Повышение эффективности управления запасами и дебиторской задолженностью

Тип работы:
Дипломная
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

ЧОУ ВПО ИНСТИТУТ эконОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА (г. Казань)

Экономический факультет

Кафедра «Финансовый менеджмент»

Выпускная квалификационная (дипломная) работа

ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ЗАПАСАМИ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

(на примере ООО «Альметьевское управление технологического

транспорта — 3″)

Специальность 80 105. 65 (60 400)"Финансы и кредит"

Специализация «Финансовый менеджмент»

Выполнил:

студент гр. 151-з/д заочного отделения

Кувшинова Светлана Анатольевна

Научный руководитель:

к. э. н, доцент

Харисов Гумер Амирович

Альметьевск — 2011

Содержание

  • Введение
  • 1. Теоретические и методические основы управления запасами и дебиторской задолженностью предприятия
  • 1.1 Сущность, значение и классификация управления запасами и дебиторской задолженностью предприятия
  • 1.2 Источники формирования запасов и дебиторской задолженности предприятия
  • 1.3 Методология и эффективность управления запасами и ебиторской задолженностью предприятия
  • 2. Оценка эффективности управления оборотными активами предприятия на примере ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3»
  • 2.1 Общая характеристика деятельности предприятия
  • 2.2 Анализ организации, состава, структуры и динамики запасов и дебиторской задолженности предприятия
  • 2.3 Оценка эффективности использования запасов и управления дебиторской задолженностью
  • 3. Основные направления повышения эффективности формирования и использования запасов и управления дебиторской задолженностью ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3»
  • 3.1 Повышение эффективности формирования и использования запасов на предприятии
  • 3.2 Совершенствование управления дебиторской задолженностью
  • Выводы и предложения
  • Список использованной литературы

Введение

В последнее время в нашей стране уделялось мало внимания проблеме управления дебиторской задолженностью и запасами на российском рынке, что позволяло получать большую по западным стандартам прибыль за счет факторов, не имеющих никакого отношения к оптимизации ограниченных ресурсов, вовлекаемых в производство. Однако времена получения легкой прибыли прошли и поэтому в настоящее время во время кризиса, предприятия вынуждены управлять дебиторской задолженностью и запасами таким образом, чтобы, не сорвав выполнение производственной программы, минимизировать при этом все возможные затраты, связанные с покупкой и хранением.

Эффективное управление дебиторской задолженностью и запасами предприятия на сегодняшний день является одной из первоочередной и актуальной задачей, для решения которой требуется провести исследования в этой области.

Очень часто сотрудники отдела продаж, стремясь удовлетворить все потребности покупателей и увеличить выручку компании, наращивают запасы, значительно превышающие реальные потребности бизнеса. Такие действия могут привести к резкому снижению его ликвидности и даже банкротству. Не допустить этого — первоочередная задача финансового директора, который должен выяснить:

— сможет ли компания удовлетворить все требования покупателей быстро и в необходимом объеме и не содержатся ли на складе товары, немедленная доставка которых покупателям не нужна;

— какая часть средств вложена в «мертвые» и излишние запасы;

— какой объем запасов позволит снизить издержки хранения и существенно не повлияет на выручку компании;

— повысит ли расширение ассортимента рентабельность компании;

— как минимизировать затраты на хранение и прочие эксплуатационные расходы.

Управление запасами составляет наиболее важную сферу логистического менеджмента фирмы с точки зрения как трудоемкости, так и связанных с нею затрат. Запасы в том или ином виде присутствуют на всем протяжении логистических цепей и каналов, иммобилизируя значительную часть оборотного капитала фирмы. Затраты на управление запасами достигают 40% и более общих логистических издержек. Роль запасов в логистике столь велика, что на Западе ее часто определяют как «менеджмент запасов, находящихся в покое или движении».

Управление дебиторской задолженностью включает следующие этапы:

— контроль за образованием и состоянием дебиторской задолженности;

— определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции (кредитной политики);

— анализ и ранжирование клиентов (на основе кредитных историй);

— контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям (на основе реестра старения дебиторской задолженности);

— прогноз поступлений денежных средств от дебиторов (на основе коэффициентов инкассации);

— определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов.

Целью дипломной работы является повышение эффективности управления запасами и дебиторской задолженностью предприятия на примере ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3».

Для раскрытия цели дипломной работы поставлены и решены следующие задачи:

— изучить теоретические и методические основы управления запасами и дебиторской задолженностью предприятия;

— проанализировать организацию управления запасами и дебиторской задолженностью предприятия;

— обобщить основные направления повышения эффективности формирования и использования запасов и управления дебиторской задолженностью предприятия.

Объектом исследования дипломной работы выступает общество с ограниченной ответственностью «Альметьевское управление технологического транспорта-3».

Предметом исследования являются показатели эффективности управления запасами и дебиторской задолженностью предприятия.

В качестве основной методической базы исследования, проведенного в данной работе, были использованы абстрактно-логический, статистический и балансовый методы, сравнительный анализ.

Методологическую основу дипломной работы определили научные труды Л. Е. Басовского, И. А. Бланка, В. В. Бочарова, В. В. Ковалева, П. Н. Шуляка, нормативные документы, данные научных экономических журналов и периодических изданий.

Дипломная работа состоит из введения, трёх глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе — изучены теоретические и методические основы управления запасами и дебиторской задолженностью предприятия.

Во второй главе — приведены результаты анализа организации управления запасами и дебиторской задолженностью предприятия на примере ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3».

В третьей главе — обоснованы основные направления повышения эффективности формирования и использования запасов и управления дебиторской задолженностью предприятия на примере ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3».

1. Теоретические и методические основы управления запасами и дебиторской задолженностью предприятия

1.1 Сущность, значение и классификация управления запасами и дебиторской задолженностью предприятия

Эффективное управление организацией зависит от анализа и управления материально-производственными запасами. Запасы являются одной из основных составных частей оборотных активов организации.

Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все эти задачи подчинены единой цели — обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов [36. С. 65].

Материальные запасы — это находящиеся на разных стадиях производства и обращения продукция производственно-технического назначения, изделия народного потребления и другие товары, ожидающие вступления в процесс производственного или личного потребления. Материально-производственные запасы классифицируются по трем видам: производственные запасы; незавершенное производство; готовая продукция.

На пути превращения сырья в конечное изделие и последующего движения этого изделия до конечного потребителя создается два основных вида запасов: производственные и товарные запасы.

Производственные запасы — запасы, находящиеся на предприятиях всех отраслей сферы материального производства, предназначенные для производственного потребления. Цель создания производственных запасов — обеспечить бесперебойность производственного процесса [5. С. 187].

Товарные запасы — запасы готовой продукции у предприятий-изготовителей, а также запасы на пути следования товара от поставщика к потребителю, то есть на предприятиях оптовой, мелкооптовой и розничной торговли, в заготовительных организациях и запасы в пути.

Товарные запасы подразделяются, в свою очередь, на запасы средств производства и предметов потребления.

Управление производственными запасами приобретает особую важность в современных условиях, вследствие чего сосредоточимся в данной работе на изучении проблем управления производственными запасами.

Производственные и товарные запасы подразделяются на текущие, страховые и сезонные.

Текущие запасы — основная часть производственных и товарных запасов. Они обеспечивают непрерывность производственного и торгового процесса между очередными поставками.

Страховые запасы — предназначены для непрерывного обеспечения материалами или товарами производственного или торгового процесса в случае различных непредвиденных обстоятельств, например, таких как:

— отклонения в периодичности и величине партий поставок от предусмотренных договором;

— возможных задержек материалов или товаров в пути при доставке от поставщиков;

— непредвиденного возрастания спроса.

Сезонные запасы — образуются при сезонном характере производства, потребления или транспортировки. Примером сезонного характера производства может служить производство сельскохозяйственной продукции. Сезонный характер имеет потребление бензина во время уборочной страды. Сезонный характер транспортировки обусловлен, как правило, отсутствием постоянно функционирующих дорог [8. С. 534].

Необходимость образования запасов связана с характером процессов производства и воспроизводства. Основной причиной образования запасов является несовпадение в пространстве и во времени производства и потребления материальных ресурсов.

Накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска недопоставки сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия. Однако политика накопления материальных запасов ведет к значительному оттоку денежных средств из оборота. Зависимость эффективности производства от уровня и структуры запасов заключается в том, что организация несет определенные затраты на обеспечение сохранности запасов.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.

Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизация затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением [8. С. 535].

Разработка политики управления запасами охватывает ряд последовательно выполняемых этапов работ, основными из которых являются:

— анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде;

— определение целей формирования запасов;

— оптимизация размера основных групп текущих запасов;

— оптимизация общей суммы запасов товарно-материальных ценностей, формируемых за счет оборотного капитала;

— построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии.

запас управление дебиторская задолженность

Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому еще одной важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение современной инкассации долга [36. С. 75].

Дебиторская задолженность — суммы, которые покупатели должны предприятию. Эта задолженность образуется во время реализации продукции и превращается в денежные средства по истечении определенного времени. Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающаяся фирме со стороны других предприятий, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами, представлена в виде счетов отражающих задолженность других компаний. Обычно это товары и услуги проданные, но не оплаченные, например продажа в кредит. Управление дебиторской задолженностью включает следующие основные направления деятельности:

1) контроль за образованием и состоянием дебиторской задолженности;

2) определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции (кредитной политики);

3) анализ и ранжирование клиентов (на основе кредитных историй);

4) контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям (на основе реестра старения дебиторской задолженности);

5) прогноз поступлений денежных средств от дебиторов (на основе коэффициентов инкассации);

6) определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

— ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

— ускорение востребования долга;

— выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

— определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

— оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Последовательность и содержание этапов управления дебиторской задолженностью компании заключается в следующем:

1) Образование дебиторской задолженности происходит в процессе накопления общей суммы средств, находящихся в данный момент на счетах дебиторов. Размер дебиторской задолженности определяется двумя факторами: объемом реализации в кредит и средним промежутком времени между реализацией товара и получением выручки.

Проблема образования дебиторской задолженности тесно связана с проблемой ее финансирования. Обычно для финансирования постоянного уровня дебиторской задолженности используют долгосрочные пассивы такие, как акции и облигации, тогда как сезонное или циклическое увеличение может быть профинансировано с помощью краткосрочных кредитов.

Контроль состояния дебиторской задолженности необходим для того, чтобы предотвратить излишнее ее увеличение, которое приводит к снижению денежных поступлений и возникновению безнадежных долгов, способных полностью поглотить прибыль фирмы. В этом случае единственным способом держать ситуацию под наблюдением являются правильный выбор кредитной политики и применение системы контроля счетов к получению [4. С. 231].

Используются несколько показателей для контроля состояния дебиторской задолженности:

— классификация дебиторской задолженности по срокам возникновения (она может использоваться для контроля отдельных дебиторов);

— величина коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, в том числе в днях;

— оценка дебиторской задолженности с позиции платежной дисциплины.

2) Определение кредитной политики и методов инкассации. Кредитная политика — комплекс решений, включающих срок действия кредита компании, стандарты кредитоспособности, порядок погашения покупательской задолженности и предполагаемые скидки [13. С. 96].

Если компания смягчает свою кредитную политику, объем ее продаж должен увеличиться. Действия, смягчающие кредитную политику, предполагают удлинение срока кредита, смягчение стандартов кредитоспособности должника и политики инкассации, а также предоставление скидок при оплате. Однако каждая из этих мер повышает издержки фирмы, предоставляющей кредит. Это происходит потому, что удлинение срока кредита увеличивает как издержки хранения дебиторской задолженности, так и убытки от безнадежных долгов; снижение кредитоспособности и более мягкая политика инкассации также ведут к увеличению стоимости безнадежных долгов, а более высокие скидки при срочной оплате снижают сумму, получаемую компанией за каждую продажу. Компания должна смягчать свою кредитную политику только в том случае, если стоимость этого будет с запасом перекрыта более высокими доходами от реализации.

3) Анализ и ранжирование клиентов проводится в зависимости от: объемов закупок; истории кредитных отношений покупателя («кредитной истории»); предлагаемых условий оплаты продукции.

4) Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям предполагает классификацию клиентов на категории в зависимости от степени риска невозврата долгов и составление реестра старения дебиторской задолженности [15. С. 37].

5) Прогноз поступлений денежных средств по отсроченным и просроченным задолженностям, определение резерва по сомнительным долгам осуществляется на основе коэффициентов инкассации.

Коэффициент инкассации рассчитывается на основе анализа денежных поступлений от погашения дебиторской задолженности прошлых периодов и позволяет определить процент безнадежных долгов. Российское законодательство предусматривает создание резерва по сомнительным долгам за счет отчислений от прибыли и возможность списания этих долгов с общей суммы дебиторской задолженности предприятия.

Коэффициент инкассации рассчитывается по формуле:

Кi =, (1)

где i — месяц отгрузки;

j — месяц погашения дебиторской задолженности.

Таким образом, управление запасами и дебиторской задолженностью представляет сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все эти задачи подчинены единой цели — обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

1.2 Источники формирования запасов и дебиторской задолженности предприятия

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования — один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов [25. С. 328].

В качестве возможных источников формирования запасов и затрат рассматриваются собственные оборотные средства и источники формирования запасов. Собственные оборотные средства представляют собой разность текущих активов и пассивов. Собственные оборотные средства показывают, какая часть запасов, выплаченного за приобретенные ценности НДС, затрат на производство отпущенной в кредит продукции и других элементов оборотных средств может быть покрыта за счет собственных, то есть образованных как финансовый результат деятельности, средств.

Источники формирования запасов включают собственные оборотные средства, краткосрочные пассивы (кредиты банков и прочие займы со сроком погашения до одного года) и задолженность кредиторам по оплате продукции (работ, услуг). Последняя компонента складывается из величины кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, задолженности, оформленной векселями, и объема поступивших авансовых платежей от покупателей и заказчиков [33. С. 151].

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

— наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности;

— наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов. Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных пассивов при расчете данного показателя;

— общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств. Если целевое финансирование и поступления носят краткосрочный характер, то их величина включается в состав краткосрочных заемных средств при расчете данного показателя.

Собственный оборотный капитал используется для покрытия оптимально необходимых материально — производственных запасов и резервов (ликвидных активов). Запасы, кроме того, могут формироваться за счет краткосрочных кредитов банка и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям [25. C. 330].

Итак, источники формирования материально — производственных запасов определяются как сумма собственного оборотного капитала, краткосрочных кредитов и займов банков и расчетов с кредиторами по товарным операциям.

Более наглядно это можно представить в ниже представленном рисунке:

Рис. 1. Источники формирования запасов на предприятии [25]

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и резервов является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные, а для покрытия запасов иногда привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенная банком при кредитовании. Величины товаров отгруженных и кредиторской задолженности в балансе не выделяются, для них можно определить только верхние границы. Ссуды под товары отгруженные ограничены сверху дебиторской задолженностью за товары, работы и услуги, а кредиторская задолженность, зачтенная банком при кредитовании, не превышает суммы задолженности за товары и услуги и задолженности по авансам полученным [18. С. 303].

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

Источниками дебиторской задолженности и факторами ее роста могут являться:

1) падение производства при росте доходов;

2) несоответствие объема денежной массы, находящейся в обращении, стоимостному объему выпускаемой продукции, оказываемых услуг и платежей в бюджетной сфере;

3) снижение инвестиционных накоплений и других остатков денежных средств у предприятий;

4) почти полное отсутствие практики факторинга (торговли долгами);

5) отвлечение платежных средств для закупки валюты и дальнейшее обесценивание рубля;

6) сохранение психологии государственных иждивенцев у многих отраслей и предприятий;

7) отсутствие государственной политики цен, отсутствие у государства реальных экономических рычагов регулирования цен на рынке;

8) значительное опережение процентных банковских ставок по сравнению с темпами инфляции и практическая недоступность получения кредитов, особенно долгосрочных, для большинства предприятий [24. С. 539].

Более наглядно источниками роста дебиторской задолженности можно посмотреть на рисунке 2.

Рис. 2. Источники роста дебиторской задолженности [24]

Таким образом, как видно из рисунка, основной причиной роста дебиторской задолженности является отсутствие средств на расчетных счетах предприятий в основном из-за неплатежей за поставленную ими готовую продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Очень тревожным показателем, также напрямую связанным с платежами и уменьшением средств у предприятий, является сокращение инвестиций. Значительную роль здесь играет кредитная политика Центрального банка России, который долгое время устанавливал ставку процента при прямом кредитовании и выдаче коммерческим банкам межбанковского кредита по своему усмотрению, без прямой привязки к темпам инфляции.

Причиной роста дебиторской задолженности является неплатежеспособность должника, что приводит к неэффективной работе предприятия. Ухудшается финансовое состояние предприятия, так как «зависшая» дебиторская задолженность — это денежные средства, которые выпадают из оборота и, естественно, не только не дают дохода, но и ставят очень часто предприятие в трудное положение при расчетах с другими предприятиями, что в свою очередь влечет за собой непредвиденные расходы в виде штрафов, пени, неустоек за нарушение договорных обязательств перед кредитором. Как следствие, наличие у предприятия просроченной дебиторской задолженности порождает проблему неплатежей, но уже по его вине.

«В широком смысле слова неплатежи в экономике включают в себя совокупную просроченную задолженность предприятий другим предприятиям (поставщикам), государству (по платежам в бюджет и внебюджетные фонды), работникам (по средствам, направляемым на потребление), банковскому сектору (по банковским кредитам)».

«Классическим» видом неплатежей в узком смысле этого слова является просроченная задолженность предприятий своим поставщикам. При этом большая часть неплатежей нефинансового сектора России приходится на промышленность, в том числе на энергетику, примерно 30% - на сельское хозяйство, строительство и транспорт [24. С. 540].

Проблема неплатежей является вопреки распространенному мнению не статической суммой накопившихся задолженностей, а негативным и до настоящего времени самовоспроизводящимся процессом, общенациональный размах которого требует применения адекватных по масштабу государственных мер. Применяемые в настоящее время в народном хозяйстве схемы расшивки неплатежей недостаточно эффективны, в них зачастую используются малоликвидные и необеспеченные расчетно-платежные инструменты, иногда маскируются финансовые спекуляции, и при высоком уровне инфляции, несогласованности действий смежных отраслей они не предотвращают, а лишь замедляют рост общей задолженности. Механизмы погашения взаимных задолженностей предприятий путем переуступки долга и натурального обмена (бартера) чрезвычайно трудоемки и зачастую неработоспособны при количестве участников более 4−5. Из-за отсутствия реальных платежных средств они не активизируют операции с использованием наличных денег, их инициативный характер не позволяет корректно прогнозировать движение денежных средств в отрасли или регионе.

Таким образом, источниками роста дебиторской задолженности является отсутствие средств на расчетных счетах предприятий в основном из-за неплатежей за поставленную ими готовую продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Источники формирования запасов включают собственные оборотные средства, краткосрочные пассивы и задолженность кредиторам по оплате продукции (работ, услуг). Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

1.3 Методология и эффективность управления запасами и ебиторской задолженностью предприятия

Управление запасами составляет наиболее важную сферу логистического менеджмента фирмы с точки зрения, как трудоемкости, так и связанных с нею затрат. Запасы в том или ином виде присутствуют на всем протяжении логистических цепей и каналов, иммобилизируя значительную часть оборотного капитала фирмы. Затраты на управление запасами достигают 40% и более общих логистических издержек. Роль запасов в логистике столь велика, что на Западе ее часто определяют как «менеджмент запасов, находящихся в покое или движении».

Управление запасами, включающими запасы сырья и материалов, необходимыми для процесса производства, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе, означает определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации [38. С. 246].

Важнейшим элементом управления запасами является научно обоснованная оптимизация их объема. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно — материальных ценностей.

Определение потребности предприятия в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов осуществляется посредством нормирования оборотных средств.

Нормирование оборотных средств — основа рационального использования хозяйственных средств предприятия. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов для бесперебойной работы предприятия [31. С. 365].

Целью управления материальными запасами является достижение оптимальных вложений капитала в материалы, исключение «замораживания» денежных средств в запасах, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятий. Достижению указанной цели способствует применение методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных комплектующих изделий. Она основана на использовании метода экономного размера заказа материалов и применении известной системы своевременного производства («just-in-time», то есть «точно в срок»). Главной целью методики оптимального вложения средств в запасы материалов является «уничтожение» любых лишних расходов на создание запасов. Минимально необходимые запасы материалов (резервный запас) должны быть обязательно высокого качества и способны выполнить задачу сокращения номенклатуры материалов как по маркам, так и по типоразмерам. При этом должна быть обеспечена бесперебойная работа производства [4. С. 234].

Эффективное управление запасами основывается на трех основных принципах:

1) запасы сырья и материалов с высокой себестоимостью должны быть минимальны;

2) страховых запасов должно быть достаточно для выполнения оперативных заказов ключевых клиентов. Можно рекомендовать ограничить число ключевых клиентов;

3) создание излишних запасов оправданно, если есть уверенность, что они будут востребованы и рост цен на них позволит компенсировать стоимость кредитных ресурсов.

Для организации бесперебойной работы производства предприятию необходимо постоянно иметь определенный запас материалов по количеству и номенклатуре. Одним из эффективных способов контроля наличия материалов в минимально необходимых количествах является АВС-метод контроля товарно-материальных запасов.

Суть метода заключается в том, что все запасы материалов делятся на три категории по степени важности при поддержании ритмичного хода производственного процесса [4. С. 229].

Категория, А включает ограниченное количество наиболее ценных видов материалов, которые необходимо иметь постоянно для исключения простоев. Данная категория материалов во своим качествам позволяет заменить множество марок материалов с более низкими характеристиками. Эта категория запасов требует постоянного и тщательного учета и контроля. Для материалов категории, А определение величины резервного (страхового) запаса является обязательным. Периодичность проверки фактического наличия материалов данной категории должна быть наиболее частой — не реже одного раза в неделю, а по некоторым видам материалов необходим ежедневный контроль. Номенклатуру материалов, отнесенную к категории А, и их минимальный запас определяют наиболее квалифицированные специалисты предприятия [4. С. 230].

Категория В включает менее дорогостоящие материалы и, соответственно, не столь универсальные в применении. Запасы материалов этой категории оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации.

Таким образом, метод АВС контроля предполагает, что наиболее важные запасы материалов входят в первые две категории: А и В. Запасам, отнесенным к этим категориям, должно уделяться особое внимание.

Категория С включает большой ассортимент материалов, суммарная стоимость которых значительно ниже стоимости материалов категорий, А и В. Контроль наличия материалов категории С может проводиться несколько реже. Однако необходимо постоянно помнить, что осуществление нормального производственного процесса возможно только при наличии всех необходимых видов материалов.

Эффективность управления оборотными средствами характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств [16. С. 167].

Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется себестоимость реализованной продукции. Оценка эффективности управления запасами рассчитывается с помощью следующих показателей:

— средняя величина запасов;

— срок хранения запасов;

— оборачиваемость запасов:

К об. З =, (2)

где К об. З — оборачиваемость запасов, оборотов;

S — себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. ;

Стср. З - среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.

Рациональная организация производственных запасов — непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств.

— продолжительности одного оборота в днях:

Д =, (3)

где Д — продолжительности одного оборота в днях;

Т — число дней в отчетном периоде.

Анализ дебиторской задолженности строится в целом на методологии, изложенной в рамках финансового анализа, в том числе на оборачиваемости этого актива, периоде оборота в днях. Динамика этих показателей может быть весьма информативной.

Выделим основные методы сокращения дебиторской задолженности:

— политика инкассации — методы, которые компания использует для взимания дебиторской задолженности;

— заключение договоров с покупателями с гибкими условиями сроков и формы оплаты: предоплата, частичная предоплата, передача на реализацию, выставление промежуточного счета, банковская гарантия, гибкое ценообразование;

— продажа дебиторской задолженности — факторинг [27. С. 210].

При управлении дебиторской задолженностью возможно применение факторинговой операции. Факторинг — вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками или фактор-компаниями мелким и средним фирмам-клиентам. Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма, имеющая статус кредитного учреждения, приобретает у клиента право на взыскание долгов и частично оплачивает своим клиентам требования к их должникам, то есть возвращает долги в размере, как правило, от 70 до 90% долга до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, осуществить платежи, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент. При осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме.

Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери. Основными из них являются:

1) Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы.

2) Защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования. Указанные способы оценки и методы управления задолженностью должны способствовать снижению степени риска неполучения денег от должников [15. С. 292].

Анализ эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия рекомендуется проводить с помощью следующим показателей:

— определение оборачиваемости дебиторской задолженности:

КДЗ =, (4)

где Кдз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов;

Vp — выручка от реализации, тыс. руб. ;

ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

— определение периода погашения дебиторской задолженности:

ДПДЗ =, (5)

где ДПДЗ — длительность погашения дебиторской задолженности, дни;

Т — число дней в отчетном периоде.

— определение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:

УДЗ = %, (6)

где УДЗ — удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, %;

ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. ;

СО — средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

Таким образом, целью управления материальными запасами является достижение оптимальных вложений капитала в материалы, исключение «замораживания» денежных средств в запасах. Одним из эффективных способов контроля наличия материалов в минимально необходимых количествах является АВС-метод контроля. Основные методы сокращения дебиторской задолженности: политика инкассации, факторинг, заключение договоров с покупателями с гибкими условиями сроков и формы оплаты.

Таким образом, управление запасами и дебиторской задолженностью представляет сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все эти задачи подчинены единой цели — обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

Рост дебиторской задолженности может быть вынужденным, когда производитель не может ни выбирать покупателя, ни остановить отгрузку без существенного ущерба для производства. А источниками ее роста является отсутствие средств на расчетных счетах предприятий в основном из-за неплатежей за поставленную ими готовую продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Источники формирования запасов включают собственные оборотные средства, краткосрочные пассивы и задолженность кредиторам по оплате продукции (работ, услуг). Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

Целью управления материальными запасами является достижение оптимальных вложений капитала в материалы, исключение «замораживания» денежных средств в запасах. Достижению указанной цели способствует применение методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных комплектующих изделий. Одним из эффективных способов контроля наличия материалов в минимально необходимых количествах является АВС-метод контроля. Основные методы сокращения дебиторской задолженности: политика инкассации, факторинг, заключение договоров с покупателями с гибкими условиями сроков и формы оплаты.

2. Оценка эффективности управления оборотными активами предприятия на примере ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3»

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

Для исследования эффективности управления оборотными активами выбрано общество с ограниченной ответственностью «Альметьевское управление технологического транспорта-3» (далее — ООО «АУТТ-3»), которое располагается по адресу: г. Альметьевск, ул. Р. Фахретдина, 72.

Целями создания ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» являются расширение рынка товаров и услуг, а также получение прибыли. Направления предпринимательской деятельности определяются ООО «АУТТ-3» самостоятельно.

Основными видами деятельности ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» являются оказание транспортных и экспедиционных услуг в порядке, установленном действующим законодательством и другие виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов и составляет 483 991 рубль.

Высшим органом управления ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» является общее собрание участников общества.

Экономическая характеристика ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» выполнена по материалам бухгалтерской отчетности за 2007 — 2009 гг., представленных в Приложении 1, 3, 5.

В соответствии с данными бухгалтерских балансов, в 2007 году ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» располагало имуществом на сумму 63 556 тыс. руб. Стоимость внеоборотных активов составляла 11 215 тыс. руб. или 17,6% от стоимости всех активов. Стоимость оборотных активов 52 341 тыс. руб. или 82,4%. В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства — их удельный вес в общей сумме активов достиг 14,9%. Незавершенное строительство составляет незначительную величину 1710 тыс. руб. Оборотные активы представлены преимущественно краткосрочной дебиторской задолженностью (53,0%) и запасами (20,0%).

В 2008 году стоимость активов ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» увеличилась на 10,6% и составила 70 283 тыс. руб. Соотношение внеоборотных и оборотных активов, соответственно, 16,6% и 83,4%. Стоимость основных средств увеличилась на 1009 тыс. руб., а их удельный вес в валюте баланса остался неизменным. Краткосрочная дебиторская задолженность в 2008 г. уменьшилась по сравнению с 2007 г. на 259 тыс. руб., а ее доля составила 47,6% от стоимости имущества. Запасы значительно уменьшились (на 8112 тыс. руб.) и составили всего лишь 6,6% от валюты баланса.

В 2009 г. стоимость имущества по сравнению с 2008 г. выросла на 2,6% и была выше 2007 г. на 13,5%. Значительные изменения произошли по краткосрочной дебиторской задолженности — увеличилась на 5511 тыс. руб., а долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 859 тыс. руб. Соотношение внеоборотных и оборотных активов составило 17,7% и 82,3%.

Источники образования хозяйственных средств ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» представлены следующим образом. Доля собственных источников на начало рассматриваемого периода составляла 16 996 тыс. руб. (26,7%), в 2008 г. — 31 018 тыс. руб. (44,1%), в 2009 г. — 45 361 тыс. руб. (62,9%). Доля уставного капитала составляет около 0,7%. Собственные источники были представлены преимущественно нераспределенной прибылью, доля которой по годам составляет, соответственно, 21,5, 39,4 и 58,2%. На долю заемных источников приходилось по годам 73,3, 55,9 и 37,1%.

Баланс предприятия считается ликвидным, если имеют место соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. Анализ ликвидности баланса показан в таблице 1.

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» за 2007−2009 гг., тыс. руб.

Актив

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Пассив

2007 г.

2008 г.

2009 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

Наиболее ликвидные активы (А1)

1602

16 323

11 577

Наиболее срочные обязательства (П1)

41 640

31 582

22 088

Быстро реализуемые активы (А2)

33 696

33 437

38 948

Краткосрочные пассивы (П2)

-

-

-

Медленно реализуемые активы

(А3)

15 757

7155

7127

Долгосрочные пассивы (П3)

3304

2898

8

Трудно реализуемые активы (А4)

11 215

11 696

12 778

Постоянные пассивы (П4)

17 326

34 131

48 334

Баланс

63 556

70 283

72 145

Баланс

63 556

70 283

72 145

Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что в ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» в анализируемом периоде не соблюдаются требуемые соотношения активов и пассивов по первой группе, то есть наиболее ликвидным средствам. Платежный дефицит в первой группе составил в 2007 г. — 40 038 тыс. руб., в 2008 г. — 15 259 тыс. руб., в 2009 г. — 10 511 тыс. руб., что не позволяет признать баланс ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» ликвидным.

Анализ динамики изменения выручки ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» по видам деятельности представлен в таблице 2 на основании Приложений 2, 4, 6.

Таблица 2

Динамика изменения выручки ООО «АУТТ-3» по видам деятельности за 2007 — 2009 гг.

Наименование

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

1

2

3

4

5

6

7

Автоуслуги

367 190

98,46

385 505

98,99

343 544

99,84

Продажа товарно-материальных ценностей

3170

0,85

672

0,17

538

0,16

Прочие услуги

2573

0,69

3276

0,84

-

-

Всего выручка

372 933

100

389 453

100

344 082

100

Выручка от автоуслуг ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» занимает наибольший удельный вес в общей выручке предприятия, что непосредственно связано с основной деятельностью предприятия. Эта статья в динамике лет имеет тенденцию к непрерывному увеличению относительных показателей: 98,46%, 98,99%, 99,84%. В абсолютном выражении сумма выручки от транспортных услуг сначала увеличилась на 18 315 тыс. руб., а затем уменьшилась на 41 961 тыс. руб. В целом уменьшение выручки предприятия от автоуслуг составило 23 646 тыс. руб., что свидетельствует о снижении эффективности осуществления автоуслуг.

В анализируемом периоде выручка от продажи товарно-материальных ценностей имеет непрерывную значительную тенденцию к снижению как относительных, так и абсолютных показателей. Данная статья в 2007 и в 2009 годах занимала второе место по удельному весу в выручке ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3». На начало периода эта статья составляла 0,85%, а на конец изучаемого периода — 0,16%. В абсолютном выражении за весь период выручка от продажи товарно-материальных ценностей уменьшилась на 2632 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что ООО «АУТТ-3» стало меньше ориентироваться на продажу товарно-материальных ценностей.

Выручка от прочих услуг за весь изучаемый период имеет тенденцию к снижению как относительных, так и абсолютных показателей. В 2007 году выручка от прочих услуг составляла 2573 тыс. руб. В 2008 г. было увеличение на 703 тыс. руб., а в 2009 г. данная статья отсутствовала вследствие влияния финансово-экономического кризиса. В 2008 г. выручка от прочих услуг занимала второе место в общей выручке ООО «АУТТ-3».

В общем, выручка ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» за анализируемый период имеет тенденцию к снижению. В 2008 году произошло ее увеличение на 16 520 тыс. руб., в 2009 г. темп ее снижения был больше и составил 45 371 тыс. руб. Выручка на конец изучаемого периода равнялась 344 082 тыс. руб. Уменьшение связано с тем, что в 2009 г. произошло уменьшение выручки по всем статьям и темп снижения выручки в 2009 г. превышает темп ее роста за предыдущий год.

Динамика изменения общей выручки представлена на рисунке 3.

Рис. 3. Динамика изменения выручки ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» за 2007 — 2009 гг., тыс. руб.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия выступает его платежеспособность. В таблице 3 представлен анализ платежеспособности ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» за период 2007 — 2009 годов.

Таблица 3

Анализ ликвидности ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» за 2007−2009 гг.

Показатель

Нормативные значения

2007 г.

2008 г.

2009 г.

1

2

3

4

5

Коэффициент текущей ликвидности

1−2

1,21

1,61

2,22

Коэффициент быстрой ликвидности

0,7−0,8

0,92

1,48

2,08

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2−0,3

0,04

0,45

0,43

Данные таблицы 3 показывают, что коэффициент текущей ликвидности имеет непрерывную тенденцию к увеличению и к концу рассматриваемого периода превышает нормативное значение. Если на начало анализируемого периода на 1 рубль краткосрочных пассивов приходилось 1,21 руб., в 2008 г. — 1,61 руб., то в 2009 г. в 1,83 раза больше, чем в 2007 г., составив 2,22 руб. Поэтому следует отметить, что текущих активов ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» достаточно для погашения всех текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности предприятия в динамике лет выше нормы. При этом на конец рассматриваемого периода его значение превышает нормативное значение почти в три раза. В изучаемый период коэффициент текущей ликвидности постоянно превышает коэффициент быстрой ликвидности. Таким образом, благоприятная непрерывная тенденция к увеличению этого коэффициента к концу рассматриваемого периода (31. 12. 2009 г.) с 0,92 до 2,08 свидетельствует о том, что ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» способно быстро расплачиваться по текущим обязательствам.

Анализ коэффициента абсолютной ликвидности показывает благоприятную тенденцию к росту значений. На конец 2007 г. значение коэффициента было крайне низким (0,04). На конец 2009 г. его значение уже составляло 0,43, что в 10,75 раза больше, чем на начало изучаемого периода. Значения коэффициента абсолютной ликвидности, превышающие идеальные значения в последние два анализируемых момента времени положительно характеризуют платежеспособность ООО «АУТТ-3» и показывают, что оно способно мгновенно расплатиться текущим обязательствам.

Анализ коэффициентов ликвидности в изучаемых периодах выявил отличные значения всех показателей ликвидности, за исключением значения коэффициента абсолютной ликвидности в 2007 году, и их благоприятные изменения. Несомненная тенденция к увеличению коэффициентов свидетельствует о возможности исполнения ООО «АУТТ-3» своих краткосрочных обязательств за счет оборотных активов.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. В таблице 4 приведен анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» за 2007−2009 гг.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости ООО «Альметьевское управление технологического транспорта-3» за 2007−2009 гг.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой