Анализ методов оценки финансовых рисков

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

ВВЕДЕНИЕ

Риск присущ любой форме человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.

Актуальность темы данной работы определяется процессами, происходящими в экономике. В подобной ситуации стремление экономического субъекта стабильно и успешно развиваться сталкивается с только формирующимся аппаратом управления деятельностью субъекта.

На Западе, даже в относительно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. В то же время, в российской экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют эффективное управление предприятиями, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание.

Понятие «риск» известно с давних времен. В отечественной экономике исследование вопросов теории риска было в определенной степени востребовано лишь до конца 20-х годов 20 века. В дальнейшем усиливалась роль командно-административных методов управления. Все это в соединении с устранением рыночной мотивации экономики привело к отрицанию проблемы хозяйственного и социального риска. Отдельные же разработки по вопросам производственных, хозяйственных рисков не могли претендовать на право считаться научным направлением.

Задачей курсовой работы является рассмотрение таких вопросов, как виды рисков, их причины, методы подсчета и анализа, а также меры, направленные на снижение рисков.

Предметом исследования является определение понятия и видов рисков и оценки риска. Объектом работы является ОАО «Магнитогорский Металлургический Комбинат».

Изучением этой темы занимались такие авторы, как Абчук В. А., Балдин К. В., Бланк И. А., Буянов В. П., Васин С. М., Гончаренко Л. П., Гончаров Д. С., Грабовый П. Г., Кудрявцева А. А., Сафронов Н. А., Уткин Э. А., Фролов Д. А., Шевченко И. К.

Работа состоит из понятия, сущности и классификации рисков. Также рассмотрены методы профилактики и нейтрализации риска. В роли изучаемого предприятия выступает ОАО «Магнитогорский Металлургический Комбинат».

ГЛАВА I. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ РИСКОВ

1.1 Понятие и сущность риска

В условиях рыночной экономики предпринимательская деятельность предприятий и особенно граждан осуществляется на свой риск и под имущественную ответственность в пределах, которые определяются организационно-правовой формой предприятия. Государство не несет ответственности за результаты производственно-хозяйственной деятельности.

За экономическую свободу приходится платить. Ведь свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, которые вольны покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать ему по определенным ценам, диктовать свои условия сделок.

При этом естественно, что те, с кем приходится вступать в хозяйственные отношения, стремятся прежде всего к своей выгоде, а выгода одних может стать ущербом для других. К тому же предприниматель-конкурент вообще склонен вытеснить своего оппонента с рынка.

Вместе с тем деятельность практически любого субъекта в условиях рыночной экономики осуществляется в условиях неопределенности, которая порождается изменчивостью внешней среды. Именно неопределенность выступает в качестве источника риска. Неполнота и недостоверность информации характерны для большинства плановых задач.

Только в оперативно-производственном планировании решения могут приниматься в условиях полной информационной определенности. В стратегическом и тактическом планировании такие решения не возможны. Поэтому риск является неотъемлемым атрибутом хозяйствования. Его последствия сказываются на субъектах хозяйствования — финансовых результатах его деятельности, вплоть до банкротства.

Это вызывает необходимость тщательного расчета степени риска при осуществлении коммерческих мероприятий и разработки мер по его снижению или недопущению. Риск выступает ограничением при принятии плановых решений.

Из сказанного следует первое правило поведения предпринимателя: не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.

Риск характеризуется как опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Его величина измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.

При установлении предпринимательского риска надо различать понятия «расход», «убытки», «потери». Любая предпринимательская деятельность неизбежно связана с расходами, тогда как убытки имеют место при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах и представляют дополнительные расходы сверх намеченных.

Под риском понимают возможную опасность потерь, вытекающую из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск — это историческая и экономическая категория.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае свершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (убыток, ущерб), нулевой и положительный (выигрыш, прибыль).

Под хозяйственным риском понимают угрозу, опасность возникновения ущерба в любых видах деятельности, связанной с производством и реализацией продукции.

Хозяйственный риск всегда связан с угрозой полной или частичной потери ресурсов, а наличие риска обусловливает ответственность за принятое решение.

Предпосылкой риска является наличие альтернатив вариантов принятия решений в условиях неопределенности.

Любой предпринимательский риск имеет три параметра: размер риска — размер возможных потерь при осуществлении проекта; вероятность наступления риска; разработка мер по минимизации ущерба.

Основная задача предприятия заключается в том, чтобы предугадать все типы рисков, с которыми может столкнуться организация, источники их возникновения, после чего разрабатываются меры по сокращению рисков.

1.2 Классификация рисков

Существуют разные виды предпринимательского риска. Их обилие привело к появлению различных подходов, классификаций риска.

Производственный риск связан с выпуском продукции и оказанием услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности. Наиболее важными причинами возникновения этого вида риска являются: возможность снижения предполагаемых объемов производства; рост материальных и других затрат; уплата повышенных налогов, отчислений; неполучение или несвоевременное получение денежных средств за отгруженную продукцию; риск возврата продукции; срыв заключенных соглашений относительно инвестиций, кредитов и т. д.

Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Основными причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры рынка или других обязательств; повышение закупочной цены товара; непредвиденное снижение объема закупок; потери товара в процессе обращения; повышение издержек обращения и др.

Финансовый риск возможен в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Чаще всего измеряется отношением заемных средств к собственным. Например, чем выше отношение заемных средств предприятия к собственным, тем в большей степени оно зависит в своей деятельности от кредиторов и тем больше финансовый риск.

Риски могут быть классифицированы и по иным признакам. Так, например, выделяют риски чистые и спекулятивные, динамические и статические, абсолютные и относительные. Чистые риски означают возможность получения убытков или нулевого результата. Обычно к ним относят производственные и инвестиционные риски. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски, например, считаются спекулятивными рисками.

Динамический риск -- это риск непредвиденных изменений вследствие принятия управленческих решений или изменений, произошедших в экономической, политической и других сферах общественной жизни. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам. Статический риск -- это риск потерь вследствие нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации. Этот риск может привести только к потерям.

Абсолютный риск — риск, который можно оценить в денежных единицах (рублях, долларах и т. д.); относительный риск -- в долях единицы или в процентах. Например, риск в предпринимательстве можно измерить абсолютной величиной -- суммой убытков и потерь и относительной величиной -- степенью риска, т. е. мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намеченного уровня прибыли; дохода, цены. Оба показателя необходимы и несут соответствующую информацию -- абсолютного и относительного риска.

Все эти виды рисков тесно связаны между собой, и каждый в отдельности может привести к крайне нежелательным последствиям, вплоть до банкротства.

Поэтому на крупных западных предприятиях имеются специалисты по риску. И обязательно разрабатывается соответствующий раздел в бизнес-плане. Обычно, специалист по риску работает в тесном контакте с маркетологами, финансистами, сбытовиками и другими специалистами предприятия.

Степень риска может быть различной и оцениваться разными людьми может по-разному. Отношение к риску определяется многими факторами и, прежде всего, относительной величиной капитала и временем.

В ходе оценки альтернативных вариантов приходится прогнозировать возможные результаты, которые будут иметь разную степень риска.

Большинство людей предпочитает нерискованные проекты. Но практика свидетельствует, что такие решения, как правило, неэффективны. Задача заключается в том, чтобы научиться предвидеть риск, оценивать его размеры и планировать мероприятия по его недопущению.

Примером могут служить инвестиции в государственные облигации, когда точно известно, что на вложенные средства будет получено определенное конкретное количество процентов годовых.

Решения, принимаемые в условиях риска — это решения с известной вероятностью получения каждого из результатов. Вероятность определяется как степень возможности совершения данного события и изменяется от нуля до единицы. Сумма вероятностей всех альтернатив должна быть равна единице.

Решения принимаются в условиях неопределенности, в том случае, если невозможно оценить вероятность потенциальных результатов. Так бывает, когда требующие учета факторы настолько новы или сложны, что достаточной информации о них просто нет или она баснословно дорога. В результате вероятность результата невозможно предсказать с достаточной степенью достоверности.

В этом случае необходимо попытаться вывести решение из разряда неопределенных в разряд рискованного.

ГЛАВА II. ПРОФИЛАКТИКА ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ. МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО РИСКА

2.1 Профилактика и нейтрализация финансовых рисков

В случае неблагоприятных обстоятельств фирма несет ответственность своим имуществом и добрым именем. Поэтому важной задачей является не только осознание и определение степени риска, но и разработка мер его снижения или выбор иного варианта действий.

Основными методами снижения финансового риска в практике планирования рассматриваются: диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, распределение риска, получение большей информации о предстоящем выборе и результатах.

Диверсификация — распределение капиталовложений между разнообразными видами деятельности. Убытки по одному виду деятельности могут быть покрыты за счет другого. Диверсификация позволяет повысить устойчивость предприятия к изменениям во внешней среде.

Страхование — это передача определенных рисков страхований компании, которая и возмещает убытки при наступлении страховых случаев из специальных страховых фондов. Страхование позволяет значительно снизить уровень хозяйственного риска.

В настоящее время система страхования в республике развита слабо. В зарубежной практике в бизнес-планах указывают, какие типы страховых полисов, на какие суммы и в каких страховых компаниях планируется приобрести.

Резервирование средств — заключается в создании резервов ресурсов на покрытие непредвиденных расходов, за счет которых компенсируется риск, возникающий в процессе реализации планов.

Лимитирование предполагает установление лимита определенных сумм расходов, продажи в кредит, вложения капитала и т. п.

Следует еще раз подчеркнуть, что предприятие, может предотвратить риск или значительно снизить его последствия за счет тщательного, обоснованного планирования своих действий. Например, за счет увеличения количества информации, что создаст предпосылки для лучшего прогноза и, следовательно, снизит риск. Или попытаться спланировать соответствующие решения, которые могут быть осуществлены в случае наступления неблагоприятных событий.

2.2 Методы и показатели оценки финансовых рисков

Риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерить его как вероятность возникновения определенного уровня потерь.

Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины См. приложение 2.

Построение кривой вероятностей (или таблицы) призвано быть исходной стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким, показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска.

Рассмотрим некоторые из главных показателей риска. С этой целью сначала выделим определенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь.

Область, в которой потери не ожидаются, называется безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска понимается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующая более опасная область называется зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли.

Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.

Кроме критического, целесообразно рассмотреть еще более устрашающий катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

К категории катастрофического следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.

Чтобы установить вид типичной кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим вначале кривую распределения вероятностей получения определенного уровня прибыли.

При построении кривой распределения вероятностей получения прибыли приняты следующие предположения.

1. Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине — ПРр. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна, соответственно значение ПРр можно считать математическим ожиданием прибыли. Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной, т. е. значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений.

2. Потерями прибыли (DПР) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПРр. Если реальная прибыль равна ПР, то DПР=ПРр-ПР. См. приложение 3.

3. Вероятность исключительно больших (теоретически бесконечных) потерь практически равна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел (исключая потери, которые не представляется возможным оценить количественно).

Конечно, принятые допущения в какой-то степени спорны, ибо они действительно могут не соблюдаться для всех видов риска. Но, в общем, они верно отражают общие закономерности изменения предпринимательского риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения.

Исходя из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе координат. См. приложение 4.

Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.

Первая точка (DПР=0 и B=Bр) определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальна, хотя, конечно, меньше единицы.

Вторая точка (DПР=ПРр В=Вд) характуризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли вероятность которой равна Вд.

Точки 1 и 2 являются граничными, определяюшими положение зоны допустимого риска.

Третья точка (DПР=ВР и В=Вкр) соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равно Вкр.

Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

Четвертая точка (DПР=ИС и В=Вкт) характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состояния предпринимателя, вероятность которых равно Вкт.

Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Например, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела и не пойдет на подобный риск.

Таким образом, если при оценке риска предпринимательской деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.

Значения этих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не точечный, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность потерять 1000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1 или 10%. Он будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 1000 до 1500 руб.).

Наличие кривой вероятности потери позволяет ответить на такой вопрос путем нахождения среднего значения вероятности в заданном интервале потерь.

Вполне возможно и другое проявление интервального подхода в форме «полуинтервального», весьма характерного именно для предпринимательского риска.

В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.

Вероятность того, что потери не превысят определенного уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой.

Например, предпринимателю удалось установить, что вероятность потерять 10 000 руб. равна 0,1%, т. е. относительно невелика, и он готов к такому риску.

Принципиально важно здесь то, что предприниматель опасается потерять не именно, не ровно 10 000 руб. Он готов идти на любую меньшую потерю и никак не готов согласиться на большую. Это естественная закономерная психология поведения предпринимателя в условиях риска.

Знание показателей риска — Вр, Вд, Вкр, Вкт — позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно Кд, Ккр, Ккт. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен превышать.

Можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска Кд=0,1; Ккр=О, 01, Ккт=0,001, т. е. соответственно 10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в 10 случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.

В итоге, имея значения трех показателей риска и критериев предельного риска, сформулируем самые общие условия приемлемости анализируемого вида предпринимательства:

А. Показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения (Вд< Кд).

Б. Показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (Вкр< Ккр).

В. Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (Вкт< Ккт).

Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска.

ГЛАВА III. ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ ОЦЕНКИ РИСКА

3.1 О компании ОАО «ММК». Исходные данные по предприятию

ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.

Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов.

ММК производит широкий сортамент металлопродукции с преобладающей долей продукции с высокой добавленной стоимостью.

В 2010 г. Группа ММК произвела 11,4 млн. тонн стали и 10,4 млн. тонн товарной металлопродукции.

Выручка Группы ММК за 2010 г. составила $ 7,719 млрд, EBITDA — $ 1,606 млрд, прибыль за период — $ 232 млн.

Таблица 2

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2012 г.

Выписка формы № 1 (активы)

АКТИВ

Код строки

На начало отчетного года, тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

120

83 558 666

100 342 839

ИТОГО по разделу I

190

169 481 643

217 188 340

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

18 186 008

25 739 412

Расходы будущих периодов

216

705 820

652 651

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

240

26 490 489

27 725 801

Денежные средства

260

3 070 135

8 188 195

ИТОГО по разделу II

290

73 888 191

86 438 062

БАЛАНС

300

243 369 834

303 626 402

Таблица 3

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2012 г.

Выписка из формы № 1 (пассивы)

ПАССИВ

Код строки

На начало отчетного года, тыс. руб.

На конец отчетного года, тыс. руб.

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

ИТОГО по разделу III

490

173 904 922

194 029 166

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Доходы будущих периодов

640

82 210

79 572

ИТОГО по разделу V

690

27 278 786

26 440 935

финансовый риск оценка баланс

Таблица 4

Отчет о прибылях и убытках за 2012 г.

Выписка из формы № 2

Наименование показателя

Код строки

За отчетный период, тыс. руб.

За аналогичный период предыдущего года, тыс. руб.

1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

201 824 294

137 317 125

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

-164 895 742

-101 246 098

Коммерческие расходы

030

-5 286 470

-4 073 729

Управленческие расходы

040

-6 131 667

-5 525 514

Прибыль (убыток) от продаж

050

25 510 415

26 471 784

Прочие доходы и расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

29 661 832

33 975 696

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

24 429 149

27 405 631

Таблица 5

Приложение к бухгалтерскому балансу за 2012 г.

Основные средства

Наименование показателя

Код
строки

Наличие на
начало
отчетного
года

Поступило

Выбыло

Остаток на
конец
отчетного
периода

1

2

3

4

5

6

Здания

210

28 917 102

6 546 608

-85 462

35 378 248

Сооружения и передаточные устройства

211

13 488 497

2 633 310

-113 444

16 008 363

Машины и оборудование

212

84 471 311

17 775 043

-1 088 593

101 157 761

Транспортные средства

213

2 413 888

270 204

-65 609

2 618 483

Производственный и хозяйственный инвентарь

214

489 762

66 863

-10 928

545 697

Многолетние насаждения

215

114 509

49 434

-1 169

162 774

Другие виды основных средств

216

939 497

4 870

-8 075

936 292

Земельные участки и объекты природопользования

217

241 706

343

242 049

Капитальные вложения на коренное улучшение земель

218

Итого

220

131 076 272

27 346 675

-1 373 280

157 049 667

3.2 Расчет показателей

Таблица 6

п/п

Наименование показателя

Формула расчета

Строки отчетных форм (ф. № 5)

2012 год

2011 год

1.

Доля активной части средств

0,661

0,663

2.

Коэффициент износа на начало и конец года

0,361

0,363

3.

Коэффициент

обновления основных

средств

0,174

0,296

4.

Коэффициент выбытия

основных средств

0,010

0,018

Показатели основных средств

Таблица 7

п/п

Наименование показателя

Формула расчета

Строки
отчетных
форм

2012 год

2011 год

1.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.

010 (ф. № 2)

201 824

137 317

2

Прибыль до налогообложения,
млн. руб.

140 (ф. № 2)

29 662

33 976

3.

Фондоотдача

2,195

2,019

4.

Оборачиваемость средств в расчетах, дни

48,354

80,195

5.

Оборачиваемость производственных запасов, дни

46,466

61,487

6.

Оборачиваемость собственного капитала, раз

1,097

0,857

Показатели оценки деловой активности

Таблица 8

п/п

Наименование показателя

Формула расчета

Строки отчетных форм

2012 год

2011 год

1.

Нераспределенная прибыль отчетного года, млн. руб.

190 (ф. № 2)

24 429

27 406

2.

Рентабельность основной деятельности, %

14,47

23,88

3.

Рентабельность собственного капитала, %

12,59

15,75

4.

Доля собственных средств организации (коэффициент автономности)

0,639

0,715

5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,267

0,061

6.

Коэффициент текущей ликвидности

3,279

2,717

7.

Коэффициент быстрой ликвидности

1,753

1,727

8.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,455

0,332

Показатели оценки финансовых результатов и финансового состояния

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе были рассмотрены риски, их виды, причины возникновения, а также методы расчета и анализа, пути их снижения.

Риск сопровождает нас везде и всегда — на улице, на работе, дома. И, конечно, присутствует он и в бизнесе. И, так же как и в жизни, его не стоит избегать в предпринимательстве. Но тем более не стоит к нему стремиться, а наоборот, его нужно уметь просчитать и оценить. Только на основании объективных данных можно принимать какое-либо решение. Не рискуя, предприниматель ничего не добьется. Перед тем как начинать какое-нибудь дело, заключать сделку предприниматель должен все просчитать, продумать. Он должен рассчитать прибыль от данной затеи, вероятность успеха, или другими словами рассчитать риск сделки.

Личные качества предпринимателя в итоге и определяют его склонность к риску. Некоторые из них предпочтут умеренную, но гарантированную прибыль, в то время как другие рискнут и, в случае успеха, получат прибыль в несколько раз большую, чем первая группа. Но у них всегда есть риск все потерять. В этом всё заключается.

Поэтому можно сказать, что одна из главных задач предпринимателя — оценить риск и свести его к минимуму, чтобы получить максимальную прибыль в случае удачной сделки, дела и понести минимальные потери в случае неудачной сделки.

Риск можно снизить, распределив капитал по нескольким рисковым проектам, или, например, застраховав его.

Все решения должны быть предельно взвешены и продуманы. Все возможные убытки должны быть просчитаны. Риск оказаться вне дела должен быть определен заранее. И только тогда можно принять взвешенное решение, и надеяться на благополучный исход рискового дела.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Абчук В. А. Предпринимательство и риск: учебное пособие / В. А. Абчук. — СПб.: ИПК РП, 2007.

Балдин К. В. Управление рисками в предпринимательстве: учебное пособие / К. В. Балдин, С. Н. Воробьев. — М.: Дашков и Ко, 2005.

Бланк И. А. Управление финансовыми рисками: учебник / И. А. Бланк. — К.: Ника-Центр, 2005.

Буянов В. П. Рискололгия: учебное пособие / В. П. Буянов, Л. Р. Кирсанов, Л. М. Михайлов. — М.: Экзамен, 2003.

Васин С. М. Управление рисками на предприятии: учебник / С. М. Васин, В. С. Шутов. — М.: Кронус, 2007.

Гончаренко Л. П. Предпринимательские риски: учебно-методическое пособие / под. ред. Е. А. Олейникова. — М.: РЭА им. Г. В. Плеханова, 2007.

Гончаров Д. С. Комплексный подход к управлению рисками для российских компаний: учебное пособие / Д. С. Гончаров. — М.: Вершина, 2008.

Грабовый П. Г. Риски в современном бизнесе [Текст]: учебное пособие / П. Г. Грабовый, С. Я. Петрова, К. Г. Романова. — М.: Аланс, 2007.

Кудрявцев А. А. Управление рисками: учебник / А. А. Кудрявцев, Г. В. Черногова. — М.: Кронус, 2005.

Сафронов Н. А. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. НА. Сафронова. — М.: «Юристъ», 1998.

Уткин Э. А., Фролов, Д. А. Управление рисками предприятия: учебно — практическое пособие / Э. А. Уткин, Д. А. Фролов. — М.: ТЕИС, 2006.

Шевченко И. К. Организация предпринимательской деятельности: учебное пособие / И. К. Шевченко. — Таганрог: изд-во ТРТУ, 2007.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой