Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ИКАР" в условиях рыночной экономики

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Введение

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие устойчиво в финансовом плане и платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату -- рабочим и служащим, дивиденды -- акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Объектом исследования данной курсовой работы является Открытое акционерное общество «ИКАР».

Цель курсовой работы — оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ИКАР» в условиях рыночной экономики. При достижении этой цели, были решены следующие задачи:

изучены теоретические основы;

дана характеристика предприятия;

сделана оценка финансового состояния и хозяйственной деятельности ОАО «ИКАР»

разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «ИКАР».

В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяются следующие методы:

монографический;

расчетно-аналитический;

метод абсолютных, относительных, средних величин;

балансовый метод и другие.

В ходе выполнения курсовой работы были использованы нормативные и законодательные акты, труды специалистов и статистические данные ОАО «Икар» за 2006 — 2008 гг.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Значение анализа финансово экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Основными компонентами финансово экономического анализа деятельности предприятия являются:

· анализ бухгалтерской отчетности;

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· трендовый анализ;

· расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности. В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяется состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли. При этом следует сравнить фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений и анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года. При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов.

Предлагаются семь основных направлений анализа финансового положения предприятия:

— показатели рентабельности;

— показатели долгосрочной финансовой устойчивости;

— показатели ликвидности;

— показатели деловой активности;

— структура выручки от реализации;

— анализ затрат предприятия;

анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

1.2 Факторы, влияющие на изменение финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия

В процессе получения ресурсов со стороны, проектирования и производства продукции или оказания услуг, реализации этой продукции или этих услуг во внешнюю среду предприятие активно взаимодействует с этой средой, а также со средой внутренней. Все это содержится в предпринимательском процессе, направленном на достижение целей предприятия.

Многообразны составляющие, входящие во внешнюю среду предприятия. В их число можно включить:

* внешние экономические факторы многочисленные макроэкономические показатели: размер валового внутреннего продукта и его колебания, размеры инфляции, процентной ставки, валютный курс и его колебания, дефицит или профицит бюджета, уровень производительности общественного труда, средней заработной платы, ставки налогообложения.

* внешние политические условия включают государственное устройство и государственную политику, в том числе внешнюю и внутреннюю.

* внешние правовые составляющие включают в себя: степень правовой урегулированности общественных отношений, состав действующих законов и подзаконных актов, гарантии обеспечения безопасности предприятий и граждан, четкость формулировок правовых норм и др.

* внешние научные и технические факторы способствуют предприятиям в выпуске новой и модернизации устаревшей продукции, освоении новых и совершенствовании применяемых технологических процессов, широком внедрении инноваций.

* коммуникационные внешние условия уровень развития транспортной сети, наличие железных дорог, автомобильных магистралей, воздушных, морских и речных путей сообщения, степень развитости сетей связи, информационного обмена и телекоммуникаций.

* природно-климатические факторы

Все эти составляющие внешней среды предпринимательского предприятия в большей или меньшей степени оказывают влияние на результативность его деятельности.

Не меньшее влияние на деятельность предприятия оказывают и составляющие внутренней среды предприятия. Их также можно сгруппировать следующим образом:

* производственно-технические факторы включают всю совокупность машин, оборудования, инструментов, приспособлений, сырья, материалов, полуфабрикатов, технологии производства продукции.

* социальные условия и составляющие отношения между людьми, работающими на предприятии. От их способностей, отношения к труду, мотивации, поведения во многом зависят результаты работы предприятий.

* экономические факторы представляет собой совокупность экономических процессов, включающих движение капитала и денежных средств, экономические показатели деятельности предприятия. Среди последних следует выделить показатель рентабельности -- соотношение затрат и доходов.

* информационная составляющая совокупность организационно-технических средств, обеспечивающих каналы и сети предприятия соответствующей информацией для эффективных коммуникаций в управлении предприятием.

* маркетинговый фактор предусматривает обеспечение предприятием, потребностей покупателей в товарах или услугах путем изучения рынка, создания эффективной рекламы и системы сбыта. Маркетинг предполагает также активное воздействие на рынок, на существующий спрос в целях увеличения рыночной доли предприятия и повышения рентабельности продаж.

* фактор деловых отношений и поведения сотрудников. Задача делового общения -- не только успешно общаться с людьми, но и влиять на них в нужном для вас направлении.

Важное значение для деятельности предпринимательской организации имеет также поставщики, конкурентная внешняя среда, когда одновременно действуют несколько соперничающих друг с другом субъектов хозяйствования, предлагающих одноименные товары или услуги.

Значительную часть деловой среды предприятия составляет инфраструктура. Эта часть деловой среды, в которую входят банки, фондовые биржи, кадровые агентства, страховые компании, аудиторские и консультационные фирмы, различные транспортные организации и др., оказывает предприятию широкий спектр услуг.

2. ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организационная характеристика ОАО «ИКАР»

Объектом исследования курсового проекта было выбрано открытое акционерное общество «Икар». Юридический адрес: г. Курган, ул. Химмашевская, 18.

Основными видами деятельности общества являются:

производство и реализация трубопроводной арматуры, машиностроительной продукции, товаров народного потребления, сельскохозяйственной продукции, научно-технической товарной продукции:

оказание бытовых услуг;

жилищное строительство и осуществление строительно-монтажных работ на объектах промышленно-технического назначения;

экспорт и импорт машиностроительной продукции и товаров народного потребления в соответствии с действующим законодательством;

посредническая (брокерская) деятельность, операции по оптовой и розничной купле-продаже (дилерская деятельность).

В 1996 г. ОАО «Икар» получило сертификат «LRQA» на систему управления качеством продукции по требованиям Международного стандарта ISO. На выпускаемую трубопроводную арматуру предприятие имеет Российский Сертификат Соответствия. В настоящие время проводится работа по сертификации ряда изделий для нефтегазового комплекса на соответствие стандартам Американского института нефти (API). Госгортехнадзором России ОАО «Икар» предоставлена лицензия на изготовление и капитальный ремонт оборудования взрывоопасных производств.

Для открытого акционерного общества «Икар» (Рисунок 1) характерна трехступенчатая классификация субъектов управления в зависимости от объема распределительных полномочий:

1) Высшее руководство (дирекция), в компетенцию которого входит принятие основополагающих решений по поводу целевых установок и экономической политики предприятия, подбор и расстановка кадров, руководство нижестоящими управленческими подразделениями.

2) Среднее руководство (руководители подразделений). В компетенцию входит управление отдельными сферами деятельности предприятия, регулирование процесса работы, руководство подчиненными, подготовка принятия решений для дирекции.

3) Низшее руководство (бригадиры, мастера), в компетенцию которых входит распределение заданий и контроль над работой отдельных групп (цехов, бригад).

/

Рисунок 1 — Структура управления ОАО «Икар»

Организационная структура ОАО «ИКАР» является линейно функциональной структурой. Для данной структуры характерны черты централизованной организации, то есть руководство высшего звена оставляет за собой большую часть полномочий, необходимых для принятия важных решений. По каждой подсистеме формируется «иерархия» служб, пронизывающая всю организацию сверху донизу, которые решают свои обособленные задачи. Руководители высшего звена управления решают, насколько эти задачи соответствуют задачам в целом для ОАО «Икар». На основании сказанного выше можно сделать следующие выводы: функциональная структура управления, принятая на ОАО «Икар» несет в себе недостатки, которые ранее не являлись определяющими, но в изменившихся экономических условиях стали серьезными и требующими немедленного устранения. Основными из них можно назвать: развитие узкоспециализированных специалистов техников, нежели управляющих (менеджеров); это приводит к тому, что практически на всех руководящих должностях работают высококлассные и опытные технические специалисты, однако не все из них хорошо освоили новую для себя специальность менеджер (профессиональный управленец); ответственность за финансовые результаты предприятия в целом несет исключительно руководитель предприятия, а критерием оценки деятельности руководителей большинства структурных подразделений является физический объем произведенной продукции, для непроизводственных решение инженерно технических задач и тому подобное.

В связи с укрупнением производства на ОАО «Икар», быстрыми изменениями в номенклатуре и усложнением производственных связей недостатки, указанные выше, становятся особенно ощутимыми. Становится сложнее координировать работу линейному руководителю, а изза непрочности связей между функциональными службами, наблюдаются плохое взаимодействие в работе.

Таким образом, для устранения имеющихся недостатков необходимо совершенствование управления, в том числе создание специального органа по управлению целевой программой. В этом случае, помимо линейно функциональных органов (осуществляющих управление по вертикали) нужно создать органы горизонтального целевого управления (матричную структуру).

2.2 Экономическая характеристика предприятия:

В ходе анализа обобщающих показателей необходимо дать общую характеристику количественным показателям, позволяющим оценить масштаб деятельности ОАО «Икар».

Таблица 1 — Обобщающие показатели финансово-хозяйственной деятельности организации

ПОКАЗАТЕЛИ:

2006

2007

2008

ОТКЛОНЕНИЯ

Объем валовой продукции, тыс.р.

129 658

131 024

137 254

7596

Объем товарной продукции, тыс. р

127 290

126 672

139 290

12 000

Выручка от продаж (чистая), тыс.р.

128 096

127 086

139 572

11 476

Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

103 737

101 881

110 914

7177

Валовая прибыль, тыс.р.

24 359

25 205

28 658

4299

Полная себестоимость, тыс.р.

124 264

127 667

139 184

14 920

Прибыль от продаж, тыс.р.

3832

5861

388

3444

Прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль, тыс.р.

2201

2577

6631

8832

Прибыль до налогообложения, тыс.р.

2201

2899

6191

8392

Чистая прибыль, тыс.р.

2899

6358

6358

Среднегодовая стоимость активов, тыс.р.

194 108,5

184 924

176 289,5

17 819,5

Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.р.

39 992

43 709,5

42 727

2735

Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс.р.

137 996

125 773,5

118 669,5

19 326

Среднесписочная численность персонала, чел.

1188

1179

1068

120

Общие затраты организации, тыс. р

121 151

128 572

129 938

8787

Материальные затраты, тыс.р.

74 798

71 085

72 675

2123

Затраты на оплату труда, тыс.р.

35 552

47 087

47 742

12 190

Амортизация

4682

4286

3886

796

Прочие затраты

6119

6114

5635

484

Затраты на 1 р. товарной продукции, коп.

0,95

1,01

0,93

0,02

Материалоотдача, р. /р

1,73

1,84

1,89

0,17

Материалоемкость, р. /р.

0,58

0,54

0,53

0,05

Фондоотдача, р. /р.

0,43

0,46

0,51

0,08

Фондоемкость, р. /р.

2,33

2,19

1,96

0,37

Коэффициент оборачиваемости активов

0,66

0,69

0,79

0,13

Рентабельность (убыточность) продаж,%

2,99

0,47

0,28

2,71

Рентабельность производства,%

23,48

24,74

25,84

2,36

Рентабельность продукции,%

3,08

0,46

0,28

2,8

Рентабельность активов,%

1,97

0,32

0,22

1,75

Экономическая рентабельность активов,%

1,13

1,39

3,76

2,63

Чистая рентабельность собственного капитала,%

0

117,77

114,99

114,99

На основании данных, представленных в таблице 1 можно сделать следующие выводы:

на предприятии увеличивается объем валовой продукции за анализируемый период с 129 658 тыс. р. до 137 254 тыс. р. ;

себестоимость продукции во втором периоде по отношению к первому периоду сократилась на 1856 тыс. р., а в третьем периоде по отношению ко второму периоду увеличилась на 9033 тыс. р. Соответственно чистая прибыль предприятия во втором периоде сократилась, а в третьем периоде увеличилась.

за анализируемый период увеличилась среднегодовая стоимость оборотных активов на 6,84% или на 2736 тыс. р., среднегодовая стоимость чистых активов напротив снизилась на 14% или на 19 326 тыс. р. ;

общие затраты предприятия на производство и реализацию продукции увеличились на 8787 тыс. р., а затраты на 1 р. товарной продукции сократились с 0,95 р. до 0,93 р. ;

рентабельность продукции сократилась на 90,91%, и составила в 2008 году 0,28%. Рентабельность продаж сократилась с 1,97% до 0,22%., а рентабельность производства увеличилась на 2,36%;

чистая рентабельность собственного капитала увеличилась на 114%.

Подводя итоги, можно сделать выводы, что анализируемое предприятие является динамично развивающимся. Продукция, производимая ОАО «Икар» является востребованной на рынке нефтегазовой арматуры.

3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ИКАР»

устойчивость рентабельность ликвидность финансовый

3.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Основой для оценки финансово-хозяйственной деятельности является анализ его финансово-экономического состояния по данным внешней финансовой от четности.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Оценка финансового состояния предприятия состоит из таких основных этапов:

§ анализ финансовой устойчивости;

§ анализ ликвидности;

§ анализ рентабельности капитала;

Финансовая устойчивость характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно владения своим имуществом и его использование.

Эта степень независимости можно оценивать по разным критериям:

1. уровню покрытия материальных оборотных средств (запасов) стабильными источниками финансирования;

2. платежеспособности предприятия (его потенциальной возможностью покрыть срочные обязательства мобильными активами);

3. частице собственных или стабильных источников в совокупных источниках финансирования.

Относительная оценка финансовой устойчивости предприятия дается с помощью следующих показателей:

1. Коэффициент автономии (независимости)

К, (1)

где К коэффициент автономии,

СК — собственный капитал,

ВБ — валюта баланса.

Коэффициент автономии показывает общую сумму собственного капитала в

общей сумме всех средств. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов организация.

2. Коэффициент заемного капитала

, (2)

где ЗК — заемный капитал.

3. Коэффициент финансовой устойчивости

, (3)

где ДО — долгосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает какая часть активов финансируется за счет долгосрочных источников.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

, (4)

где ВА — внеоборотные активы.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5. Коэффициент финансового левериджа

(5)

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации.

6. Коэффициент маневренности

. (6)

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Таблица 2 — Анализ финансовых коэффициентов

ПОКАЗАТЕЛИ

2006

2007

2008

ОТКЛОНЕНИЯ

Коэффициент автономии

0,70

0,67

0,68

0,02

Коэффициент заёмного капитала

0,30

0,33

0,32

0,02

Коэффициент финансовой устойчивости

0,70

0,67

0,68

0,02

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Коэффициент финансового левериджа

0,44

0,50

0,47

0,03

Коэффициент маневренности

0,12

0,12

0,13

0,01

Предприятие стало более зависимо от внешнего финансирования, так как коэффициент автономии уменьшился на 0,02 и составил в 2008 году 0,68, в связи с этим величина заемных средств на каждый рубль собственных средств вложенных в активы увеличилась на 0,12.

Коэффициент заемного капитала увеличился на 0,02 и составил в 2008 году 0,32, это означает, что % капитала предприятия составляет заемный капитал. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента структуры долгосрочных вложений не изменилось (он отсутствует), т. е. внеоборотные активы не были профинансированы за счет долгосрочных пассивов.

Коэффициент финансового левериджа увеличился на 0,03 и достиг уровня в 2008 году 0,47. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, увеличилась, следовательно, увеличилась зависимость от кредиторов. Коэффициент финансовой устойчивости уменьшился и составил в 2008 году 0,68, это означает что 68% активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущий деятельности, мы видим, что данный коэффициент уменьшился с 0,12 до 0,13. Это означает, что предприятие менее устойчиво с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночных условий.

С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое положение предприятия. Для ОАО «Икар» коэффициент маневренности в конце анализируемого периода имеет отрицательное значение, что в свою очередь свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия в целом.

Наиболее обобщающим аналитическим показателем финансовой устой чивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат, полученный в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы -- Внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы)-- Внеоборотные активы

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы -- Внеоборотные активы).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (--) собственных оборотных средств:

±ФС = СОС — Зп (7)

2. Излишек (+) или недостаток (--) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±ФТ = КФ — Зп (8)

3. Излишек (+) или недостаток (--) общей величины основных источников для формирования запасов:

± ФО = В И Зп (9)

4. Излишек (+) или недостаток () долгосрочных, краткосрочных и заемных источников формирования запасов и затрат

± ФЗИ=ЗИЗ (10)

Выяснение четырех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Отклонение показателя обеспеченности запасов и затрат позволяет выделить типы финансовых ситуаций, для чего используется следующий четырехкомпонентный показатель:

(11)

Таблица 3 — Анализ финансовой устойчивости

ПОКАЗАТЕЛИ

2006

2007

2008

ОТКЛОНЕНИЯ

Источники собственных средств

131 710

121 988

115 351

16 359

Основные средства и вложения

148 212

136 544

130 671

17 541

Наличие собственных оборотных средств

14 466

15 320

1182

Долгосрочные кредиты и заёмные средства

Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

16 502

14 466

15 320

1182

Краткосрочные кредиты и заемные средства

3500

1123

1123

Общая сумма основных источников формирования запасов и затрат

33 004

147 420

144 868

111 864

Общая величина запасов и затрат

27 676

29 405

24 144

3522

Излишек (+) или недостаток () собственных оборотных средств

44 178

43 871

39 464

4714

Излишек (+) или недостаток () собственных долгосрочных и заемных источников формирования запасов и затрат

44 178

43 871

39 464

4714

Излишек (+) или недостаток () общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

60 680

176 825

169 012

108 332

Излишек (+) или недостаток () долгосрочных, краткосрочных и заемных источников формирования запасов и затрат

27 676

25 905

23 021

4655

Четырехкомпонентный показатель

{0; 0;0;0}

{0; 0;0;0}

{0; 0;0;0}

На основании таблицы 3, мы видим, что финансовая устойчивость ОАО «ИКАР» не изменилась на протяжении рассматриваемого периода и относится к пятому типу: кризисному типу финансовой устойчивости, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. За анализируемый период у предприятия наблюдается кризисное финансовое положение, баланс предприятия неликвиден.

Для выхода из сложившейся ситуации предприятию необходимо провести анализ своих конкурентов, рынка сбыта своей продукции, улучшить ассортимент выпускаемой продукции, внедрить на практике новое технологическое оборудование, что приведет к улучшению финансового положения предприятия.

3. 2 Анализ ликвидности ОАО «ИКАР»

Ликвидностью предприятия называется его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств. Анализ ликвидности осуществляется на основе сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидного средства. Результаты рассчитываются как коэффициенты ликвидности по информации из соответствующей финансовой отчетности.

Все активы предприятия делятся на 4 группы в зависимости от степени ликвидности:

Наиболее ликвидные активы А1, включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы А2 включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Медленно реализуемые активы А3 включает материальные оборотные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.

Трудно реализуемые активы А4 включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 4 — Группировка статей актива баланса по степени ликвидности

АКТИВЫ

Сумма, тыс.р.

Удельный вес, %

2006

2007

2008

2006

2007

2008

А1 абсолютно ликвидные активы

78

26

110

0,04

0,01

0,07

А2 быстрореализуемые активы

12 871

16 760

14 661

6,8

9,17

8,64

А3 медленнореализуемые активы

28 082

29 602

24 295

14,85

16,1

14,31

А4 труднореализуемые активы

148 126

136 454

130 671

78,31

74,6

76,98

Итого

189 157

182 842

169 737

100

100

100

Наибольший удельный вес в структуре активов приходится в 2008 г. на труднореализуемые активы — 76,98%. На долю медленнореализуемых активов приходится — 14,31%. В целом структура актива баланса по степени ликвидности за анализируемый период неизменна.

Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы.

Наиболее срочные обязательства П1, включает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Краткосрочные пассивы П2 включает краткосрочные займы и кредиты.

Долгосрочные пассивы П3 включает долгосрочные обязательства.

Постоянные пассивы П4 включает собственные средства организации, т. е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Таблица 5 — Группировка статей пассива баланса по степени срочности обязательств

АКТИВЫ

Сумма, тыс.р.

Удельный вес, %

2006

2007

2008

2006

2007

2008

П1 наиболее срочные обязательства

55 047

57 354

53 263

29,10

31,37

31,38

П2 краткосрочные пассивы

2400

3500

1060

1,27

1,91

0,62

П3 долгосрочные пассивы

63

0,04

П4 постоянные пассивы

131 710

121 988

115 351

69,63

66,72

67,96

Итого

189 157

182 842

169 737

100

100

100

На основании результатов проведенной группировки статей пассива баланса (Таблица 5) можно сделать выводы, что наибольший удельный вес в структуре пассивов приходится в 2008 г. на постоянные пассивы — 67,96%, на долю наиболее срочных обязательств приходится 31,38%. В целом структура пассива баланса по степени срочности обязательств за анализируемый период неизменна.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4.

Таблица 6 — Оценка типа ликвидности баланса ОАО «Икар»

2006

2007

2008

А1

<

П1

А1

<

П1

А1

<

П1

А2

>

П2

А2

>

П2

А2

>

П2

А3

>

П3

А3

>

П3

А3

>

П3

А4

>

П4

А4

>

П4

А4

>

П4

Код ситуации

(0, 1, 1,0)

Код ситуации

(0, 1, 1,0)

Код ситуации

(0, 1, 1,0)

На основании данных, представленных в таблице 6, можно сделать вывод, что у ОАО «Икар» баланс является не ликвидным, так как одно неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному оптимальному.

При этом у предприятия недостаток по первой группе активов (наиболее ликвидные активы) компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь в стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить бо

лее активные.

На ряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели:

· Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности.

· Коэффициент быстрой ликвидности.

· Коэффициент текущей ликвидности.

Таблица 7 — Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «ИКАР»

ПОКАЗАТЕЛИ

2006

2007

2008

ОТКЛОНЕНИЯ

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,1

0,4

0,2

0,1

Коэффициент быстрой ликвидности

0,23

0,28

0,29

0,06

Коэффициент текущей ликвидности

0,71

0,76

0,77

0,06

Из таблицы 7 видно, что значение показателя абсолютной ликвидности находится значительно ниже нормы, но он имеет тенденцию роста, к 2008 году он увеличился на 0,1 пункта. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке ОАО «ИКАР» не сможет. В течение анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности увеличивался. Этот коэффициент соответствует нормативному значению за весь анализируемый период. Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году и в 2008 году ниже нормативного значения. Он снизился в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 0,06. В целом компания ОАО «ИКАР» характеризуется низкой ликвидностью, а значит и недостаточной платежеспособностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

3.3 Оценка рентабельности капитала предприятия

Рентабельность — это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта (дохода, прибыли) с наличными или использованными ресурсами. Рентабельность капитала рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости активов предприятия:

, (12)

где PQ прибыль от реализации продукции; А активы (валюта баланса).

Если числитель и знаменатель умножить на чистую выручку от реализации продукции V, то рентабельность активов можно считать произведением двух показателейсомножителей, а именно: рентабельности реализованной продукции RQ и ресурсоотдачи, или оборотности активов ОА, или коэффициента трансформации КТ. Экономическое содержание коэффициента КТ состоит в том, что он показывает, сколько выручки предприятие получит от реализации от каждой денежной единицы, вложенной в активы предприятия, то есть

(13)

Рентабельность активов показывает величину чистой прибыли, которая выпадает на 1р. активов, нормативное значение — больше нуля.

Коэффициенты рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

Таблица 8 Показатели рентабельности ОАО «ИКАР»:

Показатели

2006

2007

2008

Отклонение (+,) 2008 г. от 2006

Рентабельность активов

0,020

0,003

0,002

0,018

Рентабельность собственного капитала

0,020

0,050

0,050

Рентабельность основной деятельности

0,001

0,040

0,040

Рентабельность реализованной продукции

0,030

0,006

0,003

0,027

Из анализа таблицы 8 видно, что все показатели рентабельности собственного капитала и рентабельности основной деятельности имеют тенденцию к увеличению.

Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества организации. Этот показатель уменьшился в 2008 г. по сравнению с 2006 г. на 0,018 пункта, что говорит об уменьшении спроса на продукцию фирмы.

Тенденция к увеличению показателя рентабельности собственного капитала говорит об успехе фирмы, что ведет к увеличению рыночного курса акций.

Рентабельности основной деятельности показывает, что в 2008 г. предприятие имеет прибыль в размере 40 р. с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Уменьшение показателя рентабельности продаж в 2008 г. на 0,027 по сравнению с 2006 г. говорит об уменьшении конкурентоспособности продукции.

4. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОАО «ИКАР»

Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу по его улучшению. В соответствии с результатами анализа можно дать ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Особенности хозяйственного поведения открытого акционерного общества «ИКАР» обусловлены состоянием рыночной среды и особенностями их внутренней организации. Деятельность А О в условиях несовершенной информации или неверных данных, неуверенности в будущем, неопределенности действий конкурентов требуют от АО изобретательности и творческого подхода.

АО не может не реагировать на внешние воздействия, ему приходится приспосабливаться к изменениям рыночной ситуации. ОАО «ИКАР» само ищет объемы работы, расширяет перечень услуг, разрабатывает мероприятия по уменьшению затрат на производство и реализацию услуг.

Для улучшения финансового состояния акционерному обществу можно предложить следующие мероприятия:

1. Регулярно проводить анализ деятельности предприятия, для того, чтобы предприятие могло оценить и улучшить свое финансовое положение.

2. Максимально сократить дебиторскую задолженность.

3. Уменьшить кредиторскую задолженность и увеличить собственный капитал предприятия, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия.

4. Рациональнее и более полно использовать оборудование и механизмы предприятия. Для этого необходимо внедрить скользящий график их работы.

5. Стимулирование сбыта осуществить за счет внедрения системы предоставления услуг под оплату продукцией (частично), ценными бумагами, предоставления льгот покупателям. Предприятию необходимо проработать систему предоставления скидки при досрочной оплате.

6. Провести маркетинговое исследование, анализ деятельности конкурентов. Для сохранения и улучшения позиций на рынке необходимо наладить непосредственные связи с покупателями услуг, учесть запросы и требования потребителей,

7. Организовать эффективную рекламу. Для укрепления имиджа предприятия использовать следующие элементы: выступление руководителей в прессе, проведение прессконференций с руководителями предприятий и механизаторами сельского хозяйства, издание рекламных материалов и специальной технической литературы.

Заключение

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

В целом можно сделать вывод, что имущественное положение предприятия ухудшилось.

Проведенный анализ показывает, что финансовое состояние ОАО «Икар» за анализируемый период изменилось не в лучшую сторону, его можно охарактеризовать как кризисное, предприятие практически неплатежеспособно. Появилась перспектива возможного банкротства в обозримом будущем. Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации. Это предполагает повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, повышение производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансовоэкономических результатов деятельности.

Для совершенствования кредитования предприятия, а также для восстановления его финансовой устойчивости было предложено назначить скидку на готовую продукцию своим постоянным покупателям при условии оплаты товара в строго установленный срок. Цель представления такой скидки сократить запасы готовой продукции на складе и вернуть денежные средства в оборот. А также метод погашения дебиторской задолженности с помощью факторинга.

Список использованной литературы

1 Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы: Учеб. Пособие. — М.: Финансы и статистика, 2001.

2 Горемыкин В. А., Нестерова Н. В. Стратегия развития предприятия: Учеб. пособие. — 2е изд. — М.: Дашков и Ко, 2004.

3 Федорова Н. Н. Организационная структура управления предприятием: Учеб. пособие. — М.: КНОРус, 2003

4 Экономика организации (предприятия): Учебник / Под ред. Н. А. Сафронова. — М.: Экономистъ, 2004.

5 Экономика предприятия: Учебник. / Под ред. А. Е. Карлика и М. Л. Шухгальтера. — М. :ИНФРАМ, 2004.

6. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 3е изд. перераб. и доп. — М.: ИнфраМ, 2006.

8. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА М, 2006.

9. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. Изд. 3е, исправл., доп. М.: Центр экономики и маркетинга, 2005.

11. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/ Н. А. Русак, В. И. Стражев, О. Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. Мн.: Выш. шк., 2005.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой