Особенности формирования понятия дефолт кредитной организации

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономические науки


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Иванов В.В. 1, Федорова Ю.И.2 (c)
112 ж
К.э.н., профессор, слушатель магистратуры, НИУ-ВШЭ, Москва
ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ПОНЯТИЯ ДЕФОЛТ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Аннотация
В своей работе авторы провели анализ особенностей формирования понятия дефолт кредитной организаций, определив его (от англ. default — невыполнение обязательств) как неспособность, в том числе скрытую и/или умышленную, своевременно выполнять финансовые, регуляторные и иные договорные обязательства, и выделив признаки понятия «дефолт», которые позволят сформировать в дальнейшем систему индикаторов для выявления различных дефолтных состояний
кредитных организаций в процессе их оценки
Ключевые слова: дефолт кредитной организации- неисполнение обязательств- признаки дефолта- банкротство
Анализ текущей литературы и нормативной базы по деятельности кредитных организаций, оказавшихся в сложном финансовом состоянии или остановивших деятельность, показывает, что за последние годы все чаще стал употребляться термин «дефолт кредитной организации» или еще короче «дефолт» (в контексте упоминания банковской деятельности). В ряде таких случаев использование этого термина подразумевает синоним термина «банкротство», в других это слово позиционирует собственное явление, которое содержательно может описываться по-разному.
В связи с этим необходимо рассмотреть специфику потери финансовой устойчивости кредитной организации, вплоть до прекращения ею банковского бизнеса и уточнить место и сущность в этом процессе понятия «дефолт кредитной организации».
В большинстве словарей понятие «дефолт» рассматривается от англ. default -невыполнение обязательств.
Словарь финансовых терминов [1] определяет дефолт как неспособность производить своевременные процентные и основные выплаты по долговым обязательствам или неспособность выполнять условия договора о выпуске облигационного займа.
Большой бухгалтерский словарь [2] определяет дефолт как невыполнение денежного обязательства или сделки, отказ от выполнения денежного обязательства или сделки. Д. может быть и государственным, что является яркой формой проявления кризиса государственных финансов — государственного банкротства.
В Инвестиционном словаре [2] дефолт (невыполнение обязательств) определен как неспособность производить своевременные процентные и основные выплаты по долговым обязательствам, т. е., иными словами, неспособность выполнять условия договора о выпуске облигационного займа.
Это достаточно типичные определения данного понятия. Основное в них -«реализация потери способности исполнения обязательства».
Стоит отметить, что не все исследователи в качестве дефолта банка рассматривают именно неспособность кредитной организации выполнять свои обязательства перед кредиторами. Так, в работах (Карминский и др., 2012- Костров, Карминский, 2013) экономисты под дефолтом банка понимают наступление одного из следующих факторов:
© Иванов В. В., Федорова Ю. И., 2015 г.
1
— достаточность собственного капитала кредитной организации становится менее 2%-
— величина собственных средств банка ниже минимального значения уставного капитала на дату регистрации кредитной организации-
— невыполнение банком в срок требований ЦБ РФ о приведении уставного капитала и собственных средств к необходимому значению-
— санирование кредитной организации-
— неспособность банка удовлетворить требования кредиторов.
Анализ данных позиций говорит о том, что авторы в своей работе отразили основные характеристики не дефолта, а банкротства, перечисленные в Законе о банкротстве кредитных организаций [3].
При этом вопросы, связанные с оценкой капитала из указанных выше, являются не причинами дефолта, а его возможным юридически зафиксированным следствием. Которые на практике банки признают крайне неохотно, вплоть до формирования недостоверной отчетности. Более того, практически все перечисленные пункты, связанные с оценкой капитала, могут возникать при сохранении способности банка отвечать по обязательствам, то есть при отсутствии основных условий дефолтного состояния.
Вопрос санации, так же является процедурным и сам по себе наступает вследствие дефолта, но не как не может быть его причиной.
Последний фактор имеет прямое отношение к понятию дефолта, но, во-первых, в контексте Закона о банкротстве учитывается определенный порог неисполненных обязательств, дефолт же как понятие подразумевает его отсутствие, во-вторых, требования кредиторов и договорные обязательства банка могут оказаться не эквивалентом друг друга, а сами требования — спорными и требующими обжалования.
Несколько по-другому понятие дефолта было определено в исследовании (Peresetsky et al., 2011). Так, банк считался «одефолтившимся», если происходило одно из данных событий:
— отзыв лицензии Банком России-
— ликвидация банка вследствие его слияния с другой кредитной организацией, но при этом финансовое положение такого банка должно было быть близким к дефолту перед слиянием-
— банк попал под управление Агентства по реструктуризации кредитных организаций.
В данном случае очевидным является нарушение понятия причино-следственной связи, так как сначала у банка возникают сложности с проведением платежей и выполнением нормативных требований (собственно дефолт), а уже в следствии этого события происходят перечисленные выше действия. При этом, строго говоря, отзыв лицензии, или управление АСВ вводились и против банков вполне выполнявших свои обязательства и имевших удовлетворительные нормативные показатели, что лишний раз подчеркивает необходимость более аккуратного разделения понятий «дефолт», «банкротство», «отзыв лицензии», «санация».
Дальнейший анализ имеющихся определений и особенностей процесса потери способности исполнения обязательства показывает, что такое состояние может быть связано не только с объективными обстоятельствами, но и с субъективным нежеланием ответственного лица по тем или иным причинам, отвечать по обязательствам. Кроме того, возникает вопрос о срочности такой способности. Так, если банк не способен ответить по текущим обязательствам, то его несостоятельность становится очевидной всем участникам процесса. Но если в процессе деятельности часть активов банка оказывается утеряна вместе с капиталом, участники процесса могут оказаться не чувствительны к 2
2
такого рода обстоятельствам, кроме того, к моменту окончания обязательств перед остальными участниками ситуация так же может измениться [4].
Законодательство трактует данную ситуацию как нарушение (потерю капитала, недоформирование резервов). На практике, такая информация не самоочевидна и затруднена к оценке, из чего часто текущие банкротства приводят к выявлению потери значительной части активов у банков задолго до отзыва лицензий.
Рассматривая вопрос неисполнения обязательств следует буквально трактовать эту формулировку. В этом случае под понятие обязательств попадают не только денежные средства, которые являются денежными обязательствами, но еще и все условия договора, которые определяют его соблюдение.
В частности, нередко выдача кредитов сопровождается условием немедленного возврата средств, «в случае, если:». К таким случаям чаще всего относят нормативные или экономические показатели, которые в понимании сторон могут сигнализировать об угрозе возникновения проблем заемщика, а сам пункт договора, позволяет избежать дальнейшей проблемы невозврата долга. При этом сам заемщик может оставаться кредитоспособным, исполняя свои обязательства, а вот возникшее требование о досрочном возврате средств, может реально ухудшить положение.
Рассматривая особенности применения термина дефолт к деятельности кредитных организаций так же следует различать состояние организации, при котором она продолжает выполнять свои обязательства, но при этом состоянии организации могут случайным и независимым образом реализоваться варианты развития событий (например, одновременный приход всех крупных кредиторов банка за своими средствами), в следствии которых текущие платежи банка будут остановлены. Выделение такого рода ситуаций позволит определить состояние кредитной организации, при котором ее деятельность продолжается, но риск дефолта существенно возрастает.
Рассматривая формулировку «неисполнение обязательств» необходимо так же учесть, что кредитная организация несет обязательства не только перед клиентом, но и государством, в рамках законодательства, что обеспечивает механизм рыночного регулирования банковской сферы. Поэтому, возможно так же появление дефолта кредитной организации в следствии неисполнения нормативной базы Банка России и федерального законодательства.
При этом анализ законодательной базы показывает, что между понятиями «Дефолт» и «банкротство» существует значительное различие, которое заключается в том, что «банкротство» — это юридически (через суд) установленная неспособность отвечать по обязательствам. Однако, имеющаяся судебная практика показывает, что в ряде случаев (в частности, Банк Империал, Тверьуниверсалбанк и ряд других) имели место дальнейшие признания решений «о банкротстве» не верными и соответствующие кредитные организации имели возможность продолжать свою деятельность.
У исследователей данного вопроса так же часто выпадает за рамки рассмотрения еще один важный аспект. Банковская деятельность является лицензируемой.
Законодательно выработаны процедуры, которые определят отзыв лицензии в следствии допускаемых банками нарушений. Однако на практике, даже законодательно определяемое нарушение не всегда автоматически ведет за собой отзыв лицензии после проявления признаков дефолта.
Более того, в ряде случаев, при констатации сторонами процесса наличия дефолта могут предприниматься разные усилия для урегулирования данной проблемы, с тем, чтобы не допустить отзыва лицензии и дальнейшего банкротства.
При этом банк может санирован его владельцами, может быть передан другим владельцам как самостоятельное юрлицо, а может подвергнуться процедуре поглощения с другим лицом или лицами. И в этом случае, номинальные регистрационные данные 3
3
проблемной организации могут оказаться у банка, объединенного с непроблемной кредитной организацией.
Так же следует учесть фактор достоверности отчетности кредитных организаций. Практика показывает, что чем серьезнее проблемы и выше опасность нарушения нормативных требований, тем могут быть существеннее искажения отчетности банков. В следствии чего банки по факту допускающие нарушения договоров, законодательства и обязательств, остаются по данным отчетности вне зоны дефолта и уходят от угрозы потери лицензии и остановки бизнеса.
Соответственно, применение термина «дефолт» к кредитным организациям требует указания на ряд особенностей.
Первое, для всех действующих кредитных организаций следует ввести понятие «риск дефолта кредитной организации», которое подразумевало бы оценку возможностей и обстоятельств прекращения обслуживания обязательств кредитной организации. Следует так же, выделить такие характеристики, которые бы отражали признаки «повышенного риска дефолта кредитной организации».
Второе, выделить стадию «технический дефолт кредитной организации», который подразумевает нарушение тех или иных условий, сопутствующих выполнению обязательств, но без нарушения последних.
Третье, в рамках следующего уровня применения понятия «дефолт кредитной организации», подразумевающий факт неисполнения тех или иных обязательств, различать «дефолт по нормативным требованиям» и «дефолт по клиентским обязательствам». Кроме того, следует учесть намерения владельцев, определив еще один тип дефолта как «преднамеренный дефолт кредитной организации». А также использование владельцами схем для сокрытия реального финансового положения -«скрытый дефолт кредитной организации».
Четвертое. В части кредитных организаций, по которым решение вопроса об отзыве лицензий затягивается, либо они готовятся и начинают проведение процедуры санации определить, как «контролируемый дефолт кредитной организации».
Столь подробное выделение особенностей состояния дефолта в кредитной организации необходимо, чтобы четко обособить состояние, которое по своей сути определяет механизм остановки деятельности бизнеса и возможность возвратности процесса.
Последующие за фактической (скрытой или явной) остановкой деятельности, вне зависимости от мотивов и особенностей ее реализации этапы развития процесса в части отзыва лицензии и банкротства важны, но являются по сути лишь юридическими аспектами рассматриваемого явления, фиксируя его по форме, но со значительным лагом времени.
В частности, в российской практике, согласно Федеральному закону № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», под банкротством понимается «признанная арбитражным судом неспособность кредитной организации удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей». При этом не любое неисполнение обязательств может привести к банкротству. Кредитная организация считается неспособной исполнить свои обязательства, если она не смогла сделать этого в течение четырнадцати дней после наступления даты их исполнения и, если сумма обязательств перед кредиторами превышает стоимость ее активов.
Российское законодательство также предусматривает ряд действий по предупреждению банкротства банка, а именно — финансовое оздоровление (кроме случаев, когда Центральный банк обязан отозвать лицензию), назначение временной 4
4
администрации по управлению банком, а также реорганизацию кредитной организации (слияние или присоединение).
Таким образом, наиболее корректным будет определение дефолта кредитной организации (от англ. default — невыполнение обязательств) как неспособности, в том числе скрытой и/или умышленной, своевременно выполнять финансовые, регуляторные и иные договорные обязательства.
Кроме того, в качестве уточнения и развития вопроса следует рассматривать такие термины как:
• «риск дефолта кредитной организации" —
• «повышенный риск дефолта кредитной организации" —
• «технический дефолт кредитной организации" —
• «дефолт кредитной организации по нормативным требованиям и законодательству" —
• «дефолт кредитной организации по отдельным инструментам и договорам" —
• «дефолт кредитной организации по клиентским обязательствам" —
• «скрытый дефолт кредитной организации" —
• «преднамеренный дефолт кредитной организации" —
• «контролируемый дефолт кредитной организации».
Выделение указанных выше признаков термина «дефолт», позволит сформировать в дальнейшем систему индикаторов для выявления различных дефолтных состояний кредитных организаций в процессе их оценки.
Литература
1. dic. academic. ru & gt-
2. www. vocable. ru & gt-
3. Федеральный Закон № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25. 02. 99
4. Иванов В. В., Колесникова Е., Бондарчук П. Проблемы оценки рисков потери ликвидности российских банков Лизинг № 6, 2011, с. 16−21 5
5

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой