Оценка финансового состояния организации, проблемы и методы улучшения

Тип работы:
Дипломная
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Министерство образования и науки российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Новосибирский государственный университет экономики и управления

Институт_____________________ИЗО_________________________

Кафедра____________________Финансов_________________________

Дипломная работа

по специальности высшего профессионального образования

Финансы и кредит

Оценка финансового состояния организации, проблемы и методы улучшения

Исполнитель

студент гр. ФКП 52

Королькова Е.Г.

Научный руководитель

Савельева М.Ю.

Новосибирск 2008

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Понятие финансового состояния, цели и задачи его оценки

1.2 Методики оценки финансового состояния

1.3 Причины финансовой неустойчивости предприятий

Глава 2. Оценка финансового состояния ООО «Бетран-2»

2.1 Общая характеристика ООО «Бетран-2»

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности

2.4 Оценка деловой активности и финансовых результатов

Глава 3. Разработка основных мероприятий по укреплению финансового состояния ООО «Бетран-2»

3.1 Основные направления оздоровления финансового состояния предприятия

3.2 Предложение конкретных мероприятий и их экономические обоснование

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

В настоящее время множество российских предприятий испытывают финансовые трудности. Неплатежеспособность и последующие банкротства предприятий все чаще становятся предметом рассмотрения судов. Перед финансовыми менеджерами встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своих предприятий.

Для предотвращения финансовых трудностей, обеспечения выживаемости предприятий, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Результаты анализа финансового состояния организаций необходимы менеджменту, собственнику, кредитующей организации для принятия обоснованных управленческих решений.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Таким образом, одной из самых главных задач финансового менеджмента является оценка финансового состояния предприятия, что в свою очередь служит базой для принятия управленческих решений, для разработки мер по улучшению финансового состояния предприятия, для его успешного функционирования, для привлечения инвестиций.

Цель данной дипломной работы — на основе имеющихся данных оценить финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы и пути их решения.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

— рассмотреть понятие финансового состояния, цели и задачи его оценки;

рассмотреть методики оценки финансового состояния;

провести оценку динамики и структуры бухгалтерского баланса;

определить финансовую устойчивость предприятия;

оценить платежеспособность и ликвидность предприятия;

оценить эффективность использования оборотных активов;

оценить финансовые результаты;

провести оценку вероятности банкротства;

выявить проблемы и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является предприятие по выполнению строительно-монтажных работ — ООО «Бетран — 2».

Информационной базой для подготовки дипломной работы послужили данные бухгалтерской отчётности ООО «Бетран — 2». Теоретической базой послужили труды: Шеремета А. Д., Сайфулина Р. С.; Ковалева В. В.; Савицкой Г. В; Бланка И. А. и др., а также издания периодической печати, такие как «Экономист», «Российский экономический журнал», «Финансы» и др.

Структура дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В 1 главе исследованы теоретические вопросы. Во 2 главе проведена оценка финансового состояния предприятия. В 3 главе разработаны основные мероприятия по укреплению финансового состояния организации.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Понятие финансового состояния, цели и задачи его оценки

Развитие теории оценки финансового состояния в России происходит преимущественно на основе заимствований из зарубежных источников. Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных понятий, а также различное толкование одних и тех же терминов.

Во-первых, финансовое состояние понимается как характеристика размещения средств предприятия и их динамики в процессе воспроизводства, отражающая также способность предприятия к дальнейшему развитию.

А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин отмечают, что «…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способность предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами»

Г. В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В некоторых определениях особо подчеркивается планово-контрольный аспект. М. И. Баканов, А. Д. Шеремет указывают: «Финансовое состояние предприятия характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно собственных средств».

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как составная часть экономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты его деятельности.

В частности В. В. Ковалев полагает, что в основу анализа финансового состояния «…заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени». Под экономическим потенциалом понимается «…способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы».

Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение и финансовое состояние.

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Финансовое состояние определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках, и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними.

При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности предприятия, а в долгосрочном плане о его финансовой устойчивости.

В-третьих, существует учетноаналитический подход к определению финансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия.

Л. Т. Гиляровская и Д. А. Ендовицкий под оценкой финансового состояния подразумевают часть финансового анализа, характеризующуюся «…определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое состояние организации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом»

В-четвертых, финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке.

В частности, И. Т. Балабанов определяет финансовое состояние хозяйствующего субъекта как характеристику его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

В научной экономической литературе выделяют следующие основные группы задач, необходимость решения которых обусловлена целью оценки финансового состояния предприятия.

1) Идентификация финансового положения.

2) Выявление изменений финансового состояния во времени.

3) Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии.

4) Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

5) Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя их реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

6) Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Содержание оценки финансового состояния во многом определяется тем, кто является пользователем информации (собственники, акционеры, кредиторы, поставщики, инвесторы, наемные работники) и какова сфера экономических интересов в оценке различных сторон и аспектов финансовой деятельности предприятия.

В общем виде оценка финансового состояния включает следующие этапы:

— сбор необходимой информации;

— оценка достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита);

— обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности);

— расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ);

— расчет показателей изменения статей финансовых статей отчетов (горизонтальный анализ);

— оценка текущей и перспективной ликвидности баланса;

— расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым показателям — финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности;

— сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с общепризнанными и среднеотраслевыми нормативами и анализ изменений финансовых коэффициентов для выявления тенденций ухудшения или улучшения хозяйственной деятельности предприятия;

— оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг;

— подготовка заключения о финансовом состоянии предприятия на основе результатов финансового анализа.

1.2 Методики оценки финансового состояния

Выставить верный диагноз предприятию, а именно, определить в каком состоянии оно находиться в данное время и какие предпосылки у него есть к дальнейшему развитию, возможно с помощью методических подходов диагностирования. В настоящее время существует несколько методик оценки финансового состояния, принадлежащих разным авторам.

Под диагностикой финансового состояния предприятий понимают оценку этого состояния и направления изменения его в будущем на основе подробного анализа финансовых показателей за определенный период времени.

Анализ существует с незапамятных времен, являясь весьма емким понятием. Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реального расчленения объекта или явления на части.

Родоначальником систематизированного анализа в экономике как составного элемента бухгалтерского учета, следует считать француза Жака Савари (1622 — 1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета и науки об управлении предприятием. Идеи Савари были углублены в XIX веке итальянским бухгалтером Джузеппе Чербони (1827 — 1917), который создал учение о синтетическом сложении и разложении бухгалтерских счетов. В конце XIX — начале XX вв. появилось оригинальное понятие в учете — балансоведение.

В России расцвет науки об анализе баланса приходится на первую половину XX в. А. К. Рощаховский (1910 г.) по праву считается первым русским бухгалтером, который по-настоящему оценил роль экономического анализа и его взаимосвязь с бухгалтерским учетом. В 20-е годы теория балансоведения, в частности методика анализа баланса, была окончательно сформирована в трудах А. П. Рудановского, Н. А. Блатова и др. В конце XIX — начале XX вв. активно развивается наука о коммерческих вычислениях. Анализ баланса и коммерческие вычисления и составили, таким образом, суть финансового анализа. По мере строительства планового социалистического хозяйства в России финансовый анализ сравнительно быстро был трансформирован в анализ хозяйственной деятельности. Произошло это путем естественного принижения роли коммерческих вычислений, усиление контрольной функции, доминирования анализа отклонений фактических значений от плановых, снижения значимости баланса как инструмента финансового управления. Анализ все более и более отделялся от бухгалтерского учета, по сути он превращался в технико — экономический анализ. К началу 40-х годов появляются первые книги по анализу хозяйственной деятельности (Д.П. Андрианов, М. Ф. Дьячков и др.). В начале 70-х выходят первые книги по разработке методических подходов к теории анализа хозяйственной деятельности (М.И. Баконов, А. Д. Шеремет, И.И. Каракоз).

Во время перестройки экономики (начало 90-х годов) происходит возрождение важнейшего элемента аналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования как основным и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтера и финансовые менеджеры. Однако анализ хозяйственной деятельности, понимаемый как технико — экономический анализ, не отменяется — он становиться прерогативой руководителей. Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

— оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

— оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

— выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.

С помощью полученных результатов в ходе проведения анализа, которые станут основой для прогнозирования, возможно определить, какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его финансово — экономическое состояние. Под финансовым состоянием предприятия понимают совокупность показателей, которые отражают процесс формирования и использования его финансовых средств.

На данный момент разработано много методик проведения анализа финансового состояния предприятия. Однако не всегда результаты анализа известных методик можно использовать для прогнозирования. Какая же из них является более полной и довольно доступной для дальнейшего развития предприятия? Ответить на этот вопрос возможно путем сравнения выбранных методических подходов анализа финансового состояния предприятия.

Рассмотрим особенности различных методических подходов к анализу финансового состояния предприятия.

Методика проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенная Шереметом А. Д. и Сайфулиным Р. С.

Основные этапы анализа предприятия по данной методике и их краткое содержание представлены в таблице 1.

Таблица — 1 Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия по методике А. Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина

Наименование этапа

Содержание этапа

1. Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период

-составление агрегированного баланса

— вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям

— расчет финансовых коэффициентов

— детализация изменений по статьям актива и пассива баланса

2. Анализ финансовой устойчивости

— определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат

— определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств

3. Анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия

анализ ликвидности баланса:

— группировка статей активов и пассивов

— сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов

— определение текущей и перспективной ликвидности баланса

— оценка степени ликвидности

анализ деловой активности:

— расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов

— сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности

анализ платежеспособности

Кроме указанных операций, методика предполагает возможность расчета следующих финансовых коэффициентов:

— коэффициент рентабельности

— коэффициент эффективности управления

— коэффициент рыночной устойчивости

Необходимо отметить, что основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия на основе данной методики, является обеспечение эффективного управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансовой устойчивости его деловых партнеров.

В целом, можно сказать, что методика анализа А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина является наиболее популярной, широко применяемой, и имеет ряд преимуществ по сравнению с другими методиками. Она компактна, но в тоже время содержит ряд наиболее важных и достаточно емких финансовых показателей, исходя из которых складывается общая картина о положении дел на предприятии. Однако, несмотря на все преимущества, она не учитывает всех особенностей экономического анализа в условиях различных уровней инфляции.

Рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную В. В. Ковалевым.

В таблице 2 представлены основные этапы проведения анализа предприятия по методике В. В. Ковалева.

Таблица — 2 Этапы проведения анализа финансового состояния по методике В.В. Ковалева

1. Наименование этапа

Содержание этапа

2. Экспресс — анализ

— Ознакомление с аудиторским заключением

3. Подготовительный этап

— Принятие решения о целесообразности дальнейшего

— техническая проверка готовности (счетные процедуры, проверка наличия подписей, форм отчетности)

4. Предварительный обзор бухгалтерской отчетности:

— ознакомление с пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности

5. Экономическое чтение и анализ отчетности

обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности:

— оценка имущественного, финансового положения

— оценка прибыльности, динамичности с помощью финансовых коэффициентов

6. Детализированный анализ финансового состояния предприятия

7. Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия

— характеристика общей направленности финансово — хозяйственной деятельности

— выявление «больных статей»

8. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

— оценка имущественного состояния (вертикальный, горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов в имуществе)

— оценка финансового положения (ликвидность, финансовая устойчивость)

9. Оценка и анализ результативности финансово — хозяйственной деятельности

— оценка производственной деятельности

— анализ рентабельности

— оценка положения на рынке ценных бумаг

Методика оценки финансового состояния предприятия Ковалева В. В. предполагает проведение экспресс-анализа финансового состояния и детализированного анализа финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В. В. Ковалев, предлагает расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Методика В. В. Ковалева значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ.

Рассмотрим методику, предложенную Г. В. Савицкой. В таблице 3 представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия.

Таблица — 3 Основные этапы анализа финансового состояния по методики Г. В. Савицкой

Этапы проведения

Содержание

1. Оценка имущественного положения и структуры капитала

2. Анализ источников формирования капитала

— анализ динамики и структуры капитала

— оценка стоимости капитала

3. Анализ размещения капитала

4. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала.

5. Анализ рентабельности капитала

6. Анализ оборачиваемости капитала

7. Оценка финансового состояния предприятия

8. Анализ финансовой устойчивости капитала

9. Анализ ликвидности и платежеспособности

— группировка активов по степени ликвидности

— оценка показателей ликвидности

10. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Рассмотрим еще одну методику, предложенную В. И. Подольским. В таблице 4 представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия.

Таблица — 4 Этапы анализа финансового состояния предприятия по методике В.И. Подольского

Наименование этапов

Содержание

— ознакомление с бухгалтерской отчетностью

— техническая проверка готовности

1. Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период

составление сравнительного аналитического баланса:

расчет удельных весов величин статей баланса за отчетный период

расчет изменений статей баланса к величинам на начало периода

расчет изменений статей баланса к изменению итога аналитического баланса

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

методом сравнения

расчет излишков или недостатков средств для формирования запасов и затрат

определение степени финансовой устойчивости предприятия

методом коэффициентов

коэффициент автономии

коэффициент соотношения заемных и собственных средств

коэффициент обеспеченности собственными средствами

коэффициент маневренности

коэффициент финансирования

3. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия

методом сравнения

сопоставление средств по активу с обязательствами по пассиву

методом коэффициентов

коэффициент абсолютной ликвидности

коэффициент покрытия или текущей ликвидности

4. Анализ оборачиваемости оборотных активов

5. Анализ оборачиваемости активов предприятия

определение оборачиваемости активов

определение средней величины активов

определение продолжительности оборота

расчет показателя привлечения (высвобождения) средств в оборот

6. Анализ дебиторской задолженности

расчет показателя оборачиваемости дебиторской задолженности

определение периода погашения дебиторской задолженности

определение показателя доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств

определение доли сомнительной дебиторской задолженности

7. Анализ оборачиваемости товарно — материальных запасов

расчет показателя оборачиваемости запасов

определение срока хранения запасов

8. Анализ финансовых результатов предприятия

оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период

количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции ряда факторов

расчет показателя рентабельности предприятия

9. Оценка потенциального банкротства

определение признаков банкротства с помощью использования формулы «Z — счета» Е. Альтмана

определение признаков банкротства с помощью следующих коэффициентов:

а) коэффициент текущей ликвидности

б) коэффициент обеспеченностью собственными средствами

в) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

На основе сравнения, вышеперечисленных методик оценки финансового состояния организации можно сделать следующий вывод: в настоящее время при проведении анализа финансового состояния предприятия на первый план выдвигается проблема выбора методики т.к. большинство существующих методик повторяют, дополняют друг друга и оптимальной, универсальной методики, подходящей для разных отраслей и сфер деятельности в экономике, в России не существует. Проблему выбора методик нужно рассматривать и решать на уровне государства.

Из всех рассмотренных выше методик, наиболее полной и содержательной для дальнейшего заключения является методика В. И. Подольского. В ней подробно описаны основные этапы анализа финансового состояния предприятия. Результаты анализа финансового состояния предприятия, полученные с помощью данной методики, дают возможность определить какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его финансовое состояние и помогут спрогнозировать его финансовое состояние. Но несмотря на все плюсы данная методика наряду с методикой В. В. Ковалева предназначена для внутреннего анализа финансового состояния, т.к. используется информация, как бухгалтерского, так и производственного учета на предприятии. Потенциальными пользователями этих методик будут лишь руководство, персонал предприятия и аудиторы.

Методика А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина и Г. В. Савицкой представляют собой методики проведения внешнего анализа финансового состояния предприятия, т. е. анализа, использующего публичную информацию (в основном информацию бухгалтерской отчетности) и как следствие этого, анализа, результатами которого пользуются преимущественно внешние пользователи (акционеры, кредиторы, поставщики, покупатели, инвесторы, государственные органы, ассоциации предприятий).

Так как мы будем пользоваться публичной информацией (бухгалтерская отчетность), в данной дипломной работе, для оценки финансового состояния ООО «Бетран — 2», основной методикой, которой мы воспользуемся будет методика А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина. Данная методика на мой взгляд более всего подходит в нашем случае, хотя она и не учитывает всех особенностей экономического анализа в условиях различных уровней инфляции. Так же в дипломной работе частично будет задействована методика В. И. Подольского.

1. 3 Причины финансовой неустойчивости предприятий

В настоящее время большая часть российских предприятий испытывает финансовые трудности. Это связано не только с общей ситуацией в стране, но и со слабостью финансового управления на предприятиях. Отсутствие навыков адекватной оценки собственного финансового состояния, анализа финансовых последствий принимаемых решений поставили многие организации на грань банкротства.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ), под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Внешними признаками несостоятельности является приостановление его текущих платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Банкротство зарождается, если отсутствует постоянная аналитическая работа, направленная на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций. Прогнозирование банкротства, как показывает зарубежный опыт, возможно за 1,5−2 года до появления очевидных признаков. В своем развитии банкротство проходит несколько стадий: скрытая стадия, стадия финансовой неустойчивости, явное банкротство.

На скрытой стадии начинается незаметное снижение «цены» предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и во вне его. Анализ скрытой стадии банкротства можно проводить, используя так называемые формулы «цены предприятия».

Снижение цены предприятия может означать либо снижение его прибыльности, либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижение прибыльности происходит под воздействием различных причин — внутренних и внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих решений. Большинство внешних причин являются проявлением общего ухудшения условий предпринимательства.

На стадии финансовой неустойчивости начинаются трудности с наличностью, появляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

На третьей стадии предприятие не может своевременно оплачивать долги, и банкротство становится юридически очевидным. Банкротство проявляется как несбалансированность денежных потоков. Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема возрастает конкуренция, а при спаде падают темпы роста.

Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями предприятия ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования.

На сегодняшний день наиболее остро стоит проблема возникновения финансовой неустойчивости организаций, поэтому именно на этой стадии банкротства мы заострим внимание и рассмотрим ее более подробно.

На этапе финансовой неустойчивости появляются внешние признаки надвигающегося кризиса. Происходят задержки платежей, нарушение условий договоров, трудности с наличностью, конфликты на предприятии, финансовые показатели не укладываются в норму.

Прежде всего, с точки зрения финансового анализа эта стадия дает о себе знать через показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Здесь применяется анализ ликвидности структуры баланса, определение коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости.

На данном этапе нежелательным являются резкие изменения любых стадий баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:

— резкое уменьшение денежных средств на счетах;

— увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

— старение дебиторской задолженности;

— разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности (резкое снижение, при наличии денег на счетах, также говорит о снижении объемов деятельности);

— снижение объемов продаж.

Неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, т.к. в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат. Кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия.

При анализе работы предприятия тревогу также должны вызывать:

— задержки с предоставлением отчетности;

— конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства, резкое увеличение числа принимаемых решений.

Повышенного внимания требуют предприятия, испытывающие бурный рост активности. Они могут стать банкротами из-за ошибочных расчетов эффектности, разбалансированности долгов.

На стадии финансовой неустойчивости руководство часто прибегает к косметическим мерам: продолжает выплачивать высокие дивиденды, увеличивать заемный капитал, продавая часть активов, чтобы снять подозрения инвесторов. При ухудшении финансовой ситуации руководители не редко становятся склонны к незаконным действиям.

Рассмотрим финансовые проблемы организаций в России в 1997 — 2007гг (см. таблицу 5).

Таблица — 5 Оценка факторов, ограничивающих деловую активность организаций (в процентах от общего числа базовых организаций)

1997

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Недостаток денежных средств

78

74

69

65

61

56

42

41

35

Недостаточный спрос на продукцию организации внутри страны

51

36

37

44

44

43

51

48

42

Неопределенность экономической обстановки

41

36

29

24

23

20

21

20

16

Отсутствие надлежащего оборудования

14

19

20

19

19

18

30

30

30

Высокая конкуренция со стороны зарубежных производителей

15

11

12

15

16

17

22

25

25

Недостаточный спрос на продукцию организации за рубежом

12

11

12

14

13

13

19

19

18

Рассмотрим также статистику по задолженностям организаций в России в 2007 г (см. таблицу 6).

Таблица — 6 Структура кредиторской и дебиторской задолженности организаций по видам экономической деятельности в 2007 г. (на конец года; в процентах к итогу)

Наименование сектора

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Всего

Просроченная

Всего

Просроченная

Всего

100

100

100

100

— в том числе по видам деятельности:

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

2,2

5,3

1,8

2,3

рыболовство, рыбоводство

0,3

0,3

0,1

0,2

добыча полезных ископаемых

8,8

16,9

9,5

16,9

обрабатывающие производства

27,1

25,8

25,5

23,0

строительство

11,3

9,6

7,7

6,5

оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

24,4

11,7

28,2

21,0

гостиницы и рестораны

0,3

0,2

0,2

0,0

транспорт и связь

8,0

5,5

9,0

6,4

финансовая деятельность

1,1

0,0

1,2

0,0

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

9,6

9,1

10,4

8,0

научные исследования и разработки

3,4

1,3

2,1

1,2

государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение

0,0

0,1

0,0

0,0

образование

0,1

0,0

0,0

0,0

здравоохранение и предоставление социальных услуг

0,2

0,1

0,1

0,0

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

0,5

0,7

0,6

0,5

Возникновение финансовых проблем предприятий, а именно финансовой неустойчивости обусловлено рядом причин. Данные причины можно разделить на две основные группы: внешние (не зависящие от деятельности предприятия) и внутренние (зависящие от деятельности предприятия).

К внешним причинам возникновения финансовой неустойчивости можно отнести:

1) Социально-экономические причины:

— рост инфляции;

— нестабильность налоговой системы;

— нестабильность регулирующего законодательства;

— снижение уровня реальных доходов населения;

— рост безработицы.

2) Рыночные причины:

— снижение емкости внутреннего рынка;

— усиление монополизма на рынке;

— нестабильность валютного рынка;

— рост предложения товаров-субститутов.

3) Прочие внешние причины:

— политическая нестабильность;

— стихийные бедствия;

— ухудшение криминогенной ситуации.

К внутренним причинам возникновения финансовой неустойчивости предприятий относятся:

1) Управленческие причины:

— неэффективный финансовый менеджмент;

— плохое управление издержками производства;

— отсутствие гибкости в управлении;

— высокий уровень коммерческого риска;

— недостаточное знание конъюнктуры рынка.

— недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности

Производственные причины:

— необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;

— устаревшие и изношенные основные фонды;

— низкая производительность труда;

— высокие энергозатраты;

— перегруженность объектами социальной сферы.

Рыночные причины:

— низкая конкурентоспособность продукции;

— зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.

Конечно, все вышеперечисленные причины могут лежать в основе финансовой неустойчивости предприятия, но большее влияние на финансовое состояние оказывают управленческие причины. Иными словами, если управление финансами предприятия плохо организовано, диагностика состояния проводится не своевременно, а при возникновении каких либо финансовых трудностей не предпринимаются соответствующие меры, возникает финансовая неустойчивость и как следствие банкротство.

Поэтому, чтобы не допустить появления финансовой неустойчивости нужно постоянно оценивать финансовое состояние предприятия, и на основе полученных данных разрабатывать направления его улучшения.

Глава 2. Оценка финансового состояния ООО «Бетран — 2»

2.1 Общая характеристика ООО «Бетран — 2»

Общество с ограниченной ответственностью «Бетран — 2» было основано 23 мая 2002 года с целью выполнения строительно-монтажных работ и получения прибыли. Организация находится по адресу: г. Новосибирск, Ленинский район, ул. Блюхера 13.

Общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правами юридического лица. ООО «Бетран — 2» осуществляет свою деятельность на основе учредительных документов — Учредительного договора и Устава, а так же на основании полученных в установленном порядке лицензий. При осуществлении хозяйственной и иной деятельности общество вправе по собственной инициативе принимать любые решения, не противоречащие действующему законодательству РФ; имеет право от своего имени заключать договоры и совершать иные сделки на территории России и за границей как с юридическими лицами, так и с гражданами; приобретать как в России, так и за ее пределами имущественные и личные неимущественные права и нести ответственность по своим обязательствам; быть истцом и ответчиком в суде.

Источниками формирования имущества общества являются:

— вклады участников в уставный капитал;

— доходы, полученные от производственно-хозяйственной деятельности;

— иное имущество, приобретенное по другим законным основаниям.

Путем объединения денежных вкладов участников общества создан уставный капитал в размере 1 400 000 рублей.

Деятельность общества осуществляется на основе годовых и перспективных планов, разрабатываемых и утверждаемых самостоятельно с учетом спроса на производимую продукцию и услуги, оказываемые обществом.

Источниками формирования финансовых ресурсов общества является прибыль, амортизационные отчисления, средства, полученные от продажи ценных бумаг, дополнительные взносы участников и другие поступления.

Основная деятельность ООО «Бетран — 2» — это деятельность по обеспечению строительства, реконструкции и замене сетей водопровода и канализации, а так же инженерное обслуживание и промывка сетей.

Основные виды выполняемых работ и услуг:

— Бестраншейная прокладка и ремонт подземных коммуникаций: сетей канализации, водопровода.

— Промывка и обслуживание сетей канализации и водопровода.

— Контроль качества проведенных работ.

— Сдача в аренду производственных площадей.

ООО выполняет эти работы по следующим технологиям — методом бестраншейной проходки, т. е. не производится разрытие трасс сетей (траншеи не копаются). Проходка осуществляется специальным проходческим станком под землей на глубине 2−2,5 метра из откопанного приямка.

Для выполнения работ по бестраншейной проходке ООО иногда привлекает субподрядчиков, для выполнения подготовительных работ — вскрышные работы и рытье приямков, благо устроительные работы, обратная засыпка, бетонирование и асфальтирование приямков и др. работы.

Для осуществления производственной деятельности ООО располагает необходимым оборудованием:

Геодезический инструмент: теодолит, нивелир, эл. тахеометр, рулетки, рейки.

Инженерно — строительное оборудование и автомобили:

1. Илосос КЭО — 503 — 1 шт

2. Промывочная а/м КЭО — 512 — 1 шт

3. Компрессор — 2 шт

4. Грузовой а/м ЗИЛ — 131 — 1 шт

5. Проходчик П М — 130 — 5 шт

6. Лебедка-тяговая — 3 шт

7. Комплект воздушных шлангов — 5 шт

8. Анкер

Большую часть выполняемых работ составляют работы на объектах города Новосибирска. В предыдущие годы ООО работало и на объектах в других городах: Кемерово, Новокузнецке и др.

В Новосибирске выполнена замена сетей канализации по ул. Ленина, по ул. Советской, построены сети водопровода и канализации к офису фирмы «Бальзам», к жилому дому по ул. Октябрьской; осуществляется регулярная промывка и обслуживание сетей завода «Винап», жирового комбината и др.

Предприятие осуществляет свою деятельность на основе заказов и договоров. В целях получения заказов ООО принимает участие в «тендерах» т. е. в своеобразных торгах на работы и услуги.

На сегодняшний день в организации работает 9 сотрудников. Структура предприятия имеет в своем составе персонал, перечисленный в таблице 1 (см. Приложение 1).

Управление обществом осуществляется на основе сочетания коллективного руководства участников общества основными вопросами его деятельности и единоличного управления директором общества (в большей степени). Полномочия по управлению обществом предоставлены собранию участников общества, являющемуся его высшим органом управления; директору и ревизионной комиссии. При голосовании на собрании участников общества каждый участник обладает количеством голосов, соответствующих его доле в уставном капитале.

Текущее руководство деятельностью предприятия осуществляет директор, назначаемый собранием участников общества сроком на 5 лет. Директор действует на основе единоначалия, организует всю работу общества, несет ответственность за его деятельность, без доверенности действует от имени общества и представляет его интересы во всех организациях, распоряжается имуществом, заключает договоры, выдает доверенности, подписывает финансовые документы, в соответствии с трудовым законодательством принимает на работу и увольняет с нее, принимает решения о поощрении работников и привлечении их к дисциплинарной и материальной ответственности, принимает решения по другим вопросам деятельности общества, не отнесенным к исключительной компетенции собрания участников.

В пределах своей компетенции директор издает приказы, дает указания обязательные для исполнения всеми работниками предприятия. В период отсутствия директора его обязанности исполняет заместитель директора, назначаемый на должность директором общества.

Таким образом, учредительные документы ООО «Бетрпн — 2″» предоставляют директору широкий круг полномочий. Стоит отметить, что в настоящее время на предприятии реализация этих полномочий носит выраженный административный характер.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия осуществляет ревизионная комиссия, избираемая собранием участников общества сроком на три года. Ревизионная комиссия подотчетна собранию участников общества и представляет ему отчеты и заключения по результатам финансово-хозяйственных проверок.

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансового состояния организации целесообразно проводить по этапам. На первом этапе нам необходимо провести общий анализ финансового состояния, по данным бухгалтерского баланса, с целью получения предварительной оценки финансового состояния ООО «Бетран — 2».

На основании данных представленных в приложении 1 (см. таблицу 2 и 3), проанализируем динамику статей баланса за период. Результаты анализа оформим в виде таблицы 7, сформулируем соответствующие выводы.

Таблица — 7 Анализ динамики показателей бухгалтерского баланса за период 2005—2007 гг.

Показатели актива баланса

2005 год

2006 год

2007 год

Темп роста, %

За 2005−2006 г

Темп роста,%

За 2006−2007 г

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

180 000

220 000

270 000

122,2

122,7

Основные средства

1000 000

1120 000

1190 000

112

106,25

Прочие внеоборотные активы

300 000

285 000

255 000

95

89,5

Итого по разделу 1

1480 000

1625 000

1715 000

109,8

105,5

2. Оборотные активы

Запасы, в т. ч:

1670 000

1780 000

1845 000

106,6

103,6

сырье, материалы и другие аналогичные ценности аналогичные ценности

670 000

740 000

775 000

110,4

104,7

готовая продукция

550 000

670 000

730 000

121,8

108,9

расходы будущих периодов

450 000

370 000

340 000

82,2

91,8

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

140 000

132 200

140 000

94,4

105,9

Дебиторская задолженность

420 000

322 800

250 000

76,8

77,4

Денежные средства

360 000

460 000

575 000

127,7

125

Краткосрочные финансовые вложения

30 000

60 000

105 000

200

175

Итого по разделу 2

2620 000

2755 000

2915 000

105,1

105,8

Баланс

4100 000

4380 000

4630 000

106,8

105,7

Показатели пассива баланса

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

1400 000

14 000 000

1400 000

100

100

Резервный капитал

500 000

510 000

535 000

102

104,9

Нераспределенная прибыль

470 000

952 600

1554 520

202,6

163,2

Итого по разделу 3

2370 000

2862 600

3489 520

120,8

122

4. Долгосрочные пассивы

Займы и кредиты

340 000

540 000

570 000

158,8

105,5

Итого по разделу 4

340 000

540 000

570 000

158,8

105,5

5. Краткосрочные пассивы

Заемные средства

500 000

390 000

110 000

78

28,2

Кредиторская задолженность

300 000

150 000

180 000

50

120

Доходы будущих периодов

450 000

287 400

110 480

63,8

38,4

Прочие краткосрочные пассивы

140 000

150 000

170 000

107

113,3

Итого по разделу 5

1390 000

977 400

570 480

70,3

58,4

Баланс

4100 000

4380 000

4630 000

106,8

105,7

По результатам анализа динамики бухгалтерского баланса предприятия в 2005 — 2007 гг. необходимо сделать следующие выводы:

Внеоборотные активы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. возросли на 9,8%, что в абсолютном выражении составляет 145 000 руб. В 2007 году по сравнению с 2006 годом рост продолжился на 5,5% и составил 90 000 руб.

Это произошло за счет увеличения в 2006 г. по сравнению с 2005 г. нематериальных активов на 22,2%, что в абсолютном выражении составляет 40 000 руб. За счет увеличения в 2007 году по сравнению с 2006 годом нематериальных активов на 22,7%, что составляет 50 000 руб.

За счет увеличения основных средств на 12% в 2006 году и 6,25% в 2007 году, что в абсолютном выражении соответственно составляет 120 000 руб. и 70 000 руб. Произошло снижение прочих внеоборотных активов на 5% в 2006 г. и 10,5% в 2007 г., что в абсолютном выражении составляет 15 000 руб. и 30 000 руб. соответственно.

Оборотные активы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. возросли на 5,1%, что в абсолютном выражении составило 135 000 руб. В 2007 г. оборотные активы возросли по сравнению с 2006 г. на 5,8%, что составило 160 000 руб.

Запасы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. возросли на 6,6%, что в абсолютном выражении составляет 110 000 руб. В 2007 г. запасы возросли на 3,6%, что составляет 65 000 руб.

НДС по приобретенным ценностям в 2006 г. возрос на 18,75%, что в абсолютном выражении составляет 15 000 руб. В 2007 г. НДС возрос на 15,7%, что составляет 15 000 руб.

Произошло снижение дебиторской задолженности: в 2006 г. на 23,2%, что в абсолютном выражении составляет 97 200 руб. В 2007 г. на 22,6%, что составляет 72 800 руб.

Денежные средства в 2006 г. по сравнению с 2005 г. возросли на 27,7%, что в абсолютном выражении составляет 100 000 руб. В 2007 г. увеличение произошло на 25%, что составляет 115 000 руб.

Краткосрочные финансовые вложения в 2006 г. возросли на 100%, что в абсолютном выражении составляет 30 000 руб. В 2007 г. они возросли на 75%, что составляет 45 000 руб.

Капитал и резервы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. возросли на 20,8%, что в абсолютном выражении составляет 492 600 руб. В 2007 г. по сравнению с 2006 г. капитал и резервы возросли на 22%, что составляет 626 920 руб. Это произошло за счет увеличения резервного капитала в 2006 г. на 2%. За счет увеличения резервного капитала в 2007 г. на 4,9%.

За счет увеличения нераспределенной прибыли в 2006 г. на 102,6%, что в абсолютном выражении составляет 482 600 руб., а так же за счет увеличения нераспределенной прибыли в 2007 г. на 63,2%, что составляет 601 920 руб.

Уставный капитал за трехлетний период не изменялся.

Долгосрочные пассивы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличились на 58,8%, что в абсолютном выражении составляет 200 000 руб. В 2007 г. увеличение произошло на 5,5%, что составляет 30 000 руб.

Краткосрочные пассивы в 2006 г. по сравнению с 2005 г. снизились на 29,7%, что в абсолютном выражении составляет 412 600 руб. В 2007 г. снижение продолжилось на 41,6%, что составляет 406 920 руб.

Заемные средства в 2006 г. снизились на 22%, что в абсолютном выражении составляет 110 000 руб. В 2007 г. снижение произошло на 71,8%, что составляет 280 000 руб. Кредиторская задолженность в 2006 г. снизилась на 50%, что в абсолютном выражении составляет 150 000 руб. В 2007 г. кредиторская задолженность увеличилась на 20%, что составляет 30 000 руб.

Доходы будущих периодов в 2006 г. снизились на 36,2%, что в абсолютном выражении составляет 162 600 руб. В 2007 г. снижение продолжилось на 61,6%, что составляет 176 920 руб. Прочие краткосрочные пассивы в 2006 г. возросли на 7%, что в абсолютном выражении составляет 10 000 руб. В 2007 г. они возросли на 13,3%, что составляет 20 000 руб.

На основании данных бухгалтерского баланса проанализируем структуру активов предприятия. Результаты анализа оформим в виде таблицы 8, построим диаграмму, отражающую структуру активов, сформулируем соответствующие выводы.

Таблица — 8 Анализ структуры активов организации в 2005—2007 гг.

Показатели актива баланса

2005 год

2006 год

2007 год

Уд. вес в ВБ, %

2005 год

2006 год

2007

год

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

180 000

220 000

270 000

4,39

5,02

5,83

Основные средства

1000 000

1120 000

1190 000

24,39

25,57

25,7

Прочие внеоборотные активы

300 000

285 000

255 000

7,31

6,51

5,51

Итого по разделу 1

1480 000

1625 000

1715 000

36

37,1

37,04

2. Оборотные активы

Запасы, в т. ч:

1670 000

1780 000

1845 000

40,73

40,64

39,85

сырье, материалы и др аналогичные ценности

670 000

740 000

775 000

16,34

16,89

16,74

готовая продукция

550 000

670 000

730 000

13,41

15,29

15,77

расходы будущих периодов

450 000

370 000

340 000

11

8,45

7,34

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

140 000

132 200

140 000

3,41

3,02

3,02

Дебиторская задолженность

420 000

322 800

250 000

10,24

7,36

5,4

Денежные средства

360 000

460 000

575 000

8,78

10,5

12,41

Краткосрочные финансовые вложения

30 000

60 000

105 000

0,73

1,37

2,27

Итого по разделу 2

2620 000

2755 000

2915 000

63,91

62,9

62,96

Баланс

4100 000

4380 000

4630 000

100

100

100

Анализ данной таблицы за 2005 год показывает:

Значительная часть активов предприятия представлена оборотными активами, а именно: в 2005 году удельный вес оборотных активов составил 63,91%, при этом значительный удельный вес оборотных активов в 2005 г. обеспечивался высоким удельным весом запасов, который составил 40,73% в общей величине активов предприятия. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятия составила в 2005 году 3,41%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятия в 2005 г. составила 10,24%. Доля денежных средств в 2005 году составила 8,78%. Доля краткосрочных финансовых вложений низка, в 2005 г. она составила 0,73%.

Остальная часть активов предприятия представлена внеоборотными активами, а именно: в 2005 году удельный вес внеоборотных активов составил 36%, при этом доля нематериальных активов составила 4,39%. Доля основных средств составила 24,39%. Доля прочих внеоборотных активов составила 7,31% в общей величине активов предприятия.

Анализ данной таблицы за 2006 год показывает:

Удельный вес оборотных активов в 2006 году составил 62,9%, при этом значительный удельный вес оборотных активов в 2006 г. обеспечивался высоким удельным весом запасов, который составил 40,64% в общей величине активов предприятия. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятия составила в 2006 году 3,02%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятия в 2006 г. составила 7,36%. Доля денежных средств в 2006 г. составила 10,5%. Доля краткосрочных финансовых вложений низка, в 2006 г. она составила 1,37%.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой