Инфляционная тенденция в России

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Содержание

  • Введение
  • Глава 1. Теоретические аспекты инфляции
  • 1.1 Формы проявления и причины инфляции
  • 1.2 Инфляция спроса. Инфляция предложения
  • 1.3 Методы измерения инфляции
  • 1.4 Последствия инфляции
  • Глава 2. Антиинфляционная политика государства
  • 2.1 Методы борьбы с инфляцией. Активная и адаптивная политика
  • 2.2 Переход к политике инфляционного таргетирования
  • Глава 3. Инфляционная тенденция в России
  • 3.1 Инфляционная тенденция в России
  • Заключение
  • Список нормативнл-правовых актов использованной литературы

Введение

В условиях современной рыночной экономики весьма актуальной является проблема инфляции, а именно: причин её порождающих, социально-экономических последствий, и так же антиинфляционной политики, которую предпринимает правительство страны, для сокращения темпов инфляции.

Показатели инфляции и её последствия оказывают большое влияние, как на экономику страны в целом, так и на население. Так же при высокой инфляции деньги обесцениваются и перестают выполнять свои ключевые функции инструментов обмена, меры стоимости, средства сохранения стоимости.

Важнейший социальный аспект инфляции состоит в том, что она в первую очередь сказывается на жизни слабо обеспеченных и менее защищённых групп населения. Ко всему изложенному так же можно добавить и то, что высокий уровень инфляции влечёт за собой повышение уровня безработицы, который в свою очередь возникает в результате банкротства предприятий.

Несомненно, выбранная мною тема актуальна на сегодняшний день. Вопросы инфляции в настоящее время занимают многих экономистов. Правительства различных стран ищут пути выхода из кризиса, пути снижения темпов инфляции. Инфляция существовала со времен экономического развития человечества, но целиком проявилась сравнительно недавно, поразив сразу экономики всех стран: развитых и развивающихся.

Целью данной работы является рассмотрение:

Ш основных теоретических аспектов инфляции;

Ш антиинфляционной политики;

Ш методов борьбы с высокими темпами инфляции;

Ш политики инфляционного таргетирования, в частности переходу России к использованию данного механизма.

Задачи, которые стоят перед нами, при изучении данной темы являются следующие:

Ш Рассмотреть динамику темпов инфляции на примере РФ;

Ш Проанализировать основные факторы, влияющие на её уровень в 2013 году;

Ш Определить инфляционную тенденцию на современном этапе экономики нашей страны;

Ш Выяснить какие из методов антиинфляционной политики применяются на практике в РФ по обузданию инфляции.

таргетирование инфляция россия спрос

Глава 1. Теоретические аспекты инфляции

1.1 Формы проявления и причины инфляции

Ценовое равновесие на макроэкономическом уровне способно нарушаться как в сторону повышения (инфляционные процессы), так и в сторону понижения (дефляционные процессы). В последние десятилетия в мировой экономике преобладает инфляция. Селищев А. С. Деньги. Кредит. Банки: учебник для ВУЗов. — СПб.: Питер Пресс, 2007, с. 427

Инфляция представляет собой устойчивый процесс обесценения денег, снижения их покупательной способности.

По определению, инфляция есть явление, присущее денежной экономике. При этом в экономической истории человечества можно найти примеры инфляции, относящиеся практически к любому периоду времени и любой стране. Иногда инфляционные процессы затрагивали практически всю мировую экономику. Классический пример — «ценовая революция» в XVI в., не говоря уже о многочисленных проявлениях инфляции в XX столетии. Курганский С. А., Луссе А. В. Макроэкономика: курс лекций. — Иркутск: ИГЭА, 2002, с. 286

Вне зависимости от причин, вызывающих инфляцию, проявляться она может в одной из двух форм: открытой и скрытой (подавленной).

Открытой называют инфляцию, выражающуюся в устойчивом повышении среднего уровня цен. Такая инфляция характерна для рыночной экономики со свободными ценами и ограниченным государственным регулированием экономической деятельности. Это — основная форма проявления инфляции.

Подавленная инфляция, как правило, характерна для стран с жёстко регулируемой экономикой, где государство контролирует цены на блага и факторы производства, как это имело место в СССР и других бывших социалистических странах. Когда цены фиксированы, процесс обесценения денег выражается в возникновении товарного дефицита или искусственного ограничения потребления. В этом случае выработка какого-либо формального критерия уровня инфляции затруднена.

В целом инфляция представляет собой негативное явление, и по её уровню можно судить о степени устойчивости и сбалансированности экономики страны и её денежной системы.

Нужно заметить, что каких-либо общепринятых критериев, устанавливающих «критическую черту» допустимой инфляции в экономике, нет, тем не менее, с определённой долей условности можно отметить следующее:

Уровень инфляции, не превышающий 10% в год, считается вполне допустимым и не несёт непосредственной угрозы экономике.

Инфляция, измеряемая в пределах от 10−20% в год, представляет собой определённый симптом, говорящий о незначительном расстройстве денежного обращения. Такая инфляция называется ползучей.

Повышение порога в 20% в год свидетельствует не только о расстройстве денежной системы, но уже о серьёзных диспропорциях в кредитно-денежной системе и ошибочности монетарной политики в стране. Для остановки инфляции в этом случае требуются зачастую решения не только экономического, но и политического характера. Такую инфляцию называют галопирующей.

Инфляция, измеряемая сотнями процентов годовых, подрывает у экономических субъектов всякое доверие к деньгам. Домохозяйства и фирмы переходят в своих расчётах на альтернативные средства платежа и сохранения ценности. Деньги перестают выполнять свои функции, даже учётной единицей они остаются лишь формально. Такое положение дел на денежном рынке называется гиперинфляцией.

По степени предсказуемости различают ожидаемую (прогнозируемую) инфляцию и инфляцию неожидаемую, т. е. внезапную. Естественно, что ожидаемая инфляция более предпочтительна, чем непредсказуемая, поскольку предварительная информация о возможной инфляции дает возможность разработать и принять ряд мер по предотвращению ее негативных последствий. Ожидаемую инфляцию можно прогнозировать на какой-либо период, или она планируется правительством страны.

Если цены на все товары и услуги, производимые в обществе, растут примерно одинаково, то говорят о сбалансированной инфляции. Если же цены на разные товары и услуги меняются в разной пропорции, то в экономике инфляция несбалансированная.

Уровень инфляции может иметь не только положительное значение, но и отрицательное. В этом случае деньги «дорожают» и их покупательная способность растёт. Отрицательная инфляция называется дефляцией. Процесс замедления темпов инфляции называется дезинфляцией.

Кроме того, экономическая история последнего столетия явила нам примеры, когда инфляция проходит на фоне спада производства и роста безработицы. Такая ситуация в экономике получила название стагфляция.

К важнейшим инфляционным причинам роста цен относятся следующие:

Диспропорциональность — несбалансированность государственных расходов и доходов — т. е. дефицит государственного бюджета. Часто этот дефицит покрывается за счет использования «печатного станка» что приводит к увеличению денежной массы и как следствие — инфляции.

Инфляционно опасные инвестиции — преимущественно милитаризация экономики. Военные ассигнования ведут к созданию дополнительного платежеспособного спроса, а как следствие — увеличению денежной массы.

Отсутствие чистого свободного рынка и совершенной конкуренции как его части. Современный рынок в значительной степени олигополистичен. Поскольку олигополист заинтересован в сокращении производства и предложения товаров создается дефицит, используемый им для поддержания или поднятия цены на товар.

Импортируемая инфляция, роль которой возрастает с ростом открытости экономики и вовлечения ее в мирохозяйственные связи той или иной страны. Возможности для борьбы у государства довольно-таки ограничены. Метод ревальвации собственной валюты, иногда применяемый в таких случаях, делает импорт более выгодным, одновременно затрудняя экспорт.

Инфляционные ожидания — возникновения у инфляции самоподдерживающегося характера. Население и хозяйственные субъекты привыкают к постоянному повышению уровня цен. Население требует повышения заработной платы и запасается товарами впрок, ожидая их скорое подорожание. Производители же опасаются повышения цен со стороны своих поставщиков, одновременно закладывая в цену своих товаров прогнозируемый ими рост цен на комплектующие и раскачивают, тем самым, маховик инфляции.

1.2 Инфляция спроса. Инфляция предложения

Инфляция означает нарушение равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением со стороны спроса. Основными причинами здесь могут быть расширение государственных заказов (военных и социальных), увеличение спроса на средства производства в условиях полной и почти 100% загрузки производственных мощностей, а также рост заработной платы в результате согласованных действий профсоюзов. Вследствие этого в обращении возникает избыток денег по отношению к количеству товаров, повышаются цены. В такой ситуации избыток в обращении платежных средств наталкивается на ограниченное предложение товаров. Графически выражается сдвигом кривой AD вправо. Увеличение денежной массы по указанным выше причинам в течение короткого промежутка времени сдвигает кривую совокупного спроса вправо (AD1 AD2), и если экономика находится на промежуточном (2) или классическом (3) отрезках кривой совокупного предложения, то это ведет к росту цен, что представляет инфляцию спроса. Курс экономической теории. / Под ред. А. В. Сидоровича. — М.: Дело и сервис, 2000, с. 103

Рис. 1 Инфляция спроса

К числу причин, вызывающих такой сдвиг, можно отнести следующие факторы:

1. Монетарные факторы.

Рост номинальных кассовых остатков, вызванный либо приростом денежной массы, либо оттоком денег из сектора имущества, либо увеличением количества платёжных средств в экономике, например, когда в качестве платёжных средств начинают использоваться финансовые активы или долговые обязательства.

Возрастание скорости оборота денег, вызванное высокими инфляционными ожиданиями.

2. Немонетарные факторы.

Связанные с поведением макроэкономических субъектов — любой из них может изменить по каким-либо причинам свои автономные расходы. Например, домашние хозяйства могут повысить объёмы автономного потребления, фирмы — объёмы автономных инвестиций. Особые возможности по изменению автономных расходов имеются у государства, так как в его руках находится мощный инструмент в виде дефицита государственного бюджета — за счёт его увеличения государство может увеличить объёмы государственных закупок.

— Связанные с изменением в структуре совокупного спроса. При этом если происходят сдвиги отраслевой структуры спроса, то рост цен может не проявляться или быть незначительным. Но изменения в ассортиментной структуре спроса, как правило, сопровождается общим ростом цен, так как цены на новые товары обычно выше, чем традиционные. Производство же традиционных товаров, спрос на которые падает, сокращается или вовсе сворачивается.

Рис. 2 Инфляция издержек

Инфляция со стороны предложения возникает в результате роста затрат, опережающих рост реального национального дохода и производительности труда. Графически это может быть интерпретировано как сдвиг кривой AS влево. Инфляция издержек может быть изображена графически (рис. 2). Смещение кривой совокупного предложения влево (AS1 AS2) в результате действия указанных причин отражает увеличение издержек на единицу продукции, возрастают цены, сокращается реальный объем производства или реальный ЧНП.

1.3 Методы измерения инфляции

Как правило, для определения общего уровня цен и темпа инфляции используются ИПЦ и дефлятор ВВП. 1 Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику. Учеб. пособие. Гос. Ун-т. Высшая школа экономики. 5-е изд., испр. — М.: ГУ ВШЭ, 2007, с. 511

Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI). Во внимание берутся цены тех товаров, которые составляют стандартную потребительскую корзину, то есть наиболее популярных и ходовых. А удельные веса товаров определяются в зависимости от типичной структуры потребления жителей данной страны. Он измеряется отношением сумм цен потребительской корзины для данного периода к совокупной цене идентичной группы товаров и услуг в базовом периоде:

ИПЦ= *100,

Где ИПЦ — индекс потребительских цен в %;

ПКт — потребительская корзина в текущих ценах;

ПКб — потребительская корзина в базовых ценах.

Так же можно рассчитать и темп инфляции:

ИЦ0 — индекс цен предыдущего года, ИЦ1 — индекс цен текущего года.

Дефлятор ВВП (GDP Deflator) — рассчитывается на основе стоимости рыночной корзины всех конечных товаров и услуг, произведённых в экономике в течение года. Статистический дефлятор ВВП выступает как индекс Пааше (Ip) — индекс с весами (объёмами) текущего года.

Дефлятор ВВП= (Ip) = *100%.

Таким образом,

Дефлятор ВВП = *100%.

Отличия ИПЦ от дефлятора ВВП, помимо того что при их подсчёте используются разные веса (базового года — для ИПЦ и текущего года — для дефлятора ВВП), заключается в следующем:

ь ИПЦ рассчитывается на основе только цен товаров, включаемых в потребительскую корзину, а дефлятор ВВП учитывает все товары, произведённые экономикой;

ь При подсчёте ИПЦ учитываются и импортные товары, а при определении дефлятора ВВП — только товары, произведённые экономикой страны;

ь Для определения общего уровня цен и темпа инфляции могут использоваться и дефлятор ВВП, и ИПЦ, но ИПЦ служит также основой для расчёта темпа изменения стоимости жизни и черты бедности и разработки на их основе программ социального обеспечения.

Нужно отметить, что в РФ для измерения инфляции, в отличие от других стран, где применяется дефлятор ВВП, используется ИПЦ.

1.4 Последствия инфляции

Ранее считалось, что умеренная инфляция типична для быстро растущей экономики. Вместе с тем исследования Г. Хесса и Ч. Морриса показали, что даже незначительное ускорение темпов роста цен оказывает негативное влияние на экономический рост независимо от состояния экономики. Акцент делается на том, что умеренная инфляция имеет все те же отрицательные последствия, что и высокая.

Во-первых, с ростом инфляции увеличивается уровень цен, что негативно сказывается на населении — оно начинает потреблять меньше благ, либо потребляют блага в том же количестве, но при этом сокращаются их доходы.

Во-вторых, в связи с высокими темпами инфляции, центральный банк поднимает ставку рефинансирования, в свою очередь коммерческие банки поднимают процентную ставку по кредитам, что сокращает спрос на кредит со стороны заёмщиков. А, следовательно, снижается уровень благосостояния граждан. Но, как правило, при увеличении ставки рефинансирования снижается инфляция.

В-третьих, с высокими темпами инфляции экономика не может функционировать предельно эффективно. Если темпы экономического роста оказываются ниже потенциального уровня, следовательно, часть производственных мощностей и трудовых ресурсов будет не использована, что так же снизит уровень жизни населения.

В-четвёртых, при наличии даже умеренной инфляции сохраняются экономические риски. Они ведут к ограничению экономической деятельности: если предприниматель не сможет прогнозировать цены на товары и услуги с достаточной степенью точности, тогда он не сможет заранее оценить прибыли и убытки, поэтому они пытаются свести риски к минимуму, ограничивая свою активность обычными текущими операциями.

При высокой хронической инфляции деньги перестают выполнять свои ключевые функции инструментов обмена, меры стоимости и, что особенно важно, средства сохранения стоимости. В крайних случаях денежные отношения вытесняются бартерными сделками или собственная валюта заменяется в сделках иностранной вследствие несостоятельности национальной денежной системы. Россия была в такой ситуации в 1990-е годы.

Но даже умеренная инфляция оказывает серьезное негативное влияние, усиливая неопределенность экономической среды. Сохраняются экономические риски, что приводит к ограничению экономической деятельности, особенно новой.

Снижение инфляции повышает стоимость активов в национальной валюте. Наоборот, высокая и устойчивая инфляция может спровоцировать кризис в финансовой системе из-за обесценения вложений населения, предприятий и банков. Важный социальный аспект инфляции состоит в том, что она в первую очередь негативно сказывается на жизни наименее обеспеченных и социально защищенных групп населения.

Экономисты сходятся во мнении, что более высокие и стабильные темпы экономического роста в мире в последние два десятилетия во многом явились следствием повышения эффективности денежно-кредитной политики и соответственно ценовой стабилизации. Но даже если исключить влияние инфляции на темпы роста напрямую, надо признать, что стабильность цен дает целый ряд дополнительных преимуществ, связанных со снижением произвольного перераспределения благосостояния и дохода, неизбежного в условиях высокой и нестабильной инфляции.

Вместе с тем следует отметить, что низкая инфляция является в лучшем случае необходимым, но не достаточным условием экономического роста. Во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой при высоких и умеренных темпах инфляции ее влияние на экономический рост является определяющим. При низких темпах она может оказаться гораздо менее важным препятствием на пути развития экономики, чем слабая институциональная или законодательная база, когда достижение высоких и устойчивых темпов роста становится более комплексной задачей.

Глава 2. Антиинфляционная политика государства

2.1 Методы борьбы с инфляцией. Активная и адаптивная политика

При обсуждении антиинфляционных мер принято выделять антиинфляционную политику в широком и узком смысле слова. В широком смысле — это экономическая политика правительств и центральных банков, опирающаяся на классические меры денежно-кредитного регулирования, взвешенную бюджетную стратегию в обеспечении низкого целевого уровня инфляции. Невыполнение целей по инфляции является признаком неспособности государства контролировать денежное предложение. К антиинфляционной политике в узком смысле слова можно отнести реагирование денежных властей на высокий уровень инфляции, то есть на допущенные неэффективные действия. Но поскольку инфляция характеризуется инерционностью, реакция цен на действия правительства требует определенного времени.

Основные рычаги управления инфляционными процессами находятся в руках государства, так как именно оно ответственно за денежное предложение и вследствие этого за величину денежной массы. Однако сокращение количества находящихся в обращении денег создаёт лишь условия для прекращения инфляции (за исключением тех редких случаев, когда инфляция имеет чисто монетарную природу, например, явилась следствием непреднамеренных ошибок политики Центрального Банка). В истории существует немало примеров, когда новые «хорошие» деньги начинали быстро обесцениваться. Поэтому для эффективности борьбы с инфляцией необходимо устранение причин, её породивших, что требует корректировки кредитно-денежной и фискальной политики и ряд других мер. Для борьбы с инфляции выделяют активную и адаптивную политику. Курганский С. А., Луссе А. В. Макроэкономика: курс лекций. — Иркутск: ИГЭА, 2002, с. 131

Активная политика направлена на ликвидацию причин, вызвавших инфляцию. Правительство имеет в своём распоряжении целый набор прямых монетарных (кредитно-денежных) рычагов, способствующих прекращению и сдерживанию инфляции. К ним основным относятся:

Ш контроль за денежной эмиссией;

Ш недопущение эмиссионного финансирования дефицита госбюджета;

Ш осуществление текущего контроля денежной массы путём осуществления операций на открытом рынке;

Ш пересечение обращения денежных суррогатов;

Ш наконец, проведение денежной реформы конфискационного типа.

Эффективность первых четырёх перечисленных методов может быть обеспечена лишь в целях сдерживания или предотвращения инфляции. В условиях же гиперинфляции единственным выходом является денежная реформа.

В соответствии с рассмотренными выше механизмами инфляции антиинфляционные меры классифицируются в зависимости от того, на борьбу с каким видом инфляции они направлены:

Меры, направленные против инфляции спроса:

Ш уменьшение госрасходов;

Ш увеличение налогов;

Ш сокращение дефицита госбюджета;

Ш переход к жёсткой кредитно-денежной политике;

Ш стабилизация валютного курса путём его фиксирования.

В конечном итоге эти меры сводятся к сдерживанию совокупного спроса. Экономика, имеющая высокий уровень инфляции, переживает это весьма болезненно: сокращение совокупного спроса сопровождается спадом производства и ростом безработицы. Однако стабилизация экономики создаёт хорошие предпосылки для эффективного развития.

Инфляция со стороны спроса — основная причина почти всех исторических примеров высокой инфляции. История даёт примеры как молниеносных, «шоковых» мер антиинфляционной политики, так и постепенного угасания инфляции. Невозможно однозначно сказать, какая политика лучше — всё определяется конкретными условиями и возможностями.

К преимуществам молниеносной политики, если она проводится в условиях высокого общественного доверия к правительству, относится резкое снижение не только собственно темпов инфляции, но и инфляционных

К преимуществам постепенной политики относится в первую очередь сохранение относительной социальной стабильности: медленный рост безработицы, даёт надежду на успешное проведение программ переквалификации, незначительный спад оставляет надежду программам структурной перестройки перепрофилирования производств. К недостатками следует отнести, во-первых, неопределённость экономической политики и, во-вторых, сохранение достаточно сильных инфляционных ожиданий.

Ещё одной мерой является стабилизация валютного курса путём его фиксирования. Данная мера является средством борьбы не только с инфляцией спроса, но и с инфляцией издержек, в том случае, если экономика в значительной степени зависит от импорта.

Меры борьбы с инфляцией издержек достаточно многообразны:

Ш сдерживание роста факторных доходов и цен;

Ш борьба с монополизмом и развитие рыночных институтов;

Ш стимулирование производства в рамках концепции «экономики предложения».

Политика, направляемая против роста факторных доходов и одновременно роста цен, — так называемая политика сдерживания цен и доходов — может быть реализована различными средствами: прямым замораживанием цен и зарплаты и косвенным ограничением их роста. Более мягкая политика косвенных ограничений предусматривает либо установление тройственного соглашения «государство-предприниматели-профсоюзы», либо введение дополнительных налогов на рост доходов и цен. Важное место в преодолении инфляции издержек занимает борьба с монополизмом в экономике и развитие рыночных институтов. В современной России это имеет особое значение.

Наконец, следует выделить меры, направленные на стимулирование производства в рамках концепции «экономики предложения». Суть данной теории сводится к тому, что правительство должно проводить мероприятия, способствующие сдвигу долгосрочной кривой совокупного предложения, т. е. увеличению уровня естественного выпуска. Тогда краткосрочная кривая AS естественным образом сместится вправо без движения вверх. К основным элементам такой политики относят:

Ш снижение налогов (на бизнес и подоходного), что создаёт дополнительные стимулы для активизации предпринимательства;

Ш развитие конкуренции в инфраструктурном секторе;

Ш усиление трудовых мотиваций населения путём изменения социальной политики;

Ш денежную эмиссию строго в рамках ожидаемого прироста естественного уровня выпуска.

В противовес активной антиинфляционной политике существует адаптивная политика, т. е. политика приспособления к условиям инфляции, направленная на смягчение её отрицательных последствий. К её основным мерам относят:

Ш индексация;

Ш соглашения с предпринимателями и профсоюзами о темпах роста цен и зарплаты.

Индексация, т. е. изменение номинальных денежных выплат в соответствии с уровнем инфляции, имеет серьёзное значение для смягчения последствий инфляции только потому, что распространяется на получателей фиксированных доходов, т. е. тех, кто больше всех теряет от повышения общего уровня цен. Если индексация достаточно тесно увязана с темпами инфляции, то она может оказать понижающее давление на инфляционные ожидания. К отрицательным моментам индексации следует отнести её влияние на сдерживание корректировки относительных цен, и если инфляция вызвана изменениями в структуре предложения, то индексация может стать причиной инфляционной спирали.

2.2 Переход к политике инфляционного таргетирования

Достижение целей по снижению инфляции происходит, как правило, в среднесрочном периоде, поэтому меры «быстрого реагирования» редко дают результат в короткие сроки. Несомненно, регулирование денежного предложения путём изменения ставки рефинансирования, увеличения депозитов на счетах банков или номинальное изменения курса валют имеют продолжительный характер, а действия правительств в условиях утверждённых бюджетов на год естественным образом ограничены во времени. Очевидно, единственный способ остановить «вечный двигатель» — это реализовать пользующуюся общественным доверием антиинфляционную политику.

В кризисной ситуации торможение роста цен происходит за счёт снижения совокупного спроса, поэтому есть шанс использовать этот фон для стратегического перехода к более низким темпам инфляции. В качестве новой политики, которая способствовала бы подобному переходу, денежные власти рассматривают режим инфляционного таргетирования совместно со свободным плаванием обменного курса рубля. Идея перехода к практике таргетирования инфляции и свободного курса обсуждается уже достаточно давно. На данный момент механизм таргетирования инфляции всё ещё не был осуществлён в нашей стране, но уже 14 сентября 2011 года советом директоров Банка России был одобрен проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2012−2014 годы, предполагающий завершение перехода к режиму инфляционного таргетирования и свободного плавания рубля. В связи с этим возникает ряд вопросов. Насколько оправдан такой оптимизм денежных властей? Обладает ли ЦБ соответствующими инструментами воздействия на инфляцию? Целесообразно ли вообще переходить к режиму плавающего курса и таргетирования инфляции?

У режима управляемого валютного курса есть ряд преимуществ. В частности, проводить такую политику относительно «просто», ведь она эффективно работает и при отсутствии продвинутых институциональных структур, а обменный курс хорошо регулируется при помощи рублевых и валютных интервенций. Такая денежная политика понятна и предсказуема для рыночных игроков. Однако ее «простота» оборачивается неконтролируемым ростом цен, то есть неспособностью ЦБ обеспечивать финансовую стабильность и снижение темпов инфляции. Это, в свою очередь, приводит к слишком высоким процентным ставкам и сдерживанию экономического развития.

Сегодня руководство Банка России заявляет о решимости отказаться от политики управления обменным курсом, а это значит, что теперь Банк России сможет сосредоточиться на борьбе с ростом цен. Таргетирование инфляции предполагает, что сначала ЦБ устанавливает целевые интервалы для инфляции, а затем, используя доступные ему инструменты, корректирует динамику цен, чтобы уложиться в целевой интервал. В принципе, это вполне разумный и естественный подход, поскольку мировой опыт свидетельствует о том, что за счет мер денежной политики нельзя в долгосрочной перспективе ускорить экономический рост, и единственный параметр, на который можно повлиять при помощи денежной политики, это инфляция. Поэтому представляется вполне логичным, что именно этот параметр должны контролировать денежные власти.

Режим таргетирования инфляции сегодня весьма распространен. Стоит отметить, что с переходом к этому режиму макроэкономические показатели, как правило, заметно улучшаются. Однако практика таргетирования инфляции может принести существенную пользу, только если выполнены определенные требования, касающиеся состояния банковского сектора, качества финансовой системы и институциональной среды в экономике.

Ключевым элементом политики таргетирования инфляции является формирование ожиданий у рыночных игроков. Рынок должен поверить в то, что ЦБ не только способен контролировать инфляцию, но и готов брать на себя определенные обязательства и потом их выполнять.

Что нужно, чтобы ЦБ мог эффективно контролировать инфляцию? Прежде всего, необходимо понимать, от каких факторов зависит инфляция, и как денежные власти могут воздействовать на нее в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Для этого нужно иметь качественную экономическую модель, которая бы могла достаточно точно предсказать, как отреагирует экономика на те или иные действия денежных властей. Помимо этого, ЦБ должен располагать качественными статистическими данными.

На сегодняшний день нет моделей, которые бы убедительно объясняли инфляцию в России. Достоверно известно, что на инфляционные процессы напрямую влияют факторы, предсказать динамику которых практически невозможно. К их числу относится, например, конъюнктура мирового рынка энергоносителей. Очень существенный вклад в инфляцию вносят контролируемые государством тарифы, на которые ЦБ не способен повлиять своими инструментами и методами.

Хорошая экономическая модель дает ответ на вопрос, какие меры нужно применять, чтобы добиться желаемых целей. Кроме того, необходимы эффективные инструменты, с помощью которых эти меры можно было бы реализовать. Регулирование инфляционных процессов через предложение денег результативно в экономиках с развитым финансовым и банковским сектором, но вряд ли осуществимо в России, где финансовая система недоразвита. Другими словами, специфика российской экономики такова, что интервенции на денежном рынке воздействуют на динамику ИПЦ очень опосредовано и мало предсказуемо.

Другим весьма важным условием эффективности инфляционного таргетирования является прозрачность и подотчетность денежных властей, что позволяет эффективно влиять на ожидания рынка. Как правило, в странах, где проводится политика таргетирования инфляции, ЦБ регулярно публикует отчеты, в которых обозначает свои целевые ориентиры по инфляции, подробно описывает инструменты политики, дает прогнозы по развитию экономики, а также сообщает план своих действий на случай реализации того или иного сценария. При этом денежные власти отчитываются за невыполнение своих обязательств либо перед парламентом, либо перед специальным комитетом, либо перед иными структурами. Такая институциональная конструкция в значительной мере гарантирует выполнение центральным банком своих обязательств, и поэтому они воспринимаются рыночными агентами всерьез.

Фактор доверия к обещаниям Центрального банка со стороны рынка весьма важен для политики таргетирования инфляции, поскольку координация политики ЦБ с действиями рыночных агентов возможна только в атмосфере доверия. Доверие же возможно, только если ЦБ пользуется реальной независимостью. Самостоятельность Ц Б в определении целей и в принятии мер по их достижению обеспечивает уверенность рынка в том, что денежные власти не откажутся от своих обещаний, например, под политическим давлением. С формальной точки зрения, согласно действующему закону, Банк России подотчетен Государственной Думе. Соответственно, нет никаких оснований считать, что в случае перехода к инфляционному таргетированию Банк России действительно сможет сконцентрировать свои усилия исключительно на управлении динамикой роста цен и не откажется от своих целевых ориентиров по инфляции, в случае если на него будет оказываться давление со стороны правительства. Поэтому рынок вряд ли серьезно воспримет обязательства ЦБ, то есть эффект от формирования ожиданий будет сравнительно небольшой.

Обобщая вышеизложенное, с уверенностью можно сказать, что, строго говоря, в России не выполнено ни одно из условий, необходимых для введения инфляционного таргетирования. Тем не менее, это не означает, что движение к свободному плаванию обменного курса и инфляционному таргетированию ошибочно. Вообще успешное таргетирование инфляции требует примерно тех же условий, что и любой другой активный режим денежной политики. В конечном счете, вопрос качества кредитно-денежной политики упирается в уровень профессионализма и независимости денежных властей, а также в состояние финансовой системы. С этой точки зрения нет ничего плохого в том, что Банк России переключится исключительно на регулирование роста цен и будет на постоянной основе публиковать свои прогнозы и целевые интервалы по инфляции. От большей прозрачности денежной политики экономика только выиграет.

Опыт стран, перешедших к режиму таргетирования инфляции, свидетельствует, что внедрение этого режима может приводить к заметным улучшениям, даже если изначально все требования не были выполнены.

В целом, отказ от управления обменным курсом и переход к инфляционному таргетированию представляется верным направлением денежной политики ближайших лет. Это может сыграть решающую роль в снижении процентных ставок и инфляции, что, в свою очередь, стратегически важно для долгосрочного экономического развития. Главной угрозой для такой перспективы является давление и ограничения реальной самостоятельности Банка России со стороны руководства страны. Таким образом, ключевую роль в данном случае играет готовность руководства страны взять на себя обязательства не вмешиваться в деятельность ЦБ.

Глава 3. Инфляционная тенденция в России

3.1 Инфляционная тенденция в России

Инфляция остается актуальной проблемой российской экономики и экономической политики. Это обусловлено тем, что, несмотря на значительное снижение инфляции с 2620% в 1992 г. до 9% в 2006 г., ее темп возрос до 11,9% в 2007 г., превысив целевой ориентир (6,5 — 8%), и в 2008 г. до 13,3% (ориентир — 6−7%). Красавина Л. Н. Актуальные проблемы инфляции и ее регулирования в России: системный подход — М.: ДЕНЬГИ И КРЕДИТ, 2011, с. 19

В «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов» предусматривалось снижение инфляции до 5−7%.

С целью повышения эффективности своих действий Банк России при проведении денежно-кредитной политики будет учитывать ситуацию на финансовых рынках, риски, обусловленные ростом денежных агрегатов, кредитов и цен на активы. Банк России будет уделять особое внимание более широкому анализу тенденций в динамике денежных и кредитных показателей, чтобы своевременные действия в области денежно-кредитной политики могли способствовать предотвращению возникновения дисбалансов в финансовом секторе экономики и, таким образом, содействовать не только выполнению задачи по снижению инфляции, но и поддержанию финансовой стабильности и общего макроэкономического равновесия. В рамках подготовки к введению режима таргетирования инфляции будет продолжена работа по совершенствованию методов экономического моделирования и прогнозирования и механизмов принятия решений относительно изменений параметров проводимой Банком России политики. Основные направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов. www. cbr. ru/today/publications_reports/on_2011 (2012−2013). pdf.

Под влиянием финансово-экономического кризиса инфляция снизилась до 8,8% в 2009 г. и в 2010 г. — в условиях постепенного выхода из кризиса и роста ВВП на 4% (таблица 1).

Таблица 1

Индекс потребительских цен в России 1991−2010 гг. Динамика ИПЦ. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. www. gks. ru

Год

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

Инфляция, %

160,4

2508,8

839,9

215,1

131,3

21,8

11,0

84,4

36,5

20,2

Год

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Инфляция, %

18,6

15,1

12,0

11,7

10,9

9,0

11,9

13,3

8,8

8,8

В предстоящий двухлетний период Банк России планирует завершить переход к таргетированию инфляции. Это означает, что в ближайшие годы денежно-кредитная политика Банка России будет сосредоточена на последовательном снижении инфляции, а в более отдаленной перспективе — на поддержании стабильно низких темпов роста цен. Такая политика будет способствовать обеспечению устойчивого экономического роста и повышению благосостояния населения. В рамках выбранной стратегии Банк России ставит задачу снизить инфляцию до 4 — 5% в годовом выражении в 2014 году.

Инфляция в России имеет сложный характер и подвержена влиянию многих факторов. На протяжении всего постсоветского периода состав факторов, определяющих поведение ИПЦ и характер их влияния на инфляцию, постоянно менялся.

Россия, в отличие от многих других стран, вошла в глобальный кризис с высокими темпами инфляции. Отсюда — специфика мер кредитно-денежного регулирования экономики, переход к политике тартегирования инфляции. Принятые правительством меры по обузданию инфляции, в 2009—2010 гг. позволили снизить темпы инфляции к 2010 году до 8,8% (см. Таблицу 1). Уже в 2008 году инфляция потребительской корзины вместо ожидаемых 14−15% составила 13,3%. В антикризисной программе указано, что в 2014 году правительство рассчитывает на замедление инфляции до 7,5%.

Темпы оттока капитала из России увеличились в два раза. За первое полугодие 2012 года из России за рубеж ушло 31,2 миллиарда долларов, что сопоставимо с объемом оттока капитала за весь период 2010 года. Аналитики связывают это явление с ростом цен на нефть и отсутствием определенности в экономической и политической сферах. И в этом есть свой плюс: отток способствует снижению инфляции.

Согласно информации Федеральной службы государственной статистики, за первое полугодие 2013 г. потребительские цены повысились на 5,0%, что больше соответствующего показателя в предыдущем году на 0,6 процентного пункта. Ускорение инфляции в январе-июне 2013 г. произошло главным образом за счет роста цен на товары и услуги, входящих расчет базовой инфляции, которая составила 3,8% против 2,0% за сопоставимый период 2010 года.

Цены на продовольственные товары без плодоовощной продукции за первое полугодие 2013 г. повысились на 4,5% (за шесть месяцев 2010 г. — на 2,4%). Таким образом, рост цен заметно сказываются на инфляции, вызывая её рост.

В июне 2013 г. по отношению к декабрю предыдущего года жилье на первичном рынке стало дороже на 3,1%, на вторичном рынке — на 2,4%. В сопоставимый период 2010 г. цены на жилье на первичном рынке повысились на 0,1%, на вторичном рынке — на 1,4%.

На динамику цен на жилье в январе-июне 2013 г. повлияло некоторое оживление рынка недвижимости на фоне сокращения ввода в действие жилых домов. В частности, за январь-июнь 2013 г. по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. размер введенной в действие жилой площади снизился на 3,7%; год назад такой же показатель был равен 0,6%. Рост данного фактора увеличивает темпы инфляции в стране.

Снижение цен на сельскохозяйственную продукцию. За январь-июнь 2013 г. цены на плодоовощную продукцию выросли на 8,7%, что на 25,1 процентного пункта меньше, чем за аналогичный период предыдущего года. По оценкам, вследствие удорожания плодоовощной продукции общий уровень потребительских цен повысился на 0,4 процентного пункта и составил 7,3% общего прироста потребительских цен. В 2010 г. соответствующие показатели были равны 1,2 процентного пункта и 27,7%. Снижение цен на сельскохозяйственную продукцию заметно снизило уровень инфляции в 2013 году, и даже вызвав в августе этого года дефляцию.

Процентные ставки. В условиях сохранения инфляционного давления и наличия рисков для устойчивости экономического роста Совет директоров Банка России в апреле и мае 2013 г. принимал решения о продолжении повышения процентных ставок по отдельным своим операциям. С мая 2011 Банк России повысил ставку рефинансирования и ставку по кредиту «овернайт» до 8,25% годовых, ставки по депозитным операциям на всех стандартных условиях — до 3,25% годовых, в результате чего процентный коридор был смещен вверх на 0,25 процентного пункта. Банк России повысил также ставки по операциям на открытом рынке и фиксированные ставки по кредитам под нерыночные активы или поручительства. В соответствии с решениями Совета директоров Банка России от 30 июня и 4 августа 2011 г. на фоне замедления инфляции и некоторого улучшения экономической ситуации процентные ставки по операциям Банка России были оставлены без изменений. Увеличение ставок, в частности ставки рефинансирования, влияет на снижение темпов инфляции.

Уровень занятости и безработица. Численность занятого в экономике населения увеличилась, уровень безработицы заметно снизился. В январе-июне 2013 г. численность занятого в экономике населения увеличилась на 1,5% (год назад — на 0,3%). В условиях экономического роста численность безработных на конец июля 2013 г. снизилась до 6,5% численности экономически активного населения вместо 7,0% годом ранее. Общий уровень безработицы, по оценкам, в I квартале 2013 г. был ниже потенциального уровня. Данный фактор повлиял на снижение инфляции. Улюкаев А. В. Среднесрочные перспективы денежно-кредитной политики. — М.: Деньги и Кредит, 2011, c. 3−6

В первом полугодии 2013 г. экономический рост поддерживался увеличением внутреннего спроса. Рост реальной зарплаты, улучшение ситуации на рынке труда и повышение кредитной активности населения способствовали увеличению потребительского спроса, а следовательно снижению инфляции.

Рост тарифов на услуги ЖКХ в 2013 году составили 11,5%. Таким образом, предварительная оценка правительства ожидает дальнейший рост тарифов и в 2012 году примерно на 11%. В настоящее время тарифы на газ, электроэнергию и другие необходимые условия растут темпами, существенно опережающими инфляцию.

Перечислены главные факторы, которые оказывали влияние на темпы инфляции в 2013 году. Отток капитала, сокращение темпов денежной массы, снижение цен на сельскохозяйственную продукцию, профицит бюджета, внутренний спрос и реальные доходы населения, уровень занятности и безработица, увеличение процентных ставок, способствуют снижению инфляции. А рост инфляции провоцируют — рост цен на потребительские товары, рост тарифов ЖКХ, рост цен на рынке жилья.

Заключение

Инфляция — это негативное явление, охватившее весь мир. Инфляция затронула многие страны в той или иной мере, и повлекла за собой множество отрицательных последствий. Данное явление не обошло и нашу страну — инфляция наносила ущерб не раз, но правительство принимало различные меры для устранения высоких темпов инфляции и её последствий, для стабилизации экономики, для улучшения уровня жизни населения.

В России основным метом измерения инфляции является индекс потребительских цен, который в 2008 году составлял 13,3%, но уже в 2009 и в 2010 годах был равен 8,8%. На мой взгляд, это говорит, о том, что те меры, которые государство предпринимало для снижения темпов инфляции в тот момент оказались эффективными, ведь результаты ежегодно подтверждает Федеральная служба государственной статистики.

Проводя анализ динамики инфляции в 2013 году, мы пришли к выводу, что её темпы идут к постепенному уменьшению. В первом полугодии 2013 г. уровень инфляции в годовом выражении сохранялся высоким — 9,4 — 9,6%. В начале года он формировался в первую очередь за счет удорожания продовольственных товаров, высокие темпы которого явились следствием неурожая 2010 г. и роста цен на продовольствие на мировых рынках. C февраля 2013 г. наблюдалось замедление роста цен на продовольствие, которое в июне сменилось удешевлением этой группы товаров. К концу лета начало сказываться постепенное замедление роста денежного предложения, начавшееся в конце 2010 г. В результате, в первой неделе сентября в годовом выражении инфляция значительно снизилась и составила 8,0%. Официальный прогноз Министерства Экономического Развития по росту цен на текущий год 6,5−7%.

Так же мы рассмотрели факторы, которые, повлияли на темпы инфляции в 2013 году. Отток капитала, сокращение темпов денежной массы, снижение цен на сельскохозяйственную продукцию, профицит бюджета, внутренний спрос и реальные доходы населения, уровень занятности и безработица, увеличение процентных ставок, способствуют снижению инфляции. А рост инфляции провоцируют — рост цен на потребительские товары, рост тарифов ЖКХ, рост цен на рынке жилья.

Целью курсовой работы было изучение антиинфляционной политики государства.

В России контроль инфляции осуществляется путём реализации ЦБ денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика ЦБ — это совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита. Ее целью является регулирование и изменение экономической активности в стране, то есть контроль за экономической ситуацией, а также контролирование уровня инфляции с помощью учетной ставки Центробанка. В соответствии со ст. 35 ФЗ «О Центральном банке РФ» к числу основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Банка России относятся: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; рефинансирование кредитных организаций; валютные интервенции; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения; эмиссия облигаций от своего имени. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации» от 10. 07. 2002, N 86-ФЗ (В ред. от 07. 02. 2011) // Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 28, ст. 2790 Режим кредитно-денежной политики, которого придерживался в последние докризисные годы Банк России, сводился к постепенному контролируемому укреплению рубля относительно валютной корзины, состоящей из доллара США и евро. В официальных документах это было отражено как «применение режима управляемого плавающего валютного курса». Поскольку одновременно контролировать обменный курс и инфляцию, не накладывая при этом ограничений на движение капитала, крайне затруднительно, Банк России, регулируя обменный курс за счет рублевой эмиссии, отказался от активной политики по противодействию инфляции.

Список нормативно-правовых актов использованной литературы

1. Красавина Л. Н. Актуальные проблемы инфляции и ее регулирования в России: системный подход — М.: ДЕНЬГИ И КРЕДИТ, 2011

2. Курганский С. А., Луссе А. В. Макроэкономика: курс лекций. — Иркутск: ИГЭА, 2002

3. Курс экономической теории. / Под ред. А. В. Сидоровича. — М.: Дело и сервис, 2000

4. Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику. Учеб. пособие. Гос. Ун-т. Высшая школа экономики. 5-е изд., испр. — М.: ГУ ВШЭ, 2007

5. Селищев А. С. Деньги. Кредит. Банки: учебник для ВУЗов. — СПб.: Питер Пресс, 2007

6. Улюкаев А. В. Среднесрочные перспективы денежно-кредитной политики. — М.: Деньги и Кредит, 2011

7. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации» от 10. 07. 2002, N 86-ФЗ (В ред. от 07. 02. 2011) // Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 28, ст. 2790

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой