Хедж-фонды на мировом финансовом рынке

Тип работы:
Дипломная
Предмет:
Экономика
Страниц:
81

6600 Купить готовую работу
Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы


В процессе работы были использованы труды зарубежных и отечественных ученых. К числу зарубежных авторов относятся, в том числе, представители крупнейших мировых фондовых и банковских регуляторов, известные финансисты и инвесторы, управляющие, например, такие, как Дж. Сорос, Р. Ловенстайн, Дж. Нэйл, Б. Биггс.
В процессе исследования были изучены также публикации российских авторов, которые касаются специфики инвестиционной деятельности хедж-фондов и классификации применяемых ими стратегий, особенностей и подходов к регулированию их деятельности в развитых странах, вопросов влияния хедж-фондов на финансовые рынки.
Это, прежде всего, труды В. В. Здоровенина и В. Котикова (в соавторстве с Дж. Нэйлом).
Начиная с 2004 года по тематике хедж-фондов было защищено три диссертационных исследования (на ученую степень кандидата наук) авторов Д. И. Гордеева (2004 год), А. Н. Савотина (2007 год) и В. Н. Предченко (2008 год). Необходимо также отметить публикации в научных журналах авторов С. Берлизова, А. Бурковой, М. А. Давтяна, Д. А. Вавулина, И. Ельника, И. В. Костикова, А. Е. Лукьяновой, В. Матвеева, П. Минькиной, Е. Миронова, Е. Нечаева, Е. Обуховой, Н. Рубцова, А. Г. Саркисянца, А. Семенова, Э. М. Сердинова, А. А. Суэтина, Р. Ткачука, О. В. Хмыз, М. Чекулаева, В. С. Шапрана, касающиеся различных сторон деятельности хедж-фондов на финансовых рынках.
Целью исследования является изучение феномена хедж-фондов на финансовом рынке.
• Для достижения этой цели ставились и решались следующие задачи:
• Раскрыть сущность хедж-фондов и обобщить современные подходы к исследованию их деятельности в экономической науке.
• На основе анализа развития западной индустрии хедж-фондов; Проанализировать тенденции развития инфраструктуры хедж- фондов в историографии
Объектом исследования является модель функционирования хедж-фондов на российском рынке, в условиях мировой экономической нестабильности.
Предметом диссертационного исследования является совокупность финансово-экономических отношений, которые складываются в процессе функционирования хедж-фондов в России.
Теоретические и методологические основы исследования составляют труды российских и зарубежных ученых и специалистов-практиков по проблемам хедж-фондов, а также действующие нормативные акты по регулированию таких отношений в РФ.
В процессе исследования использовались принципы системного анализа, синтеза, моделирования и абстрагирования. Сочетание различных методов позволяет обеспечить необходимую степень глубины и универсальности исследования, обоснованность его выводов.
Эмпирическую основу исследования составили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, исследования ведущих международных инвестиционных домов; аналитические материалы международных рейтинговых агентств и глобальных банков, опубликованные статистические сведения, специализированные базы данных по динамике; а также официальные сайты, материалы научно-практических конференций, информационных агентств, фондовых бирж, периодической…

ПоказатьСвернуть

Содержание

Введение. 3

Глава 1. История создания хедж-фондов. 8

I. Определение «хедж-фонд». 8

II. Возникновение и формирование первых хедж-фондов. 11

III. Влияние хедж-фондов на мировую экономику. 16

Глава 2. Хедж-фонды в западной практике. 24

I. Типы хедж-фондов на Западе. 24

II. Эффективные стратегии хедж-фондов. 33

III. Хедж-фонды в трудах западных ученых. 44

Глава 3. Хедж-фонды в России. 48

I. Первые хедж-фонды в России. 48

II. Особенности существования хедж-фондов в России в современных условиях. 49

III. Хедж-фонды в трудах российских ученых. 64

Заключение. 68

Библиография. 72

Приложение. 81

Список литературы

Библиография.

1. Lhabitant F.S. Hedge Funds Quantitative Insights. Hoboken, New Jersey, USA: John Wiley & Sons, Inc., 2004. 336 p

2. А. Саркисянц. Инвестиционные фонды: современные тенденции. // Бухгалтерия и банки. 2012, N 4

3. Аникин А. В. История финансовых потрясений. Российский кризис в свете мирового опыта. 3-е изд. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2009.

4. Буркова А. Хедж-фонды//Инвестиционный банкинг. URL: http: //bankir. ru/publication/article/1 515 752.

5. Буркова А. Хедж-Фонды//методический журнал «Инвестиционный банкинг» [Электронный ресурс]: URL: http: //bankir. ru/publication/article/1 515 752 (дата обращения: 01. 04.2 014).

6. Буркова А. Ю. Преимущества использования производных финансовых инструментов // Право и экономика. 2011. N7

7. В., Нейл Д. Хедж-фонды. Игранарын-ке по новым правилам. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. 184 с.

8. Вальтух К. Технологическое обновление экономики и капиталовложения: мировой опыт, выводы для России [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http: //econom. nsc. ru/ieie/Izdan/trudi/valtuh/strat/obnovlenie. pdf

9. Василенко И. Заманчивые и опасные/И. Василенко, Н. Задерей//Фондовый рынок. -2008. -№ 5. -С. 8−11.

10. Витвицкий М, Статья: Виды Exchange-TradedFunds (ETF) и их значение для инвестора, журнал Портфельный инвестор, № 5, 2008 г.

11. Водомеров Н. К. О необходимости и основах создания альтернативного курса макроэкономики//Теоретическая экономика. -2013. -№ 2(14) [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http: www. theoreticaleconomy. info/articles/707. pdf

12. Газета Financial Times [Электронный ресурс]: URL: http: //www. ft. com/cms/s/o/c5d9bf6e-oe9d-11df-bd79−00144feabdc0,so1=1. html (дата обращения: 19. 01. 2014).

13. Глазьев С. Ю. Стратегия опережающего развития России в условиях глобального кризиса. -Экономика, 2010.

14. Гринин Л. Е., Коротаев А. В. Глобальный кризис в ретро-спективе. Краткая история подъемов и кризисов: от Ликурга до Алана Гринспена/отв. ред. С. Ю. Малков. М.: Книжный дом «ЛИБРОКОМ», 2010

15. Делягин М. Г. Кризис человечества: выживет ли Россия в нерусской смуте? -М.: АСТ: Астрель; Владимир: ВКТ, 2010.

16. Дугин А. Г. Геополитика [текст] -М.: Академический Проект; Гаудеамус, 2011.

17. Дугин А. Г. Конец экономики [текст] -СПб.: Амфора. ТИД Амфора, 2010.

18. Ельник И. Хедж-фонды — объект инвестирования для квалифицированного инвестора // Рынок ценных бумаг2004. № 8.

19. Журнал «F& O» № 6 2012,, Статья «Синтетическиедеривативы в бизнесе: максимальная гибкость»

20. Журнал «Долговой Эксперт» № 5, 2011, Георгий Иванян, Евгения Случак, Статья «Основы хедж-фондов»

21. Журнал «Рынок Ценных Бумаг» (РЦБ) № 3 (420) 2012, Денис Фонов, ETF и хедж-фонды: перспективы взаимодействия и интеграции.

22. Здоровенин В. В. Хедж-фонды: инвестиционная деятельность и оценка ее эффективности. -М.: Изд. Дом Г У ВШЭ, 2008.

23. Зуев В. Н. Территория кризиса. Принципы экономического ориентирования. -М.: Магистр, 2009.

24. Иевлев А. В. Хедж-фонды в российской финансовой системе и снижение их инвести-ционных рисков: дис. канд. экон. наук: 08. 00. 10. -СПБ, 2011

25. Интернет-ресурс о деятельности хедж фондов [Электронный ресурс]: URL: http: //hedgefund. net (дата обращения: 1. 10. 2013).

26. Кантолинский М. И. Ценовые аномалии на российском фондовом рынке: факторный анализ и прогнозирование: рукопись дис. канд. экон. наук. -М.: Финансовая академия при Правительстве Р Ф, 2010

27. Килячков А. Р., Чалдаева А. В. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг// Финансы и бизнес. -2007. — № 2.- с. 45- 51.

28. Костиков И. Чего ждать от финансовых рынков в 2012 году?/ Финансовая газета. 2011 г. N 50, 51.

29. Котиков В., Нейл Д. Хедж-фонды. Игра на рынке по новым правилам. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. 184 с.

30. Лобанов А. А., Чугунов А. В. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. 786

31. Медведева М., Семенов А. Роль хедж-фондов в международном дви-жении капитала // Рынок ценных бумаг. 2001. № 1.

32. Миркин Я. М. Финансовое будущее России: экстремумы, бумы, системные риски. -М.: GELEOS Publishing House; Кэпитал Трейд Компани, 2012.

33. Миронов Е. Хедж-фонды: кошмар нашего времени или нормальные инвесторы?/Е. Миронов//Консультации на фондовом рынке: Информационый бюллетень. -2000. -№ 1.

34. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22. 04. 1996 № 39-ФЗ (с изм. и доп., по состоянию на 22. 04. 2010). Доступ из справ. -правовой системы «КонсультантПлюс».

35. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22. 04. 1996№ 39-Ф3.

36. О создании первого в России хедж-фонда [Электронный ресурс]: URL: http: //dmitriklimov. com/investicii/novye-vidy-pifov-xedzh-fondy. html (дата обращения: 02. 09. 2010).

37. О создании первого в России хедж-фонда. URL: http: //dmitriklimov. com/investicii/novye-vidy-pifov-xedzh-fondy. html.

38. О хедж-фондах [Электронный ресурс]: URL: http: //www. eurekahedge. com/database/faq. asp#1 (дата обращения: 27. 02. 2014).

39. О хедж-фондах. URL: http: //www. eurekahedge. com/database/faq. asp#l.

40. Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов: приказ ФСФР России от 20. 05. 2008 № 08−19/пз-н.

41. Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов: приказ ФСФР РФ от 20 мая 2008 г. № 08−19/пз-н (с изм. и доп., внесенными приказами ФСФР РФ от 23 сент. 2008 г., от 2 апр. 2009 г., от 6 авг. 2009 г., от 29 дек. 2009 г., от 20 мая 2010 г.). Доступ из справ. -правовой системы «КонсультантПлюс».

42. Оверченко М. Хедж-фонды отстают от рынка // Ведомости, 2006.

43. Оверченко М., Бочкарева Т. Зверь вырос. Хедж-фонды стали влиятельной силой на мировых рынках // Ведомости. 2011, № 216.

44. Пелих С. А., Рачковская О. С. Две концепции развития фондового рынка/ С. А. Пелих, О. С. Рачковская // Финансы. 2008. № 10.С. 16−21.

45. Периодические издания

46. Подходы к классификации хедж-фондов [Электронный ресурс]: URL: http: //www. hedgeindex. com (дата обращения: 03. 10. 2014).

47. Подходы к классификации хедж-фондов. URL: http: //www. hedgeindex. com.

48. Получат ли развитие в России национальные хедж-фонды? URL: http: //fintimes. km. ru/ekonomika-rossii/khedzh-fond/9304.

49. Предченко В. Н. Инвестиционная деятельность хедж-фондов и ее регулирование: дис. канд. экон. наук: 08. 00. 10. -СПБ, 2008

50. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 1 декабря 2011 г. > П1−64/пз-н «Об утверждении Регламента Федеральной службы по финансовым рынкам»

51. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 18. 03. 2008 г. М)8−12/пз-н «Об утверждении Положения о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами»

52. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 28. 12 2010г. М10−79/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов»

53. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 6 декабря 2011 г. Ш1−65/пз-н «О предоставлении информации о ценных бумагах и производных финансовых инструментах»

54. Путин В. В. Новый интеграционный проект для Евразии -будущее, которое рождается сегодня [текст], Известия, 4 октября 2011 г. [Электронный ресурс] URL: http: //www. izvestia. ru/news/502 761

55. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г. N 2043-р «Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года»

56. Рейтинги и статистика количества и дифференциация по категориям российских управляющих компаний и паевых инвестиционных фондов. [Электронный ресурс]: URL: http: //www. nlu. ru/stat-count_pifs. htm (дата обращения: 30. 09. 2010).

57. Рейтинги и статистика количества, дифференциация по категориям российских управляющих компаний и паевых инвестиционных фондов. URL: http: //www. nlu. ru/stat-count_pifs. htm.

58. Савотин А. Особенности деятельности хеджевых фондов на между-народных финансовых рынках // Известия СПбУЭФ. — СПб: СПбГУЭФ, 2007 г. № 1 (49).

59. Савотин А. К вопросу о развитии хеджевых фондов в системе миро-вой экономики // Проблемы современной экономики. Евразийский международный научно-аналитический журнал. 2007. № 1.- С. 65−68.

60. Саркисянц А. Инвестиционные фонды: опыт развитых стран. // Бухгалтерия и банки. 2007. N 10.

61. Сердинов Э. Финансовые мошенничества с использованием хедж-фондов // Рынок ценных бумаг, 2007 г., № 1.

62. Слейтер Р. Сорос: жизнь, деятельность и деловые секреты величайшего в мире инвестора/Р. Слейтер. -М.: Эксмо, 2010. -352 c.

63. Статистика по зарубежным хедж-фондам [Электронный ресурс]: URL: http: //eizvestia. com/finance (дата обращения: 14. 09. 2013).

64. Статистика по зарубежным хедж-фондам. URL: http: //eizvestia. com/finance.

65. Терещенко Н. Н. Секьюритизация и ее роль в финансировании инвестиционных проектов: дис. канд. экон. наук: 08. 00. 10. -М., 2011.

66. Тумарова Т., Савотин А. Хеджевые фонды // Тенденции развития финансово-кредитных и международных экономических отношений в условиях глобализации экономики. ФФК и МЭО сборник докладов. Научная сессия профессорско-преподовательского состава научных сотрудников и аспирантов по итогам нир 2013, под ред. Вылковой Е. С. и Давиденко Л. П. — СПб: Изд. СПбГУЭФ, 2013. — С. 333−337.

67. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: Инфра-М. 2000.

68. Фельдман А. А. Российский рынок ценных бумаг/ А. А. Фельдман — М.: Атлантика — Пресс, 2004.- 455с.

69. Фельдман А. Б. Производные финансовые и товарные инструменты. М.: Финансы и статистика, 2003. — 250с.

70. Фельдман А. Б. Производные финансовые инструменты // Финансы. 1998. №Ц

71. Финансовые инструменты. / Под ред. Фабоцци Ф. — М.: Эксмо, 2010. -864 с.

72. Финансовые рынки / Ю. А. Данилов, Г. В. Петрова, СМ. Дробышев-ский, А. Б. Золотарева. — М.: ГУ ВШЭ, 2006. — 82 с.

73. Финансовые рынки / Ю. А. Данилов, Г. В. Петрова, СМ. Дробышев-ский, А. Б. Золотарева. — М.: ГУ ВШЭ, 2006. — 82 с.

74. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник: рекомендовано М-вом образования РФ / С. -Петербург, гос. ун-т экономики и финансов; под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. — М.: Юрайт-Издат, 2013. — 544с.

75. Финансы. Конспект лекций: Учебное пособие / Галицкая С В. М. ЭКСМО, 2007. — 336с.

76. Халл Дж.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты (пер. с англ., под ред. Клюшина Д.А.) Изд. 6-е, 2008 г. — М: И Д Вильяме, 1056с.

77. Хедж-фонды в России и за рубежом [Электронный ресурс]: URL: http: //hedgeblog. ru/xedzh-fondy-v-rossii-i-za-rubezhom (дата обращения: 29. 09. 2013).

78. Хедж-фонды: инвестиционная деятельность и оценка её эффективно-сти. М. ГУ ВШЭ, 2009. — 140 с.

79. Хейфец Б. Глобальные дисбалансы и реформа мировой валютно-финансовой системы/Деньги и кредит. -2012. -№ 7 [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http: //www. inecon. org/docs/Kheifets_Dengi_Kredit_2012. pdf

80. Хикс Дж. Стоимость и капитал: Пер. с англ. — М.: Прогресс, 1986.

81. Чайка Ф. Индустрия несуществующих хедж-фондов, 20 ноября 2008 г. [Электронный ресурс]/Ф. Чайка. -Режим доступа: http//idr. zerich. ru/publication/5006.

82. Чекулаев М. Хеджевые фонды: мифы и реальность. Все о финансовых рынках. № 05. Июль, 2000 [Электронный ресурс]/М. Чекулаев. -Режим доступа: http//www. spekulant. ru.

83. Ческидов Б. М. Развитие банковских операций с ценными бумагами/ Б. М. Ческидов — М.: Финансы и статистика, 2007.- 336с.

84. Шарп У. Ф., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ.- М.: Инфра-М, 2010. -1028с.

85. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. Учебное пособие. — М.: Изд-во: Инфра — М. 2006.

86. Экономика фирмы: Учебник. / Под общей ред. проф. Н. П. Иващенко. -М.: ИНФРА-М, 2008. -528 с.

87. Юджин Ф., Бридхем Ю., Майкл С, Эрхардт П. / Финансовый менеджмент. Спб.: Экономическая школа, 2007. — 960 с.

Заполнить форму текущей работой