Лизинг как перспективная форма финансирования предприятия

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Учреждение образования

«Частный институт управления и предпринимательства»

Кафедра финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине Финансовый менеджмент

на тему

«Лизинг как перспективная форма финансирования предприятия»

Студентка Моисеева Екатерина Игоревна

Курс 4, группа 141 ф

Факультет экономический

Специальность Финансы и кредит

Руководитель ст. пр.

Шабуневич Сергей Брониславович

Минск 2012 г.

ВВЕДЕНИЕ

Сегодня лизинг является важным источником среднесрочного финансирования предприятий во многих странах.

Лизинг выгоден всем участникам сделки. Лизингополучателю лизинг позволяет превращать имеющиеся в наличии у предприятия небольшие финансовые ресурсы в производственные капиталовложения, а лизингодателя интересует поток денежных средств в период использования оборудования для выплаты лизинговых платежей, а не объем активов или собственного капитала лизингополучателя или его кредитная история.

Лизинговая форма финансирования имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования, но базируется на отношениях собственности. При лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель приобретает его лишь во временное пользование, т. е. право пользования имуществом отделяется от права владения им. За обладание этим правом лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы — лизинговые платежи, размер, вид и график которых определяются условиями двустороннего договора.

В силу того, что инвестирование происходит в основные средства, предприятие может приступить к производству и генерировать достаточный доход для выплаты лизинговых платежей.

Лизинг создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг. С появлением лизинга снизилась стоимость финансирования и расширился рынок финансовых услуг, особенно финансирования с неменяющейся процентной ставкой. В странах с развивающейся экономикой лизинг часто является альтернативой банковскому кредитованию для приобретения основных средств, позволяя, тем самым, компаниям не увеличивать свою задолженность перед банком.

Лизинг увеличивает объем капитальных вложений. В какой-то мере рост лизинговой отрасли можно объяснить тем, что лизинг постепенно заменял другие формы финансирования. Но в большей степени это объясняется тем, что лизинг является дополнительной формой долгосрочного финансирования.

Лизинг способствует сбыту оборудования. С появлением лизинга для местных компаний-производителей оборудования открылись новые возможности сбыта их продукции.

Проблема обновления основных фондов и развития материально-технической базы стоит перед большинством предприятий. Однако часто компании не обладают достаточным объемом собственных средств. Возможность размещения дополнительных эмиссий акций или облигаций доступна лишь крупным компаниям. Банки предпочитают кредитовать предприятия, имеющие хорошую кредитную историю и обладающие высоколиквидными средствами. На рынке заемных средств преобладают краткосрочные кредиты, при этом растет внутренний спрос на долгосрочное финансирование.

В результате необходимо развитие новых финансовых инструментов реального инвестирования, в частности, лизинга. Сущность лизинга проявляется в экономических отношениях между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом. Для продавца лизинг — это форма сбыта товара, для лизингодателя — инвестиционная деятельность, для лизингополучателя — форма финансирования капитальных вложений.

Цель моей курсовой работы в том, чтобы изучить лизинг в теории и на примере коммерческой организации. Определить на какой стадии развитие лизинга в Республике Беларусь.

Главное задачей курсовой работы является: показать, что лизинг это перспективная форма финансирования предприятия.

Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. В данной курсовой работе лизинг рассмотрим на примере оборудования.

Основным источником финансирования лизинговых сделок являются ссуды коммерческих банков, а остальная часть сделок финансируется за счет собственных средств.

1. СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА И ЕГО ВИДЫ

Термин «лизинг» (англ. leasing) означает «аренда». При аренде ступают в договорные отношения арендодатель и арендатор по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. 1, с. 7]

Субъектами лизинга являются:

1. Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга. Эти функции выполняют лизинговые компании, коммерческие банки, другие кредитно-финансовые организации, а также производители лизингового имущества.

2. Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

3. Продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленных срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового соглашения.

Поскольку отношения по договору лизинга является разновидностью кредитных отношений, они реализуются на основе трех принципов:

1. Возвратность

2. Платность

3. Срочность

В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заемщик используют капитал не денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система таких отношений, как поручение, аренда, купля-продажа, товарное кредитование, инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения. [1, с. 8]

Лизинг имеет следующие преимущества для лизингодателя:

1) Более высокая гибкость, доступность и надежность, чем кредит, поскольку:

— участники сделки имеют возможность выработать наиболее удобную схему выплат и более упрощенную систему оформления;

— имущество, передаваемое в лизинг, выступает в качестве залога;

-появляться возможность обновлять основные производственные фонды, приобретя их за часть стоимости; лизинговые платежи совершаются равными долями и постепенно;

2) более высокая экономическая эффективность, так как:

— уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции;

— ускоренная амортизация позволяет сократить общий период уплаты налога на имущество;

— НДС, уплаченный лизинговой компанией, уменьшает платежи НДС в бюджет.

Можно выделить следующие основные типы лизинга:

— долгосрочный (договор лизинга действует в течении трех о более лет);

— среднесрочный (договор лизинга действует в течении от полутора до трех лет);

— краткосрочный (договор лизинга действует менее полутора лет).

Лизинг может быть представлен двумя основными формами:

1) Внутренний, когда и лизингодатель, и лизингополучатель — резиденты.

2) Международный, когда лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентами. [1, с. 9]

Наряду с этим выделяют следующие виды лизинга:

1) В зависимости от объема обслуживания:

— чистый (все расходы по эксплуатации имущества несет арендатор, и они не включаются в лизинговые платежи);

— «мокрый» (с полным набором сервисных услуг, т. е. предоставление арендодателем комплексной системы технического обслуживания, ремонта, страхования, а также, по желанию арендатора, поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга, рекламы, выпускаемой продукции и др.);

2) В зависимости от вида организации сделки:

— прямой (изготовитель или владелец имущества сдает его в аренду);

— косвенный (сдача имущества аренду осуществляется через третье лицо);

— левередж-лизинг (кредитный, паевой, раздельный). Предполагает дополнительное привлечение средств для лизинговых операций со стороны, когда объектом лизинга является дорогостоящее оборудование. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей;

— сублизинг (переуступка прав пользования предметом лизинга третьему лицу);

— револьверный (возобновляемый по истечении первого срока договора с учетом необходимости замены арендуемого имущества на более производительное);

3) По типу лизинговых платежей — денежный, компенсационный, смешанный;

4) По отношению к налоговым и амортизационным льготам:

— действительный (соответствует законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности);

— фиктивный (носит спекулятивный характер, когда обычные операции купли-продажи с рассрочкой платежа проводятся вместо лизинговых, незаконно используя лизинговые льготы).

Итак, положительные стороны лизинга:

— контракт по лизингу получить гораздо проще, чем ссуду. Особенно предприятиям мелкого и среднего бизнеса. Обеспечением сделки служит само имущество. В случае невыполнения арендатором обязательств — арендодатель может забрать свое имущество.

— лизинг предполагает 100% кредитование и не требует немедленного начала платежей. Арендные платежи начинаются после поставки оборудования лизингополучателю.

— лизинговое соглашение более гибкое, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг.

— появляется возможность постоянного обновления оборудования. Весь риск морального старения оборудования лежит на арендодателе.

Отрицательные стороны лизинга:

— в случае, если лизинговый договор еще не закончился, а оборудование уже устарело, арендатор все равно платит арендную плату за это устаревшее оборудование.

— то же самое, при поломке оборудования.

— риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, а чтобы не быть в убытке, он повышает арендные платежи.

— если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.

Преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования, заключается в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых для покупки помещений и оборудования средств. К тому же, предприятиям предоставляется не денежные средства, контроль за которыми не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

Исходя из того что малый и средний бизнес в Республики Беларусь не обеспечен свободными оборотными финансовыми средствами и выше перечисленными положительными сторонами лизинга можно сделать вывод что лизинг имеет большие перспективы в экономики Республики Беларусь, т.к. позволяет предприятию приобретать оборудование, механизмы, технологические линии, производить модернизацию производства без отвлечения оборотных средств предприятия, минимизировать налоговые отчисления на период погашения лизинга тем самым высвобождая дополнительные свободные средства для модернизации предприятия.

2. ЛИЗИНГ КАК ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Для того чтобы изучить лизинг как источник финансирования коммерческих организаций возьмем для примера организацию, которая занимается строительными услугами.

Сфера деятельности предприятия — строительство. Форма собственности — частная. Цель предприятия: приобретение новой буровой установки для прокладки инженерных сетей (производство США). Новая буровая установка позволит предприятию расширить сферу деятельности и занять новые рыночные ниши в строительстве. 4]

Данной строительной организации необходимо приобрести оборудование для оказания строительных услуг.

Организация рассматривает 3 формы платежа оборудования:

— приобретение оборудования за свои денежные средства.

— возможность банковского кредита.

— приобретение оборудования в лизинг.

Проведя анализ своих свободных денежных средств, предприятие сделало вывод, что не обладает достаточным капиталом для приобретения нового оборудования.

В таком случае, организация решила рассмотреть несколько вариантов решения этой проблемы: возможность банковского кредита, либо приобрести оборудование в лизинг. [4]

Хотя ставка банковского кредита ниже, чем ставка по лизингу лизинг имеет множество положительных сторон для данной организации.

Т.к. доходы не постоянны, то лучше организации приобрести оборудования в лизинг, таким образом возможна разработка схемы платежей. Схема платежей оговаривается с лизингодателем.

Оформление покупки оборудования в лизинг намного легче и удобнее, чем в кредит.

Для оформления кредита необходимо провести ряд операций для предоставление организации заемных денежных средств. Т. е. сбор необходимых документов и справок о состоятельности предприятия.

Также при лизинге уменьшается налоговая база, что является положительным для данной организации.

Также лизинг позволяет сохранить оборотные средства, что не влияет на кредитоспособность организации.

Лизинг способствует расширению рынка сбыта продукции производителей.

Исходя из этих параметров было принято решение приобрести выше указанное оборудование в лизинг.

Предприятие обратилось в лизинговую компанию на предмет покупки бурового оборудования. Платежи были разделены на 18 месяцев. Стоимость оборудования составляло 16 000 000 российских рублей с учетом НДС (20%), а так же амортизируемая стоимость оборудования — 13 600 000 российских рублей. Ставка по лизинговым платежам предложенная лизинговой компанией составляло 15%. Авансовый платёж 10%, что составляет 1 600 000 российских рублей. [4]

Для расчета возмещение контрактной стоимости необходимо от цены — 19 200 000 российских рублей вычесть НДС (20%) а также выкупную стоимость оборудования (2 880 000 российских рублей) и это всё разделить на срок лизинга (18 месяцев). Таким образом, получим, что возмещение контрактной стоимости равен 666 667 российских рублей без НДС.

Рассчитав возмещение контрактной стоимости можно узнать, сколько уплачивается НДС ежемесячно. Пример: НДС=666 667*0,2=133 333 российских рублей.

Возмещение контрактной стоимости с НДС получается: 666 667+133 333=800 000 российских рублей.

Узнав возмещение контрактной стоимости с НДС можно узнать остаток, который необходимо еще оплатить. Вычитая из контрактной стоимости, возмещение контрактной стоимости. Пример: 17 280 000−800 000=16 480 000 российских рублей.

Для нахождения суммы вознаграждения лизингодателя необходимо, остаток за прошлый месяц умножить на ставку лизинга и разделить на 12 месяцев. Пример: 17 280 000*0,15/12=216 000 российских рублей.

Опять же находим НДС (20%) от суммы вознаграждения. Пример: 216 000*0,2=43 200 российских рублей. Таким образом лизинговое вознаграждение с НДС будет равно: 216 000+43 200=259 200 российских рублей.

Общая сумма платежа по лизингу за месяц будет равен сумме возмещение контрактной стоимости с НДС и вознаграждение лизингодателя с НДС. Пример: 259 200+800 000= 1 059 200 российских рублей.

Амортизационные отчисления производят сами лизингодатели.

Полное описание лизинговых платежей можно посмотреть в Приложении № 1.

инвестирование сделка лизинг

3. РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

Республикой Беларусь подписан и ратифицирован ряд международных договоров, регулирующих взаимоотношения в области лизинга, это -- Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (1988 год), Конвенция о межгосударственном лизинге (1998 год), Модельный закон «О лизинге» (2005 год), Соглашение о создании благоприятных правовых, экономических и организационных условий для расширения лизинговой деятельности в Содружестве Независимых Государств (2004 год). Не смотря на то, что наша страна присоединилась ко всем перечисленным соглашениям, развитие получил только импортный лизинг. Ввозился, в основном, подвижной состав для международных автомобильных перевозок. Имея развитую машиностроительную отрасль, Республика Беларусь в первую очередь нуждалась в экспорте своей продукции по договорам международного лизинга. До 2010 года экспортный международный лизинг должного развития не получил и на то был ряд причин. При покупке объекта лизинга на внутреннем рынке, для последующей передачи в лизинг за пределы Республики Беларусь у лизингодателя «зависал» НДС на весь срок действия договора лизинга, что существенно удорожало схему лизинга.

Кроме этого, в стране отсутствовал механизм финансирования международного лизинга и страхование финансовых рисков.

Исследование рынка лизинга Республики Беларусь за период с 2004 по 2009 годы показало, что белорусские лизинговые компании не работали в направлении экспортного лизинга из-за двойного обложения налогом на добавленную стоимость оборотов, связанных с покупкой и передачей в международный лизинг товаров отечественных производителей. Предъявить к вычету уплаченные сумму НДС лизинговые компании могли только по истечении срока договора лизинга. С выходом Указа Президента Республики Беларусь от 24 сентября 2009 г. № 465 «О некоторых вопросах совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь» у белорусских производителей появилась возможность отпускать продукцию для последующей передачи в лизинг за пределы Республики Беларусь без НДС. В этом случае отпадает необходимость в привлечении кредитных ресурсов на уплату НДС, что существенно удешевило лизинг от белорусских лизингодателей на внешних рынках. Кроме этого Указ предусматривает неденежные формы прекращения обязательств по договорам международного лизинга.

Особенностью 2010 г. было увеличение в этом году доли рынка, контролируемой лидерами. Так, если в 2009-м первая десятка компаний рейтинга контролировала 50% рынка лизинга, то в 2010-м -- уже 64%.

На фоне сравнительно удачного для лизинговой отрасли 2010 года, 2011-й стал годом «тревог и испытаний». Наметившиеся весной проблемы на валютном рынке стали серьезной головной болью для большинства лизингодателей. Из-за невозможности приобретения предметов лизинга за белорусские рубли с февраля начали сокращаться объемы поставок техники по договорам внутреннего и международного лизинга. Множественность курсов и ограничения по приобретению валюты на межбанковском рынке заставили большинство заводов-поставщиков прекратить реализацию продукции за национальную валюту. Сократился также импорт предметов лизинга.

Проблемы, возникшие на финансовом рынке страны, отразились на динамике нового бизнеса лизинговой отрасли. Если в 2010 г. суммарный объем заключенных за год договоров лизинга у десяти лидирующих компаний составил 2605,0 млрд руб., то в 2011 г. -- около 4 296 млрд. руб -- т. е. на 65% выше. При средневзвешенном курсе рубля к евро в 2010 г. 4006 руб. /1 EUR и в 2011-м -- 8050 руб. /1 EUR, объем нового бизнеса 10 лучших лизинговых компаний страны составил в 2010 г. 650 млн. EUR, а в 2011-м -- 534 млн. EUR. Таким образом, падение объемов нового бизнеса в валютном эквиваленте составило 18%.

С другой стороны, если учесть, в каких условиях работали белорусские лизингодатели в прошлом году, 65-процентный рост можно считать относительным успехом. Несмотря на неблагоприятные условия финансового рынка, 7 компаний показали рост объема нового бизнеса от 18% до 712%, 3 -- падение от 25% до 79%. Три первые компании контролируют 76% объема первой десятки и около половины всего рынка лизинга.

Прошлый год показал, насколько «здоровье» лизинговой отрасли зависит от состояния финансового рынка. В значительной мере лизинг является индикатором инвестиционной привлекательности страны. Это заметно по изменениям в структуре источников финансирования. В 2010 г. 81,2% из них для лизинговых операций составляли заемные средства, из которых 95% кредиты банков. Сложившаяся на начало 2012 г. стоимость кредитных ресурсов в 58−60% годовых при снижающемся курсе доллара не вселяет оптимизма в перспективы развития лизинга в стране. Считается, что за срок действия договора лизинга предмет лизинга должен окупиться и принести плановую прибыль как лизингодателю, так и лизингополучателю. Сложно себе представить отрасль реальной экономики Беларуси, где инвестиции такой стоимости окупятся и принесут прибыль.

В наиболее сложной ситуации оказались компании, осуществлявшие финансирование лизинговой деятельности в свободно конвертируемой валюте. Возникли проблемы с погашением валютных кредитов, убытки из-за курсовых разниц.

Если сравнивать темпы роста объема нового бизнеса в России и Беларуси, то следует отметить устойчиво высокие темпы, наблюдающиеся у наших соседей последних два года. Анализ рынка лизинга, проведенный российским рейтинговым агентством «Эксперт РА», показал рост объема нового бизнеса в 2010 г. в 2,3 раза, а за 9 месяцев 2011 г. -- в 2,2 раза. Тем не менее российский рынок еще не восстановился до уровня докризисного 2007 года, когда новый бизнес достиг рекордных 997,5 млрд. RUB.

Учитывая темпы роста за 9 месяцев, по итогам 2011 г. следует ожидать максимального объема нового бизнеса за всю историю исследования рынка лизинга в России.

Для оценки общеевропейских тенденций обратимся к отчетам Европейской федерации национальных лизинговых ассоциаций (Leaseurope), объединяющей 46 ассоциаций из 34 стран, которые представляют более 1300 лизинговых и более 700 арендных компаний. В 2010 году общий объем нового бизнеса составил сумму 224 млрд. EUR -- на 4,6% больше, чем в 2009 г. лизинговый портфель (непогашенная стоимость обязательств) европейских компаний снизился на 3%, до 674,2 млрд. EUR в конце 2010 г. Германия в 2010 году была крупнейшим европейским рынком лизинга с новыми объемами стоимостью 43,8 млрд. EUR, далее следуют Франция (36,4 млрд.) и Великобритании (34,9 млрд.). Однако европейский рынок лизинга неоднороден.

В 2010 г. по 25 европейским странам доля лизинга машин и оборудования в общем объеме инвестиций составила 12,9%, с учетом недвижимости -- 18,8%. По видам предметов лизинга -- на легковые автомобили и коммерческие транспортные средства приходилось около 55% (124,1 млрд. EUR) от общего объема нового бизнеса 2010 г. Сектор легковых автомобилей прирастал наиболее высокими темпами, увеличившись на 10,1% и, согласно оценкам Leaseurope, европейские лизинговые компании в 2010 г. профинансировали приобретение 5,8 млн. легковых автомобилей. Новые объемы лизинга коммерческих автомобилей также увеличились, хотя и несколько медленнее, чем легковых -- на 2,8%, достигнув объема нового бизнеса в размере 34,9 млрд. EUR. лизинг компьютеров, офисной техники и промышленного оборудования оставался практически на прежнем уровне и составил 19% объемов нового бизнеса на сумму 36,3 млрд. EUR, снизившись на 5,7%. Новые объемы бизнеса морских, воздушных судов, железнодорожного подвижного состава упали почти на 20%. Суммарная стоимость договоров лизинга недвижимости увеличилась на 15,3%, после снижения на 31% в 2009 г.

Для того чтобы оценить уровень развития лизинга в стране, проведем оценку объемов нового бизнеса в Республике Беларусь в сравнении с аналогичными показателями соседних стран. Если принять средний курс рубля к евро в 2010 г. за 4006, то объем нового бизнеса составил за 2010 г. 1015 млн. EUR. Российский рынок нового бизнеса составил в 2010 г. 17 143 млн., Латвии -- 272 млн., Польши -- 3930 млн. и Украины -- 177 млн. EUR. Объем нового бизнеса в Беларуси сравним с объемами таких стран, как Греция, Венгрия и Румыния и превышает аналогичные показатели Болгарии, Эстонии, Латвии, Литвы, Украины.

В 2009 г. спад наблюдался во всех регионах, лизинг в Америке уменьшился к 2008 году на 33%, Европы -- на 28% и России -- на 62%. В 2010 г. наметился повсеместный рост рынка лизинга: Америка +5%, Европа +5% и Россия +130%. Максимальный рост рынка в 2010 г. наблюдался в таких странах, как Польша +31%, Швеция +27% и Испания +25%. Кризисные явления наблюдались на рынке лизинга Венгрии -37%, Греции -31% и Болгарии -23%.

Располагая результатами первой десятки белорусского рейтинга, можно с высокой долей вероятности спрогнозировать результаты работы отрасли в целом. Если доля первых десяти компаний составит, как и в 2010 году 64% общего объема рынка, то расчетный объем нового бизнеса составит 6500−6600 млрд руб. Объем ВВП страны составил в 2011 году 274 282 млрд руб., а объем инвестиций в основной капитал -- 90 845 млрд. Соответственно, доля лизинга в ВВП снизилась по сравнению с 2010 годом с 2,5% до 2,4%, а в инвестициях в основной капитал -- с 7,5% до 7,2%.

Итак, предварительно можно сказать, что прошедший год для белорусских лизингодателей сложился крайне неблагоприятно. Несмотря на рост объемов нового бизнеса, доля лизинга в ВВП и инвестициях в основной капитал сократилась. Снизились показатели отрасли, пересчитанные в свободно конвертируемую валюту, что вызывает затруднения развития лизинга в 2012 г. 3]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе дано определение лизингу как одному из главных финансовых инструментов в экономике страны, произведена систематизация лизинга по его видам и проведена работа по сравнительному анализу с банковскими кредитами.

Также были изучены положительные и отрицательные стороны лизинга, не только в теории, но и на практике коммерческой организации.

Исходя из возрастающей доли лизинговых операций в финансовой системе РБ и возрастающему количеству приобретения основных средств юридическими лицами с использованием лизинговых операций, можно сделать однозначный вывод, что предприятия оценивают лизинг, как наиболее выгодную и надежную форму финансового инструмента для развития своего бизнеса.

Рынок лизинга не стоит на месте и развивается. И конечно, каждая из компаний, желающая приобрести те или иные основные средства решает самостоятельно, каким из финансовых инструментов им пользоваться (банковский кредит или лизинг), определяет для себя наиболее выгодные и перспективные стороны покупки, однако можно сделать вывод, что лизинг в РБ становиться очень востребованной формой взаимоотношения между продавцом и покупателем основных средств.

Предыдущий 2011-й год стал нелегким годом для Республики из-за проблем на валютном рынке, из-за невозможности приобретения предметов лизинга за белорусские рубли. Начали сокращаться объемы поставок техники по договорам внутреннего и международного лизинга, а также сокращение импорта, что привело соответственно к понижению объемов лизинговых договоров между юридическими лицами.

Несмотря на неблагоприятные условия финансового рынка, лизинг в Республике Беларусь развивается и можно сказать успешно.

Объем нового бизнеса в Беларуси сравним с объемами таких стран, как Греция, Венгрия и Румыния и превышает аналогичные показатели Болгарии, Эстонии, Латвии, Литвы, Украины.

А это значит, что, не смотря на кризис в мировой экономике бизнес в РБ продолжает свое развитие и этому способствует в немалой степени лизинговые операции по приобретению новых технологий и оборудования.

Приложение № 1

График лизинговых платежей (предоставленный материал организации)

Срок лизинга

18

Месяцев

Контрактная стоимость предмета лизинга без НДС

16 000 000

руб.

Ставка НДС

20

%

Контрактная стоимость предмета лизинга с НДС

19 200 000

руб.

Первоначальный взнос за предмет лизинга

10

%

Выкупная стоимость

15

%

Амортизируемая стоимость

13 600 000

руб.

Месяц

Возмещение контрактной стоимости (без НДС)

Став-ка НДС, %

НДС от суммы возмещения контрактной стоимости, руб.

Возмещение контрактной ст-ти с НДС, руб.

Остаток контрактной ст-ти с НДС, руб.

Лизинговая ставка, %

Вознаграждение лизингодателя без НДС

Ставка НДС, %

НДС от суммы вознагр. лизингодателя

Вознагр. Лизингодателя с НДС, руб.

Общая сумма лизингго платежа с НДС, руб.

Амортизационные отчисления

Аванс

1 600 000

20

320 000

1 920 000

17 280 000

1

666 667

20

133 333

800 000

16 480 000

15

216 000

20

43 200

259 200

1 059 200

755 556

2

666 667

20

133 333

800 000

15 680 000

15

206 000

20

41 200

247 200

1 047 200

755 556

3

666 667

20

133 333

800 000

14 880 000

15

196 000

20

39 200

235 200

1 035 200

755 556

4

666 667

20

133 333

800 000

14 080 000

15

186 000

20

37 200

223 200

1 023 200

755 556

5

666 667

20

133 333

800 000

13 280 000

15

176 000

20

35 200

211 200

1 011 200

755 556

6

666 667

20

133 333

800 000

12 480 000

15

166 000

20

33 200

199 200

999 200

755 556

7

666 667

20

133 333

800 000

11 680 000

15

156 000

20

31 200

187 200

987 200

755 556

8

666 667

20

133 333

800 000

10 880 000

15

146 000

20

29 200

175 200

975 200

755 556

9

666 667

20

133 333

800 000

10 080 000

15

136 000

20

27 200

163 200

963 200

755 556

10

666 667

20

133 333

800 000

9 280 000

15

126 000

20

25 200

151 200

951 200

755 556

11

666 667

20

133 333

800 000

8 480 000

15

116 000

20

23 200

139 200

939 200

755 556

12

666 667

20

133 333

800 000

7 680 000

15

106 000

20

21 200

127 200

927 200

755 556

13

666 667

20

133 333

800 000

6 880 000

15

96 000

20

19 200

115 200

915 200

755 556

14

666 667

20

133 333

800 000

6 080 000

15

86 000

20

17 200

103 200

903 200

755 556

15

666 667

20

133 333

800 000

5 280 000

15

76 000

20

15 200

91 200

891 200

755 556

16

666 667

20

133 333

800 000

4 480 000

15

66 000

20

13 200

79 200

879 200

755 556

17

666 667

20

133 333

800 000

3 680 000

15

56 000

20

11 200

67 200

867 200

755 556

18

666 667

20

133 333

800 000

2 880 000

15

46 000

20

9 200

55 200

855 200

755 556

Всего

13 600 000

х

2 720 000

16 320 000

х

х

2 358 000

х

471 600

2 829 600

17 229 600

13 600 000

Выкупная стоимость

2 880 000

2 880 000

ЛИТЕРАТУРА

1. Нормативно — правовые акты по лизингу.

2. Указ Президента Республики Беларусь от 24 сентября 2009 г. № 465 «О некоторых вопросах совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь»

3. Шабашев В. А. «Лизинг. Основы теории и практики». — 2005 г.

4. Газман В. Д. «Рынок лизинговых услуг.» — 2003 г.

5. Ассоциация лизингодателя, Цыбулько А.О.- 2003 г.

6. Предоставленный материал организации.

7. М. И. Лещенко Основы лизинга: Учебное пособие. — 2001 г.

8. Курилец И. Финансовый лизинг как инструмент санации предприятий, М.: «Маркет ДС»

9. Лещенко М. И. Основы лизинга. — М.: Финансы и статистика — 2001 г.

10. Горемыкин В. А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие.

11. Макеева В. Г. Лизинг — форма предпринимательской деятельности: Учебное пособие для студентов. — 1997 г.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой