Рейтинговая методика оценки кредитоспособности юридического лица

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономические науки


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

1
1 2 (c)
Епанчинцева Ю. С., Халилова М. Х.
1Магистр, 2д.э.н., 2профессор,
Санкт-Петербургский Государственный Университет
РЕЙТИНГОВАЯ МЕТОДИКА ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА
Оценка кредитоспособности заемщика, категории качества заемщика представляют собой актуальную проблему, как в теории, так и в практике банковского бизнеса. Банки используют различные системы анализа, причинами такого многообразия, по мнению современных исследователей, являются [1]:
• количественные и качественные способы оценки факторов кредитоспособности-
• особенности индивидуальной культуры кредитования и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности-
• многообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют разное внимание при присвоении кредитного рейтинга.
При толковании термина «кредитоспособность» учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки- его деловая репутация- наличие обеспечения- способность заемщика получать доход — генерировать денежные потоки [2].
Сложной проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:
• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов погашения-
• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов-
• мониторинг со стороны кредитора за соблюдением заемщиком показателей его финансового состояния-
• результативность принимаемых менеджментом решений по поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика-
• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику-
• достаточность предоставленного заемщиком обеспечения.
Основной целью методики оценки кредитоспособности потенциального заемщика является определение его финансового положения, качества обслуживания долга, категории качества ссуд, и, в конечном итоге, порядок формирования, уточнения резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности заемщиков — юридических лиц в соответствии с Положением Банка России № 254 и внутренними положениями [3].
Комплексная оценка заемщика должна соответствовать постулатам Кредитной политики Банка, являющейся обязательным для исполнения документом, определяющим комплекс целей, задач, принципов и практических мер Банка в области операций, связанных с принятием кредитного риска.
© Епанчинцева Ю. С., Халилова М. Х., 2015 г.
2
Рассмотрим методику определения кредитоспособности заемщика, основанную на количественном (оценке финансового состояния) и качественном анализе кредитных рисков.
I. Оценка финансового состояния заемщика (количественный анализ)
На начальном этапе оценка заемщика проводится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия. В рамках данного метода оценки используются следующие оценочные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности (К1) — Коэффициент быстрой
ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) (К2) — коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (К3) — коэффициент наличия собственных средств (коэффициент независимости) (К4) — рентабельность продаж (К5) — показатель чистой рентабельности продаж (Чистая прибыль/Объем продаж) (К6).
Задача заключается в присвоении потенциальному заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с нормативными, учитывая их весовую значимость. Итоги соответствующих расчетов представлены в табл. 1.
Таблица 1
Коэффициент Категории заемщика Вес коэффициента
1 категория (лучшая) 2 категория 3 категория (худшая)
К1 0,1 и выше 0,05−0,1 Менее 0,05 0,05
К2 0,8 и выше 0,5−0,8 Менее 0,5 0,10
КЗ 1,5 и выше 1,0−1,5 Менее 1 0,35
К4 (кроме торговли) 0,4 и выше 0,25−0,4 Менее 0,25 0,20
К5 0,1 и выше Менее 0,1 Нерентабельно 0,20
К6 0,06 и выше Менее 0,06 Нерентабельно 0,10
На этапе количественного анализа возникают сомнения о корректности рекомендуемых значений приведенных шести оценочных показателей. Согласно статистическим данным рассматриваемого Банка, в части концентрации по отраслям Банк отдает предпочтение отраслям, подверженным минимальному рыночному риску, с устойчивыми темпами развития, с адекватной агрегированной задолженностью, исходя при этом из следующих целевых уровней вложения в сферу материального производства и непроизводственную сферу:
• Торговля — не более 40%-
• Строительство и операции с недвижимостью — не более 25%-
• Иные отрасли — не более 5% каждая.
Таким образом, прослеживается явная тенденция к кредитованию, прежде всего, торговых предприятий (розница, торговый опт), относящихся к наиболее устойчивой к кризису отрасли. В связи с этим, следует усомниться в универсальности представленных значений таких финансовых коэффициентов, как К2, К4 и К5. По мнению автора, наиболее корректно представить нормативные значения данных коэффициентов следующим образом (Табл. 2):
3
Таблица 2
Коэффициент Категории заемщика
1 категория (лучшая) 2 категория 3 категория (худшая)
К1 0,1 и выше 0,05−0,1 Менее 0,05
К2 кроме торговли для торговли 0,8 и выше 0,4 и выше 0,5−0,8 0,2−0,4 Менее 0,5 Менее 0,2
КЗ 1,5 и выше 1,0−1,5 Менее 1
К4 кроме торговли для торговли 1,0 и выше 0,6 и выше 0,7−1,0 0,4−0,6 Менее 0,7 Менее 0,4
К5 кроме торговли для торговли 0,1 и выше 0,15 и выше Менее 0,1 Менее 0,15 Нерентабельно Нерентабельно
К6 0,06 и выше Менее 0,06 Нерентабельно
Данные корректировки необходимы, учитывая отраслевую специфику заемщика:
1. К2 характеризует способность компании погашать краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. В его состав включаются только высоколиквидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Поэтому по мнению автора, в отличие от производственной отрасли, для торговых предприятий, предполагающих наличие высокого уровня дебиторской задолженности, должно быть определено иное значение К2.
2. Рентабельность продаж (К5) характеризует эффективность
предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет организация с одного рубля продаж. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают
значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных отраслях экономики. Следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.
Далее, согласно алгоритму оценки, определяется сумма баллов (S1) по этим показателям в соответствии с их весами. При этом должна быть использоваться утвержденная шкала, где каждому значению коэффициента соответствует определенное количество баллов. Сумма баллов по всем 6 показателям позволяет отнести потенциального заемщика к одному из классов кредитоспособности.
Сумма S1 определяет предварительный рейтинг заемщика следующим образом: при S1 = 1,25 и менее — I класс кредитоспособности- при S1 & gt- 1,25, но & lt- 2,35 — II класс кредитоспособности- при S1 & gt- 2,35 — III класс кредитоспособности.
Полученный предварительный рейтинг заемщика может быть скорректирован в ту или иную сторону с учетом значений других показателей и с учетом оценки качественных параметров деятельности потенциального заемщика, не имеющих количественного выражения.
II. Качественный анализ заемщика
В практике российских банков использование качественных оценок кредитоспособности имеет особое значение в силу ряда причин.
4
Стремление к детализации результатов финансового анализа приводит к использованию избыточного количества таких коэффициентов, которые к тому же находятся в функциональной зависимости между собой (не являются независимыми)!
Сравнительный финансовый анализ российских компаний крайне затруднен из-за отсутствия во многих случаях среднеотраслевых показателей.
В итоге сводный рейтинг потенциального заемщика, или интегральный показатель его кредитоспособности, можно получить путем взвешивания количественной оценки финансового состояния и экспертной оценки.
Рассмотрим пример в рамках рейтингового подхода оценки кредитоспособности потенциального заемщика, в котором в сочетании с финансовыми показателями оцениваются и качественные характеристики предприятия.
Задача заключается в присвоении потенциальному заемщику категории по каждому из показателей на основе сравнения полученных значений с рекомендуемыми. К таковым могут относиться следующие:
1) Наличие расчетного счета в данном банке и определенной суммы среднедневных остатков на нем за анализируемый период.
Среднедневные остатки на счетах клиента, в % от среднего по Банку среднедневного остатка за период Счета в Банке нет От 20 до 50% От 50 до 75% От 75 до 100%
Категория 0 1 2 3
2) Кредитовые обороты по расчетному счету за анализируемый период. Обычно за период принимаются 3 последних месяца, но чем длиннее этот период, тем точнее будет оценка.
Кредитовые обороты по счету клиента, в % от средних по Банку оборотов по счетам 1 клиента за период Счета в Банке нет От 20 до 50% От 50 до 75% От 75 до 100%
Категория 0 1 2 3
3) Удельный вес потока денег, проходящего через счета клиента в Банке, в общей сумме выручки потенциального заемщика за последний отчетный период.
Удельный вес денежного потока клиента, в % от общей суммы выручки Счета в Банке нет До 30% От 30 до 40% От 40 до 50% От 50 до 75% От 75 до 100%
Категория 0 1 2 3 4 5
4) Срок, в течение которого потенциальный заемщик является клиентом
Банка
Срок действия счета клиента в Банке Счета в Банке нет До 1 мес. От 1 до 3 мес. От 3 до 6 мес. От 6 мес. До 1 года Свыше 1 года
Категория 0 1 2 3 4 5
5
5) Специфика потенциального заемщика
Специфика предприятия Категория
Г осударственные и муниципальные предприятия, АО, ООО, образованные на базе бывших государственных предприятий 5
АО, ООО и др., функционирующие более 3 лет 4
АО, ООО и др., функционирующие менее 3 лет 3
Индивидуальные частные предприятия 2
Прочие 1
6) Кредитная история потенциального заемщика
Кредитная история Категория
Безупречная: заемщик своевременно и полностью исполнял свои обязательства по кредитам, аккредитивам, гарантиям и не обращался с запросами о пролонгации- 5
Хорошая: имели место отдельные (нетипичные) просрочки исполнения заемщиком своих обязательств на срок до 30 дней или не более 2 пролонгаций- 4
Удовлетворительная: имели место отдельные (нетипичные) просрочки на срок от 30 до 90 дней, или постоянные (типичные) на срок до 30 дней, или свыше 2 пролонгаций- 3
Отсутствие кредитной истории 2
Неудовлетворительная: наличие просрочек исполнения заемщиком своих обязательств на срок свыше 90 дней или типичных просрочек от 30 до 90 дней. 1
7) Деловая репутация заемщика
Оценка деловой репутации потенциального заемщика (заемщика) может быть получена, например, как сумма положительных ответов на следующие вопросы (каждому положительному ответу присваивается 1 балл, каждому отрицательному — 0 баллов): ¦ наличие четких должностных инструкций- ¦ нечастая смена руководства (реже чем 1 раз в год) — ¦ отсутствие судебных разбирательств, скандалов в прессе.
По мнению автора, несомненным недостатком анализируемой методики является отсутствие ранжирования качественных показателей друг относительно друга в соответствии с их весами, аналогично количественному анализу. В связи с этим, введем весовой коэффициент каждой из оцениваемых характеристик:
Показатель Вес показателя
1) Остатки на счетах 0,05
2) Кредитовые обороты 0,05
3) Удельный вес денежного потока 0,15
4) Срок действия расчетного счета 0,10
5) Специфика предприятия 0,15
6) Кредитная история 0,25
7) Деловая репутация 0,25
Итого 1
6
Далее, согласно алгоритму оценки, также определяется сумма баллов (S2) по этим показателям в соответствии с их весами. Сумма баллов по всем 7 показателям позволяет отнести потенциального заемщика к одному из классов кредитоспособности.
Сумма S2 определяет рейтинг заемщика следующим образом:
• при S2 = 2 и менее — I класс кредитоспособности-
• при S2 & gt- 2, но & lt- 4,5 — II класс кредитоспособности-
• при S2 & gt- 4,5 — III класс кредитоспособности.
Тогда потенциальному заемщику (заемщику) присваивается кредитный рейтинг в соответствии со следующей шкалой:
^ачественный^^^^ Анализ Количественный Анализ I класс кредитоспособност и II класс кредитоспособнос ти III класс кредитоспособнос ти
I класс кредитоспособности Высокий Высокий Средний
II класс кредитоспособности Средний Средний Низкий
III класс кредитоспособности Средний Низкий Низкий
Далее определяется рейтинг предоставляемого (испрашиваемого) кредита по балльной оценке исходя из следующих, например, критериев: 1) вид и класс обеспечения- 2) испрашиваемая сумма кредита- 3) сроки и схемы погашения кредита.
В рамках разработанной Кредитной политики, Банк принимает обеспечение по операциям с кредитным риском, исключительно соответствующее следующим требованиям:
• К уровням ликвидности залогового обеспечения, устанавливаемым Банком-
• К достаточности залоговой стоимости. В общем случае залоговая стоимость должна обеспечить покрытие кредитного риска и должна достаточна для компенсации Банку суммы основного долга, процентов за пользование кредитом, комиссий за выполнение операций, издержек, которые могут возникнуть при реализации предмета залога-
• К финансовому положению поручителя/гаранта.
Рейтинг вида обеспечения
Характер и категория обеспечения Категория
Класс, А (залог векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и др. ценных бумаг, залог драгоценных металлов) 5
Класс Б (Залог акций Банка) 4
Класс В (Залог ликвидных корпоративных ценных бумаг со стабильными котировками, гарантии и поручительства платежеспособных организаций и банков) 3
Класс Г (Залог недвижимости с гарантированной реализацией, твердый 2
7
залог товаров с гарантированной реализацией)
Класс Д (Прочие виды залога) 1
Комбинированное обеспечение —
Без обеспечения 0
Сумма кредита Категория
До 25% валюты баланса заемщика 3
От 25% до 50% валюты баланса заемщика 2
От 50% до 100% валюты баланса заемщика 1
Сумма превышает валюту баланса заемщика 0
Кредиты на пополнение оборотных средств (текущую хозяйственную деятельность) торговых предприятий должны иметь срочность, как правило, до одного года. При этом кредиты на приобретение и модернизацию основных фондов выдаются сроком до трех лет с обязательным графиком погашения.
Срок кредита Категория
До 3 месяцев 5
От 3 до 6 месяцев 4
От 6 месяцев до 1 года с погашением частями 3
От 6 месяцев до 1 года) c погашением в конце срока 2
Долгосрочный кредит 1
Полученные 3 значения суммируются, и кредиту присваивается итоговый рейтинг в соответствии, например, со следующей шкалой:
Рейтинг кредита Результат
Высокий 11−13
Средний 5−10
Низкий менее 5
По результатам проведенной рейтинговой оценки кредитоспособности потенциального заемщика (заемщика) и кредитной услуги принимается о целесообразности (нецелесообразности) оказания такой услуги. Для этого может быть использован, например, следующий прием:
Итоговый рейтинг заемщика
Рейтинг ^& quot-¦"-заемщика Рейтинг услуги Высокий Средний Низкий
Высокий + + -
Средний + + -
Низкий + - -
При плюсовых значениях рейтинговых оценок может быть принято положительное решение о предоставлении кредита данному потенциальному заемщику. При отрицательном значении заявка отклоняется или потенциальному заемщику (заемщику) нужно предложить принять меры для усиления обеспечения, улучшения
8
финансовых показателей и т. п., т. е. такие, которые позволят ему получить рейтинг требуемой величины.
Основной вывод, который автор считает важным сделать на основе проведенного выше анализа, состоит в том, в настоящее время важной является проблема разработки такого механизма оценки кредитоспособности заемщика, который обеспечивал бы устойчивое поступление кредитных ресурсов предприятиям и, одновременно, — их своевременный возврат банкам.
Основные рекомендации по итогам проведенного анализа можно сформулировать следующим образом:
• Учитывать отраслевую специфику предприятия. Большинство авторов в своих рекомендациях указывает границы многих показателей и коэффициентов без учета отрасли и специфики деятельности. В коммерческих банках важно учитывать такую информацию, так как она влияет на оптимальное значение оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициенты независимости, рентабельности продаж и ряд других финансовых показателей.
• Ввести в ходе анализа весовой коэффициент, предназначенный для ранжирования как количественных, так и качественных показателей друг относительно друга. Это позволит получить наиболее объективную оценку кредитного рейтинга заемщика, что повлияет на дальнейшее решение Кредитного комитета.
Литература
1. Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д. А. Ендовицкий, И. В. Бочарова. — 2-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2008. — С. 74
2. Халилова М. Х., Байрамова М. Б. Оценка денежного потока при определении качества корпоративного заемщика // Финансы и кредит. 2015. № 10 (634). С. 37−45.
3. Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой