Прогнозирование возможного банкротства предприятия ООО "Юргинский"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Содержание

Введение

Глава 1. Оценка потенциального банкротства предприятия

1.1 Понятие и причины возникновения банкротства

1.2 Методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

1.3 Методики прогнозирования возможного банкротства предприятия

Глава 2. Экономическая характеристика ООО «Юргинский»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Анализ выпуска и реализации продукции

2.2.1 Задачи и источники информации для анализа

2.2.2 Анализ выпуска и реализации продукции

2.3 Анализ основных средств и их использования

2.3.1 Задачи и источники информации для анализа основных фондов

2.3.2 Анализ наличия, состава и структуры основных средств

2.3.3 Анализ движения основных фондов

2.3.4 Анализ технического состояния основных фондов

2.3.5. Анализ эффективности использования основных средств

2.4 Анализ использования труда и заработной платы

2.4.1 Задачи и источники информации для анализа

2.4.2 Анализ динамики и структуры трудовых ресурсов

2.4.3 Анализ движения трудовых ресурсов

2.4.4 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

2.4.5 Анализ динамики и структуры фонда оплаты труда (ФОТ)

2.5 Анализ затрат на производство

2.5.1 Задачи и источники информации для анализа

2.5.2 Оценка показателей затрат

2.5.3 Структура затрат по экономическим элементам

2.6 Анализ прибыли

2.6.1 Задачи и источники информации

2.6.2 Анализ показателей прибыли

Глава 3. Основная (специальная часть)

3.1 Анализ финансового состояния ООО «Юргинский»

3.1.1 Анализ валюты бухгалтерского баланса

3.1.2 Построение сравнительного аналитического баланса

3.1.3 Анализ финансовой устойчивости

3.1.4 Анализ ликвидности баланса

3.1.5 Анализ платежеспособности предприятия

3.2 Оценка потенциального банкротства ООО «Юргинский»

3.2.1 Методика оценки неудовлетворительной структуры баланса предприятия

3.2.2 Методики прогнозирования возможного банкротства предприятия ООО участок «Юргинский»

Выводы и рекомендации

Список использованной литературы

Введение

ликвидность платежеспособность прогнозирование банкротство

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации, указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, целью которого является получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития.

Для того чтобы обеспечить стабильное функционирование предприятия в рыночных условиях хозяйствования, его управленческому персоналу необходимо в первую очередь реально оценивать финансовое состояние не только своего предприятия, но и существующих потенциальных партнёров. Для этого нужно владеть методикой оценки финансового состояния предприятия. Приемы анализа универсальны и могут быть применены к изучению различных сторон работы предприятия и итогов его деятельности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия является базой для разработки финансовой политики предприятия. Он необходим на всех стадиях подготовки и принятия решения, особенно на этапах формирования цели, выработки решения, отбора лучшего его варианта и при обсуждении результатов его реализации. От того, насколько качественно проведен анализ, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческие решения.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

— анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

— анализа финансового состояния.

— анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Информацией для финансового анализа является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансовых анализов для принятия решения по оптимизации своих интересов.

Курсовой проект представляет собой самостоятельно проведенное исследование по конкретному предприятию. Объектом исследования является ООО участок «Юргинский», предметом исследования — анализ финансового состояния данного предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности.

Целью выполнения курсовой работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности и на основе этого — прогнозирование возможного банкротства предприятия ООО «Юргинский».

Для выполнения поставленной цели при выполнении курсовой работы предусматривается решение следующих задач:

— дать экономическую характеристику объекта исследования и провести анализ его финансового состояния;

-на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия ЗАО «Салаирский химический комбинат» провести расчет системы финансовых показателей и сделать их оценку по отечественным и зарубежным методикам прогнозирования банкротства.

-наметить пути улучшения финансового состояния ООО участок «Юргинский» и выхода предприятия из состояния банкротства.

Результаты проведенных расчетов и их анализ проиллюстрированы в данной курсовой работе таблицами.

Глава 1. Оценка потенциального банкротства предприятия.

1.1 Понятие и причины возникновения банкротства

Основной целью хозяйственной деятельности любой коммерческой организации является получение прибыли. Однако в погоне за высокими прибылями или под влиянием различных внешних и внутренних факторов можно оказаться в состоянии, когда долгов больше, чем имущества. Поэтому в условиях рыночной экономики большую роль в защите прав и интересов юридических и физических лиц играет такой инструмент, как банкротство несостоятельного должника, позволяющий восстановить нарушенные права кредиторов, либо помочь должнику выйти из кризиса. [2,c. 50]

В связи с этим руководители предприятий, менеджеры различных уровней управления, руководители предприятий должны проводить антикризисную диагностику финансового состояния собственного предприятия с целью избежать возможного банкротства, а при угрозе банкротства изыскать возможности финансового оздоровления предприятия. Вместе с тем они должны уметь своевременно определить неблагоприятное финансовое положение предприятий-контрагентов на основе результатов проведенного финансового анализа и при необходимости воспользоваться свом правом в судебном порядке применить процедуры банкротства к должнику.

Государственное регулирование отношений несостоятельности (банкротства) осуществляет Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) на основе действующего российского законодательства. 14, c. 3]

Под банкротством предприятия понимается его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства из-за отсутствия средств. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики.

Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» дано понятие банкротства (несостоятельности): это признанная арбитражным судом или объявленная неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате обязательных платежей (ст. 3). 10, c. 10]

Основанием для приятия решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденное постановлением Правительства Р Ф «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 года № 498.

Неудовлетворительная структура баланса — такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее. [7,с. 197]

Согласно действующим нормативным документам юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения. [13,с. 17]

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

1. Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

— несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

— достаточно высокий уровень инфляции.

2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

— неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

— снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

— снижение объема производств;

— снижение качества и цены продукции;

-приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;

— неоправданно высокие затраты;

— низкая рентабельность продукции;

— слишком большой цикл производства;

— большие долги, взаимные неплатежи;

— неумение руководить старой школой управления приспособляться к жестким реальностям формирования рынка, проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

-разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия. [7,c. 198].

В законе предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка прав требования должника; исполнение обязательств должника имуществом должника или иными лицами; продажа предприятия должника; размещение дополнительных обыкновенных акций должника; замещение активов должника; пересмотр договорных обязательств и сделок должника. [14,c. 10]

1.2 Методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

Оценку вероятности банкротства можно провести с помощью финансового анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации. Чем сложнее экономическое положение организации, тем качественнее должен быть финансовый анализ. 7, с. 199]

Реализация политики антикризисного управления предприятием предполагает оценку финансового состояния на основе совокупности показателей и критериев. С этой целью в анализе определяется группа показателей, по которым судят о возможной угрозе банкротства. К ним относятся показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Кроме того, для оценки жизнеспособности предприятия в перспективе и его способности уйти от проблемы банкротства за счет внутренних резервов проводится оценка производственных факторов и анализ с использованием факторных моделей. В эту систему включают также оценку влияния внешней среды.

Уровень текущей угрозы банкротства определяют с помощью показателей платежеспособности, при помощи которых оценивают перспективы удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и исполнения обязательств по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды в соответствии с предусмотренными законодательством о банкротстве сроками нарушения финансовых обязательств. 14, c87]

Предстоящую угрозу банкротства оценивают, изучая показатели финансовой устойчивости. При устойчивом финансовом положении предприятия финансовые ресурсы покрываются собственными средствами не менее чем на 50%, и предприятие эффективно и целенаправленно использует их, соблюдая финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, т. е. является платежеспособным. Тенденция к снижению коэффициента автономии характеризует нарастающую угрозу банкротства. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства.

Расчет показателей рентабельности и деловой активности, в частности коэффициента оборачиваемости активов и капитала, позволяет оценить, в какой степени и с какой скоростью предприятие способно получить необходимую ему прибыль, т. е. сформировать чистый денежный поток в определенные сроки. 14, c. 88]

Для анализа и оценки структуры баланса предприятия используются:

1) коэффициент текущей ликвидности (Ктл).

Является наиболее обобщающим показателем платежеспособности. Коэффициент показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (то есть за счет активов разной степени ликвидности). Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия (суммы краткосрочных кредитов, а также кредиторской задолженности). 13, с. 18]

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс).

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости (долю собственных оборотных средств в общей их сумме). 2, c. 131]

=

На основании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация -- платежеспособной (неплатежеспособной). Рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами с течением времени свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости компании. Если коэффициент меньше 0,1, то можно признать структуру баланса неудовлетворительной. 3, c. 87]

3) При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев, определяемый по формуле:

где Ктлк, Ктлн — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т — отчетный период в месяцах;

2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Нормативное значение Квп > 1.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов Ктл, Косс принимает значение меньше нормативного. 3, c. 88]

Если коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, то это означает наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в ближайшее время и может быть принято решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — платежеспособным на срок до 6 месяцев. 7, с. 201]

4) Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) рассчитывается для проверки устойчивости финансового положения, если показатели ликвидности и обеспеченности собственными средствами равны или выше нормы (при удовлетворительной структуре баланса, Ктл > 2 и Косс > 0,1), но имеют тенденцию к снижению. Этот коэффициент рассчитывается для 3 месяцев. Для этого используется формула:

,

где 3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев с момента оценки.

Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность. 7, с. 198]

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

— Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

— Коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1;

— Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1. 7, с. 199]

Рассчитано, что для того, чтобы коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами были оптимальными (2 и 0,1 соответственно), у организации убытки должны составлять до 40% от суммы оборотных активов, а долгосрочные кредиты и займы должны быть не более 80% от суммы оборотных активов. Но такая структура баланса сейчас практически не встречается (по крайней мере, в отношении долгосрочных обязательств). [5,c. 87].

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДК состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния. 7, с. 206]

Возможность нейтрализовать угрозу банкротства за счет внутреннего потенциала предприятия диагностируется с помощью двух показателей:

— коэффициента рентабельности капитала:

КРск= ,

где ЧП — сумма чистой прибыли от реализации продукции;

СК — средняя сумма собственного капитала;

Коэффициент дает представление о том, в какой мере предприятие способно формировать дополнительные денежные потоки для удовлетворения возрастающих платежных обязательств.

— коэффициента оборачиваемости активов:

КОа = ,

где Ор — сумма общего оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

А — средний остаток активов в рассматриваемом периоде.

Коэффициент показывает степень скорости формирования дополнительных денежных потоков. 2, c. 133]

По данной методике оценки неудовлетворительной структуры баланса большинство российских предприятий подпадают под определение банкротства. Это значит, что такие критерии не работоспособны, так как не выделяют из всего множество предприятий те, которым реально грозит процедура банкротства. 7, с. 208].

1.3 Методики прогнозирования возможного банкротства предприятия

Исследования зарубежных ученых в области предсказания банкротства предприятий показывают, что из множества финансовых показателей можно выбрать лишь несколько полезных и более точно предсказывающих банкротство. 14, c. 68]

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа: модели Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др.

Мультипликативный диcкриминантный анализ использует методологию, рассматривающую объединенное влияние нескольких переменных (финансовых коэффициентов). Цель дискриминантного анализа — построение линии, делящей все компании на две группы: если точка расположена над линией, фирме, которой она соответствует, финансовые затруднения вплоть до банкротства в ближайшем будущем не грозят, и наоборот. Эта линия разграничения называется дискриминантной функцией, индекс Z (индекс кредитоспособности). 5, c62]

Наиболее употребимыми методами оценки вероятности банкротства предприятия являются предложенные известным западным экономистом Э. Альтманом Z-модели.

Самой простой из этих моделей является двухфакторная. Для нее выбирается всего два основных показателя, от которых, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства: коэффициент покрытия (характеризует ликвидность) и коэффициент финансовой независимости (характеризует финансовую устойчивость). На основе анализа западной практики были выявлены весовые коэффициенты каждого из этих факторов.

Для США данная модель выглядит следующим образом:

Z = - 0,3877 — 1,0736 Кп + 0,5 779 Кфз, где

текущие активы

Кп — коэффициент покрытия = ------------------------------------;

текущие обязательства

Кфз- коэффициент финансовой зависимости =

заемные средства

= -----------------------------------

общая величина пассивов

(удельный вес заемных средств в активах (в долях единицы))

Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z < 0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z> 0, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.

Достоинством данной модели является ее простота, возможность ее применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии. Но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияния на финансовое состояние предприятия других важных показателей (рентабельность, отдачу активов, деловую активность предприятия). Ошибка прогноза с помощью двухфакторной модели оценивается интервалом.

Российские предприятия функционируют в других условиях, что не позволяет механически использовать эту модель. Если бы имелась достаточно представительная информация о финансовом состоянии российских предприятий-банкротов, то можно было бы применить эту модель, но с другими числовыми значениями весовых коэффициентов. 7, c 204]

В западной практике широко используются многофакторные модели Э. Альтмана, в 1968 г. предложена пятифакторная модель прогнозирования:

Z = 1,2 Коб + 1,4 К нп + 3,3 Кр + 0,6 Кп + 1,0 Ком

где Коб — доля оборотных средств в активах, т. е. отношение текущих активов (чистый оборотный капитал; собственные оборотные средства) к общей сумме активов. Общую сумму активов следует рассматривать как общую сумму имущества, т. е. сумму внеоборотных и оборотных активов предприятия;

Кнп — рентабельность активов, исчисленная исходя из соотношения нераспределенной прибыли к общей сумме активов. Нераспределенную прибыль прошлых лет следует учитывать вместе с нераспределенной прибылью отчетного года. Л. Философов считает, что для российских предприятий этот показатель следует принять равным 0, так как деятельность предприятий как акционерных обществ только начинается;

Кр — рентабельность активов (уровень их доходности), исчисленная по балансовой прибыли; это отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к общей сумме активов;

Кп — коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала, т. е. отношение рыночной стоимости акционерного капитала (суммарная рыночная стоимость акций предприятия) к краткосрочным обязательствам (привлеченный капитал в балансовой оценке).

В настоящее время в России отсутствует информация о рыночной стоимости акций всех элементов, и данный показатель не может быть рассчитан в своем истинном варианте для большинства предприятий. Некоторые экономисты рекомендуют его определять как отношение общей величины активов к общей сумме заемных средств или заменить рыночную стоимость акций на сумму уставного и добавочного капитала, так как увеличение стоимости активов предприятия приводит либо к увеличению его уставного капитала (увеличение номинала или дополнительный выпуск акций), либо к росту добавочного капитала (повышение курсовой стоимости акций в силу роста их надежности). Однако тогда не учитывается возможное колебание курса акций под влиянием внешних факторов и поведение инвесторов, которые могут расценить дополнительный выпуск акций как приближение их эмитента к банкротству и отказаться от их приобретения, снижая тем самым их рыночную стоимость;

Ком — отдача всех активов (их оборачиваемость), т. е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов.

Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки изучаемой им совокупности предприятий и составило 2,675. Расчетное значение индекса кредитоспособности каждого предприятия сопоставляется с критической величиной, и определяется степень возможного банкротства.

Если расчетный индекс анализируемого предприятия больше критического (Z > 2,675), то оно имеет достаточно устойчивое финансовое положение, если ниже критического (Z < 2,675), вероятность банкротства существенна. 3, c. 91]

В зависимости от Z прогнозируется вероятность банкротства: до 1,8 — очень высокая, от 1,81 до 2,7 — высокая, от 2,71 до 2,99 -средняя (возможная), более 3,0 — очень низкая.

Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на 2 года — до 83%, что является достоинством данной модели. Недостаток этой модели заключается в том, что ее по существу можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. 7, c. 203]

Семифакторная модель, разработанная Э. Альтманом в 1977 г., позволяет прогнозировать банкротство на горизонте в 5 лет с точностью до 70% и включает следующие показатели: рентабельность активов, изменчивость (динамику) прибыли, коэффициент покрытия процентов по кредитам, кумулятивную прибыльность, коэффициент покрытия (ликвидности), коэффициент автономии, совокупные активы.

Достоинство этой модели — максимальная точность, однако применение затруднено из-за недостатка информации (требуются данные аналитического учета, которых нет у внешних показателей). 7, с. 203]

В российской практике модель Альтмана используют некоторые банки как метод расчета индекса кредитоспособности, а также эту модель включают в перечень используемых показателей действующие компьютерные программы оценки финансового состояния, например, «Альт-Финанс». 14, c. 75]

Однако следует отметить, что в России иные темпы инфляции, иные циклы макро- и микроэкономики, а также иные уровни фондо-, энерго- и трудоемкости производства, производительности труда, иное налоговое бремя, разные методики отражения инфляционных факторов и разная структура капитала, а также различная законодательная и информационная база. Ввиду этого в российских условиях невозможно механически использовать приведенные выше значения коэффициентов. И тем не менее саму модель с числовыми значениями, соответствующими реалиям российского рынка, можно было бы применить, если бы отечественные учет и отчетность обеспечивали достаточно представительную информацию о финансовом состоянии предприятия.

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета), которая внешне похожа на модель Э. Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже:

R=8,38K1+K2+0,054K3+0,063K4

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом: [10,c. 66]

Значение R Вероятность банкротства, %

Менее 0 Максимальная (90−100)

0 — 0,18 Высокая (60−80)

0,18 — 0,32 Средняя (35−50)

0,32 — 0,42 Низкая (15−20)

Более 0,42 Минимальная (до 10)

В целях обеспечения единого подхода к анализу финансового состояния крупных и социально значимых предприятий приказом ФСФО России утверждены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23. 01. 2001 г. № 16. Данные методические указания значительно расширяют круг анализируемых показателей.

Перечень показателей анализа в соответствии с данной методикой представлен в таблице 1.

Таблица 1

Показатели финансового анализа

Наименование показателей

Формула для расчета

1. Общие показатели

Среднемесячная выручка (К1)

= Валовая выручка организации по оплате/кол-во месяцев в отчетном периоде

Доля денежных средств в выручке (К2)

=Денежные средства в выручке/Валовая выручка организации по оплате

Среднесписочная численность работников (К3)

= стр. 850(ф. № 5)

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Степень платежеспособности, общая (К4)

=сумма заемных средств (обязательств)/среднемесячная выручка = (стр. 590+стр. 690)/К1

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)

=сумма долгосрочных пассивов+ краткосрочные кредиты банков и займы/среднемесячная выручка =(стр. 510+стр. 610) ф. № 1/К1

Коэффициент задолженности организациям (К6)

=(стр. 621+стр. 623+стр. 624+стр. 625) ф. № 1/К1

Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)

=(стр. 623+стр. 624) ф. № 1/К1

Коэффициент внутреннего долга (К8)

=(стр. 622+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660) ф. № 1/К1

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)

=текущие заемные средства (краткосрочные обязательства) /среднемесячная выручка=стр. 690 ф. № 1/К1

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)

=стр. 290/стр. 690 ф. № 1

Собственный капитал в обороте (К11)

=собственный капитал — внеоборотные активы =(стр. 490-стр. 190) ф. № 1

Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами)(К12)

=собственные средства в обороте/все оборотные средства =(стр. 490-стр. 190)/стр. 290 ф. № 1

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13)

=собственный капитал/сумма активов=стр. 490/(стр. 190+стр. 290) ф. № 1

3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14)

=оборотные активы/среднемесячная выручка=стр. 290 ф. № 1/К1

Коэффициент оборотных средств в производстве (К15)

=средства в запасах + НДС — товары отгруженные = (стр. 210+стр. 220)-стр. 215 ф. № 1/К1

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16)

=ст-ть оборотных средств — оборотные средства в производстве/среднемес. выручка =(стр. 290-стр. 210-стр. 220+стр. 215) ф. № 1/К1

Рентабельность оборотного капитала (К17)

=Прибыль от продаж ф. № 2/стр. 290 ф. № 1

Рентабельность продаж (К18)

=Прибыль от продаж ф. № 2/Выручка (нетто) ф. № 2

Среднемесячная выработка на одного работника (К19)

=К1/К3

4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала в инвестиционной активности организации

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20)

=среднемес. выручка/внеоборотныйкапитал=К1/стр. 190 ф. № 1

Коэффициент инвестиционной активности (К21)

=(стр. 130+стр. 135+стр. 140)/(стр. 190) ф. № 1

5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22-К24)

Кi=Налоги (взносы) уплаченные/Налоги (взносы) начисленные, где i=22,23,24,25,26

Коэффициент исполнения текущих обязательств перед гос. внебюджетными фондами (К25)

Коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ (К26)

Кроме того, был предложен коэффициент прогноза банкротства (Кпб), который характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

Все мобильные (оборотные) активы —

— (VI раздел баланса + Расчеты и прочие пассивы)

Кпб = ------------------------------

Общий итог баланса

Таким образом, разработана система банкротства и поддержки предприятия. Достаточная универсальность данной системы делает возможным ее использование в России с учетом особенностей национальной экономической политики, механизма защиты предприятий и предотвращения их от банкротства. 10, c. 51;73].

Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. Он дает возможность решать задачи оценки сроков и объема необходимых заемных средств, оценки целесообразности взятия кредита. В ходе анализа финансовых потоков или движения финансовых средств рассматривается 4 группы показателей:

-поступление;

-расходы (или «платежи»);

-их разница («сальдо», «баланс»);

-наличие («сальдо нарастающим итогом», «аккумулированное сальдо»,…), соответствующее наличию средств на счете.

Если в перспективе возникает период, в котором четвертый показатель («сальдо нарастающим итогом») оказывается отрицательным, то это означает появление долгов. Если эти долги погасить нечем, а кредиторы их потребуют через суд, то это может привести к банкротству. Таким образом, первый признак банкротства — это наличие отрицательного последнего показателя.

Другой признак банкротства более тонкий — он связан с возможностью попадания даже процветающего предприятия в так называемую «кредитную ловушку». В этом случае объем взятия заемных средств примерно равен или меньше возврата заемных средств. Это означает, что берущиеся заемные средства уже не используют для развития предприятия, а плата за них снижает эффективность, ведет к «вымыванию» собственных средств и в конце концов к убыточному функционированию и банкротству.

Этот метод оценки вероятности банкротства находит широкое применение на Западе (Дж. К. Ван Хорн). А, например, в Германии анализ финансовых потоков применяется в законодательном порядке для установления факта неплатежеспособности предприятия в виде угрозы несостоятельности.

Угроза несостоятельности имеет место тогда, когда должник предположительно будет не в состоянии выполнить наличные платежные обязательства в момент наступления срока уплаты. Определение будущей несостоятельности основывается на получаемых и исходящих выплатах. Факт угрозы несостоятельности ориентирован на будущее и тем самым противостоит проблеме неопределенности. Многозначные величины доходов и расходов означают, что финансовое будущее зависит от обстановки.

Достоинства метода анализа финансовых потоков заключаются в следующем: простота расчетов, наглядность получаемых результатов, достаточная их информативность для принятия управленческих решений.

Но этот метод имеет существенные недостатки: достаточно трудно запланировать объем поступлений денежных средств с необходимой степенью точности, объем предстоящих выплат на длительную перспективу, а также необходимые данные аналитического учета на предприятии.

Адекватным инструментом оценки является финансовый план, включающий наличие ликвидных средств, запланированные их поступления и выбытия. [7,с. 205]

Глава 2. Экономическая характеристика ООО участок «Юргинский»

2.1 Общая характеристика предприятия

Полное наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью участок «Юргинский» создано в 2004 году.

Юридический адрес: Российская Федерация, Кемеровская область, город Киселевск, улица Юргинская 1.

Фактический (почтовый) адрес: 652 710, Кемеровская область, город Киселевск, улица Юргинская, дом 1.

Дата государственной регистрации: Зарегистрировано общество общество в ИМНС РФ города Киселевска 11. 08. 2004, основной государственный регистрационный № 103 411 002 561

Уставный капитал предприятия составляет 10 000 рублей. Учредителями общества являются граждане России. Доли в уставном капитале оплачены полностью.

Дочерних и зависимых обществ предприятия не имеет.

Предприятие подлежит обязательному аудиту, так как подпадает под критерии, установленные статьей 5 Федерального закона от 30 декабря 2008 г. № 307-ФЗ

«Об аудиторской деятельности»

Основными видами деятельности ООО участок «Юргинский» является:

— выполнение работ по договорам подряда на проведение этапов горнотехнической рекультивации с попутным извлечением угля из недр;

— выполнение работ по договору подряда на ведение горных работ по добыче угля на участке разреза «Акташский»

2. 2 Анализ выпуска и реализации продукции

2.2.1 Задачи и источники информации для анализа

Анализ работы предприятия начинают с изучения показателей выпуска продукции. Основной целью анализа выпуска и реализации продукции является поиск резервов повышения объемов конкурентоспособной, рентабельной продукции.

В процессе анализа изучается:

— динамика показателей продукции;

— выполнение производственной программы в целом по предприятию и в разрезе отдельных видов продукции;

— структура и качество продукции;

— ритмичность выпуска (производства) продукции;

Источниками информации для анализа служат: форма статистической отчетности №П-1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг»; форма № 2 «Отчёт о прибылях и убытках»; производственная программа: планы предприятия по выпуску продукции, сводные расчеты по производственной мощности, договоры поставок продукции и оказания услуг. [8,c. 23]

2. 2.2 Анализ выпуска и реализации продукции.

Для характеристики объёма продукции используют натуральные и стоимостные показатели. В стоимостном выражении характеризуют валовую, товарную и реализованную продукцию. Валовая продукция — стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая НЗП. Товарная продукция характеризует в денежном выражении общий объём продукции (работ, услуг), изготовление которой завершено на данном предприятии, и которая сдана на склад готовой продукции. Реализованная продукция — это готовая продукция, отгруженная и оплаченная покупателем. Данные показатели взаимосвязаны между собой, что позволяет оценить не только динамику выпуска продукции, но и факторы, способствовавшие их изменению. Рост товарной продукции при снижении валовой продукции свидетельствует о сокращении остатков незавершенного производства. Преобладающий рост реализованной продукции над ростом товарной продукции означает сокращение остатков неоплаченной (недореализованной) продукции.

Анализ выпуска и реализации продукции позволяет дать обобщенную количественную характеристику динамики товарной и реализованной продукции в целом по предприятию. Анализ проводят в действующих и сопоставимых ценах для оценки причин изменения выпуска и реализации продукции. Прирост продукции в сопоставимых ценах показывает влияние фактора объема продукции в натуральном выражении, а разница между приростом продукции в действующих ценах и приростом продукции в сопоставимых ценах показывает влияние фактора цены. Это позволяет выяснить изменение масштабов производства и реализации (сбыта) продукции.

Наиболее весомый вклад в 2011 году в объем реализации продукции вносят выполнение работ по договору подряда на ведение горных работ по добыче угля (77,1%) и по договорам подряда на проведение этапов горнотехнической рекультивации (21,8%). Так же в этом году изменилась структура реализованной продукции. Доля реализации услуг по рекультивации нарушенных земель в 2011 году по сравнению с предыдущим годом снизилась на 8,3%, а от реализации услуг по добычи угля выросла на 8,6%. В 2012 году, так же как и в 2011 году весомый вклад в объем реализации продукции вносят выполнение работ по договору подряда на ведение горных работ по добычи угля (76,7%) и по договорам подряда на проведение этапов горнотехнической рекультивации (22,0%).В этом же году структура реализованной продукции изменилась несущественно.

Таблица2

Выпуск и реализация продукции, тыс. руб.

Показатели

Год

отклонение, +/-

2010

структура

2011

структура

2012

структура

2011−2010

%

2012−2011

%

2012−2010

%

Выручка от реализации товаров, работ, услуг-всего

в действующих ценах

575 043

100,0%

1 011 348

100,0%

1 007 873

100,0%

436 305

0,0%

-3475

0,0%

432 830

0,0%

В т.ч. -услуги по рекультивации

173 215

30,1%

220 630

21,8%

225 116

22,0%

47 415

-8,3%

4486

0,2%

51 901

-8,1%

— услуги по добычи угля

394 203

68,6%

779 823

77,1%

782 757

76,7%

385 620

8,6%

2934

-0,4%

388 554

8,1%

2. 3 Анализ основных средств и их использования

2. 3.1 Задачи и источники информации для анализа основных фондов

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование. 11, c. 296].

Основной целью анализа использования основных фондов является поиск резервов повышения их использования. В процессе анализа рассматривается динамика стоимости основных фондов, дается оценка их структуры и возрастного состава, изучается движение и техническое состояние, проводится факторный анализ фондоотдачи. Анализ использования основных фондов позволяет решить такие важнейшие вопросы управления, как увеличение загрузки оборудования, повышение отдачи оборудования, увеличение производительно затраченного времени, снижение потерь времени работы оборудования, своевременное обновление основных фондов.

Задачами анализа использования основных фондов являются:

— установление обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами;

— оценка состава, структуры и движения основных фондов;

— изучение технического состояния основных фондов;

— изучение степени использования основных фондов и факторов, на нее повлиявших;

— изучение эффективности использования оборудования во времени и по мощности;

— анализ влияния использования основных фондов на объем продукции;

— выявление резервов и разработки мероприятий, направленных на повышение эффективности использования основных фондов. 6, c. 36]

Основными источниками информации для анализа служат форма статотчетности № 11 «Сведения о наличии и движении основных средств и иных нефинансовых активов» и форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Кроме того, привлекают информацию о наличии неустановленного и неработающего оборудования, отчет о переоценке основных фондов, незавершенного строительства, сведения о режимах работы и загрузке оборудования, данные о техническом состоянии основных фондов. 7, c. 126]

2. 3.2 Анализ наличия, состава и структуры основных средств

Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их состава и структуры. Определяется динамика среднегодовой стоимости основных фондов, устанавливается, какие изменения произошли в анализируемом периоде, на сколько эти изменения пропорциональны, соответствуют ли технологической структуре основных фондов.

В процессе анализа изучают объем основных фондов, темпы их роста, соотношение отдельных групп в общей стоимости фондов (структуру), активную часть, причины изменения и пути улучшения структуры. Объем, структуру и динамику основных фондов изучают по восстановительной стоимости с учетом переоценки. [6,c37].

Основные фонды, в зависимости от характера участия в процессе производства, делят на основные фонды производственного и непроизводственного назначения. К основным фондам производственного назначения относят объекты, непосредственно участвующие в процессе производства продукции или способствующие его выполнению. К непроизводственным основным фондам относят объекты непроизводственного назначения, которые находятся в ведении промышленного предприятия или числятся на его балансе. Они оказывают косвенное влияние на производственный процесс. В процессе анализа изучаются динамика стоимости основных фондов в сопоставимых ценах (Таблица 3) [7,c. 180]

Таблица 3

Динамика среднегодовой стоимости основных фондов, тыс. руб.

Показатели

Год

Отклонение, +/-

Тр, %

2010

2011

2012

2011−2010

2012−2011

2012−2010

2011−2010

2012−2011

2012−2010

тыс.

руб.

уд.

вес. ,%

тыс.

руб.

уд.

вес. ,%

тыс.

руб.

уд.

вес. ,%

тыс.

руб.

уд.

вес. ,%

тыс.

руб.

уд.

вес. ,%

тыс.

руб.

уд.

вес. ,%

Среднегодовая стоимость ОФ, всего

4194,5

100,0

5311

100,0

6631,5

100,0

1116,5

0,00

1320,5

0,00

2437

0,00

126,6

124,8

158

Производственные ОФ

4632

110,4

5990

112,7

7273

109,6

1358

2,3

1283

-3,1

2641

-0,8

129,3

121,4

157

Как видно из Таблицы 3, наблюдается динамика увеличения среднегодовой стоимости основных фондов в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 1116,5 тыс. руб., в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 1320,5 тыс. руб., в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 2437 тыс. руб. Основной причиной явилось увеличение стоимости основных производственных фондов (в целом за анализируемый период). Это свидетельствует о положительных тенденциях в динамике и расширении материально-технической базы производства.

В зависимости от участия в производственном процессе основные производственные фонды делят на активные и пассивные. К активным относят объекты, которые определяют техническую вооруженность труда, уровень мощности реализации, активно влияют на результаты производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятий; они непосредственно участвуют в создании продукции. К пассивной части относят объекты, которые создают необходимые условия для нормального протекания процесса производства. 7, c. 182] Доля активной части отражает степень прогрессивности основных фондов. Поэтому сравнение этой доли в динамике — важнейшая задача анализа их структуры. 6, c. 37]. От оптимального сочетания активной и пассивной частей во многом зависят фондоотдача, фондорентабельность и финансовое состояние предприятия. 11, c. 298].

Структура основных производственных фондов определяет соотношение отдельных групп основных фондов в общей их стоимости и служит показателем уровня технической вооруженности предприятия. Она во многом зависит от технологической особенности отрасли, размера предприятия, географического размещения производства, технического уровня предприятия. 7, c. 183]

Расчет показателей структуры в разрезе групп и видов основных фондов предоставляем в таблице 4.

Таблица 4

Наличие, состав и структура основных фондов

Группы основных фондов

Год

Отклонение, +/-

Тр, %

2010

2011

2012

2011−2010

2012−2011

2012−2010

2011−2010

2012−2011

2012−2010

тыс.

руб.

уд.

вес.

тыс.

руб.

уд.

вес.

тыс.

руб.

уд.

вес.

тыс.

руб.

уд.

вес.

тыс.

руб.

уд.

вес.

тыс.

руб.

уд.

вес.

Основные фонды, всего

4632

100,0

5990

100,0

7273

100,0

1358

0,00

1283

0,00

2641

0,00

129,3

121,4

157

Основные производственные фонды, в т. ч. :

4632

100,0

5990

100,0

7273

100,0

1358

0,00

1283

0,00

2641

0,00

129,3

121,4

157

здания

137

3,0

525

8,8

525

7,2

388

5,8

0,00

-1,6

388

4,2

383,2

100

383,2

сооружения и передаточные устройства

653

14,1

653

10,9

905

12,4

0,00

-3,2

252

1,5

252

-1,7

100

138,5

138,5

машины и оборудование

3063

66,1

4033

67,3

5393

74,1

970

1,2

1360

6,8

2330

8

131,6

133,7

176

транспортные средства

300

6,5

300

5,0

300

4,1

0,00

-1,5

0,00

-0,9

0,00

-2,4

100

100

100

производственный и хозяйственный инвентарь

479

10,3

479

8,0

150

2,1

0,00

-2,3

-329

-5,9

-329

-8,2

100

31,3

31,3

Активная часть

3363

72,6

4333

72,3

5693

78,3

0,00

-0,3

1360

6

2330

5,7

128,8

131,3

169,2

Пассивная часть

1269

27,4

1657

27,7

1580

21,7

388

0,3

-77

-6

311

-5,7

130,5

95,3

124,5

На предприятии 100% стоимости основных фондов составляют основные производственные фонды, из них активная часть по состоянию на конец 2010 года составляет 72,6%, что на 0,3% больше чем в 2011 году, но меньше чем в 2012 году на 5,7%.В активной части преобладающую долю занимают машины и оборудование во всем отчетном периоде. Менее преобладающую долю в активной части занимает производственный и хозяйственный инвентарь, и уже на третьем месте транспортные средства. Пассивная часть на конец 2010 года составляет 27,4%, что на 0,3% меньше чем в 2011, и на 5,7% больше 2012 года. В пассивной части большую долю занимают сооружения и передаточные устройства, и уже после них идут здания.

2.3. 3 Анализ движения основных фондов

Движение основных фондов на предприятии обусловлено рядом причин: реструктуризация и модернизация производства, перепрофилирование, моральный и физический износ объектов. Под воздействием данных факторов часть объектов списывается по мере износа, а часть может быть реализована на сторону по рыночным ценам. Для компенсации выбывших объектов основных средств могут быть приобретены новые или бывшие в употреблении. Для оценки интенсивности и характера движения основных фондов применяются следующие показатели: коэффициенты ввода, выбытия, компенсации выбытия и прироста основных фондов.

1. Коэффициент ввода (поступления, обновления) характеризует интенсивность поступления (обновления) основных фондов, т. е. долю вновь введенных основных фондов в отчетном периоде в их стоимости на конец периода.

2. Коэффициент выбытия основных фондов характеризует интенсивность выбытия основных фондов, т. е. долю основных фондов, выбывших в отчетном периоде в их стоимости на начало года.

3. Коэффициент прироста характеризует наращивание производственно-технического потенциала; показывает прирост стоимости основных фондов на 1 руб. их стоимости на начало периода.

4. Коэффициент компенсации выбытия характеризует интенсивность процесса замещения выбывших из производственного процесса основных фондов новыми средствами труда и показывает, сколько введенных основных фондов по их стоимости приходится на 1 руб. в*ыбывших основных средств. 11, c. 254]

Расчет вышеприведенных показателей сведен в таблицу 5.

Таблица 5

Показатели ОФ

Вид ОФ

Наличие на начало 2010 г

поступило

выбыло

Наличие на конец года

Коэффициент обновления

Коэффициент выбытия

Коэффициент роста ОФ

Здания

137

0

0

137

-

-

-

Сооружения и передаточные устройства

550

103

0

653

-

-

-

Машины и оборудование

2592

550

79

3063

-

-

-

В том числе:

Транспортные средства

0

300

0

300

-

-

-

Производственный и хозяйственный инвентарь

479

0

0

479

-

-

-

Итого стоимость ОФ:

3758

953

79

4632

0,206

0,017

1,233

В том числе:

Активная часть

2592

850

79

3363

0,253

0,024

1,297

Пассивная часть

1166

103

0

1269

0,081

0,000

1,088

Стоимость ОС предприятия в 2010 году возросла на 874 т.р. В результате чего коэффициент обновления составил 0,206 в том числе активной части основных средств- 0,253, пассивной части основных средств — 0,081. Коэффициент обновления по активной части основных фондов выше, чем в целом по основным фондам, следовательно обновление осуществляется за счет активной части, которая определяет выпуск продукции. Коэффициент роста стоимости основных средств сложился равным 1,233, в том числе активной части основных средств- 1,297, пассивной части основных средств- 1,088

Вид ОФ

Наличие на начало 2011 г

поступило

выбыло

Наличие на конец года

Коэффициент обновления

Коэффициент выбытия

Коэффициент роста ОФ

Здания

137

388

0

525

0,74

-

2,83

Сооружения и передаточные устройства

653

0

0

653

-

-

-

Машины и оборудование

3063

970

0

4033

0,24

-

0,32

В том числе:

Транспортные средства

300

0

0

300

-

-

-

Производственный и хозяйственный инвентарь

479

0

0

479

-

-

-

Итого стоимость ОФ:

4632

1358

0

5990

0,227

0,000

1,293

В том числе:

Активная часть

3363

970

0

4333

0,224

0,000

1,289

Пассивная часть

1269

388

0

1657

0,234

0,000

1,306

Стоимость основных средств предприятия в 2011 году возросла на 1358 т.р. В результате чего коэффициент обновления составил 0,227, в том числе активной части основных средств- 0,224, пассивной части основных средств-0,234. Коэффициент роста стоимости основных средств сложился равным 1,293, в том числе активной части основных средств- 1,289, пассивной части основных средств — 1,306

Вид ОФ

Наличие на начало 2012 г

поступило

выбыло

Наличие на конец года

Коэффициент обновления

Коэффициент выбытия

Коэффициент роста ОФ

Здания

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой