Стратегия слияния (поглощения) в системе корпоративного управления организацией (на примере компании X5 Retail Group N.V.)

Тип работы:
Дипломная
Предмет:
Менеджмент
Страниц:
78

6600 Купить готовую работу
Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

В этом случае организация сама влияет на внешнюю конкурентную среду путём слияний и поглощений, снижая неопределённость и соответствуя динамичности этой среды.
Сделки слияния и поглощения являются частью стратегии долгосрочного устойчивого развития организации, поэтому большое значение имеет возникновение возможных эффектов, которые могут быть достигнуты в результате осуществления сделок M&A.
Целью данной магистерской работы является моделирование стратегии слияния (поглощения) в системе управления корпорацией X5 Retail Group N.V.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
1. Провести реферативный обзор основных теоретических положений процесса слияния (поглощения) в системе управления корпорацией.
2. Провести реферативный обзор основных теоретических положений по методам оценки эффективности сделок слияний (поглощений) при формировании корпоративной стратегии.
3. Определить тенденции развития российского рынка слияний и поглощений в целом, и сделок M&A на российском потребительском рынке в частности.
4. Провести оценку деятельности рассматриваемой Компании: торговая деятельность Компании, стратегический анализ Компании и в частности анализ внешней и внутренний среды, финансовые показатели и перспективы дальнейшего развития.
5. Смоделировать стратегию слияния (поглощения) в системе корпоративного управления X5 Retail Group N.V.
6. Оценить синергетический эффект сделки M&A для компании X5 Retail Group N.V. в случае применения данной модели.
7. Обобщить результаты моделирования для применения в потребительском секторе рынка M&A Российской Федерации.
Объектом исследования в данной работе является система корпоративного управления X5 Retail Group N.V. Предмет исследования — стратегия слияния (поглощения) в системе корпоративного управления X5 Retail Group N.V.
Проблема исследования заключается в выявлении целесообразности дальнейшей реализация стратегии слияния (поглощения) в Компании, которая уже неоднократно проводила сделки M& A, и в результате которых стала одной из крупнейших интегрированных структур на российском рынке ритейла.
Гипотеза исследования — формирование и реализация стратегии слияния (поглощения) будут оправданы, если в результате сделки M&A будет достигнут синергетический эффект, то есть возможность интегрированной Компании функционировать более эффективно и приносить большую стоимость, чем предприятия, входящие в ее состав по отдельности.
Теоретическую базу исследования составили труды российских и зарубежных авторов в области корпоративного управления предприятиями на рынке ритейла, а также оценки сделок по слияниям и поглощениям, аналитические материалы методических журналов «Менеджмент в России и за рубежом», «Инвестиционный банкинг», «Слияния и поглощения» и др.
В работе исследовались методы системного, статистического и инвестиционного анализа, подходы и методы оценки бизнеса, методы экономического моделирования и прогнозирования, методы принятия управленческих решений.
Практическая значимость…

ПоказатьСвернуть

Содержание

Введение 3

ГЛАВА 1. Теоретические основы процесса слияния (поглощения) в системе стратегического управления корпорацией на рынке ритейла 6

1.1 Система стратегического управления корпорацией на рынке ритейла 6

1.2 Сущность стратегии слияния (поглощения) и процесс ее формирования 11

1.3 Оценка эффективности сделок слияний (поглощений) при формировании корпоративной стратегии 16

ГЛАВА 2. Анализ стратегии слияния (поглощения) компании X5 Retail Group N.V. 26

2.1 Краткая характеристика компании 26

2.2 Анализ внешней и внутренней среды компании 31

2.2.1 Современные тенденции в потребительском секторе рынка слияний и поглощений 32

2.2.2 Стратегические позиции X5 Retail Group N.V. на основании PEST — анализа и SWOT — анализа 38

2.3 Анализ планируемой сделки слияния (поглощения) компании X5 Retail Group N.V. 41

ГЛАВА 3. Моделирование стратегии слияния (поглощения) компании X5 Retail Group N.V. 48

3.1 Расчет рыночной стоимости компаний при формировании стратегии слияния (поглощения) 48

3.2 Оценка синергетического эффекта сделки M&A 57

3.3 Принятие решения по результатам оценки сделки M&A в рамках стратегии слияния (поглощения) компании X5 Retail Group N.V. 64

Заключение 69

Список используемых источников 73

Приложения 76

Список литературы

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс РФ от 30. 11. 1994 № 51 — ФЗ (действующая редакция от 03. 07. 2013) [Электронный ресурс] http: //www. consultant. ru

2. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26. 12. 1995 № 208-ФЗ. [Электронный ресурс] http: //www. consultant. ru

3. Александров В. Макроэкономика давит на мировой рынок M&A // Слияния и поглощения, № 11 (117), 2012. — С. 16−21.

4. Ансофф, И. Стратегический менеджмент. Классическое издание [Текст] / И. Ансофф. — СПб.: Питер, 2009. — 322 с.

5. Анисимов Д. В. Практика слияний и поглощений в современных российских условиях // управление корпоративными финансами, № 6, 2009. — С. 352 — 363.

6. Астахова А. Глобальная революция продовольственного ритейла // Экономическая политика, 2012. [Электронный ресурс] http: //ecpol. ru/2012−04−05-globalnaya-revolyutsiya-prodovolstvennogo-ritejla. html

7. Бегаева, А. А. Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы правового регулирования /отв. ред. Н. И. Михайлов. — М.: Инфотропик Медиа, 2010. — 132 с.

8. Богатырева, О. В. Реализация стратегического подхода в современной экономике России [Текст] / О. В. Богатырева // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — № 19 (124).

9. Богданова Е. А. Оценка и управление стоимостью бизнеса при слиянии и поглощении открытых компаний Автореферат дисс. на соискание ученой степени к.э.н. — СПб, 2011. [Электронный ресурс] http: //www. dissercat. com

10. Братковский, А. Создание добавленной стоимости объединенной компании в процессе интеграции компании-инициатора и компании-цели в сделках M&A на примере компании отрасли продуктового ритейла / А. Братковский [Текст] // Слияния и поглощения, № 12 (118), 2012. — С. 17−23.

11. Бутов, Д. В. Оценка компании в целях слияния и поглощения // Справочник экономиста, № 11, 2011. — С. 5−10.

12. Василенков, С. А. Основные мотивы Слияний и Поглощений и их последствия // Инвестиционный банкинг, № 2, 2009. — С. 14−19.

13. Галеева Е. И. Стратегия — путь достижения целей организации. // Актуальные проблемы современной экономики России: сб. материалов Междунар. науч. -практ. конф., 02 февр. 2012 г. — Казань: Изд-во НПК «РОСТ», 2012. — С. 77−85.

14. Гвардии C.B., Чекун И. Н. Слияния и поглощения: эффективная стратегия для России. — СПб.: Питер, 2009. — 374с.

15. Горская, Ю. А. Эволюция форматов розничной торговли / Ю. А. Горская // Вестник РЕТЭУ. Сер. 1. — 2009. — № 5.

16. Гребенюк Д. В. Разработка и реализация стратегии торговой сети на потребительском рынке // Российское предпринимательство. — 2013. — № 1 (223). — c. 121−126.

17. Григорьева М. С. Методы оценки конкурентоспособности предприятия [Электронный ресурс] - режим доступа: http: //www. ibl. ru/

18. Дегтярева И. В. Оценка эффективности слияний и поглощений компаний // Экономический анализ: теория и практика, № 6, 2008. — С. 31−42.

19. Джерри Джонсон. Корпоративная стратегия: тория и практика / Д. Джонсон, К. Шоулз, Р. Уиттингтон. — М.: Вильямс, 2009. — 800 стр.

20. Докукина, С. М. Управление стоимостью компании на основе достижения эффекта синергии. Монография / С. М. Докукина [Текст]. — Киев: ПП «Люксар», 2012. — 320с.

21. Ендовицкий Д. А., Соболева В. Е. Экономический анализ слияний / поглощений компаний: научное издание. М.: КНОРУС, 2010. — 446 с.

22. Есипов, В. Оценка бизнеса: полное практическое руководство / В. Есипов, Г. Маховикова, С. Мирзажанов [Текст]. — М: Эксмо, 2010. — 453с.

23. Жемчугов А. М. Цель как основа стратегии / А. М. Жемчугов, М. К. Жемчугова // Проблемы экономики и менеджмента. — 2014. — № 8. — С. 75 — 80.

24. Замураева Л. Е. Методологические аспекты оценки конкурентоспособности организации. [Электронный ресурс] - режим доступа: http: //perspectives. utmn. ru.

25. Информационно-аналитический портал компании КПМГ Интернейшнл Кооператив [Электронный ресурс]: http: //www. kpmg. com.

26. Каммингс С. Реконструкция стратегии: монография. — Харьков: Изд — во ХГУ, 2010.

27. Каплан, Р. Награда за блестящую реализацию стратегии. Связь стратегии и операционной деятельности — гарантия конкурентного преимущества / Р. Каплан, Д. Нортон. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2010. — 368. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2010. — 368

28. Козодаев М. Слияния и поглощения: формула успеха / М. Козодаев [Текст] // Слияния и поглощения, № 3, 2011. — С. 88−92.

29. Колова Е. Ю. Роль сделок М&А в развитии отечественных компаний // Финансы, № 6, 2010. С. 43−49.

30. Котельникова, З. В. Особенности развития розничных сетей и торговых форматов в продовольственном секторе российской торговли в 2000-х годах (региональный аспект) / З. В. Котельникова // Мир России. — 2009. — № 3. — С. 151−172.

31. Крупнейшие торговые сети российского ритейла. Топ-15. Совместный проект Национальной торговой ассоциации и «Интерфакса». — Электрон. текстовые дан. — Режим доступа: http: //torgrus. com/torgovye_seti.

32. Лысенко Д. В. Анализ эффективности слияний и поглощений // Аудит и финансовый анализ, № 8, 2010. С. 3−4.

33. Лизунов В. Развитие рынка слияний и поглощений // Финансовая газета, № 1, 2010. — С. 15−21.

34. Медведева, Ю. Ю. Особенности использования собственных торговых марок в розничных торговых сетях / Ю. Ю. Медведева // Вестник ДГТУ. — 2011. — Т. 11, № 4 (55). — C. 569−573.

35. Нагорных А. Создание стоимости для частных компаний при слияниях и поглощениях // Слияния и поглощения, № 12 (118), 2012. — С. 7−11.

36. Независимый форум биржевых трейдеров [Электронный ресурс]: http: //moex. com/ru/

37. Николаев, И. Г. Методические подходы к разработке и реализации стратегий развития в розничной торговле / И. Г. Николаев // Маркетинг в России и за рубежом. — 2012. — № 3. — С. 21−25.

38. Официальный портал ОАО «Московская биржа» [Электронный ресурс]: http: //rts. micex. ru/

39. Петрова Е. А. Формирование принципов корпоративного управления в России / Е. А. Петрова, Т. В. Крамин // Актуальные проблемы экономики и права. — 2009. — № 2 (10). — С. 68−75.

40. Потребительский рынок. [Электронный ресурс]: http: //invest. ru/21_7. html

41. Продуктовый ритейл: Конкурентный анализ и стратегии лидеров, 2009. [Электронный ресурс]: http: //www. megaresearch. ru/

42. Прокопенко Н. В., Литовченко В. В. Оценка стоимости интегрированной компании при слияниях и поглощениях // Современные проблемы науки и образования, — № 2, 2013. [Электронный ресурс]: http: //www. science-education. ru/

43. Резникова, Е. Н. Сетизация розничной торговли / Е. Н. Резникова // Вектор науки ТГУ. — 2010. — № 3 (13). — С. 194−197.

44. Рид С. Ф., Лажу С. Ф. Искусство слияний и поглощений. — М.: Альпина Паблишер, 2011. — 213с.

45. Розничные торговые сети по продаже продуктов питания (FMCG) в России: аналитические исследования Департамента консалтинга РИА «РосБизнесКонсалтинг». [Электронный ресурс]: http: //www. consulting. rbc. ru.

46. Рынок слияний и поглощений в России в 2013 году [Электронный ресурс] http: //www. kpmg. ru

47. Соколов М. А. Слияние и поглощение как механизм стратегического развития компании // Экономические науки, № 6, 2009. — С. 249−253.

48. Соловьев В. С. Стратегический менеджмент. Высшее образование. — Ростов-На-Дону: Феникс, 2012. — 514 с.

49. Тихомиров, Д. В. Оценка стоимости компаний при слияниях и поглощениях: учебное пособие. — Спб: Изд — во Спб ГУЭФ, 2009. — 132 с.

50. Ткаченко В. Перспективы рынка M&A в связи со вступлением России в ВТО//Слияния и поглощения, № 11 (117), 2012. — С. 11−12.

51. Фаэй, Л. Курс МВА по стратегическому менеджменту [Текст] / Л. Фаэй, Р. Рэнделл; Пер. с англ. — М.: Альпина Паблишер, 2010. — 701 с.

52. Фасхиев Х. А. Определение конкурентоспособности предприятия/ Маркетинг в России и за рубежом № 4, 2009 — режим доступа: http: //www. dis. ru/library/market/archive/2009

53. Фетисова, О. В. Роль сетевых компаний в развитии регионального потребительского рынка [Текст]: монография / О. В. Фетисова, В. В. Курченков, Е. С. Матина. — Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2013. — 160 с.

54. Федоренко К. П. Эволюция подходов к структурированию процесса стратегического управления // Стратегический менеджмент. — 2012. — № 2. — С. 83 — 88.

55. Яненко М. Б. Проблемы развития инновационных стратегий в ритейле / М. Б. Яненко, М. Е. Яненко, В. П. Галенко. — СПб.: ТЭИ, 2011. — 100 с.

56. http: //www. gks. ru

57. http: //www. x5. ru/

58. http: //www. seafoodsource. com/en/supplier-directory/supplier/katla-seafood

59. Abell, D.F. Defining the Business. The Starting Points of Strategic Planning /D: F. Abell. -N. J.: Prentice -Hall, 1980.

Заполнить форму текущей работой