысячи лет возникали новые народы и правительства, а затем уходили в небытие. Появлялись валюты и исчезали, съедаемые инфляцией или войнами. А золото продолжает быть стабильным и универсальным эталоном ценности вот уже на протяжении 5 тысяч лет, сохраняющим покупательную способность до наших дней.

Мировым лидером по объему производства золота пятый год становится Китай. На втором месте Австралия, далее США, ЮАР. Россия же находится на пятом месте. В 2011 году в мире добыто 2809,5 т золота, из них в России -- 185,3 т.

В России наибольший объем золота добывается в 14 регионах. Среди них лидирует Красноярский край, вслед за ним Чукотка. На третьем месте Приамурье, затем Республика Саха (Якутия).

Цена золота устанавливается в Лондоне пятью крупнейшими банками. Сегодня стоимость золота составляет примерно 1800 дол. за унцию.

В мире всего четыре компании производящие более 100 т золота в год: Barrick Gold, Newmont, Anglogold, Gold Fields. Компания «Полюс золото» в этом списке на 10 месте с объемом производства почти 40 т.

На российском рынке золота 27 основных производителей, занявших 70% отрасли в стране на 2010 год. Лидер отрасли — ОАО «Полюс золото».

«Полюс Золото» имеет как горизонтальную, так и вертикальную интеграцию. Во всех аспектах своей деятельности ОАО «Полюс Золото» стремится к реализации принципов устойчивого развития.

Компании принадлежит более 20% доли на российском рынке золотодобывающей промышленности.

В 2010 году предприятия, входящие в состав ОАО «Полюс Золото» произвели 43,1 тонны (1 386 тысяч унций) аффинированного золота.

В настоящее время акции ОАО «Полюс Золото» торгуются на ведущих биржевых площадках России — РТС и ММВБ. Американские депозитарные расписки (АДР) компании торгуются на основной площадке Лондонской фондовой биржи (Великобритания), а также на внебиржевом рынке в США.

Логичность взглядов бизнеса, его ориентация на глобальное лидерство

и обдуманное планирование, позволяет интегрированным компаниям эффективно развивать корневые компетенции конкурируя поверх бизнесов с целью максимизации рентабельности и расчетливого, конкурентного развития отрасли, характеризующейся изменчивыми стабильными и нестабильными состояниями.

Список использованной литературы

[1] Роль золота в современной экономике — [Электронный ресурс], режим доступа: http: //gold79. ru/istoriya-zolota/rol-zolota-v-sovremennoj-ekonomike/, свободный.

[2] Горная энциклопедия — [Электронный ресурс], режим доступа: http: //www. mining-enc. ru/z/zolotodobyvayuschaya-promyshlennost/, свободный.

[3] Инвестиции в золото — Блог о покупке золота — [Электронный ресурс], режим доступа: http: //gold. topinwestor. ru/, свободный.

[4] Википедия — Золотой фиксинг — [Электронный ресурс], режим доступа:/ http: //ru. wikipedia. org/, свободный.

[5] Сайт компании «Полюс золото» — [Электронный ресурс], режим доступа: http: //www. polyusgold. com/, свободный

[6] Инфоротор — Компания «Чукотская ГГК» — [Электронный ресурс], режим доступа: http: //inforotor. ru/id/companies/chukotskajaggk_kompanija, свободный.

[7] О ГК «Петропавловск» Российский бизнес — [Электронный ресурс], режим доступа: http: //www. rb. ru/inform/128 927. html, свободный.

[8] Сайт компании «Полиметалл» — [Электронный ресурс], режим доступа: http: //www. polymetal. ru/43, свободный.

[9] «Северсталь-Золото» — ступени роста Вестник золотопромышленника — [Электронный ресурс], режим доступа: http: //gold. 1prime. ru/bulletin/analytics/show. asp? id=19 371, свободный.

[10] Результаты работы золотодобывающей отрасли в 2010 году — [Электронный ресурс], режим доступа: http: //gold. investfunds. ru/news/1829, свободный.

[11] Добыча золота в мире и в России — [Электронный ресурс], режим доступа: http: //www. rough-polished. com/ru/expertise/55 925. html, свободный.

Приложение А. Ведущие золотодобывающие компании России в 2008—2010 гг.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой