Пути улучшения финансового состояния организации (на примере ОАО "Вознесенская РЭБ флота")

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

На тему: «Пути улучшения финансового состояния организации (на примере ОАО «Вознесенская РЭБ флота»)

Содержание

1. Краткая характеристика деятельности ОАО «Вознесенская РЭБ флота».

2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «Вознесенская РЭБ флота»

3. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Вознесенская РЭБ флота».

4. Объективная оценка финансового положения организации. Расчет чистого оборотного капитала.

5. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации.

6. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

7. Определение операционного и финансового циклов

8. Относительные показатели деловой активности

9. Показатели рентабельности

10. SWOT анализ.

11. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.

Прогнозный Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011 г.

12. Сводная таблица коэффициентов

Заключение

Список литературы:

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31 декабря 2009 г.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2010 г.

Отчет о прибылях и убытках за 2010 г.

1. Краткая характеристика деятельности ОАО «Вознесенская РЭБ флота»

ОАО «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота» является крупной судоремонтной базой, находящейся в Ленинградской области и обеспечивающей выполнение необходимых ремонтных работ. Удобное расположение предприятия на левом берегу у истока реки Свирь из Онежского озера и наличие незамерзающей акватории позволяет производить докование и ремонт крупнотоннажных судов типа «река-море» любых пароходств. Поэтому можно говорить о том, что предприятие имеет возможность выполнять ремонтные работы почти всех типов судов, работающих или проходящих в Северо-Западном водном бассейне.

Предприятие имеет в своем распоряжении док грузоподъемностью 2,6 тыс. тонн, механосборочное, трубопроводное и корпусное производства, располагает штатом специалистов для выполнения судоремонтных работ всех видов и любой сложности. Производственные мощности позволяют производить капитальный ремонт двигателей 6Ч 18/22 и 6Ч 12/14, осевых и центробежных насосов, систем рулевого управления, ремонт винто-рулевых комплексов с восстановлением изношенных валов и конусов наплавкой с последующей механической обработкой и восстановлением изоляции, а также изготовление гребных валов, производство грейферов пр. 2757А и отстой флота. Корпуса всех ремонтируемых судов перед покраской проходят очистку до степени SA-2.

Предприятие располагает технологиями и мощностями для восстановления ремонтируемых генераторов и электродвигателей мощностью до 85 кВт.

Все виды работ проводятся под контролем ОТК, Российского Речного Регистра и Морского Регистра Судоходства.

Спрос на качественные услуги судоремонтных предприятий в регионе и в отрасли в перспективе до 2020 года будет расти. В связи с этим стратегия дальнейшего развития деятельности предприятия основывается на контроле и расширении своего присутствия на данном рынке. В будущем видится увеличение объемов выполняемых ремонтных услуг, привлечение сторонних заказов при первоочередном выполнении судоремонтных работ для корпоративных заказчиков с целью выполнения ремонтов по конкурентоспособным ценам, в короткие сроки и с высоким качеством.

Основной и самой главной стратегической линией предприятия является сохранение основных фондов и объемов доходов на прежнем уровне.

Перспективы развития Вознесенской РЭБ флота напрямую связаны с дальнейшим увеличением производственной программы по ремонту судов смешанного «река-море» плавания и внутреннего флота. Инвестиции, направляемые в общество, будут использоваться на модернизацию и обновление оборудования, поддержание в рабочем состоянии имеющихся основных производственных фондов. Предусматривается дальнейшая специализация по ремонту судовых агрегатов, механизмов и изделий, используемых при ремонте судов.

2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «Вознесенская РЭБ флота»

2.1 Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные финансовые показатели дополняются данными об относительных темпах роста или снижения этих показателей.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса представлен в Таблице 1.

Таблица 1.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса (в тыс. руб)

Статьи баланса

На начало предыдущего года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Сумма, руб.

%

Сумма, руб.

%

Сумма, руб.

%

А К Т И В

I Внеоборотные активы

Основные средства

82 260

100

81 355

98,9

80 536

97,9

Незавершенное строительство

4 884

100

4 539

92,9

1 440

29,5

Долгосрочные финансовые вложения

20 605

100

20 605

100

19 250

93,4

Отложенные налоговые активы

1 801

100

985

54,7

119

6,6

Прочие внеоборотные активы

880

100

364

41,4

325

36,9

ИТОГО по разделу I

110 430

100

107 848

97,7

101 670

92,1

II. Оборотные активы

Запасы

52 043

100

45 056

86,6

33 995

65,3

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

6 246

100

6 260

100,2

6 230

99,7

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

27 359

100

33 016

120,7

63 281

231,3

Денежные средства

30 564

100

35 694

116,8

14 004

45,8

ИТОГО по разделу II

116 212

100

120 026

103,3

117 510

101,1

БАЛАНС

226 642

100

227 874

100,5

219 180

96,7

ПАССИВ

III Капитал и резервы

Уставный капитал

150 000

100

150 000

100

150 000

100

Добавочный капитал

5 457

100

5 457

100

0

0

Резервный капитал

14

100

14

100

17

121,4

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

17 447

100

17 392

99,7

19 820

113,6

ИТОГО по разделу III

172 918

100

172 863

99,9

169 837

98,1

IV Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

29 362

100

30 362

103,4

25 000

85,1

Отложенные налоговые обязательства

657

100

476

72,4

354

53,8

ИТОГО по разделу IV

30 019

100

30 838

102,7

25 354

84,4

V Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

11 923

100

8 363

70,1

9 362

78,5

Кредиторская задолженность

11 782

100

15 810

134,2

14 627

124,1

ИТОГО по разделу V

23 705

100

24 173

102

23 989

101,2

БАЛАНС

226 642

100

227 874

100,5

219 180

96,7

Выводы:

Актив баланса:

Валюта баланса в период с начала 2009 года на конец 2009 (начало 2010) года возросла на 5% (1 232 тыс. руб.), с начала 2010 года на конец года уменьшилась на 3,8% (8 694 тыс. руб.).

Внеоборотные активы с периодами уменьшаются, чему способствует значительное сокращение по статье «Незавершенное строительство» (что является положительной тенденцией, т.к. незавершенное строительство не относится к производственному процессу), также сокращение по статье «Прочие внеоборотные активы».

Оборотные активы с начала 2009 года на конец 2009 (начало 2010) года увеличиваются на 3,3% (3 814 тыс. руб.), с начала 2010 года на конец 2010 идет небольшое снижение на 2,2% (2 516 тыс. руб.).

Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность компании была краткосрочной и платежи по ней ожидались в течении 12 месяцев после отчетной даты. Однако наблюдается её рост, с начала 2009 года на конец 2009 (начало 2010) года на 20,7% (5 657 тыс. руб.), с начала 2010 года на конец 2010 на 110,6% (30 265 тыс. руб.) что ухудшает ликвидность текущих активов.

Пассив баланса:

Валюта баланса уменьшилась в 2010 году, чему способствовало полное сокращение такой статьи как «Добавочный капитал».

С начала 2009 года на конец 2009 года статья «Краткосрочные обязательства» увеличилась на 468 тыс. руб. (2%), но уже с начала 2010 года на конец 2010 года наблюдается снижение данной статьи на 184 тыс. руб. (0,8%).

2.2 Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т. е. их структуру. Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.

Данный вид анализа позволяет не учитывать инфляцию, а анализировать лишь структуру баланса.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса представлен в Таблице 2.

Таблица 2.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса (в тыс. руб)

Статьи баланса

На начало предыдущего года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

А К Т И В

I Внеоборотные активы

Основные средства

36,3

35,6

36,8

Незавершенное строительство

2,1

2

0,6

Долгосрочные финансовые вложения

9,1

9

8,8

Отложенные налоговые активы

0,8

0,4

0,05

Прочие внеоборотные активы

0,4

0,1

0,1

ИТОГО по разделу I

48,7

47,3

46,4

II. Оборотные активы

Запасы

23

19,8

15,5

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

2,7

2,7

2,8

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

12,1

14,5

28,9

Денежные средства

13,5

15,7

6,4

ИТОГО по разделу II

51,3

52,7

53,6

БАЛАНС

100

100

100

П, А С С И В

III Капитал и резервы

Уставный капитал

66,2

65,8

68,4

Добавочный капитал

2,4

2,4

0

Резервный капитал

0,006

0,006

0,007

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

7,7

7,6

9

ИТОГО по разделу III

76,3

75,8

77,5

IV Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

12,9

13,3

11,4

Отложенные налоговые обязательства

0,3

0,2

0,2

ИТОГО по разделу IV

13,2

13,5

11,6

V Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

5,2

3,7

4,3

Кредиторская задолженность

5,2

6,9

6,6

ИТОГО по разделу V

10,4

10,6

10,9

БАЛАНС

100

100

100

Выводы:

Актив баланса:

В структуре активов баланса ОАО «Вознесенская РЭБ флота» значительная доля принадлежит оборотным активам. На начало 2009 года величина оборотных активов составила 51,3%, на конец 2009 г. (конец 2010) 52,7, на коней 2010 года 53,6. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.

Одним из видом оборотных активов со значительным удельным весом является дебиторская задолженность. На начало 2009 г. удельный вес этого вида активов составлял 12,1%, к концу 2008 г удельный вес увеличился на 2,4%., на конец отчетного периода удельный вес составил 28,9%.

Таким образом, оборотные активы организации на конец 2010 года характеризуются незначительной долей денежных средств, средней долей товарных запасов и большим наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов.

Доля внеоборотных активов на начало 2009 г. составляла 48,7%, на 01. 01. 2010 г. 47,3%, а на конец 2010 года и вовсе 46,4%. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива.

Пассив баланса:

В пассиве баланса мы наблюдаем, что собственный капитал компании находится на уровне 70% от общей суммы его пассивов, что говорит о низком уровне рискованности компании стать банкротом.

Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Доля долгосрочных задолженностей компании неизменно уменьшается и на конец 2010 года составляет 11,6%.

3. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Вознесенская РЭБ флота»

Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках представлен в Таблице 3.

Таблица 3.

Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (в тыс. руб)

Показатели

Отчетный год.

Базисный год.

Горизонтальный анализ, %

Вертикальный анализ, %

Отчет-ный год

Базис-ный год

Отчет-ный год

Базис-ный год

Доходы и расходы по обыч. видам деятельности

Выручка от продаж

121 050

115 776

104,5

100

100

100

Себестоимость продукции

103 597

99 218

104,4

100

85,6

85,7

Валовая прибыль

17 453

16 558

105,4

100

14,4

14,3

Коммерческие расходы

3 800

3 600

105,5

100

3,1

3,1

Управленческие расходы

10 155

10 096

100,6

100

8,4

8,7

Прибыль (убыток) от продаж

3 498

2 862

122,2

100

2,9

2,5

Прочие доходы и расходы

2,9

0,3

Проценты к получения

1 930

2 066

93,4

100

7,9

8,9

Проценты к уплате

62

585

10,6

100

0,2

9

Операционные доходы

4 622

1 951

221,5

100

17,8

8,5

Операционные расходы

6 894

3 501

197

100

28,4

15,2

Прибыль (убыток) до налогообложения

2 794

2 793

100

100

2,3

2,4

Отложенные налоговые активы

866

619

140

100

0,7

0,5

Отложенные налоговые обязательства

122

87

140,2

100

0,1

0,07

Налог на прибыль

559

558

100,2

100

0,5

0,5

Обязательные платежи, производимые в соответствии с НЗ

31

213

14,5

100

0,02

0,2

Чистая прибыль (убыток)

1 460

1 490

98

100

1,2

1,3

Выводы:

По данным горизонтального анализа можно сделать следующие выводы и выделить положительные и отрицательные стороны (тенденции) предприятия.

Увеличение прибыли от продаж на 2010 год составило 3 498 т.р., на 22,2% по сравнению с предыдущим базисным годом. Это является хорошим показателем для предприятия.

Выручка от продаж увеличивается на 4,5% и на 2010 год составляет 121 050 т.р.

Увеличение операционных доход на 2010 год составило 4 622 т.р., на 121,5%.

Увеличение операционных расходов составило 6 894 т. р, на 97%.

Но даже при таком увеличении расходов, доходы превышают их, следовательно, покрывают операционные расходы на 24,5%. Это является положительной тенденцией предприятия.

По данным вертикального анализа отчета о прибылях и убытках ОАО «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота» можно сделать следующие выводы.

По данным вертикального анализа видно небольшое уменьшение чистой прибыли, за счет одной из статей отчета о прибылях и убытка, например, Прибыль до налогообложения, уменьшение происходит по одинаковому процентному соотношению. Доля процентов составляет 0,1.

Прибыль от продаж к концу отчетного периода увеличивается до 2,9%. Это является положительным показателем работы предприятия.

4. Объективная оценка финансового положения организации. Расчет чистого оборотного капитала

Таблица 4

Объективная оценка финансового положения организации (коэффициенты прироста)

Показатели

Базисный год

Отчетный год

Коэффициент прироста показателя

1. Среднегодовая стоимость имущества (активов), руб.

227 258

223 527

(3 731)

2. Выручка от реализации продукции, руб.

115 776

121 050

5 274

3. Прибыль до налогообложения, руб.

2 793

2 794

1

Таблица 5

Расчет чистого оборотного капитала

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения за период

1. Оборотные активы, руб.

120 026

117 510

(2 516)

2. Краткосрочные обязательства, руб.

24 173

23 989

(184)

3. Чистый оборотный капитал, руб.

95 853

93 521

(2 332)

4. Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, %

79,9

79,6

(0,3)

Выводы по таблицам № 4 и № 5:

Наличие и увеличение чистого оборотного капитала (ЧОК) является главным условием ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Величина чистого оборотного капитала показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет инвестированного капитала (собственного капитала и долгосрочных обязательств).

Чистый оборотный капитал ОАО «Вознесенская РЭБ флота» положительный, поскольку его величина значительная 79,6%, т.о. предприятие финансово устойчиво.

На протяжении анализируемого периода наблюдается тенденция на снижение ЧОК.

Есть основания предполагать, что ухудшение структуры Баланса является временным и связано с завершением и вводом в эксплуатацию незавершенного строительства.

Наличие спроса на услуги организации, прибыльность деятельности являются аргументами в пользу оптимизации структуры Баланса ОАО «Вознесенская РЭБ флота».

5. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации.

Таблица 6

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения за период

1. Исходные данные, тыс. руб.

1.1. Денежные средства

35 694

14 004

(21 690)

1.3. Краткосрочные обязательства

24 173

23 989

(184)

1.4. Дебиторская задолженность краткосрочная

33 016

63 281

30 265

1.5. Внеоборотные активы

107 848

101 670

(6 178)

1.6. Оборотные активы

120 026

117 510

(2 516)

1.7. НДС

6 260

6 230

(30)

1.8. Запасы

45 056

33 995

(11 061)

1.9. Активы организации

227 874

219 180

(8 694)

1. 10. Кредиторская задолженность

15 810

14 627

(1 183)

1. 11. Краткосрочные заемные средства

8 363

9 362

999

1. 12. Чистый оборотный капитал

95 853

93 521

(2 332)

1. 13. Краткосрочные обязательства

24 173

23 989

(184)

1. 14. Долгосрочные обязательства

30 838

25 354

(5 484)

1. 15. Обязательства организации

55 011

49 343

(5 668)

2. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности

1,47

0,58

(0,89)

2.2. Коэффициент общей (текущей) ликвидности

4,70

4,60

(0,10)

2.3. Коэффициент общей платежеспособности

4,14

4,40

0,26

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации

Расчеты коэффициентов:

1. Коэффициент общей платежеспособности.

Общая платежеспособность организации определяется, как ее способность покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Нормальное ограничение данного показателя: больше или равно 2.

К общ. пл. = А/О = (ВОА + ОА) / (ЦФП + КО + ДО — ДБП — РПР)

На конец 2009 года:

К общ. пл. =226 642/53724=4,2

На начало 2010 года:

К общ. пл. =227 874/55011=4,14

На конец 2010 года:

К общ. пл. =219 180/49343=4,4

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в текущий момент.

Нормальное ограничение данного показателя: 0,2 — 0,5.

К а.л. =(ДС+КФВ)/КО=(ДС+КФВ)/(КЗ+КЗС)

На конец 2009 года:

Ка.л. =(30 564+0)/23 705=1,28

На начало 2010 года:

Ка.л. =(35 694+0)/24 173=1,47

На конец 2010 года:

Ка.л. =(14 004+0)/23 989=0,58

3. Коэффициент общей (текущей) ликвидности.

Рекомендуемым значение коэффициента — 2

Ко.л. =ТА/ТО=ОА/КО=(ДС+КФВ+З+ДЗт+ДЗд)/КО

На конец 2009 года:

Ко.л. =(30 564+52043+27 359)/23 705=109966/23 705=4,6

На начало 2010 года:

Ко.л. =(35 694+45056+33 016)/24 173=113766/24 173=4,7

На конец 2010 года:

Ко.л. =(14 004+33995+63 281)/23 989=111280/23 989=4,6

Выводы:

Ликвидность является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, которая отражает возможность предприятия своевременно отвечать по текущим обязательствам (оплачивать предъявленные счета).

Значение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия соответствует рекомендуемым показателям (> = 0,2−0,5).

Коэффициент общей (текущей) ликвидности = 4,6 превышает рекомендуемое значение (> = 2). Превышение норматива означает, что ОАО «Вознесенская РЭБ флота» располагает достаточным объемом сводных ресурсов, формируемых за счет свободных источников.

Общая платежеспособность организации определяется, как её способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. Нормальное ограничение данного показателя больше или равно 2. Коэффициент платежеспособности предприятия ОАО «Вознесенская РЭБ флота» превышает рекомендуемое значение. Кроме того, удовлетворительная платежеспособность подтверждается:

— наличием свободных денежных средств на расчетных счетах в банках;

— отсутствием длительной просроченной задолженности кредиторам;

— наличием собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

6. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Таблица 7

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели

На

начало года

На

конец года

Изменения за период

1. Исходные данные

1.1. Собственный капитал

172 863

169 837

(3 012)

1.2. Валюта баланса

227 874

219 180

(8 694)

1.3. Заемный капитал

55 011

49 343

(5 658)

1.4. Чистый оборотный капитал

95 853

93 521

(2 332)

1.5. Внеоборотные активы

107 848

101 670

(6 178)

1.6. Оборотные активы

120 026

117 510

(2 516)

1.7. Активы

227 874

219 180

(8 694)

1.8. Запасы

45 056

33 995

(11 061)

1.9. Незавершенное строительство

4 539

1 440

(3 099)

1. 10. Долгосрочные обязательства

30 838

25 354

(5 484)

1. 11. Краткосрочные обязательства

24 173

23 989

(184)

2. Расчет коэффициентов

2.1. Коэффициент общей платежеспособности

4,14

4,40

0,26

2.2. Коэффициент финансовой устойчивости

0,30

0,29

(0. 01)

2.8. Коэффициент самофинансирования

3,14

3,44

0,30

Расчет коэффициентов:

1. Коэффициент общей платежеспособности.

К общ. пл. = А/О = (ВОА + ОА) / (ЦФП + КО + ДО — ДБП — РПР)

На конец 2009 года:

К общ. пл. =226 642/53724=4,2

На начало 2010 года:

К общ. пл. =227 874/55011=4,14

На конец 2010 года:

К общ. пл. =219 180/49343=4,4

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

Рекомендуемое значение > 0,1 (или 10%).

Ко=СОС/ОА=(СК+ДБП+РПР-ВОА)/ОА

СОС=СК-ВОА

СОС (2009г): 172 918−110 430=62488

СОС (2010г начало): 172 863−107 848=65015

СОС (2010г конец): 169 837−101 670=68167

На конец 2009 года:

Ко=62 488/116212=0,5

На начало 2010 года:

Ко=65 015/120026=0,5

На конец 2010 года:

Ко=68 167/117510=0,6

3. Коэффициент финансовой устойчивости (зависимости)

Нормативное значение показателя составляет 0,5−1. Критическое значение = 1. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств символизирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Кф. уст. =ЗК/ВБ=(ДСО+КСО)/ВБ

На конец 2009 года:

Кф. уст. =53 724/172918=0,3

На начало 2010 года:

Кф. уст. =55 011/172863=0,3

На конец 2010 года:

Кф. уст. =49 343/169837=0,29 (0,3)

4. Коэффициент самофинансирования.

Этот коэффициент соизмеряет собственный и заемный капитал.

Кс.ф. =(СК+ДБП+РПР)/ЗК=(СК+ДБП+РПР)/(ДСО+КСО)

На конец 2009 года:

Кс.ф. =172 918/53724=3,21

На начало 2010 года:

Кс.ф.= 172 863/55011=3,14

На конец 2010 года:

Кс.ф. =169 837/49343=3,44

Выводы:

Финансовая устойчивость характеризует степень надежности организации в перспективе — зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение — менее 0,5. Коэффициент финансовой устойчивости ОАО «Вознесенская РЭБ флота» соответствует нормативу.

Коэффициент самофинансирования соизмеряет собственный и заемный капитал. Чем меньше значение этого коэффициента, тем больше зависимость организации от внешних источников финансирования и, следовательно, меньше ее финансовая устойчивость. Этот коэффициент непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, поэтому его величина для финансовой устойчивости организации должна быть больше 1. В ОАО «Вознесенская РЭБ флота» за отчетный период коэффициент самофинансирования превышает рекомендуемое значение и равен 3,44. С экономической точки зрения это означает, что все обязательства организации могут быть покрыты её собственными средствами, кроме того увеличение коэффициента самофинансирования в динамике говорит о снижении риска финансовых затруднений в будущем.

7. Определение операционного и финансового циклов

Таблица 8

Определение операционного и финансового циклов

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения за период

1. Исходные данные

1.1. Продолжительность одного оборота запасов, дн.

182,5

140,4

(42,1)

1.2. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дн.

96

146

50

1.3. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дн.

43,4

46,2

2,8

2. Расчет показателей

2.1. Продолжительность операционного цикла, дн.

235,1

240,2

5,1

2.2. Длительность финансового цикла, дн.

(52,6)

(99,8)

(47,2)

Расчет показателей:

1. Продолжительность одного оборота запасов.

Пз= Д/КОз

На 2009 год:

Пз=365/2,0=182,5 (дней)

На 2010 год:

Пз=365/2,6=140,4 (дней)

2. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности.

Пдз=Д/КОдз

На 2009 год:

Пдз=365/3,84=96 (дня)

На 2010 год:

Пдз=365/2,51=146 (дня)

3. Финансовый цикл.

Фц=Покз-Подз

На начало года:

Фц =43,4−96= -52,6

На конец года:

Фц =46,2−146= -99,8

4. Операционный цикл.

Оц=Подз+Поз -Покз

На начало года:

Оц =96+182,5−43,4=235,1

На коне года:

Оц =146+140,4−46,2=240,2

Выводы:

Срок оборота запасов — время в днях, за которое запасы превращаются в проданные товары. Срок оборота запасов — определяет в днях среднее время обращения товарных запасов с учетом изменения себестоимости проданных товаров. На начало года запасы составляли 182, 5 дней. На конец года мы видим значительное снижение до 140,4, с изменением в 42,1 дней. Это является благоприятной тенденцией предприятия.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности часто называют сроком кредитования. Рассчитывается как частное от деления количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами.

На начало года продолжительность оборота дебиторской задолженности составила 96 дней. На конец года мы видим увеличение до 146 дней с изменение в 50 дней. Это свидетельствует о не благоприятной тенденцией предприятия. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятия.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности характеризует расчетное количество дней для погашения кредита, полученного от поставщиков компании.

На начало года он составил 43,4, на конец 46,2. Соотношение дней =2,8.

Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса.

8. Относительные показатели деловой активности

Таблица 9

Относительные показатели деловой активности

(показатели оборачиваемости)

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения за период

1. Исходные данные, тыс. руб.

1.1. Выручка от реализации

115 776

121 050

5 274

1.2. Себестоимость

99 218

103 597

4 379

1.3. Средняя стоимость активов

227 258

223 527

(3 731)

1.4. Средняя стоимость внеоборотных активов

109 139

104 759

(4 380)

1.5. Средняя стоимость оборотных активов, всего

в том числе:

1.5.1. Средняя стоимость запасов

1.5.2. Средняя стоимость дебиторской задолженности

118 119

48 549,5

30 187,5

118 768

39 525,5

48 148,5

649

(9 024)

17 961

1.6. Средняя стоимость собственного капитала

172 890,5

171 350

(1 540,5)

1.7. Средняя стоимость кредиторской задолженности

13 796

15 218,5

1 422,5

2. Расчет коэффициентов

2.1. Показатели оборачиваемости активов

2.1.1. Коэффициент оборачиваемости активов

0,51

0,54

0,03

2.1.2. Продолжительность одного оборота активов

716

676

(40)

2.1.3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

0,98

1,0

0,02

2.1.4. Продолжительность одного оборота оборотных активов

372,4

365

(7,4)

2.1.5. Коэффициент оборачиваемости запасов

2,0

2,6

0,6

2.1.6. Продолжительность одного оборота запасов

182,5

140,4

(42,1)

2.1.7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

3,8

2,5

(1,3)

2.1.8. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности

96

146

50

2.2. Показатели оборачиваемости собственного капитала

2.2.1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

0,66

0,7

0,04

2.2.2. Продолжительность одного оборота собственного капитала

533

521

(12)

2.3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

2.3.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

8,4

7,9

(0,5)

2.3.2. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности

43,4

46,2

2,8

Расчет коэффициентов:

1. Коэффициент оборачиваемости активов.

КОа=ВР/Аср

Аср (2009г) =(226 642+227874)/2=227 258

Аср (2010г) =(227 874+219180)/2=223 527

На конец 2009 года:

КОа= 115 776/227258=0,51

На конец 2010 года:

КОа=121 050/223527=0,54

2. Продолжительность одного оборота активов.

баланс финансовый устойчивость ликвидность

Па=Д/КОа

На 2009 год:

Па=365/0,51=716 (дней), полный оборот капитала

На 2010 год:

Па=365/0,54=676 (дней)

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

КОоа=ВР/ОАср

ОАср (2009г) =(116 212+120026)/2=118 119

ОАср (2010г) =(120 026+117510)/2=118 768

На конец 2009 года:

КОоа=115 776/118119=0,98

На конец 2010 года:

КОоа=121 050/118768=1,0

4. Продолжительность одного оборота оборотных активов.

Поа=Д/КОоа

На 2009 год:

Поа=365/0,98=372,4 (дней)

На 2010 год:

Поа=365/1,0=365 (дней)

5. Коэффициент оборачиваемости запасов.

КОз=СРТ/Зср

Зср (2009г) =(52 043+45056)/2=48 549,5

Зср (2010г) =(45 056+33995)/2=39 525,5

На конец 2009 года:

КОз=99 218/48549,5=2,0

На конец 2010 года:

КОз=103 597/39525=2,6

6. Продолжительность одного оборота запасов.

Пз= Д/КОз

На 2009 год:

Пз=365/2,0=182,5 (дней)

На 2010 год:

Пз=365/2,6=140,4 (дней)

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

КОдз=ВР/ДЗср

ДЗср (2009г) =(27 359+33016)/2=30 187,5

ДЗср (2010г) =(33 016+63281)/2=48 148,5

На конец 2009 года:

КОдз=115 776/30187,5=3,8

На конец 2010 года:

КОдз=121 050/48148,5=2,5

8. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности.

Пдз=Д/КОдз

На 2009 год:

Пдз=365/3,84=96 (дня)

На 2010 год:

Пдз=365/2,51=146 (дня)

9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

КОск=ВР/СКср

СКср (2009г)=(172 918+172863)/2=172 890,5

СКср (2010г)= (172 863+169837)/2=171 350

На конец 2009 года:

КОск=115 776/172890,5=0,66

На конец 2010 года:

КОск=121 050/171350=0,7

10. Продолжительность одного оборота собственного капитала.

Пск=Д/КОск

На 2009 год:

Пск=365/0,66=533 (дней)

На 2010 год

Пск=365/0,7=521 (дней)

11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

КОкз=ВР/КЗср

КЗср (2009г) =(11 782+15810)/2=13 796

КЗср (2010г) =(15 810+14627)/2=15 218,5

На конец 2009 года:

КОкз=115 776/13796=8,4

На конец 2010 года:

КОкз=121 050/15218,5=7,9

12. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности.

Пкз=Д/КОкз

На 2009 год:

Пкз=365/8,4=43,4

На 2010 год:

Пкз=365/7,9=46,2

Выводы:

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли.

Данный коэффициент на конец 2010 г. увеличивается на 0,03 что показывает увеличение выручки предприятия на 5 274 тыс. руб.

Продолжительность одного оборота активов уменьшается на 40 дн. Это показывает что обращение активов ускоряется, что является положительной тенденцией для предприятия.

Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного показывает скорость оборота собственного капитала.

На данном предприятии этот коэффициент увеличивается на 0,04 что говорит о повышении уровня продаж. Между оборачиваемостью и финансовым результатом существует глубокая взаимосвязь: чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат (прибыль) получит компания. В свою очередь, это означает рост деловой активности предприятия.

9. Показатели рентабельности

Таблица 10

Показатели рентабельности

Показатели

Базисный год

Отчетный год

Изменения за период

1. Исходные данные, тыс. руб.

1.1. Выручка от реализации

115 776

121 050

5 274

1.2. Полная себестоимость реализации товаров

99 218

103 597

4 379

1.3. Прибыль от реализации товаров (от продаж)

2 862

3 498

636

1.4. Прибыль до налогообложения

2 793

2 794

1

1.5. Чистая прибыль

1 490

1 460

(30)

1.6. Средняя стоимость внеоборотных актив

109 139

104 759

(4 380)

1.7. Средняя стоимость оборотных активов

118 119

118 768

649

1.8. Средняя стоимость активов

227 258

223 527

(3 731)

1.9. Средняя стоимость собственного капитала

172 890,5

171 350

(1 540,5)

1. 10. Средняя стоимость чистого оборотного капитала

94 180

94 687

507

1. 13. Средняя стоимость долгосрочных обязательств

30 428,5

56 192

25 763,5

2. Расчет показателей

2.1. Рентабельность капитала

2.1.1. Рентабельность собственного капитала

0,86

0,85

(0,01)

2.2. Рентабельность активов

2.2.1. Рентабельность совокупных активов

0,65

0,65

0

2.2.3. Рентабельность оборотных активов

1,26

1,23

(0,03)

2.3. Рентабельность реализации продукции

2.3.1. Рентабельность реализованной продукции

2,88

3,37

0,49

2.3.3. Рентабельность продаж

1,28

1,20

(0,08)

Расчет показателей:

1. Рентабельность собственного капитала.

Рск=(ЧП/(СКср+ДБПср+РПРср))*100

На 2009 год:

Рск=(1490/(172 890,5)*100=0,86

На 2010 год:

Рск=(1460/171 350)*100=0,85

2. Рентабельность активов имущества.

Ра=(ЧП/Аср)*100

На 2009 год:

Ра=(1490/227 258)*100=0,65

На 2010 год:

Ра=(1460/223 527)*100=0,65

3. Рентабельность оборотных активов.

Роа=(ЧП/ОАср)*100

На 2009 год:

Роа=(1490/118 119)*100=1,26

На 2010 год:

Роа=(1460/118 768)*100=1,23

4. Рентабельность продаж

Рпр=(Пр/ВР)*100

На 2009 год:

Рпр=(2862/99 218)*100=2,88

На 2010 год:

Рпр=(3498/103 597)*100=3,37

Выводы:

Анализ рентабельности позволяет оценить соотношение получаемых предприятием доходов и вложенного в предприятие капитала.

Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала предприятия, характеризует эффективность деятельности предприятия. За анализируемый период рентабельность собственного капитала незначительно снизилась, поскольку увеличились налоговые отчисления, что привело к снижению величины чистой прибыли за отчетный период. Резервом увеличения рентабельности собственного капитала является увеличение оборачиваемости активов предприятия.

Показатель рентабельности активов (имущества) отражает эффективность использования имущества организации. Причина незначительного снижения данного показателя в отношении к предшествующему периоду заключается в снижении показателя чистой прибыли и увеличению средней величины оборотных активов отчетного периода за счет роста дебиторской задолженности. Рост дебиторской задолженности приводит к снижению величины денежных средств, что негативно сказывается на оборачиваемости собственных средств и платежеспособности. Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что организация использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, ОАО «Вознесенская РЭБ флота» фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи организации задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности.

Рентабельность реализации продукции показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат. В отчетном периоде данный показатель увеличился за счет роста выручки от продаж.

10. SWOT анализ

Сильные стороны

Слабые стороны

1) Данное предприятие имеет возможность выполнять ремонтные работы почти всех типов судов.

2) Достаточная известность предприятия.

3) Удобное месторасположение

4) Широкий спектр услуг

5) Гарантии качества предоставляемых услуг

6) Низкий уровень рискованности компании стать банкротом, за счет высокого уровня собственного капитала (70%).

7) Наличие нераспределенной прибыли на конец 2010 года в сумме 19 820 тыс. руб. (113,6%), что может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

8) Рост деловой активность предприятия. Растущий за счет повышения уровня продаж и увеличения собственного капитала на 0,04%

9) Ускорение оборачиваемости активов, за счет чего увеличение выручки до 5 274 тыс. руб.

10) Короткие сроки ремонта

11) Гарантия качества предоставляемых услуг.

12) Широкий спектр услуг

13) Предоставление базы ремонта в четко указанное судовладельцем время с фиксированной доковой позицией.

14) Качественное оборудование

1) Большая дебиторская задолженность.

2) Ухудшение ликвидности текущих активов на конец 2010 года, за счет незначительной доли денежных средств (6,4), средней доли товарных запасов (15,5) и большим наличием авансов (28,9).

3) Социально-демографические факторы

Возможности

Угрозы

1) Перспективы развития ОАО «Вознесенская РЭБ флота» связанная с дальнейшим увеличением производственной программы по ремонту судов.

2) Направляемые инвестиции будут использоваться на обновление и модернизацию оборудования и поддержания имеющихся основных производственных фондов.

3) Привлечение новых поставщиков

4) В перспективе увеличение спроса на качественные услуги судоремонтных предприятий.

5) Предоставление скидок и рассрочки оплаты или расчета производимой продукцией.

6) Проведение государством политики по поддержанию и развитию судоремонта в России.

1) Рост аналогичных судоремонтных компаний.

2) Изменения уровня цен

3) Банкротство судовых компаний

4) Внутриотраслевой, финансовый кризис

5) Уменьшение платежеспособности судовых компаний

6) Нехватка квалифицированных специалистов

7) Увеличение налогов

8) Новые технологии

9) Давление со стороны товаров-заменителей

10) Ресурсы компании. Ресурсы определяют наличие людей и финансов, и тем самым сказываются на способности компании извлечь выгоду из конкретных возможностей.

11. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия

В организации ОАО «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота» наблюдается тенденция увеличения дебиторской задолженности. На начало 2009 года она составляла 27 359 тыс. руб, на конец 2009 г. и начало 2010 г. дебиторская задолженность выросла на 20,7% (5 657 тыс. руб), что в общей сумме составило 33 016 тыс. руб., к концу отчетного периода (конец 2010 года), дебиторская задолженность равнялась 63 281 тыс. руб, она возросла на 110,6% (30 265 тыс. руб.). Такое резкое увеличение негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия, что уменьшает его платежеспособность.

Также на предприятии есть такой негативный фактор как увеличение краткосрочных займов и кредитов. На начало 2010 года они составляли 8 363 тыс. руб., на конец отчетного периода займы возросли на 8,4% (999 тыс. руб.).

Внесем предложение для прогнозного баланса по уменьшению дебиторской задолженность и выплаты краткосрочных займов и кредитов за счет расчетов с дебиторами. Предположим, что на начало 2011 г. дебиторская задолженность уменьшится на 84,07% (23 000 тыс. руб.) за счет оплаты по счетам покупателей. Следовательно на начало 2011 года она составит 40 281 тыс. руб. Благодаря этим выплатам можно внести предложения:

1) По уменьшению займов и кредитов на 2 230 тыс. руб. (18,7%), что на начало 2011 г. составит 7 132 тыс. руб.

2) По уменьшению кредиторской задолженности на 4 550 тыс. руб. (38,18%), в итоге на начло 2011 года это будет 10 127 тыс. руб.

3) Так же можно увеличить денежные средства на 16 270 тыс. руб. (53,21%).

Внесем данные изменения в прогнозный баланс.

Прогнозный Бухгалтерский баланс

на 31 декабря 2011 г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

710 001

Дата

31. 12. 2011

Организация: Открытое акционерное общество «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота»

по ОКПО

43 506 827

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

4 711 004 627

Вид деятельности

по ОКВЭД

35. 11. 9

Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество

по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

Местонахождение (адрес): 187 750 Россия, Ленинградская обл., Подпорожский р-н, пгт. Вознесенье, Молодежная 7

АКТИВ

Код

На начало отчетного

года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

120

80 536

80 536

Незавершенное строительство

130

1 440

1 440

Долгосрочные финансовые вложения

140

19 250

19 250

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

119

119

Прочие внеоборотные активы

150

325

325

ИТОГО по разделу I

190

101 670

101 670

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

33 995

33 995

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

18 902

18 902

затраты в незавершенном производстве

213

9 625

9 625

расходы будущих периодов

216

5 468

5 468

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

6 230

6 230

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

63 281

40 281

в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

29 999

10 000

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

Денежные средства

260

14 004

30 274

ИТОГО по разделу II

290

117 510

110 780

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

219 180

212 450

ПАССИВ

Код

На начало отчетного

года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

150 000

150 000

Добавочный капитал

420

0

0

Резервный капитал

430

17

17

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

17

17

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

19 820

19 820

ИТОГО по разделу III

490

169 837

169 837

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

25 000

25 000

Отложенные налоговые обязательства

515

354

354

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу IV

590

25 354

25 354

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

9 362

7 132

Кредиторская задолженность

620

14 627

10 127

ИТОГО по разделу V

690

23 989

17 259

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

219 180

212 450

Отчет о прибылях и убытках

за 2011 г.

Коды

Форма № 2 по ОКУД

710 002

Дата

31. 12. 2011

Организация: Открытое акционерное общество «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота»

по ОКПО

43 506 827

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

4 711 004 627

Вид деятельности

по ОКВЭД

35. 11. 9

Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество

по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

Местонахождение (адрес): 187 750 Россия, Ленинградская обл., Подпорожский р-н, пгт. Вознесенье, Молодежная 7

Наименование показателя

Код строки

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

121 050

115 776

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(103 597)

(99 218)

Валовая прибыль

029

17 453

16 558

Коммерческие расходы

030

(3 800)

(3 600)

Управленческие расходы

040

(10 155)

(10 096)

Прибыль (убыток) от продаж

050

3 498

2 862

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

1 930

2 066

Проценты к уплате

070

(62)

(585)

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие доходы

090

4 322

1 951

Прочие расходы

100

(6 894)

(3 501)

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

2 794

2 793

Отложенные налоговые активы

141

(866)

(619)

Отложенные налоговые обязательства

142

122

87

Текущий налог на прибыль

150

(559)

(558)

Обязательные платежи, производимые в соответствии с НЗ

180

(31)

(213)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

1 460

1 490

Расчет прогнозных коэффициентов:

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

К а.л. =(ДС+КФВ)/КО=(ДС+КФВ)/(КЗ+КЗС)

На конец 2011 года:

Ка.л. =(30 274+0)/17 259=1,75

2. Коэффициент общей (текущей) ликвидности.

Ко.л. =ТА/ТО=ОА/КО=(ДС+КФВ+З+ДЗт+ДЗд)/КО

На конец 2011 года:

Ко.л. =(30 274+33995+40 281)/17 259=104550/17 259=6,05

3. Коэффициент общей платежеспособности.

К общ. пл. = А/О = (ВОА + ОА) / (ЦФП + КО + ДО — ДБП — РПР)

На конец 2011 года:

К общ. пл. =212 450/42613=4,98

Коэффициенты финансовой устойчивости

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

Ко=СОС/ОА=(СК+ДБП+РПР-ВОА)/ОА

СОС=СК-ВОА

СОС (2011г начало): 169 837−101 670=68167

СОС (2011г конец): 169 837−101 670=68167

На конец 2011 года:

Ко=68 167/110780=0,61

2. Коэффициент финансовой устойчивости (зависимости)

Кф. уст. =ЗК/ВБ=(ДСО+КСО)/ВБ

На конец 2011 года:

Кф. уст. =42 613/212450=0,20

3. Коэффициент самофинансирования.

Кс.ф. =(СК+ДБП+РПР)/ЗК=(СК+ДБП+РПР)/(ДСО+КСО)

На конец 2011 года:

Кс.ф. =169 837/42613=3,98

Показатели оборачиваемости активов

1. Коэффициент оборачиваемости активов.

КОа=ВР/Аср

Аср (2011г) =(219 180+212450)/2=215 815

На конец 2011 года:

КОа =121 050/215815=0,56

Продолжительность одного оборота.

Па=Д/КОа

На конец 2011 год:

Па=365/0,56=651,7 (дней)

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

КОоа=ВР/ОАср

ОАср (2011г) =(117 510+110780)/2=114 145

На конец 2011 года:

КОоа=121 050/114145=1,06

Продолжительность одного оборота оборотных активов.

Поа=Д/КОоа

На конец 2011 год:

Поа=365/1,06=344 (дней)

3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

КОз=СРТ/Зср

Зср (2011г) =(33 995+33995)/2=33 995

На конец 2011 года:

КОз=103 597/33995=3,04

Продолжительность одного оборота запасов.

Пз= Д/КОз

На конец 2011 год:

Пз=365/3,04=120 (дней)

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

КОдз=ВР/ДЗср

ДЗср (2011г) =(63 281+40281)/2=51 781

На конец 2011 года:

КОдз=121 050/51781=2,33

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности.

Пдз=Д/КОдз

На конец 2011 год:

Пдз=365/2,33=156,6 (дня)

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

КОск=ВР/СКср

СКср (2011г)= (169 837+169837)/2=169 837

На конец 2011 года:

КОск=121 050/169837=0,70

Продолжительность одного оборота собственного капитала.

Пск=Д/КОск

На конец 2011 год:

Пск=365/0,71=514,08 (дней)

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

КОкз=ВР/КЗср

КЗср (2011г) =(14 627+10127)/2=12 377

На конец 2011 года:

КОкз=121 050/12377=9,78

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности.

Пкз=Д/КОкз

На конец 2011 год:

Пкз=365/9,78=37,32 (дня)

7. Финансовый цикл.

Фц=Покз-Подз

На конец 2011 года:

Фц =37,32−156,6=-119,28

8. Операционный цикл.

Оц=Подз+Поз -Покз

На конец 2011 года:

Оц =156,6+120−37,32=239,28

Показатели рентабельности

1. Рентабельность собственного капитала.

Рск=(ЧП/(СКср+ДБПср+РПРср))*100

На конец 2011 год:

Рск=(1460/(169 837)*100=0,85

2. Рентабельность совокупных активов

Рса= (ЧП/Аср)*100

На конец 2011 года:

Рса= (1460/215 815)*100=0,67

3. Рентабельность оборотных активов.

Роа=(ЧП/ОАср)*100

На конец 2011 год:

Роа=(1460/114 145)*100=1,27

6. Рентабельность реализованной продукции.

Ррп=(Пр/Срп)*100

Ррп= (1460/215 815)*100=0,67

4. Рентабельность продаж

Рпр=(Пр/ВР)*100

На конец 2011 год:

Рпр=(3498/121 050)*100=2,88

12. Сводная таблица коэффициентов

Показатели

Коэффициенты отчетного периода

Коэффициенты прогнозного периода

Начало

2010

Конец

2010

Изменения

за период

Начало 2011

Конец

2011

Изменения за период

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

1,47

0,58

(0,89)

0,58

1,75

1,17

2. Коэффициент общей (текущей) ликвидности

4,70

4,60

(0,10)

4,60

6,05

1,45

3. Коэффициент общей платежеспособности

4,14

4,40

0,26

4,40

4,98

0,58

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

1. Коэффициент финансовой устойчивости

0,30

0,29

(0,01)

0,29

0,20

(0,09)

2. Коэффициент самофинансирования

3,14

3,44

0,30

3,44

3,98

0,54

Показатели оборачиваемости активов

1. Коэффициент оборачиваемости активов

0,51

0,54

0,03

0,54

0,56

0,02

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

0,98

1,0

0,02

1,0

1,06

0,06

2.1.5. Коэффициент оборачиваемости запасов

2,0

2,6

0,6

2,6

3,04

0,44

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

3,8

2,5

(1,3)

2,5

2,34

(0,16)

4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

0,66

0,7

0,04

0,7

0,7

0

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

8,4

7,9

(0,5)

7,9

9,78

1,88

6. Финансовый цикл

(52,6)

(99,8)

(47,2)

(99. 8)

(119,28)

(19,48)

7. Операционный цикл

235,1

240,2

5,1

240,2

239,28

(0,92)

Расчет показателей рентабельности

1. Рентабельность собственного капитала

0,86

0,85

(0,01)

0,85

0,85

0

2. Рентабельность совокупных активов

0,65

0,65

0

0,65

0,67

0,02

2.2.3. Рентабельность оборотных активов

1,26

1,23

(0,03)

1,23

1,27

0,04

3. Рентабельность реализованной продукции

2,88

3,37

0,49

3,37

0,67

(2,69)

4. Рентабельность продаж

1,28

1,20

(0,08)

1,20

2,88

1,68

Выводы по сводной таблице:

По данным сводной таблицы, мы можем видеть, какие изменения произойдут с коэффициентами при прогнозном балансе.

Изменится коэффициент абсолютной ликвидности. В прогнозном периоде он достигает 1,75, увеличиваясь на 1,17. Данные изменения происходят за счет увеличения денежных средств и уменьшения краткосрочных обязательств. Данный коэффициент соответствует рекомендованному значению > = 0,2−0,5, т.к. 1,75 > 0,2−0,5.

Также изменяется коэффициент общей (текущей) ликвидности, который на конец прогнозного периода (конец 2011 г.) составит 6,05, изменяясь на 1,45, превышая рекомендованное значение — 2. Данные изменения происходят за счет уменьшения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

Соответственно также увеличивается коэффициент платежеспособности организации. На конец прогнозного периода он равен 4,98, увеличиваясь с начала прогнозного периода (начало 2011 г.) на 0,58. Норма по данному коэффициенту > = 2. Повлияло на это, изменения в оборотных активах и изменения в краткосрочных обязательствах.

Коэффициент финансовой устойчивости изменяется на 0. 09, и на конец прогнозного периода составляет 0,20.

Рекомендуемое значение менее 0,5, 0,20 < 0,5. Уменьшение происходит за счет уменьшения краткосрочных обязательств. Что хорошо влияет на финансовую устойчивость организации.

Увеличение коэффициента самофинансирования на 0,54, на конец прогнозного периода он составляет 3,98. С экономической точки зрения это говорит о том, что все обязательства организации могут быть покрыты ее собственными средствами. Увеличение данного коэффициента означает снижение риска финансовых затруднений в будущем.

Показатель рентабельности оборотных активов на конец прогнозного периода увеличивается на 0,04, что означает увеличение эффективности использования оборотных средств.

Заключение

Улучшение финансового состояния предприятия сводится к одной стратегической задаче — наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В условиях складывающихся на рынке, появилась необходимость исследования финансового состояния предприятия. Оценка и анализ финансового состояния является важнейшим условием успешного управления его финансами, которые позволят выявить и принять меры по укреплению своих позиций на рынке и достичь преимущества в сфере судоремонта.

С помощью оценки финансового состояния вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Выбор эффективных стратегий, соответствующих всем параметрам предприятия, его положению на рынке и, в целом, все это характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Анализ финансового состояния предприятия основан из расчета ряда показателей:

· Показатели платежеспособности

· Показатели ликвидности

· Показатели финансовой устойчивости

· Деловой активности

· Показатели рентабельности

Проведенные исследования деятельности ОАО «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота» методом расчетов вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, дают возможность оценить и проанализировать динамику основных показателей деятельности предприятия.

Анализ показал, что в течение отчетного периода наблюдается перераспределение средств между различными статьями баланса. Наблюдается рост дебиторской задолженности. Ухудшение ликвидности текущих активов на конец 2010 года, за счет незначительной доли денежных средств (6,4), средней доли товарных запасов (15,5) и большим наличием авансов (28,9). Так же видно увеличение прибыли от продаж на 2010 год составило 3 498 т.р., на 22,2% по сравнению с предыдущим базисным годом, увеличение выручки от продаж на 4,5% и на 2010 год составляет 121 050 т.р. Происходит ускорение оборачиваемости активов. Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности предприятия.

Проведя расчеты коэффициентов ликвидности и платежеспособности на ОАО «Вознесенская ремонтно-эксплуатационная база флота» можно увидеть положительные тенденции развития предприятия.

Ликвидность является одним из важнейших показателей и на данном предприятии видно, что ОАО «Вознесенская РЭБ» располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет свободных источников.

Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличием денежных средств на расчетных и валютных счетах. Во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами. Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Коэффициент платежеспособности предприятия ОАО «Вознесенская РЭБ флота» превышает нормативное значение и на конец года равно 4,40.

Показатель рентабельности активов (имущества) отражает эффективность использования имущества организации. Причина незначительного снижения данного показателя в отношении к предшествующему периоду заключается в снижении показателя чистой прибыли и увеличению средней величины оборотных активов отчетного периода за счет роста дебиторской задолженности

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой