Направления совершенствования системы управления собственным капиталом в ООО "Сибирская строительная компания"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Содержание

  • Введение
  • 1. Собственный капитал предприятия и порядок его формирования
  • 1.1 Понятие собственного капитала
  • 1.2 Учет собственного капитала
  • 2. Оценка организации учета собственного капитала ООО «Сибирская строительная компания»
  • 2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Сибирская строительная компания»
  • 2.2 Анализ структуры собственного капитала и источников его формирования
  • 2.3 Анализ финансовой устойчивости
  • 3. Направления совершенствования системы управления собственным капиталом в ООО «Сибирская строительная компания»
  • Заключение
  • Список использованной литературы
  • Приложение
  • Практическая часть (вариант 2)

Введение

Актуальность. Важная функция финансового менеджмента — управление источниками формирования ресурсов и вложениями средств предприятия.

Источники финансовых ресурсов отражаются в пассиве бухгалтерского баланса и представляют собой капитал хозяйствующего субъекта. За счет этого капитала формируются внеоборотные и оборотные средства.

Собственный капитал — это воплощенные в чистых активах средства предприятия, первоначально вложенные его учредителями или участниками, а также накопленные (утраченные) в процессе деятельности ее финансовые результаты — прибылями и убытками, полученными (понесенными) за все время существования предприятия.

Разработка технологий управления собственным капиталом является в настоящее время неотъемлемой частью функционирования предприятием, в связи с тем, что управление собственным капиталом позволяет обеспечить эффективное использование ресурсами, а также помогает грамотно сформировать собственные финансовые ресурсы, обеспечивающие предстоящее развитие предприятия.

Основная проблема для каждого предприятия, которую необходимо определить — это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. Эта проблема практически для всех предприятий остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала. Следовательно, существует объективная потребность во всестороннем изучении, анализе и улучшении методологии и организации управления собственным капиталом хозяйствующих субъектов. Таким образом, данная тема является актуальной.

Данной теме в настоящее время посвящено много статей в периодических изданиях, она глубоко и всесторонне раскрывается на страницах научной литературы и различных учебных пособий. Также очень большое внимание отводится управлению собственным капиталом на предприятиях различных форм собственности, предусматривающих его формирование.

Цель работы — разработать предложения по совершенствованию управления капиталом организации.

В связи с поставленной целью был разработан ряд задач:

Рассмотреть теоретические аспекты управления собственным капиталом;

Изучить особенности и управления собственным капиталом в строительной компании;

Описать рекомендации по улучшению управления собственным капиталом строительной компании ООО «Сибирская строительная компания».

Объект исследования — собственный капитал предприятия ООО «Сибирская строительная компания».

Предмет исследования — особенности управления собственным капиталом предприятия.

Методы исследования, применяемые в работе — анализ, описание, сравнение.

Информационной базой исследования послужили работы авторов в области финансового менеджмента, таких как Бланк И. А., Ковалев В. В., Теплова Т. В. и др.

1. Собственный капитал предприятия и порядок его формирования

1.1 Понятие собственного капитала

Капитал, одна из наиболее часто используемых в финансовом менеджменте экономических категорий, известная задолго до его зарождения, получила новое содержание в условиях перехода страны к рыночным отношениям. Являясь главной экономической базой создания и развития предприятия, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала [15, с. 69].

С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Рассматривая экономическую сущность капитала предприятия, следует в первую очередь отметить такие его характеристики:

1. Капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность производственных предприятии — капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства капиталу принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

2. Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора — в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.

3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Он обеспечивает необходимый уровень этого благосостояния как в текущем, так и в перспективном периоде. Потребляемая в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, будучи направленной на удовлетворение текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции капитала). Накапливаемая часть призвана обеспечить удовлетворение потребностей его собственников в перспективном периоде, т. е формирует уровень будущего их благосостояния.

4. Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает прежде всего собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими, менее значимыми факторами, это формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия [12, с. 87].

Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

Высокая роль капитала в экономическом развитии предприятия и обеспечении удовлетворения интересов государства, собственников и персонала, определяет его как главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.

Капитал предприятия характеризуется не только своей многоаспектной сущностью, но и многообразием обличий, в которых он выступает. Под общим понятием «капитал предприятия» понимаются самые различные его виды характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов. Все это требует определенной систематизации используемых терминов [13, с. 44].

Рассмотрим более подробно отдельные виды капитала предприятия в соответствии с приведенной их систематизацией по основным классификационным признакам.

1. По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный виды его капитала.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

2. По целям использования в составе предприятия могут быть выделены следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный.

Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой его деятельности.

Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, векселя и т. п.)

Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных целях и т. п.).

3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов.

4. По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия.

Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов (а не только в основные средства, как это часто трактуется в литературе).

Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов.

5. По форме нахождения в процессе кругооборота, т. е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной его формах. Характеристика этих форм капитала предприятия будет подробно изложена при рассмотрении цикла кругооборота капитала предприятия.

6. По формам собственности выявляют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда. Такое разделение капитала используется в процессе классификации предприятий по формам собственности.

7. По организационно-правовым формам деятельности выявляют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий — обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т. п.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий — семейных и т. п.).

8. По характеру использования в хозяйственном процессе в практике финансового менеджмента выделяют работающий и неработающий виды капитала [16, с. 88].

Работающий капитал характеризует ту его часть, которая принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Неработающий (или «мертвый «) капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов. Примером этого вида капитала являются средства предприятия, инвестированные в неиспользуемые помещения и оборудование; производственные запасы для продукции, снятой с производства; готовая продукция, на которую полностью отсутствует спрос покупателей в связи с утратой ею потребительских качеств и т. п. [8, с. 141].

9. По характеру использования собственниками выделяют потребляемый («проедаемый») и накапливаемый (реинвестируемый) виды капитала.

Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой дезинвестиции предприятия, осуществляемые в целях потребления (изъятие части капитала из внеоборотных и оборотных активов в целях выплаты дивидендов, процентов, удовлетворения социальных потребностей персонала и т. п.).

Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т. п.

10. По источникам привлечения различают национальный (отечественный) и иностранный капитал, инвестированный в предприятие. Такое разделение капитала предприятий используется в процессе соответствующей их классификации.

11. По соответствию правовым нормам функционирования различают легальный и «теневой «капитал, используемый в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Широко используемый на современном этапе экономического развития страны «теневой» капитал является своеобразной реакцией предпринимателей на установленные государством жесткие «правила игры» в экономике, в первую очередь, на неоправданно высокий уровень налогообложения предпринимательской деятельности. Рост объема использования «теневого» капитала в хозяйственной деятельности предприятий служит для государства своеобразным индикатором низкой эффективности принимаемых решений в области налогового регулирования использования капитала в предпринимательской деятельности с позиций соблюдения паритета интересов как государства, так и собственников капитала.

Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он тем не менее не отражает всего многообразия видов капитала предприятия, используемых в научной терминологии и практике финансового менеджмента. Функционирование капитала предприятия в процессе его производительного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота. В процессе кругооборота капитал предприятия проходит три стадии: На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные и внеоборотные), преобразуясь тем самым в производительную форму. На второй стадии производительный капитал в процессе производства продукции преобразуется в товарную форму (включая и форму произведенных услуг). На третьей стадии товарный капитал по мере реализации произведенных товаров и услуг превращается в денежный капитал [11, с. 88].

Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами.

Собственный капитал характеризуется следующими дополнительными моментами:

1. Простотой привлечения (нужно решение собственника или без согласия других хозяйствующих субъектов).

2. Высокой нормой прибыли на вложенный капитал, т.к. не выплачиваются проценты по привлечению средств.

3. Низкий риск потери финансовой устойчивости и банкротства предприятия [14, с. 97].

Таким образом, предприятие, использующее только собственные средства имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограниченны возможности прироста прибыли.

В настоящее время для характеристики той части собственного капитала, размер которой указывается в учредительных документах, используют понятия «уставный капитал», «складочный капитал» и «уставный фонд», «паевой фонд».

Уставный капитал — совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Уставный капитал предприятия, которое выкупается его коллективом, рассчитывается как сумма: имущества по остаточной стоимости (за минусом износа); наличных денег: денег на расчетном счете и в дебиторской задолженности за минусом кредиторской задолженности.

Если предприятие преобразуется в акционерное общество, то на величину рассчитанного таким образом уставного капитала выпускаются акции.

Складочный капитал — совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности [16, с. 85].

Государственные и муниципальные унитарные организации вместо уставного или складочного капитала формируют в установленном порядке уставный фонд, под которым понимают совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств.

Паевой фонд — совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, а также приобретенного и созданного в процессе деятельности [10, с. 69].

Добавочный капитал, в отличие от уставного капитала, не подразделяется на доли, внесенные конкретными участниками. Они показывают общую собственность всех участников.

Добавочный капитал складывается из следующих составляющих:

эмиссионного дохода, возникающего при реализации акций по цене, которая превышает их номинальную стоимость, и дополнительной эмиссии акций;

прироста стоимости имущества по переоценке;

безвозмездно полученного имущества [3, с. 88].

Таким образом, собственный капитал является одним из основных источников формирования имущества предприятия. Собственный капитал состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, резервных фондов и нераспределенной прибыли.

1.2 Учет собственного капитала

Учет уставного и складочного капитала, уставного и паевого фондов осуществляют на пассивном счете 85 «Уставный капитал». Сальдо этого счета должно соответствовать размеру уставного капитала (фонда), зафиксированного в учредительных документах организации. После регистрации организации, созданной на средства учредителей, предусмотренный учредительными документами уставный капитал отражают по К-ту счета 85 «Уставный капитал» в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Фактическое поступление вкладов учредителей проводится по К-ту счета 75 в Д-т счета 50 «Касса» — если вклад вносится наличными, или Д-т счета 51 «Расчетный счет» — если вклад оформляется через банк. Взносом в уставный капитал могут быть основные средства, материалы, нематериальные активы. В этом случае дебетуются, соответственно, счета 01 «Основные средства», 10 «Материалы», 04 «Нематериальные активы», других счетов — на стоимость внесенного в счет вкладов иного имущества (например, счет 12 «Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы» и т. п.). Материальные ценности и нематериальные активы, ценные бумаги и другие финансовые активы, вносимые в счет вкладов в уставный капитал, оценивают по согласованной между учредителями стоимости, ориентированной на реальные рыночные цены. Оценка валюты и валютных ценностей и другого имущества, вносимых в счет вкладов, может отличаться от оценки их в учредительных документах [8, с. 56].

Возникающую при этом разницу списывают на счет 87 «Добавочный капитал». Положительную разницу в оценках отражают по Д-ту счетов имущества, валюты и валютных ценностей и К-ту счета 87, а отрицательную — обратной бухгалтерской проводкой. Данный порядок списания разницы в ценах и курсовой оценки позволяет не менять доли учредителей в уставном капитале, оговоренной в учредительных документах. Переданное в пользование и управление организации имущество, право собственности на которое остается у акционеров и вкладчиков, оценивают по величине арендной платы за переданное имущество, исчисленной на весь срок использования данного имущества в организации, но не более срока ее существования [13, с. 121].

Изменение размера уставного капитала (его уменьшение или увеличение) могут быть произведены только по решению учредителей и только одновременно с отражением этого в Уставе предприятия и других учредительных документах. Это может быть связано, например, с уменьшением или увеличением количества участников. Акционерные общества открытого типа могут организовать дополнительный выпуск акций, чтобы увеличить уставный капитал и иметь больше финансовых ресурсов. Но при этом надо понимать, что таким образом увеличивается количество участников, а с ними надо будет делиться доходами. Изменение размера уставного капитала отражается в бухгалтерском учете соответствующими проводками: увеличение отражается по К-ту счета 85 и Д-ту соответствующих счетов источников увеличения уставного капитала; а уменьшение по Д-ту счета 85 и кредетуют счета тех объектов учета, на которые списывается соответствующая часть уставного капитала (сч. 86, 75, 56, другие) [6, с. 37].

Акционерные общества могут выкупать акции у акционеров с целью их последующей перепродажи, аннулирования или перераспределения среди своих работников. Выкупленные у акционеров акции учитывают на субсчете «Собственные акции, выкупленные у акционеров» счета 56 «Денежные документы в пути». Стоимость выкупленных акций отражают по Д-ту счета 56 и кредету счетов учета денежных средств. Выкупленные акции не дают право голоса на акционерных собраниях, по ним не начисляются и не выплачиваются дивиденды. На балансе организации они могут отражаться до 1 года после их выкупа.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов АО оказывается меньше его уставного капитала, то общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Если стоимость чистых активов оказывается меньше величины минимального размера (а это сумма 1000-кратного минимального размера оплаты труда для АО и 100-кратного для АОЗТ, установленного законодательством) уставного капитала, то общество обязано принять решение о своей ликвидации.

Аналитический учет по счету 85 должен обеспечить информацию по учредителям организации, стадиям формирования капитала и видам акций.

Существуют также определенные особенности учета капитала и прибылей (убытков) в товариществах и кооперативах, а также на унитарных предприятиях.

В хозяйственных товариществах внесенный капитал учитывается как долевой. На каждого участника (вкладчика) открывают отдельный аналитический счет, на котором учитывают сумму внесенного участником вклада. При выбытии члена товарищества ему выплачивают часть стоимости имущества пропорционально его доле в складочном капитале [15, с. 77].

Полученная прибыль распределяется между всеми членами товарищества обычно пропорционально их долям в складочном капитале. Убытки распределяют таким же способом, но только между полными участниками товарищества [4, с. 167].

При наличии убытков и уменьшении вследствие этого чистой стоимости имущества до уровня ниже складочного каптала полученную затем прибыль не распределяют до тех пор, пока чистая стоимость имущества не превысит складочный капитал.

Паевой фонд кооператива формируется за счет обязательных взносов членов кооператива, перечисления части полученной прибыли в паевой фонд, включения в него прибыли, капитализированной в имущество данной организации.

Формирование паевого фонда также отражается по К-ту счета 85 и Д-ту счетов учета денежных средств и другого внесенного в паевой фонд имущества, а также счета 81 «Использование прибыли».

Прибыль кооператива распределяется в соответствии с уставом организации. Часть ее направляется в паевой фонд, другая — распре-деляется между членами кооператива (обычно пропорционально их паевым взносам или заработку членов кооператива). Образовавшиеся убытки члены кооператива обязаны в течение 3 месяцев со дня утверждения ежегодного баланса покрыть путем дополнительных взносов. В случае невыполнения этой обязанности кооператив может быть ликвидирован [7, с. 77].

В унитарных предприятиях для учета расчетов с государственными и муниципальными органами по выделенному имуществу и распределению доходов используют счет 77 «Расчеты с государственными и муниципальными органами».

При фактическом получении унитарным предприятием средств от государственного или муниципального органа производят записи по К-ту счета 77, субсчет 1 — «расчеты по выделенному имуществу», и Д-ту счетов по учету соответствующих видов имущества и денежных средств.

Изъятие у предприятия государственным органом или органом мест-ного самоуправления имущества и денежных средств отражается в бухгалтерском учете предприятия по Д-ту сч. 77, субсчет 1, и К-ту счетов учета реализации имущества (47"Реализация и прочее выбытие основных средств" и 48 «Реализация прочих активов») и денежных средств. Одновременно на стоимость данного имущества дебетуются счета реализации имущества в корреспонденции со счетами учета соответствующих видов имущества. Закрытие расчетов отражается по К-ту счета 77, субсчет 1, и Д-ту счета 85.

На субсчете 77−2 «Расчеты по распределению доходов» учитываются расчеты унитарного предприятия с государственным органом и органом местного самоуправления по причитающимся этим органам доходам по результатам деятельности унитарного предприятия. Начисление доходов, причитающихся государственному или муниципальному органу, отражается в бухгалтерском учете унитарного предприятия по Д-ту сч. 81 «Использование прибыли» или сч. 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» и К-ту счета 77, субсчет 2. Перечисление сумм доходов отражается по Д-ту сч 77, субсчет 2, и кредету счетов учета денежных средств.

Указанный счет используется также предприятиями других форм собственности для учета расчетов между собой по передаче отдельных видов имущества на основе права хозяйственного ведения.

Аналитический учет по счету 77 ведется по каждому предприятию.

Помимо уставного капитала в состав собственного капитала включаются резервный и добавочный капитал, фонды специального назначения, резервы.

Резервный капитал создают в обязательном порядке акционерные общества и совместные организации в соответствии с действующим законодательством. По своему усмотрению его могут создавать и другие организации.

Средства резервного капитала предназначены для покрытия балансового убытка предприятия за отчетный год, а также для погашения облигаций акционерного общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств, на другие цели предусмотренные законодательством.

В случае, когда резервный капитал образуется за счет отчислений от чистой прибыли, его средства могут быть использованы на выплату дивидендов при недостаточности прибыли отчетного года. Отчисления в резервный капитал производятся до достижения им размеров, предусмотренных в учредительских документах, но не более 25% оплаченного уставного капитала, а в акционерных обществах он не может быть менее 15% от уставного капитала. Источник средств — прибыль. Но сумма отчислений в резервный капитал не должна превышать 50% прибыли [12, с. 89].

Для получения информации о наличии и движении резервного капитала используют пассивный счет 86 «Резервный капитал». Отчисления в резервный капитал отражаются по К-ту сч. 86 «Резервный капитал» и Д-ту сч. 81 «Использование прибыли».

Использование резервного капитала отражается по Д-ту сч. 86 и К-ту счетов — потребителей резервного капитала:

счета 75 «Расчеты с учредителями» — на суммы выплат доходов по дивидендам по привилегированным акциям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года;

счета 88 «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) — на суммы, направляемые на покрытие убытка за отчетный год, и т. д.

Добавочный капитал учитывается на пассивном счете 87 «Добавочный капитал». К этому счету могут быть открыты следующие субсчета: 87−1 «Прирост стоимости имущества по переоценке»; 87−2 «Эмиссионный доход»; 87−3 «Безвозмездно полученные ценности» и др.

При переоценке имущества его стоимость может увеличиваться или уменьшаться. Увеличение стоимости имущества при переоценке внеоборотных активов отражается по Д-ту сч 01,08 и др. и Кту сч 87. Уменьшение стоимости внеоборотных активов при переоценке отражается по Д-ту сч. 87 и К-ту счетов по учету имущества (01, 08 и др.). Полученный организацией эмиссионный доход отражается по Д-ту счетов учета имущества (50, 51, 52 и др.) и К-ту счета 87.

Безвозмездно полученное имущество также отражается по Д-ту счетов учета имущества (01, 04 и др.) и К-ту счета 87.

Средства добавочного капитала могут быть направлены:

на увеличение уставного капитала (Д-т 87/К-т85);

на погашение убытка, выявленного по результатам работы за год (Д-т 87/К-т 88);

на погашение убытков, возникающих при безвозмездной передаче имущества (Д-т 87/К-т 47, 48);

на распределение м/ду учредителями организации (Д-т 87/К-т75)

Аналитический учет по счету 87 организуется таким образом, что — бы обеспечить получение информации по направлениям использования средств.

Фонды специального назначения образуются из прибыли предприятия после расчетов с бюджетом по налогам. Вопрос о видах специальных фондов, проценте отчислений в них и направления расходования решается предприятием самостоятельно, но это должно быть зафиксировано в учредительских документах.

Предприятие может образовывать фонд накопления, то есть зарезервировать средства для производственного развития предприятия (приобретение новой техники, технологии и т. д.), фонд потребления и фонд социальной сферы. В последних фондах резервируются средства предприятия на мероприятия по социальному развитию и материальному поощрению коллектива.

Резервы предстоящих расходов и платежей создаются в организациях в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения [11, с. 45].

В соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности (3, п. 62) организации могут создавать следующие резервы: на предстоящую оплату отпусков работникам, на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет, на покрытие расходов по ремонту основных средств, на возмещение производственных затрат по подготовительным работам в связи с сезонным производством, на покрытие затрат по ремонту предметов проката, на выплату вознаграждений по итогам работы за год и другие цели, предусмотренные законодательством, нормативными документами Минфина Р Ф или отраслевыми особенностями состава затрат, утвержденными соответствующими ведомствами по согласованию с Минэкономики Р Ф и Минфином Р Ф. Порядок создания указанных резервов регулируется соответствующими законодательными и другими нормативными актами.

Для получения информации о состоянии и движении резервов предстоящих расходов и платежей используют пассивный счет 89 «Резервы предстоящих расходов и платежей». Операции по начислению резервов отражают по кредиту счета 89 и дебету счетов учета затрат на производство и издержек обращения (20, 23, 25, 26 и т. п.). Фактические расходы и платежи, осуществленные за счет резервных сумм, списывают на уменьшение резервов (дебетуют счет 89) с кредита счетов по учету списываемых расходов (10 «Материалы», 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» и т. п.).

Положением о бухгалтерском учете и отчетности и Планом счетов предусмотрено создание в организациях по результатам проведенной инвентаризации дебиторской задолженности резервов сомнительных долгов за счет прибыли отчетного года. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность, не погашенная в установленные договором сроки и не обеспеченная соответствующими гарантиями. После истечения срока исковой давности дебиторская задолженность, а также другие долги, нереальные для взыскания, списываются по решению руководителя организации за счет средств резервов сомнительных долгов. Если до конца года, следующего за годом создания резервов сомнительных долгов, этот резерв в какой-либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы присоединяются к прибыли соответствующего года.

На сумму создаваемых резервов сомнительных долгов дебетуют счет 80 «Прибыли и убытки» и кредитуют счет 82 «Оценочные резервы», субчет 1"Резервы по сомнительным долгам". Списание невостребованной дебиторской задолженности отражают по дебету счета 82, субсчет 1, с кредита счетов 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» или76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». Присоединение неизрасходованных сумм резервов сомнительных долгов к прибыли года, следующего за годом их создания, отражают по Д-ту сч. 82, субсчет 1, и К-ту сч. 80.

Аналитический учет по субсчету 82−1 «Резервы по сомнительным долгам» ведут по каждому сомнительному долгу, по которому создан резерв.

Кроме резервов сомнительных долгов организации могут создавать резервы под потенциальное обеспечение вложений в ценные бумаги (акции других организаций, облигации и т. п.). Указанные резервы учитывают на субсчете 2 «Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги» счета 82 «Оценочные резервы» [4, с. 179].

При обесценении ценных бумаг на сумму создаваемых резервов дебетуют счет 80 и кредитуют счет 82, субсчет 2. При повышении рыночной стоимости ценных бумаг или их выбытии (продаже, передаче) ранее начисленный резерв списывают по дебету счета 82, субсчет 2 и кредиту счета 80. Аналитический учет по субсчету 82−2 «Резервы по обесценение вложений в ценные бумаги» ведут по каждой ценной бумаге.

Нераспределенная прибыль предприятия также является его собственным капиталом. В бухгалтерском учете на отражается на счете 87 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» — этот счет предназначен для обобщения информации о наличии и движении сумм нераспределенной прибыли. К счету 87 могут быть открыты субсчета: 87−1 «Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года», 87−2 «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет».

Сумма нераспределенной прибыли отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета 87 в корреспонденции со счетом 80 «Прибыли и убытки». Направление нераспределенной прибыли отчетного года на выплату доходов учредителям предприятия отражается по Д-ту сч. 87 и К-ту счетов 75 и 70. Сумма нераспределенной прибыли отчетного года, оставшаяся после выплаты доходов учредителям предприятия, переносится с субсчета 87−1 на субсчет 87−2.

Использование нераспределенной прибыли прошлых лет отражается по Д-ту сч. 87 в корреспонденции со счетами: 86 «Резервный фонд» — при направлении сумм нераспределенной прибыли на пополнение резервного фонда; 85 «Уставный фонд» — при направлении сумм на увеличение уставного фонда; 86 «Фонды специального назначение» — при направлении сумм на увеличение фондов специального назначения, создаваемых предприятием в соответствии с учредительными документами; 75 «Расчеты с учредителями» — при направлении сумм на выплату доходов учредителям предприятия и др. [5, с. 124].

Таким образом, можно с уверенностью сказать что предприятия образуются для получения прибыли — это является главной причиной создания предприятия в рыночных условиях. А для наибольшего получения прибыли предприятия должны как можно больше сил прилагать для увеличения собственного капитала, так как это способствует росту достижений предприятия.

1.3. Источники формирования собственного капитала

В зависимости от способа формирования собственные источники финансирования предприятия делятся на внутренние и внешние (привлеченные).

Внутренние источники собственного капитала формируются в процессе хозяйственной деятельности и играют значительную роль в жизни любого предприятия, поскольку определяют его способность к самофинансированию. Предприятие, которое способно полностью или значительно покрывать свои финансовые потребности за счет внутренних источников, получает значительные конкурентные преимущества и благоприятные возможности, снижает свои риски.

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация и сдача в аренду неиспользуемых активов и др.

В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как планы дальнейшего развития предприятия, а так же соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников. В общем случае, чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а так же дивидендной политики.

Благодаря этому источнику можно повысить финансовую устойчивость предприятия и сохранить контроль над деятельностью предприятия. Однако его трудно контролировать от внешних факторов: изменение спроса, цен, конъюнктуры рынка и т. п.

Еще одним важнейшим источником самофинансирования организации служат амортизационные отчисления [9, с. 88].

Они относятся на затраты предприятия, отражая износ основных и нематериальных активов, и поступают в составе денежных средств за реализованные продукты и услуги. Их основное назначение — обеспечивать не только простое, но и расширенное воспроизводство.

Преимущество амортизационных отчислений как источника средств заключается в том, что он существует при любом финансовом положения предприятия и всегда остается в его распоряжении. Величина амортизации зависит от способа ее начисления.

Продажа и сдача в аренду используемых основных и оборотных активов носят разовый характер и не могут рассматриваться в качестве регулярного источника денежных средств.

Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

Внешние источники собственного капитала. Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей и выпуска новых акций и безвозмездной финансовой помощи. Возможности и способы привлечения дополнительного собственного капитала существенно завышают акционерные общества, испытывающие потребность в инвестициях, могут осуществлять дополнительное размещение акций по открытой или закрытой подписке (среди ограниченного круга инвесторов).

В общем случае первичное размещение акций (простых и привилегированных) предприятия по открытой подписке (Initial offering — IPO) представляет собой процедуру их реализации на организованном рынке с целью привлечения от широкого круга инвесторов.

Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» под публичным размещением понимается «размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг».

Таким образом, IPO российской компании — это размещение дополнительной эмиссии акций ОАО путем открытой подписки на фондовых биржах, при условии, что с момента размещения акции не обращались на рынке. При этом в соответствии ФСФР не менее 30% от общего объема проводимого IPO должно быть отечественном рынке.

Подготовка и проведение IPO состоит из 4 этапов, по завершению которых происходит размещение и допуск на биржу и подписка на акции.

Финансирование за счет эмиссии обыкновенных акций имеет следующие преимущества:

Повышается капитализация предприятия, формируется рыночная оценка его стоимости, обеспечиваются благоприятные условия для привлечения стратегических инвесторов.

Эмиссия акций создает положительный имидж предприятия в деловом сообществе, в том числе международном.

Этот источник не имеет фиксированной даты погашения — это постоянный капитал, который не подлежит возврату.

Обращение акций на биржах предоставляет гибкие возможности для выхода из бизнеса.

К общим недостаткам финансирования путем эмиссии обыкновенных акций следует отнести:

Возможность потери контроля над предприятием.

Предоставление права участиях в прибылях и управлении фирмой большему числу владельцев.

Сложность организации, высокие расходы проведения эмиссии.

Дополнительная эмиссия может рассматриваться как негативный сигнал и приводить к падению цен в краткосрочной перспективе.

Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемое им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих источников входит бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

2. Оценка организации учета собственного капитала ООО «Сибирская строительная компания»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Сибирская строительная компания»

Анализ учета собственного капитала проходит на примере ООО «Сибирская строительная компания». Сфера деятельности общества с ограниченной ответственностью «Сибирская строительная компания» определена выполнением комплексных инженерных изысканий и проектированием для любого вида строительства, как площадного, так и линейного.

Инженерные изыскания включают в себя получение топографических планов съемки рельефа местности масштабов 1: 500, 1: 1000; 1: 2000; 1: 5000 для проектирования жилых домов, объектов промышленного и гражданского назначения, объектов нефтегазопромыслового строительства, площадок ДНС, КНС, НПС, ГРЛ, ГРС, трасс трубопроводов, автомобильных дорог и линий электропередач, площадок месторождений (карьеров) минеральных грунтов и торфов для отсыпки полотна автомобильных дорог; выяснение геолого-литологического строения и гидрогеологических условий; изучение физико-механических свойств грунтов, которые будут служить в качестве оснований проектируемых зданий и сооружений; определение агрессивного воздействия грунтовых вод и коррозийной активности грунтов по отношению к алюминиевым и свинцовым оболочкам кабелей; выяснение и изучение гидрологических параметров водотоков, пересекаемых трассами трубопроводов и автомобильных дорог. Кроме того, ООО «Сибирская строительная компания» проводит комплексные работы по межеванию земель.

Научно-технические и производственные лаборатории, полевые подразделения укомплектованы современной техникой.

Изготавливаемая продукция — инженерно-геодезические, топографические и землеустроительные работы.

Проведение комплекса землеустроительных работ по земельным участкам, занятыми под полосами отвода автомобильных дорог и находящихся в ведении сельских администраций с подготовкой пакета документов на земельные участки для дальнейшей передачи их в органы Государственной регистрации прав.

Объем работ выполненных в 2010—2012 годах составил в натуральном выражении 1943 км, площадь съемки 21,96 км2, составлено более 500 землеустроительных дел.

Оценка финансового состояния предприятия проходит на основе бухгалтерской отчетности.

Анализируя бухгалтерский баланс ООО «Сибирская строительная компания» за рассматриваемый период приходим к тому, что произошло снижение внеоборотных активов с 7622 тыс. руб. до 4720 тыс. руб., это изменение произошло в основном из-за снижения основных средств в общей структуре внеоборотных активов. Основные средства на 2010 г. составляли 7328 тыс. руб., а в 2012 году 4689 тыс. руб., снижение их стоимости за рассматриваемый период составило 2639 тыс. руб., данное изменение произошло за счет выбытия из состава оборудования и основных средств, его списания, а своевременного обновления основных средств не происходило.

Оборотные активы предприятия за анализируемый период вели себя нестабильно: в 2011 году значительно возросли с 14 065 тыс. руб. до 26 512 тыс. руб., а в 2012 году резко снизились до 10 614 тыс. руб. Данное увеличение оборотных активов по итогам 2011 года было вызвано ростом статей баланса «Запасы», «Дебиторская краткосрочная задолженность» и «Денежные средства»; в 2012 году за счет этих же статей, в большей степени за счет снижения запасов, с 7021 тыс. руб. до 7 тыс. руб., произошел и дальнейший существенный спад текущих активов. Рост дебиторской краткосрочной задолженности в 2011 году на 9137 тыс. руб. является негативным фактором. Долгосрочную дебиторскую задолженность предприятие не имеет. Рассматривая имущественные статьи бухгалтерского баланса видим, что в общем за три года произошло снижение валюты баланса с 21 687 тыс. руб в 2010 году до 15 334 тыс. руб. в 2012 году, на это повлияло выбытие внеоборотных и оборотных активов.

Результативность деятельности предприятия прослеживается по результатам формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», данный отчет позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата, а так же величину этого результата, как от реализации товаров, так и от прочих операций. Анализируя данные «Отчета о прибылях и убытках», видим, что выручка от реализации за анализируемый период снизилась, с 15 406 тыс. руб. до 12 696 тыс. руб., хотя в 2011 году отмечается ее значительный рост, ее размер составил 38 026 тыс. руб. Себестоимость реализуемой продукции в 2010 году составила 14 206 тыс. руб., а в 2012 году снизилась до 11 004 тыс. руб., управленческие же расходы возросли с 1730 тыс. руб. до 2136 тыс. руб.

Из приведенных данных получается, что на конец отчетного периода убыток от реализации в 2010 г. составил 818 тыс. руб., а убыток в 2012 г. 981 тыс. руб. Отсюда можно сделать вывод, что результативность деятельности организации находится в отрицательном состоянии, и чтобы выйти из этого создавшегося положения предприятию необходимо найти пути для снижения стоимости реализуемой продукции и снижения управленческих расходов. Данное состояние усугубляется еще тем, что предприятие функционирует в условиях развивающегося мирового экономического кризиса, что тоже оказывает негативное влияние на экономическое развитие предприятия.

2.2 Анализ структуры собственного капитала и источников его формирования

Основными источниками собственных средств в ООО «Сибирская строительная компания» является нераспределенная прибыль, она за анализируемый период возросла с 4186 тыс. руб. до 4783 тыс. руб. Уставный капитал в общей структуре источников финансирования составляет незначительную часть, за рассматриваемый период его размер не изменился и составил 45 тыс. руб.

Долгосрочных обязательств у предприятия нет.

Заемные средства в пассиве баланса представлены в основном статьями «Кредиторская задолженность» и «Займы и кредиты».

Краткосрочные пассивы выросли с 17 456 тыс. руб. в 2010 году до 28 311 тыс. руб. в 2011 году, затем в 2012 году резко снизились до 10 506 тыс. руб., однако, несмотря на данный спад, доля заемных средств составляет значительную часть в общей структуре источников финансирования ООО «Сибирская строительная компания», это является негативным показателем; такая доля заемных средств в общей структуре баланса должна быть меньше половины, а в данном случае предприятие считается зависимым от привлеченного капитала, это может привести в значительному снижению финансовой устойчивости и платежеспособности в случае требования заемщиков вернуть выделенные средства. Данный факт приобретает особую значимость, так как эти заемные средства относятся к краткосрочным пассивам, т. е. задолженность, платежи по которой наступят в течение 12 месяцев.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости:

Одна из важнейших характеристик финансового состояния коммерческой организации — стабильность её деятельности в свете долгосрочной перспективы. Количественно — финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

Коэффициент концентрации собственного капитала (Кк. с.)

Показывает, какова доля средств владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация.

,

где

СК — собственный капитал;

БП — пассив баланса.

Коэффициент финансовой зависимости (Кф. з.)

Является обратным коэффициентом концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств, в финансировании коммерческой организации. Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала.

,

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км.)

Показывает, какая доля собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

,

где СОС — собственные оборотные средства

СОС = ОА — КО,

Где ОА — оборотные активы,

КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент заемного капитала (Кз. к.)

Отражает долю заемного капитала в источниках финансирования.

,

где ЗК — заемный капитал.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кс. з. с. к.)

Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации.

.

Важнейшим показателем оценки финансовой устойчивости является показатель коэффициент концентрации собственного капитала, его еще называют коэффициент автономии. Результаты расчета данной группы коэффициентов представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 — Оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель

На конец 2010 г.

На конец 2011 г.

На конец 2012 г.

Норма

Коэффициент концентрации собственного капитала

0, 19

0,17

0,31

> (0,5−0,7)

Коэффициент финансовой зависимости

5,13

5,91

3,18

-

Коэффициент маневренности собственного капитала

-0,8

-0,31

0,02

0,2−0,5

Коэффициент заемного капитала

0,80

0,83

0,69

-

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

4,13

4,91

2,18

< (0,7−1,0)

Из таблицы 2.1 видно, что за период с 2010 г. по 2012 г. коэффициент концентрации собственного капитала вырос на 0,12% и составил 0,31%. Но, несмотря на это, данный показатель ниже оптимального значения, что свидетельствует о проявлении недостаточной финансовой устойчивости предприятия. Можно сделать вывод, предприятие значительно зависит от привлеченного капитала и не обладает автономностью, т. е. финансовое положение предприятия не устойчиво.

Коэффициент маневренности собственных средств равен 2010 г. — 0,8, 2011 г. — 0,31, 2012 г. — 0,02, а так как по нормативу данный коэффициент должен быть равен 0,5, предприятие по этому показателю не соответствует норме.

Расчет коэффициента маневренности собственного капитала показал, что предприятие не располагает реальными собственными оборотными средствами. Данное обстоятельство свидетельствует о потребности в наращении собственного капитала для укрепления финансовой устойчивости.

Полученные результаты коэффициента соотношения заемного и собственного капитала показывают, что что в 2010 г. К с. з. с. к. = 4,13, это значит, что на каждый 1 рубль собственных средств, вложенных в актив предприятия, приходилось 4,13 руб. заемных средств, а к концу 2012 г. данный коэффициент снизился до 2,18 руб., т. е. предприятие к концу 2012 г. стало зависеть от внешних источников в финансировании на 195% меньше чем в 2010 г. Анализируя данный показатель, приходим к тому, что в динамике за три года данный показатель значительно изменился в лучшую сторону, но так как норма по данному показателю составляет более 0,7, все — таки не достиг оптимального значения, и его состояние в данный момент времени говорит о негативном соотношении средств на предприятии.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой