Анализ влияния инфляции на результаты деятельности предприятия

Тип работы:
Дипломная
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации

Нижегородский институт управления

Факультет заочного обучения

Кафедра «Финансы и кредит»

Специальность: финансы и кредит

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Экономический анализ»

Анализ влияния инфляции на результаты деятельности предприятия

Выполнила: Дерюгина Е. А.

студентка гр. Фк-651

Руководитель: Сергеева Т. С.

г. Нижний Новгород — 2013 г.

СОДЕРЖАНИЕ

  • Введение
  • Глава 1. Теоретические основы инфляции, ее влияние на управление капиталом, методы борьбы с инфляцией
    • 1.1 Сущность инфляции и классификация ее уровней
    • 1.2 Особенности анализа финансовых результатов предприятия в условиях инфляции
    • 1.3 Пути противодействия инфляции
  • Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО «Волгаэнергосбыт»
    • 2.1 Аналитический баланс и экспресс-анализ3
    • 2.2 Анализ динамики и структуры имущества предприятия
    • 2.3 Анализ источников формирования имущества предприятия
    • 2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
    • 2.5 Анализ ликвидности
    • 2.6 Анализ деловой активности
    • 2.7 Анализ эффективности использования капитала
  • Заключение
  • ВВЕДЕНИЕ
  • Тема инфляции занимает одно из центральных мест в экономической теории. Практически все экономические дисциплины затрагивают этот неизбежный и, как правило, достаточно болезненный и неприятный для хозяйственной жизни процесс.
  • Актуальность выбранной темы подтверждается тем, что с инфляцией и ее последствиями сталкиваются не только люди — но и организации, субъекты хозяйствования, как малые, так и крупные, которые являются основными субъектами экономической системы, производят товары и услуги, дают работу жителям страны и т. д. Но если влияние инфляции на экономику в целом можно охарактеризовать как отрицательное, то для отдельно взятой организации, с ее структурой и особенностями, влияние инфляции на финансовые результаты ее деятельности может быть различным.
  • Целью работы является изучить теоретические основы инфляции, определить понятие инфляции, ее влияние на управление капиталом предприятия, найти методы борьбы с инфляцией, а также провести анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО «Волгаэнергосбыт».
  • Для достижения необходимой цели мною поставлены следующие задачи:
  • — определить общее понятие инфляции и выявить ее причины, виды и особенности;
  • — провести анализ влияния инфляций при управлении капиталом;
  • — найти пути противодействия инфляции.
  • Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира, отрицательно влияя на все стороны жизни общества. Она обесценивает результаты труда, уничтожает сбережения юридических и физических лиц, препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту. Высокая инфляция разрушает денежную систему, провоцирует бегство национального капитала за границу, ослабляет национальную валюту, способствует ее вытеснению во внутреннем обращении иностранной валютой, подрывает возможности финансирования государственного бюджета. Инфляция является самым эффективным средством перераспределения национального богатства — от более бедных слоев общества к более богатым, усиливая тем самым его социальное расслоение.
  • В данной работе я рассмотрю, что собой представляет инфляция, какие бывают типы и виды инфляции, какие факторы влияют на неё. Изучу влияние инфляции на результаты труда, сбережения, долгосрочные инвестиции, на экономический рост.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНФЛЯЦИИ, ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ, МЕТОДЫ БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ

1.1 Сущность инфляции и классификация ее уровней

Нарушение законов денежного обращения приводит к инфляции. Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Термин инфляция (от лат. inflatio — вздутие) впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861−1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В XIX веке этот термин употреблялся также в Англии и во Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие «инфляция» получило в XX веке после первой мировой войны, а в советской экономической литературе — с середины 1920-х гг.

В современном понимании инфляция представляет собой сложное многофакторное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем развития экономики во многих странах мира.

Традиционно инфляция определяется как переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, вызывающее обесценивание денежной единицы и соответственно рост товарных цен. Однако такое определение инфляции нельзя считать полным. Инфляция, хотя она и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену.

Поэтому более точным (корректным) представляется следующее определение: инфляция — дисбаланс совокупного спроса и совокупного предложения (форма нарушения общего равновесия), проявляющийся в общем (повышение цен охватывает все рынки и это характерно для экономики в целом) непрерывном (рост цен происходит постоянно) росте цен.

Таким образом, в результате непрерывного и общего роста цен происходит падение покупательной способности денег, их обесценение.

В целом во время инфляции деньги обесцениваются по отношению:

а) к золоту (при золотом стандарте);

б) к товарам;

в) к иностранным денежным единицам.

В результате в первом случае происходит повышение рыночной цены золота в бумажных деньгах, во втором случае — растут цены товаров; в третьем случае — падает курс национальной денежной единицы по отношению к иностранным денежным единицам.

Тем не менее, в период инфляции растут не все цены. Цены на одни товары могут расти, на другие оставаться стабильными; цены на одни товары могут расти быстрее, чем на другие. В основе этих пропорций лежит разное соотношение между спросом и предложением и различная эластичность.

Кроме того, не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы страны, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических факторов, стихийных бедствий и т. п.

Классификация инфляции

При использовании разных оснований для классификации можно выделить несколько видов инфляции.

I. По характеру (форме проявления) инфляционного процесса:

Открытая инфляция — ничем не сдерживаемый, свободный и продолжительный рост цен. Она характерна для стран рыночной экономики, где взаимодействие спроса и предложения способствует открытому неограниченному росту цен. Хотя открытая инфляция и искажает рыночные процессы, все же она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям сферы выгодного приложения капиталов.

Скрытая, или подавленная инфляция-государство устанавливает жесткий контроль над ценами в условиях товарного дефицита. При этом допускается снижение качества продукции без уменьшения цен на нее, искусственно завышаются цены на якобы новые изделия. Одновременно растут цены на черном рынке. В данном случае обесценение денег выражается в дефицитах и очередях.

Инфляционный шок — одномоментное, резкое повышение цен. Оно может дать толчок для открытого ускоренного подъема уровня цен.

II. По сфере распространения:

Локальная инфляция — рост цен происходит в границах одной страны.

Мировая инфляция — охватывает группу стран или всю глобальную экономику.

III. По темпам повышения (роста) цен:

Ползучая или умеренная инфляция — цены поднимаются постепенно, но неуклонно, при умеренном темпе (примерно на 10% в год). Стоимость денег сохраняется, отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. В промышленно развитых странах ее рассматривают как элемент нормального функционирования экономики, который не вызывает особого беспокойства.

Галопирующая инфляция — характеризуется быстрым ростом цен (от 10 до 100−200% в год). Такой темп может вызвать тяжелые экономические и социальные последствия (падение производства, закрытие многих предприятий, снижение уровня жизни населения и т. п.), контракты «привязываются» к росту цен, деньги ускоренно материализуются.

Гиперинфляция — катастрофический рост цен (до 500−1000% и более в год). Мировым рекордом стала гиперинфляция в Венгрии (август 1945 — июль 1946 г), когда цены ежемесячно росли в среднем почти в 20 раз. Гиперинфляция вызывает крах денежной системы. Деньги перестают адекватно выполнять свои функции, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия. Гиперинфляция парализует хозяйственный механизм, поскольку резко усиливается эффект бегства от денег с целью превращения их в товары. Разрушаются экономические связи, осуществляется переход к бартерному обмену.

IV. По степени сбалансированности роста цен:

Сбалансированная инфляция, при которой цены различных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными. В этом случае соответственно ежегодному росту цен возрастает ставка процента, что равнозначно экономической ситуации со стабильными ценами.

Несбалансированная инфляция, при которой цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях. Промышленность развиваться в таких условиях не может, индустриальное развитие кажется нереальным. Возможны лишь короткие спекулятивно-посреднические операции.

V. По степени ожидания роста цен:

Ожидаемая инфляция, которая может быть спрогнозирована на какой-либо период, или «запланирована» правительством.

Неожидаемая инфляция, которая характеризуется внезапным скачком цен, что негативно сказывается на денежном обращении и системе налогообложения. В такой ситуации, если в экономике уже существовали инфляционные ожидания, то внезапный скачок цен может спровоцировать дальнейшие инфляционные ожидания, которые будут подстегивать рост цен. Однако если внезапный скачок цен происходит в экономике, где инфляционные ожидания еще не набрали силу, поведение населения и его реакция на рост цен могут быть иными: потребители будут больше сберегать и меньше предъявлять денег на рынке в виде платежеспособного спроса. В результате экономика вновь возвращается в состояние равновесия. Такое явление называется «эффект Пигу» (эффект реальных кассовых остатков). Однако эффект Пигу действует только в условиях гибких цен и процентных ставок и отсутствия инфляционных ожиданий.

1.2 Особенности анализа финансовых результатов предприятия в условиях инфляции

Высокий рост прибыли от реализации связан не только со спросом на продукцию, но и с инфляционными процессами. Чтобы инфляция не обесценивала доходы и поступления предприятия, необходимо проводить анализ воздействия инфляции на свое финансовое положение, к необходимости учета этого воздействия в повседневной практике. Малейшая отсрочка платежей может привести к тому, что предприятие получает лишь часть причитающегося дохода. Инфляция ведет к неоправданному росту потребности предприятия в оборотных средствах, потому что затраты предприятия на элементы затрат, включенные в себестоимость продукции по ценам базисного периода и возвращающиеся в составе выручки от реализации, не возмещают суммы реальных расходов предприятия в текущем периоде. Инфляция искажает реальную стоимость капитала предприятия, его активов и обязательств.

В условиях инфляции финансовые отчеты предприятий о результатах хозяйственной деятельности, финансовом состоянии и использовании прибыли могут оказаться источниками необъективной информации, так как различные элементы баланса теряют свою стоимость с различной скоростью. Например, денежная наличность и дебиторская задолженность, представляющая собой требования о выплате фиксированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряют свою стоимость и ведут к убытками предприятия на сумму снижения покупательной способности денег. И наоборот, предприятие, увеличивающее свою кредиторскую задолженность, т. е. придерживающее оплату счетов поставщиков и других обязательств (по оплате труда, с бюджетом, соц. страху и прочими кредиторами), извлекают из этого выгоду, потому что могут расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательской способностью.

Стремясь сохранить реальный уровень оплаты труда, предприятия увеличивают фонды потребления в ущерб фондам накопления и развития. Однако выдвижение на первый план тактических задач наносит вред стратегическим целям и интересам предприятия, ведет к «проеданию» средств, предназначенных для расширенного воспроизводства. Высокая инфляция затрудняет процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства капитала предприятия.

1.3 Пути противодействия инфляции

В странах-лидерах отработаны разнообразные процедуры контроля за установлением и регулирования рыночных цен. Как правило, абсолютного снижения цен страны-лидеры добиваются на мировом рынке по энергоносителям, металлам и другой импортируемой ими продукции.

На внутренних товарных рынках стран-лидеров ценовые диспропорции, возникающие при инфляции, устраняются обычно путем регулирования паритетов цен. При этом на продукцию отраслей, создавших диспаритеты, цены замораживаются, что приводит к их относительному снижению по сравнению с ценами на продукцию отраслей, потерпевших урон от диспаритета. Процедура относительного снижения цен на товарных рынках является сложной и применяется лишь по особо важным ценовым пропорциям. В частности, в США, в ЕС, в Японии и в других развитых странах регулируются паритеты цен сельского хозяйства. Относительное снижение цен достигается и за счет регулирования цен и тарифов естественных монополий, контроля за ценами на важнейшие виды продукции машиностроения, химической промышленности, потребительских товаров и бытовых услуг.

Однако регулирование паритетов цен не в состоянии устранить все последствия инфляции. Поэтому в развитых экономиках широко используется снижение цен потребительских товаров по отношению к цене труда, а цен на инвестиционные ресурсы относительно цены кредита.

По данным департамента статистики Международного валютного фонда (МВФ), в промышленно развитых странах инфляционный рост цен полностью компенсируется повышением цены труда. Если заработная плата растет быстрее, чем цены, то одновременно происходит как бы относительное снижение цен.

Опережающий рост заработной платы (и соответственно платежеспособного спроса населения) при развитой системе регулирования цен не только не приводит к неконтролируемой инфляции, но и является инструментом антиинфляционной политики, обеспечивая относительное повышение покупательной способности (такая тенденция обусловлена снижением материалоемких, удельных накладных и сбытовых расходов, трансакционных издержек при росте и улучшение структуры производства).

Важным направлением антиинфляционной политики в развитых экономиках является регулирование валютного курса. Рост инфляции ведет к снижению курса национальных валют. Задача регулирования состоит в том, чтобы не допустить обратного воздействия обесценения национальной валюты на рост внутренних цен, т. е. не допустить возникновения инфляционной спирали.

России требуется перейти от политики регулирования инфляции по абсолютным ценам к активному регулированию относительных цен. Перед правительством, Центральным банком и законодательной властью стоят конкретные задачи:

а) повысить покупательную способность населения путем выплат задолженности из федерального и местных бюджетов соответствующим группам работников;

б) привести денежную массу и процентные ставки в соответствие с потребностями производства, товарного рынка, капитальных вложений и бюджетных выплат;

в) сократить, а в перспективе ликвидировать диспаритеты цен по основным ценообразующим отраслям: сельскому хозяйству, топливно-энергетическому комплексу, транспорту и т. п.

Решение названных задач осложняется наличием в экономике России инфляционно-перераспределительных «синдикатов», теневых и криминальных механизмов, сложившихся, как отмечайтесь выше, еще при предоставлении экономических свобод по реформам 1987 г. бюджетные средства не доходят до адресатов либо поступают с задержками, банки не выполняют функций кредитования капитальных вложений и т. п. Сложилась ситуация, когда решение задачи приведения денежной массы в соответствие с потребностями экономики встречает сопротивление со стороны структур, имеющих большие доходы от манипуляций с денежными суррогатами и от спекуляции денежными ресурсами.

Очевидно, что без принятия жестких мер в денежно-кредитной сфере даже обоснованная и адресная эмиссия денег будет иметь негативные последствия из-за нецелевого использования денежных средств.

Организационные усилия нужны и для восстановления паритетов цен по ценообразующим отраслям. Данная акция будет поддержана отраслями при условии соблюдения демократических процедур обсуждения и принятия решений по ценам с использованием выработанных в развитых промышленных странах механизмов заключения ценовых соглашений между ассоциациями товаропроизводителей.

Сложной является проблема товарной сбалансированности доходов населения на безинфляционной основе. Для решения этой задачи нужно либо возвращаться к директивному планированию, либо использовать методы рыночных экономик: товарную интервенцию, организацию продажи товаров в кредит, отвлечение средств населения на жилищное строительство и т. п. В рыночных условиях, как и в прежней системе, нужны детальные расчеты баланса денежных доходов и расходов потребителей. Например, даже при стопроцентном наполнении доходов бюджета необходим детальный анализ последствий выплат долгов по заработной плате. В частности, следует уточнить, за какой срок выплачивается задолженность. Если в среднем это долги за два месяца, то эта сумма эквивалентна уже не половине, а четверти месячного товарооборота, что соответственно облегчает достижение сбалансированности без повышения цен.

Рост денежной массы не ведет к инфляции, если он обусловлен замещением скорости оборота денег, которое, в свою очередь, происходит при инвестициях в реальный сектор экономики. Для России проблема заключается не в том, чтобы не допустить кредитной эмиссии, а в использовании остро необходимых кредитных средств для финансирования капитальных вложений в подъем экономики, а также для кредитования оборотных средств.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ЗАО «ВОЛГАЭНЕРГОСБЫТ»

2.1 Аналитический баланс и экспресс-анализ

Основным информационным источником анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс, а также отчет о прибылях и убытках. Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса, который является одним из основных отчетов для оценки деятельности предприятия. Аналитический баланс получается путем укрупнения статей стандартного бухгалтерского баланса до показателей, в значительной степени определяющих финансовое состояние предприятия.

Таблица 2. 1

Аналитический баланс за 2011 год

Актив

На начало отч. периода, тыс. руб.

На конец отч. периода, тыс. руб.

Пассив

На начало отч. периода, тыс. руб.

На конец отч. периода, тыс. руб.

1. Внеоборотные активы (ВА)

37 338,00

29 004

1. Собственный капитал (СК)

615 912

752 774

2. Оборотные активы (ОА)

1 459 425

1 612 405

2. Заемный капитал (ЗК)

880 851

888 635

2.1. Запасы и затраты (ЗиЗ)

28

71

2.1. Долгосрочные заемные средства (ДЗС)

520

565

2.2. Дебиторская задолженность (ДЗ)

1 090 034

1 114 854

2.2. Краткосрочные кредиты и займы

150 279

26

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС+КФВ)

369 363

497 480

2.3. Кредиторская задолженность (КЗ)

730 052

888 044

Имущество (ВБ)

1 496 763

1 641 409

Источники формирования имущества (ВБ)

1 496 763

1 641 409

Таблица 2. 2

Аналитический баланс за 2010 год

Актив

На начало отчетного периода, тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Пассив

На начало отчетного периода, тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

1. Внеоборотные активы (ВА)

35 227

37 338

1. Собственный капитал (СК)

298 067

615 912

2. Оборотные активы (ОА)

1 500 241

1 459 425

2. Заемный капитал (ЗК)

1 237 401

880 851

2.1. Запасы и затраты (ЗиЗ)

30

28

2.1. Долгосрочные заемные средства (ДЗС)

676

520

2.2. Дебиторская задолженность (ДЗ)

946 133

1 090 034

2.2. Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ)

0

150 279

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС+КФВ)

554 078

369 363

2.3. Кредиторская задолженность (КЗ)

1 236 725

730 052

Имущество (ВБ)

1 535 468

1 496 763

Источники формирования имущества (ВБ)

1 535 468

1 496 763

На основании аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках производится экспресс-анализ.

Экспресс-анализ — это первая стадия комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации.

Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации.

Как и любой вид аналитической работы, применение методики экспресс-анализа бухгалтерской отчетности носит достаточно субъективный характер, тем не менее, можно сформулировать некоторые общие принципы и последовательность ее реализации.

Таблица 2. 3

Экспресс-анализ

Показатели

Положительная динамика

Отрицательная

динамика

1. Динамика имущества должна быть положительна

+

2. Динамика прибыли должна быть положительна

-

2.1 прибыль от продаж

-

2.2 прибыль до налогообложения

-

2.3 чистая прибыль отчетного периода

-

3. Динамика внеоборотных активов должна быть положительна

-

4. Динамика оборотных активов должна быть положительна

+

5. Кредиторская задолженность должна снижаться

-

6. Собственный капитал должен быть больше половины от общей величины источников формирования имущества

-

7. Рентабельность общая должна иметь положительную динамику

-

7.1 Общая рентабельность

-

7.2 рентабельность продаж

-

7.3 рентабельность издержек

-

7.4 рентабельность собственного капитала

-

8. Оборачиваемость капитала

-

8.1 Оборачиваемость затрат

+

8.2 Оборачиваемость дебиторской задолженности

-

8.3 Оборачиваемость кредиторской задолженности

+

8.4 Оборачиваемость запасов и затрат

-

Rобщ 2011 = 8,58%Rобщ 2010 = 20,97%

Rпр 2011 = 3,74%Rпр 2010 = 4,67%

Rск 2011 = 4,92%Rск 2010 = 17,39%

Rизд 2011= 3,6%Rизд 2010 = 5,3%

n к 2011 = 1,13n к 2010 = 1,24

nдз 2011 = 1,61nдз2010= 1,84

nкз2011= 2,19nкз2010= 1,91

nзиз2011= 35 754,73nзиз2010= 64 740,22

На основании проведенного экспресс-анализа можно сделать вывод, что положительную динамику имеют меньшее количество представленных показателей, что связано не совсем с эффективной финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в анализируемом году.

К положительным тенденциям следует отнести: увеличение имущества, увеличение оборотных активов, увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности. На предприятии сложились следующие негативные тенденции: снижение прибыли, уменьшение внеоборотных активов, увеличение кредиторской задолженности, собственный капитал меньше половины общей величины источников формирования имущества, снижение всех показателей рентабельности, снижение оборачиваемости капитала, снижение оборачиваемости дебиторской задолженности, снижение оборачиваемости запасов и затрат.

Предприятию необходимо проанализировать показатели эффективности использования капитала, в частности всех показателей рентабельности и разработать рекомендации по их повышению. Необходимо изучить оборачиваемость запасов и затрат и разработать рекомендации по ускорению их оборачиваемости.

2.2 Анализ динамики и структуры имущества предприятия

Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе ее баланса.

В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных и оборотных активов в общей сумме имущества организации (валюте баланса), затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Основной целью анализа структуры имущества предприятия является установление ее рациональности или нерациональности с точки зрения нормативов финансовой устойчивости и платежеспособности.

Таблица 2. 4

Анализ структуры и динамики имущества

Показатели

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Влияние структурных сдвигов

тыс. руб.

Уд. вес, %

тыс. руб.

Уд. вес, %

Абсолют.

Относит.

Уд. вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Внеоборотные активы

37 338

2,49

29 004

1,77

-8334

77,68

-0,728

-0,5568

2. Оборотные активы

1 459 425

97,5

1 612 405

98,23

152 980

110,48

0,728

10,2207

2.1 Запасы и затраты

28

0,0019

71

0,0044

43

253,57

0,0025

0,0029

2.2 Дебиторская задолженность

1 090 034

74,69

1 114 854

69,14

24 820

102,28

-5,55

1,6582

2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

369 363

25,31

497 480

30,85

128 117

134,69

5,54

8,5596

Имущество

1 496 763

100

1 641 409

100

144 646

109,66

0

9,6639

Таблица 2. 5

Анализ структуры и динамики внеоборотных активов

Показатели

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Влияние структурных сдвигов

тыс. руб.

удельный вес, %

тыс. руб.

удельный вес, %

Абсо-лютные

Относи-тельные

удельный вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Основные средства

35 985

96,3763

27 117

93,4940

-8868

75,3564

-2,8823

-23,7506

2. Долгосрочные финансовые вложения

3

0,0080

0

0

-3

0

-0,0080

-0,0080

3. Отложенные налоговые активы

12

0,0321

552

1,9032

540

4600

1,8710

1,4462

4. Прочие внеоборотные активы

1338

3,5835

1335

4,6028

-3

99,7758

1,0193

-0,0080

Внеоборотные активы

37 338

100

29 004

100

-8334

77,6796

0%

-22,3204

Таблица 2. 6

Анализ структуры и динамики оборотных активов

Показатели

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Влияние структурных сдвигов,%

тыс. руб.

удельный вес, %

тыс. руб.

удельный вес, %

Абсо-лютные

Относи-тельные

Уд. вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Запасы и затраты

28

0,0019

71

0,0044

43

253,5714

0,0025

0,0029

2. Дебиторская задолженность

1 090 034

74,6893

1 114 854

69,1423

24 820

102,2770

-5,5470

1,7007

3. Денежные средства и краткосрочные фин. вложения

369 363

25,3088

497 480

30,8533

128 117

134,6859

5,5445

8,7786

Оборотные активы

1 459 425

100

1 612 405

100

152 980

110,4822

0

10,4822

Имущество предприятия на начало года составило 1 496 763 тыс. руб., на конец года — 1 641 409 тыс. руб. Из этого следует, что стоимость имущества увеличилась на 144 646 тыс. руб. или на 9,66%. Набольший удельный вес в структуре имущества составляют оборотные активы, их удельный вес равен 98,23%. В течение года удельный вес оборотных активов вырос незначительно — на 0,73%. Удельный вес внеоборотных активов — 1,73%. В течение года произошло снижение их удельного веса на 0,73%.

На изменение структуры имущества наибольшее влияние оказало изменение оборотных активов, которые увеличили имущество на 10,22%. Оборотные активы на конец отчетного периода составили 1 612 405 тыс. руб. Это на 152 980 тыс. руб. больше, чем на начало года. Темп роста составил 110,48%. На увеличение оборотных активов наибольшее влияние оказало увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 128 117 тысяч рублей или на 8,77%. Увеличение запасов и затрат и дебиторской задолженности повысили оборотные активы не существенно. Внеоборотные активы также повлияли на изменение структуры имущества. Внеоборотные активы снизили имущество на 0,56%. На конец года сумма внеоборотных активов уменьшилась на 8334 тыс. руб. или на 22,32% по отношению к началу года. На их уменьшение оказало влияние снижения основных средств на 8868 тыс. руб., которые в итоге снизили внеоборотные активы на 23,75%. Остальные показатели незначительно изменили внеоборотные активы.

На предприятии сложились следующие положительные тенденции: имущество увеличилось, повысились денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, увеличились оборотные активы. К негативным тенденциям следует отнести: снижение внеоборотных активов, уменьшение основных средств, уменьшение долгосрочных финансовых вложений, рост запасов и затрат, увеличение дебиторской задолженности.

Не смотря на положительные тенденции изменения имущества, необходимо проанализировать его структуру. Необходимо уменьшить дебиторскую задолженность посредством санкций за её просрочку. Стараться избегать возникновения торговых отношений с рисковыми предприятиями. Необходимо проанализировать оборачиваемость запасов и затрат и разработать рекомендации по ускорению их оборачиваемости.

инфляция финансовый устойчивость ликвидность

2.3 Анализ источников формирования имущества предприятия

Источники формирования имущества отражаются в пассиве баланса, состоят из собственного капитала и заемного капитала. Заемный капитал по срочности обязательств делится на долгосрочные заемные средства, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

В составе собственного капитала организации учитываются уставный капитал, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

Источники финансирования средств предприятия отражаются в пассиве. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свей капитал.

Анализ источников формирования имущества предприятия осуществляется с целью выявления причин неудовлетворительного финансового состояния или низкого его уровня, а так же с целью установления зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Таблица 2. 6

Анализ структуры и динамики источников формирования имущества

Показатели

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Влияние структурных сдвигов,%

тыс. руб.

Уд. вес, %

тыс. руб.

Уд. вес, %

Абсолют.

Относит.

Уд. вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Собственный капитал

615 912

41,1496

752 774

45,8615

136 862

122,2210

4,7119

9,1439

2. Заемный капитал

880 851

58,8504

888 635

54,1385

7784

100,8837

-4,7119

0,5201

2.1 Долгосрочные заемные средства

520

0,0347

565

0,0344

45

108,6538

-0,0003

0,0030

2.2 Краткосрочные кредиты и займы

150 279

10,0403

26

0,0016

-150 253

0,0173

-10,0387

-10,0385

2.3 Кредиторская задолженность

730 052

48,7754

888 044

54,1025

157 992

121,6412

5,3272

10,5556

Источники формирования имущества

1 496 763

100

1 641 409

100

144 646

109,6639

0

9,6639

Таблица 2. 7

Анализ динамики и структуры собственного капитала

Показатели

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Влияние структурных сдвигов

тыс. руб.

Уд. вес, %

тыс. руб.

Уд. вес, %

Абсол.

Относит.

Уд. вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Уставный капитал

50 300

8,17

50 300

6,7

0

100

-1,46

0

3. Резервный капитал

13 141

2,13

13 141

1,75

0

100

-0,38

0

4. Нераспределенная прибыль

552 471

89,70

687 037

91,55

134 566

124,3571

1,85

21,8483

5. Оценочные обязательства

0

0

2296

0,31

2296

-

0,31

0,3728

Собственный капитал

615 912

100,00

752 774

100,00

136 862

122,2210

0,00

22,2210

Таблица 2. 8

Анализ динамики и структуры заемного капитала

Показатели

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Влияние структурных сдвигов, %

тыс. руб.

Уд. вес, %

тыс. руб.

Уд. вес, %

Абсол.

Относит.

Уд. вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Долгосрочные заемные средства

520

0,059

565

0,0636

45

108,6538

0,0045

0,01

2. Краткосрочные кредиты и займы

150 279

17,0607

26

0,0029

-150 253

0,0173

-17,0577

-17,06

3. Кредиторская задолженность

730 052

82,8803

888 044

99,9335

157 992

121,6412

17,0532

17,94

Заемный капитал

880 851

100

888 635

100

7784

100,8837

0

0,88

Источники формирования имущества на конец года составили 1 641 409 тыс. руб. Это на 144 646 тыс. руб. больше чем на начало года. Темп роста составил 109,66%. Наибольший удельный вес в источниках формирования имущества составляет заемный капитал, его удельный вес равен 54,14%. Удельный вес собственного капитала — 45,86%

На изменение структуры источников формирования имущества наибольшее влияние оказало изменение собственного капитала, который увеличил источники формирования имущества на 9,14%. Собственный капитал на конец года увеличился на 136 862 тыс. руб. и составил на конец года 752 774 тыс. рублей. Темп роста собственного капитала равен 122,22%. На изменение собственного капитала в основном оказало изменение нераспределенной прибыли, которая увеличилась на конец года на 134 566 тыс. руб. и составила 687 037 тыс. руб. Нераспределенная прибыль увеличила собственный капитал на 21,85%. Заемный капитал также повлиял на увеличение источников формирования имущества и увеличил их на 0,52%. Заемный капитал на конец года составил 888 635 тыс. руб., что на 7784 тыс. руб., чем на начало года. В свою очередь на изменение заемного капитала оказало влияние уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 152 253 тыс. руб. или на 17,06%, увеличение кредиторской задолженности на 17,94% и увеличение долгосрочных заемных средств на 45 тыс. руб.

На предприятии сложились следующие положительные тенденции: увеличились источники формирования имущества, увеличился собственный капитал, снизились краткосрочные кредиты и займы, увеличилась нераспределенная прибыль. К негативным тенденциям следует отнести: увеличение заемного капитала, увеличение кредиторской задолженности, увеличение долгосрочных заемных средств.

Предприятию необходимо проанализировать структуру источников формирования имущества и разработать рекомендации по ее оптимизации. Необходимо проанализировать удельный вес собственного капитала в общей сумме источников формирования имущества и следить, чтобы доля собственного капитала была больше половины общей величины источников формирования имущества. Необходимо проанализировать кредиторскую задолженность и не допускать ее увеличения.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость выступает важнейшей характеристикой стабильного положения организации. Финансовая устойчивость характеризуется непрерывным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ, услуг.

Финансовая устойчивость предприятия -- это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием.

В отношении финансовой устойчивости выделяют такие виды:

1) Абсолютная финансовая устойчивость означает, что в структуре пассивов предприятия нет заемных средств (ЗиЗ < СОС).

2) Нормальная финансовая устойчивость -- это состояние в котором предприятие обеспечивает свою деятельность собственным капиталом и долгосрочными обязательствами (ЗиЗ < СОС + ДЗС).

3) Предприятие становится финансово неустойчивым, когда становится зависимым от краткосрочных займов для финансирования деятельности (ЗиЗ < СОС + ДЗС + ККЗ).

4) Критическая финансовая устойчивость возникает, когда хозяйственная деятельность предприятия не обеспечивается источниками формирования пассивов и предприятие пребывает на гране банкротства (ЗиЗ > СОС + ДЗС + ККЗ).

Таблица 2. 9

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменения

1. Собственный капитал

615 912

750 478

134 566

2. Внеоборотные активы

37 338

29 004

-8334

3. Собственные оборотные средства

578 574

721 474

142 900

4. Долгосрочные заемные средства

520

565

45

5. Собственные и приравненные к ним источники формирования запасов и затрат

579 094

722 039

142 945

6. Краткосрочные кредиты и займы

150 279

26

-150 253

7. Общая величина источников формирования запасов и затрат

729 373

722 065

-7308

8. Запасы и затраты

28

71

43

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов и затрат

578 546

721 403

142 857

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и приравненных к ним источников формирования запасов и затрат

579 066

721 968

142 902

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат

729 345

721 994

-7351

12. Тип финансовой устойчивости

Абсолютно устойчивое

Абсолютно устойчивое

На следующем этапе необходимо проанализировать собственные оборотные средства, поскольку именно их наличие является основным фактором, влияющим на финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 2. 10

Анализ собственных оборотных средств

Показатели

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменения

1. Собственный капитал в том числе:

615 912

752 774

136 862

1.1 Уставный капитал

50 300

50 300

0

1.3 Резервный капитал

13 141

13 141

0

1.4 Нераспределенная прибыль

552 471

687 037

134 566

2. Внеоборотные активы в том числе:

37 338

29 004

-8334

2.2 Основные средства

35 985

27 117

-8868

2.4 Долгосрочные финансовые вложения

3

0

-3

2.5 Отложенные налоговые активы

12

552

540

3. Собственные оборотные средства

578 574

721 474

142 900

Особую важность приобретает анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица 2. 11

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели

Нормативное значение

На начало года

На конец года

Изменение

1. Коэффициент автономии (СК/ВБ)

> 0,5

0,4115

0,4586

0,0471

2. Коэффициент финансовой зависимости (1/ Кавт)

< 2

2,4302

2,1805

-0,2497

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (ЗК/СК)

< 1

1,4302

1,1805

-0,2497

4. Коэффициент обеспеченности (СОС/ОА)

> 0,2

0,3964

0,4475

0,0510

5. Коэффициент маневренности собственных средств (СОС/СК)

> 0,2

0,9394

0,9584

0,0190

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно сделать вывод, что оно абсолютно устойчиво в отчетном периоде, поскольку собственные оборотные средства больше запасов и затрат.

Количество собственных оборотных средств на конец года составляет 721 474 тыс. руб., что больше на 142 900 тыс. руб., чем на начало года. Собственные оборотные средства на конец года больше запасов и затрат на 721 403 тыс. рублей. Данные излишки собственных источников формирования запасов и затрат имеют тенденцию к росту и увеличились за отчетный период на 142 857 тыс. руб. Излишек собственных и приравненных к ним источников формирования запасов и затрат также увеличились за год на 142 902 тыс. руб. и составили на конец года 721 968 тыс. руб. Однако прослеживается тенденция уменьшения излишков общей величины формирования запасов и затрат. Они снизились на 7351 тыс. руб. и на конец года составили 721 994 тыс. руб.

Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, можно сказать, что только два коэффициента соответствуют нормативным значениям, а именно: коэффициент обеспеченности и коэффициент маневренности собственных средств, которые на конец года составили 0,4475 и 0,9584 соответственно, но их рост по отношению к началу года весьма незначителен. Не соответствуют же нормативным значениям все остальные из представленных коэффициентов: коэффициент автономии, коэффициент финансовой независимости и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Но прослеживается тенденция снижения коэффициентов финансовой зависимости и соотношения заемных и собственных средств.

На предприятии сложились следующие положительные тенденции: увеличение собственных оборотных средств, увеличение собственного капитала, увеличение излишка собственных источников формирования запасов и затрат, уменьшение коэффициента финансовой зависимости и коэффициента соотношения заемных и собственных средств, рост коэффициентов маневренности, обеспеченности и автономии. К негативным тенденциям следует отнести: снижение общей величины источников формирования запасов и затрат и уменьшение излишка общей величины источников формирования запасов и затрат.

Предприятию необходимо проанализировать величину собственного капитала и разработать рекомендации по увеличению собственного капитала для укрепления своей финансовой устойчивости и обретения независимости от заемного капитала.

2.5 Анализ ликвидности

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность -- это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп: наиболее ликвидные активы (А1), быстро реализуемые активы (А2), медленно реализуемые активы (А3), труднореализуемые активы (А4).

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом: наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные пассивы (П2), долгосрочные пассивы (П3), постоянные пассивы (П4).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

1. А1 > > П1

2. А2 > > П2

3. А3 > > П3

4. А4 < < П4

Таблица 2. 12

Анализ ликвидности баланса

Актив

На начало периода

На конец периода

Пассив

На начало периода

На конец периода

Платеж. излишек (+) / недостаток (-)

На начало периода

На конец периода

Наиболее ликвидные активы, А1

369 363

497 480

Наиболее срочные обязательства, П1

730 052

888 044

-360 689

-390 564

Быстро реализуемые активы, А2

1 090 034

1 114 854

Краткосрочные кредиты и займы, П2

150 279

26

939 755

1 114 828

Медленно реализуемые активы, А3

28

71

Долгосрочные заемные средства, П3

520

565

-492

-494

Трудно реализуемые активы, А4

37 338

29 004

Постоянные пассивы, П4

615 912

752 774

-578 574

-723 770

Таблица 2. 13

Анализ коэффициентов ликвидности

Коэффициенты

Нормативное значение

На начало периода

На конец периода

Изменение

1. Общей ликвидности

> 1

0,4344

0,5602

0,1258

2. Абсолютной ликвидности

> 0,2

0,4196

0,5602

0,1406

3. Промежуточного покрытия

> 0,8−1

1,6578

1,8155

0,1578

4. Текущей ликвидности

> 2

1,4161

1,8156

0,3995

Анализируя ликвидность баланса, а также коэффициенты ликвидности можно сказать, что структура баланса является неудовлетворительной, поскольку наиболее срочные обязательства больше наиболее ликвидных активов на конец периода на 390 564 тыс. руб. Недостаток наиболее ликвидных активов на начало периода составляет 360 689. Таким образом, прослеживается тенденция увеличения этого недостатка. Медленно реализуемые активы меньше долгосрочных заемных средств на 494 тыс. руб. на конец периода. Однако положительной тенденцией является превышение быстро реализуемых активов над краткосрочными кредитами и займами на 1 114 828 тыс. руб. на конец года, и превышение постоянных пассивов над трудно реализуемыми активами на 723 770 тыс. руб.

Коэффициент общей ликвидности и текущей ликвидности не соответствуют нормативным значениям. Коэффициент общей ликвидности на конец периода равен 0,5602, но наметилась тенденция его роста, поскольку по сравнению с началом периода он увеличился на 0,1258. Коэффициент текущей ликвидности также ниже нормативного значения и равен 1,8156 на конец периода, что на 0,3995 больше, чем на начало периода. Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению и равняется на конец периода 0,5602. Также соответствует нормативному значению коэффициент промежуточного покрытия, который составляет на конец периода 1,8155, что на 0,1578 больше, чем на начало года.

На предприятии сложились следующие положительные тенденции: рост всех коэффициентов ликвидности и коэффициента промежуточного покрытия, превышение постоянных пассивов над трудно реализуемыми активами, превышение быстро реализуемых активов над краткосрочными кредитами и займами. К негативным тенденциям следует отнести: превышение наиболее срочных обязательств над наиболее ликвидными активами, превышение долгосрочных заемных средств над медленно реализуемыми активами, несоответствие нормативным значениям коэффициентов общей ликвидности и текущей ликвидности.

Предприятию необходимо проанализировать структуру баланса и разработать рекомендации по ее оптимизации. Необходимо уменьшить дебиторскую задолженность предприятия, посредством тщательного отбора потенциальных покупателей. За счет ее уменьшения высвободится достаточное количество реальных денежных средств, необходимых для оптимизации структуры баланса.

2.6 Анализ деловой активности

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот — предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и другие.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Таблица 2. 13

Анализ показателей деловой активности

Показатели

Предыдущий период

Анализируемый период

Изменение

Общие показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала,(В/ВБсред)

1,2383

1,1280

-0,1104

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, (В/ОСсред)

1,2687

1,1523

-0,1164

3. Коэффициент отдачи НМА, (В/НМАсред)

105,7266

112,1957

6,4691

4. Фондоотдача (В/ОСср)

4,1083

4,7022

0,5939

5. Коэффициент отдачи СК, руб/руб (В/СКсред)

1,2383

1,1280

-0,1104

Показатели управления активами:

6. Оборачиваемость материальных средств, в днях (Запасысред*Т/В)

0,0014

0,0025

0,0011

7. Оборачиваемость денежных средств, в днях (ДС*Т/В)

22,1335

22,0401

-0,0933

8. Оборачиваемость средств в расчетах, раз (В/ДЗсред)

1,8441

1,6054

-0,2387

9. Срок погашения дебит. зад-ти (ДЗср. *Т/В)

48,8038

56,0609

7,2571

10. Оборачиваемость К З, раз (В/КЗсред)

1,9092

2,1876

0,2784

11. Срок погашения КЗ*((КЗсред*Т)/В)

47,1406

41,1413

-5,9993

Таблица 2. 14

Анализ продолжительности оборота капитала

Вид средств

Средние остатки тыс. руб.

Выручка

Продолжительность оборота, дн

предыд период

анализир период

предыд период

анализир период

предыд период

анализир период

измен

Общая сумма капитала в т. ч

1 516 115,5

1 569 086

7 509 866

7 079 436

72,68

75,22

2,54

Оборотный капитал в т. ч.

1 479 833

1 535 915

70,94

73,63

2,69

денежная наличность

461 720,5

433 421,5

22,13

20,78

-1,36

дебиторская задолженность

1 018 083,5

1 102 444

48,80

52,85

4,04

запасы и затраты

29

49,5

0,0014

0,0024

0,001

С помощью факторного анализа определим влияние оборачиваемости оборотных активов и удельного веса оборотных активов в общей сумме имущества на оборачиваемость всего капитала.

Уд вес ОА1=ОА1/Общ сумм кап1=1 535 915/1569086=0,9789

Уд вес ОА 0=ОА0/Общ сумм кап0=1 479 833/1516115,5=0,9761

L?К=Lоа/Уд. вес ОА

?L?К (Lоа)= Lоа1/Уд. весОА0 — L? К 0=73,63/0,9761−72,68=2,7528

?L?К (Уд. вес ОА)= L? К 1- Lоа 1/Уд. вес ОА 0= 75,22−73,63/0,9761= -

0,2128

?L=?L?К (Lоа)+ ?L?К (Уд. вес ОА)= 2,7528−0,2128=2,54

На следующем этапе рассчитывается эффект от ускорение (замедления) оборачиваемости оборотных активов. При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное привлечение (вовлечение) их в оборот, при ускорении происходит высвобождение оборотных средств из оборота.

±Э=В1/365*?L=7 079 436/365*2,69=53 174,47 — замедление

±ЭДС=-26 378,1725

±ЭДЗ=78 358,7 — замедление

±ЭЗиЗ=19,3957 — замедление

Определим влияние изменения оборачиваемости на изменение прибыли:

?П=?n*Rпр1*ВБср1

?П=-0,1104*0,37 362*1569086=-6472,11

Анализ деловой активности показал, что интенсивность использования капитала снизилась в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. Коэффициент общей оборачиваемости капитала в анализируемом периоде составил 1,13, что на 0,11 меньше, чем в предыдущем периоде.

В отчетном периоде снизился коэффициент оборачиваемости оборотных средств на 0,12 и составил 1,15. Коэффициент отдачи нематериальных активов увеличился на 6,47 и составил в анализируемом периоде 112,2. Произошло снижение оборачиваемости денежных средств на 0,1 и в отчетном периоде она составила 22,04 дня. Произошло сокращение оборачиваемости дебиторской задолженности с 1,84 до 1,61 и увеличение сроков ее погашения с 48,08 до 56,06 на 7,26. Произошло увеличение показателя фондоотдачи с 4,1 в предыдущем периоде, до 4,7 в анализируемом периоде. Произошло увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,28, в анализируемом периоде она составляет 2,19, и сокращение сроков ее погашения с 47,14 до 41,14.

Продолжительность оборота общей суммы капитала в отчетном периоде составила 75,22 дней и это на 2,54 дней больше, чем в предыдущем периоде. Также увеличилась продолжительность оборота оборотного капитала с 70,94 дней до 73,63 дней. Относительно эффекта от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов, то ±ЭОА стала больше на 53 174,47, что свидетельствует о необходимости привлечения дополнительных средств в оборот; ±ЭДЗ стала медленнее на 78 358,7; ±ЭЗиЗ стала тоже медленнее на 19,3957; ±ЭДС- стала быстрее на 26 378,1725, это свидетельствует о относительном высвобождении средств.

Оценка влияния изменения оборачиваемости на изменение прибыли показала, что произошло замедление на 6472,11.

Предприятию необходимо проанализировать использование общей суммы капитала, использование оборотного капитала и использование дебиторской задолженности и разработать рекомендации по увеличению скорости их оборота и снижению продолжительности их оборота. Предприятию необходимо предпринять меры по снижению дебиторской задолженности, поскольку она занимает большой удельный вес в оборотных активах. Необходимо улучшать технологию и автоматизировать трудовой процесс для увеличения коэффициентов оборачиваемости.

2.7 Анализ эффективности использования капитала

Одной из составляющих понятия «результативность» являются показатели прибыльности и рентабельности. Это понятие связывают с понятием эффективность.

Эффективности использования капитала в целом характеризуется его рентабельностью. В данном случае используют показатель экономической рентабельности, характеризующий рентабельность всего используемого на предприятии капитала, т. е. суммы собственных и заемных средств (обязательств), отдачу, которая приходится на рубль активов, т. е. эффективность вложений и затрат.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой