Оценка системы управления оборотными средствами на примере ЗАО "Татех"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты оборотных средств организации

1.1 Состав и источники формирования оборотных средств

1.2 Методология оценки оборотных средств предприятия

1.3 Содержание политики управления оборотными активами

2. Оценка системы управления оборотными средствами на примере ЗАО «Татех»

2.1 Характеристика деятельности организации

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств капитала организации

2.3 Анализ оборачиваемости оборотных активов

3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

3.1 Оптимизация дебиторской задолженности предприятия

3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Введение

От обеспеченности оборотными средствами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности.

Определение потребности в оборотном капитале является составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных средств приводит к нарушению процесса производства, а их избыток приводит к омертвлению части оборотного капитала в форме товарно-материальных ценностей. Для обеспечения непрерывности процесса производства необходимо иметь плановую величину оборотных средств.

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития экономики. В условиях экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, так как именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций.

Актуальность темы работы определяется необходимостью оценки оборотных средств предприятия. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно, путем эффективного их использования, обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации, а также затраты по его расширению и обновлению. В финансовой деятельности предприятия оборотный капитал влияет на платежеспособность, степень омертвления капитала, объем дебиторской, а следовательно и кредиторской задолженности.

Целью исследования является исследование понятия, состава и классификации оборотных средств предприятия.

Для реализации поставленной цели в работе определены следующие задачи:

— рассмотреть состав и источники формирования оборотных средств;

— изучить методы управления оборотными средствами организации;

— провести анализ системы управления оборотными средствами предприятия;

— рассмотреть пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия.

Объектом исследования в работе выступает ЗАО «Татех», которое занимается добычей нефти и газа, подготовкой и переработкой нефти, разработкой и обустройством месторождений нефти и газа с наименьшими затратами минеральных и трудовых ресурсов.

Предметом исследования в работе является оборотные средства ЗАО «Татех».

Прикладное исследование проводилось методами сравнения технико-экономических значений с нормативами и в динамике, использовались расчетные, графические, аналитические, экономические, математические и статистические методы.

Курсовая работа состоит из введения, основной части, заключения, списка использованной литературы, приложений. В первой главе работы рассматриваются теоретические и методологические основы оборотных средств предприятия. В частности, рассмотрена экономическая сущность оборотных активов, их структура, виды, функции, представлена методика оценки эффективности использования, а также механизм управления оборотными активами предприятии. Во второй главе на примере деятельности ЗАО «Татех» рассмотрены практические аспекты анализа механизма управления оборотными активами предприятия. В главе представлена экономическая характеристика деятельности предприятия, проведен анализ динамики и структуры, анализ эффективности использования оборотных активов. В третьей главе работы рассмотрены основные направления совершенствования управления оборотными активами предприятия ЗАО «Татех» в условиях экономического кризиса.

В процессе выполнения курсовой работы были рассмотрены нормативные документы, учебники, журналы, представленные в списке использованной литературы. Методологической основой в работе выступают труды таких ученых, как Кондраков Н. П. «Бухгалтерский учет», Ефимова О. В. «Финансовый анализ», Ковалёва А. И. «Анализ хозяйственного состояния предприятия» и т. д.

1. Теоретические аспекты оборотных средств организации

1. 1 Состав и источники формирования оборотных средств

Оборотной капитал — это финансовые ресурсы, вложенные объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени, как правило, одного года [12, С. 64].

Оборотные фонды хозяйствующего субъекта последовательно переходят в фонды обращения и наоборот. Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, характеризуют оборотные средства. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как производство, так и процесс обращения.

Оборотные средства по составу состоят из оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные фонды заняты в сфере производства, фонды обращения заняты в сфере обмена (обращения). Оборотные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств [9, С. 27].

Оборотные производственные фонды состоят из производственных запасов и оборотных фондов в процессе производства. Производственные запасы — это запасы сырья, материалов, комплектующих, топлива, тары, малоценного и быстроизнашивающегося инструмента, хозяйственного инвентаря. Оборотные фонды в процессе производства состоят из незавершенного производства, полуфабрикатов и расходов будущих периодов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — это детали, узлы, изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки, испытаний, приемки, а также предмет труда, изготовление которых полностью не закончено с точки зрения данного производства, либо завершено, но они не сданы на складе готовой продукции.

Расходы будущих периодов — затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новых видов техники, производимые в данный период, но относимые на себестоимость будущего периода.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

— готовая продукция на складах;

— товары в пути (отгруженная продукция);

— денежные средства в расчетах (дебиторская задолженность);

— денежные средства в кассе и на расчетном текущем счете.

Фонды обращения не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. По характеру кругооборота и способу перенесения стоимости оборотные фонды и фонды обращения объединяются в общее понятие оборотный капитал или оборотные средства хозяйствующего субъекта.

Величина оборотных средств, находящихся в составе оборотных производственных фондов, определяется организационно-техническим уровнем производства, сферой деятельности, масштабами производства и длительностью производственного цикла изготавливаемой продукции.

Величина оборотных средств, находящихся в составе фондов обращения, определяется организацией маркетинговых исследований и сбыта продукции, условий реализации продукции, системы товародвижения, способов расчета за продукцию. Особенностью фондов обращения является то, что они не участвуют прямо в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств определяется непрерывностью авансированной стоимости по трем стадиям кругооборота обращения, производства и обращения.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с покупателями и заказчиками.

Оборотные средства постоянно находятся в движении (должны находится в движении). Они, последовательно проходя стадии обращения, производства, обращения, производства и принимают три функциональные формы: денежную, производительную и товарную. На первой стадии денежные средства используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий, необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции. Чем быстрее происходит переход оборотных средств из сферы обращения в производство, тем больше продукции может выпустить хозяйствующий субъект на каждый вложенный рубль, тем больше величина прибыли, а следовательно, больше величина собственных оборотных средств.

В ходе производственной деятельности у хозяйствующего субъекта может временно возникнуть потребность в средствах, которые покрываются кредитами. В условиях экономической самостоятельности и обособленности хозяйствующих субъектов источниками формирования оборотных средств являются собственные и заемные средства. Объем собственных средств отражается в уставном, добавочном, резервном капитале, прибыли, фондах накопления и потребления, переходящей задолженности по заработной плате и отчислений во внебюджетные фонды (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты). Привлеченные средства — это средства, которые находятся м временном использовании у хозяйствующего субъекта. Основную часть этих средств составляют заемные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). К привлеченным средствам относятся кредиторская задолженность, а также различные специальные фонды, образуемые хозяйствующим субъектом, которые до их расходования могут находится в обороте и представляют собой внутренние финансовые источники (резерв предстоящих расходов и платежей) [3, С. 103].

Соотношение собственных и привлеченных средств должно быть оптимальным. Те предприятия (фирмы), которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако степень доходности, как правило, у них ниже, чем у тех, кто наряду с собственными использует заемные средства.

Таким образом, оборотной капитал — это финансовые ресурсы, вложенные объекты, использование которых осуществляется предприятием в рамках одного производственного цикла. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как производство, так и процесс обращения. В составе оборотного капитала, образующего определенную часть всего имущества хозяйствующего субъекта выделяют материально-вещественные элементы запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть источником дополнительного дохода фирмы-владельца финансовых вложений.

1. 2 Методология оценки оборотных средств предприятия

Оборотный капитал постоянно находится в движении. В каждый момент времени предприятие покупает, производит, продает, снова покупает. Это обеспечивает бесперебойность и непрерывность процесса производства и реализации. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет сверхнормативных запасов.

Важным требованием успешного ведения экономики является рациональное использование оборотных средств. Рациональное использование оборотных средств находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости: чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая величина оборотных средств обслуживает процесс производства [17, С. 123].

Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова, зависит от отраслевой принадлежности, от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей:

— коэффициент оборачиваемости (Ко);

— продолжительность одного оборота в днях (Д1о.);

— коэффициент загрузки оборотных средств (Кз. ос) [18, С. 129].

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует количество оборотов, совершаемых данной величиной оборотных средств за период. Рассчитывается как отношение объема выручки от продаж (Vpn) к средней стоимости оборотных средств (ОбС) за период по формуле:

Ко = Vpn / ОбС или Ко = ОС х Т / Vpn. (1. 1)

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается по средней арифметической или средней хронологической. Коэффициент оборачиваемости показывает, что за год каждый рубль, вложенный в оборотный капитал, совершил n оборотов.

Длительность одного оборота показывает продолжительность одного оборота в днях, рассчитывается по формуле:

Д1о. = Тпл / Ко (1. 2)

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был исчислен. Например, двум оборотам средств в каждом квартале будут соответствовать восемь оборотов в год при неизменной продолжительности одного оборота в днях.

Коэффициент закрепления средств в обороте — обратный коэффициент оборачиваемости, рассчитывается по формуле:

Кз = 1 / Ко или Кз = ОбС / Vpn. (1. 3)

Его экономический смысл состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от реализации.

При оценке эффективности использования оборотных средств может быть использован показатель отдачи оборотных средств (оборотного капитала) (Котд), который определяется по формуле следующим образом:

Котд = Ппр / ОбС, (1. 4)

где Ппр — прибыль от продаж продукции.

Показатель оборачиваемости может рассчитываться по всем оборотным средствам (капиталу) и по отдельным элементам.

Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или предшествующего периода. При ускорении оборачиваемости оборотных средств (оборотного капитала) из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств (оборотного капитала) вследствие ускорения оборачиваемости может быть абсолютным или относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение имеет место в том случае, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства и реализации опережает темп роста остатков оборотных средств [14, С. 130].

Высвобождаемые (дополнительно вовлекаемые в оборот) оборотные средства определяются по формулам:

ВОбС = (Д1о. отч. — Д1о. пр.) х (Vpn / Тпл) (1. 5)

Если длительность одного оборота сократилась по сравнению с прошлым периодом, то имеет место относительное высвобождение оборотных средств, если увеличилась по сравнению с прошлым периодом, то имеет место дополнительное привлечение в оборот оборотных средств [14, С. 131].

Прирост объема продукции за счет ускорения оборачиваемости (+/-V) определяется по формуле:

+ /-V = Vnp х (Ко. пр. / Ко пл. — 1) (1. 6)

где Vnp — объем продукции в базисном (прошлом) периоде,

Копр, Копл — коэффициенты оборачиваемости прошлого (базисного) и планового периода.

Таким образом, оценки оборотного капитала имеет важное значение для оценки финансового состояния организации. Кроме того, увеличение скорости оборота оборотных средств при прочих равных условиях повышает привлекательность предприятий с точки зрения инвестиционной деятельности.

1. 3 Содержание политики управления оборотными активами

Управление оборотным капиталом — актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель. Как показывает статистика, оборотные активы составляют в среднем от 58 до 75% всех активов предприятий различных форм собственности. Состав и структура оборотных средств отражают также отраслевую специфику. Статистические данные по Российской Федерации говорят о том, что наибольший удельный вес запасов всех видов в составе оборотных средств наблюдается в сельском хозяйстве (71,9%), на втором месте — промышленность (28,6%), доля запасов в оборотных средствах торговых предприятий значительно ниже (17,6%) [6, С. 158].

Оборотные активы обслуживают текущую деятельность предприятия, от их состояния и оборачиваемости зависит непрерывность производственно — коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных активов, их отраслевых особенностей необходимо для решения практических задач финансового менеджмента.

Потребность фирмы в оборотном капитале не является неизменной величиной. Причины ее изменений могут быть следующие:

— увеличение масштабов деятельности, когда капиталовложениям в основной капитал должны соответствовать дополнительные вложения в оборотный капитал; источники финансирования дополнительной потребности в оборотном капитале закладываются в план финансирования инвестиционного проекта;

— краткосрочные изменения рыночной конъюнктуры, на которые фирма должна гибко реагировать, увеличивая или уменьшая объемы продаж, что требует соответствующего изменения величины применяемого оборотного капитала;

— сезонные колебания потребности в оборотном капитале, характерные для ряда отраслей. Непостоянная потребность в оборотных активах является характерной чертой ряда видов производственной и коммерческой деятельности, связанных, в основном, с природными факторами, чередованием сезонов. Элемент сезонности наблюдается и в производствах, прямо не связанных с природой, например в швейной промышленности;

— изменение условий снабжения факторами производства и сбыта продукции; например, потребность в увеличении оборотного капитала может измениться вследствие изменения частоты поставок (отгрузки), состава и численности поставщиков (покупателей), форм расчетов за товары, работы, услуги;

— рыночная стратегия фирмы, которая может, например, предусматривать накопление товарных запасов для выхода на рынок в наиболее выгодный для фирмы момент;

— чрезмерное отвлечение средств в дебиторскую задолженность;

— необходимость восполнения оборотного капитала, разъедаемого инфляцией [8, С. 11].

Потребность предприятия в дополнительных оборотных средствах может финансироваться за счет собственных источников, но наибольшая гибкость текущего финансирования обеспечивается за счет использования краткосрочного кредита. Для определения потребности в источниках текущего финансирования оборотный капитал делится на две части:

— постоянный оборотный капитал (системная часть оборотных активов) — потребность в нем относительно неизменна в течение всего операционного цикла;

— переменный оборотный капитал (варьирующаяся часть текущих активов) — потребность в нем незначительно изменяется вплоть до полного ее отсутствия.

Это деление положено в основу четырех известных моделей финансирования текущих активов, которые различаются между собой с точки зрения роли краткосрочных обязательств в текущем финансировании фирмы (таблица 1. 1). Заметим, что роль краткосрочных обязательств и их доля в составе источников финансирования текущей деятельности фирмы возрастает в направлении «консервативная — компромиссная — агрессивная — идеальная модель», риск нарушения ликвидности фирмы при этом изменяется в противоположном направлении. При этом даже консервативная модель управления оборотным капиталом предполагает обязательное использование кредита для покрытия части варьирующихся активов. Таким образом, кредит органично встроен в процесс управления оборотным капиталом фирмы, именно он обеспечивает маневренность поведения и адекватность реакции ее финансового обеспечения на изменение конъюнктуры рынка или рыночной стратегии компании.

Таблица 1.1 Роль кредита в управлении оборотным капиталом

Наименование модели управления оборотным капиталом

Роль краткосрочного кредита и кредиторской задолженности

Риск с позиций ликвидности

Идеальная

За счет краткосрочных обязательств финансируются полностью все текущие активы, то есть и их переменная часть

Наибольший риск, особенно если есть вероятность, что нужно одновременно погасить все обязательства перед кредиторами

Агрессивная

За счет краткосрочных обязательств покрывается полностью варьирующаяся часть оборотных активов

Весьма рискованна, так как в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно

Компромиссная

Варьирующаяся часть оборотных активов покрывается на 50% за счет краткосрочных обязательств

Наименьший риск, однако возможно наличие излишних текущих активов и за счет этого — снижение прибыли

Консервативная

Варьирующаяся часть покрывается частично за счет долгосрочных пассивов

Отсутствует риск потери ликвидности, так как нет краткосрочной кредиторской задолженности

Для покрытия дополнительной потребности в оборотных средствах могут использоваться коммерческий (товарный, денежный, вексельный), банковский, бюджетный кредиты. Для финансирования текущей деятельности организация может воспользоваться и краткосрочной бюджетной поддержкой, которая предоставляется бюджетами различных уровней в следующих формах:

— фактическая передача денежных средств заемщику;

— возмещение разницы в процентных ставках по банковским кредитам для обеспечения льготных условий кредитования;

— предоставление бюджетных гарантий под банковские кредиты;

— кредитование посредством временного уменьшения обязательств перед бюджетом.

Для сохранения оборотного капитала организация может воспользоваться отсрочками, рассрочками по уплате налогов и налоговыми кредитами. Общее в этих формах кредитования то, что они связаны с изменением сроков уплаты налогов и сборов в бюджет. Налоговый кодекс РФ устанавливает конкретные основания для предоставления отсрочки, рассрочки по уплате налогов, налогового кредита. Срок отсрочки или рассрочки по уплате налогов — до шести месяцев, соответственно с единовременной или поэтапной уплатой налогоплательщиком суммы задолженности. Плата за отсрочку (рассрочку) устанавливается дифференцировано, в зависимости от оснований ее предоставления, сумма отсрочки или рассрочки по налогу также зависит от оснований ее получения.

Таким образом, дополнительная потребность предприятия в оборотных средствах может быть покрыта за счет разнообразных источников кредитного характера. В любом случае краткосрочный кредит и оборотные средства предприятия имеют следующие признаки:

— срок краткосрочного кредитования увязан со сроками оборота оборотного капитала — до одного года;

— краткосрочный кредит погашается за счет поступлений от текущей деятельности предприятия, из выручки от реализации товаров (работ, услуг), так как элементы оборотного капитала составляют большую часть себестоимости; а потому бесперебойность кругооборота оборотного капитала является условием погашения краткосрочного кредита;

— затраты на привлечение краткосрочного кредита включаются в бухгалтерском (финансовом) учете в состав издержек (себестоимости), в налоговом учете — в пределах установленных ограничений.

Задача финансового менеджмента — определить допустимые границы заимствований, приемлемый уровень риска заемщика, а также выбрать виды, формы и механизмы кредитования, в наибольшей степени соответствующие специфике деятельности предприятия, особенностям его производственно — коммерческого и финансового цикла. Гибкость управления оборотным капиталом обеспечивается именно привлечением краткосрочного кредита, а также существующими способами трансформации долга в работающий капитал (факторинг, учетно-вексельный кредит, кредитование под залог долговых обязательств), которые позволяют кредиторам восполнить отвлеченные в дебиторскую задолженность оборотные активы.

Таким образом, подводя итоги теоретическим аспектам темы исследования, можно выделить следующие основные моменты.

Оборотные активы представляют собой финансовые ресурсы организации, использование которых осуществляется ею либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени, как правило, одного года. Оборотные производственные фонды представляют собой необходимые для производства запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстро изнашивающихся предметов, незавершенного производства, которые потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию. Фонды обращения это средства предприятия, которые связаны с обслуживанием процесса обращения товаров включают: готовую продукцию, денежные средства и средства в расчетах.

Главной задачей управления оборотными активами является определения оптимального уровня оборотного капитала. Если размер оборотного капитала занижен, то предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности и, как следствие — перебои в производственном процессе, потерю прибыли. Стратегия управления оборотными средствами должна базироваться на обеспечении платежеспособности предприятия и определении оптимального объема структуры оборотных средств.

2. Оценка системы управления оборотными средствами на примере ЗАО «Татех»

2.1 Характеристика деятельности организации

ЗАО «Татех» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Основной целью деятельности ЗАО «Татех» является получение прибыли. Предметом деятельности ЗАО «Татех» является добыча нефти и газа, подготовка и переработка нефти, разработка и обустройство месторождений нефти и газа с наименьшими затратами минеральных и трудовых ресурсов.

Руководство предприятием осуществляется единоличным исполнительным органом — генеральным директором, работающим по заключенному с Советом директоров контракту.

Руководство акционерного общества для обеспечения нормальной работы широко использует современные методы управления. Работа структурных подразделений полностью автоматизирована.

Сущность управления ЗАО «Татех» определяется теми процессами управления организацией, которые включают формулирование целей, принятие решений в соответствии с целью, планирование процесса исполнения, прогнозирование, организацию исполнения, руководство и мотивацию, координацию деятельности подразделений и контроль.

Управление предприятием осуществляется на базе определенной организационной структуры. Структура предприятия и его подразделений определяется предприятием самостоятельно. Главная задача управления заключается в организации руководства коллективом с помощью соответствующих органов. Сущность и главная задача управления заключается, а организации, координировании, регулировании деятельности рабочих и специалистов в коллективах для обеспечения производительного использования трудовых и материальных ресурсов и получении оптимальных технико-экономических результатов.

Процесс управления имеет следующие взаимосвязанные функции: планирование, организация, регулирование (координирование), стимулирование и контроль.

Каждая из основных функций включает только ей присущие процессы, операции и инструменты управления, а также так называемые связующие процессы, которые участвуют во всех функциях. Взаимосвязь процессов и основных функций очень условна, однако она позволяет систематизировать многочисленные процессы управления. ЗАО «Татех» имеет рыночную стратегию развития предприятия и возглавляется командой профессионалов.

Совершенствование системы управления предприятия сопровождается изменениями в структуре управления и постепенным приданием ей черт холдингового типа, что более соответствует новым задачам развития предприятия и позволяет более гибко действовать в современных условиях, следовательно, добавляет шансов на успех.

Формирование и использование финансовых ресурсов в значительной степени предопределено условиями регулирования денежных потоков, которые проявляются в данной функции присущей только финансам предприятий, и создают общественные условия для осуществления этого процесса. В ЗАО «Татех» происходит регулирование денежных потоков, то есть формирование и использование капитала, денежных доходов и фондов. Этим занимаются финансовая служба ЗАО «Татех», используя при этом широкий спектр специальных приемов и методов.

Финансовое состояние ЗАО «Татех» характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности в ЗАО «Татех» происходит непрерывный процесс кругооборота капитала.

В 2007—2008 годах ЗАО «Татех» работало в условиях финансово-экономического подъема и оживления производства в результате значительного спроса на объем нефтедобычи, а в 2008 году был некоторый спад цен. В целом ЗАО «Татех» справилось с поставленными задачами и завершило анализируемые периоды с положительными результатами.

Рост производства работ, услуг в стоимостном выражении — один из обобщающих показателей производственной деятельности предприятия. Расширение производства должно происходить, прежде всего, за счет лучшего использования техники и материалов, роста производительности труда. Анализ показателя выручки ЗАО «Татех» за 2006−2008 гг., представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Анализ объема выполненных работ, оказанных услуг ЗАО «Татех» за 2006−2008 гг.

Показатели

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Объем выполненных работ, оказанных услуг, тыс. руб.

4 053

10 215

27 395

Абсолютный прирост, тыс. руб.

-

+322

+16 551

Темп роста, %

-

108,56

505,46

Темп прироста, %

-

8,56

405,46

Объем выполненных работ, оказанных услуг ЗАО «Татех» за 2006−2008 гг. увеличился на 27 395 тыс. руб. или более чем в 6 раз. На объем работ, услуг влияют факторы трёх основных групп:

— обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами и эффективность их использования (выработка рабочих, среднегодовая численность рабочих, фонд рабочего времени);

— обеспеченность предприятия основными фондами и эффективность их использования (выработка и количество оборудования, фонд рабочего времени);

— обеспеченность предприятия сырьём и материалами и эффективность их использования (материалоёмкость, стоимость материальных ресурсов).

Таким образом, на сегодняшний день ЗАО «Татех» занимает достойное положение в структуре нефтедобывающей отрасли, приумножая её богатство и состоятельность. В целом деятельность ЗАО «Татех» заключается в получение прибыли по всем видами деятельности предусмотренным уставом. В 2006—2008 годах ЗАО «Татех» работало в условиях финансово-экономического подъема и оживления производства в результате значительного спроса на объем выпускаемой продукции, а в 2008 году был некоторый спад цен. В целом ЗАО «Татех» справилось с поставленными задачами и завершило анализируемые периоды с положительными результатами.

2. 2 Анализ состава и структуры оборотных средств организации

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. В таблице 2.2 представлен анализ структуры активов ЗАО «Татех» за 2007−2008 гг.

Таблица 2.2 Анализ динамики и структуры активов ЗАО «Татех» за 2007−2008 гг.

Средства предприятия

2007 год

2008 год

Абсолютное отклонение

Тыс. руб.

Уд. вес, %

Тыс. руб.

Уд. вес, %

Тыс. руб.

Уд. вес, %

Долгосрочные активы

5 495

38,71

6 994

40,50

1 499

1,79

Текущие активы

8 701

61,29

10 274

59,50

1 573

-1,79

В том числе в сфере:

производства

2 276

16,03

3 044

17,63

768

1,60

обращения

6 425

45,26

7 230

41,87

805

-3,39

ИТОГО

14 196

100,00

17 268

100,00

3 072

0,00

В том числе:

монетарные активы

3 945

27,79

4 554

26,37

609

-1,42

немонетарные активы

10 251

72,21

12 714

73,63

2 463

1,42

За 2008 год в анализируемой организации наблюдается рост стоимости имущества (на 1499 тыс. руб. в части долгосрочных активов, на 1573 тыс. руб. в части текущих активов, в том числе в сфере производства на 768 тыс. руб., в сфере обращения на 805 тыс. руб.). Значительный удельный вес в структуре активов организации, как в 2007, так и в 2008 году составляют немонетарные активы, их доля также несколько возросла (на 1,42%).

Далее проанализируем изменения состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия (таблица 2. 3).

Таблица 2.3 Анализ состава и динамики оборотных активов ЗАО «Татех» за 2007−2008 гг.

Актив баланса

2007 год

2008 год

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

Тыс. руб.

Уд. вес, %

Тыс. руб.

Уд. вес, %

Тыс. руб.

Уд. вес, %

Оборотные активы, всего

8 701

100

10 274

100

1 573

0

118,08

Запасы

4 261

48,97

5 109

49,73

848

0,76

119,90

— сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1 551

17,83

1 799

17,51

248

-0,32

115,99

— затраты в незавершенном производстве

725

8,33

1 245

12,12

520

3,79

171,72

— готовая продукция и товары для перепродажи

1 985

22,81

2 065

20,10

80

-2,71

104,03

Налог на добавленную стоимость

445

5,11

536

5,22

91

0,10

120,45

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

50

0,57

75

0,73

25

0,16

150,00

— покупатели и заказчики

50

0,57

75

0,73

25

0,16

150,00

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

3 665

42,12

4 048

39,40

383

-2,72

110,45

— покупатели и заказчики

3 278

37,67

3 502

34,09

224

-3,59

106,83

— авансы выданные

260

2,99

410

3,99

150

1,00

157,69

— прочие дебиторы

127

1,46

136

1,32

9

-0,14

107,09

Краткосрочные финансовые вложения

150

1,46

150

1,46

Денежные средства

280

3,22

356

3,47

76

0,25

127,14

— касса

1

0,01

1

0,01

0

0,00

100,00

— расчетные счета

279

3,21

305

2,97

26

-0,24

109,32

— прочие денежные средства

50

0,49

50

0,49

Как видно из данных таблицы 2. 3, стоимость оборотных активов за анализируемый период увеличилась на 1573 тыс. руб., темп роста составил 118,08%. По всем статьям оборотных активов наблюдается увеличение. В частности по статье «Запасы» произошел рост на сумму 848 тыс. руб., дебиторская задолженность (краткосрочная) увеличилась на сумму 383 тыс. руб. В 2008 году организация осуществляет краткосрочные финансовые вложения на сумму 150 тыс. руб. Для большей наглядности динамика и структура оборотных средств организации представлена графически на рис. 2.1.

Рис. 2.1 Динамика и структура оборотных средств ЗАО «Татех» за 2007−2008 гг.

Наибольший удельный вес в оборотных активах организации за 2007−2008 гг. занимают запасы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

На долю запасов в 2007 году приходится 48,97%, в 2008 году — 49,73% текущих активов. В доле запасов набольший удельный вес занимают сырье, материалы и другие аналогичные ценности, а также готовая продукция и товары для перепродажи (Рис. 2. 2). Стоимость сырья и материалов за анализируемый период увеличилась на сумму 248 тыс. руб., затраты в незавершенном производстве возросли на сумму 520 тыс. руб., стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи увеличилась на сумму 80 тыс. руб.

Рис. 2.2 Динамика и структура запасов ЗАО «Татех» за 2007−2008 гг.

На долю дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) по результатам 2007 года приходится 42,12%, 2008 года — 39,40% текущих активов. Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности приходится на задолженность покупателей и заказчиков. В 2007 году данный показатель составил 37,67% от стоимости текущих активов организации, в 2008 году — 34,09%. В процессе анализа дебиторской задолженности предприятия нужно также изучить причину и давность образования задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, не реальных для ее взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. По состоянию на 31/12/2008г. дебиторская задолженность (краткосрочная) ЗАО «Татех» составила 4048 тыс. руб., в том числе текущая 2806 тыс. руб. и просроченная — 1242 тыс. руб. Просроченная задолженность свыше одного года составляет 114 тыс. руб.

Таким образом, за 2008 год в ЗАО «Татех» наблюдается рост стоимости имущества (на 1499 тыс. руб. в части долгосрочных активов, на 1573 тыс. руб. в части текущих активов, в том числе в сфере производства на 768 тыс. руб., в сфере обращения на 805 тыс. руб.). Стоимость оборотных активов ЗАО «Татех» за анализируемый период увеличилась на 1573 тыс. руб., темп роста составил 118,08%. По всем статьям оборотных активов наблюдается увеличение. Наибольший удельный вес в оборотных активах организации за 2007−2008 гг. занимают запасы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

2. 3 Анализ оборачиваемости оборотных активов

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов предприятия, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной его работы и — как следствие — получение прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется следующими показателями.

Коэффициент оборачиваемости. Характеризует число оборотов, совершенных определенным видом активов (т.е. скорость оборота данного вида активов) или рублей выручки от реализации, снимаемых с каждого рубля данного вида активов.

Продолжительность одного оборота в днях характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции.

В таблице 2.5 представлены значения показателей, необходимых для анализа оборачиваемости оборотного капитала в ЗАО «Татех» за 2007−2008 гг.

Таблица 2.4 Анализ оборачиваемости оборотного капитала ЗАО «Татех» за 2007−2008 гг.

Показатели

2007 год

2008 год

Абсолютное отклонение

1. Выручка от продажи продукции, тыс. руб.

16 774

21 079

4 305

2. Средняя величина оборотных активов предприятия, тыс. руб.

9 941

9 488

-454

3. Средняя величина запасов предприятия, тыс. руб.

6 214

4 685

-1 529

4. Средняя величина дебиторской задолженности предприятия, тыс. руб.

2 104

3 919

1 815

5. Средняя величина денежных средств, тыс. руб.

620

318

-302

6. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в оборотах

1,69

2,22

0,53

7. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в днях

216,31

164,28

-52,03

8. Коэффициент оборачиваемости запасов в оборотах

2,70

4,50

1,80

9. Коэффициент оборачиваемости запасов в днях

135,22

81,12

-54,09

10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах

7,97

5,38

-2,59

11. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях

45,78

67,86

22,08

12. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в оборотах

27,05

66,29

39,23

13. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях

13,49

5,51

-7,98

Проведенные расчеты показали, что коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в оборотах за анализируемый период увеличился на 0,53 оборота и составил в 2008 году 2,22 оборота. Это говорит о том, что в анализируемом периоде времени в ЗАО «Татех» увеличилось количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в оборотный капитал. Это свидетельствует о повышении эффективности использования оборотного капитала в ЗАО «Татех».

Соответственно сократилась продолжительность оборота оборотного капитала в днях. Данный показатель составил в 2008 году 164 дня, что меньше, чем в 2007 году на 52 дня. На рис. 2. 3, 2.4 представлена динамика рассчитанных коэффициентов оборачиваемости оборотного капитала ЗАО «Татех» за 2007−2008 гг.

Рис. 2.3 Динамика коэффициентов оборачиваемости оборотного капитала ЗАО «Татех» за 2007−2008 гг., обороты

Таким образом, подводя итоги практическим аспектам оценки оборотного капитала, можно выделить следующие основные моменты.

Наибольший удельный вес в оборотных активах ЗАО «Татех» за 2008 год занимают запасы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. На долю запасов в 2007 году приходится 48,97%, в 2008 году — 49,73% текущих активов. В доле запасов набольший удельный вес занимают сырье, материалы и другие аналогичные ценности, а также готовая продукция и товары для перепродажи. На долю дебиторской задолженности (краткосрочной) в 2007 году приходится 42,12%, а в 2008 году — 39,40% текущих активов.

Рис. 2.4 Динамика коэффициентов оборачиваемости оборотного капитала ЗАО «Татех» за 2007−2008 гг., дни

За анализируемый период наблюдается рост коэффициентов оборачиваемости оборотного капитала в оборотах. То есть увеличилось количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в оборотный капитал, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотного капитала в ЗАО «Татех». Соответственно сократилась продолжительность оборотов оборотного капитала в днях.

Пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

3. 1 Оптимизация дебиторской задолженности предприятия

оборотный капитал дебиторский задолженность

Эффективность управления оборотными активами предприятия оказывает влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности и зависит от многих факторов. Среди них можно выделить как внешние факторы, оказывающие влияние независимо от деятельности предприятия, так и внутренние, на которые предприятие может должно активно влиять. К внешним факторам относятся общее экономическая ситуация в стране и регионе, особенности и нестабильность налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования. Следует отметить, что перечисленные факторы не охватывают всю совокупность внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, которая, без сомнения, значительно шире. Учитывая влияние внешних факторов, предприятие должно активнее использовать внутренние факторы и резервы повышения эффективности использования оборотных средств.

В условиях финансового экономического кризиса большинство предприятий оказались в сложной ситуации: с одной стороны, неплатежеспособность заказчиков приводит к замораживанию дебиторской задолженности, усугубляющему острый дефицит денежных средств, с другой — ужесточаются требования поставщиков и кредиторов, требующих погасить задолженности и закрывающих доступ к кредитным потокам. В результате организациям приходится лавировать между сохранением позиций на рынке и сбережением собственных уникальных ресурсов, которые создавались годами и в которые инвестировались многомиллионные средства: это годами «наработанные» клиенты, поставщики, партнеры по бизнесу, собственная экспертиза, в том числе уникальные маркетинговые инструменты и сотрудники, которые попадают под «сокращение расходов» в первую очередь.

Управление дебиторской задолженностью — это, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. В этом случае для ЗАО «Татех» предлагается:

— тщательно вести отбор потенциальных заказчиков, используя определенные критерии оценки их надежности;

— грамотно (с юридической стороны) оформлять договора, четко прописывая в них штрафные санкции за задержку расчетов, которые впоследствии можно будет применить;

— ранжировать дебиторскую задолженность по срокам ее возникновения для оценки реального состояния задолженности, то есть определить долю безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва средств по сомнительным долгам;

— постоянно проводить анализ дебиторов и их расчетных документов с сопоставлением сумм дебиторской задолженности с кредиторской задолженностью.

Для снижения дебиторской задолженности ЗАО «Татех» необходимо:

— организовать претензионно-исковую работу на предприятии;

— составить график погашения дебиторской задолженности;

— заключать трехсторонние соглашения по погашению дебиторской задолженности.

Актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. С одной стороны, превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает, что предприятие рационально использует средства, т. е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. С другой стороны кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.

В отношении просроченной задолженности необходим поиск взаимоприемлемых решений: отсрочка или рассрочка платежа на определенных условиях, расчеты векселями (банковскими или своими, но авалированные банком), в отдельных случаях — оплата своей продукцией (бартер), если она представляет интерес для поставщика, расчеты акциями заказчика и др.

При решении вопроса о предоставлении заказчику отсрочки или рассрочки платежей за поставленную продукцию учитываются его платежеспособность, деловая репутация, опыт прежних взаимоотношений. Покупателей и заказчиков ЗАО «Татех» необходимо группировать следующим образом:

— надежные покупатели, им может быть предоставлена отсрочка платежа в запрашиваемых ими размере и сроках;

— покупатели, которым может быть предоставлен товарный кредит в ограниченном объеме;

— покупатели, которым может быть предоставлен коммерческий кредит только под надлежащее обеспечение;

— покупатели, кредитование которых сопряжено с высоким риском неплатежей и поэтому нецелесообразно.

Эффективным средством сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с поставщиками является факторинг — финансирование факторинговой компанией поставщика под уступку денежного требования к заказчику. Фактически банк кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2−3 дней) банк переводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть — от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности. Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга. Если факторинговое обслуживание банком предприятия-поставщика осуществляется на постоянной основе, то ставка комиссионного вознаграждения обычно устанавливается близко к низшей границе интервала. Что касается процентов за кредит, то они не отличаются от процентов по любым другим долговым обязательствам (займам, кредитам), относятся к внереализационным расходам в установленном порядке и уменьшают облагаемую налогом прибыль. А комиссионное вознаграждение представляет собой плату за услуги банка, которые состоят в анализе и оценке требований поставщика к заказчикам (должникам), контроле за осуществлением платежей, переводе полученных средств на счет поставщика, и другие услуги, предусмотренные факторинговым соглашением. В отличие от платежей процентов за кредит комиссионное вознаграждение, как и оплата иных услуг, облагается НДС.

Таким образом, в программе мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния ЗАО «Татех», основной упор должен быть сделан на сокращение объемов дебиторской задолженности. Этого можно достичь, используя эффективные методы управления дебиторской задолженностью, в частности, с целью стимулирования заказчиков рекомендуется применение скидки с цены продажи, а также использование финансирования факторинговой компанией.

3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия

Повышение использования эффективности оборотных средств, зависит от умелого и эффективного планирования потребности в заемных средствах, а так же в планировании рационального их использования. Предприятие должно повысить эффективность их использования за счет:

— повышения эффективности использования нормативных источников, формирования запасов (краткосрочные ссуда, займы, кредиторская задолженность по товарным операциям;

— снижения коэффициента соотношения заемных и собственных средств, снижая стоимость зависимости предприятия от заемных средств;

— повышения коэффициента покрытия инвестиций за счет увеличения собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала;

— повышение коэффициента покрытия запасов за счет увеличения собственных средств, краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности по товарным операциям, что считается нормальными источниками покрытия запасов;

— увеличения суммы реализованной продукции, суммы прибыли на 1 рубль заемных средств;

— снижения суммы затрат на 1 рубль заемных средств на основе обеспечения рационального расходования материальных и денежных ресурсов;

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой