Построение нечеткой модели для оценки финансовой устойчивости предприятия

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономические науки


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

УДК 658.1 М.В. Абгарян
ПОСТРОЕНИЕ НЕЧЕТКОЙ МОДЕЛИ ДЛЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Рассмотрена проблема управления расходованием инвестиционных ресурсов предприятий акционерного типа. Предлагается оценка финансовой устойчивости предприятия коэффициентным методом по пяти показателям. Выявляются их интервальные оценки, соответствующие данным типам организаций. Наконец, разработана нечеткая модель принятия решений по выбору направления расходования средств.
Ключевые слова: инвестиционная политика, финансовая устойчивость предприятия, принятие решений, нечеткая логика.
Одной из основ для расходования инвестиционных средств, а также принятия инвестиционных решений, может служить оценка финансовой устойчивости предприятия. В настоящее время не существует единого общепризнанного подхода к построению соответствующих алгоритмов оценки. Показатели, включаемые в различные методики анализа, могут существенно варьироваться как по методам расчета, так и в количественном отношении. В качестве показателей для анализа предлагается выбрать следующие: коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования, стоимость чистых активов, коэффициенты автономии, доля собственных источников финансирования оборотных активов. Такой анализ позволит сформировать количественные критерии по отнесению организаций к различным типам финансовой устойчивости и выявить основные тенденции. Однако, прибегая к оценке финансовой устойчивости предприятия коэффициентным способом, нужно учитывать условность данных показателей (например, по одним коэффициентам сравнительно долгий промежуток времени предприятие может быть лидером, в то время как по другим коэффициентам не занимать лидирующих позиций). То есть, если одни показатели создают благоприятное впечатление, а другие нельзя считать удовлетворительными, затруднительно сделать окончательные выводы о финансовой устойчивости организации в целом. Отсутствие комплексного подхода к управлению процессами накопления
и расходования финансовых ресурсов на уровне предприятий приводит, с одной стороны, к недоиспользованию имеющихся у них инвестиционных ресурсов, с другой стороны, — к неоправданному росту цен. Эти процессы усиливаются в условиях инфляции. Решение данной проблемы может быть основано на моделировании финансовых потоков, формирующих экономические показатели деятельности предприятия. А математический аппарат теории нечетких множеств и разработка программного обеспечения предоставит руководству организаций гибкий инструмент для принятия решений. Содержательная постановка нечеткой модели предполагает выбор и определение входных и выходных переменных соответствующей системы нечеткого вывода. Среди факторов, оказывающих влияние на направления расходования средств, были выбраны следующие:
1) финансовые затраты на инвестиционный проект [X]-
— назначение инвестиционного проекта [х1]-
— стадия жизненного цикла инвестиционного проекта [х2]-
2) влияние внешних воздействий на принятие решения [У]-
— уровень инфляции [у1]-
— уровень налогообложения [у2]-
— конъюнктурный цикл товарного рынка, участником которого является акционерная компания [у3]-
3) склонность лица, принимающего решение, к риску ^]-
4) финансовые ресурсы предприятия [2]-
— финансовое состояние предприятия ^]-
— доступность заемного финансирования [/2]-
— инвестиционные возможности предприятия [/3]-
— амортизационная политика [/4].
В качестве выходной переменной выступает направление расходования финансовых ресурсов предприятия [^] - социальные выплаты или инвестиционные расходы. Взаимосвязь принятых показателей направлений расходования средств изображена на рис. в виде дерева логического вывода, которому соответствует система соотношений:
W = (X, У, F, 2), Х= (Х1, Х2), У= fY (У1, У2, Уз), 2^ (Zl, Z2, Zз, /4).
Рассматриваемые частные показатели х1: х2, у1: у3, F, а
также укрупненные показатели X, У, 2 являются лингвистическими переменными с различной шкалой качественных термов (табл.
1)
Таблица 1
Общепринятые сокращения для значений основных термов лингвистических переменных в системах нечеткого вывода
Символическое обозначение Англоязычная йотация Русскоязычная йотация
PS Positive Small 1 Іоложительное IV! а ло е
РМ Positive Middle 1 Іоложительное среднее
РВ Positive Big І Іоложительное большое
1) финансовые затраты на инвестиционный проект [X]-
Т1 = {"низкие", «высокие"}-
— назначение инвестиционного проекта [х1]-
Т2 = {"простое воспроизводство», «расширенное воспроизводство», «инновации"}-
— стадия жизненного цикла инвестиционного проекта [х2]-
Т3 = {"пред/пост-инвестиционная», «инвестирования"}-
2) влияние внешних воздействий на принятие решения [У]-
Т4 = {"низкое», «высокое"}-
— уровень инфляции [у1]-
Т5 = {"низкий», «высокий"}-
— уровень налогообложения [у2]-
Т6 = {"низкий», «высокий"}-
— конъюнктурный цикл товарного рынка, участником которого является акционерная компания [у3]-
Т7 = {"стабильный рост" — «спад"}-
3) склонность лица, принимающего решение, к риску р]-
Т8 = {"высокая», «низкая"}-
4) финансовые ресурсы предприятия [2]-
Т9 = {"высокие», «низкие"}-
— финансовое состояние предприятия [/1]-
Т10 = {"неустойчивое финансовое состояние»,
«нормальная устойчивость»,
«абсолютная устойчивость"}-
— доступность заемного финансирования [/2]-
Т12 = {"не доступно», «доступно"}-
— инвестиционные возможности предприятия [/3]-
13 = { низкие, высокие }-
Рис. 1. Дерево логического вывода
Таблица 2
Направление расходования средств
Ла Затраты по 11 роегс-ТУ В ] 1 с 111 ] ¦ ее воздействие Скл О! -постъ _Ш 1Р к риску Финансовые ресурсы предприятия Рас холо-вание фонда
1 Рв Р З РЭ РЭ РЭ
2 РЭ РВ РЭ РЭ РЭ
3 РВ РВ РЙ РЭ РЭ
4 РЭ РЭ Р В Рв РЭ
5 Рв Р В РВ РЗ РЭ
6 Рв Р Э РЭ РВ РВ
7 РЭ РВ РЭ РВ РЭ
8 РЭ РЗ РВ РВ РЗ
9 РВ РЭ РЙ РЭ РВ
10 РВ РЭ РВ РЭ РВ
11 РВ РВ Р В Рй РВ
12 РВ РЙ РЭ РВ РВ
13 РВ РВ РЭ РВ РВ
14 РВ РВ РВ РВ РВ
15 РЭ РВ РВ РВ РВ
16 РВ РВ РВ РВ РВ
— амортизационная политика [/4]-
Т14 = {"любая, линейная», «линейная, нелинейная»,
«сумма лет, нелинейная», «уменьшаемый остаток, нелинейная }-
5) направления расходования средств [^]-
Т15 = {"социальные выплаты», «инвестирование"}.
Таблица 3
Затраты на разработку инвестиционного проекта
№ 1 1-иначение инве-счинионною проек- Г? Л 01 !_и!ИЯ Ж1 1И1] Затраты по 1 |рое кту
1 РВ РЭ РЭ
2 РВ РВ РЭ
3 Р М Рв Р5
4 РМ РВ РВ
5 Р5 РВ РВ
6 Р& amp- РЭ РВ
Таблица 4
Зависимость решения от влияния внешних воздействий
. 4» Конъюнктурный цикл рынка Уровень И Н (|) ЛИНИИ Уровень нало-1 ооо. 1 о-жения внешнее воздейст- вие
1 РБ РБ РЙ РЭ
2 РВ РБ РЙ РЭ
3 РБ РВ РЙ РЭ
4 РЭ РБ РВ РЭ
5 РВ РВ РЙ РВ
6 РВ РБ РВ РВ
п РБ РВ РВ РВ
8 РВ РВ РВ РВ
Взаимосвязь принятых показателей по выбору направления расходования финансовых ресурсов предприятия представлена на рис. 1:
Каждый из термов представляет собой нечеткое множество, заданное с помощью соответствующей функции принадлежности. Знания, определяющие соотношения представлены в табл. 2, 3, 4, 5.
Для моделирования использовались колоколообразные функции принадлежности (рис. 2), заданные на едином универсальном
множестве. Полученные поверхности нечеткого вывода являются основанием для дальнейшей конкретизации модели.
Таблица 5
Ресурсы предприятия____________________________________________________
Финансовое состояние предприятия Доступ- ность займов Инвести- ционные возмож- ности Амортиза- ционная политика Финансовые: ресурсы
1 РЭ РЗ РЭ гр РЭ
2 РМ Р5 РЙ гр РЗ
3 РВ РЗ РБ ZP РЗ
4 РЭ РВ РБ гр РЭ
5 РЭ РВ РВ гр РЭ
6 РЭ РЗ РВ гр РЭ
7 РЭ РЗ РБ рз РЗ
8 РМ РЗ РБ РБ РЗ
9 РВ PS РБ РЭ РЭ
10 РЭ РВ РЙ РЭ РЭ
11 РЙ РЗ РВ РЭ РЗ
12 РЗ РВ РВ РЭ РЗ
13 РЗ РЙ РЭ РМ РЭ
14 РМ РЭ РЭ РМ РЭ
15 РВ РЗ РЭ РМ РЗ
16 РЭ РВ РЙ РМ РЗ
17 РЭ РЗ РВ РМ РЗ
18 РЭ РВ РВ РМ РЭ
19 РЭ РЗ РБ РВ РЗ
20 РМ РЗ РЙ РВ РЭ
21 PB PS PS PB PS
22 PS PB PS PB PS
23 PE& gt- PS PB PB PS
24 PS PB PB PB PS
25 PM PB PS ZP PB
26 PO PB PS ZP PB
27 PM PS PB ZP PB
2S PB PS PB ZP PB
2I& gt- PM PB PB ZP PB
ЗО PB PB PB ZP PB
il PM PB PS PS PB
52 PB PB PS PS PB
33 PM PS PB PS PB

33 PM PS PB PS PB
34 PB PS PB PS PB
35 PM PB PB PS PB
36 PB PB PB PS PB
37 PM PB PS PM PB
33 PB PB PS PM PB
ЗР PM PS PB PM PB
JO PB PS PB PM PB
4L PM PB PB PM PB
42 PB PB PB PM PB
43 PM PB PS PB PB
АЛ PB PB PS PB PB
45 PM PS PB PB PB
46 PB PS PB PB PB
47 PM PB PB PB PB
-1S PB PB PB PB PB
Рис. 2. Задание функций принадлежности по определению финансовой устойчивости предприятия
Разработанная нечеткая модель принятия решений позволяет выбрать наиболее оптимальные направления расходования финансовых ресурсов предприятия и придерживаться выбранной инвестиционной политики.
------------------------------------------- СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Сосненко Л. С. Анализ экономического потенциала действующего предприятия /Л.С. Сосненко. М.: Экономическая литература, 2004. 208 с.
2. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. М.: ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2001. 424 с.
3. Анискин Ю. П. Финансовая активность и стоимость компании: аспекты планирования / Ю. П. Анискин, А. Ф. Сергеев, М.А. Ревякина- под ред. Ю.П. Анискина- МИЭТ (ТУ) — Международная академия менеджмента — Ин-т экономики, управления и права. М.: Омега-Л, 2005. 240 с.
4. Леоненков А В. Нечеткое моделирование в среде MATLAB и FuzzyTECH / А. В. Леоненков. Спб.: БХВ-Петербург, 2003. 736 с.
5. Круглов В. В. Интеллектуальные информационные системы: компьютерная поддержка систем нечеткой логики и нечеткого вывода / В. В. Круглов, М. И. Дли. М.: Физико-математическая литература, 2002. 256 с. Н5ГЛ
КОРОТКО ОБ АВТОРЕ --------------------------------------------
Абгарян Микаэл Вартанович — студент, факультет магистратуры, кафедра АСУ, email: imremi@gmail. com
Московский государственный горный университет,
Moscow State Mining University, Russia, ud@msmu. ru
A____________

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой