Проблемы формирования и использования прибыли предприятий на примере ОАО "Магнит"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Менеджмент


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

КУРСОВАЯ РАБОТА

Проблемы формирования и использования прибыли предприятий на примере ОАО «Магнит»

Введение

Проблемы формирования и использования прибыли предприятий всегда представляли интерес для экономистов не только с теоретической точки зрения, но и с позиции практической значимости.

Прибыль является одним из наиболее важных показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности субъектов предпринимательства, ради которого в основном и осуществляется предпринимательская деятельность. За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников и др. Экономическое значение прибыли значительно усилилось с переходом российской экономики на основы рыночного хозяйства, поскольку предприятия вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Вместе с тем предпринимательская деятельность предприятий в условиях многообразия форм собственности означает не только защиту прав собственников имущества, но и повышение ответственности за рациональное управление ими, формирование и эффективное использование финансовых ресурсов предприятия, в том числе прибыли. Этим обусловлена актуальность курсовой работы.

Цель работы — изучение основ и проблем формирования и использования прибыли предприятий на примере ОАО «Магнит». В соответствии с целью были определены и поставлены следующие задачи:

— Изучение теоретических основ формирования и использования прибыли предприятий

— Проведение финансового анализа деятельности ОАО «Магнит

— Предложение путей совершенствования управления прибылью ОАО «Магнит»

Предметом исследования являются экономические отношения по поводу формирования и использования финансового результата. Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Теоретической и методологической базой исследования стали научные труды отечественных авторов в области финансового менеджмента (Ковалева В.В., Бочарова В. В. и др.). Для изучения данной темы целесообразно использование учебников, авторами которых являются Савицкая Г. В., Бланк И. А., Чернов В., Шеремет А. Д., так как в данной литературе подробно рассмотрены проблемы формирования прибыли, раскрыто ее значение, а также подробно представлен анализ рентабельности и хозяйственной деятельности предприятия.

1. Теоретические основы формирования и использования прибыли предприятий

1.1 Прибыль как финансовый результат деятельности предприятия

прибыль финансовый управление

В условиях рыночной экономики прибыль является основным финансовым источником развития предприятия, одним из основных источников накопления и пополнения доходной части государственного и местного бюджетов, а также источником удовлетворения материальных интересов собственника.

Прибыль — один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятия. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. [6]

На величину прибыли (дохода) существенно влияют как объем выпускаемой продукции, так и ее ассортимент, качество, величина себестоимости, совершенствование ценообразования и другие факторы. В свою очередь прибыль воздействует на такие показатели, как рентабельность, платежеспособность предприятия и другие.

Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда на предприятии, уровень себестоимости. Прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников и т. д.

Прибыль отражает приращение первоначально авансированной стоимости в производственно-хозяйственную деятельность организации для обеспечения ее деятельности. Она определяется соизмерением доходов и расходов организации. [23]

Прибыль выступает в различных видах (табл. 1).

Таблица 1 — Виды форм прибыли организации по основным классификационным признакам

Признаки классификации прибыли

Виды прибыли по соответствующим признакам классификации

Источники формирования прибыли, отражаемые в бухгалтерском учете

Прибыль от реализации продукции

Прибыль от прочих операций, в том числе реализации имущества

Балансовая прибыль

Метод расчета

Валовая (банковская) прибыль

Чистая прибыль

Маржинальная прибыль

Источники формирования прибыли по основным видам деятельности предприятия

Прибыль от операционной деятельности

Прибыль от инвестиционной деятельности

Прибыль от финансовой деятельности

Характер налогообложения прибыли

Налогооблагаемая прибыль

Прибыль, не подлежащая налогообложению

Характер инфляционной «очистки» прибыли

Прибыль номинальная

Прибыль реальная

Временной период формирования прибыли

Прибыль прошлых лет

Прибыль отчетного периода (нераспределенная прибыль)

Прибыль планового периода (планируемая прибыль)

Характер использования прибыли

Капитализированная прибыль

Потребленная (распределенная) прибыль

Значение итогового результата хозяйствования

Положительная прибыль

Отрицательная прибыль (убыток)

Нормальная прибыль

Балансовая прибыль (убыток) — конечный финансовый результат, выявленный в отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса. [8]

Валовая (банковская) прибыль — выраженный в денежной форме чистый доход на вложенный капитал. Она представляет собой разницу между нетто-выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью этих продаж без условно-постоянных управленческих расходов и затрат по сбыту (коммерческих расходов).

Чистая экономическая прибыль — это прибыль, остающаяся после вычитания всех расходов из общего дохода организации. [21]

Маржинальная прибыль — это превышение выручки над переменными затратами на производство продукции, которое позволяет возместить постоянные затраты и получить прибыль. [14]

Номинальная прибыль — это прибыль, обозначенная в финансовой отчетности, которая соответствует балансовой прибыли. [14, 22]

Реальная прибыль — это номинальная прибыль, скорректированная на инфляцию. Для определения реальной прибыли номинальная прибыль соотносится с индексом потребительских цен. [13]

Нераспределенная прибыль представляет собой конечный финансовый результат отчетного периода за вычетом налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение договоров. По своему содержанию соответствует чистой прибыли.

Капитализированная прибыль — это прибыль, направленная на увеличение собственного капитала (активов) организации. Она является источником расширенного воспроизводства. [24]

Нормальная прибыль — это среднерыночная прибыль, позволяющая сохранять позиции на рынке.

Значение прибыли для предприятия определяется функциями, которые она выполняет:

1) Прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Используется для расчета показателей эффективности; [18]

2) Прибыль является основным источником развития предприятия; [17]

3) Прибыль является источником доходов собственников предприятия (дивиденды), а следовательно, влияет на инвестиционную привлекательность и стоимость предприятия (курс акций); [15]

4) Прибыль является одним из источников формирования бюджетов различных уровней. [16]

Прибыль как экономическая категория и показатель деятельности организации имеет характерные особенности.

Во-первых, она характеризует экономическую эффективность, конечный финансовый результат деятельности организации. [11] На величину прибыли и се динамику воздействуют зависящие и не зависящие от организации факторы. К факторам, зависящим от организации, относятся уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования. Практически вне сферы воздействия организации находятся конъюнктура рынка, финансовая политика государства, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. [14] Прибыль организации после уплаты налогов и других обязательных платежей должна быть достаточной для выплаты дивидендов, расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития организации, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль — один из источников формирования бюджетов разных уровней. [27] Налог на прибыль наряду с другими доходными поступлениями в бюджет используется для финансирования выполнения государством своих функций, реализации государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

1. 2 Факторы, влияющие на получение прибыли

Для определения основных направлений поиска резервов увеличения прибыли, необходимо рассмотреть факторы, влияющие на её получение (увеличение). Их можно разделить на две основные группы[17]:

— Внутренние факторы — факторы, которые осуществляют воздействие на размер прибыли предприятия через увеличение объема выпуска и реализации продукции, улучшение качества продукции, повышения отпускных цен и снижение издержек производства и реализации продукции.

— Внешние факторы — эти факторы не зависят от деятельности предприятия, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

Внутренние факторы можно разделить на производственные и внепроизводственные, а производственные в свою очередь, подразделяются на экстенсивные и интенсивные.

Классификация факторов, влияющих на величину прибыли

К внутренним факторам увеличения прибыли предприятия относится:

— уровень хозяйствования;

— компетентность руководства и менеджеров;

— конкурентоспособность продукции;

— уровень организации производства и труда и др. ;

— производительность труда;

— состояние и эффективность производственного и финансового планирования.

Внутренние факторы делятся на:

— производственные — характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов;

— внепроизводственные — связаны со снабженческо-сбытовой и природоохранительной деятельностью, социальными условиями труда и быта.

Производственные факторы подразделяются на:

— экстенсивные;

— интенсивные;

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др.

Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения, такие как:

— повышение производительности оборудования и его качества;

— использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии их обработки;

— ускорение оборачиваемости оборотных средств;

— повышение квалификации и производительности труда персонала;

— снижение трудоемкости и материалоемкости продукции;

— совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.

К внешним факторам увеличения прибыли предприятия относятся:

— конъюнктура рынка;

— уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы;

— нормы амортизационных отчислений;

— природные условия;

— государственное регулирование цен, тарифов, процентных ставок, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др.

Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и себестоимость. [10]

При осуществлении производственно-хозяйственной деятельности предприятия все эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. «Прямое» влияние на величину себестоимости продукции, а значит, и прибыли, связано с тем, насколько рационально и экономно расходуются материальные ресурсы, так как материальные затраты обычно составляют значительную долю в себестоимости продукции.

1. 3 Источники прибыли и основные пути ее увеличения

Для эффективного управления прибылью на предприятии необходимо иметь представление об источниках ее формирования. Рассмотрим три основных источника получения прибыли.

Первый источник образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает постоянное обновление продукта. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольная политика государства и растущая конкуренция со стороны других предприятий;

Второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью. Практически он касается всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства под эту постоянно метающуюся конъюнктуру. Здесь все сводится к проведению соответствующего маркетинга.

Величина прибыли в данном случае зависит[4]:

— во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом);

— во-вторых, от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставки, обслуживание покупателей, послепродажное обслуживание и т. д.);

— в-третьих, от объемов производства (чем больше объем производства, тем больше масса прибыли);

— в-четвертых, от структуры снижения издержек производства;

Третий источник вытекает из инновационной деятельности предприятия, его использование предполагает постоянное обновление выпускаемой продукции, обеспечение ее конкурентоспособности, рост объемов реализации и увеличение массы прибыли.

Далее необходимо рассмотреть основные пути увеличения прибыли на предприятии.

На каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли.

В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

— увеличение выпуска продукции;

— улучшение качества продукции;

— продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

— снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

— диверсификация производства;

— расширение рынка продаж и др;

— рациональное расходование экономических ресурсов;

— снижение затрат на производство;

— повышение производительности труда;

— ликвидация непроизводственных расходов и потерь;

— повышение технического уровня производства.

В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Однако, экономическая нестабильность, монопольное положение товаропроизводителей искажают формирование прибыли как чистого дохода, приводят к стремлению получения доходов, главным образом, в результате повышения цен.

Несмотря на то, что прибыль является важнейшим экономическим показателем деятельности предприятия, она не характеризует эффективность его работы. Для определения эффективности работы предприятия необходимо сопоставить результаты (в данном случае прибыль) с затратами или ресурсами, которые обеспечили эти результаты.

2. Финансовый анализ деятельности ОАО «Магнит»

2. 1 Общая характеристика ОАО «Магнит»

Сеть магазинов «Магнит» является одной из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России.

Розничная сеть «Магнит» предлагает своим клиентам качественные товары повседневного спроса по доступным ценам. Компания ориентирована на покупателей с различным уровнем доходов и поэтому ведет свою деятельность в четырех форматах: магазин «у дома», гипермаркет, магазин «Магнит Семейный» и магазин косметики.

Миссией компании является повышение благосостояния покупателей, путем сокращения их расходов на покупку качественных товаров повседневного спроса, при этом бережно относясь к ресурсам компании, улучшая технологию и достойно вознаграждая сотрудников.

Целью компании является обеспечение высокой степени жизнестойкости и конкурентоспособности компании посредством поддержания систем жизнеобеспечения на необходимом уровне, своевременной и качественной адаптации представляемой услуги к требованиям изменяющегося правопорядка и приоритетов потребителей

«Магнит» является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения. На 31 марта 2013 года сеть компании включала 7075 магазинов, из них: 6209 магазинов в формате «магазин у дома», 132 гипермаркета, 21 магазин «Магнит Семейный» и 713 магазинов «Магнит Косметик».

Магазины розничной сети «Магнит» расположены в 1647 населенных пунктах Российской Федерации. Зона покрытия магазинов занимает огромную территорию, которая растянулась с запада на восток от Пскова до Нижневартовска, а с севера на юг от Архангельска до Владикавказа. Большинство магазинов расположено в Южном, Северо-Кавказском, Центральном и Приволжском Федеральных округах. Также магазины «Магнит» находятся в Северо-Западном, Уральском и Сибирском округах. Магазины розничной сети «Магнит» открываются как в крупных городах, так и в небольших населенных пунктах. Около двух третей магазинов компании работает в городах с населением менее 500 000 человек.

Эффективный процесс доставки товаров в магазины возможен благодаря мощной логистической системе. Для более качественного хранения продуктов и оптимизации поставки их в магазины, в компании создана дистрибьюторская сеть, включающая 18 распределительных центров. Своевременную доставку продуктов во все магазины розничной сети позволяет осуществить собственный автопарк, который насчитывает 4448 автомобилей.

Сеть «Магнит» является одной из ведущих розничных компаний по объему продаж в России. Выручка компании за 2012 год составила 448,661. 13 миллионов рублей.

Кроме того, розничная сеть «Магнит» является одним из крупнейших работодателей в России. На сегодняшний день общая численность сотрудников превышает 185 000 человек. Компании неоднократно присуждалось звание «Привлекательный работодатель года».

2. 2 Анализ основных показателей деятельности предприятия

Для реализации поставленных задач нами был проведен анализ основных показателей деятельности ОАО «Магнит» и сформулированы определенные выводы. Далее будут рассмотрены следующие виды анализа:

— Анализ структуры имущества и источников его формирования;

— Анализ ликвидности;

— Оценка финансовой устойчивости;

— Анализ прибыли и рентабельности.

При проведении анализа использовались данные бухгалтерской отчетности, находящиеся в свободном доступе на сайте ОАО «Магнит» http: //www. magnit-info. ru/investors/finance/.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т. п.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов. Для проведения анализа структуры имущества и источников его формирования составляется аналитическая таблица (табл. 2).

Таблица 2 — Анализ структуры имущества ОАО «Магнит» и источников его формирования

2012

2011

Абсолютное изменение

Относительное изменение

т.р.

уд. вес

т.р.

уд. вес

т. р

%

т.р.

%

Активы (имущество всего)

68 422 621

100

59 753 712

100

8 668 909

0,00

1,15

1,00

в том числе:

ВНА

57 759 347

84,42

53 485 900

89,51

4 273 447

5,10

1,08

94,31

ОА

10 663 274

15,58

6 267 812

10,49

4 395 462

-5,10

1,70

148,57

из них:

Запасы

6702

0,06

15

0,00

6687

-0,06

446,80

26 262,65

НДС

167

0,00

755

0,01

-588

0,01

0,22

13,00

Дебиторская задолженность

5 556 680

52,11

5 756 311

91,84

-199 631

39,73

0,97

56,74

Фин. Вложения

5 099 503

47,82

510 709

8,15

4 588 794

-39,67

9,99

586,92

Денежные средства

221

0,00

22

0,00

199

0,00

10,05

590,47

Прочие ОА

1

0,00

0

0,00

1

0,00

Пассивы

68 422 621

100

59 753 712

100

8 668 909

0,00

1,15

1,00

в том числе:

Капитал и Резервы

47 377 703

69,24

43 867 664

73,41

3 510 039

4,17

1,08

94,32

Долгосрочные обязательства

15 337 045

22,42

15 849 429

26,52

-512 384

4,11

0,97

84,51

Краткосрочные обязательства

5 707 873

8,34

36 619

0,06

5 671 254

-8,28

155,87

13 612,35

В рассматриваемом периоде активы компании увеличились на 8 668 909 т.р. или15%. В том числе внеоборотные активы увеличились на 4 273 447 т.р. или 71%. В их структуре наблюдается увеличение таких показателей как: основные средства на16 139 т.р. или 2%, финансовые вложенияна 4 588 794 т.р. или 10% и снижение таких показателей как прочие внеоборотные активына 23 459 т.р. на57% и отложенные налоговые активы на 9182 т.р. Доля оборотных активов в общей доле активов в 2012 по сравнению с 2011 снизилась на 5,1% несмотря на рост этого показателя в абсолютном выражении на 4 395 462 т.р. или 70%. В их числе уменьшилась доля запасов на 0,06%, финансовых вложений на 39,67% и увеличилась доля дебиторской задолженности на 39,73%.

Пассивы компании в рассматриваемом периоде увеличились на 4 273 447 т.р. или 71%. В том числе капитал и резервы увеличились на 3 510 039 т.р. или 8%. В составе капитала и резервов наблюдается увеличение нераспределенной прибыли на 3 510 030 т.р. или 187%, но при этом наблюдается снижение ее доли в составе пассивов на 7. 09%. Несмотря на уменьшение долгосрочных обязательств на 512 384 т.р. или 3% их доля в составе пассивов увеличилась на 4. 11%. В составе долгосрочных обязательств наблюдается снижение заемных средств на 512 930 т.р. Краткосрочные обязательства в анализируемом периоде увеличились на 5 671 254 т. р, но их доля в составе пассивов снизилась на 8,28%. В составе краткосрочных обязательств наблюдается увеличение кредиторской задолженности 9251 т.р., оценочных обязательств16 454 т.р. и заемных средств 5 645 730 т.р., однако доля двух последних показателей в составе краткосрочных обязательств сократилась на 0,29 и 98,91% соответственно.

Следующим, не менее важным видом анализа является анализ ликвидности. Он проводится с целью оценки платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности, а показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = (ДС +КФВ)/КО (1),

где ДС — денежные средства и их эквиваленты;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

КО — краткосрочные пассивы (стр. 690 — (стр. 640+650+660)).

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 — 0,08.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия.

Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса. Таким образом, формула расчета выглядит следующим образом:

Ктл = ОА/КО (2),

где ОА — оборотные активы,

КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен скоэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0.8. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

Кроме того, есликоэффициент текущей ликвидностинаходится в допустимом интервале, в то время каккоэффициент быстрой ликвидностинедопустимо низок, то это значит, что предприятие может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать.

Клб = (ДЗ+ДС+КФВ)/КО (3),

где ДЗ — дебиторская задолженность,

ДС — денежные средства,

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

Используя указанные формулы (1−3), нами был проведен анализ ликвидности ОАО «Магнит». Результаты анализа представлены в таблице 3.

Таблица 3 — Анализ ликвидности ОАО «Магнит» за 2011−2012 г., ед.

Показатель

Изучаемый период

Абсолютное

отклонение

Относительное

отклонение

2012

2011

Коэффициент текущей ликвидности

1,87

171,16

-169,29

-98,91

Коэффициент быстрой ликвидности

1,87

171,14

-169,27

-98,91

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,89

13,95

-13,05

-93,59

прибыль финансовый управление

По данным таблицы 3 можно сделать вывод о положительной динамике изменения показателей ликвидности. Если в 2011 году ни один из показателей не был близок к норме, то в 2012 году ситуация заметно изменилась. Так, коэффициент текущей ликвидности в 2012 году составил 1. 87, что свидетельствует о возможности предприятием погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств. Коэффициент быстрой ликвидности также находится в пределах нормы. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то его значение превышает норму, что указывает на возможность покрытия большей части краткосрочной задолженности предприятием. В целом наблюдается положительная динамика изменения коэффициентов ликвидности.

Далее рассмотрим анализ структуры прибыли предприятия. Данный вид анализа проводится с целью изучения динамики структуры различных видов прибыли и источников, которыми она представлена. Результаты анализа представлены в таблице 4.

Таблица 4 — Анализ структуры прибыли ОАО «Магнит»

Показатели

2012 г., тыс. руб.

2011 г., тыс. руб.

Отклонение

Абсолютное, тыс. руб.

Относительн., %

Выручка от продаж

309 230

274 802

34 428

13

Себестоимость продаж

60 489

62 339

-1850

-3

Коммерческие расходы

0

0

0

Управленческие расходы

227 339

109 627

117 712

107

Полная себестоимость

287 828

171 966

115 862

67

Валовая прибыль

248 741

212 463

36 278

17

Прочие доходы

31 673

617 649

-585 976

-95

Прочие расходы

452 739

1 833 576

-1 380 837

-75

Превышение (снижение) операционных доходов над расходами

-421 066

-1 215 927

794 861

-65

Прибыль до налогообложения

7 980 376

2 156 067

5 824 309

270

Доходы от участия в других организациях

6 787 200

2 372 000

4 415 200

186

Проценты к получению

2 957 388

1 946 208

1 011 180

52

Проценты к уплате

1 364 548

1 049 050

315 498

30

Общая величина доходов

10 085 491

5 210 659

4 874 832

94

Общая величина расходов

2 105 115

3 054 592

-949 477

-31

Превышение (снижение) доходов над расходами

7 980 376

2 156 067

5 824 309

270

Исходя из расчетов, приведенных в таблице 4 можно сделать следующие выводы:

— Выручка от продаж в 2012 году по сравнению с 2011 увеличилась на 34 428 т.р. или 12. 53%;

— Полная себестоимость увеличилась на 115 862 т.р. или 67,37%. В ее составе наблюдается увеличение управленческих расходов и одновременное снижение себестоимости продаж на 107 и 3% соответственно;

— За анализируемый период валовая прибыль на предприятии увеличилась на 36 278 т.р. или 17,07%;

— Наблюдается увеличение прибыли до налогообложения на 5 824 309 т.р. или 270%;

— Увеличение доходов от участия в других организациях в 2012 по сравнению с 2011 составило 4 415 200 т.р. или 186%;

— Наблюдается увеличение общей величины доходов на 93%, а также снижение общей величины расходов на 31%;

Несмотря на увеличение себестоимости продаж, наблюдается рост выручки от продаж на 13%, валовой прибыли на 17%. Одновременно наблюдается рост прибыли до налогообложения на 270% и увеличение доходов от участия других организациях на 186%, что свидетельствует о том, что доходы от участия в других организациях приносят значительный объем прибыли компании.

Следующим видом анализа является анализ показателей рентабельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Данные анализа представлены в таблице 5.

Таблица 5 — Показатели рентабельности

Показатели

Значение

Отклонение

2012

2011

Относительное

Абсолютное

Re продаж (по прибыли от продаж), %

6,92

37,42

-30,50

-81,51

Re собственного капитала, %

16,33

4,94

11,40

230,91

Re заемного капитала, %

36,77

2,86

33,90

1183,88

Re доходов, %

76,72

1,97

74,74

3787,28

Re расходов, %

367,55

3,37

364,19

10 817,61

Рентабельность активов, %

11,31

3,62

7,69

212,10

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

— Рентабельность продаж снизилась 31%, что свидетельствует о том, что предприятие стало получать меньше прибыли с каждого рубля проданной продукции;

— Рентабельность собственного капитала повысилась на 11%, что свидетельствует о том, что предприятие в 2012 году получает большую величину прибыли на единицу стоимости собственного капитала;

— Рентабельность заемного капитала повысилась на 34%, что свидетельствует о том, что на предприятии происходит рост затрат по обслуживанию заемных средств или об увеличении прибыли на рубль заемного капитала;

— Рентабельность доходов повысилась на 75%, что свидетельствует о том, что предприятие стало получать большую величину чистой прибыли на рубль доходов;

— Рентабельность расходов повысилась на 364%, что свидетельствует об увеличении чистой прибыли, приходящейся на рубль расходов;

— Рентабельность активов повысилась на 8%, что означает рост чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль стоимости имущества организации.

Далее рассмотрим многофакторную модель рентабельности активов. Рентабельность активов — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Он показывает способность активов компании порождать прибыль или другими словами — сколько прибыли приходится на каждый рубль вложенный в имущество организации.
Рентабельность активов является индикатором общей доходности и эффективности деятельности компании.

Многофакторный анализ проводится с целью выявления влияния отдельных факторов на результативный. С этой целью нами была составлена трехфакторная и шестифакторная модели рентабельности активов ОАО «Магнит». Для трехфакторной модели использовалась следующая формула рентабельности активов:

Reакт = ReпробОА? ОАi (4),

где Reакт — рентабельность активов,

Reпр — рентабельность продаж,

КобОА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов,

ОАi-доля оборотных активов в общей стоимости имущества.

Многофакторный анализ проводился методом цепных подстановок. Расчеты и результаты данного анализа представлены в таблице 7. Таблица 6 является вспомогательной и отражает абсолютное и относительное отклонение показателей, входящих в трехфакторную модель.

Таблица 6 — Динамика показателей, входящих в трехфакторную модель

Показатели, ед.

2012

2011

Отклонение

Абсолютное

Относительное

Рентабельность продаж (по чистой прибыли)

25,02

7,88

17,14

217,59

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

0,03

0,04

-0,01

-33,86

Доля оборотных активов в общей стоимости активов

0,16

0,10

0,05

48,57

Рентабельность активов

0,11

0,04

0,08

212,10

Таблица 6 отражает динамику показателей, входящих в трехфакторную модель. Можно отметить положительную динамику рентабельности продаж и рентабельности активов, что можно характеризовать как положительное явление.

Таблица 7 — Трехфакторная модель рентабельности активов

Показатели

1 расчет

2 расчет

3 расчет

4 расчет

Влияние

Рентабельность продаж (по чистой прибыли)

7,88

25,02

25,02

25,02

0,08

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

0,04

0,04

0,03

0,03

-0,04

Доля оборотных активов в общей стоимости активов

0,10

0,10

0,10

0,16

0,04

Рентабельность активов

0,04

0,12

0,08

0,11

0,08

По данным таблицы можно сделать вывод, что общее изменение рентабельности активов за анализируемый период составило 0,08 или 212,1%. В том числе влияние рентабельности продаж на общее изменение рентабельности активов составило 0,08; влияние коэффициента оборачиваемости -0,04; влияние доли оборотных активов в общей доле активов 0,04.

Анализ шестифакторной модели рентабельности также проводился методом цепных подстановок. При проведении анализа использовалась следующая формула:

Reакт = Reпр? КобОА? Клтек? КОiзк? ФЛ? Кавт (5),

где Reакт — рентабельность активов,

Reпр — рентабельность продаж,

КобОА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов,

Клтек — коэффициент текущей ликвидности,

КОiзк — доля краткострочных обязательств в заемном капитале,

ФЛ — финансовый леверидж,

Кавт — коэффициент автономии.

Данные проведенного анализа представлены в таблице 9. Таблица 8 является вспомогательной и отражает изменение показателей, входящих в шестифакторную модель.

Таблица 8 — Динамика показателей, входящих в шестифакторную модель

Показатели

2012

2011

Отклонение

Абсолютное

Относительное

Рентабельность продаж (по чистой прибыли)

25,02

7,88

17,14

217,59

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

0,03

0,04

-0,01

-33,86

Коэффициент текущей ликвидности

1,87

171,16

-169,29

-98,91

Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале

0,27

0,00

0,27

11 666,23

Финансовый леверидж

0,44

0,36

0,08

22,66

Коэффициент автономии

0,69

0,73

-0,04

-5,68

Рентабельность активов

0,11

0,04

0,08

212,10

Таблица 8 отражает динамику изменения показателей, входящих в шестифакторную модель. Можно отметить положительную динамику таких коэффициентов как рентабельность продаж и рентабельность активов.

Таблица 9. Шестифакторная модель рентабельности активов

Показатели

1 расчет

2 расчет

3 расчет

4 расчет

5 расчет

6 расчет

7 расчет

Влиян.

Рентабельность продаж (по чистой прибыли)

7,88

25,02

25,02

25,02

25,02

25,02

25,02

0,08

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

0,04

0,04

0,03

0,03

0,03

0,03

0,03

-0,04

Коэффициент текущей ликвидности

171,16

171,16

171,16

1,87

1,87

1,87

1,87

-0,08

Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале

0,00

0,00

0,00

0,00

0,27

0,27

0,27

0,10

Финансовый леверидж

0,36

0,36

0,36

0,36

0,36

0,44

0,44

0,02

Коэффициент автономии

0,73

0,73

0,73

0,73

0,73

0,73

0,69

-0,01

Рентабельность активов

0,04

0,12

0,08

0,00

0,10

0,12

0,11

0,08

По результатам анализа общее изменение рентабельности активов за анализируемый период составило 0,08 или 212,1%. Влияние рентабельности продаж на изменение рентабельности активов составило 0,08; коэффициента оборачиваемости оборотных активов -0,04; коэффициента текущей ликвидности -0,08; доли краткосрочных обязательств в заемном капитале 0,1; финансового левериджа 0,02; коэффициента автономии -0,1.

Таким образом, при проведении комплексного анализа ОАО «Магнит» были выявлены основные преимущества и недостатки компании, что послужило материалом для разработки рекомендаций, которые представлены далее.

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния в части использования прибыли ОАО «Магнит»

3.1 Пути повышения рентабельности деятельности предприятия

Одним из путей совершенствования управления прибылью является реализация мероприятий по повышению рентабельности деятельности предприятия.

Основными путями повышения рентабельности объема продаж являются:

— снижение затрат на единицу продукции;

— улучшение использования материальных ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости продукции или повышение обратных им показателей фондоотдачи, материалоотдачи);

— рост объема хозяйственной деятельности;

— рост цен на оказываемые услуги, выполняемые работы.

Пути повышения рентабельности средств:

— при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;

— низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат или ростом цен на продукцию, то есть повышением рентабельности продаж.

Для достижения высокого уровня рентабельности собственного капитала предприятию необходимо стремится к снижению коэффициента финансовой зависимости, увеличению рентабельности продаж и ускорению оборачиваемости средств.

Для ОАО «Магнит» будет целесообразным продолжать дальнейшее развитие логистической системы, а также избавление от залежалых запасов в целях ускорения оборачиваемости.

Необходимо отметить, что нельзя рассматривать отвлеченно влияние отдельных факторов, потому, как оказывает влияние на динамику и уровень показателей рентабельности вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: степень использования всех производственных ресурсов; уровень организации управления и производства; структура самого капитала, а также источников; качество, структура и объем продукции; затраты на себестоимость изделий и производство; направлениеиспользования прибыли.

Прибыль может быть направлена на образование фондов потребления и фондов накопления, отчисления в резервный капитал, отвлечения на благотворительные цели, чтобы расширить деятельность организации за счет собственных средств. Однако существует и другая альтернатива — можно вложить свои собственные средства в ценные бумаги других более крупных компаний, к примеру, сформировать инвестиционный портфель и грамотно осуществлять управление, чтобы через некоторое время получить доход, который можно будет вложить в свою компанию для улучшения конкурентоспособности и финансового состояния предприятия.

3.2 Создание резервов роста прибыли

Резервы роста прибыли — это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущение внереализационных убытков, совершенствование структуры продукции. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов.

На рисунке 2 представлена Блок-схемарезервов увеличения прибыли от реализации продукции.

Рисунок 2 — Блок-схема резервов увеличения прибыли от реализации продукции

Основными источниками увеличения прибыли являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т. д.

На наш взгляд, для ОАО «Магнит» оптимальным решением может стать поиск новых рынков сбыта посредством дальнейшего развития мультиформатной модели и ориентации на потребителей с различным уровнем дохода.

Для роста объема прибыли от прочей реализации необходимо регулярно проводить инвентаризацию запасов и оборудования с целью выявления излишков.

Резервом роста прибыли также является соблюдение плановой структуры выпускаемой продукции и ликвидации убытков от прочей реализации и внереализационных операций.

Одним из путей повышения прибыльности субъектов хозяйствования является точное и своевременное выполнение договорных обязательств по поставкам продукции.

Снижение себестоимости продукции является важнейшим фактором роста прибыли. В снижении себестоимости продукции наиболее полно отражается экономия материальных, трудовых и финансовых ресурсов, которыми располагает предприятие. Максимальная мобилизация резервов снижения себестоимости продукции является важным условием эффективного функционирования предприятия. Для ОАО «Магнит» рекомендуется продолжать совершенствование логистической системы, что приводит к снижению затрат на приобретение продукции.

Для более эффективной работы предприятия можно порекомендовать принять меры по стабилизации финансового состояния и увеличению прибыли. Такими мерами могут быть: инвентаризация активов предприятия и освобождение их от балласта неликвидов и залежалых запасов; ускорение реализации товаров и расчетов с покупателями и поставщиками; договоренность с банком и кредиторами об отсрочке части платежей (так как предприятие использует как собственные средства, так и заемный капитал), и другие мероприятия, рассмотренные ранее. Что касается дальнейшей стратегии развития предприятия, то можно порекомендовать следующее:

— Дальнейшее расширение сети за счет роста плотности покрытия ключевых рынков присутствия, а также развитие в наименее освоенных регионах. Увеличение числа торговых точек на Урале и в Сибири;

— Развитие мультиформатнойбизнес-модели для удовлетворения потребностей покупателей с различным уровнем доходов;

— Дальнейшее развитие логистической системы.

Реализация данной стратегии, на наш взгляд, обеспечит успешное развитие компании.

Заключение

В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

Главной целью управления прибылью является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов собственников с интересами государства и персонала предприятия.

Процесс управления прибылью предполагает проведение анализа, который характеризуется многообразием своих форм. На выбор формы анализа влияет множество факторов: отрасль в которой осуществляет свою деятельность организация, специализация и вид деятельности предприятия объем товарооборота и его скорость и другие. Поэтому менеджерам организации необходимо грамотно оценить сложившуюся ситуацию на предприятии и выбрать именно ту форму анализа, которая даст наиболее исчерпывающую информацию для разработки мер по управлению прибыли с целью ее увеличения. В современной научной литературе выделяют множество методов анализа прибыли, но наибольшую практическую значимость имеет факторный анализ. Его проведение дает наиболее объективную оценку факторов формирования прибыли на предприятии. После выявления всех факторов, влияющих на прибыль и оценив ее показатели необходимо приступить к планированию прибыли организации. Это очень важный процесс, который требует высокой степени подготовки специалистов, занимающихся этими вопросами. Именно тактическое является наиболее используемым планированием на практике, т.к. оно является связующим звеном между стратегическим и оперативным планированием. При этом следует подчеркнуть, что решения, принимаемые при тактическом планировании, менее субъективны, потому что базируются на полной и объективной информации, а его реализация связана с меньшим риском.

В данной работе были освещены теоретические основы влияния прибыли на финансовое состояние предприятия, а также был проведен анализ финансового состояния ОАО «Магнит» в части управления прибылью. Кроме этого в настоящей работе были разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия в части использования прибыли.

Таким образом, в заключении следует отметить, что основная цель работы — изучение основ и проблем формирования и использования прибыли предприятий — является выполненной.

Список использованных источников

1. http: //www. magnit-info. ru/investors/finance/.

2. Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы. — М: Финансы и статистика, 2007

3. Белинков А. Н. Секреты эффективного управления. — М.: ЛОРИ, 2006

4. Бланк И. А. Управление прибылью. — М.: Ника Центр, 2007

5. Богатин Ю. В. Производство прибыли. — М.: Финансы, 2006

6. БочаровВ.В. Корпоративные финансы. — СПб.: Питер, 2008

7. Володин А. А. Финансы предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2007

8. Гринкевич Л. С. Основы финансов предприятий. — М.: ИНФРА-М, 2007

9. Грузинов В. П. Экономика предприятия. — М.: Финансы и статистика, 2005

10. Ивашковский С. Н. Экономика: Микро- и макроанализ. — М.: Дело, 2006

11. Ковалев В. В. Финансы предприятий. — М.: Проспект, 2007

12. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. — М.: Финансы и статистика, 2006

13. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003

14. Поршнев А. Г. Управление организацией. — М.: ИНФРА-М, 2007

15. Савчук В. Б. Управление финансами предприятия. — М. БИНОМ, 2006

16. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: Новое издание, 2007

17. Самсонов Н. Ф. Финансовый менеджмент. — М.: ЮНИТИ, 2005

18. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. — М.: ЮНИТИ, 2002

19. Тренев Н. Н. Управление финансами. — М.: Финансы и статистика, 2008

20. Хорошавин И. А. Техника финансового анализа. — М.: Аудит, 2005

21. Шеремет А. Д. Экономический анализ предприятия. — М.: ЮНИТИ, 2006

22. Шуляк П. Н. Финансы предприятия. — М.: Дашков и К, 2008

23. Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. — 2007. — № 12. — С. 53−59

24. Косякин И. Финансовый анализ, как инструмент управления предприятием // Финансовая газета. — 2008. — № 7. — С. 13−16

25. Чернов В. Анализ рентабельности // Аудит и финансовый анализ. — 2010. — № 2. — С. 70−71

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой