Проект увеличения существующей мощности предприятия ОАО "Балаковорезинотехника" за счет производства неопреновых пыльников

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

СОДЕРЖАНИЕ

Резюме

1. Описание товара

2. Анализ рынка сбыта

3. План-маркетинг

4. Производственный план

5. Организационный план

6. Финансовый план

7. Направленность и эффективность проекта

8. Анализ рисков

Библиографический список

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

РЕЗЮМЕ

ОАО «БРТ» предполагает производить пыльники для автомобилей отечественного и иностранного производства, используя новый материал — неопрен, обладающий высокими техническими характеристиками.

Главной целью настоящего бизнеса является получение прибыли за счет производства и реализации конкурентоспособной продукции.

Реализация данного бизнес-плана позволит решить следующие задачи:

— удовлетворить потребности рынка в данной продукции;

— создать новые источники получения прибыли за счет освоения нового вида продукции;

— обеспечить загруженность производственных мощностей.

Необходимые инвестиции для организации серийного производства неопреновых пыльников, указанного вида составляют 145 900 д. ед., в том числе средства инвестора в размере 23 900 д. ед. и долгосрочный кредит банка в размере 122 000 д. ед. под 17% годовых. Источником погашения кредита и процентов по нему является прибыль от производства указанной продукции, причем погашение процентов по кредиту начинается через 12 месяцев после начала инвестирования.

Производство планируется осуществлять на существующих производственных площадях предприятия.

Планируемый объем выпуска готовой продукции составит от 34 000 до 40 000 шт. в год с ежегодным увеличением цены на 0,8 д. ед. при первоначальной цене 5 д. ед.

Показатели эффективности проекта характеризуются следующими величинами: ЧДД составляет 46 317 д. ед., ИД равен 1,4039, ВНД имеет значение 47,5%, срок окупаемости проекта меньше срока его реализации и составляет 3 года 7,5 месяцев.

Проект соответствует всем условиям эффективности, имеет большой резерв безопасности и средний уровень чувствительности к рискам

1. ОПИСАНИЕ ТОВАРА

Спрос снижается на детали и запасные части к автомобилям отечественного производства, именно поэтому предприятию ОАО «Балаковорезинотехника» необходимо осваивать новые виды производства, в том числе выпускать продукцию для автомобилей импортного производства.

Одним из новых видов производства может стать изготовление пыльников из неопрена и выход с ними на российские, а затем и на зарубежные рынки. Неопреновые пыльники отличаются от резиновых более высокой технологичностью, качественностью и долговечностью. Пыльники являются неотъемлемой частью внутреннего устройства автомобиля и влияют на безопасность движения, так как предназначены для прикрытия подшипников и других соприкасающихся деталей с целью увеличения их долговечности и воспрепятствования их преждевременному стиранию.

Неопреновые пыльники ОАО «Балаковорезинотехника» соответствуют стандарту на подобные изделия и требованиям норм токсичности ЕВРО-2 и ЕВРО-3.

Материал для производства пыльников — неопрен — обладает высокой устойчивостью к механическим воздействиям, хорошо переносит агрессивную среду (химикаты, нефтепродукты, смазки), может работать в суровых условиях (например, при низких t до -40С). Неопрен в 2 раза прочнее силикона и примерно в 1,5 раза прочнее резины.

Срок службы: рассчитаны на 24 месяца.

Неопреновые пыльники ОАО «БРТ» предназначены для автомобилей отечественного производства ВАЗ 2107-ВАЗ 2109, ВАЗ 2110-ВАЗ 2115 и автомобилей импортного производства типа Nissan, Toyota, Hyunday, Mitsubishi и других марок.

Основными конкурентами являются отечественные предприятия Ярославский РТИ и ООО «Форсаж» г. Барнаул и зарубежное предприятие Maruichi. Их продукция широко известна, признана и обладает высоким качеством. Но очень высокая цена препятствует широкому распространению товара. По сравнению с ними продукция ОАО «Балаковорезинотехника» обладает рядом преимуществ. Пыльники ОАО «БРТ» практически не уступают по качеству этим аналогам, при этом имеют более низкую цену. По сравнению с продукцией других предприятий продукт имеет больший срок службы, что подтверждено тестовыми испытаниями и несколькими независимыми тестовыми лабораториями (имеется сертификат соответствия).

2. АНАЛИЗ РЫНКА СБЫТА

Рынок автомобильной продукции в России недостаточно насыщен товарами данного направления, а разрабатываемый продукт имеет немного серьезных конкурентов как на российском, так и на зарубежном рынке. Это способствует быстрому продвижению товара на рынок России и ближнего зарубежья.

Изменения на данном рынке могут происходить под воздействием следующих внешних факторов:

— предпочтения потребителей;

— изменение законодательства.

Так же нужно обратить внимание на внутренние факторы, оказывающие влияние на состояние данного рынка:

— конкуренция;

— изменение внутреннего состава участников рынка.

Все это приводит к постоянным изменениям на данном рынке, что постоянно способствует качественному улучшению состава участников и как следствие постоянное улучшение и расширение ассортимента продукции, а так же расширению разнообразия услуг, предоставляемых совместно с предлагаемым товаром.

Предприятие планирует действовать на следующих сегментах рынка:

— рынок частных лиц — владельцев автомобилей;

— рынок фирм, занимающихся ремонтом и техническим обслуживанием автомобилей.

Проведенные маркетинговые исследования по предлагаемой продукции свидетельствуют о существовании значительного объема спроса на пыльники.

Спрос на данную продукцию стабилен, так как пыльники являются важнейшим компонентом любого автомобиля, а марки автомобилей, для которых их планирует производить ОАО «Балаковорезинотехника», являются, по крайней мере в нашем регионе, самыми распространенными.

Географические границы рынка сбыта определены следующим образом: в первый год предприятие планирует выйти на рынки Поволжского федерального округа, во второй год реализации проекта — на рынок страны, а к окончанию срока реализации проекта — на зарубежный рынок. Такая программа освоения рынков сбыта позволит окупить величину вложенных инвестиций.

Годовые объемы производства неопреновых пыльников проектировались на основе прогнозов по емкости рынка (годовой потребности покупателей в данной продукции), долям действующих конкурентов. Динамика объемов реализации пыльников в натуральном выражении в целом по рынку может определенным образом характеризовать платежеспособный спрос и соответственно емкость рынка. Планируется ежегодное увеличение объемов реализации на 2000 штук в течение четырех лет реализации проекта. В результате объем производства в 4-ый год составит 40 000 штук, а в 5-ый год планируется уменьшение объемов реализации до 34 000 штук.

Могут существовать следующие проблемы вступления на рынок:

— барьер мощности предприятия;

- широкая известность марки предприятий-конкурентов и относительно малая известность марки ОАО «БРТ» на данном сегменте рынка.

Пути решения этих проблем в агрессивной маркетинговой стратегии и тактике.

3. ПЛАН-МАРКЕТИНГ

Перед предприятием стоит задача укрепиться на рынке неопреновых пыльников. Данный рынок отличает средние уровни доходов покупателей, поэтому, как считает предприятие, основной упор в реализации продукции должен делаться на качество и большой срок эксплуатации (24 месяца). В данном сегменте присутствуют три основных конкурента: отечественные заводы Ярославский РТИ и ООО «Форсаж» и зарубежный Maruichi. Возможным противодействием вступлению ОАО «Балаковорезинотехника"со стороны отечественных предприятий может быть резкое снижение цены («ценовой прессинг») вследствие достаточно больших производственных мощностей этих предприятий. Ответным действием может быть усиление рекламной компании.

Для доведения до конечного потребителя продукции производства ОАО «Балаковорезинотехника» будут использоваться прямые, косвенные и смешанные каналы товародвижения.

По прямым каналам осуществляется поставка дисков:

— Первой группе потребителей — на заводы-изготовители и на заводы-сборщики, осуществляющие сборку узлов и агрегатов машин с их дальнейшей доставкой на автоконвейеры;

— Второй группе потребителей — торговым представителям ОАО «БРТ», осуществляющим дальнейшую реализацию продукции предприятиям и частным лицам;

— Третьей группе потребителей — предприятиям, приобретающим пыльники для собственных нужд (ремонт автопарка), предприятиям, использующим пыльники ОАО «БРТ» в качестве комплектующих и полуфабрикатов для производимой продукции, и производственно-коммерческим предприятиям, осуществляющим дальнейшую реализацию продукции через торговую сеть.

Косвенным каналом продвижения продукции ОАО «БРТ» до конечного потребителя являются торговые представительства, которые осуществляют реализацию пыльников третьей группе потребителей оптом и в розницу.

Смешанные канал товародвижения используется для доведения продукции до потребителей третьей группы, в случае, когда заявка поступает на ОАО «БРТ», выполняется через торговые представительства ОАО «БРТ». Прямая поставка пыльников является основным каналом доведения продукции ОАО «БРТ» до потребителя.

Обеспечить высокое качество производства неопреновых пыльников позволит оборудование известных зарубежных фирм «Пиррелли», «Сайаг», «Десма», «Рэп», «Шольц», «Круп», «Айгис», «Технофайор», «Персико», «Помини».

Для вступления на рынок предприятие делает основной упор в маркетинговой стратегии на проведение рекламной кампании. От этого зависит успех продвижения товара. Основной упор в рекламе делается на наличие уникальных свойств товара, тестирование его независимыми лабораториями и соответствие требованиям норм токсичности ЕВРО-2 и ЕВРО-3. Реализация рекламы осуществляется в рамках следующих мероприятий:

— вывески в магазинах автомобильных запасных частей;

— рекламные объявления в журналах и газетах автолюбителей;

— теле- и радиореклама;

— издание рекламных проспектов.

Товарная политика ОАО «БРТ» предполагает обеспечение высокого качества и надежности пыльников и гибкое приспособление к рыночным условиям.

Товарная стратегия предприятия предусматривает:

— создание различных модификаций пыльников по ограниченному набору базовых моделей;

— учет требований потребителя к характеристикам предлагаемой продукции;

— постоянное улучшение технических показателей и эксплуатационных характеристик.

Ценовая политика по производству пыльников увязана с общими целями предприятия и включает формирование кратко- и долгосрочных целей на базе издержек производства и спроса на продукцию, а также цен конкурентов.

Ценовая стратегия должна базироваться на товарной политике и предполагает:

— использование механизма гибких цен;

— хорошее качество при ценах ниже зарубежных аналогов;

— разработку системы льгот и скидок в зависимости от условий поставки.

В основе стратегии ценообразования лежит метод средних затрат, который предусматривает установление рыночной цены исходя из издержек производства при загрузке производственных мощностей (80%) и прогнозируемом уровне прибыли, сопоставимым со средней учетной ставкой. При этом планируется, что первоначальная цена составит 5 д. ед. и ежегодно будет увеличиваться на 0,8 д. ед. В итоге цена одного пыльника на 5-ый год реализации проекта составит 8,2 д. ед.

Сбытовая политика ОАО «БРТ» ориентирована на формирование и стимулирование спроса на продукцию.

Сбытовая стратегия заключается в:

— создании и регулировании коммерческих связей;

— рекламной деятельности в различных формах;

— участии в выставках и ярмарках и презентации демонстрационных образцов.

Сервисная политика предприятия предполагает предпродажный сервис, который ориентирован на постоянное изучение, анализ и учет требований заказчиков с целью совершенствования изделий.

4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Особенностью технологического процесса производства данной продукции является то, что технологический процесс не требует каких — либо сложных агрегатов, станков или автоматических линий. Он состоит из следующих операций:

— подготовка полученного сырья к дальнейшей обработке;

-создание необходимого материала с помощью резиносмесителя «Интермикс»;

— получение деталей из исходного материала на стыковочном прессе;

— моечная операция;

— технический контроль;

— упаковка готовой продукции.

Производство неопреновых пыльников организуется на действующих производственных площадях ОАО «Балаковорезинотехника» с использованием существующего оборудования. Однако для серийного производства необходимы затраты на приобретение дополнительного оборудования и оборотных средств, на техническую подготовку производства и его частичную реконструкцию.

Чтобы обеспечить планируемый объем выпуска необходимо привлечь определенное количество людей и техники. Потребность в рабочей силе и оборудовании будет определена.

Предприятию понадобится следующее оборудование:

— резиносмеситель «Интермикс»;

— стыковочный пресс;

-специальное оборудование для упаковки.

Резиносмесители «Интермикс» планирется приобрести у фирмы «Помини», стыковочный пресс — у ЗАО «СНИИМ-НЦ» г. Екатеринбург, а передовое высокопроизводительное оборудование для упаковки планируется приобрести у известных зарубежных фирм «Пирелли» и «Саномат».

Для работы на этом оборудовании необходимо будет привлечь исполнителей таких профессий как прессовщики и машинисты резиносмесителя.

В качестве основного материала для производства пыльников выступает модификация каучука — неопрен. Основными поставщиками данного материала могут стать химические заводы Омска и Ростова-на-Дону, а также постоянные партнеры из Италии, Японии и Германии, так как предприятие само не в состоянии обеспечить себя необходимым исходным сырьем.

Планируемая величина затрат на приобретение исходных материалов в 1-ый год реализации проекта определена в размере 61 000 д. ед. с последующим ежегодным увеличением на 4500 д. ед.

Техническая подготовка производства на ОАО «БРТ» будет осуществляться в соответствии с ЕСТПП — системой единой технической документации по технической подготовке производства.

5. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

Полное фирменное наименование Общества — Открытое акционерное общество «Балаковорезинотехника».

Сокращенное наименование Общества — ОАО «БРТ»

Общество учреждено в организационно-правовой форме — Открытое Акционерное Общество.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Организационная структура управления предприятием является линейно-функциональной, то есть линейные звенья управления призваны руководить, а функциональные — консультировать, помогать в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов.

Для осуществления всего комплекса работ, предусмотренных в проекте, из состава специалистов выделяется группа работников, которая будет включать руководителя проекта, проектную и производственную группу.

Руководитель проекта — человек, непосредственно контролирующий осуществление данного проекта.

Проектная группа разрабатывает теоретическое обоснование выполнения проекта (ТЭО), а также формирует документационный комплекс проекта.

Производственная группа устанавливает оборудование, осуществляет строительно-монтажные работы, наладку и пуск.

Производство неопреновых пыльников не повлечет за собой дополнительного набора персонала и рабочих кадров и их обучения, а требуется лишь определенная перестановка работников, то есть всеми необходимыми кадрами предприятие обеспечено в полной мере и потребуется лишь незначительное переобучение персонала.

Для осуществления производства пыльников понадобятся работники таких специальностей как технологи, контролеры ОТК, машинисты резиносмесителя, прессовщики-вулканизаторщики.

Всего планируется осуществить переподготовку и обучение 30 работников.

Оплату труда планируется осуществлять по повременно-премиальной системе, т. е. в заработную плату работника сверх тарифа (оклада или ставки) за фактически отработанное время включается премия за конкретные достижения в работе по заранее установленным показателям.

Максимальная величина премии на предприятии составляет не более 45% от величины заработной платы:

— выполнение сменного задания в течении месяца-15%;

(за каждый факт не выполнения сменного задания по вине работника, размер премии уменьшается на 0,5%);

— отсутствие брака и нарушений в журнале контроля технологического процесса -10% (за каждое извещение на брак размер премии уменьшается на 2%, за каждое нарушение размер премии уменьшается на 1%);

Также предусматриваются доплаты за вредность производства, за работу в ночное время, выходные и праздничные дни,

Планируемая величина затрат на оплату труда в 1-ый год реализации проекта составляет 55 000 д. ед. с последующим ежегодным увеличением на 2400 д. ед.

В целях привлечения и сохранения персонала на предприятии предусмотрены пенсионное обеспечение, круглосуточное питание, выдача спецодежды, спец. обуви, защитных средств, стирка и ремонт спецодежды, предоставление мест для парковки автомобилей. Для детей работников на балансе предприятия имеются оздоровительный лагерь и детские клубы.

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Целью разработки настоящего финансового плана является определение эффективности производства неопреновых пыльников на предприятии ОАО «Балаковорезинотехника».

Для осуществления данного проекта необходимо осуществить инвестирование денежных средств. Результаты инвестиционной деятельности предприятия за рассматриваемый период представлены в таблице 2 приложения 1.

Проект будет финансироваться из двух источников:

1. средства собственника — 16%.

2. долгосрочный кредит — 84%.

Долгосрочный кредит выдан банком под 17% годовых в размере, необходимом для приобретения оборудования — 122 000 д. ед.

Прирост оборотного капитала в размере 23 900 д. ед. осуществлен за счет нераспределенной прибыли и высвобождения оборотных средств.

Рассчитанная сумма погашения кредита и плата за пользование кредитом за каждый год представлены в таблице 4 приложения 2.

Результаты операционной и финансовой деятельности предприятия представлены в таблицах 3 и 5 приложения 2.

Производство неопреновых пыльников будет прибыльно в течение всего срока реализации проекта с момента инвестирования.

Разница между притоком и оттоком денежных средств от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности в течение всего срока реализации проекта будет положительной, об этом свидетельствует величина сальдо накопленных реальных денег:

инвестиция неопреновый пыльник риск

За 1-ый год: +28 405 д. ед.

За 2-ой год: +17 683 д. ед.

За 3-ий год: +42 660 д. ед.

За 4-ый год: +69 621 д. ед.

За 5-ый год: +64 130 д. ед.

Положительная величина сальдо накопленных реальных денег является подтверждением рентабельности проекта.

Безубыточный объем выпуска будет достигнут тогда, когда доход от продаж будет полностью покрывать валовые затраты.

Определим точку безубыточности и ее перемещение за 5 лет реализации проекта.

В приложении 1 рассчитана точка безубыточности аналитическим способом. Получены следующие значения:

За 1-й год — 29 933 штук.

За 2-й год — 19 924 штук.

За 3-й год — 13 302 штук.

За 4-й год — 9333 штук.

За 5-й год — 8044 штук.

Графическое определение точки безубыточности за все 5 лет представлены в приложении 3.

На основе определения точки безубыточности графическим и аналитическим методом можно сделать выводы.

В 1-ый год реализации проекта безубыточный объем производства и реализации в натуральном выражении составляет 29 933 шт., в денежном выражении 149 665 д. ед. Поскольку предприятие в 1-й год планирует реализовать 34 000 шт., то оно будет находиться в зоне прибыли. Так как предприятие находится в относительном отдалении от точки безубыточности, то оно имеет безопасный резерв прочности в натуральном выражении 4067 шт., в денежном выражении 20 335 д. ед.

Во 2-й год реализации проекта безубыточный объем производства и реализации в натуральном выражении составляет 19 924 шт., в денежном выражении 115 559 д. ед. Поскольку предприятие во 2-ой год планирует реализовать 36 000 шт., то оно будет находиться в зоне прибыли. Так как предприятие находится в относительном отдалении от точки безубыточности, то оно имеет безопасный резерв прочности в натуральном выражении 16 076 шт., в денежном выражении 93 241 д. ед.

В 3-й год реализации проекта безубыточный объем производства и реализации в натуральном выражении составляет 13 302 шт., в денежном выражении 877 963 д. ед. Поскольку предприятие в 3-й год планирует реализовать 38 000 шт., то оно будет находиться в зоне прибыли. Так как предприятие находится в относительном отдалении от точки безубыточности, то оно имеет безопасный резерв прочности в натуральном выражении 24 698 шт., в денежном выражении 163 007 д. ед.

В 4-й год реализации проекта безубыточный объем производства и реализации в натуральном выражении составляет 9333 шт., в денежном выражении 69 064,2 д. ед. Поскольку предприятие в 4-ый год планирует реализовать 40 000 шт., то оно будет находиться в зоне прибыли. Так как предприятие находится в относительном отдалении от точки безубыточности, то оно имеет безопасный резерв прочности в натуральном выражении 30 667 шт., в денежном выражении 226 936 д. ед.

В 5-й год реализации проекта безубыточный объем производства и реализации в натуральном выражении составляет 8044 шт., в денежном выражении 65 961 д. ед. Поскольку предприятие в 5-й год планирует реализовать 34 000 шт., то оно будет находиться в зоне прибыли. Так как предприятие находится в относительном отдалении от точки безубыточности, то оно имеет безопасный резерв прочности в натуральном выражении 25 956 шт., в денежном выражении 212 839 д. ед.

Таким образом, предприятие имеет большой резерв прочности, так как в течение всего срока реализации проекта точка безубыточности смещается к началу координат, а предприятие в целом увеличивает объем производства и реализации. Оно в течение всего срока реализации проекта находится в зоне прибыли, постепенно увеличивая резерв безопасности. Это говорит о том, что с финансовой точки зрения выбранный вид деятельности эффективен.

7. НАПРАВЛЕННОСТЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА

Для того, чтобы оценить эффективность данного проекта, необходимо рассчитать и проанализировать 4 показателя эффективности инвестиционных проектов: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутреннюю норму доходности и срок окупаемости. Расчеты показателей представлены в приложении 1.

Чистый дисконтированный доход равен 46 317 д. ед.

Индекс доходности: 1,4039

Внутренняя норма доходности: 47,5%

При r = 25% ЧДД = 46 317 д. ед.

При r = 35% ЧДД = 20 387 д. ед.

При r1 = 45% ЧДД1 = 3296 д. ед.

При r2 = 55% ЧДД2 = -8179 д. ед.

При r1 = 47% ЧДД1 = 628 д. ед.

При r2 =48% ЧДД2 = - 629 д. ед.

ВНД = 47,5% - ставка не убыточности и не прибыльности проекта.

Срок окупаемости:

Ток = 3 года и 7,5 мес.

Представленный проект соответствует условиям эффективности:

ЧДД> 0

ИД> 0

ВНД> r

Ток> Треал.

Таким образом, можно сделать вывод, что данный проект выгоден для предприятия и его следует принять для дальнейшей реализации.

Предприятие вкладывает 23 900 д. ед. собственных средств, а получает 46 317 д. ед., тем самым покрыв расходы и обеспечив будущие вложения.

Индекс доходности составил 1,4039 — это означает, что с каждого 1 рубля вложенных средств, предприятие получит 40 копеек прибыли.

Внутренняя норма доходности равна 47,5%, а ставка дисконта составляет 25% - это означает, что проект устойчив к колебаниям ставки дисконта, так как при ее увеличении до 47,5% все еще будет доходным.

Срок реализации проекта составляет 5 лет, а срок окупаемости — 3 года и 7,5 месяцев, следовательно, срок окупаемости проекта нормальный.

8. АНАЛИЗ РИСКОВ

Потенциальные риски представленного проекта производства неопреновых пыльников на ОАО «БРТ» представлены производственными рисками, коммерческими рисками, финансовыми рисками и рисками, связанными с форс-мажорными обстоятельствами.

Производственные риски связаны с различными нарушениями в производственной процессе или в процессе поставок сырья, материалов и комплектующих изделий.

Мерами по снижению производственных рисков являются действенный контроль над ходом производственного процесса и усиление влияния на поставщиков путем их дублирования.

Коммерческие риски связаны с реализацией продукции на товарном рынке (уменьшение размеров и емкости рынка, снижение платежеспособного спроса, появление новых конкурентов и т. п.)

Мерами по снижению коммерческих рисков являются:

— систематическое изучение конъюнктуры рынка;

— создание дилерской сети;

— рациональная ценовая политика;

— создание сети сервисного обслуживания;

— реклама.

Финансовые риски вызываются инфляционными процессами, всеобъемлющими неплатежами, колебаниями курса рубля, изменением ставки дисконта. Они могут быть снижены путем создания системы финансового менеджмента на предприятии, а также работе с дилерами и потребителями на условиях предоплаты.

Наиболее актуальными для данного проекта являются следующие риски:

1) изменение величины спроса на продукцию;

2) изменение стоимости исходных материалов под влиянием инфляционных процессов;

3) изменение ставки дисконта.

Чтобы проанализировать устойчивость предприятия по отношению к данным рискам, изменим 4 показателя, а именно снизим (повысим) базовые (исходные) данные на 10% и рассчитаем, как измениться показатель ЧДД.

Результаты расчетов представлены в таблицах 9−15 приложения 2. На основе сравнения базовых и вновь полученных результатов можно сделать выводы.

При снижении исходного объема производства на 10% чистый дисконтированный доход уменьшится на 95,6% (станет равен 2049 д. ед.), а при увеличении объема производства на 10% чистый дисконтированный доход увеличится на 81,6% (станет равен 84 112 д. ед.).

При снижении стоимости материальных ресурсов на 10% чистый дисконтированный доход увеличится на 24,5% (станет равен 57 661 д. ед.), а при повышении стоимости материальных ресурсов на 10% чистый дисконтированный доход уменьшится на 24,5% (станет равен 34 973 д. ед.).

При снижении ставки дисконтирования на 10% чистый дисконтированный доход увеличится на 87,1% (станет равен 86 660 д. ед.), а при увеличении ставки дисконтирования на 10% чистый дисконтированный доход уменьшится на 44% (станет равен 20 387 д. ед.).

Следовательно, проект имеет наибольшую степень чувствительности по отношению к риску изменения объемов продаж и ставки дисконтирования, то есть к финансовым рискам.

Для того, чтобы снизить чувствительность предприятия к риску уменьшения объемов производства необходимо разработать политику поддержания товара на рынке. Также необходимо подготовить мощности предприятия к возможному увеличению объемов производства.

Для повышения устойчивости финансового состояния предприятия по отношению к изменению ставки дисконта, необходимо совершенствовать систему финансового менеджмента.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В. М. Попова и С. И. Ляпунова.- М.: Финансы и статистика, 2001.

2. Горемыкин В. А., Богомолов А. Ю. Бизнес-план: методика разработки 25 реальных образцов бизнес-плана. — М.: «Ось — 89», 2000.

3. Егоров Ю. Н., Варакута С. А. Планирование на предприятии. М.: ИНФРА-М, 2001.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Расчет показателей эффективности проекта:

-(1 167 520+2043)=46 317 д. ед.

+93 996+30837+37 458+41010+31 008=46317 д. ед.

При r = 25% ЧДД = 46 317 д. ед.

При r = 35% ЧДД = 20 387 д. ед.

При r1 = 45% ЧДД1 = 3296 д. ед.

При r2 = 55% ЧДД2 = -8179 д. ед.

При r1 = 47% ЧДД1 = 628 д. ед.

При r2 =48% ЧДД2 = - 629 д. ед.

ВНД=47,5%

1 год = - 93 996 д. ед.

2 год = - 93 996+30837=-63 159 д. ед.

3 год = - 63 159+37458=-25 701 д. ед.

4 год = - 25 701+41010=15 309 д. ед.

— 25 701 / 41 010= 0,6267

0,6267*12=7,5204

Ток = 3 года и 7,5 мес.

Расчет точки безубыточности:

За 1-й год:

За 2-й год:

За 3-й год:

За 4-й год:

За 5-й год:

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Таблица 1

Исходные данные

Исходные данные

Код

Сумма

1

2

3

1. Дополнительные инвестиции д. ед.

приобретенное оборудование

увеличение оборотного капитала

А

В

122 000

23 900

2. Увеличение эксплуатационных затрат д. ед.

наем на работу дополнительного персонала

расходы в первый год

ежегодное увеличение на

сырье для производства

расходы на приобретение в первый год составят

ежегодно будут увеличиваться на

2.3 другие дополнительные ежегодные затраты

C

D

E

F

G

55 000

2400

61 000

4500

2400

3. Объем реализации, шт

год 1

год 2

год 3

год 4

год 5

H

I

J

K

L

34 000

36 000

38 000

40 000

34 000

4. Цена реализации единицы продукции, д. ед.

цена первого года

ежегодное увеличение на

M

N

5,0

0,8

5. Продолжительность цикла проекта (срок службы оборудования), лет

O

5

6. Амортизация производится равными долями в течение всего срока службы оборудования.

В конце срока службы рыночная стоимость оборудования составит, %

P

8

7. Затраты на ликвидацию составят от рыночной стоимости за 5 лет, %

Q

5

8. Долгосрочный кредит на приобретение оборудования равный его стоимости берется сроком на 5 лет под % годовых и возвращается равными долями начиная со второго года.

R

17

9. Ставка дисконта, %

S

25

10. Ставка налога на прибыль, %

T

38

Унифицированные таблицы

Таблица 2

Инвестиционная деятельность

Показатели

Значение показателя на шаге

1

2

3

4

5

1. приобретение оборудования

-122 000

+6237

2. прирост оборотного капитала

-23 900

Всего

-145 900

+6237

Таблица 3

Операционная деятельность

Показатели

Значение показателя на шаге

1

2

3

4

5

1. объем продаж

34 000

36 000

38 000

40 000

34 000

2. цена

5,0

5,8

6,6

7,4

8,2

3. выручка

170 000

208 800

250 800

296 000

278 800

4. оплата труда рабочих

55 000

57 400

59 800

62 200

64 600

5. исходные материалы

61 000

65 500

70 000

74 500

79 000

6. постоянные издержки

2400

2400

2400

2400

2400

7. амортизация

24 400

24 400

24 400

24 400

24 400

8. % по кредиту

20 740

20 740

15 555

10 370

5185

9. прибыль до вычета налогов

6460

38 360

78 645

122 130

103 215

10. налог на прибыль

2455

14 577

29 885

46 409

39 222

11. проектируемый чистый доход

4005

23 783

48 760

75 721

63 993

12. чистый приток от операций

28 405

48 183

73 160

100 121

88 393

Таблица 4

% по кредиту

Год

Сумма погашения кредита

Оставшаяся сумма кредита

Плата за пользование кредитом

1

-

122 000

20 740

2

30 500

122 000

20 740

3

30 500

91 500

15 555

4

30 500

61 000

10 370

5

30 500

30 500

5185

Таблица 5

Финансовая деятельность

Показатели

Значение показателя на шаге

1

2

3

4

5

1. собственный капитал

+23 900

-

-

-

-

2. долгосрочный кредит

+122 000

-

-

-

-

3. погашение задолженности

-

-30 500

-30 500

-30 500

-30 500

4. сальдо финансовой деятельности

+145 900

-30 500

-30 500

-30 500

-30 500

5. поток реальных денег

-117 495

+48 183

+73 160

+100 121

+94 630

6. сальдо реальных денег

+28 405

+17 683

+42 660

+69 621

+64 130

7. сальдо накопленных реальных денег

+28 405

+46 088

+88 748

+158 369

+222 499

Таблица 6

Чистая ликвидационная стоимость оборудования

Оборудование

стыковочный пресс

Показатели

Сумма

1. рыночная стоимость

9760

2. затраты на приобретение оборудования

122 000

3. амортизация

122 000

4. балансовая стоимость

0

5. затраты по ликвидации

488

6. операционный доход

9272

7. налог

3523

8. чистая ликвидационная стоимость

6237

Таблица 7

Эффективность проекта

Показатели

Значение показателя на шаге

1

2

3

4

5

1. эффект от инвестиционной деятельности

-145 900

-

-

-

+6237

2. эффект от операционной деятельности

+28 405

+48 183

+73 160

+100 121

+88 393

3. поток реальных денег

-117 495

+48 183

+73 160

+100 121

+94 630

4. коэффициент дисконтирования

0,8

0,64

0,512

0,4096

0,32 768

5. дисконтированный поток реальных денег

-93 996

+30 837

+37 458

+41 010

+31 008

ЧДД

46 317

ИД

1,4039

ВНД/ Ток

47,5/3,6267 (3 года 7,5 месяцев)

Таблица 8

Расчет точки безубыточности

Год

Показатели

1

2

3

4

5

Объем производства Q

34 000

36 000

38 000

40 000

34 000

Bыручка

170 000

208 800

250 800

296 000

278 800

TC — общие издержки

163 540

170 440

172 155

173 870

175 585

FC — постоянные издержки

47 540

47 540

42 355

37 170

31 985

VC — переменные издержки

116 000

122 900

129 800

136 700

143 600

Q (.) — безубыт. объем производства

29 933

19 924

13 302

9333

8044

Таблица 9

Анализ чувствительности проекта

Показатель

ЧДД при изменении показателя

-10%

база

+10%

1. объем реализованной продукции

2049

46 317

84 112

2. стоимость материальных ресурсов

57 661

34 973

3. изменение ставки дисконта

86 660

20 387

Таблица 10

Расчет ЧДД при уменьшении объема спроса на 10%

Показатели

Период

1

2

3

4

5

Инвестиции

-145 900

-

-

-

+6237

1. объем продаж

30 600

32 400

34 200

36 000

30 600

2. цена

5,0

5,8

6,6

7,4

8,2

3. выручка

153 000

187 920

225 720

266 400

250 920

4. оплата труда рабочих

55 000

57 400

59 800

62 200

64 600

5. исходные материалы

61 000

65 500

70 000

74 500

79 000

6. постоянные издержки

2400

2400

2400

2400

2400

7. амортизация

24 400

24 400

24 400

24 400

24 400

8. % по кредиту

20 740

20 740

15 555

10 370

5185

9. прибыль до вычета налогов

-10 540

17 480

53 565

92 530

75 335

10. налог на прибыль

-4005

6642

20 355

35 161

28 627

11. проектируемый чистый доход

-14 545

10 838

33 210

57 369

46 708

12. чистый приток от операций

9855

35 238

57 610

81 769

71 108

Поток реальных денег

-136 045

+35 238

+57 610

+81 769

+77 345

Коэффициент дисконтирования

0,8

0,64

0,512

0,4096

0,32 768

Дисконтированный ПРД

-108 836

+22 552

+29 496

+33 493

+25 344

ЧДД

2049

Таблица 11

Расчет ЧДД при увеличении объема спроса на 10%

Показатели

Период

1

2

3

4

5

Инвестиции

-145 900

-

-

-

+6237

1. объем продаж

37 400

39 600

41 800

44 000

37 400

2. цена

5,0

5,8

6,6

7,4

8,2

3. выручка

187 000

229 680

275 880

325 600

306 680

4. оплата труда рабочих

55 000

57 400

59 800

62 200

64 600

5. исходные материалы

61 000

65 500

70 000

74 500

79 000

6. постоянные издержки

2400

2400

2400

2400

2400

7. амортизация

24 400

24 400

24 400

24 400

24 400

8. % по кредиту

20 740

20 740

15 555

10 370

5185

9. прибыль до вычета налогов

23 460

59 240

103 725

151 730

131 095

10. налог на прибыль

8915

22 511

39 416

59 937

49 816

11. проектируемый чистый доход

14 545

36 729

64 309

91 793

81 279

12. чистый приток от операций

38 945

61 129

88 709

116 193

105 679

Поток реальных денег

-107 405

+61 129

+88 709

+116 193

+111 916

Коэффициент дисконтирования

0,8

0,64

0,512

0,4096

0,32 768

Дисконтированный ПРД

-8592

+39 123

+45 419

+48 821

+36 673

ЧДД

84 112

Таблица 12

Расчет ЧДД при уменьшении стоимости материальных ресурсов на 10%

Показатели

Период

1

2

3

4

5

Инвестиции

-145 900

-

-

-

+6237

1. объем продаж

34 000

36 000

38 000

40 000

34 000

2. цена

5,0

5,8

6,6

7,4

8,2

3. выручка

170 000

208 800

250 800

296 000

278 800

4. оплата труда рабочих

55 000

57 400

59 800

62 200

64 600

5. исходные материалы

54 900

58 950

63 000

67 050

71 100

6. постоянные издержки

2400

2400

2400

2400

2400

7. амортизация

24 400

24 400

24 400

24 400

24 400

8. % по кредиту

20 740

20 740

15 555

10 370

5185

9. прибыль до вычета налогов

12 560

44 910

85 645

129 580

111 115

10. налог на прибыль

4773

17 066

32 545

49 240

42 224

11. проектируемый чистый доход

7787

27 844

53 100

80 340

68 891

12. чистый приток от операций

32 187

52 244

77 500

104 740

93 291

Поток реальных денег

-113 713

+52 244

+77 500

+104 740

+99 528

Коэффициент дисконтирования

0,8

0,64

0,512

0,4096

0,32 768

Дисконтированный ПРД

-90 970

+33 436

+39 680

+42 902

+32 613

ЧДД

57 661

Таблица 13

Расчет ЧДД при увеличении стоимости материальных ресурсов на 10%

Показатели

Период

1

2

3

4

5

Инвестиции

-145 900

-

-

-

+6237

1. объем продаж

34 000

36 000

38 000

40 000

34 000

2. цена

5,0

5,8

6,6

7,4

8,2

3. выручка

170 000

208 800

250 800

296 000

278 800

4. оплата труда рабочих

55 000

57 400

59 800

62 200

64 600

5. исходные материалы

67 100

72 050

77 000

81 950

86 900

6. постоянные издержки

2400

2400

2400

2400

2400

7. амортизация

24 400

24 400

24 400

24 400

24 400

8. % по кредиту

20 740

20 740

15 555

10 370

5185

9. прибыль до вычета налогов

360

31 810

71 645

114 680

95 315

10. налог на прибыль

137

12 088

27 225

43 578

36 220

11. проектируемый чистый доход

223

19 722

44 420

71 102

59 095

12. чистый приток от операций

24 623

44 122

68 820

95 502

83 495

Поток реальных денег

-121 277

+44 122

+68 820

+95 502

+89 732

Коэффициент дисконтирования

0,8

0,64

0,512

0,4096

0,32 768

Дисконтированный ПРД

-97 022

+28 238

+35 236

+39 118

+29 403

ЧДД

34 973

Таблица 14

Расчет ЧДД при уменьшении ставки дисконтирования на 10%

Показатели

Период

1

2

3

4

5

Инвестиции

-145 900

-

-

-

+6237

1. объем продаж

34 000

36 000

38 000

40 000

34 000

2. цена

5,0

5,8

6,6

7,4

8,2

3. выручка

170 000

208 800

250 800

296 000

278 800

4. оплата труда рабочих

55 000

57 400

59 800

62 200

64 600

5. исходные материалы

61 000

65 500

70 000

74 500

79 000

6. постоянные издержки

2400

2400

2400

2400

2400

7. амортизация

24 400

24 400

24 400

24 400

24 400

8. % по кредиту

20 740

20 740

15 555

10 370

5185

9. прибыль до вычета налогов

6460

38 360

78 645

122 130

103 215

10. налог на прибыль

2455

14 577

29 885

46 409

39 222

11. проектируемый чистый доход

4005

23 783

48 670

75 721

63 993

12. чистый приток от операций

28 405

48 183

73 160

100 121

88 393

Поток реальных денег

-117 495

+48 183

+73 160

+100 121

+94 630

Коэффициент дисконтирования

0,8696

0,7561

0,6575

0,5718

0,4972

Дисконтированный ПРД

-102 170

+36 433

+48 104

+57 245

+47 048

ЧДД

86 660

Таблица 15

Расчет ЧДД при увеличении ставки дисконтирования на 10%

Показатели

Период

1

2

3

4

5

Инвестиции

-145 900

-

-

-

+6237

1. объем продаж

34 000

36 000

38 000

40 000

34 000

2. цена

5,0

5,8

6,6

7,4

8,2

3. выручка

170 000

208 800

250 800

296 000

278 800

4. оплата труда рабочих

55 000

57 400

59 800

62 200

64 600

5. исходные материалы

61 000

65 500

70 000

74 500

79 000

6. постоянные издержки

2400

2400

2400

2400

2400

7. амортизация

24 400

24 400

24 400

24 400

24 400

8. % по кредиту

20 740

20 740

15 555

10 370

5185

9. прибыль до вычета налогов

6460

38 360

78 645

122 130

103 215

10. налог на прибыль

2455

14 577

29 885

46 409

39 222

11. проектируемый чистый доход

4005

23 783

48 670

75 721

63 993

12. чистый приток от операций

28 405

48 183

73 160

100 121

88 393

Поток реальных денег

-117 495

+48 183

+73 160

+100 121

+94 630

Коэффициент дисконтирования

0,7407

0,5487

0,4064

0,301

0,223

Дисконтированный ПРД

-87 033

+26 438

+29 735

+30 143

+21 104

ЧДД

20 387

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой