Анализ движения денежных средств на предприятии (на материалах ГП "Мозырькиновидеопрокат")

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Учреждение образования

«Белорусский государственный экономический университет»

Бобруйский филиал

Кафедра маркетинга и учетно-финансовых дисциплин

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности»

на тему АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ (на материалах ГП «Мозырькиновидеопрокат»)

Студентки 4 курса

заочного отд.

группы БУЗ-052ССО А.Н. Дубанова

Бобруйск 2009

Содержание

  • Введение
  • 1. Значение и задачи денежных средств и расчетных операций
  • 2. Анализ состава и структуры оборотных средств и краткосрочных финансовых обязательств
  • 3. Анализ платежеспособности предприятия
  • 4. Анализ движения денежных средств
  • 5. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
  • 6. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
  • 7. Выявление и мобилизация текущих и прогнозных резервов повышения эффективности использования денежных средств и укрепления расчетной дисциплины
  • Заключение
  • Список используемых источников

Введение

В процессе деятельности предприятия постоянно совершают сделки купли-продажи, вступают в хозяйственные и договорные отношения с поставщиками и покупателями, заготовительными организациями, с бюджетом, банками, органами страхования, различными общественными организациями. Эти связи осуществляются при помощи денег. С их помощью завершается превращение денежной формы выделенных средств в производственные запасы, сырье и другие материальные ценности. Этим самым денежные расчеты выступают важнейшим фактором обеспечения кругооборота средств, а их своевременное завершение служит необходимым условием непрерывного процесса производства.

Для того чтобы выжить в конкурентной борьбе и укреплять свои рыночные позиции, каждое предприятие должно осуществлять постоянный поиск резервов повышения эффективности своей деятельности. Это объективный процесс, без которого невозможно поступательное развитие общества. Анализ содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и т. д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности.

Перед анализом стоят следующие задачи:

изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия;

контроль за выполнением планов, прогнозов, управленческих решений, за эффективным использованием экономического потенциала предприятия;

изучение влияния объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты хозяйственной деятельности, что позволяет объективно оценивать работу предприятия, делать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявлять основные направления поиска резервов повышения его эффективности;

поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики;

оценка степени финансовых и операционных рисков и выработка внутренних механизмов управления ими с целью укрепления рыночных позиций предприятия и повышения доходности бизнеса;

оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг, что способствует выработке более эффективной политики бизнес-процессами;

разработка проекта управленческого решения по устранению выявленных недостатков и освоению резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Таким образом, экономический анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Из вышесказанного следует, что тема, выбранная для курсовой работы, является актуальной и подлежит изучению.

Целью курсовой работы является проведение анализа денежных средств и расчетных операций на предприятии ГП «Мозырькиновидеопрокат»; изучение влияния внешних и внутренних факторов на результаты хозяйственной деятельности предприятия, выявление основных направлений поиска резервов повышения эффективности использования денежных средств и укрепления расчетной дисциплины.

денежное средство движение задолженность

Анализ денежных средств служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние.

Основные цели анализа денежных средств:

выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;

определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.

Объектом исследования является ГП «Мозырькиновидеопрокат», которое создано в соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь на неопределенный срок для предоставления услуг.

Форма собственности — государственная. Основной вид деятельности — демонстрация киновидеофильмов. Вышестоящая организация — КУП «Гомелькиновидеопрокат», орган управление — Министерство культуры Республики Беларусь. Уставный фонд на 01. 01. 2009 г. составил 2 млн руб.

Главной целью предприятия является получение прибыли в результате осуществления хозяйственной деятельности для удовлетворения социальных и культурных интересов населения.

1. Значение и задачи денежных средств и расчетных операций

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемые отечественной и зарубежной практикой.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам.

1. По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

положительный денежный поток (приток денежных средств);

отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

К положительному денежному потоку относятся: выпуск акций, новый заемный капитал, поступление дебиторской задолженности, продажа за наличный расчет, продажа имущества. А к отрицательному денежному потоку: основные фонды, финансовые вложения, выплата заработной платы, выплата дивидендов, погашение кредиторской задолженности, погашение кредитов и займов, налоги, наличные платежи. Следует отметить их взаимообусловленность: сбой во время или в объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

2. По методу исчисления объема:

валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени: ЧДП = ПДП — ОДП.

ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

3. По видам деятельности:

денежный поток от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений органам соцстраха и т. д.);

денежный поток от инвестиционной деятельности — это, поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;

денежный поток от финансовой деятельности — это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов и т. д.

4. По уровню достаточности объема различают:

избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;

дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

5. По непрерывности формирования различают:

регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;

дискретный (эпизодический) денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде времени.

6. По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:

с равномерными временными интервалами, которые носят название аннуитета;

с неравномерными временными интервалами.

7. По периоду времени:

краткосрочные денежные потоки (до года);

долгосрочные денежные потоки (свыше года).

8. В зависимости от того, когда поступают денежные средства — в начале периода (предоплата) или в конце периода — различают денежные потоки:

пренумерандо;

постнумерандо.

9. По видам используемых валют различают:

денежные потоки в национальной валюте;

денежные потоки в иностранной валюте.

10. По законности осуществления выделяют:

легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.

Анализируя состояние расчетов, нужно выяснить состав дебиторов и кредиторов, время возникновения и сроки наступления расчетов, какие меры принимались по взысканию дебиторской и погашению кредиторской задолженности. Хозяйства, допускающие несвоевременные расчеты по причитающимся платежам, создают финансовые затруднения у других предприятий, организаций и учреждений. Поэтому строжайшее соблюдение финансовой и расчетной дисциплины — важное условие укрепления финансового положения не только данного хозяйства, но и важная предпосылка обеспечения нормальных условий функционирования всего народного хозяйства.

Анализируя состояние расчетов, следует выделить нормальную и просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность, так как это в дальнейшем облегчит разработку конкретных мероприятий по улучшению состояния расчетов. Задолженность, по которой не соблюдены установленные сроки расчетов или порядок возникновения, относят к неоправданной. Примером такой задолженности могут быть просроченные платежи бюджету, фонду социальной защиты населения, переполученные работникам авансы, поставщики по неоплаченным в срок расчетным документам, просроченные ссуды и другие.

Одновременно с анализом дебиторской и кредиторской задолженности следует рассмотреть суммы, иммобилизованные в капитальные вложения и на другие цели или случаи привлечения в оборот источников средств капиталовложений или других источников.

2. Анализ состава и структуры оборотных средств и краткосрочных финансовых обязательств

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель анализа — своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, то есть зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);

с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом, готовая продукция).

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильной, хорошо отлаженной хозяйственной деятельности. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Проведем анализ наличия, состава и структуры оборотных активов ГП «Мозырькиновидеопрокат» в таблице № 2.1 Источником для анализа является бухгалтерский баланс на 1 января 2008 года и на 1 января 2009 года (приложения А, Б).

Таблица 2.1 — Анализ наличия, состава и структуры оборотных активов ГП «Мозырькиновидеопрокат»

Статьи

На 01. 01. 2008 г.

На 01. 01. 2009 г.

Изменение за отчетный период

Темп роста, %

сумма, млн. руб.

удельн. вес, %

сумма, млн. руб.

удельн. вес, %

суммы, млн. руб.

удельн. веса, %

1. Оборотные активы,

94

100,0

61

100,0

-33

_

64,9

1. Запасы и затраты

50

53,2

45

73,8

-5

20,6

90,0

1.1 Сырье и материалы

47

50,0

38

62,3

-9

12,3

80,9

1.2 Расходы будущих периодов

3

3,2

7

11,5

4

8,3

233,3

2. Налоги по приобретенным ценностям

2

2,1

7

11,5

5

9,3

350,0

3. Дебиторская задолженность в том числе:

16

17,0

6

9,8

-10

— 7,2

37,5

3.1 Расчеты с покупателями и заказчиками

13

13,8

2

3,3

-11

— 10,6

15,4

3.2 Расчеты с разными дебиторами

1

1,1

2

3,3

1

2,2

200,0

3.3 Прочая дебиторская задолженность

2

2,1

2

3,3

0

1,2

100,0

4. Денежные средства

26

27,7

3

4,9

-23

— 22,7

11,5

Доля ОА в ВБ

5,6

5,4

— 0,3

95,4

Рисунок 2.1 — Анализ наличия, состава и структуры оборотных активов

Как видно из таблицы 2.1 на анализируемом предприятии общая сумма оборотных активов уменьшилась на 33 млн. рублей или на 35,1%. Это снижение произошло за счет всех статей оборотных активов кроме налогов по приобретенным ценностям. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимает «Запасы и затраты». На их долю на 1 января 2008 г. приходится 53,2% общей сумме оборотных активов, а на 1 января 2009 г. они увеличились до 73,8%, то есть на 20,6%. «Налоги по приобретенным ценностям» значительно увеличиваются на 5 млн руб. или в 3,5 раза, а их доля в ОА увеличилась на 9,4%. Дебиторская задолженность занимает долю в оборотных активах: на 1 января 2008 г. — 17,0%; на 1 января 2009 г. — 9,8%, то есть она уменьшилась на 10 млн руб. или на 7,2%. Уменьшилась доля денежных средств на 23 млн руб. и в общей структуре ОА уменьшается на 22,8%

В целом структура оборотных активов на 1 января 2009 г. по сравнению с 1 января 2008 г. немного ухудшилась. Следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов, снижение запасов и затрат.

Наиболее ликвидной среди пассивов организации считается кредиторская задолженность в составе расчетов организации. С одной стороны, этот источник организация может широко использовать для финансирования своей текущей деятельности, т.к. кредиторская задолженность у организации присутствует всегда (её ещё называют устойчивыми пассивами), но с другой стороны, организация всегда должна иметь резерв в виде денежных средств и прочих ликвидных активов для её погашения в краткосрочной перспективе: многим организациям в современной белорусской экономике достаточно сложно к концу месяца рассчитаться с основными своими обязательствами (с ФСЗН, по налогам и сборам, по зарплате). Для этого они и привлекают кредиты банков. Поэтому анализ этого раздела баланса очень важен для оценки эффективности работы организации.

Проведем анализ состава и структуры источников средств и расчетов ГП «Мозырькиновидеопрокат» в таблице № 2.2 Источником для анализа является бухгалтерский баланс (приложения А, Б).

Таблица 2.2 — Анализ состава и структуры кредиторской задолженности ГП «Мозырькиновидеопрокат»

Статьи

На 01. 01. 2008 г.

На 01. 01. 2009 г.

Изменение за отчетный период

Темп роста, %

сумма, млн. руб.

удельн. вес, %

сумма, млн. руб.

удельн. вес, %

сумма, млн. руб.

удельн. вес, %

Кредиторская задолженность, в том числе:

78

100,0

64

100,0

-14

0,0

82,1

1. Перед поставщиками и подрядчиками

14

17,9

0,0

-14

-17,9

0,0

2. Перед покупателями и заказчиками

18

23,1

1

1,6

-17

-21,5

5,6

3. По оплате труда

20

25,6

19

29,7

-1

4,0

95,0

4. По налогам и сборам

10

12,8

22

34,4

12

21,6

220,0

5. По социальному страхованию и обеспечению

6

7,7

2

3,1

-4

-4,6

33,3

6. Перед прочими кредиторами

10

12,8

20

31,3

10

18,4

200,0

Доля расчетов в ВБ

4,7

5,6

0

0,96

120,6

Из таблицы 2.2 видно, что наибольший удельный вес в «Расчетах» занимает кредиторская задолженность: на 1 января 2008 г. — 100%; на 1 января 2009 г. — 100%. Кредиторская задолженность изменилась за счет следующих статей:

1. «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» снизились на 14 млн руб. или на 100% и в общей структуре «Расчетов» снизились на 17,9%.

2. «Расчеты с покупателями и заказчиками» снизились на 17 млн руб. или на 94,4% и в общей структуре «Расчетов» снизились на 21,5%.

3. «Расчеты по оплате труда» уменьшились на 1 млн руб., но их доля в «Расчетах» увеличилась на 4,0%.

4. «Расчеты по налогам и сборам» увеличились на 12 млн руб. и увеличились в общей структуре «Расчетов» на 21,6%.

5. «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» уменьшились на 4 млн руб. и в общей структуре «Расчетов» уменьшилась на 4,6%.

5. «Расчеты с прочими кредиторами» увеличились на 10 млн руб. и в общей структуре «Расчетов» увеличились на 18,4%.

Как и оборотные расчеты организации занимают малую часть в стоимости имущества организации. Рассчитаем длительность оборота оборотных средств в днях. Для этого остатки оборотных средств умножим на длительность периода в днях и разделим на выручку от реализации товаров, работ, услуг за вычетом налогов и сборов включаемых в выручку.

Таблица 2.3 — Анализ оборачиваемости оборотных активов ГП «Мозырькиновидеопрокат»

Показатель

Остатки, млн. руб.

Продолжительность оборота, дней

Изменение продолжительности оборота

всего

за счет

за 2007 г.

за 2008 г.

за 2007 г.

за 2008 г.

остатков

выручки

1. Запасы

50

45

58,3

50,9

-7,3

-5,7

-1,6

2. Налоги по приобретенным ценностям

2

7

2,3

7,9

5,6

5,7

-0,1

3. Дебиторская задолженность

16

6

18,6

6,8

-11,8

-11,3

-0,5

4. Денежные средства

26

3

30,3

3,4

-26,9

-26,0

-0,9

Всего оборотные активы

94

61

109,5

69,1

-40,5

-37,4

-3,1

Рисунок 2.2 — Анализ оборачиваемости оборотных активов

Как видно из таблицы 2.3 и рисунка 2. 2, оборачиваемость снизилась по запасам, денежным средствам и увеличилась по налогам — это является отрицательной тенденцией хозяйственной деятельности предприятия.

3. Анализ платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

При недостатке денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги для погашения текущих долгов предприятие может обращать в платежную наличность следующий вид активов — дебиторскую задолженность. И наконец, если её недостаточно для погашения краткосрочных долговых обязательств, то в этом случае предприятие вынуждено обращать в платежные ресурсы (в наличность) материализованные оборотные активы — запасы и затраты.

Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от эффективности использования всех видов активов (прежде всего оборотных), от скорости оборота средств, вложенных в текущие активы. Одним из признаков устойчивости финансового положения предприятия является уровень платежеспособности. Платежеспособность оценивается при помощи показателей ликвидности.

Анализ платежеспособности (ликвидности) производится по данным 2-го раздела актива баланса, в котором отражаются те оборотные активы, которые могут быть превращены (обращены) в платежные средства и выступать в качестве источника погашения краткосрочных долговых обязательств. Краткосрочные долговые обязательства отражаются в 5-ом разделе пассива баланса.

Проведем анализ финансового состояния ГП «Мозырькиновидеопрокат» и выясним является ли структура бухгалтерского баланса предприятия удовлетворительной или неудовлетворительной, а само предприятие платежеспособным или неплатежеспособным.

Источниками информации для анализа являются: «Бухгалтерский баланс» (форма № 1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма № 5) (приложения, А — Е).

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используются следующие показатели:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для её финансовой устойчивости. Этот коэффициент определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов.

1. Определим коэффициент текущей ликвидности (К1) по формуле:

К1=II A / (V П — строка 640),

где II, А — итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

V П — итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690).

За 2007 год: К1=94/78 =1,21. За 2008 год: К1 = 61/64 = 0,95.

Расчет факторов производится приемом цепных подстановок через расчет условного коэффициента:

К1 усл. = II A 01. 01. 2009 г. / V П 01. 01. 2008 г.

К1 усл. = 61/78 = 0,78.

Общее изменение:

К1 01. 01. 2009 г. — К1 01. 01. 2008 г. = 0,95 — 1,21 = - 0,26, в том числе за счет изменения:

1) суммы II A: К1 усл. — К1 01. 01. 2008 г. = 0,78 — 1,21 = - 0,43;

2) суммы V П: К1 01. 01. 2009 г. — К1 усл. = 0,95 — 0,78 = + 0,17.

Результат показывает какую часть краткосрочных обязательств может погасить предприятие за счет оборотных активов. Нормативное значение этого коэффициента 1,7. Как видно норматив этого коэффициента не выполняется.

2. Определим коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) по формуле:

К2 = (III П + IV П — I A) / II A,

где III П — итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

IV П — итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 590);

I, А — итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190);

II, А — итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).

За 2007 год: К2 = (1497+ 98 — 1579) / 94 = 0,17.

За 2008 год: К2 = (977 + 97 — 1077) / 61 = - 0,05.

Расчет факторов производится приемом цепных подстановок через расчет условного коэффициента:

К2 усл. = СОС 01. 01. 2009 г. / ОА 01. 01. 2008 г.

К2 усл. = - 3/94 = - 0,03.

Общее изменение:

К2 01. 01. 2009 г. — К2 01. 01. 2008 г. = - 0,05 — 0,17 = - 0,22, в том числе за счет изменения:

1) суммы СОС: К2 усл. — К2 01. 01. 2008 г. = - 0,03 — 0,17 = - 0, 20;

2) суммы ОА: К2 01. 01. 2009 г. — К2 усл. = - 0,05 — (- 0,03) = - 0,02.

Результат показывает какая часть оборотных активов может быть сформирована за счет собственных источников средств. Нормативное значение этого коэффициента 0,3. Как видно норматив этого коэффициента не выполняется.

3. Определим коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) по формуле:

К3 = V П / ВБ,

где V П — итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690);

ВБ — валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700).

За 2007 год: К3 = 176/1673 = 0,11. За 2008 год: К3 = 161/1138 = 0,14.

Расчет факторов производится приемом цепных подстановок через расчет условного коэффициента:

К3 усл. = V П 01. 01. 2009 г. / ВБ 01. 01. 2008 г.

К3 усл. = 161/1673 = 0,10.

Общее изменение:

К3 01. 01. 2009 г. — К3 01. 01. 2008 г. = 0,14 — 0,11 = + 0,03, в том числе за счет изменения:

1) суммы V П: К3 усл. — К32 01. 01. 2008 г. = 0,10 — 0,11 = - 0,01;

2) суммы ВБ: К3 01. 01. 2009 г. — К3 усл. = 0,14 — 0,10 = + 0,04.

Результат показывает какую часть краткосрочных обязательств может погасить предприятие после реализации всего имущества. Нормативное значение этого коэффициента 0,85. Как видно норматив этого коэффициента выполняется.

Рисунок 3.1 — Изменение коэффициента текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченности финансовых обязательств активами

На данном предприятии коэффициент текущей ликвидности при сравнении на 1 января 2008 г. и на 1 января 2009 г. уменьшился за счет снижения суммы оборотных активов, что является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также на данном предприятии ниже норматива и он ещё ухудшился по состоянию на 1 января 2009 г. на 0,22. Это говорит о том, что предприятие имеет недостаточно собственных оборотных средств, необходимые для её финансовой устойчивости.

А вот коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами соблюдается и на ГП «Мозырькиновидеопрокат» на 1 января 2008 г. составляет 0,11 а на 1 января 2009 г. — 0,14. И это говорит о том, что предприятие способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Для определения доли просроченных финансовых обязательств в имуществе (активах) предприятия рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность предприятия рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов). Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств предприятия (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов) по формуле:

К4 = (Кп + Дп) / ВБ,

На анализируемом предприятии просроченные финансовые обязательства отсутствуют (приложение Ж, З).

При изменении активов предприятия анализируется их структура, участие в производственном процессе, ликвидность.

К легко ликвидным активам предприятия относятся денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги. К наиболее трудно реализуемым активам — основные средства, находящиеся на балансе предприятия, и нематериальные активы.

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл.) рассчитывается как отношение суммы финансовых вложений (строка 270 бухгалтерского баланса) и денежных средств (строка 260 бухгалтерского баланса) к расчетам (строка 690 бухгалтерского баланса) за вычетом долгосрочных кредитов и займов (строка 701 бухгалтерского баланса):

Кабсл. = (строка 260+строка 270) / V П — строка 701.

За 2007 год: Кабсл. = 26/78 = 0,33.

За 2008 год: Кабсл. = 3/64 = 0,05.

Так как коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не менее 0,2, а на данном предприятии за 2008 год он меньше, то можно сделать вывод, что предприятие неплатежеспособно, то есть не может немедленно погасить свои краткосрочные обязательства.

Таким образом, работа ГП «Мозырькиновидеопрокат» является убыточной работой и показывает отсутствие источника пополнения собственных средств для ведения эффективной хозяйственной деятельности данного предприятия.

Платежеспособность определяется по данным бухгалтерского баланса. Активы баланса группируются по степени ликвидности, то есть степени превращения их в наличность. Пассивы группируются по степени срочности их оплаты. Платежеспособность устанавливается путем сопоставления отдельных групп активов и пассивов.

Актив баланса по степени ликвидности делится на группы:

I — наиболее ликвидные активы — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (А1);

II — быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (А2);

III — медленно реализуемые активы — производственные запасы, затраты в незавершённое производство, готовая продукция, включая НДС по приобретенным ценностям (А3);

IV — труднореализуемые активы — нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.

Пассивы баланса:

I — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (П1);

II — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и займы — раздел V пассива (П2);

III — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и займы (П3);

IV — постоянные устойчивые пассивы — уставный фонд, добавочный фонд, целевое финансирование — раздел III пассива (П4).

Таблица 3.1 — Группировка статей актива баланса по степени ликвидности и статей пассива по степени срочности погашения за 2008 год

Группа актива (А), млн. руб.

На начало года

На конец года

Группы пассива (П)

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

Денежные средства

26

3

Кредиторская задолженность

78

64

Финансовые вложения

0

0

Итого по группе А1 (абсолютно ликвидные активы)

26

3

Наиболее срочные обязательства (П1)

78

64

Готовая продукция

0

0

Краткосрочные кредиты и займы

0

0

Товары отгруженные

0

0

Прочие краткосрочные обязательства

0

0

Дебиторская задолженность

16

6

Краткосрочные пассивы (П2)

0

0

Итого по группе А2 (быстрореализуемые активы)

16

6

Долгосрочные кредиты и займы

98

97

Незавершенное производство

0

0

Долгосрочные пассивы (П3)

98

97

Запасы сырья, материалов и т. д

50

45

Источники собственных средств

1497

977

Налоги по по приобретенным ценностям

2

7

Доходы расходы

0

0

Прочие оборотные активы

0

0

Постоянные пассивы (П4)

1497

977

Итого по группе А3 (медленно реализуемые активы), млн. руб.

52

52

Внеоборотные активы группа А4 (труднореализуемые активы) млн. руб.

1579

1077

Всего (баланс)

1673

1138

Всего (баланс)

1673

1138

Бухгалтерский баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4.

Таблица 3.2 — Анализ выполнения условий ликвидности баланса ГП «Мозырькиновидеопрокат» за 2008 год

Условия

На начало года

Выполнение

условий

На конец года

Выполнение

условий

А1? П1

26 < 78

Нет

3 < 64

Нет

А2? П2

16 < 98

Нет

6 > 0

Да

А3? П3

52 < 98

Нет

52 < 97

Нет

А4? П4

1579 > 1497

Нет

1077 > 977

Нет

Таким образом, бухгалтерский баланс ГП «Мозырькиновидеопрокат» является не ликвидным, так как не соблюдается все неравенства на начало и конец 2008 года кроме второго неравенства на конец отчетного периода.

4. Анализ движения денежных средств

Обеспечить успешное функционирование предприятия в рыночных условиях может только непрерывное движение денежных средств — их поступление (приток), расход (отток), наличие определенного остатка на счетах в банке. От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. Движение денежных средств определенного направления или вида деятельности называют денежным потоком. Денежные потоки анализируются по отдельным договорам (контрактам), их совокупности, в целом по предприятию, по видам деятельности.

Осуществляется предварительный, последующий (ретроспективный) и перспективный (прогнозный) анализ денежных потоков. Предварительный анализ осуществляется на стадии заключения договоров (контрактов). Особо тщательно анализируется инвестиционные проекты и лизинговые контракты, по ним осуществляется и последующий (ретроспективный) анализ.

Условиями каждого договора предусматривается определенное движение денежных средств — оплата полная или частичная, её сроки, форма расчетов и другие условия. Анализ движения этих денежных потоков осуществляется по каждому договору и всей их совокупности (по видам).

Ретроспективный и перспективный анализ денежных потоков осуществляется в целом по предприятию и видам его деятельности с целью изучения их динамики, возможностей внутреннего финансирования, определения перспективной платежеспособности.

Наличие денежных средств тесно связано с прибылью и движением оборотного капитала. Если субъект хозяйствования производит и реализует рентабельную продукцию (товары, услуги, работы), то это является важнейшей предпосылкой хорошего состояния потока денежных средств. Однако предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и отчетности и в то же время испытывать определенные трудности в оплате срочных обязательств. Одной из причин такого положения является специфика отражения информации в отчетности о финансовых результатах. Сущность этой специфики состоит в использовании метода начислений. Сущность же о потоке денежных средств формируется по кассовому методу, то есть по факту их движения на счетах в банке. Следствием использования информации является несоответствие реального потока денежных средств сумме прибыли, отраженной в отчетности.

Кроме того, денежный поток и расчет прибыли могут не совпадать по времени при использовании метода признания прибыли от реализации продукции по моменту её отгрузки. В этом случае продукция может считаться реализованной в одном временном периоде, а деньги поступят в другом. Поэтому ориентация при оценке финансового положения только на данные о прибыли несколько условна и может привести к повышению финансового риска.

Анализ потоков денежных средств может быть как внутренним, так и внешним.

Для осуществления внутреннего анализа имеется вся требуемая информация. Для внешнего анализа необходимо наличие соответствующей доступной информации. Такая информация содержится в «Отчете о движении денежных средств».

Управление субъектом хозяйствования предполагает изучение движения финансовых потоков, возникающих в процессе осуществления деятельности предприятия и его взаимоотношений с другими субъектами рынка, с целью обеспечения бесперебойного кругооборота его средств как обязательного условия финансовой устойчивости. Бесперебойный кругооборот средств означает выполнение обязательств перед бюджетом, банками, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием и у самого предприятия, устойчивую платежеспособность и финансовую безопасность, доходность вложений и деловую активность.

Осуществление любой хозяйственной деятельности сопровождается движением финансовых и денежных потоков. При этом под финансовыми потоками понимают «оцененное в денежной форме движение (изменение) любых элементов имущества предприятия и любых источников его формирования». В процессе движения активов и источников их финансирования формируются и расходуются денежные средства, то есть возникают денежные потоки представляющие собой не разовые поступления и платежи, а непрерывный процесс движения денежных средств в форме их поступления и расходования. По существу, движение финансовых и денежных потоков переплетено и взаимоувязано.

Высокая степень связи денежного потока предприятия с формированием, распределением и использованием его капитала определяет необходимость разработки методики их оценки и анализа в процессе изучения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

Поскольку, с одной стороны, объем денежных средств определяются структурой капитала и его оборачиваемостью, а с другой стороны, потоки денежных средств, их синхронность и достаточность обеспечивают финансовую жизнеспособность и благополучие предприятия.

Денежный поток можно определить как совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Денежный поток связан с движением денежных средств, которые носят универсальный характер для всех предприятий, в то время как поток материальных и нематериальных активов субъектов хозяйствования характеризует движение индивидуализированных их разновидностей, широта и функциональные особенности которых определяются спецификой его операционной деятельности.

Концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта анализа финансового состояния предприятия еще не получила достаточного отражения в отечественной литературе. Прикладные аспекты этой концепции рассматриваются обычно лишь в составе анализа платежеспособности предприятия.

Денежные потоки субъекта хозяйствования во всех их формах и видах, а также совокупный денежный поток, несомненно, являются важнейшим самостоятельным объектом анализа финансовой устойчивости предприятия, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется ролью денежных потоков в развитии предприятия и формирования его конечных результатов деятельности.

Значение и роль денежных потоков субъекта хозяйствования вытекает из следующих положений:

обслуживают проведение хозяйственной деятельности предприятия;

обеспечивают проведение равновесие предприятия в процессе его стратегического развития;

способствуют повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия;

позволяют сократить потребность предприятия в заемном капитале;

являются важным финансовым рычагом, обеспечивающим ускорение оборота капитала предприятия;

позволяют получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

Таблица № 4.1 — Анализ движения денежных средств.

Показатели

2007 год

2008 год

Отклонение (+,-)

Темп роста, %

сумма, млн. руб.

удельный вес, %

сумма, млн. руб.

удельный вес, %

сумма, млн. руб.

удельный вес, %

1. Остаток денежных средств на начало периода

20

-

26

-

6

-

130,0

2. Поступило денежных средств

990

100,0

1145

100,0

155

0,0

115,7

2.1 Выручка от реализации товаров, работ, услуг

329

33,2

297

25,9

-32

-7,3

90,3

2.2 Доходы активов от сдачи в аренду

76

7,7

312

27,2

236

19,6

410,5

2.3 Государственная помощь, целевое финансирование

562

56,8

497

43,4

-65

-13,4

88,4

2.4 Полученные кредиты

15

1,5

0,0

-15

-1,5

0,0

2.5 Прочие поступления

8

0,8

39

3,4

31

2,6

487,5

3. Направлено денежных средств — всего

984

100,0

1168

100,0

184

0,0

118,7

3.1 На оплату приобретенных активов

218

22,2

125

10,7

-93

-11,5

57,3

3.2 Погашение кредитов

61

6,2

42

3,6

-19

-2,6

68,9

3.3 На расчеты по оплате труда

386

39,2

377

32,3

-9

-7,0

97,7

3.4 На расчеты с персоналом

6

0,6

15

1,3

9

0,7

250,0

3.4 На уплату налогов и сборов

200

20,3

220

18,8

20

-1,5

110,0

3.5 Прочие выплаты

113

11,5

389

33,3

276

21,8

344,2

4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода

26

-

3

-

-23

-

11,5

В данной таблице мы провели анализ движения денежных средств, из которой видно, что основной удельный вес в притоке денежных средств занимает прочие поступления, а именно государственная помощь, изменение которых составляет 31 млн руб.; а в оттоке денежных средств — на выдачу заработной платы и уменьшились по сравнению с 2007 годом на 9 млн руб. или на 42,7%. Остатки денежных средств на конец отчетного периода, по сравнению с 2007 годом, снизились, что отрицательно сказывается на деятельности данного предприятия.

Чистый денежный поток (ЧДП) представляет собой разность между положительным (приток ПДП) и отрицательным (отток ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде.

Определим положительный, отрицательный денежные потоки на ГП «Мозырькиновидеопрокат». Источником для анализа будет являться «Отчет о движении денежных средств» (приложения И, К).

За 2007 год ПДП = выручка от реализации товаров, работ (329) + кредиты и займы (15) + прочие поступления (646) = 990 млн. рублей.

ОДП = оплата приоритетных активов (218) + расчеты с персоналом (392) + уплата налогов и сборов (200) + выдача авансов (0) + погашение кредитов и займов (61) + прочие выплаты (113) = 984 млн. рублей.

Тогда за 2007 год. ЧДП = ПДП — ОДП = 990 — 984 = 6 млн. рублей.

За 2008 год. ПДП = выручка от реализации товаров, работ (297) + кредиты и займы (0) + прочие поступления (848) = 1145 млн. рублей.

ОДП = оплата приобретенных активов (125) + расчеты с персоналом (392) + уплата налогов и сборов (220) + выдача авансов (0) + погашение кредитов и займов (42) + прочие выплаты (389) = 1168 млн. рублей.

Тогда за 2008 год. ЧДП = ПДП — ОДП = 1145 — 1168 = - 23 млн. рублей.

Можно сделать вывод, что в 2007 году денежные потоки были направлены целесообразно, а в 2008 году нецелесообразно, вследствие чего денежный отток превышает денежный приток.

Практическая потребность в исследовании денежных потоков предприятия требует разработки системы показателей, которая отражала бы состояние, движение и эффективность использования денежных потоков предприятия. Вот одни из этих показателей:

1. Показатели динамики. Они характеризуют тенденции изменения составных элементов денежного потока предприятия.

1.1 Коэффициент прироста денежного притока:

(ПДП на 01. 01. 2009 г. — ПДП на 01. 01. 2008 г.) / ПДП на 01. 01. 2008 г. = (1145 — 990) / 990 = 0,157.

1.2 Коэффициент прироста денежного оттока:

(ОДП на 01. 01. 2009 г. — ОДП на 01.0.1. 2008 г.) / ОДП на 01. 001. 2008 г. = (1168 — 984) / 984 = 0,187.

1.3 Коэффициент прироста чистого денежного потока:

(ЧДП на 01. 01. 2009 г. — ЧДП на 01. 01. 2008 г.) / ЧДП на 01. 01. 2008 г. = (-23 — 6) / 6 = - 2,833.

Этот коэффициент характеризует способность капитала в денежной форме обеспечивать различную степень самовозрастания его стоимости. Это говорит о том, что результат хозяйственной деятельности предприятия за этот период отрицательный.

Результаты расчета данных показателей и их изменение за 2008 год представим в таблице.

Таблица 4.2 — Анализ показателей оценки динамики денежного потока за 2008 год

Наименование показателя

Алгоритм расчета

Значение показателя

Коэффициент прироста денежного притока

(ПДП1 — ПДП0) / ПДП0

0,157

Коэффициент прироста денежного оттока

(ОДП1 — ОДП0) / ОДП0

0,187

Коэффициент прироста чистого денежного потока

(ЧДП1 — ЧДП0) / ЧДП0

— 2,833

На основании таблицы 4.2 можно сделать вывод о том, что в отчетном году по сравнению с предыдущим все показатели имеют положительные значения за исключением чистого денежного потока. Прирост притока денежных средств равный +15,7% ниже прироста денежного оттока +18,7%, то есть организация имеет отрицательный чистый денежный поток с приростом минус 29 млн руб.

2. Показатели сбалансированности денежного потока. Они раскрывают соответствие и синхронность притока и оттока денежных средств, характеризуют темпы наращивания чистого денежного потока, эффективность операций по поступлению и выбытию денежных средств.

2.1 Коэффициент прилива денежного потока.

За 2007 год: ЧДП на 01. 01. 2008 г. / Он на 01. 01. 08 г. = 6/20 = 0,300,где Он — остаток денежных средств на начало периода.

За 2008 год: ЧДП на 01. 01. 2009 г. / Он на 01. 01. 08 г. = - 23/26 = - 0,885.

Этот коэффициент характеризует темп увеличения чистого денежного потока.

2.2 Коэффициент оседания денежного потока.

За 2007 год: ЧДП1/ПДП1 = 6/990 = 0,006.

За 2008 год: ЧДП2/ПДП2 = - 23/1145 = - 0,020.

Этот коэффициент характеризует эффективность операций по поступлению и выбытию денежных средств, степень их обновления.

2.3 Коэффициент достаточности денежных средств

За 2007 год: ПДП1/ОДП1 = 990/984 = 1,006.

За 2008 год: ПДП2/ОДП2 = 1145/1168 = 0,980.

Этот коэффициент характеризует достаточность поступающих денежных средств для осуществления операций, связанных с их выбытием. Позволяет оценить сбалансированность притока и оттока денежных средств в целом по предприятию, по отдельным видам деятельности и очередности платежей. Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен быть не ниже единицы. На Г П «Мозырькиновидеопрокат» коэффициент ликвидности денежного потока и на 01. 01. 2008 г. выше единицы, а на 01. 01. 2009 г. — ниже, что является отрицательным явлением. Это говорит о том, что остаток денежных средств на данном предприятии уменьшается, а следовательно, и снижается коэффициент абсолютной ликвидности предприятия.

2.4 Коэффициент покрытия оттока денежных средств.

За 2007 год: (Он на 01. 01. 07 г. + ПДП1) / ОДП1 = (20 +990) / 984 = 1,026.

За 2008 год: (Он на 01. 01. 08 г. + ПДП2) / ОДП2 = (26 +1145) / 1168 = 1,003.

Этот коэффициент характеризует степень покрытия оттока денежных средств за счет их поступления и наличия на счетах предприятия. На Г П «Мозырькиновидеопрокат» коэффициент покрытия оттока денежных средств больше единицы. Это говорит о том, что потребность денежных средств обеспечивается их поступлением и остатком на начало периода.

Результаты расчета данных показателей и их изменение за 2008 год представим в таблице.

Таблица 4.3 — Анализ показателей сбалансированности денежного потока за 2007_2008 гг.

Наименование показателя

Алгоритм расчета

2007 г.

2008 г.

Коэффициент прилива денежного потока

ЧДП / Он

0,300

_0,885

Коэффициент оседания денежного потока

ПДП / ОДП

0,006

_0,020

Коэффициент покрытия оттока денежных средств

(Он + ПДП) / ОДП

1,026

1,003

Коэффициент абсолютной ликвидности

Ок / КОк

0,333

0,047

где Ок — остаток денежных средств на конец периода;

КОк — остатки краткосрочных обязательств на конец периода.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность предприятия имеющимися денежными средствами своевременно погашать свои платежные обязательства. Данный коэффициент за 2007 год составил 0,33, за 2008 год — 0,05. Он показывает, что ГП «Мозырькиновидеопрокат» на начало 2008 года мог погасить только 33,3% краткосрочных обязательств, а на конец 2008 года — 4,7%.

3. Показатели оборачиваемости денежных средств.

3.1 Коэффициент оборачиваемости денежных средств.

За 2007 год: ОДП1/О1 = 984/ ((20+26) / 2) = 42,8, где О = (Он — Ок) / 2.

За 2008 год: ОДП2/О2 = 1168/ ((26+3) / 2) = 80,6.

3.2 Оборачиваемость денежных средств в днях.

За 2007 год: О1*Д / ОДП1 = 23*360/984 = 8,4.

За 2008 год: О2*Д / ОДП2 = 14,5*360/1168 = 4,5.

Оборачиваемость в днях денежных средств характеризует период, в течение которого они находятся на счетах предприятия без движения. Данный период определяет величину остатка денежных средств. Отсутствие такого минимального необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях предприятия. И наоборот, чрезмерная их величина свидетельствует о нерациональном их вложении использовании. Замедление оборачиваемости денежных средств отрицательно сказывается на темпах их поступления.

4. Показатели рентабельности денежных средств.

4.1 Рентабельность остатка денежных средств.

За 2007 год: ЧДП1/О1 = 6/23 = 0,261.

За 2008 год: ЧДП2/О2 = - 23/14,5 = - 1,586.

Этот показатель характеризует сумму чистого денежного потока (чистой прибыли) на один рубль используемых денежных средств предприятия.

4.2 Рентабельность притока денежных средств.

За 2007 год: ЧДП1/ПДП1 = 6/990 = 0,006.

За 2008 год: ЧДП2/ПДП2 = - 23/1145 = - 0,020.

Характеризует сумму чистого денежного потока на 1 рубль поступивших денежных средств. Позволяет сопоставить темпы роста абсолютного эффекта и положительного денежного потока.

4.3 Рентабельность оттока денежных средств.

За 2007 год: ЧДП1/ОДП1 = 6/984 = 0,006.

За 2008 год: ЧДП2/ОДП2 = - 23/1168= - 0,020.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой