Инвестиционные риски и пути их снижения

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономические науки


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

продают как нестраховые посредники. При возникновении страхового случая клиент банка вынужден непосредственно обращаться в страховую компанию, поскольку специалисты кредитных организаций не обладают специальным уровнем знаний.
Рамочное ограничение названием профессии — агент страховой, также ограничивает мнение работодателя, что перед ним специалист, способный лишь выпускать договоры страхования и не более. Поменять отношение к профессии можно, начиная с законодательного уровня — включив в перечень профессий соответствующую современным требованиям профессию финансового консультанта. Таким образом, у выпускников, имеющих знания в области экономики, менеджмента, маркетинга, психологии, аудита появится больше возможностей в трудоустройстве в различные предприятия так или иначе связанных со страхованием.
Список литературы:
1. Страховое дело: учеб. пособие / Л. Г. Скамай. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2014. — 300 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). -ISBN 978−5-16−6 682−0.
2. Страховое дело: учебник для студ. сред. проф. учеб. заведений / В.П. Га-лаганов, М. И. Кучма. — 4-е изд., испр. — М.: Издательский центр «Академия», 2009. — 228 с. — ISBN 978−5-7695−6308−9.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ И ПУТИ ИХ СНИЖЕНИЯ
© Келешян А. А. *
Санкт-Петербургский государственный экономический университет, г. Санкт-Петербург
В данной статье исследуются теоретические и практические аспекты проблемы организации системы управления рисками в процессе инвестиционного проектирования. Особое внимание уделено мерам, направленным на профилактику и нейтрализацию рисков инвестиций, включающим методы их снижения.
Ключевые слова инвестиции, риски, страхование, диверсификация, управление.
Осуществление инвестиционной деятельности всегда связано с возникновением определенного риска. Это связано, прежде всего, со значительной продолжительностью инвестиционного цикла и существованием временного
* Студент кафедры Организации и управления в строительстве.
отрезка между моментом вложения средств и временем их возвращения [1]. Также, как известно, инвестирование связано с вложением больших средств, поэтому их неэффективное использование может негативно влиять на финансовые результаты деятельности инвестора. Кроме того, часто инвестиционная деятельность осуществляется с использованием посредников, поэтому инвестор, как правило, лишен возможности контролировать использование финансовых ресурсов [2].
Инвестиционный риск — это вероятность изменения фактического дохода от ожидаемых результатов, которые были спрогнозированы при принятии решения об инвестировании капитала. Стоит отметить, что инвестиционный риск не только приводит к возникновению убытков, но и может указать на вероятность появления потенциальных доходов. Однако, как показывает практика, в большинстве случаев инвестиционные риски выступают источником потерь, а не дополнительных доходов [3]. Поэтому инвесторы должны владеть полной информацией обо всех возможных видах инвестиционных рисков, которые могут возникать и оказывать негативное влияние на их финансовое положение. Полностью нейтрализовать инвестиционный риск практически невозможно, но зато им можно управлять, заранее рассчитывая действия, которые помогут снизить его последствия. Такой комплекс мероприятий позволяет оценить степень негативных последствий и уменьшить потери от их наступления [4]. Грамотно построенный процесс управления позволяет либо полностью избежать риска, либо уменьшить последствия его негативного влияния.
Основным этапом процесса управления инвестиционными рисками является оценка эффективности данного процесса. Главной целью осуществления данного этапа является определение согласованности между расходами, понесенными в процессе управления рисками, и полученным результатом [5]. Оценку эффективности управления инвестиционными рисками целесообразно осуществлять по следующим показателям:
— уровень экономической выгоды от расходов, понесенных на управление рисками-
— уровень минимизации степени инвестиционного риска за счет применения эффективных мер управления-
— уровень достижения плановых результатов от применения разработанных мероприятий по управлению рисками-
— уровень целесообразности и своевременного принятия мер по управлению рисками-
— уровень эффективности принятых мер по управлению рисками и т. д.
Чтобы снизить степень риска, используют разные методы, наиболее популярными из которых являются лимитирование, диверсификация, самострахование, страхование, приобретение достоверной и полной информации [6].
Диверсификация является наиболее распространенным из этих методов. Под ней понимают вложение денег в разные виды активов, чтобы минимизировать инвестиционный риск. Она является идеей народной мудрости «в одну корзину все яйца не скалывают». Это можно понять следующим образом: потери от вложения средств в один актив станут, покрыты прибылью от вложения в другие активы. Диверсификации подвержены могут быть и реальные и портфельные инвестиции [7]. Диверсификация направлена на создание диверсифицированного производства, т. е. единовременное развитие нескольких, видов производств для получения новых рынков сбыта продукции, снижения вероятных рисков, которые связаны с возможным уменьшением спроса на вид производства. Банкротство на этом предприятие существенно снижается. Диверсификация инвестиций, а конкретно портфельных должна быть направлена на создание портфеля ценных бумаг предприятия, степень риска и доходность будут оптимальны. Итак, можно сделать вывод о том, что диверсификация любых инвестиций является одним из эффективных направлений по снижению инвестиционных рисков и потерь, но это не значит, что нужно использовать диверсификацию производства во всех случаях. Например, если предприятие узкоспециализированное, а его продукция — конкурентоспособная как на данном этапе, так и в перспективе, то не особо выгодно прибегать к данному методу [8]. Правильная диверсификация портфеля акций потребует довольно большое количество различных акций, охватывающих широкий спектр компаний и различных отраслей промышленности. Путем диверсификации отраслей, а также предприятий, падение в одной отрасли или корпорации не обязательно влияет на другие, тем самым снижая общий риск.
Одним из важных факторов для снижения инвестиционных рисков служит достоверность и информации, вследствие которых принимаются инвестиционные решения [9]. Всю эту информацию можно разделить следующим образом:
— официальная информация, открытых для публикации источников
— информация, закрытых каналов-
— информация, которая получена на основе обработки и анализа различной информации.
Полная и достоверная информация является товаром особого рода, за который требуется платить, однако эти расходы окупаются в результате получения выгоды от вложения инвестиций [10].
Лимитирование предусматривает установление системы ограничений на величину сделки. Например, это может быть ограничение на максимальный размер материального запаса, максимальный объем сделки с одним партнером, максимальный размер кредита, предоставляемого одному покупателю, и т. д. Ограничения — один из важных приемов снижения степени риска, который применяется банками при выдаче займов, а в промышлен-
ных предприятиях — при продаже товаров в ссуду, предоставлении кредитов, а также и в других случаях.
Рассмотрим еще один путь снижения инвестиционных рисков: самострахование и страхование. Страховые компании распространены почти во всех странах мира, а в большей степени — в странах с развитой рыночной экономикой [11]. Страхование — это отношения по защите имущественных интересов хозяйствующих субъектов при наступлении некоторых событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). По-другому, суть страхования заключается в том, чтобы распределить ущерб между участниками страхования. Страхование является платной функцией, независимо от того, случится или нет факт потери имущества. Из-за этого некоторые хозяйствующие субъекты, если это не обязательное страхование, для понижения степени риска применяют самострахование [12].
Самострахование значит, что предпринимателю выгодно подстраховаться самому, нежели приобрести страховку в страховой компании. Этим он сэкономит затраты по страхованию. Самострахование представляет собой рассредоточенную форму создания натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.
Управление рисками имеет первостепенное значение для страховщиков, которые развиваются и повышают квалификацию в сфере страхования рисков предприятия [13]. Точное и глубокое понимание масштабов и состава риска, накопленный опыт может доставить значительные стратегические преимущества. Эти преимущества могут быть применены в повышении эффективности и, в конечном счете, достигается более высокой доход и укрепляются позиции капитала. Все департаменты страховой компании, включая финансы и т. д., имеют решающее значение в реализации деятельности по управлению рисками.
Как показывает практика, среди инвесторов часто бытует мнение, что управление инвестиционными рисками является излишней процедурой, которая требует значительных затрат времени, ресурсов и усилий, а польза от этого минимальная. Однако это утверждение основывается на практике неэффективного управления [14]. То есть собирается информация о возможном риске, обрабатывается, анализируется и оценивается, избираются методы оценки риска, проводятся необходимые расчеты, согласуются полученные результаты с поставленными задачами, но совершенно не уделяется внимание принятию необходимых управленческих решений и грамотному управлению инвестиционными рисками с целью минимизации негативных последствий их наступления.
В заключение отметим, что самым эффективным приемом понижения степени риска является грамотное и правильное управление предприятием,
начиная с момента создания и на всех последующих фазах его развития. Никогда не нужно забывать о том, что могут случиться негативные ситуации, которые не зависят от управленческого персонала, однако предприятие должно быть готово к такому роду событий. В этом и заключается суть искусства управления.
Список литературы:
1. Петрова А. В. Современные аспекты формирования инновационно-инвестиционной стратегии развития предприятия // Экономика и менеджмент инновационных технологий. — 2015. — № 2 (41). — С. 107−111.
2. Рохманова Д. А. Особенности инвестирования строительства в современных условиях // Международный научно-исследовательский журнал. -2015. — № 3−3 (34). — С. 86−87.
3. Селютина Л. Г. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пособие: СПб.: Изд-во СПбГИЭУ 2010. — 322 с.
4. Селютина Л. Г., Митягина Н. В. Особенности инновационно-инвестиционных процессов в современном строительстве // Проблемы экономики и управления строительством в условиях экологически ориентированного развития: Материалы научно-практической конференции. — Иркутск, 2014. -С. 319−323.
5. Овчинникова М. Н. Управление рисками как неотъемлемая часть инвестиционной деятельности // Актуальные вопросы экономических наук. -2008. — № 1. — С. 364−369.
6. Селютина Л. Г. Системный подход к решению задач в сфере проектирования и управления строительством // Кай. — 2015. — № 2. — С. 71−72.
7. Митягина Н. В. Управление рисками инновационной деятельности как основа устойчивого экономического развития строительного предприятия // Научные труды SWorld. — 2013. — Т. 29. — № 4. — С. 11−13.
8. Егорова М. А., Селютина Л. Г., Доржиева Ц. -Д. Д. Управление инвестициями: учебное пособие. — СПб.: Изд-во СПбГУТ, 2012. — 90 с.
9. Швецова И. Н. Учет отраслевого риска при оценке инвестиционной привлекательности компаний // Актуальные вопросы экономических наук. -2012. — № 26. — С. 338−343.
10. Селютина Л. Г., Булгакова К. О. Выявление рисковых зон и систематизация рисков, возникающих при реализации инвестиционных программ при строительстве социального жилья // Научное обозрение. — 2015. — № 22. -С. 366−369.
11. Смольянинова Е. Н., Бондаренко Т. Н. Классификация рисков, возникающих у хозяйствующих субъектов в процессе их деятельности // Актуальные вопросы экономических наук. — 2008. — № 2. — С. 90−95.
12. Селютина Л. Г. Современные аспекты формирования инвестиционного предложения в реконструктивно-строительной сфере // Строительное
предпринимательство и недвижимая собственность: сб. докладов 30-й юбилейной междунар. науч. -практ. конф. — Варна, 2015. — С. 303−307.
13. Шкарупелая М. В. Россия и Европейский Союз: сравнительный анализ страховых рынков // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. — 2015. — № 36. — С. 111−117.
14. Bazarbay A. Management of business risks // Актуальные вопросы экономических наук. — 2015. — № 43. — С. 169−173.
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ СТАТИСТИЧЕСКОГО ИЗУЧЕНИЯ КАТЕГОРИИ НАЦИОНАЛЬНОГО БОГАТСТВА
© Савватеева К. М. *
Дальневосточный федеральный университет, г. Владивосток
В статье освещается актуальная для российской статистки проблема неполноты информационной базы отражающей структуру, объем, динамику важнейшей экономической категории национального богатства. В работе представлен обзор состояния проблемы статистического изучения национального богатства и его элементов, обозначены возможные пути решения.
Ключевые слова: национальное богатство, объект статистического изучения, эффективность экономики.
Постоянно растущие человеческие потребности и ограниченность ресурсов обусловливают практическую важность вопроса об эффективности использования ресурсов, принятии рациональных экономических решений. Конечной целью экономической деятельности государства является увеличение создаваемого и накапливаемого им богатства в различных его формах проявления. Важным аспектом здесь является выявление и оценка национального богатства страны. Само понятие национальное богатство достаточно широкое и имеет свои особенности в рамках исследований, как отдельных ученых, так и в рамках различных экономических теорий и научных школ. В российской концепции национального богатства базовым является определение национального богатства как совокупной стоимости всех экономических активов (нефинансовых и финансовых) в рыночных ценах, находящихся на ту или иную дату в собственности резидентов данной страны, за вычетом их финансовых обязательств, как резидентам, так и нерезидентам. Это определение предполагает исчисление национального богатст-
* Студент 2 курса кафедры Мировой экономики.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой