Комплексный анализ хозяйственной деятельности ОАО "КААЗ"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Экономический анализ хозяйственной деятельности

1.1 Предварительный анализ

1.1.1 Экспресс-анализ

1.1.2 Анализ аналитического баланса

1.1.3 Анализ финансовой устойчивости организации

1.2 Анализ актива и пассива баланса

1.3 Анализ качества собственного капитала

1.4 Анализ основных средств

1.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

1.6 Анализ доходов и расходов

2. Рекомендации по результатам экономического анализа

3. Оценка эффективности предложений по совершенствованию деятельности компании

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерская финансовая отчетность

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики целью любого предприятия является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический результат. Те же предприятия, которые работают неэффективно, малорентабельно, тем более убыточно, нежизнеспособны. Они неизбежно разоряются и прекращают свое существование. Следовательно, на каждом предприятии следует выявлять и включать в работу резервы рационального и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль анализа хозяйственной деятельности предприятий, основная цель которого — выявление и устранение недостатков в деятельности предприятий, поиск и вовлечение неиспользуемых резервов.

Анализ хозяйственной деятельности необходим на любом предприятии независимо от формы собственности. Анализ хозяйственной деятельности предприятия — это комплексное изучение его работы, позволяющее дать ей объективную оценку, выявить закономерности и тенденции развития, определить стоящие перед ним задачи, вскрыть резервы производства и недостатки в его работе, наметить пути улучшения всех сторон его деятельности.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации выполнен на основе бухгалтерской отчетности за 2009 — 2011 годы производственного предприятия ОАО «КААЗ», которое занимается производством комплектующих к автомобилям.

1. Экономический анализ хозяйственной деятельности

1.1 Предварительный анализ

1.1.1 Экспресс-анализ

Полное наименование исследуемого предприятия: Открытое акционерное общество «Канашский автоагрегатный завод». Данное предприятие занимается изготовителем частей и принадлежностей для автомобилей и их двигателей. Свою деятельность ОАО «КААЗ» начало 01. 11. 1944 года на базе небольшой мастерской, а в 1992 году оно акционируется. Основными видами деятельности Общества являются:

· производство и реализация агрегатов, узлов и запасных частей к автомобилям и автосельхозтехнике, а также другой продукции, сборка осей, сборка автобусов;

· торгово-закупочная и посредническая деятельность;

· производство товаров народного потребления и оказание услуг населению;

· производство монтажных, пусконаладочных, ремонтно-строительных работ;

· производство научно-технической продукции;

· организация подсобного хозяйства, производство и реализация сельскохозяйственной продукции;

· операции с ценными бумагами, валютой и другими активами на финансовом рынке и рынке ценных бумаг;

· внешнеэкономическая деятельность;

· промышленное и жилищно-гражданское строительство, в том числе проектирование и др.

Основными потребителями продукции являются:

· Общество с ограниченной ответственностью «Павловский автобусный завод»;

· Общество с ограниченной ответственностью «Ликинский автобусный завод»;

· Общество с ограниченной ответственностью «КАВЗ»;

· ОАО «Шумерлинский комбинат автофургонов»;

· ОАО «Шумерлинский завод спецавтомобилей»;

· Автотранспортные предприятия специализирующиеся на выпуске автотракторных прицепов;

· Общество с ограниченной ответственностью «Русские Автобусы — Группа «ГАЗ»;

· Автотранспортные предприятия и организации.

Также рассматриваемое предприятие имеет два дочерних, зависимых общества: ООО «ТехСервисКААЗ», ООО «Ремстрой». В уставном капитале исследуемого общества фигурируют 3 предприятия, а также физические лица. Все они имеют обыкновенные именные акции номиналом 1 рубль каждая. Структура уставного капитала отражена в табл. 1.

Таблица 1. Структура уставного капитала

п/п

Наименование юридического лица эмитента

Размер доли

в рублях

Размер доли в %

1.

Открытое акционерное общество «ГАЗ»

73 207,00

93,1446

2.

Физические лица

5 322,00

6,7714

3.

ОАО Русская акционерная компания «Энергонефтегазпром»

65,00

0,0827

4.

ОАО «Компания СОЮЗ»

1,0

0,0013

На первом этапе экспресс-анализа произведена оценка качества предоставленной информации. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом состоянии организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Формальным методом оценки качества отчетности является проверка согласования основных показателей годовой отчетности. Данные о сопоставлении основных показателей из различных форм отчетности представлены в табл. 2.

Таблица 2. Согласованность форм финансовой отчетности

Показатель

Строки форм

№ 1, № 2, значение

Строки форм № 3, № 4, значение

Вывод

Денежные средства

Стр. 1250

735

Стр. 4500

735

Верно

Уставный капитал

Стр. 1310

79

Стр. 3300

79

Верно

Стоимость чистых активов

Стр. 1600-стр. 1400-

стр. 1500+стр. 1530

(8 909)

Стр. 3600

(8 909)

Верно

Анализ показывает, что формы финансовой отчетности согласованы между собой, что позволяет сделать предварительный вывод о достаточно высоком качестве исходной информации. Также стоит отметить, что исследуемое предприятие прошло аудиторскую проверку. В открытых источниках информации представлена копия аудиторского заключения независимой аудиторской компании ООО «Росэкспертиза» по бухгалтерской отчетноти ОАО «КААЗ» за 2011 год.

На следующем этапе произведена оценка экономического потенциала исследуемой организации. Полученные данные представлены в табл. 3.

Из анализа полученных результатов можно сделать вывод о присутствии негативных тенденций на предприятии. Первым негативным фактором является уменьшение валюты баланса, что свидетельствует об уменьшении активов Общества. Вторая негативная тенденция заключается в том, что даже несмотря на увеличение выручки, наблюдается значительное

Таблица 3. Экономический потенциал организации

Показатель

31. 12. 2010

31. 12. 2011

Валюта баланса, тыс. руб.

400 919

281 862

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

1 034 222

1 308 126

Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.

117 323

106 119

Коэффициент годности основных средств, %

0,34

0,31

Основные средства, переданные в аренду, тыс. руб.

5 714,00

5 714,00

Прибыль чистая, тыс. руб.

-9 890

-34 626

Вывод

Крупное предприятие

увеличение убытка. Данный факт говорит об увеличении расходов на предприятии. Также стоит отметить, что за исследуемый период произошло уменьшение остаточной стоимости основных средств, из чего можно сделать вывод, что предприятие не производит обновление своих основных производственных фондов. Данное обстоятельство негативно характеризует политику Общества, так как основной его деятельностью является именно производство.

Далее произведена оценка финансовой устойчивости организации. Основные показатели и их соотношения представлены в табл. 4.

Стоит отметить, что стоимость чистых активов превышает уставный капитал, что характерно для финансово-устойчивых организаций. Однако, на этапе анализа сделан вывод о неустойчивости исследуемой организации. Данное решение принято на основании следующих критериев:

· Обязательства преобладают в источниках финансирования;

· Собственные оборотные средства имеют отрицательное значение;

· Нетто-монитарная позиция имеет отрицательное значение;

Таблица 4 «Финансовая устойчивость организации»

Показатель

31. 12. 2010

31. 12. 2011

Уставный капитал, тыс. руб.

79

79

Уставный капитал к валюте баланса, %

0,02

0,03

Собственный капитал, тыс. руб.

25 717

-8 909

Собственный капитал к валюте баланса, %

6,41

-3,16

Стоимость чистых активов, тыс. руб.

25 717

-8 909

Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

3 366

3 681

Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

371 836

287 090

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

253 010

168 058

Собственные оборотные средства, тыс. руб.

-97 127

-116 895

Нетто-монитарная позиция, тыс. руб.

-126 816

-140 619

Вывод

Финансово-неустойчивая организация

Кроме этого в финансовой отчетности ОАО «КААЗ» присутствуют следующие «больные» статьи отчетности:

· Непокрытый убыток прошлых лет;

· Непокрытый убыток отчетного года;

· Отрицательная величина стоимости чистых активов;

· Отрицательный собственный капитал;

· Наличие списанной дебиторской задолженности.

Их наличие свидетельствует о существенных проблемах в организации. Из всех вышеперечисленных «больных» статей баланса исследуемого предприятия стоит выделить непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года, так как он представляет собой наибольшую проблему. Непокрытый убыток свидетельствует о неэффективном менеджменте.

На следующем этапе анализа произведена оценка эффективности организации. Полученные относительные показатели представлены в табл. 5.

Таблица 5. Эффективность организации

Показатель

31. 12. 2010

31. 12. 2011

Рентабельность собственного капитала, %

-38,46

388,66

Рентабельность активов, %

1,07

10,52

Коэффициент оборачиваемости активов, раз в год

2,58

4,64

Окупаемость собственного капитала, лет

1

1

Вывод

Не эффективная организация

Полученный высокий коэффициент рентабельности собственного капитала в 2011 году не является положительной характеристикой, так как он получен соотношением двух отрицательных величин.

В целом исследуемое предприятие является не эффективным, так как рентабельность собственного капитала отрицательна, а рентабельность активов низкая.

На следующем этапе работы произведена оценка динамики основных показателей исследуемой организации. Рассчитаны темпы прироста основных показателей. В качестве показателей используются основные параметры, характеризующие экономический потенциал организации. Полученные данные представлены в табл. 6.

Таблица 6. Динамичность организации

Показатель

Отчетный год

Темп прироста валюты баланса, %

-29,70

Темп прироста выручки, %

26,48

Темп прироста чистой прибыли, %

-250,11

Темп инфляции, %

6,40

Вывод

Падение организации

По полученным данным можно сделать вывод о падении организации. Несмотря на положительную динамику прироста выручки, отрицательный темп прироста валюты баланса свидетельствует об истощении активов и возможно нехватки оборотных средств для их пополнения. В исследуемой организации присутствует резкое возрастание убытков от финансово-хозяйственной деятельности. Отрицательный темп прироста чистой прибыли неблагоприятно сказывается на инвестиционной привлекательности организации.

Анализ аналитического баланса

Следующим этапом в анализе баланса является составление аналитического баланса и аналитического отчета о прибылях и убытках. Полученные данные представлены в табл. 7,8.

Поэлементное рассмотрение агрегированного актива баланса и сравнение соответствующих темпов прироста с приростом выручки позволяет определить деятельность организации. На исследуемом предприятии наблюдается устойчивый убыток от финансовой хозяйственной деятельности предприятия. Этому свидетельствует отрицательный темп прироста активов. Однако, в структуре актива баланса отмечается наличие значительного удельного веса внеоборотных активов, что является типичным для производственного предприятия и характеризует бизнес как достаточно надежное, правда отсутствуют признаки их обновления. За исследуемый период наблюдается значительное снижение дебиторской задолженности, что свидетельствует о положительной политике отношений с партнерами и о полном контроле оборотных средств. Также отмечается увеличение свободных денежных средств, которые являются самой ликвидной частью активов предприятия. Динамика актива баланса представлена на рисунке 1. Полученная диаграмма наглядно демонстрирует структуру статей баланса, а также устойчивое падение валюты баланса.

Анализ структуры пассива баланса показывает, как меняется стратегия финансирования бизнеса: изменение показателей собственного капитала и долгосрочных обязательств в валюте баланса свидетельствует об изменении стратегии финансирования. Динамика пассива баланса представлена на рисунке 2.

Таблица 7. Аналитический баланс.

Показатель

Обозначение

Начало года

Конец года

Изменение за год

Доля фактора в изменении баланса, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Темп прироста, %

Доля в структуре, %

АКТИВ

Внеоборотные активы

А4

122 844

30,64

107 986

38,31

-14 858

-12,10

7,67

12,48

Запасы и НДС по приобретенным ценностям

А3

151 666

37,83

145 209

51,52

-6 457

-4,26

13,69

5,42

Дебиторская задолженность

А2

126 143

31,46

26 704

9,47

-99 439

-78,83

21,99

83,52

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А1

266

0,07

1 963

0,70

1 697

637,97

0,63

1,43

БАЛАНС

400 919

100,0

281 862

100,0

-119 057

-29,70

0,00

100,00

ПАССИВ

Капитал и резервы

П4

25 717

6,41

-8 909

-3,16

-34 626

-134,64

9,58

29,08

Долгосрочные пассивы

П3

3 366

0,84

3 681

1,31

315

9,36

0,47

0,26

Краткосрочные пассивы: кредиты и займы

П2

102 946

25,68

95 338

33,82

-7 608

-7,39

8,15

6,39

Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

П1

268 890

67,07

191 752

68,03

-77 138

-28,69

0,96

64,79

БАЛАНС

400 919

100,0

281 862

100,0

-119 057

-29,70

0,00

100,00

Таблица 8. Аналитический отчет о прибылях и убытках

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение за год

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Темп прироста, %

Доля в структуре, %

Выручка

1 034 222

100,00

1 308 126

100,00

273 904

26,48

0,00

Расходы по обычным видам деятельности

-1 001 908

-96,88

-1 277 575

-97,66

-275 667

27,51

0,79

Прибыль от продаж

32 314

3,12

30 551

2,34

-1 763

-5,46

0,79

Операционная и внереализационная деятельность

-36 610

-3,54

-60 205

-4,60

-23 595

-64,45

1,06

Текущий налог на прибыль и отложенные налоги

-4 507

-0,44

-3 974

-0,30

533

-11,83

0,13

Чистая прибыль

-9 890

-0,96

-34 626

-2,65

-24 736

-250,11

1,69

Рисунок 1 — Динамика актива баланса

баланс капитал дебиторский задолженность

Рисунок 2 — Динамика пассива баланса

Следующим этапом является анализ аналитического отчета о прибылях и убытках. За исследуемый период наблюдается рост выручки от продаж, хотя удельный вес расходов по обычным видам деятельности увеличился. Данное обстоятельство послужило причиной уменьшения прибыли от продаж. В отчетном периоде отмечается резкое увеличение операционных и внереализационных расходов. Для выяснения причины сложившегося обстоятельства требуется более детальный анализ. Вертикальный анализ выручки за предыдущий и отчетный год представлены на рисунках 3,4.

Рисунок 3 — Вертикальный анализ выручки за предыдущий год

Рисунок 4 — Вертикальный анализ выручки за отчетный год

По результатам экспресс-анализа и анализа аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках можно сделать следующее заключение: Анализируемое предприятие представляет собой достаточно крупный бизнес (по выручке и активам), функционирует в составе группы, имеет дочерние и зависимые общества. Организация располагает незначительными основными средствами, что не характерно для производственного предприятия. Также стоит отметить, что имеющиеся основные средства изнашиваются и не обновляются. Данная тенденция может привести к невозможности выпуска конкурентно способной продукции, а в дальнейшем потребует значительных капитальных вложений для развития бизнеса.

Величина оборотных активов не является чрезмерной по отношению к выручке, неликвидные статьи оборотных активов не существенны в их общей сумме; остаток денежных средств увеличился, но их величина остается низкой.

Уставный капитал, низкий по своей величине, остался неизменным. Согласно ст. 26 федерального закона «Об акционерных обществах» минимальный размер уставного капитала должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества. Однако, уставный капитал исследуемого Общества меньше этой суммы.

Добавочный капитал в исследуемой организации является доминирующей статьей собственного капитала и образован за счет переоценки внеоборотных активов.

Нераспределенный убыток в составе собственного капитала существенен, что отрицательно характеризирует как деятельность организации, так и отношение собственников к своему бизнесу.

На конец года у исследуемого общества присутствуют кредиты и займы. Однако значительная часть кредитов является краткосрочной задолженностью, что является рискованным источником финансирования. Долгосрочные кредиты отсутствуют, что говорит о не использовании внешних источников финансирования, возможно данный факт связан с некредитоспособностью предприятия. Кредиторская задолженность организации превышает дебиторскую задолженность. В отчетном году произошло значительное снижение дебиторской задолженности. Однако данный факт связан не с погашением ее денежными средствами, а с проведением взаимозачетов между организациями группы, следовательно случившееся обстоятельство не послужило причиной дальнейшего развития бизнеса и поступления денежных ресурсов.

Выручка за исследуемый период возросла, однако прибыль от продаж упала, в следствии чего возникают некоторые вопросы об их структуре, для ответа на которые необходимо более тщательное рассмотрение показателей. Основная денежная выручка получена от основного вида деятельности.

Чистые активы организации устойчиво падают, что дает только отрицательную характеристику. Кроме того стоит отметить, что величина чистых активов в отчетном году отрицательна. Данный факт говорит об определенных рисках для организации, так как в соответствии с п. 6 ст. 35 закона об акционерных обществах если в следующем году организация не улучшит свои показатели, то возникнет угроза ликвидации Общества.

Анализ финансовой устойчивости организации

Для установления степени краткосрочной и долгосрочной платежеспособности организации используется анализ финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости организации заключается в анализе ликвидности организации и достаточности денежного потока. В рамках анализа финансовой устойчивости ОАО «КААЗ» составлена табл. 9.

Таблица 9. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

№ п/п

Показатели

31. 12. 2010 г.

31. 12. 2011 г.

Отклонение к 31. 12. 2010 г.

1

Оборотный капитал

278 075

173 876

-104 199

2

Краткосрочные обязательства

371 836

286 090

-85 746

3

Собственные оборотные средства

-97 127

-116 895

-19 768

4

Собственный капитал

25 717

-8 909

-34 626

5

Долгосрочные обязательства

3 366

3 681

315

6

Постоянные активы

122 844

107 986

-14 858

7

Заемный капитал

375 202

290 771

-84 431

8

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

51

735

684

9

Перманентный капитал

29 083

-5 228

-34 311

10

Дебиторская задолженность

126 143

26 704

-99 439

11

Кредиторская задолженность

253 010

168 058

-84 952

12

Коэффициент абсолютной ликвидности, норма >= 0,2

0,0001

0,0026

0,0025

13

Коэффициент текущей ликвидности, норма от 1 до 2

0,75

0,61

-0,14

14

Коэффициент маневриности (п. 3/п. 9), норма > =0,5

-3,34

-22,36

-19,02

15

Коэффициент мобильности оборотного капитала (п. 8/п. 1), норма от 0,1 до 0,3

0,0002

0,0042

0,0040

16

Коэффициент автономии, норма > =0,5

0,06

-0,03

-0,09

По состоянию на 31. 12. 2011 года получены следующие данные:

· Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время за счет мобильных активов имеет значение 0,026. Данное значение значительно ниже нормативного уровня. Это означает, что средств на быстрое покрытие краткосрочных обязательств у предприятия отсутствует;

· Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,61. Данный коэффициент какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в течении операционного цикла. Текущая ликвидность также значительно ниже рекомендуемого значения, также прослеживается динамика уменьшения данного показателя, что свидетельствует о нехватке оборотных средств на исследуемом предприятии;

· Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. По данным отчетности исследуемый коэффициент имеет отрицательную величину, что свидетельствует о дефиците собственных оборотных средств;

· Коэффициент мобильности оборотного капитала показывает какую часть оборотных активов организация финансирует за счет собственных средств. Несмотря на положительную динамику коэффициента по данным отчетности исследуемый коэффициент имеет значительное отклонение от рекомендуемого значения в отрицательную сторону. Данное значение свидетельствует о незначительном финансировании оборотных средств за счет собственного капитала;

· Коэффициент автономии показывает долю бессрочных источников финансирования в пассиве баланса. По данным отчетности исследуемый коэффициент сократился с 0,06 до -0,03 процентных пункта. Данный коэффициент значительно ниже нормативного значения и показывает, что в исследуемой организации практически отсутствуют бессрочные источники финансирования.

Из проведенного анализа следует, что предприятие не способно быстро покрыть свои долги, не имеет собственные средства для обеспечения финансово — хозяйственной деятельности. Исследуемое предприятие относится к категории неплатежеспособных и финансово — неустойчивых организаций.

1.2 Анализ актива и пассива баланса

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Полученные результаты анализа структуры и динамики актива баланса представлены в табл. 10.

За отчетный период стоимость активов предприятия уменьшилась на 119 057 тыс. руб. Величина оборотных активов уменьшилась на 104 119 руб. В составе запасов оборотный капитал составляет 84,7%. Дефицит собственных оборотных средств уменьшился на 19 768 тыс. руб.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, т. е. пассив показывает, откуда появились средства, направленные на формирование имущества предприятия. Полученные результаты анализа структуры и динамики пассива баланса представлены в табл. 11.

Величина источников средств предприятия уменьшилась за отчетный период на 119 057 тыс. руб. Величина собственного капитала уменьшилась на 34 626 тыс. руб. в следствии получения убытка в отчетном периоде. Заемный капитал уменьшился на 84 431 тыс. руб. Кредиторская задолженность уменьшилась на 84 952 тыс. руб.

Таблица 10. Анализ актива баланса

Показатель

31. 12. 2010 г.

31. 12. 2011 г.

Изменение за год

1. Внеоборотные активы

122 844

107 986

-14 858

в % к активу

30,64

38,31

8

в т.ч. Основные средства

117 323,00

106 119,00

-11 204

расходы по незавершенному строительству (счет 08)

413

89

-324

долгосрочные фин. Вложения

22

22

0

расходы будущих периодов, период списания более 1 года

4 744

1 376

-3 368

Отложенные налоговые обязательства

342

380

38

2. Оборотный капитал

278 075

173 876

-104 199

в % к активу

69,36

61,69

-7,67

2.1 Запасы

150 048

146 367

-3 681

сырье, материалы и др.

142 462

139 673

-2 789

незавершенное производство

3 588

3 039

-549

готовая продукция

3 783

2 427

-1 356

в % к оборотному капиталу

53,96

84,18

30,22

2.3 НДС по приобретенным ценностям

1 833

70

-1 763

2.4 Дебиторская задолженность

126 143

26 704

-99 439

в % к оборотному капиталу

45,36

15,36

-30,00

2.5 Денежные средства и краткосрочн. Фин. Вложения

51

735

684

в % к оборотному капиталу

0,02

0,42

0,40

2.6 Денежные средства в кассе

28

28

0

2.7 Расчетный счет

23

707

684

2.8 Расходы будущих периодов, списание менее 1 год

215

1 228

1 013

3. Активы предприятия

400 919

281 862

-119 057

Собственные оборотные средства

-97 127

-116 895

-19 768

в % к оборотному капиталу

-34,93

-67,23

-32,30

в % к активу

-24,23

-41,47

-17,25

Таблица 11 Анализ пассива баланса

Показатель

31. 12. 2010 г.

31. 12. 2011 г.

Изменение за год

1. Собственный капитал

25 717

-8 909

-34 626

в % к источникам средств

6,41

-3,16

-9,58

2. Заемные средства

375 202

290 771

-84 431

в % к источникам средств

93,59

103,16

9,58

2.1 Кредиты и займы

105 425

98 012

-7 413

в % к заемным средствам

28,10

33,71

5,61

2.2 Кредиторская задолженность

253 010

168 058

-84 952

в % к заемным средствам

67,43

57,80

-9,64

2.3 Отложенные налоговые обязательства

887

1 007

120

в % к заемным средствам

3,45

-11,30

-14,75

2.4 Оценочные обязательства

15 880

23 694

7 814

в % к заемным средствам

4,23

8,15

3,92

Источники средств, всего

400 919

281 862

-119 057

1.3 Анализ качества собственного капитала

Собственный капитал — это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами. Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.

Уставный капитал — стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании.

При анализе уставного капитала необходимо знать его состав, наличие изъятого капитала в составе уставного капитала, причины и цели его возникновения, присутствие в составе активов собственных акций, выкупленных у акционеров, а также цели выкупа.

Добавочный капитал — составляющая собственного капитала. Объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы переоценки внеоборотных активов предприятия; эмиссионный доход акционерного общества и др. При анализе добавочного капитала следует учитывать специфику формирования его отдельных статей и возможность их использования с тем, чтобы обосновать принимаемые решения.

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия. Формирование резервного капитала может быть как обязательным, так и добровольным. В соответствии с законодательством Российской Федерации для предприятий определенных организационно-правовых форм собственности, в частности для акционерных обществ создание резервного капитала является обязательным.

Нераспределенная прибыль представляет собой часть капитала собственников, образующуюся после исключения из полученной прибыли всех притязаний кредиторов на нее.

Под чистыми активами понимается разность суммы активов организации, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Стоимость чистых активов может принимать как положительное, так и отрицательное значение стоимости чистых активов означает, что часть полученных от кредиторов коммерческой организации средств используется для покрытия собственных затрат организации. Последнее свидетельствует не только о неэффективной работе организации, но и одновременно о необеспеченности исполнения требований ее кредиторов.

В результате анализа финансовой отчетности получена динамика и структура собственного капитала исследуемой организации, которые представлены в табл. 12.

В связи с тем, что на предприятии получен значительный убыток, а уставный капитал не увеличен, при проведении анализа были получены большие расчетные коэффициенты. Из чего следует, что проведение анализа стандартным способом не представляется возможным. Однако, можно сказать, что значительную долю собственного капитала составляет переоценка основных средств.

На основании финансовой отчетности организации проведен анализ изменения собственного капитала. Полученные данные представлены в табл. 13.

Уменьшение добавочного капитала произошло в результате выбытия основных средств, по которым ранее была произведена переоценка на сумму 611 тыс. руб. Непокрытый убыток, сформировавшийся по состоянию на 01. 01. 2011 года, в течение отчетного периода увеличился на сумму дооценки по выбывшим объектам основных средств в размере 611 тыс. руб. и уменьшился на 34 626 тыс. руб. за счет получения убытка в отчетном периоде. Таблица 12. Анализ собственного капитала организации

Показатель

Начало года

Конец года

Изменение за год

Доля фактора в изменении собственного капитала,%

Сумма,
тыс. руб.

Удельный вес,%

Сумма,
тыс. руб.

Удельный вес,%

Сумма,
тыс. руб.

Темп прироста,%

Доля в структуре,%

Уставный капитал

79

0,31

79

-0,89

0

0,00

1,19

0,00

Добавочный капитал

98 002

381,08

97 391

-1 093,18

-611

-0,62

1 474,25

1,76

Резервный капитал

20

0,08

20

-0,22

0

0,00

0,30

0,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-72 384

-281,46

-106 399

1 194,29

-34 015

46,99

1 475,75

98,24

Итого собственный капитал

25 717

100,00

-8 909

100,00

-34 626

-134,64

0,00

100,00

Таблица 13. Изменение капитала

№ п/п

Показатель

31. 12. 2010 г.

Увеличение

Уменьшение

31. 12. 2011 г.

1

Уставный капитал

79

0

0

79

2

Добавочный капитал

98 002

0

611

97 391

3

Резервный капитал

20

0

0

20

4

Нераспределенная прибыль (убыток)

-72 384

611

34 626

-106 399

Резервный капитал в размере 20 тыс. руб. образован в соответствии с учредительными документами и составляет 25% от уставного капитала, что соответствует уставу предприятия. Уставный капитал ОАО «КААЗ» состоит из 78 795 штук обыкновенных именных акций одинаковой номинальной стоимостью 1 рубль. Расчетные показатели прибыли (убытка) на акцию представлены в табл. 14.

Прибыль на акцию рассчитывается путем деления чистой прибыли (убытка) отчетного периода на количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течении отчетного периода.

Таблица 14. Прибыль (убыток) на акцию

Показатель

2010 год

2011 год

Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.

-9 890

-34 626

Количество обыкновенных акций, шт.

78 595

78 595

Прибыль (убыток) на акцию, руб.

-125,83

-404,56

1.4 Анализ основных средств

Основные средства являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий. Структура и движение фондов основного вида деятельности приведена в таблице 15.

Таблица 15 «Анализ структуры основных средств»

Группа основных средств

Наличие на 31. 12. 2010 год

Наличие на 31. 12. 2011 год

Первоначальная стоимость тыс. руб.

Остаточная стоимость тыс. руб.

Удельный вес, %

Первоначальная стоимость тыс. руб.

Остаточная стоимость тыс. руб.

Удельный вес, %

Здания

71 770

50 430

20,85

72 541

50 597

21,17

Сооружения

15 497

6 105

4,50

15 497

5 857

4,52

Машины и оборудование

212 334

46 935

61,69

211 290

39 046

61,65

Транспортные средства

6 683

1 053

1,94

6 217

654

1,81

Производственный и хозяйственный инвентарь

35 580

10 479

10,34

34 867

7 644

10,17

Земельные участки

2 321

2 321

0,67

2 321

2 321

0,68

Всего основных средств

344 185

117 323

100,00

342 733

106 119

100,00

В структуре основных фондов преобладают машины и оборудования, что характерно для производственных предприятий. По приведенным данным видно, что остаточная стоимость основных средств уменьшилась. Это свидетельствует об изношенности основных средств и отсутствие возможности предприятия обновлять машины и оборудование. Данная тенденция продемонстрирована в табл. 16.

Таблица 16. Капитальные вложения оборудование к установке

№ п/п

Показатель

Остаток на 01. 01. 11 г.

Поступило

Введено в ОС

Списано

Остаток на 31. 12. 11 г.

1

Капитальные вложения, тыс. руб.

413

3188

3283

229

89

2

Оборудование к установке, тыс. руб.

0

0

0

0

0

Всего:

413

3188

3283

229

89

1.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

В ходе безналичных расчетов между организациями возникает дебиторская и кредитная задолженность. Дебиторская задолженность -- это задолженность каких-либо предприятий и лиц в пользу данного предприятия. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами:

· видом продукции, за которую ведутся расчеты;

· емкостью рынка;

· степенью насыщенности рынка данным видом продукции;

· применяемыми формами безналичных расчетов за эту продукцию;

Показатели анализа дебиторской задолженности для рассматриваемой организации приведены в табл. 17.

За отчетный период дебиторская задолженность снизилась на 99 423 тыс. руб., что составило в процентном соотношении 78,8%. Данный показатель свидетельствует о качественной работе с покупателями и заказчиками, которые в текущем году вовремя оплачивают поставленную продукцию. Авансы, выданные под приобретение товаров, работ, услуг уменьшилась на 42 671 тыс. руб. Данный показатель свидетельствует о качественной работе с поставщиками и подрядчиками, что позволяет сэкономить оборотные средства.

Кредиторская задолженность -- это задолженность данного предприятия другим предприятиям и лицам: по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам. В широком смысле к кредиторской задолженности можно отнести также и задолженность банкам и другим предприятиям по погашению полученных от них кредитов и займов (как краткосрочных, так и долгосрочных). Структура и динамика кредиторской задолженности анализируемой организации представлена в табл. 18.

Таблица 17. Анализ дебиторской задолженности

Показатель

Начало года

Конец года

Изменение за год

Доля фактора в изменении дебиторской задолженности,%

Сумма,
тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма,
тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма,
тыс. руб.

Темп прироста,%

Доля в структуре,%

Дебиторская задолженность

126 143

100

26 704

100

-99 439

-78,83

-

100

в том числе

Покупатели и заказчики

48 066

38,10

12 236

45,82

-35 830

-74,54

7,72

-36,03

Авансы выданные

51 785

41,05

9 114

34,13

-42 671

-82,40

-6,92

-42,91

Прочие дебиторы

26 292

20,84

5 354

20,05

-20 938

-79,64

-0,79

-21,06

Таблица 18. Анализ кредиторской задолженности

Показатель

Начало года

Конец года

Изменение за год

Доля фактора в изменении кредиторской задолженности,%

Сумма,
тыс. руб.

Удельный вес,%

Сумма,
тыс. руб.

Удельный вес,%

Сумма,
тыс. руб.

Темп прироста,%

Доля в структуре,%

Кредиторская задолженность

253 010

100

168 058

100

-84 952

-33,58

-

100

в том числе

поставщики и подрядчики

107 918

42,65

152 759

90,90

44 841

41,55

48,24

52,78

векселя к уплате

808

0,32

0

0,00

-808

-100,00

-0,32

-0,95

задолженность перед персоналом организации

7 143

2,82

7 521

4,48

378

5,29

1,65

0,44

задолженность перед внебюджетными фондами

4 327

1,71

3 939

2,34

-388

-8,97

0,63

-0,46

задолженность перед бюджетом

16 854

6,66

3 350

1,99

-13 504

-80,12

-4,67

-15,90

авансы полученные

115 597

45,69

293

0,17

-115 304

-99,75

-45,51

-135,73

прочие кредиторы

363

0,14

196

0,12

-167

-46,01

-0,03

-0,20

Кредиторская задолженность за отчетный период по сравнению с предыдущим уменьшилась на 84 952 тыс. руб., что составило 33,6%. При этом, авансы полученные от покупателей продукции резко сократились на 115 304 тыс. руб. Данный показатель говорит о том, что предприятию не поступают деньги под изготовление будущей продукции, что лишает предприятия оборотных средств. Снижение краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что активы направляются на погашение кредиторской задолженности, а не на развитие производства.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности приведен в табл. 19.

Таблица 19 Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель

2010 год

2011 год

Изменение

Выручка от продажи продукции без НДС, тыс. руб.

1 034 222

1 308 126

273 904

Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

145 386

76 416

-68 970

Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней

51

21

-30

Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.

198 311

210 534

12 223

Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней

70

59

-11

Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 30 дней или на 58,8%. Средняя величина кредиторской задолженности увеличилась на 12 223 тыс. руб. или на 6,2%. Период погашения уменьшился на 11 дней.

1.6 Анализ доходов и расходов

Основной целью анализа доходов и расходов организации является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния экономического субъекта, изменений в структуре доходов и расходов, его прибылей и убытков. Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов представлен в табл. 20.

За текущий период выручка от основной деятельности возрасла на 267 738 тыс. руб. и составила 26,9%. Хотя это положительный показатель, но при этом отклонение в себестоимости продукции составила 250 625 тыс. руб., что составило 27,6%. Это говорит о том, что себестоимость реализованной продукции растет быстрее, чем выручка. Это свидетельствует о том, что прибыль уменьшается.

По итогам 2011 года прибыль от продаж по обычным видам деятельности составила 30 551 тыс. руб., что ниже показателя предыдущего года на 1 763 тыс. руб. или уменьшилась на 5,5%.

Далее произведен анализ состава, структуры и динамики прочих доходов и расходов. Результаты представлены в табл. 21.

При анализе деятельности от прочих операции можно сказать, что в 2011 году предприятие в соответствии с законодательством создало оценочные обязательства в размере 36 787 тыс. руб. Именно начисление данных оценочных обязательств привело к убытку по финансово хозяйственной деятельности в целом по предприятию. Данный убыток не связан напрямую с процессами, происходящими на предприятии, а лишь с изменением законодательства РФ.

Таблица 20. Анализ доходов и расходов

Показатель

Начало года

Конец года

Изменение за год

Доля фактора в изменении финансовых результатов, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Темп прироста, %

Доля в структуре, %

Доходы по обычным видам деятельности

Выручка от реализации готовой продукции

995 915

96,30

1 263 653

96,60

267 738

26,88

0,30

97,75

Выручка от реализации материальных ценностей

34 272

3,31

40 274

3,08

6 002

17,51

-0,24

2,19

Выручка по прочей реализации

4 035

0,39

4 199

0,32

164

4,06

-0,07

0,06

Итого доходов:

1 034 222

100,00

1 308 126

100,00

273 904

26,48

0,00

100,00

Расходы по обычным видам деятельности

Себестоимость реализации готовой продукции

-908 084

96,21

-1 158 709

96,60

250 625

-27,60

0,39

98,05

Себестоимость реализации материальных ценностей

-32 587

3,45

-36 692

3,06

4 105

12,60

-0,39

1,61

Себестоимость прочей реализации

-3 172

0,34

-4 054

0,34

882

27,81

0,00

0,35

Итого расходов:

-943 843

100,00

-1 199 455

100,00

255 612

27,08

0,00

100,00

Коммерческие расходы

-1 930

-1 492

-438

-22,69

Управленческие расходы

-56 135

-76 628

20 493

36,51

Прибыль от продаж

32 314

30 551

-1 763

5,46

Таблица 21. Анализ прочих доходов и расходов

Показатель

Начало года

Конец года

Изменение за год

Доля фактора в изменении финансовых результатов,%

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес,%

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес,%

Сумма, тыс. руб.

Темп прироста,%

Доля в структуре,%

Прочие доходы

Доходы от списания и реализации основных средств

216

0,91

406

1,11

190

87,96

0,20

1,48

Излишки ТМЦ

340

1,44

579

1,59

239

70,29

0,15

1,86

Металлолом от списания ТМЦ

693

2,93

1 060

2,91

367

52,96

-0,02

2,86

Восстановление резервов (сальдо)

2 400

10,14

765

2,10

-1 635

68,13

-8,05

12,75

Списание кредиторской задолженности

141

0,60

468

1,28

327

231,91

0,69

2,55

Доходы от реализации векселей

10 850

45,86

32 173

88,19

21 323

196,53

42,33

166,31

Возмещение расходов по временному трудоустройству работников через фонд занятости

8 312

35,13

709

1,94

-7 603

91,47

-33,19

59,30

Возмещение расходов по программе опережающего обучения

0

0,00

0,00

0

0,00

0,00

0,00

Доходы прошлых лет

50

0,21

15

0,04

-35

70,00

-0,17

0,27

Освоение целевых средств

185

0,78

45

0,12

-140

75,68

-0,66

1,09

Прочие

474

2,00

262

0,72

-212

44,73

-1,29

1,65

Итого прочих доходов

23 661

100,00

36 482

100,00

12 821

54,19

0,00

100,00

Прочие расходы

Расходы по колдоговору

-8 468

16,88

-10 459

11,18

1 991

23,51

-5,70

4,59

Расходы сверх колдоговора

-1 838

3,66

-2 025

2,16

187

10,17

-1,50

0,43

Убытки прошлых лет

-214

0,43

-1 094

1,17

880

411,21

0,74

2,03

Услуги банка

-283

0,56

-387

0,41

104

36,75

-0,15

0,24

Списание дебиторской задолженности

-47

0,09

-50

0,05

3

6,38

-0,04

0,01

Недостачи по итогам инвентаризации

-552

1,10

-1 332

1,42

780

141,30

0,32

1,80

НДС от реализации ОС, с недостач, от списанного недоамортизированного оборудования, с реализации векселей

-504

1,00

-878

0,94

374

74,21

-0,07

0,86

Начисление резервов (сальдо)

-12 674

25,26

-36 787

39,32

24 113

190,26

14,05

55,56

Расходы от реализации векселей

-10 850

21,63

-32 173

34,38

21 323

196,53

12,76

49,13

Расходы по временному трудоустройству работника через фонд занятости

-8 424

16,79

-712

0,76

-7 712

-91,55

-16,03

17,77

Налог на имущество

-2 597

5,18

-2 425

2,59

-172

-6,62

-2,58

0,40

Расходы по экологии

-335

0,67

-120

0,13

-215

-64,18

-0,54

0,50

Расходы на корпоративные мероприятия

-513

1,02

-485

0,52

-28

-5,46

-0,50

0,06

Расходы на проведение годового и внеочередного собрания акционеров

-105

0,21

-169

0,18

64

60,95

-0,03

0,15

Прочие

-2 768

5,52

-4 473

4,78

1 705

61,60

-0,74

3,93

Итого прочих расходов:

-50 172

100,00

-93 569

100,00

43 397

86,50

0,00

100,00

2. Рекомендации по результатам экономического анализа

В ходе проведения комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности ОАО «КААЗ» было установлено, что организация имеет неустойчивое финансовое состояние.

Эта проблема может решаться двумя путями: во-первых, коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности и, во-вторых, сокращение потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих. Организации можно предложить следующие меры:

· увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами;

· предоставление безвозмездной финансовой помощи учредителями (при определенных условиях может не иметь налоговых последствий);

· предоставление организации учредительских займов, желательно долгосрочных. Формально эта мера не улучшает структуру баланса, поскольку увеличивает обязательства организации, но фактически устойчивость бизнеса растет, так как увеличиваются средства участников в структуре финансирования;

· исполнение обязательств организации собственниками, то есть перевод долга организации на ее собственников, обязательным условием при этом является согласие кредитора на перевод долга;

· привличение банковских кредитов, желательно долгосрочных;

· прекращение обязательств путем:

а)предоставления взамен исполнения обязательства отступного;

б)прощения долга, при котором обязательство прекращается освобождением кредитором должника от лежащих на нем обязательств, если это не нарушает прав других лиц в отношении имущества кредитора;

· заключение договора уступки права требования в обмен на принятие долга (обязательство погасить кредиторскую задолженность);

· переоценка основных средств, с целью увеличения их стоимости.

По данным финансовой отчетность установлено, что в 2011 году произведена реструктуризация активов и обязательств для улучшения экономических показателей и вывода предприятия из глубоко кризиса 2010 года. Предприняты основные необходимые меры, на данный момент прослеживается устойчивая тенденция к улучшению финансового состояния предприятия. В данном аспекте можно предложить следующие корректирующие воздействия:

· Продать производственные запасы;

· Часто готовой продукции направить на взаимозачет с кредиторами;

· Повысить уставный капитал в соответствии с требованиями п. 6 ст. 35 закона об акционерных обществах.

3. Оценка эффективности предложений по совершенствованию деятельности компании

В данной ситуации предлагается увеличить уставный капитал до 8 000 000 руб., чтобы исключить угрозу ликвидации. Также для корректировки предлагается продать материалы на 5 000 000, провести взаимозачет на 1 000 000. Баланс с пересчитанными показателями представлен в табл. 22.

Пересчитанные показатели представлены в табл. 22, 23.

Таблица 22. Баланс с пересчитанными показателями

Наименование показателя

31. 12. 10

Факт.

31. 12. 11Факт.

Вносимые изменения

31. 12. 11 с учетом корректировки

Актив

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

-

-

-

-

Результаты исследований и разработок

-

-

-

-

Нематериальные поисковые активы

-

-

-

-

Материальные поисковые активы

-

-

-

-

Основные средства

117 736

106 208

-

106 208

Доходные вложения в материальные ценности

-

-

-

-

Финансовые вложения

22

22

-

22

Отложенные налоговые активы

342

380

-

380

Прочие внеоборотные активы

4 744

1 376

-

1 376

Итого по разделу I

122 844

107 986

-

107 986

II. Оборотные активы

Запасы

149 833

145 139

(6 000)

139 139

НДС по приобретенным ценностям

1 833

70

-

70

Дебиторская задолженность

126 143

26 704

-

26 704

Финансовые вложения

-

-

-

-

Денежные средства и эквиваленты

51

735

13 921

14 656

Прочие оборотные активы

8 121

9 130

-

9 130

Итого по разделу II

278 075

173 876

7 921

181 797

Баланс

400 919

281 862

7 921

289 783

Пассив

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

79

79

7 921

8 000

Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-

-

-

Переоценка внеоборотных активов

98 002

97 391

-

97 391

Добавочный капитал

-

-

-

-

Резервный капитал

20

20

-

20

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

(72 384)

(106 399)

1 000

(105 399)

Итого по разделу III

25 717

(8 909)

8 921

12

IV. Долгосрочные обязательства

Заемные средства

2 479

2 674

-

2 674

Отложенные налоговые обязательства

887

1 007

-

1 007

Оценочные обязательства

-

-

-

-

Прочие обязательства

-

-

-

-

Итого по разделу IV

3 366

3 681

-

3 681

V. Краткосрочные обязательства

Заемные средства

102 946

95 338

-

95 338

Кредиторская задолженность

253 010

168 058

(1 000)

167 058

Доходы будущих периодов

-

-

-

-

Оценочные обязательства

15 880

23 694

-

23 694

Прочие обязательства

-

-

-

-

Итого по разделу V

371 836

287 090

(1 000)

286 090

Баланс

400 919

281 862

7 921

289 783

Таблица 23. Финансовая устойчивость организации

Показатель

Отчетный год

Уставный капитал, тыс. руб.

8 000

Уставный капитал к валюте баланса, %

2,8

Собственный капитал, тыс. руб.

12

Собственный капитал к валюте баланса, %

0

Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

3 681

Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

95 338

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

167 058

Собственные оборотные средства, тыс. руб.

(104 293)

Нетто-монетарная позиция, тыс. руб.

(125 676)

Однако предпринятые меры не приведут к финансовой устойчивости организацию. В сложившейся ситуации на предприятии можно говорить о намеченной положительной стратегии, которая в перспективе приведет к положительному результату. Если требуется незамедлительная корректировка финансового положения, то необходимо взять долгосрочный кредит с низким процентом, размер которого составляет 150 000 000 руб., что составляет больше половины валюты баланса, следовательно, маловероятно, что банки выдадут его. Также существует возможность выпустить облигации на вышеупомянутую сумму, либо найти крупного инвестора.

В настоящее время организации все еще существует, благодаря тому, что она осуществляет свою деятельность в составе группы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Главная цель любого предприятия в современных условиях — получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов и других источников доходов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если нет жесткого контроля за финансовыми потоками на предприятии, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то у таких предприятий нет возможности дальнейшего развития и вся деятельность предприятия сводиться только к выживанию.

В первой главе работы были рассмотрены содержание, задачи и принципы комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия, виды экономического анализа и их краткая характеристика, информационная база анализа и ее характеристика, система показателей, используемых в экономическом анализе, и их характеристика.

Во второй главе была проведен комплексный анализ хозяйственной деятельности ОАО «КААЗ» за 2011 г.

По результатам деятельности работу ОАО «КААЗ» можно оценить как неудовлетворительную. В исследуемом периоде уменьшилась прибыль от основной деятельности, хотя произошел рост объема продаж. Это говорит о неэффективном управлении себестоимости продукции.

Анализируя структуру баланса предприятия видно, что основную долю в активе составляют запасы. Такая структура баланса весьма характерна для производственных предприятий. За отчетный период предприятие смогло минимизировать запасы продукции, что помогло сэкономить денежные средства. Это следует из того, что запасы уменьшились, а объем продукции увеличился.

На предприятии доля долгосрочных обязательств незначительна. Это негативный показатель, т.к. данный источник позволяет финансировать положительные структурные изменения на предприятии, позволяет обновлять основные фонды.

За анализируемый период кредиторская задолженность на предприятии уменьшилась. Конечно это положительная тенденция, хотя при тяжелом финансовом состоянии предприятия именно краткосрочная кредиторская задолженность служит беспроцентным краткосрочным источником финансирования.

Анализ платежеспособности и ликвидности выявил, что все показатели ниже рекомендуемых значений. Предприятие является финансово неустойчивым.

Не смотря на рост продаж, оборачиваемость большинства показателей далека от рекомендуемой, поэтому деловая активность предприятия оценили, как неудовлетворительную.

Все выше перечисленные факторы привели к тому, что собственный капитал предприятия выражен в отрицательным значением. Прибыль на акцию отсутствует.

В течение всего исследуемого периода ОАО «КААЗ» риск банкротства на предприятии увеличился, и принял критический характер.

Таким образом, на предприятии в 2011 году так и не были устранены проблемы, которые присутствовали ранее. Для повышения прибыльности производства необходимо:

— проводить обновление основных фондов;

— повышать эффективность работы в сфере логистики с целью снижения издержек на хранение запасов;

— увеличить оборачиваемость и рентабельность предприятия за счет стимулирования продаж;

— повысить производительность труда.

В связи с тем, что предприятие находиться на территории Чувашской республике порекомендовать маркетингу проработать на базе основного производства развитие национальных промыслов на базе предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело и сервис, 2005

2. Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2004

3. Когденко В. Г. Экономический анализ: Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006

4. Пласкова Н. С. Экономический анализ: учебник. М.: Эксмо, 2009

ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерская финансовая отчетность

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой