Анализ ликвидности предприятия на примере ООО "Мария"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

http: ///

http: ///

СОДЕРЖАНИЕ

  • Введение
  • 1. Теоретические основы анализа ликвидности предприятия
    • 1.1 Понятие ликвидности предприятия и факторы, на нее влияющие
    • 1.2 Пользователи, цели, задачи и информационная база анализа
    • 1.3 Методика анализа ликвидности предприятия
  • 2. Анализ ликвидности предприятия на примере ООО «Мария»
    • 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
    • 2.2 Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей
    • 2.3 Анализ относительных показателей ликвидности
  • 3. Разработка мероприятий по улучшению ликвидности ООО «Мария»
    • 3.1 Ускорение расчетов с дебиторами и кредиторами
    • 3.2 Оптимизация товарных запасов
  • Заключение
  • Список использованной литературы

Введение

Проблема ликвидности в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.

Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.

Проблема объективной оценки ликвидности организации и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности не нова. Решение этой проблемы в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественные экономисты- С. Б. Барнгольц, В. Ф. Палия, М. И. Баканова, А. Д. Шеремета, Е. В. Негашева, В. В. Ковалева, И. Т. Балабанова, Р. С. Сайфуллина, Э. А. Уткина и др.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем фактом, что проведение анализа ликвидности является необходимым условием эффективной работы организаций различных форм собственности.

Целью выполнения данной работы является проведение анализа ликвидности конкретного предприятия и определение путей ее укрепления. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

— изучить теоретические основы анализа ликвидности;

— провести анализ ликвидности в условиях конкретного предприятия;

— разработать мероприятия по повышению ликвидности предприятия.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Мария». В соответствии с уставом ООО «Мария» осуществляет крупнооптовую и мелкооптовую торговлю продуктами питания. Предметом исследования является ликвидность ООО «Мария», а также экономические отношения, связанные с наличием, состоянием и движением текущих активов и текущих обязательств данного предприятия.

В качестве нормативно-правовой базы использовались законы РФ, Указы Президента Р Ф, Постановления Правительства Р Ф и Министерства финансов РФ, нормативные документы, определяющие состав бухгалтерской отчетности и методологию оценки структуры бухгалтерских балансов.

Информационной аналитической базой исследования является годовая финансовая бухгалтерская отчетность ООО «Мария» за 2008−2010 г. г.

1. Теоретические основы анализа ликвидности предприятия

1.1 Понятие ликвидности предприятия и факторы, на нее влияющие

Одним из важнейших критериев финансового состояния организации является ее платежеспособность. В теории и практике применения финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации (если речь не идет о таких объектах основных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и некоторых других объектах, которые имеют высокую привлекательность для потребителя).

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

На рис. 1.1 показана взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Имидж предприятия и его инвестиционная привлекательность

Качество управления активами

Рис. 1.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Мухамедьярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность // Консультант. — 2008.- № 11. — С. 18

Неплатежеспособность является результатом тяжелого финансового состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворить требования кредитов ров рассматривается в российском механизме банкротства как условие признания предприятия несостоятельным. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которое нацелено на минимизацию финансовых обязательств. Самойленко О. Б. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года // Налоговый учет для бухгалтера. — 2008. — № 1. — С. 17

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

1.2 Пользователи, цели, задачи и информационная база анализа

Основной целью анализа ликвидности предприятия является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными задачами анализа ликвидности являются:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его ликвидности;

3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. Щербакова Н. Ф. Финансовая устойчивость и диагностика возможного банкротства организации // Аудиторские ведомости.- 2010. -№ 10.- с. 13

Пользователей информации может интересовать как текущая ликвидность предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу. Целью внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств. Внешний анализ проводится инвесторами, банками, поставщиками и т. д. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства без риска их потери.

Главными вопросами, которые должны быть выяснены при анализе ликвидности, являются следующие: качественный состав текущих активов и пассивов; учетная политика оценки статей активов и ее соответствие скорости оборота текущих пассивов; основные источники притока денежных средств на предприятии и основные направления их расходования; способность стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

Источниками информации для анализа является бухгалтерская отчетность, данные первичного, аналитического и синтетического учета.

Основным информационным источником для анализа ликвидности является бухгалтерский баланс. Внешне он представляет собой таблицу двухсторонней формы, в левой стороне которой представлены хозяйственные средства (актив), а в правой — источники их формирования (пассив).

Средства в активе баланса сгруппированы в порядке ускорения оборота или повышения уровня ликвидности — от основных средств к материальным запасам и денежным средствам. Поэтому первым разделом актива баланса выступают так называемые внеоборотные активы, а вторым — оборотные.

Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. В целом информация о величине собственных источников представлена в III разделе пассива баланса.

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в IV и V разделах пассива. К ним относятся:

краткосрочные кредиты банков — ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

долгосрочные кредиты банков — ссуды банков, полученные на срок более одного года;

краткосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

долгосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;

кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;

задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам. Пласкова Н., Тойкер Д Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа //Финансовая газета. Региональный выпуск. — 2010. — № 35. — С. 5

Построение баланса дает возможность создать отчетливое представление об объеме, структуре и состоянии средств предприятия, об обеспеченности их собственными и привлеченными источниками их покрытия, а также о финансовых результатах и их использовании.

Экономисты отмечают также недостаточное соответствие содержания информационной базы как целям и задачам финансового анализа, так и требованиям международных стандартов. Одной из сложных проблем оптимизации содержания информационной базы является приведение в соответствие с международными и отечественными стандартами бухгалтерского учета, отчетности, законодательной базы. Министерство финансов почти ежегодно вносит изменения в различные формы отчетности, что, в конечном счете, позволяет существенно улучшить качественное содержание аналитических показателей. Однако частые изменения в бухгалтерской и налоговой отчетности приводят к неоднородности содержания многих данных, а значит, и к несопоставимости ряда показателей в динамике.

Еще одной проблемой информационной базы является оценка ее показателей с учетом инфляции. В отечественной бухгалтерской отчетности не выдерживается в полной мере принцип достоверности информации в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. В них, в частности, предусматривается обязательная корректировка данных отчетности за 3 года, если в экономике государства наблюдается гиперинфляция. Пятов М. Л. Возможности анализа бухгалтерской отчетности // БУХ. 1С. — 2008. — № 9. — С. 18

В последние годы в экономике России, по оценкам Правительства Р Ф, инфляция отражает рост цен в среднем на 12−15%, что не является гиперинфляцией. Так как официальной методики оценки статей баланса по рыночной стоимости в российской экономике нет, то отечественные предприятия составляют балансы в большинстве случаев в текущей оценке, что снижает качество отчетности, так как:

1. недостаточно объективно оценивается ликвидность предприятия;

2. не представляется возможным составлять объективный прогноз развития бизнеса, а также принимать оптимальные управленческие решения.

Таким образом, при анализе ликвидности необходимо проведение мероприятий по обеспечению достоверности и качества информационной базы. Островенко Т. К., Гребнев Г. Д. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы // Экономический анализ: теория и практика № 5, 2009 г.

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что основным источником информации для анализа и оценки ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс (форма № 1), актив которого строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т. е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму, а статьи пассива группируются по степени срочности погашения обязательств.

1.3 Методика анализа ликвидности предприятия

Для оценки ликвидности могут быть использованы следующие направления (рис. 1. 2):

— структурный анализ изменений актива и пассива баланса, т. е. анализ ликвидности баланса;

— расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

— анализ движения денежных средств за отчетный период. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. — 3-е изд., испр. -М. :ИНФРА-М, 2008. — С. 215

Оценка ликвидности предприятия

Анализ ликвидности баланса

Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности и ликвидности

Анализ движения денежных средств

Рис. 1.2 Направления проведения оценки ликвидности предприятия

Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1 — Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2 — Быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и других факторов.

А-3 — Медленно реализуемые активы — производственные запасы и незавершенное производство, так как понадобится большой срок для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

А-4 — Трудно реализуемые активы — основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 — Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.

П-2 — Среднесрочные обязательства — краткосрочные кредиты банка и заемные средства.

П-3 — Долгосрочные обязательства — долгосрочные кредиты и займы.

П-4 — Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами (табл. 1.).

Таблица 1.1 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности

№ п/п

Наименование показателя

Расчетная формула

Экономическое содержание

1

Показатель общей платежеспособности (Копл)

Копл =(ВА + ОА) / ЗК

Рассчитывается для оценки общей платежеспособности. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.

2

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

Кал = (ДС+КФВ)/КО

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Значение коэффициента признается достаточным 0.2 — 0. 25. Если предприятие в текущий момент может на 20 — 25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

3

Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл)

Кпл = (ДС+ КФВ+ ДЗкс)/КО

Коэффициент промежуточной ликвидности Кпп (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение ликвидных средств первых двух групп (денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Нормативное ограничение составляет от 0.7 до 1.

4

Коэффициент ликвидности запасов (Клз)

Клз = З/КО

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия

5

Коэффициент текущей ликвидности Кпо (коэффициент покрытия долгов)

Кпо = (ДС + КФВ +ДЗдс+ДЗкс+З): КО

Коэффициент представляет собой отношение всех текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. В общем случае нормальными считаются значения показателя, находящиеся в пределах 2.

Особенностью перечисленных показателей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, поэтому сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование платежеспособности предприятия. Однако необходимо отметить, присущие данным показателям недостатки: Пятов М. Л. Возможности анализа бухгалтерской отчетности // БУХ. 1С. — 2009. — № 9. — С. 18

— формулы расчета используемых коэффициентов и рекомендуемые границы изменения этих показателей не являются бесспорными;

— учетная политика -- по методу отгрузки или по методу оплаты -- оказывает существенное влияние на величину этих показателей;

— данные показатели не увязываются с очень важным для предприятия показателем — добавленной стоимостью;

— расчет показателей на начало и конец отчетного периода и выявление их отклонений от нормативных значений еще не раскрывает механизма достижения самих нормативных значений;

— оценка платежеспособности предприятия только на начало и только на конец отчетного периода не дает представления о работе предприятия за весь отчетный период.

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что целью внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств, целью внешнего — установление выгодности вложения средств в данное предприятие. Задачами анализа являются выявление резервов и устранение недостатков финансово — хозяйственной деятельности. Детальная характеристика уровня ликвидности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности. Однако сфера применения и аналитические возможности данных коэффициентов значительно уже, чем принято считать. Главные достоинства коэффициентов — простота и наглядность расчета — могут обернуться их недостатком — поверхностностью выводов, если весь анализ платежеспособности будет сведен к определению значений коэффициентов ликвидности. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. При этом расчет показателей ликвидности следует рассматривать как начальный этап анализа платежеспособности.

2. Анализ ликвидности предприятия на примере ООО «Мария»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Мария» создано 15 января 2000 г. Юридический адрес предприятия — г. Тюмень, ул. Урицкого, д. 70. Правовое положение ООО «Мария», порядок его реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности участников определяются Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью, прочими федеральными законами и правовыми актами РФ, а также Уставом.

Целью деятельности общества является получение прибыли путем организации сбыта товаров народного потребления. Предметом деятельности ООО «Мария» является крупнооптовая и мелкооптовая торговля продуктами питания. Данный вид деятельности осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Остальными видами деятельности, перечень которых определяется специальными федеральными законами, общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).

Органами управления ООО «Мария» являются: общее собрание участников, Совет директоров и единоличный исполнительный орган (Генеральный Директор). Общество имеет ревизора. Общее собрание участников является высшим органом управления ООО «Мария». К его компетенции относятся такие вопросы, как внесение изменений и дополнений в Устав, утверждение годовых отчетов, избрание и утверждение ревизора и аудитора, принятие решения о совершении крупных сделок и др.

Организационная структура строится на основе выделения различных составляющих. На рисунке 2.1 приведена схема построения организационной структуры ООО «Мария», основанная на реализации необходимых функций. Организационная структура фирмы — линейно-функциональная. В условиях ООО «Мария» линейно-функциональная организационная структура позволяет соблюсти принцип единоначалия, способствует быстроте реакции в ответ на прямые указания. Налицо ясно выраженная ответственность и единство распорядительства.

Рис. 2.1. Организационная структура ООО «Мария»

Основные технико-экономические показатели, характеризующие хозяйственную деятельность ООО «Мария» в 2005—2007 гг. г, приведены в табл. 2.2.

Как видно из приведенных данных, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мария» увеличивается. Объем продажи товаров в 2010 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 6193 тыс. руб., или на 13. 59%. Увеличилась как прибыль от продажи товаров (на 6695 тыс. руб., или на 163. 53%), так и чистая прибыль (на 4463 тыс. руб., или на 137. 28%). Рентабельность продаж также имеет тенденцию к росту — с 5. 73% в 2008 г. до 20. 84% в 2010 г. Рентабельность организации в 2010 г. составила 14. 90%, что на 7. 77 процентных пункта выше, чем в прошлом году. Затраты на 1 рубль продаж снизились с 0. 91 руб. в 2005 году до 0. 79 руб. в 2010 г.

Среднегодовая стоимость имущества в 2010 г. составила 37 581 тыс. руб., что на 5292 тыс. руб. (на 16. 39%) больше аналогичного показателя 2009 года и на 8064 тыс. руб. (на 27. 32%) больше значения 2008 г.

Таблица 2.1 Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Мария» за 2008−2010 г. г., тыс. руб.

Показатели

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2009 г. к 2008 г.

2010 г. к 2008 г.

2010 г. к 209 г.

Абс. Изм., +/-, тыс. руб.

Темп роста, %

Абс. Изм., +/-, тыс. руб.

Темп роста, %

Абс. Изм., +/-, тыс. руб.

Темп роста, %

1. Объем реализации товаров

37 858

45 568

51 761

+7710

120. 37

+13 903

136. 72

+6193

113. 59

2. Себестоимость товаров

35 690

41 474

40 972

+5784

116. 21

+5282

114. 80

-502

98. 79

3. Прибыль от реализации товаров

2168

4094

10 789

+1926

188. 84

+8621

497. 65

+6695

263. 53

4. Чистая прибыль

691

3251

7714

+2560

470. 48

+7023

1116. 35

+4463

237. 28

5. Затраты на 1 руб. объема реализации, руб.

0. 94

0. 91

0. 79

-0. 03

96. 81

-0. 15

84. 04

-0. 12

86. 81

6. Рентабельность продаж, %

5. 73

8. 98

20. 84

+3. 25

156. 72

+15. 11

363. 70

+11. 86

232. 07

7. Рентабельность организации, %

1. 83

7. 13

14. 90

+5. 30

389. 62

+13. 07

814. 21

+7. 77

208. 98

8. Среднегодовая стоимость имущества

29 517

32 289

37 581

+2772

109. 39

+8064

127. 32

+5292

116. 39

9. Среднегодовая стоимость основных средств

10 089

10 694

9181

+605

106. 00

-908

91. 00

+1513

85. 85

10. Среднегодовая стоимость оборотных активов

17 215

20 128

27 037

+2913

116. 92

+9822

157. 05

+6909

134. 33

11. Рентабельность активов, %

2. 34

10. 07

20. 53

+7. 73

430. 34

+18. 19

877. 35

+10. 46

203. 87

12. Фондоотдача, руб.

3. 75

4. 26

5. 64

+0. 51

113. 60

+1. 89

150. 40

+1. 38

132. 39

13. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

2. 20

2. 26

1. 91

+0. 06

102. 73

-0. 29

86. 82

-0. 35

84. 51

14. Период оборачиваемости оборотного капитала, дни

165. 91

161. 50

191. 10

-4. 41

97. 34

+25. 19

115. 18

+29. 6

118. 33

15. Среднегодовая стоимость собственного капитала

26 372

27 256

31 792

+884

103. 35

+5420

120. 55

+4536

116. 64

16. Среднесписочная численность персонала

68

70

63

-2

102. 94

-5

92. 64

-7

90. 0

17. Выработка на 1 работающего

556. 74

650. 97

821. 60

+94. 23

116. 93

+264. 86

147. 57

+170. 63

126. 21

18. Среднемесячная заработная плата одного работника, руб.

7514

8871

9573

+1357

118. 06

+2059

127. 40

+702

107. 91

19. Капиталовооруженность персонала

434. 1

461. 3

596. 5

+27. 2

106. 3

+162. 4

137. 4

+135. 2

129. 3

Среднегодовая стоимость основных средств в 2010 г. снизилась по сравнению с прошлым годом на 1513 тыс. руб. (на 14. 15%) и по сравнению с 2008 г. — на 908 тыс. руб. (на 9. 00%). Снижение стоимости основных средств произошло по причине их износа. Среднегодовая стоимость оборотных активов увеличивается, что свидетельствует о росте мобильности имущества ООО «Мария» и оценивается положительно. В 2010 г. стоимость оборотных активов составила 27 037 тыс. руб., что больше аналогичного показателя прошлого года на 6909 тыс. руб., или на 34. 33%.

Стоимость собственного капитала ООО «Мария» также имеет тенденцию к росту. В 2010 г. данный показатель составил 31 792 тыс. руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 4536 тыс. руб. (на 16. 64%). Темп роста собственного капитала незначительно превышает темп роста всего капитала ООО «Мария», что свидетельствует об укреплении финансового состояния анализируемого предприятия и оценивается положительно. Эффективность использования имущества предприятия повышается. Так, рентабельность активов увеличилась с 2. 34% в 2008 г. до 20. 53% в 2010 г. Фондоотдача в 2010 г. составила 5. 64 руб., что на 1. 38 руб. (на 32. 39%) больше, чем в прошлом году. Отрицательной оценки заслуживает замедление оборачиваемости оборотного капитала. Период его оборачиваемости в 2010 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 29.6 дней и составил 191. 10 дней.

Среднесписочная численность персонала ООО «Мария» снизилась с 70 чел. в 2009 г. до 63 чел. в 2010 г. Производительность труда в 2010 г. по сравнению с прошлым годом увеличилась на 170. 63 тыс. руб. в расчете на одного работающего (на 26. 21%). Среднемесячная заработная плата увеличилась меньшими темпами (на 7. 91%), что свидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты труда на предприятии.

По итогам анализа можно сделать вывод, что ООО «Мария» — относительно крупное предприятие, оно развивается и расширяется. Это подтверждается ростом рентабельности, производительности труда, увеличением стоимости имущества и собственного капитала. Актуальными проблемами для ООО «Мария» в настоящее время является замедление оборачиваемости капитала и существенный износ основных производственных фондов.

2.2 Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей

С целью предварительной оценки ликвидности ООО «Мария» необходимо провести анализ показателей баланса за 2010 г. Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ООО «Мария» (таблица 2. 2).

Таблица 2.2 Структура и динамика активов ООО «Мария» тыс. руб.

Показатели

На 01. 01. 2010 г.

На 31. 12. 2010 г.

Изменение за год

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

+/-, тыс. руб

темп роста, %

Основные средства

10 994

31. 3

7367

18. 3

-3627

67. 0

Незавершенное строительство

1228

3. 5

1219

3. 1

-9

99. 3

Долгосрочные финансовые вложения

24

0. 1

24

0. 1

-

100. 0

Отложенные налоговые активы

12

0. 1

219

0. 5

+207

1825. 0

Итого внеоборотных активов

12 258

35. 0

8829

22. 0

-3429

72. 0

Запасы

11 091

31. 7

11 665

29. 1

+574

105. 2

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

25

0. 1

32

0. 1

+7

128. 0

товары для перепродажи

10 778

30. 8

11 238

28. 0

+460

104. 3

расходы будущих периодов

288

0. 8

395

0. 9

+107

137. 2

НДС по приобретенным ценностям

12

0. 1

1

0. 1

-11

8. 3

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

1068

3. 0

1171

2. 8

+103

109. 6

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

238

0. 7

563

1. 4

+325

236. 6

Денежные средства

10 344

29. 5

17 921

44. 6

+7577

173. 3

Итого оборотных активов

22 753

65. 0

31 321

78. 0

+8568

137. 7

Всего активов

35 011

100. 0

40 150

100. 0

+5139

114. 7

Как видно из приведенных данных, на конец 2010 г. стоимость имущества ООО «Мария» составила 40 150 тыс. руб., что на 5139 тыс. руб. (на 14.7%) больше значения 2009 г. Оборотные активы по состоянию на 1 января 2011 г. составили 31 321 тыс. руб. По сравнению с началом года их объем увеличился на 8568 тыс. руб., или на 37.7%. Внеоборотные активы на конец 2010 г. составили 8829 тыс. руб., их размер в течение 2010 г. снизился на 3429 тыс. руб., или на 28.0%.

Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2010 г. увеличился такой вид активов, как денежные средства (на 7577 тыс. руб., или на 73.3%). Товарные запасы на конец 2010 г. составили 11 238 тыс. руб., увеличившись на 574 тыс. руб. или на 5.2% по сравнению с началом 2010 г. В течение 2010 г. увеличилась как долгосрочная дебиторская задолженность (на 103 тыс. руб., или на 9.6%), так и краткосрочная (на 325 тыс. руб., или на 136.6%).

В структуре активов ООО «Мария» наибольший удельный вес занимают оборотные активы, при этом он имеет тенденцию к росту (с 65.0% на начало 2007 г. до 78.0% в конце 2010 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 35.0% на начало 2010 г. до 22.0% на конец исследуемого периода. Основную часть оборотных активов ООО «Мария» занимают денежные средства (44.6% активов в конце 2010 г.) и товары (28.1% активов в конце 2010 г.). Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности увеличился с 0.7% на 1 января 2010 г. до 1.4% на конец 2010 г.

Проанализируем структуру и динамику капитала ООО «Мария» в 2010 г. (таблица 2. 3).

Таблица 2.3 Структура и динамика капитала ООО «Мария» тыс. руб.

Показатели

На 01. 01. 2010 г.

На 31. 12. 2010 г.

Изменение за год

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

+/-, тыс. руб

темп роста, %

Уставный капитал

1121

3. 2

1121

2. 8

-

100. 0

Добавочный капитал

17 020

48. 6

14 110

35. 1

-2910

82. 9

Резервный капитал

78

0. 2

78

0. 2

-

100. 0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

10 075

28. 8

19 981

49. 8

+9906

198. 3

Итого собственный капитал

28 294

80. 8

35 290

87. 9

+6996

124. 7

Отложенные налоговые обязательства

143

0. 4

143

0. 4

-

100. 0

Итого долгосрочных обязательств

143

0. 4

143

0. 4

-

100. 0

Кредиторская задолженность

6552

18. 7

4696

11. 6

-1856

171. 7

в том числе:

поставщики и подрядчики

191

0. 5

180

0. 4

-11

94. 2

задолженность перед персоналом организации

1472

4. 2

1867

4. 7

+395

126. 8

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

456

1. 3

647

1. 6

+191

141. 9

задолженность по налогам и сборам

1111

3. 2

509

1. 2

-602

45. 8

прочие кредиторы

3322

9. 5

1493

3. 7

-1829

44. 9

Задолженность перед участниками по выплате доходов

22

0. 1

21

0. 1

-1

95. 5

Итого краткосрочных обязательств

6574

18. 8

4717

11. 7

-1857

71. 8

Всего пассивов

35 011

100. 0

40 150

100. 0

+5139

114. 7

Как видно из табл. 2. 3, капитал ООО «Мария» на конец исследуемого периода составил 40 150 тыс. руб., в течение 2010 г. он увеличился на 5139 тыс. руб., или на 14.7%. Наибольший удельный вес в структуре капитала ООО «Мария» занимает собственный капитал, он увеличился с 80.8% в начале 2010 г. до 87.9% в конце года. Удельный вес краткосрочных обязательств ООО «Мария» имеет тенденцию к снижению — с 18.8% на начало 2010 г. до 11.7% на конец 2007 г. Большая часть кредиторской задолженности ООО «Мария» приходится на задолженность персоналу. На конец 2010 г. ее размер составил 1867 тыс. руб., или 4.7% всего капитала.

Краткосрочные обязательства в течение 2010 г. сократились на 1857 тыс. руб. (на 28.2%). Собственный капитал ООО «Мария» в течение 2010 г. увеличился на 6996 тыс. руб. или на 24.7% и составил 35 290 тыс. руб. Следовательно, повышается финансовая устойчивость ООО «Мария» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

Выясним, является ли баланс ООО «Мария» положительным:

1) имущество предприятия на конец 2010 г. возросло по сравнению с началом года на 5139 тыс. руб., или на 14.7% (признак положительного баланса);

2) темп прироста оборотных активов составил 37.7%, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов (-28.0%) (признак положительного баланса);

3) собственный капитал превышает заемный, темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (24.7% и (-27.8%) соответственно) (признак положительного баланса);

4) собственные средства больше оборотных активов (признак положительного баланса);

5) темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы (признак положительного баланса).

Как видно из вышеприведенных данных, выполняются все пять требований. Следовательно, баланс ООО «Мария» можно назвать полностью положительным.

С целью углубленного анализа ликвидности ООО «Мария» необходимо провести сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 2. 4) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл. 2. 5). Сгруппируем данные в табл. 2.6.

Таблица 2.4. Группировка активов ООО «Мария» по степени их ликвидности тыс. руб.

Активы

На 1. 01. 2008 г.

На 1. 01. 2009 г.

На 1. 01. 2010 г.

На 1. 01. 2011 г.

Денежные средства

6784

7321

10 344

17 921

Итого по первой группе А1

6784

7321

10 344

17 921

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.

991

646

238

563

Итого по второй группе А2

991

646

238

563

Производственные запасы

8523

8452

11 091

11 665

НДС по приобретенным ценностям

103

102

12

1

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 мес.

526

982

1068

1171

Итого по третей группе А3

9152

9536

12 171

12 837

Итого текущих активов

16 927

17 503

22 753

31 321

Внеоборотные активы

12 540

12 064

12 258

8829

Всего активов

29 467

29 567

35 011

40 150

Таблица 2.5 Группировка пассивов ООО «Мария» по степени срочности их погашения тыс. руб.

Пассивы

На 1. 01. 2008 г.

На 1. 01. 2009 г.

На 1. 01. 2010 г.

На 1. 01. 2011 г.

Поставщики и подрядчики

139

196

191

180

Задолженность по оплате труда

863

845

1472

1867

Задолженность перед внебюджетными фондами

565

451

456

647

Задолженность по налогам и сборам

309

383

1111

509

Прочие кредиторы

906

1309

3322

1493

Задолженность перед участниками по выплате доходов

-

22

22

21

Расходы будущих периодов

2

-

-

-

Итого по первой группе П 1

2784

3206

6574

4717

Отложенные налоговые обязательства

157

143

143

143

Итого по третьей группе П3

157

143

143

143

Собственный капитал и резервы

26 526

26 218

28 294

35 290

Всего пассивов

29 467

29 567

35 011

40 150

Таблица 2.6 Анализ ликвидности баланса ООО «Мария» тыс. руб.

Показатели

На 1. 01. 2008

На 1. 01. 2009

На 1. 01. 2010

На 1. 01. 2011

А1

П1

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

6784

2784

+4000

7321

3206

+4115

10 344

6574

+3770

17 921

4717

+13 204

А2

П2

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

991

-

+991

646

-

+646

238

-

+238

563

+

+563

А3

П3

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

9152

157

+8995

9536

143

+9393

12 171

143

+12 028

12 837

143

+12 694

А4

П4

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

12 540

26 526

-13 986

12 064

26 218

-14 154

12 258

28 294

-16 036

8829

35 290

-26 461

Как видно из табл. 2. 6, в течение всего анализируемого периода имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

По результатам сопоставления текущих активов ООО «Мария», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия является абсолютно ликвидным.

Углубленный анализ ликвидности ООО «Мария» проведем на основе финансовых коэффициентов

2.3 Анализ относительных показателей ликвидности

Проанализируем показатели ликвидности ООО «Мария» (табл. 2. 7).

Таблица 2.7 Показатели ликвидности ООО «Мария» тыс. руб.

Показатель

Нормат. значение

На 1. 01. 2008 г.

На 1. 01. 2009 г.

2005 г., среднегодовое значение

На 1. 01. 2010 г.

2006 г., среднегодовое значение

На 1. 01. 2011 г.

2007 г., среднегодовое значение

Показатель общей платежесп-сти

> 2

29 467: 2941 = 10. 019

29 567: 3349 = 8. 829

9. 424

35 011: 6717 = 5. 212

7. 021

40 150: 4860 = 8. 261

6. 737

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

> 0. 2

6784: 2784 = 2. 437

7321: 3206 = 2. 284

2. 361

10 344: 6574 = 1. 573

1. 929

17 921: 4717 = 3. 799

2. 686

Коэффициент промежуточной ликвидности Кпп

от 0.7 до 1.

(6784 + 991): 2784 = 2. 793

(7321 + 646): 3206 = 2. 485

2. 639

(10 344 + 238): 6574 = 1. 610

2. 048

(17 921 + 563): 4717 = 3. 919

2. 765

Коэффициент ликвидности запасов Клз

^

8523: 2941 = 2. 898

8452: 3349 = 2. 524

2. 711

11 091: 6717 = 1. 651

2. 088

11 665: 4860 = 2. 400

2. 026

Коэффициент текущей ликвидности Кпо

> 2

16 927: 2941 = 5. 756

17 503: 3349 = 5. 226

5. 491

22 753: 6717 = 3. 387

4. 307

31 321: 4860 = 6. 445

4. 916

Как показывают расчеты, что в течение исследуемого периода значение общего показателя платежеспособности ООО «Мария» соответствует нормативному (более 2), однако имеется тенденция к снижению данного коэффициента (с 10. 019 в начале 2008 г. до 5. 212 в конце 2009 г.). За 2011 г. показатель значительно увеличился и составил в конце года 8. 261.

Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга предприятие сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2. Как видно из расчетов, в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту. В конце 2010 г. ООО «Мария» могло погасить сразу все свои срочные долги, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности.

По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности является удовлетворительным, при этом имеется устойчивая тенденция к росту данного показателя. При нормативном минимальном значении 0.7 фактическое значение анализируемого показателя на конец года составило 3. 919, что свидетельствует об абсолютной ликвидности предприятия.

Коэффициент ликвидности запасов имеет небольшую тенденцию к снижению, что оценивается отрицательно. Так, в 2008 г. коэффициент ликвидности материальных запасов ООО «Мария» составил 2. 711, в 2010 г. данный показатель сократился до 2. 026. Однако абсолютное значение анализируемого показателя очень велико. Предприятие может полностью рассчитаться со своими краткосрочными долгами только за счет продажи материальных запасов.

Расчеты показывают, что в течение всего исследуемого периода значение показателя текущей ликвидности соответствует нормативному — более 2, при этом имеется тенденция к росту данного коэффициента с 5. 756 на начало 2008 г. до 6. 445 в конце 2010 г.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы текущих активов и текущих обязательств. Определим, как изменился в течение отчетного периода коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка:

Ктл 01. 01. 2007 = 22 753: 6717 = 3. 387

Ктл усл = А1 01. 01. 2008: П1 01. 01. 2007 = 31 321: 6717 = 4. 663

Ктл 01. 01. 2008 = 31 321: 4860 = 6. 445

Общее изменение коэффициента текущей ликвидности составляет:

6. 445 — 3. 387 = 3. 058

в том числе за счет:

изменения суммы текущих активов: 4. 663 — 3. 387 = + 1. 276

снижения суммы текущих обязательств 6. 445 — 4. 663 = + 1. 782

Можно сделать вывод, что увеличение суммы текущих активов вызвало рост коэффициента текущей ликвидности на 1. 276, а уменьшение суммы текущих обязательств позволило повысить коэффициент на 1. 782.

Способом пропорционального деления разложим эти приросты по факторам второго порядка. Результаты анализа сгруппируем в табл. 2.8.

Таблица 2.8 Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности ООО «Мария», тыс. руб.

Фактор

Абсолютный прирост, тыс. руб.

Доля фактора в общей сумме снижения

Расчет влияния

Уровень влияния

Денежные средства

+7577

+0. 884

+0. 884×1. 276

+1. 128

Итого по первой группе А1

+7577

+0. 884

+0. 884×1. 276

+1. 128

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.

+325

+0. 038

+0. 038×1. 276

+0. 048

Итого по второй группе А2

+325

+0. 038

+0. 038×1. 276

+0. 048

Производственные запасы

+574

+0. 067

+0. 067×1. 276

+0. 086

НДС по приобретенным ценностям

-11

-0. 001

-0. 001×1. 276

-0. 001

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 мес.

+103

+0. 012

+0. 012×1. 276

+0. 015

Итого по третей группе А3

+666

+0. 078

+0. 078×1. 276

+0. 100

Итого текущих активов

+8568

1. 000

4. 663 — 3. 387

+1. 276

Поставщики и подрядчики

-11

+0. 006

+0. 006×1. 782

+0. 011

Задолженность по оплате труда

+395

-0. 213

-0. 213×1. 782

-0. 380

Задолженность перед внебюджетными фондами

+191

-0. 103

-0. 103×1. 782

-0. 184

Задолженность по налогам и сборам

-602

+0. 324

+0. 324×1. 782

+0. 577

Прочие кредиторы

-1829

+0. 985

+0. 985×1. 782

+1. 756

Задолженность перед участниками по выплате доходов

-1

+0. 001

+0. 001×1. 782

+0. 002

Итого текущих обязательств

-1857

1. 000

6. 445 — 4. 663

+ 1. 782

Всего

х

х

6. 445 — 3. 387

+3. 058

Анализ влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности показал, что к ухудшению ликвидности ООО «Мария» привели следующие факторы:

Увеличение налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям — на 0. 001;

Увеличение задолженности по оплате труда — на 0. 380;

Увеличение задолженности перед внебюджетными фондами — на 0. 184.

К росту коэффициента текущей ликвидности главным образом привели следующие факторы:

1. Увеличение денежных средств — на 1. 128;

2. Увеличение материальных запасов — на 0. 086;

3. Сокращение задолженности перед бюджетом — на 0. 577;

4. Снижение прочих краткосрочных обязательств — на 1. 756;

5. Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности — на 0. 048;

6. Увеличение дебиторской задолженности, сроки погашения которой наступят по истечении 12 мес. — на 0. 015.

Поскольку на изменение текущей ликвидности ООО «Мария» «Вега» большое влияние оказывает изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также материальных запасов, проведем более подробный анализ этих факторов (табл. 2. 9).

Таблица 2.9 Показатели оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Мария» за 2008−2010 г. г. тыс. руб.

Показатель

Порядок расчета

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Коб оа=В/ ОА

37 858: (16 927+17503):2 = 2. 199

45 568: (17 503+22753):2 = 2. 264

51 761: (22 753+31321):2 = 1. 914

Продолжительность оборота оборотного капитала

Поб оа = Д/Коб оа

365: 2. 199 = 166. 0

365: 2. 264 = 161. 2

365: 1. 914 = 190. 7

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кодз =В / ДЗ

37 858: (1517+1628):2 = 24. 075

45 568: (1628+1306):2 = 31. 062

51 761: (1306+1734):2 = 34. 053

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Поб дз = Д/Коб дз

365: 24. 075 = 15. 2

365: 31. 062 = 11. 8

365: 34. 053 = 10. 7

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кодз =В / ДЗ

37 858: (2782+3184):2 = 12. 691

45 568: (3184+6552):2 = 9. 361

51 761: (6552+4696):2 = 9. 204

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Поб дз = Д/Коб дз

365: 12. 691 = 28. 8

365: 9. 361 = 39. 0

365: 9. 207 = 39. 7

Коэффициент оборачиваемости запасов

Коз =В / З

37 858: (8523+8452):2 = 4. 460

45 568: (8452+11 091):2 = 4. 663

51 761: (11 091+11665):2 = 4. 549

Период оборачиваемости запасов

Поб з=Д/Коб з

365: 4. 460 = 81. 8

365: 4. 663 = 78. 3

365: 4. 549 = 80. 2

Расчеты, приведенные в табл. 2. 9, свидетельствуют о замедлении оборачиваемости оборотного капитала ООО «Мария», что оценивается отрицательно. Период оборачиваемости оборотного капитала ООО «Мария» в 2010 г. составил 190.7 дней. Это больше, чем в прошлом году, на 29.5 дней, и больше аналогичного показателя 2008 г. на 24.7 дня. Максимальное значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала ООО «Мария» достигло в 2008 г.

В ООО «Мария» продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2010 г. составила 10.7 дня, что значительно меньше продолжительности использования кредиторской задолженности — 39.7 дней. С одной стороны, данный факт можно оценить положительно, так как предприятие получает кредит от поставщиков на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов. Однако, не смотря на более короткий срок погашения дебиторской задолженности, ее абсолютный размер значительно ниже кредиторской, что является причиной нехватки средств для погашения кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 г. составил 34. 053. Данный показатель больше значения 2008 г. на 9. 978, и больше аналогичного показателя прошлого года на 2. 991. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в течение анализируемого периода имеет тенденцию к снижению. Так, в 2008 г. данный показатель составил 12. 691. В 2009 г. показатель сократился до 9. 361, а в 2010 г. составил 9. 204.

Как видно из приведенных данных, на предприятии очень велик период оборачиваемости запасов (80.2 дня в 2010 г.). Это свидетельствует об образовании излишних товарных запасов предприятия на складах. Данный факт оценивается отрицательно, так как приводит к отвлечению из оборота ООО «Мария» большой суммы денежных средств и увеличению расходов на хранение товаров. Поскольку у некоторых продуктов питания небольшой срок годности, предприятие несет значительные расходы на их списание и последующую утилизацию.

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что ООО «Мария» является абсолютно платежеспособным и ликвидным предприятием. Главными резервами укрепления ликвидности данного предприятия является сокращение периода нахождения денежных средств в дебиторской задолженности и запасах. Это будет способствовать увеличению наиболее ликвидных активов — денежных средств и ускорению расчетов с кредиторами.

3. Разработка мероприятий по улучшению ликвидности ООО «Мария»

3.1 Ускорение расчетов с дебиторами и кредиторами

Как показал анализ основных показателей отчетности ООО «Мария», данное предприятие является абсолютно ликвидным и платежеспособным, баланс предприятия был охарактеризован как положительный. Основной проблемой предприятия являются низкие показатели оборачиваемости оборотных активов.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции, и значит увеличению платежеспособности. Следовательно, ООО «Мария» необходимо ускорять расчеты с покупателями с целью своевременного получения выручки в полном объеме. Высвобожденные средства целесообразно направлять на оплату срочной задолженности кредиторов с целью избежания пеней и штрафных санкций за задержку платежей.

Обязанности по контролю за расчетами целесообразно возложить на коммерческий отдел. В связи с этим ООО «Мария» можно рекомендовать к использованию ряд приемов, направленных на совершенствование расчетов с покупателями:

1. Исключение из числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска. Для этого необходимо:

— собрать информацию о покупателях тщательно проанализировать ее;

— принять решение о предоставлении или отказе в кредите.

В зависимости от размера товарного кредита руководитель собирает вполне определенную, детализированную информацию. Ее основные источники: внутренняя информация, имеющаяся на предприятии, относительно поведения клиента в прошлом; информация сообщенная банками; информация, предоставленная специализированными агентствами, и т. п. После изучения финансового состояния клиентов и их значимости (незначительный, крупный) руководитель принимает соответствующее решение.

Незначительных клиентов, по нашей классификации, условно можно разбить на пять категорий. В зависимости от уровня риска, которому предприятие подвергается в результате полной или частичной неоплаты дебиторской задолженности (таблица 3. 1).

Таблица 3.1 Классификация клиентов по уровню риска

Категория риска

Уровень возможных убытков по сделке, %

1

0

2

5−10%

3

10−20%

4

20−50%

5

Более 50%

По первой категории кредит можно предоставлять автоматически. По второй — кредит может быть разрешен до определенного объема, который определяется предприятием. По третьей — лимит по кредиту должен быть более строгим. По четвертой кредит предоставляется в исключительных случаях. По пятой категории кредит не предоставляется вообще.

Крупного клиента следует рассматривать как совокупность небольших клиентов, случайные убытки от которых полностью коррелируют друг с другом. Если предприятие продает в кредит крупным клиентам, то проблема состоит в том, чтобы узнать максимальный риск, возникающий в данной ситуации, и его возможные последствия. Если возникающий в результате убыток будет настолько велик, что может привести предприятие к банкротству, следует отказать в кредите, даже если вероятность невозврата средств низка.

Используя предлагаемую методику, ООО «Мария» сможет исключать из числа партнеров дебиторов с высоким уровнем риска.

2. Периодический пересмотр предельной суммы товарного кредита. При определении предельных размеров предоставляемых кредитов нужно исходить из: финансовых возможностей предприятия; прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам будущих дебиторов (с учетом финансового состояние отдельных клиентов).

3. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами. Ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

4. Формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период. Эти принципы должны быть дифференцированы по отношению к поставщикам и покупателям товаров и определять следующие направления:

— формирование приемлемых для предприятия сроков платежей;

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой