Анализ инвестиционной политики Китая

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономические науки


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы


SCIENCE TIME
АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОМ ПОЛИТИКИ КИТАЯ
Ефремова Мария Владимировна, Сибирский федеральный университет, г. Красноярск
E-mail: maria_efremova93@mail. ru
Чайка Алексей Андреевич, Сибирский федеральный университет, г. Красноярск

Email: chaika-al@list. ru
Аннотация. Данная статья посвящена изучению инвестиционной 9 политики Китая. Рассмотрены основные составляющие инвестиционного роста, а также их влияние на экономику страны. Изучены факторы, сдерживающие экономическое развитие КНР.
Ключевые слова: инвестиции, Китай, инвестиционная политика.
Сегодня для оживления экономики любой страны необходим значительный приток средств частных инвесторов, и, прежде всего, крупного корпоративного национального капитала, сумевших наиболее успешно адаптироваться к условиям рынка и способных обеспечить высокую отдачу от инвестируемых средств.
Выходу российской экономики из инвестиционного кризиса в настоящее время во многом препятствует отсутствие в стране необходимых объемов внутренних ресурсов для накоплений. Проблема повышения инвестиционной активности и реконструкции экономики не может быть решена только за счет значительного увеличения масштабов государственного инвестирования из-за высокой степени «связанности» ограниченных бюджетных инвестиций неотложными задачами инвестиционной поддержки жизнеобеспечивающих производств и необходимости осуществления целого ряда некоммерческих (бесприбыльных) инвестиционных проектов социальной сферы.
В этой связи на первый план выходят задачи создания благоприятных условий и механизмов накопления национального капитала и его трансформации в реальные инвестиции, содействие реализации инвестиционных программ крупного корпоративного национального капитала, усиление функций
103
государства как «стратегического» инвестора, стимулирование и поддержка инвестиционной деятельности среднего и малого предпринимательства.
Практическая реализация этих задач предъявляет жесткие требования к режиму функционирования экономики, направлениям и эффективности использования инвестиционных ресурсов, скорости и результативности институциональных преобразований.
С этой целью крайне полезно изучить механизм инвестиционных процессов и опыт прямых иностранных инвестиций Китая — государства, продемонстрировавшего высокую устойчивость экономического роста по отношению к неблагоприятным внешним воздействиям в период 2008—2009 гг. Темпы прироста ВВП составили в эти годы 9%. Во многом такая устойчивость опирается на инвестиционную политику.
Инвестиционная политика КНР как часть стратегии реформ и модернизации во многом определяет высокие темпы экономического роста и социальные изменения в Китае. Она все чаще находит продолжение во внешнем и внешнеэкономическом курсе страны, оказывает растущее воздействие на экономику соседних государств.
В связи с этим актуален анализ сдвигов в инвестиционной политике и меняющейся роли Китая в мировой экономике. Динамичный подъем китайского хозяйства в силу его масштабов (в реальном выражении на эту страну приходится около пятой части мирового промышленного производства) создал новую ситуацию в глобальной экономике.
В КНР иностранные инвестиции разделяют на поощряемые, разрешенные, ограниченные и запрещенные.
Поощряются иностранные инвестиции в сельское хозяйство, текстильную, химическую, нефтехимическую, аэрокосмическую, электронную отрасли промышленности, металлургию, энергетику и многие другие (всего около 260 направлений).
Ограничение на иностранные инвестиции установлено для отдельных секторов горнодобывающей, химической, пищевой, текстильной табачной промышленности, нефтепереработки, энергетики (например в строительстве и эксплуатации ТЭС мощностью до 300 тыс. кВт) и др.
Запрещены иностранные инвестиции в предприятия, производящие оружие, в разведку, добычу и обогащение радиоактивных и редкоземельных руд, в строительство и эксплуатацию электросетей, в управление авиаперевозками, в радио, телевидение, издание книг, газет, журналов и др.
Следует отметить, что в Китае учитываются объемы иностранных инвестиций в соответствии с заключенными контрактами, а также объемы освоенных (использованных) инвестиций по этим контрактам. Очевидно, объемы освоенных инвестиций меньше объемов по контрактам.
104
В рамках стратегии открытости поощряется привлечение иностранного капитала в экономику страны, в то же время скорректированы рекомендации и инструкции для иностранных инвесторов. Поправки инструкции для иностранных инвесторов, которая обнародована в начале 2012 г., сделаны в соответствии с программой 12-го пятилетнего плана, проектами по стимулированию развития передовых инновационных производств, по подготовке высококвалифицированных кадров. Появились новые пункты в разделе поощряемых производств, такие как новые виды продукции в текстильной, нефтеперерабатывающей, машиностроительной отраслях. Исключены из данного списка производство автомобилей, продукции из кристаллического кремния, продукции углеперерабатывающей промышленности, в том числе и по причине ограничения формирования избыточных мощностей, от которых эти отрасли уже страдают. Правительство в качестве приоритетной для инвестиций выделяет сферу услуг, в первую очередь создание инвестиционных компаний, зарядочных станций для электромобилей, центров подготовки кадров, компаний, работающих в области защиты интеллектуальных прав. Иностранным инвесторам предоставлена свобода при вложении средств в медицинские учреждения, финансовые лизинговые компании.
В 2013 году в Китае был принят ряд новых нормативных актов в области регулирования деятельности зарубежных инвесторов внутри страны. Краткое изложение наиболее значимых документов сводится к следующему.
1. Положение об упрощении правил осуществления прямых иностранных инвестиций (принято Государственным управлением валютного контроля КНР 13 мая 2013 г.). Документом предусматривается отмена ограничений на обмен валюты при осуществлении платежей по международным операциям, связанным с движением капитала, таким как кредиты, прямые и портфельные инвестиции. Положение вступило в силу 13 мая 2013 г.
2. Руководящие мнения относительно привлечения иностранных инвестиций в 2013 году (приняты Министерством коммерции КНР 14 марта2013 г). Документом предусмотрены следующие сектора экономики, в которые государство будет поощрять привлечение иностранных инвестиций:
— современное производство-
— высокие технологии-
— современный уровень услуг-
— энергосбережение-
— новые виды энергии-
— современное сельское хозяйство.
В качестве основных мер по повышению инвестиционной привлекательности Китая определены:
105
— повышение прозрачности деятельности правительства и борьба с коррупцией-
— сокращение экономического вмешательства со стороны государства-
— ускорение реформы рынка капитала.
Принятые в 2013 г. уполномоченными органами Китая нормативные документы явились логическим продолжением государственной политики по совершенствованию инвестиционного климата, начало которой было положено в 2012 г [2].
В настоящее время Китай ставит задачу реформирования инвестиционной сферы и всей финансовой системы, чтобы расширить возможности накопления капитала для развития реального сектора экономики, обеспечения многоканального инвестирования строительства, реконструкции и функционирования хозяйственных объектов. Одним из актуальных направлений остается акционирование крупных и средних государственных предприятий, трансформация их хозяйственного механизма за счет нормированного выхода на фондовый рынок, совместного с иностранными инвесторами вложения капиталов, взаимного участия в паях и т. д. При этом подчеркивается, что государство должно владеть контрольным пакетом акций лишь тех предприятий, которые имеют отношение к & quot-командным высотам& quot- народного хозяйства и безопасности страны.
Углубление реформы финансово-налоговой и инвестиционной систем тесно взаимосвязаны. Активная финансовая политика стимулирует увеличение капиталовложений и потребления, открывает горизонтальные и вертикальные потоки перемещения финансовых средств.
В 2008 г. рост зарубежных инвестиций почти на четверть сопровождался значительным сокращением числа образованных предприятий. В результате средний объем капиталовложений превысил 5 млн долл. Тенденция к укрупнению вложений в одно предприятие продолжилась и в 2009 г. Среди новых предприятий с иностранным участием по числу преобладают полностью иностранные (примерно 80%).
Таким образом, типичное предприятие с иностранным капиталом — это, как правило, объект с относительно небольшим капиталом, полностью принадлежащий зарубежному предпринимателю, как правило, работающий в обрабатывающей промышленности и при этом тесно связанный с внешним рынком. Представляется, что такой портрет совместного предпринимательства сформировался в результате стремления реформаторов, с одной стороны, к соблюдению фактического равенства у партнеров по сотрудничеству, их пропорциональности, а с другой — в силу имевшегося предложения иностранного капитала [1].
Что же касается крупных совместных объектов, то в течение первых двух
106
десятилетий открытой политики они фактически были сферой монопольного сотрудничества с зарубежным капиталом китайского госсектора, что укрепляло его лидирующую роль в хозяйстве с точки зрения капиталовооруженности, технологического уровня, доступа на внешний рынок. Такие объекты обычно представляют собой СП, в которых китайская сторона старается сохранить 51-процентный пакет.
Во второй половине 2008 и 2009 гг. наблюдалось сокращение притока в КНР ПИИ. Однако можно заключить, что даже значительное сокращение притока иностранного капитала не стало серьезной проблемой для экономики КНР.
Таблица 1
Основные страны-инвесторы Китая
Государство Величина накопленных прямых иностранных инвестиций на конец года, млрд. долл.
2009 2010 2011
Гонконг, Китай 553,7 710,9 856,8
Британские Виргинские острова 187,2 213,7 297,8
Япония 88,4 106,3 122,0
Сингапур 49,3 62,5 76,4
США 55,3 63,5 57,8
Республика Корея 32,2 40,3 47,8
Каймановы острова 26,2 32,3 38,6
Маврикий 16,5 21,1 22,9
Самоа 14,4 17,4 21,0
Бермуды 6,5 7,1 7,8
Россия 0,4 0,45 0,436
Источник: IMF, Coordinated Direct Investment Survey (CDIS)
Данные о динамике ВВП и внешней торговли в 2009 г. показывают, что экономика Китая не очень чувствительна к спадам и кризисам в мировой торговле. Как и раньше (в 1997—1998 и 2001 гг.) сокращение притока ПИИ, вызванное внешними причинами, не оказывало заметного сдерживающего воздействия на экономический рост. Ограниченным оказалось и сдерживающее воздействие спада экспорта. Поэтому можно сделать вывод, что решающими в хозяйственной динамике остаются внутренние факторы. Оправдывает себя, как
107

SCIENCE TIME
показывает развитие кризиса, и осторожный подход китайских властей к либерализации финансового рынка страны.
В 2011 г. прямые иностранные инвестиции в Китай превысили 105 млрд долл., увеличившись по сравнению с 2010 г. на 17,4%. За первые 10 месяцев 2012 г. прямые иностранные инвестиции, использованные в Китае, составили более 103 млрд долл., что больше соответствующего периода в 2011 г. на 13%. На важнейшие азиатские страны-партнеры и регионы приходится около 89 млрд долл., на США около 3 млрд долл., на ЕС примерно 6 млрд долл. Страны-инвесторы по мере убывания объема вложенных инвестиций располагаются следующим образом: на первом месте Гонконг, затем Тайвань, Япония, Сингапур, на пятом месте США, после них Южная Корея, Великобритания, Германия, Франция, Голландия, при расчете учтены инвестиции, поступающие в Китай из этих стран через оффшорные зоны. Важным направлением инвестиционной политики с начала нового века становится инвестиционная деятельность Китая за рубежом.


Рис. 1 Основные направления инвестиций Китая с 2005 по 2008 год [3]
Изменения в направлении инвестиционных потоков свидетельствуют о фактической паузе в освоении Китаем инвестиционных рынков Африки. В масштабах глобальных китайских инвестиций приоритеты были смещены в пользу других регионов.


SCIENCE TIME

Рис. 2 Основные направления инвестиций Китая с 2009 по 2012 год [3]

Доля Австралии также сократилась. Китай стремится диверсифицировать свои вложения в угледобывающие и железорудные производства. Если до 2009 года доля инвестиций в Австралию в этих секторах в общем составила 66%, то с 2010 г. по 2012 — 36%.
Наиболее впечатляющий рост показали инвестиции в Южную Америку. Уже в 2010 Китай был третьим по величине инвестором в этот регион, после США и Нидерландов. Больше всего инвестиций пришлось на Бразилию, за ней -Аргентина. До середины 2009 г. основным объектом вложений был Перу (медь). Основным драйвером роста капиталовложений было сырье, и в первую очередь нефть.
В деятельности зарубежных предпринимателей на территории КНР китайские экономисты усматривают немало негативных моментов.
Выражаются, в частности, опасения по поводу чрезмерного давления притока капитала на курс валюты и, соответственно, ценовую конкурентоспособность страны в долгосрочной перспективе. Обращается внимание на вредные последствия деятельности иностранного капитала: ресурсные, экологические, социальные. Раздаются призывы усиливать избирательность китайской экономики в отношении прямых иностранных капиталовложений — в том числе из-за противодействия внешней экспансии со стороны национальных предприятий Китая, а также совместных компаний, уже закрепившихся на местном рынке.
109
Хотя в КНР по-прежнему достаточно жестко регламентируется доступ иностранного капитала в хозяйство, существенная его либерализация после вступления в ВТО выявляет растущие противоречия между зарубежным и быстро формирующимся национальным частным капиталом.
Инвестиционный комплекс Китая вырос из национальных рамок, страна с успехом справляется с превращением денег в капитал, причем не фиктивный, а физический. Заметим также, что экономическая экспансия этой страны за рубеж продиктована не только избытком капитала, но и стратегическими задачами дополнения народнохозяйственного комплекса недостающими элементами. Соответственно, очень высока и роль государства в обеспечении этой экспансии.
Такой тип экспансии несколько отличается от обычного для западных корпораций и банков. Заметно тяготение инвесторов из КНР к реальному сектору, в капиталовложениях намного выше удельный вес вновь создаваемых объектов. Учитывая высокую долю инфраструктурных объектов, можно сказать, что Китай не только захватывает внешние рынки, но и развивает их.
Стремительное нарастание валютных резервов КНР обостряет необходимость масштабного вывоза капитала, поиска новых сфер его приложения. Это благоприятствует расширению сотрудничества РФ и КНР в инвестиционной сфере. Помимо сотрудничества в энергетической области, кооперация в сфере транспорта, агропроизводства и лесного хозяйства выглядит особенно привлекательной. Она может быть дополнена программами строительства современного сельского жилья, инфраструктуры, производства стройматериалов, туризма и т. п.
Государственное регулирование рынков в Китае выступает в нынешней ситуации гарантией низкой уязвимости экономики от возможных потрясений на глобальных финансовых рынках. Национальная валюта остается неконвертируемой по большинству счетов движения капитала. Специализированная банковская система ограничивает образование «экономики мыльного пузыря». Ограничиваются государством и спекулятивные тенденции в секторе недвижимости, а также нелегальный приток денег в китайскую финансовую систему.
Продуманные действия регулятора позволяют не только уравновешивать собственное хозяйство, но и создавать зоны устойчивости в экономике тесно сотрудничающих с КНР стран и территорий.
При всем этом в Китае продолжают уделять большое внимание поддержанию достаточно высокого уровня автономности экономики.
Несмотря на массу позитивных тенденций китайской экономики, необходимо отметить, что в настоящее время Китай испытывает проблемы переходного периода. Ориентация на наращивание темпов ВВП и осуществление экстенсивного типа роста усугубили существующие
110
диспропорции.
Первая диспропорция — образовался дисбаланс внешнего и внутреннего спроса. При преимущественной ориентации на внешний рынок, внутренний рынок не получил должного развития. В условиях сужения внешнего спроса в Китае оказалось невозможным ускорить рост внутреннего спроса, которой мог бы стать основной опорой роста. На протяжении многих лет темпы прироста потребления населения были в два раза медленнее, чем темпы роста экспорта.
Вторая диспропорция — чрезмерная зависимость экономики от инвестиций в основной капитал и небольшая роль потребления населения. Темпы прироста инвестиций в основной капитал в 2000-е годы не опускалась ниже 25%, в некоторые годы превышая 30% [3].
Третий дисбаланс присутствует в структуре распределения доходов. В то время, как доходы государства и предприятий бурно росли, в результате естественных конкурентных условий огромного населения и искусственного сдерживания, рост доходов населения отставал. Кроме того, тип распределения доходов между разными группами населения также далек от равновесного. Это связано и с значительным отставанием деревни от города, и с неравномерным экономическим развитием разных регионов. Подобная ситуация препятствует формированию единого рынка и повышению внутреннего спроса.
Давление на окружающую среду за годы бурного экономического развития значительно усилилось. Борьба за природные ресурсы представляет собой большую проблему для огромной китайской экономики, которая на протяжении многих лет росла в основном за счет расширения потребления ресурсов.
Основные конкурентные преимущества Китая — дешевая рабочая сила, льготные условия для иностранного капитала, создавшие ему возможности накопления капитала для инвестирования в экономику и обеспечения рабочими местами значительного числа неквалифицированной или низкоквалифицированной рабочей силы, приток иностранных инвестиций и статус крупнейшей мировой торговой державы, в современных условиях не позволяют перейти на качественно новый уровень развития и осуществить основную цель развития любой страны, повсеместное повышение уровня жизни населения и обеспечения цивилизованных условий развития. Основные задачи, которые стоят перед китайским руководством в настоящее время: сдерживать высокие темпы роста для выравнивания структурных диспропорций и в то же время осуществлять стабильный экономический рост для поиска новых точек, обеспечивающих конкурентоспособность Китая в мире и возможность перехода к новому типу развития.
111

SCIENCE TIME
Литература:
1. Таций В. В. Привлечение ПИИ: опыт Китайской народной республики// Вестник федерального государственного учреждения Государственной регистрационной палаты при Министерстве юстиции Российской Федерации. 2009. № 5. С. 53−61.
2. Официальный портал внешнеэкономической информации РФ [Электронный ресурс]. — URL: http: //www. ved. gov. ru/rus_export/partners_search/ torg_exp/7 action=showproduct& amp-id=4685
3. Базы данных ЮНКТАД, раздел & quot-прямые иностранные инвестиции& quot- [Электронный ресурс]. — URL: http: //unctad. org/en/Pages/Home. aspx 4 И. Г. Калабеков Российские реформы в цифрах и фактах [Электронный ресурс]. — URL: http: //refru. ru/


112

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой