Анализ деятельности ОАО "Алчевский металлургический комбинат"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

ДОНБАССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет экономики и финансов

Кафедра экономики и управления

ОТЧЕТ

по преддипломной практике

Выполнила студентка гр. ЭП-05−2

Нестеренко Е.В.

Место прохождения практики

ОАО «АМК»,

кислородно-конвертерный цех

Период практики

25. 01. 10 — 21. 02. 10

Алчевск, 2010

Содержание

  • Введение
    • 1. Общая характеристика предприятия
      • 2. Эконимическая и финансовая деятельность ОАО «АМК»
      • 2.1 Анализ финансовой деятельности ОАО «АМК»
      • 2.2 Оценка долгосрочной платежеспособности комбината
      • 2.3 Оценка ликвидности предприятия
      • 2.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств
      • 3. Оценка конкурентоспособности металлопродукции ОАО «АМК»
      • Выводы
      • Перечень ссылок
      • Приложение

Введение

Решение современных проблем развития Украины справедливо связывают с переходом к рыночной экономике. Именно рынок создает наиболее благоприятные условия для общественного прогресса и альтернативы ему нет. Главным заданием экономической науки является поиск путей ускоренного перехода к рынку с минимальными потерями и конфликтами, создание организационно экономического механизма переходного периода, который даст возможность успешно решать весь комплекс проблем регулируемого предпринимательства, конкуренции, риска, деловой интеграции. Проблема осложняется тем, что в мире не существует исторических аналогов такого перехода, таких стартовых условий выхода из административно командной системы. Из-за дефицита и искажения экономических знаний и идей, атрофию рыночного мышления сложно определить единственно правильный путь перехода к рыночной экономике, обосновать все аспекты нового экономического мышления.

Развитие рыночных отношений в Украине нуждается в повышении эффективности ведения хозяйства. Но за годы независимости показатели эффективности в стране значительно ухудшились: уменьшились объемы производства, снизилась его рентабельность, резко сократились инвестиции. Все это является следствием запуска экономической работы на предприятиях всех форм собственности.

1. Общая характеристика предприятия

ОАО «Алчевский металлургический комбинат» — одно из старейших предприятий Украины.

Более чем за вековую историю поколения металлургов пережили и продолжительные взлеты, и глубокие падения вплоть до полной остановки производства. В 1923—1925 гг. после гражданской войны оборудование цехов находилось на консервации. В годы второй мировой войны предприятие было полностью разрушено. В послевоенные пятидесятые годы прошлого столетия предприятие было построено заново с учетом технических достижений того периода времени. Некоторое смонтированное тогда оборудование эксплуатируется пока и сегодня.

ОАО «Алчевский металлургический комбинат» — предприятие с полным металлургическим циклом. Производит агломерат, чугун, сталь, прокат. Товарную часть продукции составляют толстолистовая сталь, строительные сортовые профили, квадратная и круглая заготовки, непрерывнолитые слябы. Продукция комбината имеет 15 сертификатов международных сертификационных обществ, в т. ч. по системе менеджмента качества ИСО 9001 — 2000 г. ТЮФ БЕРЛИН-БРАНДЕНБУРГ.

Износ основных фондов, на начало нового тысячелетия, составлял 80 и более процентов. Достаточно остро стоял вопрос экологической обстановки как на самом предприятии, так и в Алчевске, для которого комбинат является градообразующим предприятием. Соответственно, при таком положении дел, с обостряющейся конкуренцией на рынках металлов, положение ОАО АМК выглядело достаточно критическим, и существовали предположения о полном закрытии предприятия.

В 2002 году, владельцем основного пакета акций ОАО АМК стала корпорация «Индустриальной Союз Донбасса».

После детальной проработки и анализа существовавшего положения, специалистами комбината и корпорации «Индустриальный Союз Донбасса» была разработана комплексная ПРОГРАММА инвестиционных проектов технического перевооружения ОАО «АМК» 2004 — 2011 гг., предусматривающая полное техническое перевооружение и модернизацию комбината, а по сути строительство нового предприятия на существующей промышленной площадке.

Основными этапами графика выполнения инвестиционных проектов являлись — строительство комплекса непрерывной разливки стали совместно с установкой ковш-печь, вакууматором, строительство комплекса конвертерного цеха в составе двух конвертеров, строительство печей для обжига извести, капитальный ремонт с реконструкцией доменной печи № 1 объемом 3000 м³, капитальные ремонты доменных печей №,№ 3,4,5, строительство новой доменной печи объемом 4300 м³, перевод всего комплекса печей на вдувание пылеугольного топлива, строительство кислородного блока № 4 и двух комплексов воздухоразделительных установок КААР-60 № 7 и № 8, реконструкция стана 2800 с увеличением его производительности и расширения производимого сортамента, строительство электрогенерирующих установок, строительство новой аглофабрики, развитие всей транспортной инфраструктуры и вспомогательных объектов.

Реализация такой задачи осложнялась отсутствием в Украине специализированных строительных, монтажных организаций, а так же специальных средств техники, машин и механизмов, высококвалифицированных специалистов-строителей. В связи с этим, была значительно расширена и укомплектована механизмами и оборудованием проектно-строительная монтажная организация «Азовинтекс», являющаяся одним из учредителей корпорации ИСД, выступившая генеральным подрядчиком строительства.

Роль генерального проектировщика была отведена Харьковскому институту «Гипросталь». Необходимо отметить, что ответственность за технологическую часть проекта, была полностью возложена на специалистов технических служб ОАО «Алчевский металлургический комбинат».

До начала широкомасштабной реконструкции, были проведены тендеры на право быть поставщиком основного оборудования и технологий, к которому были привлечены известные мировые бренды — такие как Siemens — VAI, SMS DEMAG, KUTTNER, Mitsubishi, Sumitоmo, Danieli, Corus, Linde GAZ, AIR LIQUIDE и др. Наравне с мировыми производителями в тендерах участвовали украинские и российские машиностроители — НКМЗ, Азовмаш, Сибтяжмаш и много других. Основополагающими критериями для участия в тендерах являлись оптимальное соотношение цена-качество, а так же требования, которые предъявлялись к конечной продукции, возможность производить на приобретаемом оборудовании продукт, своим качеством, не уступающим мировым лидерам металлургии. Другими словами, не только оптимальная цена оборудования влияла на выбор поставщика, но и его технологические параметры, возможность обеспечить достижение требуемых показателей практически сразу после пуска объектов, в достаточной степени обучить персонал покупателя.

В результате проведенных тендеров, основным поставщиком оборудования для сталеплавильного комплекса и комплекса непрерывной разливки стали стала компания «Siemens — VAI».

15 апреля 2004 г. была смонтирована первая колонна здания цеха непрерывной разливки стали.

Через год и 4 месяца, 22 августа 2005 г, были получены первые непрерывнолитые слябы с МНЛЗ № 1. Успешно введен в эксплуатацию комплекс внепечной обработки стали, включающий в себя станцию перелива стали, и установку ковш-печь. Одновременно с пуском МНЛЗ № 1 был введен в эксплуатацию новый двухванный сталеплавильный агрегат № 2.

Это позволило вывести первый пусковой комплекс на проектные показатели работы — 2,5 млн. тонн стали в год.

Основные характеристики МНЛЗ АМК:

Скорость разливки — от 0,9 до 1,9 м/минуту

Ширина отливаемого сляба — от 1000 до 1800 мм

Интервал толщин кристаллизатора — 200, 220, 250, 300 мм

Радиус — 10 000 мм

Металлургическая длина — 32,1 метра

Параллельно строительству основных агрегатов, соответственно возводилась вся инфраструктура водо- и энергоснабжения, ремонтные участки, лаборатории, блок разделения воздуха производства «Криогенмаш», Россия и др. объекты.

В 2006 г. предприятие перевооружается ускоренными темпами.

Согласно программы инвестиционных проектов выполнено техническое перевооружение толстолистового прокатного стана 2800 в стан 3000, что позволило увеличить производительность стана на 20% и довести выпуск товарной продукции до 1,2 млн. тонн толстого листа в год. Основным поставщиком технологического оборудования был Новокраматорский машиностроительный завод. Электроприводы, системы автоматики поставила немецкая фирма «ALSTOM». Полностью автоматизированный стан 3000 обладает широкими возможностями по сортаменту проката, обеспечению высокого качества, не имеет себе равных на Украине и аналогов в странах СНГ. Реконструкция стана 3000 готовилась на протяжении одного года. Весь комплекс работ с момента остановки стана до первого прокатанного листа завершился за один месяц. За это время, было демонтировано около 5000 тонн оборудования, и смонтировано более 6000 тонн нового. Была произведена полная замена чистовой и черновой клети, заменены главные привода, дополнительно построен байпас между черновой и чистовой клетью, смонтированы установка контролируемого охлаждения, новый холодильник с шагающими балками, правильная машина горячей правки, лазерный толщиномер, модернизированы ножницы продольной и поперечной резки, установлены три клеймовочно-маркировочные машины, построен новый цикл водооборота. По главным линиям стана частично или полностью заменены рольганги и привода. Через три месяца после пуска, стан вышел на проектные показатели работы.

2007 г. стал для Алчевского металлургического комбината, наиболее насыщенным по количеству вводимых в эксплуатацию объектов.

7 мая была после коренной реконструкции была задута доменная печь № 1 объемом 3000 м³. Это позволило сбалансировать объемы производства чугуна, в перспективе пуска конвертерного цеха.

В мае была запущена слябовая МНЛЗ № 2. Практически через неделю, машина вышла на проектную производительность и стала работать в штатном режиме и выпускать продукцию, соответствующую запросам потребителей.

В августе 2007 г введен в эксплуатацию двухкамерный вакууматор, VD-VOD. На сегодняшний день, на АМК проходит вакуумную обработку стали до 20% производимого сортамента. Слябы из вакуумированной стали поставляются как на экспорт, так и для проката на стане 3000, в основном для производства листа, предназначенного для изготовления газонефтепроводных труб, а так же по заказам требующих предельно низкое содержание водорода и регламентируемое количество неметаллических включений.

27 ноября 2007 г. был запущен наиболее крупный объект — комплекс конвертерного производства стали.

В состав комплекса входят:

— два конвертера емкостью по 300 тонн каждый;

— два отделения десульфурации чугуна;

— комплекс газоочистного оборудования с использованием электрофильтров;

— отделения подготовки и погрузки металлолома, сыпучих материалов и ферросплавов;

— отделение водоподготовки;

— отделение футеровки, сушки и разогрева ковшей;

— инфраструктура энергетических объектов, лаборатории, отделение ремонта и футеровки чугуновозов типа «торпедо» и др.

Поставщик оборудования и технологии — компания Siemens-VAI. Номинальное производство — 5,5 млн. тонн стали в год. Весь комплекс конвертерного цеха с момента подготовки строительной площадки до пуска был построен в рекордно короткие сроки — 26 месяцев.

Параллельно возводятся два блока разделения воздуха французской фирмы «AIR LIQUIDE» производительностью по 60 000 м3 кислорода в час каждый, монтируется оборудование двух известково-обжиговых печей компании «KRUPP-POLISIUS» общей мощностью 1100 тонн извести в сутки.

Совместно с фирмой SUMITOMO, начато строительство и монтаж оборудования парогазовых турбин японской компании Mitsubishi с возможностью генерации электроэнергии в объеме 450 МВт/час. В качестве энергоносителей будут использованы коксовый, доменный, конвертерный газы, без использования природного газа. Это будет первый объект такого уровня во всем СНГ и и европейской части старого света. Ввод его в эксплуатацию, позволит полностью обеспечить предприятие своей собственной электроэнергией.

Полное завершение технического перевооружения производства, а по сути строительства новейшего современного предприятия планируется завершить в 2011 г.

Предстоит еще построить новую агломерационную фабрику с усреднительным складом железорудного сырья, значительно расширить транспортно-грузовой комплекс предприятия со строительством новых железнодорожных станций и т. д.

По мере ввода в эксплуатацию новых агрегатов увеличивается выпуск металлопродукции.

После завершения технического перевооружения годовой выпуск металлопродукции увеличится вдвое и составит:

— более 8,0 млн. т. чугуна в год

— 8 млн. т. стали в год

— 7,2 млн. т. товарной продукции

Причем продукция в полной мере будет отвечать все возрастающим требованиям рынка металла, то есть иметь высокую конкурентную способность.

2. Экономическая и финансовая деятельность ОАО «АМК»

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования.

Например, чтобы понять сущность себестоимости продукции, необходимо знать не только из каких элементов она состоит, но и от чего зависит ее величина по каждой статье затрат. Чем детальнее будет разложен прирост себестоимости по элементам и факторам, тем больше мы будем знать об этом экономическом явлении и более эффективно управлять процессом формирования себестоимости продукции.

Себестоимость промышленной продукции состоит из следующих элементов затрат, рассматриваемых по их экономическому признаку: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, технологическое топливо, энергетические затраты, заработная плата с начислениями, амортизация, прочие денежные расходы. Состав и соотношение отдельных видов затрат в себестоимости продукции называется структурой себестоимости. Это соотношение выражается в процентах к итогу, т. е. к общей себестоимости.

Так, на исследуемом предприятии удельный вес сырья и основных материалов к общей сумме затрат составляет 37−39%(из них, ЖРЧ шихты -25,5%, ферросплавы -9,5%), топливо составляет 40−42% (в т.ч. кокс — 36,8%, газ природный- 3,5%), электроэнергия 4,8 — 6,0%, зарплата с начислениями 8,1 -9,0%, вспомогательные материалы 3,4- 3,6%.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.

В связи с такими требованиями ОАО «АМК», особенно с приходом акционеров, занимается детальным планированием и на протяжении года анализом финансовой деятельности предприятия. Существенное отличие от практики прошлых лет заключается в том, что планирование начинается не снизу, а сверху, т. е. структурные подразделения (цехи) при разработке программы производства, планирования затрат, норм расхода на определенный период имеют право только совещательного голоса и не диктуют, как это было раннее, «могу, хочу» такие-то производство, затраты, нормы. Управленческий персонал в лице технического, производственного, ОГЭ, ОГМ и отделов экономической службы (ПЭО, ОТ и ЗП) доводит до сведения цехов напряженные нормы расхода, планы-графики производства, лимиты по расходу средств на заработную плату, на ремонтный фонд и содержание основных средств, по прочим расходам, включая и затраты на охрану труда, где все дается не на «глазок» по достигнутому в прошлые годы, а согласно расчетов. Вот вам пример интенсивного, а не экстенсивного (как было раннее) метода расчета потребности предприятия в материальных и денежных ресурсах.

Кроме того, теперь цехи в начале месяца, получив напряженное производство, нормы и лимиты, составляют финансовый план в виде сметы затрат и напряженно работают над выполнением этого плана как по производству, так и по не превышению установленных норм расхода материальных, энергетических и денежных ресурсов.

Планово-экономический отдел, помимо работы связанной с планированием, анализом, ожидаемыми результатами по себестоимости в виде калькуляционных затрат (работа с цехами), координирует работу всех отделов (технического, производственного, ОВЭС, ОТиЗП, ОГМ, ОГЭ, КФО, бухгалтерии, служб обеспечения, УКСа) по разработке производственной и финансовой программы на месяц в виде сметы с выделением расходов на текущее производство, на текущий, капитальный ремонты, на содержание и приобретение основных средств, на реконструкцию и т. д., которая потом тщательно проверяется и утверждается акционерами в лице Корпорации «Индустриальный Союз Донбасса». Утвержденный месячный торговый баланс является для акционеров и ФКО комбината основанием для расчета посуточного завода денежных средств на определенные материальные и денежные ресурсы.

После закрытия бухгалтерией фактических затрат в виде калькуляций, работниками ПЭО фактические затраты показываются в виде сметы затрат планового торгового баланса для того, чтобы затем произвести анализ как хозяйственной, снабженческой так и финансовой деятельности предприятия. Данный анализ должен показывать, кроме общего отклонения сумм факта от сумм плана, пересчитанного на фактический сортамент, отклонение сумм на нормах и на ценах. Анализ сметы предоставляется акционерам не позднее 20 числа месяца следующего за отчетным.

2.1 Анализ финансовой деятельности ОАО «АМК»

Международная практика разработала определенные методы анализа финансового состояния предприятия, которые основываются на разнообразных абсолютных и относительных типовых показателях и дают возможность проводить анализ статей баланса предприятия. Изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности, дает возможность определить различные финансовые показатели. В таблице 1 приведены расчеты по данным баланса по определению изменения общей суммы баланса, изменения отдельных разделов и статей актива и пассива в течение отчетного года, определяется удельный вес отдельных статей баланса в общей сумме баланса, определяются соотношения отдельных статей в сравнении с предыдущим периодом.

Таблица 1 — Сравнительный аналитический баланс 2007—2008 гг.

Наименование статьи баланса

2007 год

2008 год

Отклонение (+; -)

абс. величина

отн. вел.

абс. величина

отн. вел.

в %

в тыс. грн.

АКТИВ

I. Раздел — Необоротные активы

5 923 130

66,21

7 057 465

59,80

-6,41

1 134 335

II. Раздел — Оборотные активы

3 018 225

33,74

4 742 032

40,18

6,44

1 723 807

в том числе:

Запасы

1 132 675

12,66

1 451 773

12,30

-0,36

319 098

из них:

1. Производственные запасы

424 061

4,74

570 297

4,83

0,09

146 236

2. Незавершенное производство

108 943

1,22

276 157

2,34

1,12

167 214

3. Готовая продукция

599 671

6,70

605 319

5,13

-1,57

5648

4. Товары

0

0

0

0

0

0

Векселя полученные

0

0

0

0

0

0

Средства вложенные в расчеты

1 637 782

18,31

2 281 725

19,33

1,03

643 943

из них:

1. Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги

890 002

9,95

898 004

7,61

-2,34

8002

2. Задолженность по расчетам с бюджетом

29 343

0,33

435 464

3,69

3,36

406 121

3. Задолженность по авансам выданным

673 230

7,53

913 368

7,74

0,21

240 138

4. Прочая текущая дебиторская задолженность

45 207

0,51

34 889

0,30

-0,21

-10 318

Денежные средства и их эквиваленты

11 792

0,13

583 425

4,94

4,81

571 633

Прочие оборотные активы

235 976

2,64

425 109

3,60

0,96

189 133

III. Раздел — Расходы будущих периодов

3946

0,04

1551

0,01

-0,03

-2395

Валюта баланса

8 945 301

100,00

11 801 048

100,00

0,00

2 855 747

ПАССИВ

I. Собственный капитал

3 596 935

40,21

3 421 526

28,99

-11,22

-175 409

II. Обеспечение последующих расходов

0

0,00

0

0,00

0,00

0,00

III. Долгосрочные обязательства

2 672 488

29,88

4 222 139

35,78

5,90

1 549 651

IV. Текущие обязательства, из них

2 675 878

29,91

4 157 383

35,23

5,32

1 481 505

1. Краткосрочные кредиты банков

199 000

2,22

308 000

2,61

0,39

109 000

2. Векселя выданные

150 737

1,69

128 410

1,09

-0,60

-22 327

3. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги

1 336 996

14,95

1 717 659

14,56

-0,39

380 663

4. Текущие обязательства по авансам полученным

616 611

6,89

1 751 511

14,84

7,95

1 134 900

5. Текущие обязательства по расчетам с бюджетом

7638

0,09

8244

0,07

-0,02

606

6. Текущие обязательства по внебюджетным платежам

0

0,00

0

0,00

0,00

0,00

7. Текущие обязательства по страхованию

5957

0,07

7957

0,07

0,00

2000

8. Текущие обязательства по оплате труда

18 655

0,21

22 288

0,19

-0,02

3633

9. Текущие обязательства по расчетам с участниками

0

0,00

0

0,00

0,00

0,00

10. Прочие текущие обязательства

340 284

3,80

2 133 314

18,08

14,27

1 793 030

Валюта баланса

8 945 301

100,00

11 801 048

100,00

0,00

2 855 747

Таким образом, основными статьями актива этого баланса являются необоротные и оборотные активы. Удельный вес необоротных активов в структуре баланса составляет 66,21% на 31. 12. 2007 и 59,80% на 31. 12. 2008. Удельный вес оборотных активов 33,74% и 40,18% соответственно на 31. 12. 2007 и на 31. 12. 2008.

Удельный вес необоротных активов уменьшился с 66,21% до 59,80%, что обусловлено ростом стоимости оборотных активов, удельный вес которых увеличился с 33,74% до 40,18%.

Анализ пассива данного баланса показывает, что удельный вес собственного капитала составляет 40,21% и 28,99% на 31. 12. 2007 и 31. 12. 2008 соответственно.

Удельный вес долгосрочных обязательств — 29,88% и 35,78%, а текущих — 29,91% и 35,23% на 31. 12. 2007 и 31. 12. 2008 соответственно.

Наиболее значимыми статьями IV раздела пассива баланса «Текущие обязательства» являются кредиторская задолженность за товары, работы, услуги (удельный вес 14,95% и 14,56% на 31. 12. 2007 и 31. 12. 2008 соответственно) и текущие обязательства по авансам полученным (удельный вес 6,89% и 14,84% соответственно).

Удельный вес собственного капитала уменьшился с 40,21% до 28,99% за счет роста долгосрочных (с 29,88% до 35,78%) и текущих обязательств (с 29,91% до 35,23%).

К сильным сторонам баланса можно отнести увеличение суммы и удельного веса денежных средств, а также увеличение валюты баланса, что свидетельствует о росте производственных мощностей.

К слабым сторонам баланса можно отнести уменьшение удельного веса собственного капитала и увеличение удельного веса долгосрочных и текущих обязательств, «тяжелую структуру» активов (необоротные активы превышают 40%), что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокую чувствительность к изменениям выручки.

Предприятию необходимо уменьшить удельный вес дебиторской задолженности путем ускорения её погашения. Это можно сделать с помощью:

— своевременного оформления документов;

— использования предоплаты;

— усовершенствования расчетов;

— ознакомления с финансовым состоянием покупателей и приобретением уверенности относительно их дальнейшей платежеспособности;

Для борьбы с «тяжелой структурой» баланса необходимо снижать удельный вес необоротных активов и увеличивать удельный вес оборотных.

В структуре пассива необходимо увеличивать собственный капитал путем повышения рентабельности, оборачиваемости капитала, процента отчислений чистой прибыли на развитие производства.

2. 2 Оценка долгосрочной платежеспособности комбината

С позиции долгосрочной перспективы, финансовая устойчивость предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов. Источниками средств предприятия являются собственный и заемный капитал. Соотношение между этими величинами позволяет оценить долгосрочную платежеспособность предприятия.

Рассмотрим коэффициенты, которые можно использовать при анализе долгосрочной платежеспособности предприятия:

— коэффициент концентрации собственного капитала;

— коэффициент концентрации заемного капитала;

— соотношение заемного капитала и собственного.

Коэффициент концентрации собственного капитала (другое название этого коэффициента — коэффициент автономии, коэффициент независимости) определяет долю средств собственников предприятия в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия. Характеризует возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счет использования собственных средств, независимость его функционирования от заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более, финансово устойчиво, стабильно и независимо от кредиторов предприятие. Как правило, предприятие считается финансово устойчивым при условии, что часть собственного капитала в общей сумме его финансовых ресурсов составляет не менее 50%.

Коэффициент рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме активов:

— на 31. 12. 2007 г. :

Кн = 3 596 935/ 8 945 301 = 0,40 = 40%

— на 31. 12. 2008 г. :

Кн = 3 421 526/ 11 801 048 = 0,29 = 29%

Коэффициент концентрации заемного капитала — является дополнением к предыдущему коэффициенту, их сумма равна 1 (или 100%). Коэффициент характеризует долю заемных средств в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия. Чем ниже этот показатель, тем меньше задолженность предприятия, тем устойчивее его положение. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент определяется как отношение суммы заемного капитала к общей сумме активов:

— на 31. 12. 2007 г. :

Ккзк = (2 672 488+ 2 675 878) / 8 945 301 = 0,60 = 60%

— на 31. 12. 2008 г. :

Ккзк = (4 222 139 + 4 157 383) / 11 801 048 = 0,71 = 71%

Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного (другое название этого коэффициента — коэффициент рычага) показывает, сколько заемных средств, приходится на 1 гривну собственного капитала. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов, то есть о снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Коэффициент рычага определяется как отношение суммы заемного капитала к сумме собственного капитала:

— на 31. 12. 2007 г. :

Кр = (2 672 488 + 2 675 878 + 0) / 3 596 935 = 1,49

— на 31. 12. 2008 г. :

Кр = (4 222 139 + 4 157 383 + 0) / 3 421 526 = 2,45

2. 3 Оценка ликвидности предприятия

Финансовая устойчивость предприятия зависит не только от состава источников финансирования, но и от правильного вложения средств в активы предприятия: в необоротные активы — имущество (средства труда), приобретаемое предприятием в целях производства товаров и услуг; в оборотные активы — производственные запасы, средства в расчетах и денежные средства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие (оборотные) активы. Основные средства (необоротные активы) в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, весьма затруднительных условий их срочной реализации.

Оценивая ликвидность предприятия, анализируют достаточность текущих оборотных активов для погашения текущих обязательств — краткосрочной кредиторской задолженности.

При оценке ликвидности рассчитываются следующие коэффициенты:

— коэффициент текущей ликвидности;

— коэффициент быстрой ликвидности;

— коэффициент абсолютной ликвидности;

— коэффициент оборачиваемости запасов;

— коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

— коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия используются данные бухгалтерской отчетности — форма № 1 «Баланс» и форма 2 «Отчет о финансовых результатах»

Таблица 2 Уплотненный аналитический баланс

Наименование статьи

2007год

2008 год

Отклонение

АКТИВ БАЛАНСА

1. Оборотные активы

3 018 225

4 742 032

1 723 807

в том числе:

— запасы

1 132 675

1 451 773

319 098

— векселя полученные

0

0

0

— средства в расчетах

1 637 782

2 281 725

643 943

— денежные средства

11 792

583 425

571 633

— прочие оборотные активы

235 976

425 109

189 133

2. Расходы будущих периодов

3 946

1 551

-2 395

ПАССИВ БАЛАНСА

1. Текущие обязательства

2 675 878

4 157 383

1 481 505

2. Доходы будущих периодов

0

0

0

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ

Доход (выручка) от реализации продукции

9 889 443

16 286 745

6 397 302

Чистый доход от реализации продукции

8 964 647

15 322 083

6 357 436

Себестоимость реализованной продукции

7 689 529

13 169 801

5 480 272

Коэффициент текущей ликвидности (другое название этого коэффициента — коэффициент общей ликвидности, коэффициент покрытия баланса) дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько гривен текущих активов предприятия приходится на одну гривну текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Коэффициент рассчитывается как отношение суммы оборотных активов к сумме текущих обязательств. В качестве ориентировочного значения коэффициента покрытия приводится его теоретическое (нормативное) значение, которое должно быть не меньше 2,0 — 2,5. На практике, как правило:

* значение коэффициента покрытия в пределах 1,0−1,5 свидетельствует о том, что предприятие своевременно погашает долги;

* критическое значение коэффициента покрытия принято равным 1,0;

* при значении коэффициента покрытия меньше 1,0 предприятие имеет неликвидный баланс.

Коэффициент текущей ликвидности составил:

2007 год: Ктл = 3 018 225/ 2 675 878 = 1,13

2008 год: Ктл = 4 742 032/ 4 157 383 = 1,14

Коэффициент быстрой ликвидности (другое наименование этого коэффициента — коэффициент «лакмусовой бумажки»). В отличие от предыдущего он учитывает качество оборотных активов и является более строгим показателем ликвидности, так как при его расчете учитываются наиболее ликвидные текущие активы (нормируемые запасы товарно-материальных ценностей не учитываются). Коэффициент рассчитывается как отношение суммы оборотных активов за вычетом суммы запасов к сумме текущих обязательств. Ориентировочное нижнее значение этого коэффициента равно 0,5.

Коэффициент быстрой ликвидности составил:

2007 год: Кбл = (3 018 225 — 1 132 675)/2 675 878 = 0,70

2008 год: Кбл = (4 742 032 — 1 451 773)/4 157 383 = 0,79

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих (краткосрочных) обязательств может быть погашена немедленно. Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств на счетах предприятия к сумме текущих обязательств. В качестве ориентировочного значения коэффициента абсолютной ликвидности приводится его теоретическое (нормативное) значение, которое должно быть не меньше 0,20 — 0,25.

Коэффициент абсолютной ликвидности составил:

2007 год: Кабл = 11 792/2 675 878 = 0,004 или 0,44%

2008 год: Кабл = 583 425/4 157 383 = 0,14 или 14%

2.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости запасов — для обеспечения соответствующего объема продаж необходимо поддержание определенного объема запасов. С другой стороны, избыточные запасы отвлекают денежные средства, которые можно использовать более прибыльно для других целей. В управлении запасами существует подход, который называется «точно в срок», то есть поддержание запасов на возможно низком уровне, достаточном для реализации соответствующего объема продаж.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, как часто оборачиваются запасы, необходимые для обеспечения текущего объема продаж. Он рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к средней стоимости запасов.

Коэффициент оборачиваемости запасов составил:

2007 год: Коб3 = 7 689 529/((623 298 + 1 132 675)/ 2) = 8,76

2008 год: Коб3 = 13 169 801/((1 132 675 + 1 451 773)/2) = 10,19

Разделив продолжительность отчетного периода на коэффициент оборачиваемости запасов, получим количество дней, необходимое на один оборот запасов:

2007 год: 365/8,76 = 42 дня

2008 год: 365/10,19 = 36 дней

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Другое наименование этого коэффициента — коэффициент оборачиваемости по расчетам. В процессе хозяйственной деятельности предприятие предоставляет товарный кредит для потребителей своей продукции. То есть, существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за отчетный период обернулись средства, вложенные в расчеты. Он исчисляется как отношение общего объема реализации к среднему размеру дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил:

2007 год: Кобдз = 9 889 443/ ((777 163 + 1 637 782)/2) = 8,19

2008 год: Кобдз = 16 286 745/((1 637 782 + 2 281 725)/2) = 8,31

Чем больше количество оборотов, тем предприятие быстрее получает оплату по счетам. Используя этот коэффициент, рассчитаем более наглядный показатель — период инкассации, то есть время, в течение которого дебиторская задолженность обратится в денежные средства. Для этого разделим продолжительность отчетного периода (в днях) на коэффициент оборачиваемости по расчетам.

Период ожидания предприятием получения денежных средств после реализации продукции составил:

2007 год: 365/8,19 = 45дней

2008 год: 365 /8,31 = 44 дня

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность, в отличие от дебиторской, свидетельствует о наличии денежных средств, временно привлеченных предприятием и подлежащих возврату. Период погашения кредиторской задолженности рассчитывается с помощью коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Он исчисляется как отношение себестоимости реализованной продукции к средней величине кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составил:

2007 год: Кобкз = 7 689 529/((1 714 047 + 2 675 878)/2) = 3,50

2008 год: Кобкз = 13 169 801/((2 675 878 + 4 157 383)/2) = 3,85

Разделив продолжительность отчетного периода на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, получим среднее количество дней, в течение которых предприятие оплачивает счета кредиторов:

2007 год: 365/3,50 = 104 дня

2008 год: 365/3,85 = 95 дней

Таблица 3 Обобщение результатов анализа показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

Финансовые коэффициенты

Ед. изм.

по состоянию на 2007 год

по состоянию на 2008 год

Отк.

Активы комбината

тыс. грн

8 945 301

11 801 048

2 855 747

Собственный капитал

тыс. грн.

3 596 935

3 421 526

-175 409

Коэффициент концентрации собственного капитала или коэффициент автономии

%

40

29

-11

Заемный капитал

тыс. грн.

5 348 366

8 379 522

3 031 156

Коэффициент концентрации заемного капитала

%

60

71

11

Коэффициент рычага

1,49

2,45

0,96

Оборотные активы

тыс. грн.

3 018 225

4 742 032

1 723 807

в том числе:

— запасы

тыс. грн.

1 132 675

1 451 773

319 098

— векселя полученные

тыс. грн.

0

0

0

— средства, вложенные в расчеты

тыс. грн.

1 637 782

2 281 725

643 943

— денежные средства

тыс. грн.

11 792

583 425

571 633

— прочие оборотные активы

тыс. грн.

235 976

425 109

189 133

Расходы будущих периодов

тыс. грн.

3 946

1551

-2395

Текущие обязательства

тыс. грн.

2 675 878

4 157 383

1 481 505

Коэффициент текущей ликвидности

1,13

1,14

0,01

Коэффициент быстрой ликвидности

0,70

0,79

0,09

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,0044

0,14

0,1356

Коэффициент оборачиваемости запасов

8,76

10,19

1,43

Средняя величина запасов

тыс. гр.

877 986,5

1 292 224

414 237,5

Длительность оборота запасов

дни

42

36

-6

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

8,19

8,31

0,12

Средняя величина средств вложенных в расчеты

тыс. гр.

1 207 472,5

1 959 753,5

752 281

Период инкассации дебиторской задолженности.

дни

45

44

-1

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

3,50

3,85

0,35

Средняя величина кредиторской задолженности

тыс. грн.

2 194 962,5

3 416 630,5

1 221 668

Длительность оборота кредиторской задолженности

дни

104

95

-9

На основании приведенных выше расчетов можно сделать следующие выводы:

— коэффициент текущей ликвидности в 2007 и в 2008гг. находится в пределах 1,0 — 1,5. Это свидетельствует о том, что предприятие своевременно погашает долги;

— коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах нормы, это означает, что предприятие способно оплатить свои текущие обязательства за счет ожидаемых поступлений. В 2008 году этот коэффициент увеличивается, что является положительной тенденцией.

— коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы, т. е. предприятие не способно срочно оплатить свои текущие обязательства. Однако в 2008 году этот показатель увеличивается, что также является положительной тенденцией.

Анализ оборачиваемости оборотных средств позволяет сделать следующие выводы:

— коэффициент оборачиваемости запасов составил 8,76 и 10,19 по состоянию на 2007 и 2008гг. соответственно, что привело к сокращению срока, в течение которого оборачиваются запасы для обеспечения текущего объема продаж комбинатом с 42 до 36 дней;

— коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 8,19 и 8,31 по состоянию на 2007 и 2008гг. соответственно, что привело к сокращению срока, в течение которого дебиторами оплачивается задолженность перед комбинатом с 45 до 44 дней;

— коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составил 3,50 и 3,85 по состоянию на 2007 и 2008гг. соответственно, что привело к сокращению срока, в течение которого комбинат оплачивает счета кредиторов со 104 до 95 дней.

экономический ликвидность оборачиваемость конкурентоспособность

3. Оценка конкурентоспособности металлопродукции ОАО «АМК»

Особенность металлургической продукции заключается в том, что ее качество регламентируется многочисленными стандартами и техническими условиями. При этом в настоящее время особое значение имеют сертификаты качества международных классификационных обществ. Это обстоятельство позволяет при оценке потребительских качеств продукции металлургической отрасли в первую очередь ориентироваться на уровень требований, которые присутствуют в соответствующих стандартах и сертификатах. Поэтому при интегральной оценке уровня потребительских качеств металлургической продукции, или точнее, уровня удовлетворения запросов пользователей необходимо в большей (чем для продукции производственного назначения других отраслей) мере ориентироваться на сервисные факторы, которые характеризуют не столько качество (потребительские свойства) соответствующей продукции (его уровень регламентируется стандартами и сертификатами), сколько комплекс различных возможностей при выполнении запросов покупателя.

Учитывая это, можно выделить следующие общие факторы конкурентоспособности продукции черной металлургии:

— число международных сертификатов качества;

— условия отгрузки;

— срок выполнения заказа;

— условия оплаты;

— действующая система качества;

— срок принятия претензий;

— минимальный объем заказа.

Указанные факторы при анализе конкурентоспособности конкретного вида металлоизделия должны дополняться его специфическими характеристиками. Методика оценки конкурентоспособности металлопродукции позволяет также при необходимости детально учитывать параметры ее механических свойств, химический состав, требования к точности по «геометрии» и т. п.

Комплексный анализ основных видов экспортной металлопродукции отечественного производства показал, что наиболее слабой позицией ее конкурентоспособности является низкий средний уровень потребительских свойств металлоизделий, возможностей металлургических предприятий удовлетворять спрос покупателей на этапах производства и реализации. Отображением этой ситуации является величина показателя конкурентоспособности U видов продукции, которая для украинских предприятий на 20−37% ниже, чем у зарубежных производителей.

Это значит, что основным направлением повышения конкурентоспособности отечественной металлопродукции является улучшение ее потребительских свойств (качеств) и расширение возможностей предприятий в работе с покупателями в плане предоставления последним большего объема разнообразных услуг в сфере производства и реализации продукции и выполнения соответствующего заказа.

Проведенный анализ состояния металлургической отрасли Украины позволил также обнаружить и другие ее конкурентные недостатки. К ним в первую очередь необходимо отнести высокую себестоимость металопродукции в связи с ее большой энерго- и материалоемкостью. Таким образом, улучшение потребительских возможностей продукции металлургической отрасли должно сопровождаться мероприятиями по снижению ее себестоимости. Только комплексные действия в указанных направлениях позволят поднять уровень конкурентоспособности отечественной металлопродукции, сделать ее экономически эффективной для производителя и стойкой к колебаниям конъюнктуры мирового рынка.

До 2004 года ОАО «АМК» был типовым представителем украинской металлургической промышленности, поскольку отличался устаревшими технологиями, устройствами, высокой энергоемкостью и т. п. Естественно, что все это отрицательно влияло на конкурентоспособность продукции.

Однако в 2004 году началось внедрение программы модернизации, предусматривающая полное техническое перевооружение комбината, а по сути строительство нового предприятия на существующей промышленной площадке.

Все это имеет положительное влияние на металлопродукцию — продукция все в большей мере отвечает возрастающим требованиям рынка металла, то есть имеет высокую конкурентную способность.

Кроме того, с запуском кислородно-конвертерного цеха ОАО «АМК» сделало еще один шаг в эпоху современных технологий и высокой конкурентоспособности.

Выводы

Анализ балансов ОАО «АМК» за 2007−2008гг. показал, что основными статьями актива этого баланса являются необоротные и оборотные активы. Удельный вес необоротных активов в структуре баланса составляет 66,21% на 31. 12. 2007 и 59,80% на 31. 12. 2008. Удельный вес оборотных активов 33,74% и 40,18% соответственно на 31. 12. 2007 и на 31. 12. 2008.

Удельный вес необоротных активов уменьшился с 66,21% до 59,80%, что обусловлено ростом стоимости оборотных активов, удельный вес которых увеличился с 33,74% до 40,18%.

Анализ пассива данного баланса показывает, что удельный вес собственного капитала составляет 40,21% и 28,99% на 31. 12. 2007 и 31. 12. 2008 соответственно.

Удельный вес долгосрочных обязательств — 29,88% и 35,78%, а текущих — 29,91% и 35,23% на 31. 12. 2007 и 31. 12. 2008 соответственно.

Наиболее значимыми статьями IV раздела пассива баланса «Текущие обязательства» являются кредиторская задолженность за товары, работы, услуги (удельный вес 14,95% и 14,56% на 31. 12. 2007 и 31. 12. 2008 соответственно) и текущие обязательства по авансам полученным (удельный вес 6,89% и 14,84% соответственно).

Удельный вес собственного капитала уменьшился с 40,21% до 28,99% за счет роста долгосрочных (с 29,88% до 35,78%) и текущих обязательств (с 29,91% до 35,23%).

К сильным сторонам баланса можно отнести увеличение суммы и удельного веса денежных средств, а также увеличение валюты баланса, что свидетельствует о росте производственных мощностей.

К слабым сторонам баланса можно отнести уменьшение удельного веса собственного капитала и увеличение удельного веса долгосрочных и текущих обязательств, «тяжелую структуру» активов (необоротные активы превышают 40%), что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокую чувствительность к изменениям выручки.

Предприятию необходимо уменьшить удельный вес дебиторской задолженности путем ускорения её погашения. Это можно сделать с помощью:

— своевременного оформления документов;

— использования предоплаты;

— усовершенствования расчетов;

— ознакомления с финансовым состоянием покупателей и приобретением уверенности относительно их дальнейшей платежеспособности;

Для борьбы с «тяжелой структурой» баланса необходимо снижать удельный вес необоротных активов и увеличивать удельный вес оборотных.

В структуре пассива необходимо увеличивать собственный капитал путем повышения рентабельности, оборачиваемости капитала, процента отчислений чистой прибыли на развитие производства.

Кроме того, на основании приведенных выше расчетов можно сделать следующие выводы:

— коэффициент текущей ликвидности в 2007 и в 2008гг. находится в пределах 1,0 — 1,5. Это свидетельствует о том, что предприятие своевременно погашает долги;

— коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах нормы, это означает, что предприятие способно оплатить свои текущие обязательства за счет ожидаемых поступлений. В 2008 году этот коэффициент увеличивается, что является положительной тенденцией.

— коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы, т. е. предприятие не способно срочно оплатить свои текущие обязательства. Однако в 2008 году этот показатель увеличивается, что также является положительной тенденцией.

Анализ оборачиваемости оборотных средств позволяет сделать следующие выводы:

— коэффициент оборачиваемости запасов составил 8,76 и 10,19 по состоянию на 2007 и 2008гг. соответственно, что привело к сокращению срока, в течение которого оборачиваются запасы для обеспечения текущего объема продаж комбинатом с 42 до 36 дней;

— коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 8,19 и 8,31 по состоянию на 2007 и 2008гг. соответственно, что привело к сокращению срока, в течение которого дебиторами оплачивается задолженность перед комбинатом с 45 до 44 дней;

— коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составил 3,50 и 3,85 по состоянию на 2007 и 2008гг. соответственно, что привело к сокращению срока, в течение которого комбинат оплачивает счета кредиторов со 104 до 95 дней.

Сегодня один из старейших и крупнейших промышленных гигантов Донбасса занимает достойное место на рынке металлопродукции. Коренная реконструкция комбината, осуществление намеченных инвестиционных проектов, предполагающих увеличение объемов производства, дальнейшее повышение качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции открывают перед ОАО «АМК» новые горизонты и широкие перспективы развития.

Перечень ссылок

1. Кононенко О. Аналіз фінансової звітності. — 2 — ге вид., перероб. і доп.- Х.: Фактор, 2003. — 148 с.

2. Коробов М. Я. Фінансово — економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посіб. — 2 — ге вид., стер. — К.: Т — во «Знання»; КОО, 2001. — 387 с.

3. Л. А. Костырко. Финансовый анализ. — Луганск: изд-во Восточноукр. госуд. ун — та, 1998. — 200 с.

4. Лифиц М. А. Теория и практика оценки конкурентоспособности товаров и услуг. — М.: Юрайт — М, 2001. — 224 с.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой