Анализ показателей доходности ОАО Птицефабрика "Сибирская"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

СОДЕРЖАНИЕ

  • ВВЕДЕНИЕ
  • 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОХОДНОСТИ
    • 1.1 Сущность и виды показателей доходности организации
    • 1.2 Методика анализа показателей доходности организации
    • 1.3 Факторы роста показателей доходности организации
  • 2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОХОДНОСТИ ОАО «ПТИЦЕФАБРИКА «СИБИРСКАЯ»
    • 2.1 Основные экономические показатели деятельности ОАО «Птицефабрика «Сибирская»
    • 2.2 Анализ показателей доходности ОАО «Птицефабрика «Сибирская»
  • 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УВЕЛИЧЕНИЮ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОХОДНОСТИ ОАО ПТИЦЕФАБРИКА «СИБИРСКАЯ»
  • ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  • СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
  • ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Рост эффективности производства — основа повышения прибыльности и выживания фирмы в конкурентной борьбе, особенно в современных условиях резкого ускорения научно-технического прогресса. Именно поэтому рост производительности должен стать приоритетной целью внутрифирменного управления. В долгосрочном плане главным фактором производительности являются инновационные изменения в технике и организации производства, ведущие к снижению его издержек.

Современное предприятие должно удовлетворять условию гибкости, настраиваемости, и как следствие должно уметь быстро перестраивать как свою собственную организационную структуру, так и структуру выпускаемой продукции, работ услуг. Всё это требует от менеджмента предприятия принятия быстрых и экономичных решений, которые не могут быть приняты без обеспечения информацией. В этом менеджеру помогает анализ резервов повышения доходности и стратегия развития предприятия. Она предоставляет ему информацию о направлениях работы предприятия и позволяет принимать решения касающиеся ввода новых и аннулирования старых продуктов, услуг из ассортимента выпуска. Поэтому в настоящее время должно уделяться пристальное внимание вопросам организации повышения доходности, проводиться анализ и планирование деятельности с целью достижения поставленных задач.

Целью данной работы является анализ показателей доходности ОАО Птицефабрика «Сибирская».

Основными задачами являются:

— изучение теоретических аспектов, касающихся анализа показателей доходности организации

— проведение анализа основных экономических показателей, показателей доходности (прибыли, рентабельности) исследуемой организации

— подготовка предложений по увеличении показателей доходности и оценка эффективности предлагаемых мероприятий.

Объект исследования — финансовая деятельность ОАО Птицефабрика «Сибирская».

Предметом исследования являются показатели финансовой деятельности ОАО Птицефабрика «Сибирская».

Исходными данными для анализа деятельности предприятия и дальнейшей разработки мероприятий выступили бухгалтерская финансовая отчетности за 2005 — 2007 год.

Экономическая сущность показателей доходности деятельности организации, а так же направления и методы увеличения рассмотрены в первой главе работы. Основой для написания этой главы выступили труды отечественных ученых-экономистов В. В. Ковалева, А. Д. Шеремета. Также при выполнении работы использовались нормативно-правовые акты РФ, учебные пособия, журналы.

Во второй главе дана экономическая характеристика предприятия. Проведен финансовый анализ показателей доходности ОАО Птицефабрика «Сибирская». Для этого были использованы групповой, табличный, трендовый, горизонтальный и вертикальный анализы.

В третьей главе предложены мероприятия по увеличению прибыли организации, получению наибольшего экономического эффекта и увеличению рентабельности ОАО Птицефабрика «Сибирская».

Курсовая работа содержит 47 страниц, 10 таблиц, 5 рисунков, 17 источников литературы, 2 приложения.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОХОДНОСТИ

1.1 Сущность и виды показателей доходности организации

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности — сумма прибыли (доходов). Относительный показатель — уровень рентабельности.

Прибыль торгового предприятия является денежным выражением части прибавочного продукта, характеризующего результаты их коммерческо-финансовой деятельности.

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет определенные функции:

— результативную, т. е. получаемая прибыль выступает измерителем результатов деятельности предприятия. Но все аспекты деятельности предприятия с помощью прибыли оценить невозможно. Такого универсального показателя и не может быть. А поэтому для выяснения конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве

— стимулирующую, т. е. часть прибыли выступает источником материального вознаграждения работников предприятия и выплат дивидендов владельцам капитала

— финансирующую, т. е. часть полученной прибыли является источником самофинансирования предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия [15].

Кроме того, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

В условиях рыночной экономики значение прибыли очень велико. Получение ее ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, необходимой потребителю, снижение затрат на производство. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Определенную роль играют и убытки. Они свидетельствуют об ошибках и просчетах в направлении и использовании средств, организации производства и сбыта продукции [24].

Значение прибыли в деятельности хозяйствующих субъектов можно конкретизировать по следующим основным направлениям:

— прибыль, прежде всего, является универсальным показателем, характеризующим эффективность хозяйственной деятельности. Ее размер и уровень относительного вложенного капитала и произведенных затрат отражает успешность бизнеса, возможности его дальнейшего развития и совершенствования.

— прибыль является главным источником расширения производства и наращивания производственного потенциала, которые, в свою очередь, обеспечивают дальнейший рост прибыли. Расширение производства происходит за счёт капитальных вложений в увеличение и модернизацию основных фондов, в рост оборотных средств. Кроме того, часть прибыли может быть инвестирована в ценные, бумаги и также приносить их владельцу дополнительную прибыль. Все указанные направления использования прибыли производятся за счет ее накопленной части. Эти средства не уходят из оборота предприятия, а наоборот, накапливаясь, приносят ему дополнительную прибыль. Искусство управления прибылью состоит в разумной диверсификации вложений, приносящей максимальный финансовый эффект.

— прибыль служит источником повышения уровня оплаты труда работников и его материального стимулирования

— прибыль является источником финансирования расходов предприятия на содержание социальной сферы, находящейся на его балансе (поликлиник, здравпунктов, спорткомплексов, детских дошкольных и оздоровительных учреждений, клубов и др.).

— прибыль является источником выплаты дивидендов акционерам и владельцам предприятий и в этом аспекте служит главной мотивацией развития их предпринимательской инициативы.

Показателей прибыли очень много. Наиболее часто используемыми в финансовом менеджменте являются следующие из них.

доходность прибыль рентабельность птицефабрика

Таблица 1. 1

Сравнительная характеристика показателей доходности

Аналитический

показатель

Из форм отчетности

Примечание

Прибыль от продаж

Прибыль от продаж

Выручка минус все расходы по обычным видам деятельности

Сальдо прочих операционных результатов

Операционные доходы и расходы

Сложение и вычитание пяти строк

Сальдо внереализационных результатов

Внереализационные

доходы и расходы

Разница двух строк

Балансовая прибыль

Прибыль до налогообложения

Прибыль от всех видов деятельности

Чистая прибыль

Чистая прибыль

Балансовая прибыль

минус налог на прибыль Сумма текущего налога на прибыль и сальдо строк отвлеченные налоговые активы и отвлеченные налоговые обязательства. плюс сальдо чрезвычайных результатов

Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль

Чистая прибыль минус дивиденды и отчисления в резервный фонд

Нетто-результат

Нет

Прибыль до уплаты процентов по займам и налога на прибыль

Маржинальный доход

Нет

Выручка — переменные затраты Не путать с отчетным показателем «Валовая прибыль», рассчитываемым как разница выручки и расходов, связанных с производством продукции

Прибыль от реализации — это разность между валовым доходом и затратами на реализацию товаров (издержками обращения). Прибыль является результирующим показателем хозяйственной деятельности торговой фирмы.

Балансовая прибыль — сумма прибыли предприятия от реализации продукции и доходов от других видов деятельности. Балансовая прибыль, как конечный финансовый результат выявляется на основании бухгалтерского учета.

Чистая прибыль представляет собой разницу между балансовой прибылью и суммами отчислений и платежей в бюджеты разных уровней.

Размеры прибыли и возможности ее роста находятся в сложной зависимости от ряда факторов, важнейшие из которых следующие:

— объем реализации

— структура товарооборота

— величина других доходов и расходов, входящих в состав прибыли (проценты полученные и уплаченные, доходы от участия в других организациях, прочие операционные и внереализационные доходы и расходы)

— уровень налогообложения прибыли.

Факторы, влияющие на прибыль можно разделить на внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся:

— политическая стабильность

— состояние экономики

— демографическая ситуация

— конъюнктура рынка, в том числе рынка потребительских товаров

— темпы инфляции

— ставка процента за кредит.

К внутренним факторам относятся:

— объем валового дохода (и, соответственно, факторы, его определяющие)

— производительность труда работников

— скорость оборачиваемости товаров

— наличие собственных оборотных средств

— эффективность использования основных фондов.

Это факторы, влияющие на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которую еще называют чистой прибылью.

Для оценки эффективности работы предприятия только показателя прибыли недостаточно.

Абсолютная сумма прибыли, полученная предприятием, характеризует финансовую результативность его деятельности, но не позволяет проанализировать достаточность полученного эффекта. Для его оценки используются относительные показатели прибыльности, характеризующие отдачу произведенных затрат на производство и реализацию продукции или отдачу вложенного в производство капитала, называемые рентабельностью [10].

Рентабельность — это доходность, прибыльность, показатель экономической эффективности деятельности промышленного предприятия, отражающий конечные результаты хозяйственной деятельности [24].

В практике работы предприятий применяется ряд показателей рентабельности. При расчете рентабельности в любом случае отражается процентное отношение суммы полученной (ожидаемой) прибыли к одному из следующих показателей: себестоимость продукции, стоимость основных производственных фондов, оборотных средств, выручка от реализации продукции (объем продаж) и т. д. [7].

Показатели рентабельности объединяются в следующие группы:

— рассчитываемые для оценки доходности предприятия методика их расчета основана на применении показателей прибыли за отчетный год, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, акционерного, собственного, заемного и совокупного капитала (в знаменателе)

— рассчитываемые для оценки доходности продукции, используемых ресурсов и затрат методика их расчета также базируется на применении показателей прибыли за отчетный год, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей совокупных затрат, себестоимости, основных производственных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников и т. д. (в знаменателе). Наиболее распространенными в практике отечественных предприятий показателями рентабельности данной группы являются рентабельность продукции, рентабельность основных производственных фондов и рентабельность производства [23].

Чтобы оценить уровень доходности предприятия, проводят анализ показателей за ряд периодов (изучается динамика изменений показателей рентабельности). Такой анализ является важным информационным источником разработки перспективных планов развития предприятия и определения тактики поведения на товарном рынке.

В зависимости от целей, стоящих перед анализом финансовых результатов, показатели рентабельности могут модифицироваться в различные варианты, например, в рентабельность активов, рентабельность основного капитала, рентабельность собственных или отдельно заемных оборотных средств, рентабельность акционерного капитала и др.

Исчисление рентабельности позволяет сопоставлять плановые и фактические результаты деятельности, отслеживать динамику их изменений за ряд периодов, выявлять складывающиеся тенденции, принимать обоснованные решения по корректировке управленческих действий в целях максимизации прибыли [14].

1.2 Методика анализа показателей доходности организации

Финансовые результаты характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития организации и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками коммерческой деятельности.

Основными задачами анализа доходности являются:

— анализ и оценка уровня и динамики показателей доходности (прибыли)

— факторный анализ прибыли от реализации продукции

— анализ финансовых результатов от прочей реализации и финансовой деятельности

— анализ и оценка использования чистой прибыли

— анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли

— анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов реализации и издержек производства обращения.

При проведении оценки и анализа показателей, характеризующих процесс формирования и динамики прибылей предприятия, используют данные формы№ 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает в качестве обязательных элементов:

1. оценка изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей),

2. оценка структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей)

3. изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей)

4. в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и количественную оценку.

Самыми распространенными в финансовом менеджменте являются показатели балансовой и чистой прибыли. Факторы, оказывающие влияние на балансовую прибыль можно сгруппировать таким образом:

изменение отпускных цен на реализованную продукцию

изменения в объеме продукции

изменения в структуре реализованной продукции

изменение себестоимости единицы продукции

изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции

влияние прочих факторов на прибыль от реализации

изменение сальдо операционных результатов

изменение сальдо внереализационных результатов

В состав факторов, оказывающих влияние на чистую прибыль кроме выше перечисленных, добавляются изменения налогов и платежей из прибыли и изменение сальдо чрезвычайных результатов.

Влияние на балансовую (или чистую) прибыль таких факторов как изменение сальдо операционных, внереализационных и чрезвычайных результатов определяется как обычная разница величин отчетного и базисного периодов по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Аналогично может определяться и влияние на чистую прибыль фактора изменения суммы налогов и платежей из прибыли. Последний, однако, может рассматриваться как включающий два самостоятельных фактора: изменение прибыли до налогообложения и изменение доли налогов и платежей в ее составе. Расчет можно выполнить обычным методом подстановки или любым другим методом факторного анализа.

В финансовом анализе и управлении финансами используется большое количество разнообразных показателей рентабельности. При этом все они имеют единую методическую основу, и характеризуют относительную доходность деятельности предприятия.

Универсальная формула показателя рентабельности могла бы выглядеть так:

. (1. 1)

К показателя доходов можно отнести:? прибыль от продаж? балансовую прибыль? чистую прибыль? чистый денежный поток (брутто-результат эксплуатации инвестиций) и т. п.

К величинам, включаемым в знаменатель показателя рентабельности можно было бы отнести:? активы (имущество) по балансу? чистые активы (активы за вычетом обязательств)? основные средства? собственный капитал? акционерный капитал? выручка от продаж или товарооборот? расходы, связанные с производством и реализацией продукции и т. п.

К наиболее важным и часто используемым относят показатели рентабельности:

Рентабельность активов рассчитывается по формуле 1. 2:

(1. 2)

При расчете рентабельности активов в качестве показателя прибыли берется конечный финансовый результат — чистая прибыль. Этот коэффициент показывает эффективность управления активами организации через отдачу каждого рубля, вложенного в активы и характеризует генерирование доходов данной компанией. Так же этот показатель является еще одной характеристикой ресурсоотдачи, но не через объем реализации, а посредством прибыли до налогообложения. [9].

Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. В увеличении показателя рентабельности чистых активов прежде всего заинтересованы собственники компании, так как чистая прибыль, приходящаяся на единицу вкладов собственников, показывает общую прибыльность бизнеса, выбранного в качестве объекта инвестирования, а также уровень выплаты дивидендов и влияет на рост котировок акций на бирже.

Следующий, рассматриваемый нами показатель, — рентабельность собственного капитала.

(1. 3)

Рентабельность прибыли от продаж рассчитывается по формуле 1. 4:

(1. 4)

При анализе рентабельности продаж прибыли в числителе формулы можно рассмотреть несколько видов прибыли. Так, когда берется отношение прибыли от продаж к объему выручки, то мы получаем «чистоту аналитического эксперимента», которая заключается в том, что на данный показатель не должны влиять элементы, не относящиеся к продажам, например, прочие доходы и расходы. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления продажами в процессе основной деятельности. При рассмотрении отношения валовой прибыли к выручке мы оцениваем долю каждого рубля, полученного при реализации продукции, которая может быть направлена на покрытие коммерческих и управленческих расходов. Бернсайн]

Не меньшую значимость при анализе рентабельности играют показатели рентабельности расходов. Так, целесообразно проанализировать отношения расходов от обычной деятельности к выручке от продажи (формула 1. 5)

(1. 5)

Под расходами от обычной деятельности понимается совокупная величина себестоимости произведенных товаров, работ и услуг, управленческих и коммерческих расходов. Для более детального анализа рекомендуется рассмотреть следующие показатели: отношение себестоимости к выручке, отношение управленческих расходов к выручке и отношение коммерческих расходов к выручке, на основе чего делаются выводы об эффективности управления расходами. Увеличение показателей рентабельности расходов может сигнализировать о проблемах с контролем расходов.

Желательной тенденцией в изменении показателей рентабельности, которая выявляется в процессе оценки, является их стабильность и неуклонный рост. При этом приходится учитывать этап жизненного цикла продукта и предприятия. В конце ЖЦП только снижение затрат на производство одновременно с естественным снижением объемов реализации может обеспечить рентабельность продукции и бизнеса в целом, иначе следует перейти к внедрению нового продукта или переориентировать фирму на иной вид бизнеса. Поэтому важно не только сравнивать рентабельность в прошлом и отчетном периоде, но и определять тенденции в ее изменении за ряд месяцев или даже лет.

Для диагностики работы фирмы важно отслеживать влияние конкретных факторов на показатели рентабельности. Наиболее важные характеристики содержатся в факторных моделях показателей рентабельности активов и рентабельности собственного капитала. Первый отражает наиболее общие аспекты доходности бизнеса, а последний — эффективность инвестиций с позиции акционеров или учредителей. Эффективность основного вида деятельности характеризует рентабельность продаж.

Для рентабельности активов факторная модель может иметь вид:

Rак = Rпр · Оак, (1. 6)

где Rо — рентабельность продаж;

Оак — оборачиваемость активов (Оборот/Имущество по балансу).

В литературе эта модель получила название модели Дюпона (компании «Дюпон»):

1-й фактор модели характеризует среднюю долю прибыли в цене каждой единицы продукции

2-й фактор характеризует количество единиц продукции, производимое при имеющихся производственных мощностях (при таком объеме имущества) и установленной цене продажи продукции.

Модель Дюпона показывает возможности роста рентабельность производства. К ним можно отнести:? увеличение цены продукции? снижение себестоимости производства продукции? расширение объемов производства при имеющихся мощностях.

Реализация их одновременно маловероятная, но желательна, т. к. именно в этом и заключается задача управления. При выборе стратегии обычно применяют вариационное моделирование, основанное на оценках производственных возможностей и предполагаемой реакции рынка на изменение цен и объемов производства.

Рентабельность собственного капитала имеет формулу:

Rск = Rак: Ка, (1. 7)

где Rак — рентабельность активов

Ка — коэффициент автономии (отношение собственного капитала к совокупному).

Рентабельность собственного капитала является индикатором риска собственников и фактором роста (или снижения) курса акций акционерного общества. Поэтому обеспечение ее высокого уровня является одной из важнейших задач менеджмента.

На основе этих двух моделей можно сформировать модель, объединяющую 4 фактора:

, (1. 8)

где Н — коэффициент использования внеоборотных активов (внеоборотные активы на 1 рубль выручки)

М — коэффициент использования оборотных активов (ОА на 1 рубль выручки).

При неглубоком изучении формулы может сформироваться мнение, что всегда следует занимать как можно больше, так как коэффициент автономии будет снижаться. Однако займы могут привести к снижению прибыли и убыткам, поэтому расчеты рентабельности собственного капитала также должны быть вариантными с учетом всех возможностей привлечения внешних источников финансирования или отказа от них. Границы привлечения кредитных ресурсов будут определяться специальным расчетом.

Показатели рентабельности продаж, активов и собственного капитала используются при прогнозировании курса акций предприятия с учетом изменений рыночной конъюнктуры.

1.3 Факторы роста показателей доходности организации

Для повышения эффективности работы предприятия первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), увеличения прибыли и повышения рентабельности.

Для определения основных направлений поиска резервов увеличения прибыли и повышения рентабельности факторы, влияющие на них, классифицируют по различным признакам (рис. 1).

Факторы, влияющие на величину прибыли и рентабельность

Внутренние

Внешние

Производственные

Внепроизводственные

Экстенсивные

Интенсивные

Рис. 1 Факторы, влияющие на величину прибыли и рентабельность

Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и в свою очередь могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные. Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др. Интенсивные факторы воздействуют на формирование и увеличение прибыли, повышение рентабельности через «качественные» изменения: повышение производительности оборудования и его качества, использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др. [24].

Для увеличения прибыли и повышения рентабельности в данном дипломном проекте будут предложены мероприятия такие как: разработка проекта на технологическое перевооружение производства путем внедрения новой линии внедрение нового продукта изменение технологического процесса. Предложенные мероприятия относятся к экстенсивным факторам, влияющие на величину прибыли и рентабельности.

К внепроизводственным факторам относятся, например, снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и быта и др.

При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия все вышеперечисленные факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. «Прямое» влияние на себестоимость продукции, а значит, на прибыль и рентабельность, связано с тем, насколько рационально и экономно расходуются материальные ресурсы: ведь доля материальных затрат в себестоимости значительна и колеблется от 60 до 90%.

В развитых странах (США, Канада, Германия, Франция, Италия и др.) широкое распространение получил расчет конечных результатов деятельности предприятия с помощью метода «затраты — выпуск». В соответствии с этим методом общий результат работы предприятия определяется путем суммирования эксплуатационного и финансового результатов. По каждому из видов деятельности затраты соизмеряются с производством и сбытом продукции (реализацией), доходами и определяется конечный результат.

Эксплуатационной считается деятельность, соответствующая уставу предприятия финансовой — деятельность, связанная с финансовым и банковским обслуживанием предприятия, выпуском ценных бумаг, участием в сторонних предприятиях, предоставлением и получением кредитов чрезвычайной — деятельность по операциям длительного характера, как правило, продолжительностью от 2 до 5 лет (например, реализация основных фондов, ноу-хау, авторского и арендного права и др.) [24].

Большое, а подчас определяющее, влияние на прибыль предприятия оказывают внешние факторы рыночной конкурентной среды. К ним относятся:

— конъюнктура рынка (ей менее подвержены крупные компании, которые сами создают конъюнктуру)

— инфляция, которая искажает реальную прибыль, не позволяет составлять бизнес-прогнозы на перспективный период

— непредсказуемая налоговая, ценовая, валютная, таможенная политика государства в условиях экономического кризиса.

Из изложенного можно заключить, что получение прибыли требует большого профессионализма в управлении производством и в то же время связано со значительной степенью предпринимательского риска. Задачей в управлении прибылью является расчет и минимизация рисков путем реального планирования и прогнозирования результатов деятельности предприятия с учетом факторов, на них влияющих [19].

2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОХОДНОСТИ ОАО «ПТИЦЕФАБРИКА «СИБИРСКАЯ»

2.1 Основные экономические показатели деятельности ОАО «Птицефабрика «Сибирская»

Полное фирменное наименование эмитента на русском языке: Открытое акционерное общество «Птицефабрика «Сибирская».

Цели создания: разведение сельскохозяйственной птицы.

Краткое описание истории создания и развития эмитента.

Первоначально предприятие было организовано как «Прииртышская» птицефабрика в 1980 году на основании приказа Министерства сельского хозяйства № 727 от 12 августа 1980 года и входило в состав Омского треста «Птицепром». Основная деятельность мясное птицеводство. На момент организации штат предприятия состоял из 311 человек. «Прииртышская» птицефабрика в 1981 году была переименована в «Сибирскую» птицефабрику, на основании Приказа Министерства сельского хозяйства № 1056 от 17 декабря 1981 года.

В соответствии с Законом «О предприятиях и предпринимательской деятельности» от 25 декабря 1990 года № 445−1 и на основании Постановления Главы администрации Омского района № 125-П от 16 марта 1993 года птицефабрика «Сибирская» реорганизована в акционерное общество закрытого типа птицефабрика «Сибирская».

ОАО «Птицефабрика «Сибирская» осуществляет следующие основные виды деятельности:

— разведение сельскохозяйственной птицы

— производство мяса и пищевых субпродуктов сельскохозяйственной птицы и кроликов

— производство готовых и консервированных продуктов из мяса, мяса птицы, мясных субпродуктов и крови животных

— оптовая торговля мясом птицы, включая субпродукты

— оптовая торговля продуктами из мяса и мяса птицы

— розничная торговля мясом и мясом птицы, включая субпродукты

— розничная торговля продуктами из мяса и мяса птицы.

Основной рынок сбыта продукции — Омск и Омская область, Сургут, Томск, Новосибирск, Кемерово, Красноярск, Барнаул, ХМАО, ЯНАО.

Освоенные территории: Омск, частично север Западной Сибири (Сургут), Красноярск, Новосибирск, Кемерово.

Новые регионы: Томск, Барнаул, дальнейшее развитие — север Западной Сибири (Сургут), Красноярск, Новосибирск, Кемерово.

Ключевой ассортимент: Барнаул, север Западной Сибири (Сургут) — первичная разделка (заморозка), кулинарные полуфабрикаты, фарши.

Новосибирск, Красноярск, Кемерово — охлажденная продукция — тушка, первичная разделка.

Возможные негативные факторы, которые могут повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг), и возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния.

* Появление региональных конкурентов на рынке г. Омска (Сибирская губерния, Сеть АЛПИ), снижение цены на импортную продукцию

* Рост стоимости сырья и упаковочных материалов

* Возможность вспышек птичьего гриппа, атака со стороны СМИ по данному вопросу

* Переключение потребительского спроса на продукты заменители — мясную и рыбную продукцию.

Данные для анализа экономических показателей представлены в Приложении 2.

Выручка от реализации в 2006 году составила 775 453 тыс. руб. без НДС, что на 28 206 тыс. руб. больше, чем в 2005 году. В 2007 году составила 1 023 389 тыс. руб.

Структура выручка от реализации представлена на рис. 2.

Рис. 2. Структура выручки от реализации за 2005 -2007 гг.

ОАО «Птицефабрика Сибирская» в 2005, 2006, 2007 годах не имело собственной розничной торговой сети. Реализация всей продукции осуществлялась по договору с ООО «ПРОДО Менеджмент».

Ценовая политика предприятия зависела от регионов сбыта продукции.

Причины изменения размера выручки (доходов) от основной хозяйственной деятельности на 10 и более процентов по сравнению с соответствующим предыдущим отчетным периодом: Рост выручки в динамике за представленные годы объясняется ростом производительности труда на предприятии, расширением рынка сбыта продукции, снижением ее себестоимости, увеличением спроса населения на продукцию эмитента, и как следствие этого- повышение цен на продукцию. Сезонного характера работы основной хозяйственной деятельности у эмитента нет, так как птица выращивается и забивается круглый год.

Себестоимость показывает уровень технической оснащенности и технологии предприятия, а так же использования ресурсов и производительности труда. Величина себестоимости оказывает непосредственное влияние на конечные результаты деятельности предприятия и эффективность его работы.

Общая структура себестоимости за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период по указанным статьям в процентах от общей себестоимости представлена в таблице 2.1.

Таблица 2. 1

Структура себестоимости продукции ОАО «Птицефабрика «Сибирская»

Наименование статьи затрат

2006 год,

%

2007 год,

%

Сырье и материалы

57,71

57,79

Приобретенные комплектующие изделия полуфабрикаты

2,85

1,82

Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями

9,49

9,00

Топливо

2,25

1,80

Энергия

5,27

4,52

Затраты на оплату труда

15,50

17,08

Проценты по кредитам

0,17

0,94

Арендная плата

0,07

0,08

Отчисления на социальные нужды

3,30

3,48

Амортизация основных средств

2,22

2,44

Налоги, включаемые в себестоимость продукции

0,01

0,01

Прочие затраты

1,16

1,16

Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость)

100,00

100,00

Наибольший удельный вес в структуре себестоимости продукции занимает статья сырье и материалы (более 50%). Затраты на оплату труда составляют более 10% в себестоимости продукции как в 2006 году, так и за анализируемый период 2007 года.

Затем проведем анализ коммерческих и управленческих расходов. Данные для этого анализа приведены в табл. 2.2.

Таблица 2. 2

Коммерческие и управленческие расходы ОАО «Птицефабрика «Сибирская» за 2005−2007 гг.

Наименование показателя

2005

2006

Отклонения

2007

Отклонения

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Коммерческие расходы, тыс. руб.

5 633

9 084

3 451

161

14 331

5 247

158

Управленческие расходы, тыс. руб.

80 873

89 479

8 606

111

96 544

7 065

108

Полная себестоимость произведенной продукции и оказанных услуг представляет собой сумму производственной себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Прямые материальные затраты, затраты на оплату труда, общепроизводственные и общехозяйственные расходы составляют производственную себестоимость, а коммерческие и управленческие расходы являются расходами периода, так как они относятся не к определенному объему производства, а к получению услуг в течении отчетного периода.

Соотношение коммерческих и управленческих расходов ОАО «Птицефабрика «Сибирская» за 2005−2007 гг. представлена на рис. 3.

Рис. 3. Соотношение коммерческих и управленческих расходов ОАО «Птицефабрика «Сибирская» за 2005−2007 гг.

К коммерческим расходам относят арендные платежи, выдача ветеринарных свидетельств, расходы на рекламу, выставки продукции. Так, в 2007 году эти расходы увеличились на 58%, по сравнению с 2006 годом. Увеличение произошло в основном за счет роста затрат на рекламу.

Представительские, командировочные, расходы на информационно — консультационные, банковские, аудиторские, охранные услуги, расходы на заработную плату управленческого персонала относят к управленческим расходам.

В 2007 году произошло не большое увеличение управленческих расходов — 8% по сравнению с 2006 годом вследствие увеличения транспортных расходов.

Выводы: Предприятие работает достаточно эффективно, наметилась тенденция к улучшению финансовых показателей, предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности

2.2 Анализ показателей доходности ОАО «Птицефабрика «Сибирская»

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование, во — первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ), во — вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ), в — третьих, изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд данных периодов.

Проведем вертикальный анализ финансовых результатов (таблица 2. 3).

Таблица 2. 3

Вертикальный анализ структуры прибыли ОАО «Птицефабрика «Сибирская»

Показатель

2005

2006

2007

Приме-

чания

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1. Всего доходов и поступлений (стр. 2 + 5)

770 431

100,0

786 173

100,0

1 024 571

100,0

2. Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов

747 247

1,0

775 453

1,0

1 023 234

1,0

в % к с. 1

3. Себестоимость реализации продукции

573 305

0,8

609 016

0,8

800 818

0,8

в % к с. 2

4. Результат от реализации (стр. 2 — 3)

173 942

0,2

166 437

0,2

222 416

0,2

в % к с. 2

5. Прочие доходы

23 184

0,0

10 720

0,0

1 337

0,0

в % к с. 1

6. Прочие расходы

33 501

-

220 522

-

34 964

-

7. Балансовая прибыль (стр. 4 + 5 — 6)

163 625

0,2

-43 365

-0,1

188 789

0,2

в % к с. 1

8. Текущий налог на прибыль

1 497

0,0

-589

0,0

466

0,0

в % к с. 7

9. Чистая прибыль (стр. 7- 8)

165 122

0,2

-43 954

-0,1

189 255

0,2

в % к с. 1

Из таблицы 2.3 видно, что удельный вес выручки от реализации в общих доходах за 2006 год остался на уровне 2005 года. Та же тенденция наблюдается и в 2007 году по сравнению с предшествующими периодами. Доля прочих доходов незначительно уменьшается. Это говорит о том, что предприятие получило наибольший доход от основной деятельности. Удельный вес себестоимости имеет тенденцию к постепенному увеличению.

В 2006 году ОАО Птицефабрика «Сибирская» потерпело убытки, что отрицательно отразилось на финансовой деятельности в периоде. Но уже в 2007 году удельный вес балансовой и частой прибыли увеличился в десятки раз. Это свидетельствует о положительных тенденциях в организации производства на ОАО Птицефабрика «Сибирская».

Проведем горизонтальный анализ финансовых результатов (таблица 2. 4).

Таблица 2. 4

Горизонтальный анализ и динамика финансовых результатов деятельности ОАО Птицефабрика «Сибирская»

Наименование показателя

2005

2006

Тр, % 06/05

2007

Тр, % 07/06

1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.

747 247

775 453

104

1 023 234

132

2. Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.

486 799

510 453

105

689 943

135

3. Расходы (коммерческие и управленческие) периода, тыс. руб.

86 506

98 563

114

110 875

112

4. Прибыль от продаж, тыс. руб.

173 942

166 437

96

222 416

134

5. Прочие доходы, тыс. руб.

23 184

10 720

46

1 337

12

6. Прочие расхода, тыс. руб.

33 501

220 522

658

34 964

16

7. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

163 825

-43 365

-26

200 830

В -4 р.

8. Текущий налог на прибыль, тыс. руб.

1 497

589

39

466

79

9. Чистая прибыль, тыс. руб.

162 198

-43 954

-27

200 364

В -4 р.

Прибыль от продаж в 2006 году снизилась на 4%, но в 2007 году этот показатель увеличился на 34% по сравнению с предыдущим периодом.

При этом прочие доходы уменьшились как в 2006 году, так и в 2007 году. А прочие затраты увеличились в десятки раз, что привело к убытку в 2006 году. В 2007 году ОАО Птицефабрика «Сибирская» провело эффективную финансовую политику, что привело к резкому росту чистой прибыли.

Совокупные показатели прибыли ОАО Птицефабрика «Сибирская» представлены в табл. 2.5.

Таблица 2. 5

Динамика показателей, характеризующих прибыльность и убыточность

Наименование показателя

2005

2006

отклонения

2007

отклонения

Выручка, тыс. руб.

747 247

775 453

28 206

104

1 023 234

247 781

132

Валовая прибыль,

тыс. руб.

260 448

265 000

4 552

102

333 291

68 291

126

Чистая прибыль (убыток),

тыс. руб.

162 198

-43 954

-206 152

-27

244 318

288 272

-556

Рентабельность продукции (продаж), %

35,7

32,6

-3,1

91,3

32,2

-0,4

98,9

Наблюдается благоприятная тенденция увеличения выручки, валовой прибыли и чистой прибыли предприятия, что связано с ростом производства. Основная деятельность предприятия в 2005—2007 годах была прибыльной. Темпы роста выручки превышали с 2005 по 30. 09. 07 годах темпы роста себестоимости реализуемой продукции и, как следствие, повысилась эффективность деятельности эмитента.

Наглядно динамика финансовых показателей представлена на рис. 5.

Рис. 4. Динамика финансовых показателей деятельности ООО «Птицефабрика «Сибирская» за 2005−2007гг.

Наличие чистой прибыли свидетельствует об имеющемся у эмитента источнике пополнения оборотных средств.

Одним из важных элементов анализа экономической эффективности деятельности предприятия является анализ рентабельности его деятельности.

По одному показателю прибыли, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованных выводов об эффективности деятельности предприятия. Поэтому при оценке результатов деятельности предприятий кроме показателей прибыли изучают уровень рентабельности.

Расчетные данные представлены в таблице 2.6.

Таблица 2. 6

Анализ рентабельности ОАО Птицефабрика «Сибирская»

за 2005−2007 гг.

Показатели

Годы

2005

2006

2007

1. Выручка (нетто)

747 247,00

775 453,00

1 023 234,00

2. Прибыль от продаж

173 942,00

166 437,00

222 416,00

3. Чистая прибыль, тыс. руб.

162 198,00

-43 954,00

200 364,00

4. Среднегодовая сумма всех активов

581 877,00

665 341,00

341 841,00

5. Среднегодовая величина ОС и НМА (по остаточной стоимости)

485 246,50

482 418,50

239 203,00

6. Среднегодовая величина оборотных активов

270 028,00

355 765,00

186 823,50

7. Среднегодовая сумма реального собственного капитала (чистых активов)

527 700,50

527 700,50

252 853,00

8. Рентабельность активов по чистой прибыли п. 3/п. 4

0,28

-0,07

0,59

9. Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли п. 3/п. 5

0,33

-0,09

0,84

10. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли п. 3/п. 6

0,60

-0,12

1,07

11. Рентабельность реального собственного капитала по чистой прибыли п. 3/п. 7

0,31

-0,08

0,79

12. Рентабельность продаж по прибыли от продаж п. 2/п. 1

0,23

0,21

0,22

13. Рентабельность продаж по чистой прибыли п. 3/п. 1

0,22

-0,06

0,20

Наглядно динамика показателей доходности деятельности ОАО Птицефабрика «Сибирская» представлена на рис. 5.

Из таблицы видно, рентабельность чистых активов, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность собственного капитала в 2006 году имеют отрицательную величину. Это связано с тем, что предприятие потерпело убытки. При этом рентабельность продаж сохранило положительную величину, в 2006 — 0,21, 2007 — 0,22.

Все показатели имеют благоприятную тенденцию к увеличению. Что говорит о том, что ОАО Птицефабрика «Сибирская» вышло из кризиса и наращивает обороты продаж и соответственно прибыль.

Рис. 5. Динамика показателей доходности деятельности ОАО Птицефабрика «Сибирская» за 2005−2007 гг.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УВЕЛИЧЕНИЮ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОХОДНОСТИ ОАО ПТИЦЕФАБРИКА «СИБИРСКАЯ»

Анализ показал, что для данного предприятия возможны разработка и внедрение мероприятий, который стимулируют интенсивные факторы увеличения прибыли, повышения рентабельности. К интенсивным факторам относят: повышение производительности оборудования и его качества, использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов.

Для ОАО «Птицефабрика «Сибирская» было предложено и разработано мероприятие по замене оборудования убойно-перерабатывающего комплекса.

Поставщиком нового оборудования была выбрана голландская компания Systemate Numafa.

Основной специализацией компании Systemate Numafa являются системы для разделки (всего около 30 модулей). Компания присутствует на российском рынке уже 8 лет.

Одной из самых популярных систем разделки — линия «Компант», которая поставляется смонтированной на собственной несущей раме. Это не только существенно облегчает монтаж оборудования, но и за счет «натянутости» конвейера разделки не позволяет тушке шататься на линии, что сохраняет точность разделки.

Максимальная производительность оборудования Systemate Numafa — 6 тыс. ед. /ч. Основные покупатели — птицефабрики, имеющие собственный цех переработки, централизованные птицеперерабатывающие заводы, а также предприятия, закупающие тушки для последующей разделки и снятия филе.

Отличительной особенностью этих агрегатов: высокое качество разделки, выраженное в идентичности разделанных частей. Кроме того, оборудование делается по единому стандарту (шаг в цепи составляет 6 дюймов), что позволяет легко интегрировать его в уже имеющуюся линию другого производителя. Цены на оборудование зависят от комплектации, объясняет Соколов. Полная технологическая линия может стоить от 200 тыс. до 5 млн евро.

Рассчитаем объем производства в целом и по видам ассортиментного ряда.

При убое 19 тыс. голов, средней живой массой 1,8 кг (самый востребованный на рынке стандарт гриль) и убойном выходе 70% производство мяса составит 23 940 кг. + 15% субпродукты, головы и ноги — 5 130 кг. Итого: выработка мясопродукции в смену составит в пределах — 29 тонн.

На практике из общего объема вырабатываемой продукции 15% нельзя отнести к стандарту отвечающему требованиям ГОСТа. Как правило, это тушки с прижизненными пороками и травмами, полученными в процессе отлова, транспортировки и переработки. Такую продукцию нельзя пускать в реализацию. Чтобы избежать финансовых потерь, нестандартную продукцию подвергают порционной разделке, отбраковывая поврежденные части тушки. По нашим расчетам — это составит 3 591 кг в смену.

Порционную разделку тушек в цехах малой мощности производят при помощи ручных дисковых пил. Квалифицированный оператор может порционировать до 2, 5 тонн мяса в смену. Чтобы распилить такой объем достаточно всего две дисковые пилы. Потери мяса при отбраковке (переломы, гематомы, намины и пр.) составляют — 5−8%.

Таким образом, объем производства составит 31,7 тонн в смену, за год — 23 304тонн. (при двухсменном режиме работы). Следовательно, выручка составит 1 688 336 тыс. руб.

Так для ОАО «Птицефабрика «Сибирская» была выбрана линия по убою и переработке птицы с цехом утилизации и переработки отходов фирмы Stork (Голландия) системы «Компакт».

Рама из нержавеющей стали, по которой вращается замкнутый цепной конвейер по направляющим — это основа отдельно стоящей версии системы разделки. Эта компактная система легко устанавливается, и поэтому может быть пущена в эксплуатацию немедленно. К преимуществам импортного оборудования можно отнести и значительно (в 2,5 раза) более низкие энергозатраты, при его эксплуатации. Особенно наглядно это демонстрирует использование модулей тепловой обработки птицы. Все голландские производители поставляют ванны закрытой конструкции, что позволяет до минимума исключить тепловые потери от разбрызгивания воды и выброса пара. Тепловая обработка птицы производится в воде температурой + 51…54єС при активном барбатировании. Температура воды в ванне поддерживается автоматически. Колебания температуры от заданной минимальны. Агрегаты технологичны в работе и просты в обслуживании.

Стоимость линии по убою и переработке птицы с цехом утилизации и переработки отходов составляет 6 930 000 руб. Затраты на монтаж и ввод в эксплуатацию — 1 386 000 руб. (20% от стоимости оборудования). Эти затраты отнесем на капитальные вложения, денежные средства — из прибыли. Срок окупаемости — 10 лет.

Рассчитаем изменение себестоимости и других затрат при введении новой линии оборудования.

При расчете будем использовать статьи затрат по бухгалтерской отчетности Формы № 5 «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)», а так же анализ себестоимости, проведенный в главе 2 данной работы. Данные по Форме № 5 приложений к бухгалтерскому балансу представлены в таблице 3.1.

Таблица 3. 1

Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат) ОАО «Птицефабрика «Сибирская» за 2006−2007 гг.

наименование показателя

2006

2007

абсол. Откл.

Т роста, %

материальные затраты

1 027 775

1 032 297

4 522

100,44

затраты на оплату труда

100 577

129 126

28 549

128,39

отчисления на социальные нужды

20 125

25 654

5 529

127,47

амортизация

13 569

19 133

5 564

141,01

прочие затраты

22 116

37 744

15 628

170,66

итого

1 184 162

1 243 954

59 792

105,05

Рассмотрим изменение каждой статьи затрат в результате внедрения нового оборудования.

Материальные затраты включают в себя затраты на сырье и материалы, покупные полуфабрикаты, затраты на топливо, энергию. Учитывая нормативные показатели работы оборудования и опыт аналогичных предприятий, использующих данное оборудование, можем предположить, что данная статья затрат увеличится в планируемом периоде на 0,6%. Такое незначительное изменение произойдет за счет того что затраты на электроэнергию и водоснабжение снизятся, но при этом увеличатся затраты на сырье, материалы.

Затраты на оплату труда увеличатся на 10%, в связи с тем, для работы на новом оборудовании необходимо будет провести обучение производственного персонала. Затраты на обучение управленческого персонала будут относится на управленческие расходы и коммерческие расходы.

Амортизация увеличится на сумму амортизационных отчислений нового оборудования. На данном предприятии в целях бухгалтерского налогового учета используется линейный способ начислении амортизации.

Согласно проектной документации (паспорта) оборудования срок полезного использования составляет 10 лет.

Таким образом, амортизационные отчисления нового оборудования составят:

6 930 000 10 = 693 000 руб. в год.

Статья «прочие затраты» включает в себя затраты на работы и услуги сторонних организаций, арендные платежи, проценты по кредитам. По расчету мероприятия данная статья расходов не затрагивается. Поэтому в планируемом периоде она останется на уровне прошлого года.

Все изменения, которые повлекли за собой внедрение новой техники сведем в таблицу 3.2.

Таблица 3. 2

Изменения расходов по обычным видам деятельности (по элементам затрат) ОАО «Птицефабрика «Сибирская» за счет внедрения нового оборудования

наименование показателя

2007

планируемый год

абсол. Откл.

Т роста, %

материальные затраты

1 032 297

1 094 235

1 094 235

106,00

затраты на оплату труда

129 126

142 039

142 039

110,00

отчисления на социальные нужды

25 654

28 219

28 219

110,00

амортизация

19 133

19 826

19 133

103,62

прочие затраты

37 744

37 744

37 744

100,00

итого

1 243 954

1 322 063

1 322 063

106,28

В результате внедрения нового оборудования, производственная себестоимость увеличится на 6,28%. Основное влияние оказало увеличение заработной платы и материальные затраты.

Так же необходимо рассмотреть изменение таких статей затрат как управленческие и коммерческие затраты.

На увеличение коммерческих расходов окажут влияние представительские расходы, расходы на рекламу, затраты на оплату труда. В целях расчеты мероприятия предположим, что данные расходы составят 10% от уровня анализируемого периода. Так же поступим и с коммерческими расходами. Увеличение составит 10%.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой