Банковское кредитование инвестиционной деятельности в России: тенденции и перспективы

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Теория искусства


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

УДК 336. 71
И. А. Чеховская, А. С. Федорова
БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ:
ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ
Волгоградский государственный технический университет
В статье рассмотрены условия и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков России. Изучена динамика развития рынка банковского кредитования инвестиционной деятельности в 2008—2013 гг. Определены факторы, оказывающие воздействие на развитие рынка банковского кредитования. Выделены проблемы, сильные и слабые стороны банковского кредитования инвестиционной деятельности, предложены методы стимулирования.
Ключевые слова: банковское кредитование, коммерческий банк, рейтинг, инвестиционная деятельность, инвестиционная политика, инвестиции, инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, капитал.
I. A. Chekhovskaya, A. S. Federova BANK LENDING TO INVESTMENT ACTIVITIES IN RUSSIA: TRENDS AND PROSPECTS
Volgograd State Technical University
The article describes the conditions and prospects of the development of investment activities for commercial banks in Russia- studies the dynamic of the development for the market of investment bank lending in 2008−2013- reveals the factors that affect the development of the market of bank lending- specifies problems, strong and weak points of investment bank lending- and proposes the methods of stimulation.
Keywords: bank lending, commercial bank, rating, investment, investment policy, investment, investment potential, investment risk, capital.
Анализ современной российской практики показывает, что за счет собственных средств предприятий финансируется около 42% потребностей в инвестициях, оставшаяся часть необходимых средств привлекается предприятиями из различных внешних источников. Наиболее мощным из источников внешнего финансирования инвестиций, с точки зрения объемов и потенциала, являются фонды денежных средств, формируемые финансовыми посредниками. Ключевые финансовые посредники в России — это коммерческие банки. Их ведущая роль в финансовом обеспечении инвестиционных процессов обусловлена прежде всего наличием высокого ресурсного потенциала. Так, в 2011 г. активы банков составляли 76% ВВП, а рынок банковских кредитов — 53%.
До настоящего времени роль коммерческих банков в финансировании инвестиционных проектов была не столь велика. В 2012 г. доля банковских кредитов в источниках финансирования инвестиций в основной капитал составила 8,5%, из них 6,8% приходилось на кредиты, предоставленные российскими банками, а 1,7% - иностранными.
Анализ кредитного портфеля российских коммерческих банков показывает, что наибольшую долю занимают кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные орга-низациям-резидентам (55%), а в банковских в целом 38% (рис. 1).
На 1 января 2012 года наибольшую долю имели долгосрочные кредиты, предоставлен-
ные на срок более 3 лет, их доля 41% (для сравнения на 1 января 2007 г. — 28%). Среднесрочные кредиты от 1 года до 3 лет — 28% (на 1 января 2007 г. — 28%), краткосрочные до 1 года — 30% (на 1 января 2007 г. — 54%).
Безусловно, за период с 2007 по 2012 годы произошли существенные изменения в срочной структуре кредитов, предоставленных организациям. Так, в 2007 году половина всех кредитов, выданных банками организациям, приходилась на краткосрочные (53,3%) и лишь 18,7% на долгосрочные кредиты. В 2012 г. наблюдаются противоположные показатели: лидеры — долгосрочные кредиты (41,4%), доля краткосрочных кредитов существенно сократилась (30,2%).
На первый взгляд это положительное явление, так как именно долгосрочные кредиты могут быть использованы организациями в качестве источников финансирования инвестиционных проектов. Подобная ситуация характерна для европейских банков, там доля долгосрочных кредитов стабильно составляет 50−69% от всех выданных кредитов организациям.
Но есть и обратная сторона. В период с 2009—2011 гг. российскими коммерческими банками была произведена реструктуризация задолженности организаций. Таким образом, наблюдавшийся в последние годы рост долгосрочных кредитов, предоставленных организациям, был обусловлен не расширением инвестиционного кредитования, а пролонгацией ранее предоставленных кредитов, качество кото-
рых снизилось во время финансового кризиса. ванных кредитов, включенных в состав долгоВ процентном выражении доля реструктуриро- срочных, составила примерно 25% (табл. 1).
В кредиты и прочие размещённые средства, предоставленные нефинансовым организациям-резидентам
В Кредиты и прочие средства, предоставленные физическим лицам
В Кредиты и прочие размещённые средства, предоставленные финансовым
организациям, кредитными организациям и банкам-нерезидентам
Рис. 1. Структура кредитного портфеля российских банков на 01. 01. 2012 г.
Источник: авторский, по материалам [1].
Таблица 1
Динамика кредитов, предоставленных банками организациям (на срок более 3 лет), и использованных организациями для финансирования инвестиционных проектов, млрд руб.
Наименование показателя Годы
2000−2001 2002−2003 2004−2005 2006−2007 2008 2009 2010 2011
Кредиты банков, использованные организациями для финансирования инвестиционных проектов 44,6 100,73 206,07 454,07 791,9 621,5 595,8 711,3
Кредиты, предоставленные банками организациям на срок свыше 3 лет 85,23 180,86 422,81 1302,47 2902,48 4088,32 5106,98 6419,2
Соотношение кредитов, использованных для инвестиционных проектов, и общего числа долгосрочных кредитов, % 52% 56% 49% 35% 27% 15% 12% 11%
Источник: по материалам [2].
Следует проанализировать привлеченные сов. Наибольший удельный вес занимают: ресурсы банков, которые, в отличие от собст- вклады физических лиц (21−27%), депозиты и
венного капитала, не просто создают условия прочие привлеченные средства юридических
осуществления банковского кредитования, а лиц (кроме кредитных организаций) (17%). представляют собой реальный источник ресур- Данные отражены в табл. 2.
Таблица 2
Динамика величины и структуры привлеченных средств банковского сектора, млрд руб
Дата Средства физ. лиц Средства юр. лиц (кроме кредит. организаций) Средства кредитных организаций
01. 01. 2008 5159,2 3520,01 2807,41
01. 01. 2009 5906,99 4945,43 3639,58
01. 01. 2010 7484,97 5466,58 3117,3
01.0. 2011 9818 6035,6 3754,93
01. 10. 2012 11 871,36 8367,4 4560,15
Источник: по материалам [2].
Под ресурсами коммерческого банка понимают совокупность всех средств, имеющихся в его распоряжении и используемых для осуществления активных операций. Динамика данного показателя представлена в табл. 3.
Основными источниками финансирования активных операций, составляющих наибольшую долю в структуре банковских пассивов, являются депозитные средства (срочные и до востребования). Согласно данным Центрально-
го банка РФ, на 1 марта 2013 года доля вкладов физических лиц составляет 47,03% в структуре общих средств клиентов, а депозиты юридических лиц — 32,79% (рис. 2). Для коммерческих банков самым привлекательным и дешевым средством привлечения активов являются зарплатные счета крупных компаний, с большим количеством сотрудников и значительными денежными перечислениями.
Таблица 3
Динамика величины и структуры собственных средств банковского сектора, %
Показатель 01. 01. 08 01. 01. 09 01. 01. 10 01. 01. 11 01. 01. 12
Рост капитала 107,3 113,3 110,9 112,4 115,2
Снижение капитала 7,3 13,3 10,9 12,2 15,2
Собственные средства, млрд. руб. 2671,5 3811,1 4620,6 4732,3 5242,1
Активы, млрд. руб. 20 241,1 20 022,3 29 430 33 804,6 41 627,5
Отношение собственного капитала к активам банков 13,2 13,6 15,7 14 12,6
Активы, взвешенные по уровню риска, млрд руб. 17 233 22 691,2 22 145 26 164,3 35 758,8
Отношение собст. капитала к активам, взвешенным по уровню риска 15,5 16,8 20,9 18,1 14,7
Источник: по материалам [3].
Рис. 2. Структура пассивов «Средства клиентов» по 30 крупнейшим кредитным организациям на 1 марта 2013 года Источник: авторский, по материалам [4].
Для привлечения средств физических лиц банкам необходимо не только быть конкурентными на рынке депозитов, но и развивать комбинированные долгосрочные программы по инвестированию средств населения. Одним из первых на данном поприще можно назвать крупнейший коммерческий банк «Альфа-Банк», который реализует программы долгосрочного доверительного управления средств вкладчиков. Длительный срок инвестирования (310 лет) позволяет банку использовать денежные средства для кредитования, а вкладчику
получать высокий доход. По итогам 2012 года, доходность программы «Альфа-Стратегия» составила 13,8% годовых, в то время как максимальная ставка по депозиту достигла 9,92% годовых.
Ключевым показателем, характеризующим возможность банков финансировать инвестиционные проекты, является кредитно-инвестиционный потенциал, под которым понимают совокупность источников средств банка, которые могут быть направлены на инвестиционные цели (табл. 4).
Таблица 4
Рейтинг 10 крупнейших банков, осуществляющих кредитование инвестиционной деятельности, на 1 января 2013 года
Место по активам Банк Надежность Активы, млрд руб. Средства физ. лиц., млрд руб.
1 Сбербанк России 5 10 427,1 5523,3
2 ВТБ 5 4129,6 13,5
3 Газпромбанк 4 2385,4 253,5
4 Россельхозбанк 5 1399,2 149,6
5 Банк Москвы 4 1205,5 155,1
6 ВТБ 24 5 1170,2 823,1
7 Альфа-банк 4 916,7 233,6
8 Юникредит банк 5 875 50,5
9 Росбанк 4 594,8 133,9
10 Райффазенбанк 5 563,9 204,8
Источник: по материалам [4].
Львиную долю в структуре банковского кредитования инвестиционной деятельности занимает малый и средний бизнес, так как именно он является наиболее прогрессивным и мобильным сектором экономики России. По мнению экспертов РА «Эксперт РА», темп прироста кредитного портфеля МСБ в 2013 году составит 1520%. Главной проблемой развития данного кредитования является слабый спрос из-за замедления экономики, а также рост дефолтности кредитов МСБ. Изменения в действующем законодательстве в части увеличения страховых взносов для ИП, и как следствие, уход некоторых из них в тень значительного влияния на банковское кредитование не окажет [4] (табл. 5).
Проанализировав данные таблиц, можно сделать вывод, что рейтинговые позиции банков отличаются. В первую очередь это связано с тем, что небольшие и средние банки лучше работают в этом секторе: активнее наращивают объемы кредитования, сохраняя высокое качество портфеля, доля просроченной задолженно-
сти по кредитам у этих банков снизилась с января 2011 года на 1 п.п. до 4,3%, при этом сам портфель вырос на 44%.
Таблица 5
Топ 10 крупнейших банков, осуществляющих кредитование МСБ, 2013 год
Банк Объем выданных кредитов МСБ, млн руб. Изменение, %
1. Сбербанк 712 802,95 38,16
2. Промсвязьбанк 367 846,68 376,18
3. Уралсиб 272 011,31 18,68
4. Возрождение 160 449,72 70,10
5. Центр-Инвест 62 602,57 32,19
6. Инвестторгбанк 55 999,73 30,51
7. ВТБ 24 49 674,01 67. 79
8. А К Барс 38 967,65 113,63
9. Национальный торговый Банк 35 398,23 57,22
10. Локо-Банк 35 200,75 6,26
Источник: по материалам [5].
Проанализировав динамику 2012 года, следует отметить, что темп прироста портфелей кредитов МСБ в Т0П-30 банков составил только 9,5%, в то время как остальные кредитные организации показали прирост, равный 37%.
Портфели банковских кредитов малому и среднему бизнесу выросли с начала 2012 года только на 19% (против 22% в 2011 году), и составили 3,8 трлн рублей. По темпам прироста кредитования данного аспекта инвестиционной деятельности можно сделать вывод, что данный сектор значительно уступает тенденциям рынка.
По итогам 2012 года лидером рынка кредитования малого и среднего бизнеса в России вновь стал Сбербанк Р Ф. Проанализировав его кредитный портфель, следует отметить, что он увеличивался медленнее рынка, показатель достиг 15,6% (в среднем по рынку 19%). Лидер российского банковского сектора в 2012 году сделал ставку на внедрение инновационных подходов к кредитованию клиентов малого и среднего бизнеса, что и предопределило его динамику. Два основных подхода Сбербанка в сегменте МСБ можно назвать кредитной фабрикой (предоставление небольших кредитов на основе скоринговых программ) и фабрикой бизнес-проектов (создание набора типовых бизнес-планов, под которые заемщикам предлагается брать кредиты). Оба направления только начинают активно развиваться и пока оценивать данный способ ведения бизнеса слишком рано.
Во многом такие показатели объясняются тем, что небольшие банки имеют возможность применять индивидуальный подход: более
тщательно анализировать риски при кредитовании сектора МСБ и устанавливать прочные связи с хорошими заемщиками.
Основные факторы, сдерживающие рост кредитного рынка в будущем:
— практически полное истощение ключевых источников роста кредитного портфеля, переток средств из ценных бумаг и снижение достаточности капитала-
— ужесточение кредитно-денежной политики ЦБ РФ. С учетом стабильно высоких цен на нефть и повышения тарифов на услуги ЖКХ в середине года Банк России уже в ближайшее время может начать проведение стерилизации денежной массы.
Позитивный вариант развития долгосрочного кредитования инвестиций в развитее и модернизацию предприятий возможен, при соблюдении следующих условий:
— при эффективной государственной инвестиционной и промышленной политике с выделением четких приоритетов развития экономики и основных направлений вложений финансовых ресурсов-
— развитии инфраструктуры инвестиций, главным направлением которой должно стать сокращение рисков реализации инвестиционных проектов-
— росте инвестиционной привлекательности, активизации и совершенствовании деятельности организаций с целью обеспечения готовности банков для кредитования их инвестиционной деятельности-
— осуществлении кредитной политики, предусматривающей государственное регулирование процентов по кредиту и нацеленной на переориентацию денежных потоков в реальный сектор российской экономики-
— снижении рисков для банков-кредиторов-
— осуществлении государственной поддержки стимулирования кредитования инвестиционной деятельности по направлению снижения налоговой нагрузки для организаций, а также обеспечения макроэкономической и политической стабильности.
В период с 2008 по 2013 гг. наблюдается существенный рост кредитно-инвестиционного потенциала российских коммерческих банков, который сопровождается одновременным объемом кредитования организаций. Доля кредитов, предоставленных организациям, составила около половины всего кредитно-инвестиционного потенциала коммерческих банков, так как они имели значительные ресурсы, которые могли быть дополнительно использованы на цели кредитования организаций. Однако при этом существуют причины, согласно которым расширять кредитование не представлялось возможным.
Во-первых, банки осуществляют кредитование физических лиц (15% кредитно-инвестиционного потенциала), операции с ценными бумагами (12−20% кредитно-инвестиционного потенциала). Данные операции не могут быть включены в состав операций, за счет которых можно увеличить объемы кредитования организаций, как минимум потому, что они позволяют банкам диверсифицировать деятельность.
Во-вторых, расширение кредитования влияет на выполнение банками обязательных нормативов, в первую очередь норматива достаточности собственного капитала. Если принять
во внимание, что инвестиционные кредиты привлекают в первую очередь организации, которые находятся в плохом финансовом состоянии, не позволяющем осуществить обновление основных фондов, то расширение кредитования будет налагать дополнительную нагрузку при расчете показателя достаточности капитала, так как данные активы будут учитываться с повышенным коэффициентом риска.
Таким образом, по мнению авторов, российские коммерческие банки в настоящее время имеют серьезные проблемы при увеличении объемов кредитования предприятий. Для решения данной проблемы необходимо либо увеличение ресурсной базы кредитных организаций, либо повышение инвестиционной привлекательности кредитования в основном за счет
снижения рисков с помощью различных механизмов.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Булгакова, Л. Г. Роль банков в финансировании инвестиционных проектов / Л. Г. Булгакова // Банковское дело. — 2013. — № 1(229). — С. 45−51.
2. Ильясов, С. М. Роль банковской системы в стимулировании инвестиционной и инновационной деятельности / С. М. Ильясов // Банковское дело. — 2012. — № 9(207). -С. 50−54.
3. Кондратьева, Е. А. Инновационная деятельность бизнеса и теневые процессы / Е. А. Кондратьева // Банковские услуги. — 2012. — № 9. — С. 38−44.
4. Обзор банковского сектора Российской Федерации № 113, март 2013 года [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http: //www. cbr. ru/analytics/bank_system/obs_1203. pdf
5. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http: //raexpert. ru/

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой