Оценка финансового состояния и эффективности функционирования предприятия ООО "Актор"

Тип работы:
Дипломная
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

БРЯНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра «Экономика и менеджмент»

РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ РАБОТА

Оценка финансового состояния и эффективности функционирования предприятия ООО «Актор»

по дисциплине «Финансы и кредит»

БРЯНСК 2005

ОГЛАВЛЕНИЕ

  • ОГЛАВЛЕНИЕ
  • ВВЕДЕНИЕ
  • 1. ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
  • 2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
  • 3. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
    • 3. 1Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
    • 3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности
    • 3.3 Анализ показателей оборачиваемости и окупаемости
    • 3.4 Оценка рентабельности
  • 4. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ № 1
  • 5. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ № 2
  • 6. ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ № 1
  • 7. ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ № 2
  • 8. ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ
  • 9. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА
    • 9.1 «Золотое» правило экономического роста
    • 9.2 Гармоничная структура баланса
  • 10. МЕТОДИКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
    • 10.1 Агрегатирование актива и пассива
    • 10.2 Анализ уточняющих коэффициентов
  • 11. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
  • 12. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА. МОДЕЛЬ ДЮПОНА
  • 13. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДРИЯТИЯ
  • 14. РАСЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
  • 15. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  • ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к анализу финансового состояния.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

Основная цель финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

Основная задача — эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Информационная база — годовая бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия — форма № 1, отчет о прибылях и убытках — форма № 2.

Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа:

— формализованные и неформализованные методы;

— экономические методы;

— статистические методы;

— горизонтальный анализ;

— вертикальный анализ;

— трендовый анализ.

Составляющие финансового анализа: анализ коэффициентов финансового состояния, анализ коэффициентов финансовых результатов, общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса.

1. ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

ООО «Актор» было создано в 2003 году. Стратегическим видом деятельности компании является производство и перевозка труб большого диаметра с неметаллическим защитным покрытием длиной до 24 м. К настоящему времени в активе компании имеются платформы, специализированные под перевозку труб большого диаметра, и универсальные полувагоны. Сегодня «Актор» работает с такими партнерами, как ОАО «Лукойлнефтегазстрой», ОАО «Дальстрой», ОАО «Газпром», ОАО «Транснефть» и многие другие.

2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

Код

АКТИВ

3

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

110

400,0

405,0

патенты, лицензии, товарные знаки, (знаки обслуживангия, иные аналогичные с перечисленными права и патенты)

111

400,0

405,0

Основные средства (01, 02, 03)

120

910,0

920,0

земельные участки и обьекты природопользования

121

400,0

405,0

здания, машины, оборудование и другие основные средства

122

510,0

515,0

Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)

130

800,0

810,0

Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)

140

503,0

509,0

инвестиции в дочерние общества

141

166,0

168,0

инвестиции в другие организации

143

176,0

178,0

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

161,0

163,0

Прочие внеоборотные активы

150

238,0

241,0

ИТОГО по разделу I

190

2851,0

2885,0

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

5220,0

5285,0

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12,13,16)

211

1600,0

1620,0

затраты в незавершенном поизводстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

405,0

410,0

готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)

214

415,0

420,0

товары отгруженные (45)

215

2000,0

2025,0

расходы будущих периодов (31)

216

800,0

810,0

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

400,0

405,0

Дебиторская задолженность (плат. ожид. более чем через 12 мес.)

230

0,0

0,0

Дебеторская задолженность (плат. ожид. в течение 12 мес. после отчетной даты)

240

2020,0

2045,0

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

835,0

845,0

векселя к получению (62)

242

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243

авансы выданные (61)

245

790,0

800,0

прочие дебиторы

246

395,0

400,0

Краткосрочные финансовые вложения (58, 82)

250

800,0

810,0

инвестиции в зависимые общества

251

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

800,0

810,0

Денежные средства

260

600,0

607,5

касса (50)

261

400,0

405,0

расчетные счета (51)

262

200,0

202,5

Прочие оборотные активы

270

0,0

0,0

ИТОГО по разделу II.

290

9040,0

9152,5

БАЛАНС (сумма строк 190, 290)

300

11 891,0

12 037,5

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставной капитал (85)

410

100,0

100,0

Добавочный капитал (87)

420

800,0

810,0

Резервный капитал (86)

430

168,0

170,0

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

168,0

170,0

Фонды социальной сферы (88)

440

405,0

410,0

Целевые финансирование и поступления (96)

450

795,0

805,0

Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

172,0

ИТОГО по разделу III

490

2268,0

2467,8

IV. ДОЛОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства (92, 95)

510

1231,0

1246,0

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

976,0

988,0

прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

255,0

258,0

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу IV

590

1231,0

1246,0

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Займы и кредиты (90, 94)

610

5673,0

5557,9

кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611

3993,6

3857,9

прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

612

1680,0

1700,0

Краткосрочная задолженность

620

1933,4

1971,7

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

834,4

844,2

векселя к уплате (60)

622

0,0

15,0

задолженность перед персоналом организации (70)

624

123,0

124,5

перед государственными внебюджетными фондами (69)

625

176,0

178,0

перед бюджетом (68)

626

200,0

202,5

авансы полученные (64)

627

785,0

795,0

прочие кредиторы

628

35,0

38,5

Прочие краткосрочные пассивы

660

315,0

346,5

ИТОГО по разделу V

690

8392,0

8324,6

БАЛАНС (сумма строк 490, 590, 690)

700

11 891,0

12 037,5

Форма № 2

Выручка (нетто) от реализации (за минусом НДС, акцизов)

010

18 000,0

18 225,0

Себестоимость реализации товаров, продукции работ, услуг.

020

17 150,0

17 400,0

Коммерческие расходы

030

410,0

415,0

Управленческие расходы

040

290,0

285,0

Прибыль (убыток) от реализации

050

150,0

125,0

Проценты к получению

060

480,0

486,0

Проценты к уплате

070

440,0

445,5

Доходы от участия в других организациях

080

200,0

202,5

Прочие операционные доходы

090

400,0

405,0

Прочие операционные расходы

100

540,6

546,0

Прибыль (убыток) от ф. -х. Деятельности

110

250,0

226,3

Внереализационные доходы

120

Внереализационные расходы

130

Прибыль (убыток) отчетного периода

140

250,0

226,3

Налог на прибыль

150

60,0

54,3

Прибыль от обычной деятельности

160

190,0

172,0

3. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

3.1 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Таблица 1

Начало года

Конец года

Абс. откл.

Относ. Откл.

Норматив

К-т текущей ликвидности

1,188 472 865

1,215 536 018

0,27 063

2,2 771 368

> 2

К-т срочной ликвидности

0,449 621 371

0,459 851 785

0,1 023

2,2 753 397

0,8−1

К-т мгновенной ликвидности

0,78 880 942

0,80 681 577

0,1 801

2,2 827 242

0,05−0,2

К-т перспективной ликвидности

4,6 490 658

4,650 080 257

0,1 014

0,218 207

> 1

К-т текущей платежеспособности

0,449 621 371

0,459 851 785

0,1 023

2,2 753 397

> 1

К-т общей платежеспособности

2,6 225 813

2,51 141 802

-0,1 112

-0,5 390 367

> 2

Как показывает анализ приведенных выше показателей, в настоящее время предприятие является неплатежеспособным, не обладает текущей ликвидностью.

Рост коэффициента абсолютной ликвидности на 2,3% показывает, что предприятие сможет погасить в ближайшее время большую часть КО.

Низкое значение коэффициента срочной ликвидности свидетельствует о том, что у предприятия нет платежных возможностей при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Но значение коэффициента общей платежеспособности выше нормативного, что положительно характеризует финансовое состояние компании.

3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности

Таблица 2

Начало года

Конец года

Абс. откл.

Относ. Откл.

Норматив

К-т фин. независимости

0,190 732 487

0,20 500 935

0,1 427 686

7,48 527 914

> 0,6

К-т фин. Зависимости

0,74 320 074

0,72 902 181

-0,141 789

-1,90 782 011

< 0,4

Маневренность СК

0,285 714 286

0,33 584 569

0,5 013 141

17,5 459 924

> 0,1

К-т кредитоспособности

0,256 636 567

0,28 121 154

0,2 457 497

9,57 578 806

> 1

К-т фин. устойчивости

1,257 054 674

1,16 905 746

-0,879 972

-7,2 694

< 1

К-т мобильности ОК

0,223 451 327

0,22 343 622

-1,511E-05

-0,676 112

?0,5

Доля сомнительности ДЗ

0

0

0

Структура долгов предприятия

1,44 791 559

1,3 717 604

-0,76 155

-0,72 890 309

?1

Исходя из результатов анализа показателей финансовой устойчивости данного предприятия, можно сделать вывод о некредитоспособности предприятия в настоящее время. Размер привлеченного капитала превышает размер собственного. Это указывает на финансовую нестабильность предприятия, на его зависимость от внешнего кредитования. Снижение коэффициента финансовой устойчивости на 7% показывает улучшение состояния предприятия к концу года. Предприятие имеет благоприятную структуру долгов (ДЗ? КЗ).

Рост коэффициента автономии (финансовой независимости) на 7,5% свидетельствует об увеличении финансовой независимости компании, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

3.3 Анализ показателей оборачиваемости и окупаемости

Таблица 3

Начало года

Конец года

Абс. откл.

Отн. откл.

Норматив

Оборачиваемость средств, в оборотах

9,2 227 723

8,801 956

-0,22 032

-2

> 4,9

Оборачиваемость средств, в днях

39,9 012 346

40,9

0,998 765

2,5

< 73

Оборачиваемость ПЗ, в оборотах

3,33 333 333

3,2 450 331

-0,0883

-3

> 3

Оборачиваемость ПЗ, в днях

108

110,93 878

2,938 776

2,7

< 120

Оборачиваемость КЗ, в днях

40,13 793

41,388 455

1,387 076

3,5

< 90

Продолжительность операционного периода, в днях

147,901 235

151,83 878

3,937 541

2,7

193

Продолжительность финансового цикла

107,899 855

110,45 032

2,550 465

2,4

Окупаемость продаж

105,959 302

94,736 842

-11,2225

-11

Окупаемость ВА

16,5 755 814

15,184 211

-1,39 137

-8

Окупаемость ЗК

51,3 802 326

46,187 368

-5,19 286

-10

Окупаемость всего капитала

69,1 337 209

63,355 263

-5,77 846

-8

Окупаемость СК

13,1 860 465

12,988 421

-0,19 763

-1

Анализ вышеприведенных показателей говорит о благоприятной тенденции в оборачиваемости и окупаемости средств предприятия. Наблюдается высокая оборачиваемость средств в запасах и в расчетах, но к концу года она снизилась. Повышение длительности операционного периода и показателей оборачиваемости в днях в динамике является неблагоприятной тенденцией.

3.4 Оценка рентабельности

Таблица 4

Пр-я рент.

Общая рент.

Чистая рент.

Доходность

СК

5,511

6,078

9,978

10,13

7,5838

7,69 917

803,6

729,4

ОФ

13,74

16,3

24,87

27,17

18,901

20,6522

15 188

1957

Всего капитала

1,051

1,246

1,903

2,077

1,4465

1,5784

153,3

149,5

ВА

4,384

5,199

7,938

12,13

6,033

6,58 579

639,2

623,9

АК

46,64

55,56

84,44

92,59

64,179

70,3704

520,9

484,7

Инвестиций

3,572

4,039

6,468

6,732

4,9157

5,11 605

520,9

484,7

Основной д-и

0,718

0,875

1,301

1,458

0,9885

1,10 787

104,7

105

Продаж

0,686

0,833

1,242

1,389

0,9438

1,5 556

К концу года наблюдается снижение доходности капитала, внеоборотных активов, инвестиций и основной деятельности, следовательно, предприятие получает меньшую сумму прибыли. Вместе с этим можно сделать вывод о росте производственной, общей и чистой рентабельности. Это является позитивной тенденцией в деятельности предприятия. Рост рентабельности продаж свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

4. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ № 1

Таблица 5

Показатель

код

действующие цены

сопоставимые цены

Актив

Н. г.

К. г.

Абс. откл.

Отн. откл.

В соп. ценах.

Отн. откл.

Абс. откл.

ВБ

300

11 891

12 037,5

146,5

1,23 202

13 317,92

-1280,42

-9,61 426

ВА

190

2851

2885

34

1,19 256

3193,12

-308,12

-9,6495

ТА

290

9040

9152

112

1,23 894

10 124,8

-972,8

-9,60 809

ПЗ

210

5220

5285

65

1,24 521

5846,4

-561,4

-9,60 249

ДЗ св. 12 мес.

230

0

0

0

0

0

ДЗ до 12 мес.

240

2020

2045

25

1,23 762

2262,4

-217,4

-9,60 926

КФВ

250

800

810

10

1,25

896

-86

-9,59 821

ДС

260

600

607,5

7,5

1,25

672

-64,5

-9,59 821

Прочие активы

270

0

0

0

0

0

Пассив

СК

490

2268

2467,8

199,8

8,80 952

2540,16

-72,36

-2,84 864

ДК

590

1231

1246

15

1,21 852

1378,72

-132,72

-9,62 632

КК

610

5673

5557,9

-115,1

-2,2 891

6353,76

-795,86

-12,5258

КЗ

620

1933,4

1971,7

38,3

1,98 097

2165,408

-193,708

-8,94 557

Прочие кр. пассивы

660

315

346,5

31,5

10

352,8

-6,3

-1,78 571

Из данного анализа можно сделать вывод, что все активы компании к концу года увеличились на 1,2%, а в сопоставимых ценах с учетом инфляции снизились на 9,6%.

В пассиве наблюдается разная динамика, но все пассивы в конце года снизились в сопоставимых ценах.

5. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ № 2

Таблица 6

Показатель

Код

действующие цены

сопоставимые цены

Н.г.

К.г.

Абс.

Относ

В соп. ц.

Относ

откл.

откл.

Абс.

откл.

откл.

ВР

10

18 225

18 000

-225

-1,23 457

20 412

-2412

-11,8166

СБ

20

17 400

17 150

-250

-1,43 678

19 488

-2338

-11,9971

ПР

50

125

150

25

20

140

10

7,14 286

БП

140

226,3

250

23,7

10,4728

253,456

-3,456

-1,36 355

Налоги

150

54,3

60

5,7

10,4972

60,816

-0,816

-1,34 175

ЧП

160

172

190

18

10,4651

192,64

-2,64

-1,37 043

К концу года выручка и себестоимость снизились в сопоставимых ценах на 11,9%, а балансовая, чистая прибыль и налоги — на 1,3%. Однако прибыль от реализации увеличилась в сопоставимых ценах на 7%.

6. ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ № 1

Таблица 7

Показатель

код

Аб. значение

Отн. значение, %

Отклонение

Актив

Н. г.

К. г.

Н. г.

К. г.

Абс.

Отн.

ВБ

300

11 891

12 037,5

100

100

146,5

ВА

190

2851

2885

23,97 612

23,9668

34

-0,935

ТА

290

9040

9152

76,2 388

76,0291

112

0,519

ПЗ

210

5220

5285

43,89 875

43,9045

65

0,572

ДЗ св. 12 мес.

230

0

0

0

0

ДЗ до 12 мес.

240

2020

2045

16,98 764

16,9886

25

0,94

КФВ

250

800

810

6,727 777

6,72 897

10

0,119

ДС

260

600

607,5

5,45 833

5,4 673

7,5

0,0009

Прочие активы

270

0

0

0

0

Пассив

СК

490

2268

2467,8

19,7 325

20,5009

199,8

1,42 769

ДК

590

1231

1246

10,35 237

10,351

15

-0,138

КК

610

5673

5557,9

47,70 835

46,1715

-115,1

-1,5368

КЗ

620

1933

1971,7

16,25 936

16,3796

38,3

0,12 029

Прочие краткосрочные пассивы

660

315

346,5

2,649 062

2,8785

31,5

0,22 944

В Активе баланса большую долю занимают производственные запасы (43,8%), а меньшую — денежные средства (5%), в Пассиве большую долю занимают краткосрочные кредиты (47,7%), меньшую — долгосрочные кредиты (10%).

7. ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ № 2

Таблица 8

Показатель

код

Абс. значение

Отн. значение, %

Отклонение

Н. г.

К.г.

Н.г.

К.г.

Абс.

Отн.

ВР

10

18 225

18 000

100

100

-225

СБ

20

17 400

17 150

95,47 325

95,28

-250

-0,19 547

ПР

50

125

150

0,685 871

0,833

25

0,14 746

БП

140

226,3

250

1,241 701

1,389

23,7

0,14 719

Налоги

150

54,3

60

0,297 942

0,333

5,7

0,3 539

ЧП

160

172

190

0,943 759

1,056

18

0,1118

В форме № 2 большую долю относительно выручки занимает себестоимость (95%), а меньшую — налоги (0,3%).

8. ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ

Таблица 9

н.г.

с.г.

к.г.

ВР

18 225

8930

18 000

ВБ

11 891

6470

12 037,5

СК

2268

1285

2467,8

ПК

9623

5185

9570,6

БП

226,3

110

250

СБ

17 400

8370

17 150

Таблица 10

Показатель

н.г.

с.г.

абс. отк.

отн. отк.

к.г.

абс. отк.

отн. отк.

Капиталоотдача

1,533

1,38

-0,152

-9,947

1,4953

-0,037

-2,4366

Кредитоспособность

0,236

0,248

0,0121

5,153

0,2579

0,022

9,40 527

Общ. рентабельность осн. д-и

0,013

0,013

0,0001

1,049

0,0146

0,002

12,0832

Рис. 1. Трендовый анализ

По сравнению с началом года показатель капиталоотдачи снизился в середине года на 9,9%, в конце — на 2,4%, а показатель кредитоспособности, наоборот, увеличился в середине года на 5%, в конце — на 9%. Общая рентабельность основной деятельности в середине года почти не изменилась, а в конце года повысилась на 12%. Положительная тенденция в динамике двух последних показателей теоретически позволяет спрогнозировать их рост и в дальнейшем. Однако темпы инфляции и нестабильное финансовое положение предприятия ставит вопрос о том, насколько ощутимым будет этот прирост для предприятия на практике.

9. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

9.1 «Золотое» правило экономического роста

Для анализа деловой активности используем «золотое правило экономического роста»:

Тбп> Твр>Твб>100%.

В нашем случае:

Таблица 11

Темпы прироста, %

БП

110,47

ВР

98,7

ВБ

101,2

Как видим, «золотое правило» не соблюдается:

Твр< Тбп<Твб и Твр< 100%

9.2 Гармоничная структура баланса

Баланс предприятия можно считать гармоничным, если соблюдается неравенство ВА/СК< ТА/КО, то есть положительной тенденцией в балансе является возрастание величины ТА по мере убывания ВА.

В нашем случае:

Таблица 12

Показатели

Начало года

Конец года

ВА

2851

2885

СК

2268

2467,8

ТА

9040

9152,5

КО

7606,4

7529,6

ВА/СК

1,25

1,16

ТА/КО

1,18

1,21

На начало года неравенство не соблюдается (0,25> 1,16), а на конец — соблюдается (1,18< 1,21). К тому же величина ВА растет к концу года. Все это позволяет сделать вывод о негармоничной структуре данного баланса.

10. МЕТОДИКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

10. 1 Агрегатирование актива и пассива

Для определения ликвидности баланса используется методика агрегатирования, включающая в себя вычисление и сравнительную оценку следующих составляющих:

А4=ВА-ДФВ П4=СК-уб.

А3=ДФВ+ПЗ+ДЗсв. 1года П3=ДК

А2=ДЗдо1года П2=КК

А1=ДС П1=КЗ

Абсолютно ликвидным балансом считается:

А1П1

А2П2

А3П3

А4< П4

В нашем случае:

Таблица 13

Начало года

Конец года

Начало года

Конец года

2851

А4

2885

2268

П4

2467,8

5723

А3

5794

1231

П3

1246

2020

А2

2045

5673

П2

5557,9

600

А1

607,5

1933,4

П1

1971,7

2851> 2268 2885> 2467,8

5723> 1231 5794> 1246

2020< 5673 2045< 5557,9

600< 1933,4 607,5< 1971,7

Рассматриваемый баланс не ликвиден.

10.2 Анализ уточняющих коэффициентов

Таблица 14

Коэффициент

Значение

Норматив

Начало года

Конец года

К-т перспективной ликвидности

4,649

4,65

> 1

К-т платежеспособности

0,45

0,46

> 0

К-т текущей ликвидности

1,19

1,22

> 1

Уточненный показатель текущ. ликв.

0,6

0,66

> 0,9

Исходя из анализа приведенных выше коэффициентов, можно сделать вывод, что предприятие является неплатежеспособным, оно не сможет погасить свои обязательства в кратчайшие сроки. Однако коэффициент перспективной ликвидности говорит о том, что предприятие будет ликвидным через год.

11. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Таблица 15

Показатели

Начало года

Конец года

1. СК

2268

2467,8

2. ВА

2851

2885

3. ДК

1231

1246

4. СОС

648

828,8

5. ПЗ

5220

5285

6. KK

5673

5557,9

7. ИФЗ

6321

6386,7

8. Излишек или недостаток СОС для финансирования запасов

-4572

-4456,2

9. Излишек или недостаток ИФЗ для финансирования запасов

1101

1101,7

10. Тип ТФУ

II тип

Так как ИФЗ> ПЗ>СОС, то у предприятия нормальная финансовая устойчивость.

12. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА. МОДЕЛЬ ДЮПОНА

Для оценки рентабельности воспользуемся моделью Дюпона:

ЧП/СК=ЧП/ВР*ВР/ВБ*ВБ/СК

В нашем случае:

Таблица 16

Показатели

н.г.

к.г.

Аб. отк.

Отн. отк.

Чистая рентабельность СК, ЧП/СК

7,58

7,69

0,11

1,451 187

Чистая рентабельность продаж, ЧП/ВР

0,94

1,05

0,11

11,70 213

Капиталоотдача, ВР/ВБ

153,3

149,5

-3,8

-2,4788

Структура капитала, ВБ/СК

5,24

4,88

-0,36

-6,87 023

За отчетный год чистая рентабельность собственного капитала возросла почти на 1,5% за счет роста выручки от реализации, и, следовательно, чистой рентабельности продаж на 11,7%. Капиталоотдача за рассматриваемый год снизилась на 2,47%.

13. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДРИЯТИЯ

Для определения потенциального банкротства рассчитывается 2 показателя:

· Коэффициент покрытия Кпокр=ТА/КО, норматив: К> 2

· Обеспеченность СОС Ксос=СОС/ТА; норматив К> =0,1

Имеем:

н.г.

к.г.

К-т покрытия

1,19

1,22

Обеспеченность СОС

0,07

0,09

Т. к. не один из коэффициентов не попадает в установленный норматив, можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия, структура баланса неудовлетворительная. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности

Кв. пл. =(Кпокр.н.г. +6/12*(Кпокр.к.г. -Кпокр.н.г.))/2; норматив К>1.

В нашем случае К=0,6

Коэффициент не попадает в установленный норматив, следовательно, предприятие не сможет восстановить платежеспособность в течение полугода.

14. РАСЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ

Таблица 17

Показатель

код

н.г.

к.г.

Актив

Нематериальные активы

110

400

405

ОС

120

910

920

Незавершенное строительство

130

800

810

ДВФ

140

503

509

Прочие ВА

150

238

241

Запасы

210

5220

5285

НДС

220

400

405

ДЗ св.1 года

230

0

0

ДЗ до 1 года

240

2020

2045

КФВ

250

800

810

ДС

260

600

607,5

Итого Активы

11 891

12 037,5

Пассив

ДК

590

1231

1246

КК

610

5673

5557,9

КЗ

620

1933,4

1971,7

Прочие кр. Пассивы

660

315

346,5

Итого Пассивы

9152,4

9122,1

Стоимость ЧА

2738,6

2915,4

Стоимость чистых активов составляет 2738,6 тыс. руб. на начало года и 2915,4 тыс. руб. на конец года. Это больше размера уставного капитала предприятия (100 тыс. руб) и равно сумме уставного капитала, требуемой законодательством (100 тыс. руб.).

15. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для оценки финансового положения предприятия воспользуемся методикой Сбербанка Р Ф по определению кредитоспособности клиента.

Рассчитаем показатель S:

S=К1*0,01+К2*0,05+К3*0,42+К4*0,21+К5*0,21

При расчете коэффициент умножается также на номер категории.

В нашем случае:

Таблица 18

Показатели

н.г.

к.г.

1 категория

2 категория

3 категория

К-т абсолтной ликвидности, К1

0,078

0,08

> 0,2

0,15. 0,2

< 0,15

К-т срочной ликвидности, К2

0,45

0,46

> 0,8

0,5…0,8

< 0,5

К-т покрытия, К3

1,19

1,22

> 2

1…2

< 1

К-т кредитоспособности, К4

0,26

0,28

> 1

1… 0,7

< 0,7

общая рентабельность продаж, К5

0,7

0,8

> 0,15

0,15. 0

< 0

Определение кредитоспособности, S

2,16

2,16

Таблица 19

S

Оценка кредитоспособности и требования к обеспечению

1−1,05

Кредитование клиента не вызывает сомнения, требовать обеспечения не обязательно

1,05−2,42

Кредитование требует взвешенного подхода, необходимо требовать обеспечения

> 2,42

Кредитование связано с риском. В случае выдачи кредита необходимо требовать обеспечение в наиболее ликвидной форме

В нашем случае кредитование требует взвешенного подхода. Необходимо требовать обеспечения. Обеспечение может быть в форме банковской гарантии, поручительства, задатка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ООО «Актор» находится в кризисном состоянии, это происходит из-за неоптимальной структуры активов и пассивов предприятия, кредитоспособность низкая, существует зависимость компании от заемного капитала, у предприятия низкая деловая активность. К концу года наблюдается снижение доходности капитала, внеоборотных активов, инвестиций и основной деятельности, следовательно, предприятие получает меньшую сумму прибыли. Но растет производственная, общая и чистой рентабельность. Рост рентабельности продаж свидетельствует об увеличении спроса на продукцию. Предприятие не сможет восстановить платежеспособность в течение полугода. Все это говорит о том, что во избежание ухудшения финансовой ситуации предприятие должно принять срочные меры по оздоровлению финансовой деятельности, изменению финансовой стратегии.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой