Инструментарий финансовой диагностики устойчивости малых предприятий

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономические науки


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

11. Кузина О., Ибрагимова Д. Предпочтения населения на финансовом рынке в 2008—2010 гг. // Банки, клиенты, партнеры. Точки роста. — 2011. -С. 13−31.
12. Кузнецов Б. Л. Экономическое развитие с позиции экономической синергетики. // Экономическая синергетика: инновационное развитие России: Сборник научных трудов / Под ред. д.т.н., проф. Б.Л. Кузнецова- Мин-во образ. и науки- Камская государственная инженерно-экономическая академия -Наб. Челны: Изд-во Камской гос. инж. -экономич. академии, 2006. — С. 13−18.
13. Кузнецов Б. Л., Галиуллина Г. Ф. Синергетический менеджмент — пропуск в будущее // Экономическая синергетика: инновационное развитие России: Сборник научных трудов / Под ред. д.т.н., проф. Б.Л. Кузнецова- Мин-во образ. и науки- Камская государственная инженерно-экономическая академия — Наб. Челны: Изд-во Камской гос. инж. -экономич. академии, 2006. — С. 7−12.
14. Курдюмов С. П. Новые тенденции в научном мировоззрении [Электронный ресурс] / С. П. Курдюмов // Синергетика: сайт С. П. Курдюмова. -М. — Режим доступа: http: //spkurdyumov. ru/KurdyumovSergPavlovich. htm.
15. Рейтинги Информация о действующих рейтингах, присвоенных Сбербанку России международными рейтинговыми агентствами [Электронный ресурс] Сбербанк Р Ф, 2011 — http: //www. sbrf. ru/sverdlovsk/ru/about/rating.
16. Хакен Г. Синергетика / Перевод с английского канд. физ. -мат. наук В.И. Емельянова- под. ред. д-ра физ. -мат. наук, проф. Ю. Л. Климонтовича и д-ра физ. -мат. наук С. М. Осовца. — М.: Мир, 1980. — 404 с.
ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФИНАНСОВОЙ ДИАГНОСТИКИ УСТОЙЧИВОСТИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
© Горбунова И. И. *
Нижегородский государственный университет им. Н. И. Лобачевского, г. Нижний Новгород
В статье рассматривается методика диагностики финансового состояния малых предприятий, базирующаяся на расчете показателей рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала. Предлагаемая методика характеризуется отличиями оценки финансовой устойчивости малых предприятий от средних и крупных.
В силу того, что малые предприятия имеют незначительные размеры, им существенно сложнее обеспечить устойчивость и развитие. Малый бизнес, обладая определенными преимуществами перед крупными и средними предприятиями (способность быстро адаптироваться к изменениям внешней среды, небольшие потребности в источниках финансирования, упро-
* Аспирант кафедры «Компьютерные информационные системы финансовых расчетов».
щенная система организации управления, в том числе бухгалтерского учета и финансовой отчетности, и др.), проигрывает им из-за ограниченного доступа на финансовый и денежные рынки, а также из-за отсутствия достаточной информации о финансовом обеспечении, позволяющей сделать вывод о реальных возможностях малого предприятия [5, с. 87].
В этой связи разработка методики диагностики финансового состояния как результата деятельности и развития малого предприятия представляет особую актуальность.
Применение многостороннего комплексного анализа финансового состояния предприятия создает реальные предпосылки для управления отдельными показателями и, соответственно, для усиления их воздействия на улучшение финансового климата.
В основе анализа финансового состояния малого предприятия лежит непосредственное использование данных финансовой отчетности. Использование финансовой отчетности является первым шагом финансовой диагностики малого предприятия. Однако оценка финансового состояния по данным финансовой отчетности не всегда применима, поскольку не все субъекты малого предпринимательства имеют официальный баланс. Кроме того из-за особенностей налогообложения малых предприятий (использования упрощенной и вмененной системы налогообложения) в большинстве случаев финансовые документы не позволяют адекватно оценить эффективность деятельности малого предприятия, а тем более перспективы его развития, т.к. официальная отчетность у значительной части представителей малого предпринимательства представляет собой книгу учета доходов и расходов предприятия [1, с. 37−39].
Перечисленные проблемы затрудняют проведение адекватного анализа финансового состояния малого предприятия.
Анализу финансового состояния хозяйствующих субъектов посвящены труды многих отечественных ученых: М. С. Абрютина, В. Г. Артеменко, М. И. Баканова, С. В. Дыбаль, О. В. Ефимовой, Ю. И. Любимцева, М. В. Мельник, Е. В. Негашева, Г. В. Савицкой, Е. С. Стояновой, А. Д. Шеремета и других. Однако проблемы анализа финансового состояния конкретно субъектов малого бизнеса в этих исследованиях практически не освещены. Поэтому необходима разработка методики анализа финансового состояния непосредственно для малых предприятий.
Субъекты малого бизнеса владеют полной, хотя и небольшой по объему, информацией по управлению малым предприятием, соответственно нет необходимости рассматривать множество показателей для проведения анализа финансового состояния малого предприятия. Усложненные методы анализа применимы для крупных и средних предприятий, так как имеется огромный объем информации для анализа. Малым предприятиям анализ необходим для принятия обоснованных решений без значительных затрат времени и ресурсов.
Поэтому наиболее приемлемыми в практическом использовании субъектами малого бизнеса являются методики анализа финансового состоя-
ния, основанные на использовании относительных показателей. Использование относительных показателей позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом видов экономической деятельности, относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и затрудняют их сопоставление в динамике.
Предлагаем следующую группировку показателей, наиболее точно диагностирующих финансовое состояние малого предприятия как фактора устойчивости функционирования:
1. показатели прибыльности собственного капитала, активов, операционной деятельности:
— рентабельность собственного капитала-
— рентабельность активов-
— рентабельность продаж-
2. показатели эффективного использования активов (оборачиваемости):
— чистый оборотный капитал-
— финансово-эксплуатационные потребности-
— продолжительность операционного цикла-
3. показатель ликвидности — коэффициент текущей ликвидности-
4. показатель структуры капитала — коэффициент финансовой независимости.
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Расчет показателей рентабельности основан на соотнесении величины полученной прибыли с размером выручки, активов и других показателей.
Коэффициенты ликвидности определяют степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее важными для финансового менеджмента являются следующие: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.
Малые предприятия располагают зачастую весьма незначительным собственным капиталом, складывающимся из уставного капитала и небольшой прибыли. Большинство предприятий малого бизнеса стремится иметь основные средства на балансе по наименьшей стоимости с целью экономии на уплате налогов. Этот показатель существенно занижает реальную стоимость капитала и чистых активов малого бизнеса. Кроме того, в малых предприятиях отмечается острый недостаток ликвидных средств (средств на счетах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений), которые можно быстро мобилизовать. Поэтому ликвидность баланса низкая — то есть предприятие не сможет оперативно погасить обязательства за счет высвобожденных средств из хозяйственного оборота [7, с. 165].
Отсюда следует вывод, что для малых предприятий расчет коэффициентов срочной и абсолютной ликвидности не представляется рациональ-
ным, т.к. небольшие по размеру предприятия не могут позволить себе сохранение запасов денежных средств на расчетном счете и наличными, а также инвестирование части денежных ресурсов в ценные бумаги (акции, облигации). Как правило, такие виды активов имеются в малых предприятиях в небольшом объеме или отсутствуют вообще. Исходя из этих положений для малых предприятий, на наш взгляд, целесообразнее для характеристики ликвидности использовать значение коэффициента текущей ликвидности.
Показатели, на основе которых строится управление оборотным капиталом, являются:
— чистый оборотный капитал-
— финансово-эксплуатационные потребности-
— излишек / дефицит ресурсов текущего финансирования компании.
Чистый оборотный капитал показывает, в каком объеме текущие активы покрываются краткосрочными, а в каком собственными и долгосрочными источниками финансирования.
При управлении оборотными активами важно определить, обеспечена ли текущая деятельность предприятия имеющимися финансовыми ресурсами, и если нет, то в каком объеме требуется кредитное финансирование. Получить ответ на этот вопрос позволяет показатель финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП) — это разность между суммой запасов и дебиторской задолженность и кредиторской задолженностью [5, с. 137].
Проводя сравнение чистого оборотного капитала и ФЭП, можно определить излишек (недостаток) ресурсов текущего финансирования.
При управлении оборотными активами важно знать не только суммы дефицита или излишка текущего финансирования, но и продолжительность этих состояний. Временные параметры управления оборотными активами определяются расчетом продолжительности операционного и финансового циклов.
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Считается, что если уровень данного коэффициента достаточно высок, то это свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия.
Таким образом, устойчивое финансово-экономическое состояние малого предприятия определяется воздействием совокупности факторов, среди которых ключевыми являются показатели прибыльности собственного капитала, активов, операционной деятельности- показатели эффективного использования активов (оборачиваемости) — показатель ликвидности- показатель структуры капитала.
Показатели, используемые для анализа финансового состояния малого предприятия в рамках предложенной методики, совпадают с основными направлениями анализа, характерными и для других методик оценки финансового состояния: показатели финансовой устойчивости и деловой активности- показатели ликвидности- показатели финансовых результатов деятельности.
При этом основным отличием данной методики анализа финансового состояния является ее универсальность и простота расчетов показателей по данным существующей отчетности малых предприятий. Данная методика может быть использована субъектами малого бизнеса в практической деятельности.
Список литературы:
1. Анискин Ю. П. Организация и управление малым бизнесом. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 347 с.
2. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? — М.: Финансы и статистика, 2006. — 384 с.
3. Буев В., Шамрай А., Шестоперов М. Малый бизнес: текущее состояние и проблемы финансирования // Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www. msse. ш^usiness/artide/artide_1636. html? effort=1 (дата обращения: 10. 02. 2011).
4. Лембден Джон К., Таргет Д. Финансы в малом бизнесе — практический подход. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 172 с.
5. Попова Р. Г. Финансы предприятий. — СПб.: Питер, 2010. — 208 с.
6. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. теория и практика. — М.: Перспектива, 2008. — 656 с.
7. Широков Б. М. Малый бизнес. Финансовая среда предпринимательства. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 496 с.
КОНЦЕПЦИЯ РАЗВИТИЯ НАЛОГОВОГО АДМИНИСТРИРОВАНИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
© Ефимова Т. А. *
Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, г. Москва
В статье исследуются направления дальнейшего развития налогового администрирования банковской деятельности с учетом мировых тенденций налогообложения банков, а также последствий мирового финансово-экономического кризиса.
Концепция — это система взглядов на содержание и основные направления развития налогового администрирования деятельности коммерческих банков. Целью разработки концепции является определение путей и способов повышения регулятивных возможностей и фискальных функций системы налогового администрирования коммерческих банков в целях обеспечения развития налоговой системы России.
* Преподаватель кафедры Налогов и налогообложения.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой