Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации

Тип работы:
Дипломная
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Тема

Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1. 1 Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости

1. 2 Информационное обеспечение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1. 3 Методологическая основа финансового анализа

1. 4 Анализ ликвидности и платежеспособности

1. 5 Анализ финансовой устойчивости

Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЮЖА — Текстильснаб»

2. 1 Характеристика ООО «ЮЖА — Текстильснаб»

2. 2 Оценка финансового состояния на основе сравнительного аналитического баланса

2. 3 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности

2. 4 Анализ и оценка финансовой устойчивости

2. 5 Рейтинговая оценка ООО «ЮЖА — Текстильснаб»

2. 6 Анализ и оценка реальной возможности восстановления платежеспособности

Глава 3. Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЮЖА — Текстильснаб»

3.1 Улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости путем сокращения дебиторской задолженности

3.2 Улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости путем сокращения производственных запасов

3.3 Улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости путем увеличения собственного оборотного капитала

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств — это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные. Результаты такого анализа нужны, прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Платежеспособность и ликвидность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Чем выше ликвидность предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Поэтому определение границ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия является одной из актуальных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость и платежеспособность может привести к неплатежеспособности предприятия, к отсутствию у него денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния -- в конечном счете, к банкротству; избыточная же финансовая устойчивость будет ставить препятствия на пути развития предприятия, отягощая его затраты излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость и платежеспособность должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия. Поэтому анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия является актуальным на сегодняшний день.

Цель дипломной работы — рассмотрение методики анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «ЮЖА — Текстильснаб» и разработка путей повышение платежеспособности и финансовой устойчивости.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Ш раскрыть понятие платежеспособности и финансовой устойчивости;

Ш определить методику анализа платежеспособности и ликвидности;

Ш определить методику анализа финансовой устойчивости;

Ш провести анализ и оценку платежеспособности и ликвидности ООО «ЮЖА — Текстильснаб»;

Ш провести анализ и оценку финансовой устойчивости ООО «ЮЖА — Текстильснаб»;

Ш разработать пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЮЖА — Текстильснаб».

Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости

В зависимости от целей пользователей финансовое состояние оценивается по различным критериям. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия, поставщиков — его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности является:

Ш наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

Ш отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Платежеспособность, прежде всего, есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности, возможности свободного маневрирования денежными средствами и т. д. Гарантированная платежеспособность предприятия предполагает, кроме всего прочего, сохранение платежеспособности в условиях допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности самого предприятия, так и колебаниями рыночной конъюнктуры. [16, С. 70]

Платежеспособность предприятия подвержена влияниям, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и возникающим извне.

Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка.

К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала. [9, С. 72]

Таким образом, все перечисленных выше факторы могут понизить платежеспособность предприятия, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость.

На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов, которые можно классифицировать следующим образом.

Ш по месту возникновения -- внешние и внутренние;

Ш по важности результата -- основные и второстепенные;

Ш по структуре -- простые и сложные;

Ш по времени действия -- постоянные и временные. [2, С. 58]

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:

Ш отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

Ш структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

Ш размер оплаченного уставного капитала;

Ш величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

Ш состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Влияние этих факторов во многом зависит от компетенции и профессионализма менеджеров предприятия, их умения учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относят:

Ш влияние экономических условий хозяйствования;

Ш господствующую в обществе технику и технологию;

Ш платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

Ш налоговую и кредитную политику правительства РФ;

Ш законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;

Ш внешнеэкономические связи;

Ш систему ценностей в обществе и др. 24, С. 262−263]

Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов устойчивости. Так, применительно к предприятию она может быть, в зависимости от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.

Внутренняя устойчивость -- это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Внешняя устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах страны, где действует предприятие.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия -- это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия. Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.

Финансирование из заемных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность фирмы. При решении вопроса о привлечении заемных средств необходимо учитывать структуру пассивов, допустимые для данного предприятия размеры долга, ожидаемую скорость оборота активов и рентабельности предприятия, насколько в каждом конкретном случае и при каких условиях использование заемного капитала экономически выгодно для предприятия. Предприятие может без ограничений привлекать краткосрочные заемные средства (банковские кредиты), если рентабельность его капитала (активов) превышает стоимость заемных средств (ставку банковского процента).

Объём собственного капитала должен финансировать все активы кроме тех, которые могут быть безболезненно профинансированы заемными средствами. Это значит, что в структуре имущества предприятия должна соблюдаться определенная пропорциональность, которая обеспечит стабильность его финансового положения и развитие. При этом процесс оптимизации соотношения между собственным и заемным капиталом необходимо осуществлять с учетом структуры имущества предприятия. При оценке структуры источников финансирования имущества предприятия необходимо анализировать способ их размещения в активе. Предприятия, у которых значителен: удельный вес иммобилизованных активов, или объем наименее ликвидных активов в составе оборотных средств и общий объем иммобилизованных активов превалирует над мобильными, или удельный вес постоянных расходов в общей сумме затрат, то предприятие также должны располагать превалирующим размером собственного капитала. [17, С. 35]

1.2 Информационное обеспечение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

Ш бухгалтерский баланс;

Ш отчёт о прибылях и убытках.

Основным источником информации анализа платежеспособности и финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования — с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив.

В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Принципиальным для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные активы — это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы». [6, С. 54]

В данном разделе представлены следующие группы статей:

Ш нематериальные активы (стр. 110);

Ш основные средства (стр. 120);

Ш незавершенное строительство (стр. 130);

Ш доходные вложения в материальные ценности (стр. 135);

Ш долгосрочные финансовые вложения (стр. 140);

Ш отложенные налоговые активы (стр. 145);

Ш прочие внеоборотные активы (стр. 150).

Нематериальные активы приводятся в балансе по остаточной стоимости. К нематериальным активам относятся объекты интеллектуальной собственности:

Ш исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

Ш исключительное авторское право на программы для ЭВМ,

базы данных;

Ш исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товара.

Кроме того, к нематериальным активам могут относиться организационные расходы (расходы, связанные с образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами вкладом участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал), а также деловая репутация организации.

Расшифровка состава нематериальных активов приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5). [8, С. 30]

По группе статей «Основные средства» показывают объекты основных средств: действующие, находящиеся на реконструкции, модернизации, восстановлении, консервации, в запасе — по остаточной стоимости (за исключением не амортизируемых объектов).

По группе основных средств, находящихся в собственности организации, отражаются также земельные участки, объекты природопользования, капитальные вложения и многолетние насаждения, коренное улучшение земель, вложения в арендованные объекты.

По статье «Незавершенное строительство» показывают на конец отчетного периода затраты на строительно-монтажные работы при подрядном и хозяйственном способах их осуществления, а также затраты на приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инвентаря и других материальных объектов длительного пользования, а также затраты на проектно-изыскательские, геологоразведочные, буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, затраты на подготовку кадров для строящихся объектов.

По этой же статье показывают стоимость объектов капитального строительства, находящихся во временной эксплуатации до их ввода в постоянную эксплуатацию, а также стоимость объектов недвижимости, на которые не получены установленные законодательством документы по их госрегистрации. Здесь же отражают затраты на приобретение оборудования, требующего монтажа, для строящегося объекта и затраты по формированию основного стада.

По группе статей «Доходные вложения в материальные ценности» отражают остаточную стоимость имущества, предоставляемого за плату во временное пользование и владение, включая лизинг и договоры проката, с целью получения дохода.

По группе статей «Долгосрочные финансовые вложения» отражают долгосрочные (со сроком погашения более 12 месяцев) инвестиции: в дочерние и зависимые общества, в уставные капиталы других организаций, в государственные и иные ценные бумаги других организаций, а также займы, предоставленные другим организациям. [3, С. 42]

По статье «Прочие внеоборотные активы» отражаются средства и вложения долгосрочного характера, не нашедшие отражения в разделе I баланса.

II раздел актива баланса — «Оборотные активы» — включает следующие группы статей:

Ш запасы (стр. 210);

Ш налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220);

Ш дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 230);

Ш дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240);

Ш финансовые вложения (стр. 250);

Ш денежные средства (стр. 260);

Ш прочие оборотные активы (стр. 270).

По группе статей «Запасы» показывают остатки материально-производственных запасов (сырье, материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия), предназначенных для производства продукции (выполнения работ, оказания услуг), для управленческих нужд, для продажи или перепродажи (готовая продукция, товары) и для других целей. В составе этой группы показывают затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) и расходы будущих периодов.

По статье «Налог на добавленную стоимость по приобретенным частям» показывают сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным запасам, нематериальным активам и другим ценностям, которая подлежит отнесению на уменьшение сумм налога для перечисления в бюджет в следующем отчетном периоде.

Важную роль в стабилизации финансово — хозяйственной деятельности играет состояние дебиторской задолженности, которую отражают в балансе по группе статей «Дебиторская задолженность». Она подразделяется на краткосрочную (срок погашения — не более 12 месяцев после отчетной даты) и долгосрочную (срок погашения — более чем через 12 месяцев после отчетной даты). При этом исчисление срока погашения начинается с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором задолженность была принята к бухгалтерскому учету.

По статье «Краткосрочные финансовые вложения» показывают фактические затраты организации по выпуску собственных акций у акционеров, инвестиции организации в ценные бумаги (государственные, других организаций), займы, предоставленные другим организациям.

По группе статей «Денежные средства» показывают остаток денежных средств организации по отдельным статьям: касса, расчетный счет, валютный счет в кредитных организациях.

По статье «Прочие оборотные средства» отражают суммы, которые не нашли отражения по другим статьям раздела «Оборотные активы» бухгалтерского баланса. [3, С. 42−44]

Раздел III баланса «Капитал и резервы» объединяет собственные источники организации и состоит из статей:

Ш уставный капитал (стр. 410);

Ш добавочный капитал (стр. 420);

Ш резервный капитал (стр. 430);

Ш нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (стр. 470).

В статье «Уставный капитал» показывается в соответствии с учредительными документами величина уставного или складочного капитала.

Увеличение или уменьшение уставного (складочного) капитала, произведенные в соответствии с определенным порядком, отражаются в бухгалтерском учете и отчетности после внесения изменений в учредительные документы. [8, С. 36]

По статье «Добавочный капитал» отражают суммы от дооценки внеоборотных активов организации в результате их переоценки, а также часть нераспределенной прибыли, направленной организацией на капитальные вложения.

По группе статей «Резервный капитал» показывают сумму остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых организацией в соответствии с законодательством РФ или учредительными документами.

Статья «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) показывает нераспределенную прибыль (убыток) отчетного периода, исчисляемую как разницу между выявленным финансовым результатом за отчетный период и суммой налогов и иных обязательных платежей за отчетный период в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Раздел IV «Долгосрочные обязательства» представлен следующими статьями:

Ш займы и кредиты (стр. 510);

Ш отложенные налоговые обязательства (стр. 515);

Ш прочие долгосрочные обязательства (стр. 520).

По данной группе статей отражают суммы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты. [3, С. 46]

Раздел V «Краткосрочные обязательства» объединяет суммы кредиторской задолженности, подлежащей погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты:

Ш займы и кредиты (стр. 610);

Ш кредиторская задолженность (стр. 610)

Ш задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 630);

Ш доходы будущих периодов (стр. 640);

Ш резервы предстоящих расходов (стр. 650);

Ш прочие краткосрочные обязательства (стр. 660). [8, С. 38]

По группе статей «Кредиторская задолженность» отражают:

Ш сумму задолженности поставщикам и подрядчикам за полученные материалы (выполненные работы, оказанные услуги), показанную по статье «Поставщики и подрядчики»;

Ш сумму задолженности перед персоналом по оплате труда, а также перед государственными внебюджетными фондами по отчислениям на государственное социальное страхование, пенсионное обеспечение, медицинское страхование работников, показанную по статье «Задолженность перед персоналом организации»;

Ш сумму задолженности перед бюджетом по расчетам с бюджетом по налогам, сборам, включая налог на доходы физических лиц, показанную по статье «Задолженность перед бюджетом»;

Ш сумму задолженности перед прочими кредиторами по расчетам, которые не отражены по другим статьям данной группы, показанную по статье «Прочие кредиторы».

По группе статей «Задолженность учредителям по выплате доходов» отражают сумму задолженности организации по выплате дивидендов, процентов по акциям, облигациям.

По группе статей «Доходы будущих периодов» показывают суммы доходов будущих периодов, например арендную плату, полученную вперед.

По группе статей «Резервы предстоящих расходов» показывают остатки сумм, зарезервированных организацией, например для оплаты отпусков.

По группе статей «Прочие краткосрочные обязательства» показывают суммы таких обязательств, не нашедшие отражения по другим статьям раздела краткосрочных обязательств.

За итогом баланса организации отражают наличие ценностей, не принадлежащих данной организации на правах собственности, которые показывают на забалансовых счетах.

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или убытки за период. Отчет о прибылях и убытках состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов и т. д.

Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

1.3 Методологическая основа финансового анализа

Под методом анализа финансового состояния понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. [3, С. 31−48]

Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы: качественные (логические) и количественные (формализованные)

К качественным (логическим) методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального мышления, на профессиональной интуиции. К ним относятся:

Ш метод сравнения;

Ш метод построения систем аналитических таблиц;

Ш метод построения аналитических показателей;

Ш метод экспертных оценок;

Ш метод сценариев;

Ш психологические и морфологические методы и т. п.

Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Количественные (формализованные) методы — это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного с помощью уже логических методов.

Количественные методы можно разделить на бухгалтерские, статистические, экономико-математические методы.

Статистические методы, включают:

Ш метод статистического наблюдения;

Ш метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов);

Ш метод расчета средних величин;

Ш метод рядов динамики;

Ш метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам;

Ш метод сравнения;

Ш метод индексов;

Ш метод детализации;

Ш графические методы.

Бухгалтерские методы, включают:

Ш метод двойной записи;

Ш метод бухгалтерского баланса;

Ш прочие методы.

Экономико-математические методы, включают:

Ш методы элементарной математики;

Ш классические методы математического анализа;

Ш методы математической статистики;

Ш эконометрические методы;

Ш методы математического программирования;

Ш методы исследования операций;

Ш методы экономико-математического моделирования и факторного анализа.

Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

Ш метод абсолютных, относительных и средних величин;

Ш прием сравнения, сводки и группировки;

Ш прием цепных подстановок;

Ш вертикальный анализ;

Ш горизонтальный анализ;

Ш трендовый анализ;

Ш факторный анализ;

Ш метод финансовых коэффициентов;

Ш сравнительный анализ;

Ш метод экспертных оценок.

В процессе сбора данных получают информацию о значениях тех или иных признаков, характеризующих каждую единицу, каждый элемент исследуемого процесса или явления. Эта информация представлена в виде показателей. Обобщающие показатели могут быть абсолютными, относительными и средними.

Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

Относительные показатели представляют отношение абсолютных (или других относительных) показателей, т. е. количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя. Относительными величинами являются не только соотношение разных показателей в один и тот же момент времени, но и одного и того же показателя в разные моменты (например, темп роста).

Сопоставлять можно одноименные показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или разным территориям. Результат такого сопоставления представлен коэффициентом база сравнения принята за единицу) или выражен в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.

Средняя величина является важным специальным статистическим показателем, используемым для обобщения данных. Средняя величина — это показатель «середины» или «центра» исследуемых данных. Она является обобщающей характеристикой изучаемого признака в анализируемой совокупности данных и отражает типичный уровень в расчете на единицу совокупности в конкретных условиях места и времени.

Средняя арифметическая величина определяется как отношение суммы всех значений на их количество. [8, С. 72−78]

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, т. е. их однородность и однокачественность.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Вертикальный (структурный) анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Горизонтальный (временной) анализ баланса — заключается в построении одной или несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный и вертикальный виды анализа взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ -сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. [3, С. 32−33]

Этот анализ носит перспективный или прогнозный характер. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

Факторный анализ — методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Различают следующие типы факторного анализа:

Ш функциональный и вероятностный;

Ш прямой и обратный;

Ш одноступенчатый и многоступенчатый;

Ш статический и динамический;

Ш пространственный и временной;

Ш ретроспективный и перспективный. [4, С. 15−16]

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты должны быть приведены в определенную аналитическую форму, называемую аналитической.

Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

Ш платежеспособность;

Ш рентабельность;

Ш эффективность использования активов;

Ш финансовая устойчивость;

Ш деловая активность.

Сравнительный анализ предполагает сопоставление финансовых показателей исследуемого предприятия со среднеотраслевыми значениями или аналогичными показателями родственных предприятий и конкурентов.

1.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т. е. способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем свои обязательствам.

Способность платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью. Предприятия считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнять свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. [18, С. 294]

Для того чтобы дать оценку платежеспособности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы -- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

А2. Быстро реализуемые активы -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

АЗ. Медленно реализуемые активы -- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

АЗ = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы -- статьи раздела I актива баланса -- внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства -- к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы -- это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

ПЗ. Долгосрочные пассивы -- это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

П4. Постоянные пассивы или устойчивые -- это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1 А2> П2 А3> ПЗ А4< П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Ш текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) — (П1 + П2) (1)

Ш перспективную ликвидность -- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АЗ — ПЗ (2)

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. [8, С. 97−100]

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности.

Рекомендуемое значение Кол ?1.

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется по формуле:

Коэффициент показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

Рекомендуемое значение Кал?0,1ч0,7

Коэффициент быстрой ликвидности:

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Рекомендуемое значение Кбл расположены в пределах от 0,8 до 1,0.

Коэффициент текущей ликвидности:

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. [8, С. 103]

Рекомендуемое значение Ктл=2.

Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента текущей ликвидности означает возрастающий риск неплатежеспособности. [18, С. 295]

Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

где ОА — оборотные активы,

ТО — текущие обязательства.

Коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Уменьшение показателя в динамике — положительный факт.

Доля оборотных средств в активах:

где ВБ — валюта баланса.

Рекомендуемое значение Дос?0,5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

где СК — собственный капитал,

ВА — внеоборотные активы.

Данный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его текущей деятельности.

Рекомендуемое значение Косс?0,1

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данному предприятию, больше внимания уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в больше мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

1.5 Анализ финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. [8, С. 104; 125]

Анализ финансовой устойчивости предприятия состоит из двух этапов.

На первом этапе рассчитывают и анализируют абсолютные показатели финансовой устойчивости, которые позволяют определить тип финансовой ситуации на предприятии.

На втором этапе анализируют относительные показатели финансовой устойчивости или финансовые коэффициенты.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов. Для пополнения запасов используются как собственные, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток источников для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости. Для детального отражения разных видов источников формирования запасов используется система показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС=КР-ВА (10)

где КР — капитал и резервы.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

[24, С. 266]

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД):

СД=СОС+ДКЗ (11)

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы. [8, С. 129]

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ=СД+ККЗ (12)

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±СОС=СОС-З (13)

где З — запасы

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±СД=СД-З (14)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

4.

±ОИ=ОИ-З (15)

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: М=±СОС,±СД,±ОИ.

1. Абсолютная устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Предприятие имеет излишек всех источников запасов и затрат. В любой момент времени она обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и платежей. Организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2. Нормальная (или относительная) устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

3. Неустойчивое финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором — величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. [13, С. 74−102]

Следующим этапом анализа финансовой устойчивости является анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов.

Данный этап анализа представляет собой изучение состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа является оценка независимости предприятия от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данным предприятием, тем более неустойчиво финансовое положение предприятия.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы:

I группа — показатели, определяющие состояние оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала).

II группа — показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент реальной стоимости имущества).

III группа — показатели, определяющие степень финансовой независимости предприятия (коэффициент автономии, коэффициент финансирования, коэффициент капитализации, коэффициент финансовой устойчивости). [3, С. 112−115]

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Рекомендуемое значение Косиф?0,5

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.

Рекомендуемое значение Коб. мз 0,5−0,8

Коэффициент маневренности собственного капитала:

Показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников.

Рекомендуемое значение Кмск?0,2−0,5 [3, С. 13]

Индекс постоянного актива:

Показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

где Дк — сумма долгосрочного кредита. [11, С. 377]

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

Коэффициент реальной стоимости имущества:

где ОС — основные средства,

М — сырье и материалы,

НЗП — незавершенное производство.

Коэффициент определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия составляют средства производства.

Рекомендуемое значение Крси> 0,5

Коэффициент автономии (финансовой независимости):

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Рекомендуемое значение > 0,5

Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств):

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств.

Рекомендуемое значение Кф?0,7, оптимальное ?1,5

Коэффициент финансовой устойчивости:

где ДО — долгосрочные обязательства.

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (собственных средств предприятия, средне- и долгосрочных обязательств).

Рекомендуемое значение Кфу?0,6 [11, С. 377−378]

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага):

Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Рекомендуемое значение Кфа< 1,5

Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате, важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. [20, С. 181−182]

Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЮЖА — Текстильснаб»

2.1 Характеристика ООО «ЮЖА — Текстильснаб»

Общество с ограниченной ответственностью «ЮЖА — Текстильснаб» образовано в соответствии с Уставом 05. 02. 2005 г. Уставный капитал Общества составляет 10 000 рублей, его учредителем является — Аношина О. В. Общество является юридическим лицом, имеет право открывать в установленном порядке банковские счета на территории Российский Федерации и за ее пределами для хранения денежных средств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и кассовых операций, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Деятельность общества осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации, учредительным договором, уставом общества.

ООО «ЮЖА — Текстильснаб» имеет самостоятельный баланс, круглую печать и счета в банке.

Общество несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества. Общество не несет ответственность по обязательствам Участников.

Основной целью деятельности Общества является: осуществление хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли для удовлетворения, культурных и экономических интересов Участников Общества и членов трудового коллектива Общества.

Общество на основе полного хозяйственного расчета обеспечивает самоокупаемость, финансирование затрат по совершенствованию производства, социальному развитию, материальному стимулированию работников за счет заработанных средств, всецело отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками и банками.

Общество ведет бухгалтерский учет в установленном порядке, предоставляет данные в налоговую инспекцию и несет ответственность за их достоверность, за полноту и своевременность их предоставления.

Общество реализует свою продукцию, работы, услуги по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе.

Отношения предприятия с другими юридическими и физическими лицами во всех сферах хозяйственной деятельности строятся на основе договора (контракта). Предприятие свободно в выборе предмета договора, определении обязательств, любых других условий хозяйственных взаимоотношений, не противоречащих действующему законодательству.

В соответствии с Уставом, основным видом деятельности ООО «ЮЖА — Текстильснаб» является швейное производство. ООО «ЮЖА — Текстильснаб» так же может осуществлять любые иные виды деятельности, незапрещенные законодательством, в установленном порядке.

ООО «ЮЖА — Текстильснаб» применяет общую систему налогообложения, и уплачивает следующие виды налогов: налог на добавленную стоимость, единый социальный налог, налог на доходы физических лиц, налог на прибыль, налог на имущество.

Имущество предприятия состоит из основных фондов и оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе.

Источниками формирования имущества предприятия являются: денежные взносы учредителей; доходы, полученные от осуществления хозяйственной деятельности; кредиты банков и других кредиторов.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой