Определение основных направлений финансовой стратегии предприятия

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономические науки


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Хлусова О.С. 1, Мигунова И.А.2 (c)
1к.э.н., старший преподаватель кафедры Информатики и математики 2студент ЗФО направления Экономика, филиал ФГБОУ ВПО «КубГУ» в г. Новороссийске
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Основным направлением разработки финансовой стратегии предприятия должно стать восстановление и укрепление его финансовой устойчивости. Путями улучшения финансового состояния предприятия могут являться следующие:
— рациональность использования собственного капитала-
— снижение основных затратных статей себестоимости-
— оптимизация рациональности использования основных фондов-
— рациональность распределения чистой прибыли.
Учитывая, что финансовая стратегия предприятия является частью общей стратегии развития предприятия, и, соответственно, должна быть согласована с её целями и направлениями.
Разрабатываемая финансовая стратегия позволит решить следующие основные задачи:
— обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для хозяйственной деятельности за счет вовлечения в оборот части собственного капитала-
— обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств с целью получения максимальной прибыли-
— мобилизация ресурсов для наиболее рационального использования основных фондов и оборотных средств-
— определить способы проведения успешной финансовой стратегии, таких как: разработка и реализация инвестиционных проектов, расширение видов оказываемых услуг, мобилизация кадров с позиции повышения их организационного и квалификационного уровня-
— разработать возможные варианты формирования финансовых ресурсов и действий финансового руководства в случае достижения крайне неустойчивого или кризисного состояния предприятия-
— разработать способы выхода из кризисной ситуации.
Особое внимание при разработке финансовой стратегии стоит уделить полноте выявления денежных доходов, максимальной мобилизации внутренних ресурсов предприятия, снижению себестоимости оказываемых услуг, рациональному распределению и использовании прибыли и капитала предприятия. Учитывая общую кризисную ситуацию, финансовая стратегия должна быть разработана с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других непредвиденных обстоятельств. Кроме того, она должна соответствовать производственным задачам предприятия и, при необходимости, корректироваться и изменяться. В свою очередь, грамотно организованный контроль за реализацией разработанной стратегии поможет выявлять внутренние резервы, повысить рентабельность деятельности и увеличить денежные накопления.
Важной частью разрабатываемой финансовой стратегии должна стать разработка внутренних нормативов, с помощью которых, в частности, может определяться направление распределения прибыли.
Также стоит отметить необходимость соблюдения этапности формирования финансовой стратегии.
© Хлусова О. С., Мигунова И. А., 2015 г.
Проведенный на подготовительном этапе анализ финансово-экономической деятельности предприятия, позволяет определить и сформулировать цели финансовой стратегии, которые влияют на выбор основного критерия совершенствования финансового состояния предприятия. В соответствии с выбранным критерием проводится разработка и оценка предложений к формированию финансовой стратегии. Далее следует составление прогнозной финансовой отчетности и проводится финансовый анализ прогнозного состояния с учетом реализации выбранных предложений. Результат оценивается с позиции достигнут или не достигнут выбранный ранее основной критерий совершенствования финансового состояния предприятия. В случае достижения выбранного основного критерия совершенствования финансового состояния предприятия, финансовая стратегия представляется на утверждение высшим руководством предприятия, в противном случае — финансовая стратегия возвращается на стадию разработки и оценки предложений к её формированию.
Учитывая определенные выше основные направления разработки финансовой стратегии ООО «КФ Валентина-А», предприятию может быть рекомендована следующая финансовая стратегия предприятия, направленная на восстановление и укрепление его финансовой устойчивости.
Во-первых, показатели ликвидности зависят от структуры баланса и от периодичности и направления денежных потоков. Следовательно, повлиять на финансовую устойчивость и платежеспособность можно через изменение денежных потоков и структуры баланса.
На отчетную дату предприятие имеет значение по строке 1530 баланса «доходы будущих периодов», которые не могли быть отнесены к доходам, полученным в течение 2014 года, и, следовательно, не отнесены на формирование прибыли предприятия.
В связи с чем, предприятию может быть предложен следующий вариант направления реструктуризации баланса предприятия в соответствии с требованиями обеспечения финансовой устойчивости: увеличение собственного капитала — погашение краткосрочной задолженности.
Приведем агрегированный баланс ООО «КФ Валентина-А» (таблица 1)
Таблица 1
Агрегированный баланс ООО «КФ Валентина-А"________________
Актив Пассив
Внеоборотные активы = 6340 Собственный капитал (СК) = 3545 + Х1
Оборотные активы = 3355 Краткосрочные обязательства (КО) = 4080 — Х1
Баланс = 9695 Баланс = 9695
где Х1 — искомый объем уменьшения (увеличения) в течении краткосрочного периода средств по разделу баланса, равный значению строки 1530 баланса (4080).
Составим прогнозный агрегированный баланс предприятия (таблица 2).
Таблица 2
Прогнозный агрегированный баланс предприятия________________
Актив Пассив
Внеоборотные активы = 6340 Собственный капитал (СК) = 3545 + 4080 = 7625
Оборотные активы = 3355 Долгосрочные обязательства (ДО) = 1200
Краткосрочные обязательства (КО) = 4950 — 4080 = 870
Баланс = 9695 Баланс = 9695
На основе данных прогнозного агрегированного баланс предприятия рассчитаем новые показатели ликвидности и финансовой устойчивости и сравним их с нормативными (Таблица 3).
Таблица 3
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости ООО «КФ Валентина-А» на основе данных прогнозного агрегированного баланс предприятия (таблица 2)
Наименование показателя Факти- ческое Прог- нозное Изменения
Абсолютное (+, -) Относительное, в %
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) & gt- 2 0,68 3,86 3,18 467,65
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) & gt- 0,8−0,9 0,49 0,91 0,42 85,71
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) & gt- 0,5 0,37 0,78 0,41 110,81
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) & lt- 0,7 1,74 0,27 -1,47 84,48
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Коисиф) & gt- 0,6 — 0,8 — 0,84 0,38 1,22 54,76
Коэффициент капитализации (соотношение собственного и заемного капитала) (Кк) & lt- 1 1,74 0,27 -1,47 84,48
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (КмСОС) 0,2−0,5 — 0,79 -0,37 0,42 53,16
Коэффициент финансирования (Кф) & gt- 1 0,58 3,68 3,1 534,48
Коэффициент платежеспособности (Кпл) & gt- 1 0,58 3,68 3,1 534,48
0 Коэффициент рентабельности активов (Кра) — 0,73 0,73 0 0
Реструктуризация баланса предприятия в соответствии с требованиями обеспечения финансовой устойчивости вариант дает следующие экономический эффект: — прогнозный показатель коэффициента текущей ликвидности увеличивается на 467,65% и имеет значение 3,86 при нормативе показателя & gt- 2- - прогнозный показатель коэффициента финансовой устойчивости увеличивается на 85,71% и имеет значение 0,91 при нормативе показателя & gt- 0,8−0,9- - прогнозный показатель коэффициента автономии (финансовой независимости) увеличивается на 110,81% и имеет значение 0,78 при нормативе показателя & gt- 0,5-- прогнозный показатель коэффициента финансовой зависимости снижается на 84,48% и имеет значение 0,27 при нормативе показателя & lt- 0,7- - прогнозный показатель коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования увеличивает-
ся на 54,76% и имеет значение 0,38, тем самым приближаясь к своему нормативному значению & gt- 0,6 — 0,8- - прогнозный показатель коэффициента капитализации, т. е. соотношения собственного и заемного капитала снижается на 84,48% и имеет значение 0,27 при нормативе показателя & lt- 1- - прогнозный показатель коэффициента маневренности собственных оборотных средств, увеличиваясь на 54,76% отражает положительную динамику приближения к нормативному показателю 0,2−0,5- - прогнозные показатели коэффициента финансирования и коэффициента платежеспособности увеличиваются на 534,48% и имеют значения 3,68 при нормативе показателя & gt- 1- - на рентабельность активов реструктуризация баланса предприятия влияния не оказала.
Таким образом, соответствие полученных показателей требованиям нормативным показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, позволяют сделать вывод о восстановлении финансовой устойчивости предприятия, характеризующейся высокой платежеспособностью и независимостью от кредиторов в следствии проведении оптимизации структуры баланса предприятия.
Проведем анализ ликвидности прогнозного баланса и его показателей в результате принятого стратегического решения (таблица 4, таблица 5).
Таблица 4
Анализ ликвидности прогнозного баланса ООО «Валентина-А"__________
Актив Фак- тичес- кое Про- гноз- ное Отклонение Пассив Фак- тичес- кое Про- гноз- ное Отклонение
Абсо- лют- ное От- но- си- тель- ное Аб- со- лют- ное Отно- Си- тель- ное
А1 2380 1180 -1200 50,42 П1 870 870 0 0
А2 975 975 0 0 П2 0 0 0 0
А3 0 1200 1200 100 П3 1200 1200 0 0
А4 6340 6340 0 0 П4 7625 7625 0 0
Баланс 9695 9695 9695 9695 Баланс 9695 9695 9595 9595
Таблица 5
Анализ показателей ликвидности прогнозного баланса ООО «КФ Валентина-А»
Наименование показателя Фактические Прогнозные
Текущая ликвидность предприятия: А1+А2 & gt- П1+П2- А4 & lt- П4 3355 & gt-870- 6340 & lt- 7625 2155 & gt- 870- 6340 & lt- 7625
Перспективная ликвидность предприятия: А3 & gt- П3- А4 & lt- П4 0 & lt-1200- 6340 & lt- 7625 1200 = 1200- 6340 & lt- 7625
Ликвидность баланса предприятия: А4 & lt- П4 6340 & lt- 7625 6340 & lt- 7625
Таким образом, размещение имеющихся денежных средств в виде финансовых вложений в размере привлеченного долгосрочного займа может принести предприятию положительный эффект в виде абсолютной ликвидности баланса, которая достигается посредством соблюдения всех четырех неравенств, а именно: А1 (1180) & gt- П1 (870), А2 (975) & gt- П2 (0), А3 (1200) = П3 (1200), А4 (6340) & lt- П4 (7625).
Кроме того, размещение денежных средств в виде финансовых вложений может являться для предприятия, как дополнительным источником получения прибыли, так и покрытие издержек, связанных с привлечением долгосрочного займа.
В-третьих, предприятию можно рекомендовать вовлечение в оборот части собственного капитала с целью финансирования текущей деятельности предприятия с целью осуществления краткосрочных финансовых вложений за счет нераспределенной прибыли, что в свою очередь также может являться источником дополнительного дохода.
Список литературы
1. Волкова В. Н., Яковлева Е. А., Логинова А. В. Подходы к построению системы мотивации наемных менеджеров. Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономическиенауки = St. Petersburg State Polytechnical University Journal. Economics. 2012. Т. 5. № 156. С. 104−109.
2. Лисовская И. А., Рыжкова С. А. Финансовая стратегия компании: необходимость формирования, основные компоненты и принципы построения // Российское предпринимательство. — 2008. — № 10. Вып. 1 (120). — c. 130−134.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой