Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии ОАО "КБ "Вымпел"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Введение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности это наука, изучающая экономические показатели работы предприятия, в их комплексном развитии в целях выявления внутрипроизводственных резервов. Под анализом в широком плане понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) предприятия является важной частью, а, по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т. е. на уровне субъектов хозяйствования.

Главная задача АФХД — оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее. Она решается с помощью не только стоимостных данных бухгалтерского учета, но и данных оперативного и статистического учета в различных единицах измерения.

Содержанием АФХД является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Основная цель проведения анализа — повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.

Целью данной курсовой работы является анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии ОАО «КБ «Вымпел» и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики. Для этого необходимо исследовать финансовое состояние предприятия, его устойчивость, оценку эффективности использования ресурсов, проанализировать финансовые результаты его деятельности, рассчитать показатели эффективности деятельности предприятия. В работе для проведения анализа использовались как традиционные способы обработки информации, так и способы детерминированного факторного анализа.

Для оценки состояния предприятия ОАО «КБ «Вымпел» была использована следующая информационная база:

Бухгалтерский баланс (форма № 1) на 31. 12. 2009 и 31. 12. 2010;

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) за 2009 и 2010 годы.

1. Анализ активов предприятия

Актив баланса предприятия позволяет дать общую оценку имущества и выделить в составе имущества внеоборотные активы (I раздел актива баланса) и оборотные активы (II раздел актива баланса).

Анализ активов производится на основе данных из бухгалтерского баланса (раздел 1,2) предприятия за 2009, 2010 год. Для отражения результатов составляются таблицы характеризующие динамику, структуру и структурную динамику. Для таблиц используются следующие формулы:

Расчетный год 2009

Проведем анализ активов предприятия, рассчитав показатели в таблице 1.1.

Таблица 1.1 — Динамика, структура и структурная динамика активов за 2009 год

Элементы активов

2009

Изменения

На начало

На конец

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п.п. *

Темп роста, %

Внеоборотные активы

9732

5,88

7462

5,65

-2270

-0,23

76,67

Основные средства

5487

3,31

3834

2,90

-1653

-0,41

69,87

Незавершенное строительство

365

0,22

369

0,28

4

0,06

101,10

Долгосрочные финансовые вложения

1177

0,71

1202

0,91

25

0,20

102,12

Отложенные налоговые активы

2703

1,63

2057

1,56

-646

-0,08

76,10

Оборотные активы

155 823

94,12

124 626

94,35

-31 197

0,23

79,98

Запасы

13 772

8,32

3804

2,88

-9968

-5,44

27,62

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

13

0,01

0

0,00

-13

-0,01

0,00

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются через 12 месяцев после отчетной даты)

3774

2,28

24 382

18,46

20 608

16,18

646,05

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

97 365

58,81

50 621

38,32

-46 744

-20,49

51,99

Денежные средства

40 899

24,70

40 766

30,86

-133

6,16

99,67

Прочие активы

0

0,00

5053

3,83

5053

3,83

Итого активов

165 555

100,00

132 088

100,00

-33 467

79,78

Согласно таблице 1.1 активы организации за 2009 год уменьшились на 33 467 тысяч рублей или на 20,22%. Темп роста составил 79,78%.

Проанализируем, за счет чего произошло увеличение.

Внеоборотные активы

Таблица 1.2 — Динамика, структура и структурная динамика внеоборотых активов за 2009 год

Элементы активов

2009

Изменения

На начало

На конец

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

Удельный вес, %

Темп роста, %

Внеоборотные активы

9732

100,00

7462

100,00

-2270

100,00

76,67

1.2 Основные средства

5487

56,38

3834

51,38

-1653

72,82

69,87

1.3. Незавершенное строительство

365

3,75

369

4,95

4

-0,18

101,10

1.4 Долгосрочные финансовые вложения

1177

12,09

1202

16,11

25

-1,10

102,12

1.5. Отложенные налоговые активы

2703

27,77

2057

27,57

-646

28,46

76,10

При анализе структуры внеоборотных активов наблюдается их уменьшение в структуре активов на 0,23 п.п. Так в структуре активов их абсолютное значение уменьшилось на 2270 тыс. руб, уменьшение составило 23,33%. Это связано, прежде всего, со значительным уменьшением основных средств их удельный вес в структуре изменения составил 56,38% и в абсолютном значение 5487 тыс. руб., на начало 2009 к концу года сократилось до 3834тыс. руб, что составило 51,38% от внеоборотных активов. Уменьшение произошло и по отложенным налоговым активам на сумму 646 тыс. руб., их удельный вес в структуре внеоборотных активов 27,77%, уменьшился до 25,57%. Две статьи имеют увеличение так незавершенное строительство на 4 тыс. руб. и долгосрочные финансовые вложения на 25 тыс. руб.

Таблица 1.3 — Структура и динамика основных средств за 2009 год

2009

Состав основных средств

Стоимость на начало

удельный вес в структуре, %

Стоимость на конец

удельный вес в структуре, %

Изменение, тыс. руб

Темп роста, %

Здания

558

2,19

558

2,21

0

100

Сооружения

356

1,40

356

1,41

0

100

Машины и оборудование

13 719

53,88

13 514

53,47

-205

98,51

Транспортные средства

668

2,62

649

2,57

-19

97,16

Производственный и хозяйственный инвентарь

9225

36,23

9225

36,50

0

100,00

Другие виды основных средств

934

3,67

971

3,84

37

103,96

Всего:

25 460

25 273

-187

99,27

Износ составил

19 973

21 440

Итого с учетом износа

5487

3833

-1653

Первоначальная стоимость основных средств по состоянию на 01. 01. 2009 г. составила 25 460 тыс. руб. На конец отчетного периода она уменьшилась на 187 тыс. руб. и составила 25 273 тыс. руб.

Износ основных средств на начало составил 19 973 тыс. руб., на конец 21 440 тыс. руб., поэтому с учетом износа основные средства уменьшились в структуре баланса на 1653 тыс. руб.

Оборотные активы

Таблица 1.4 — Динамика и структура оборотных активов за 2009

Элементы активов

2009

Изменения

На начало

На конец

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес, %

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

Удельный вес, %

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

Оборотные активы

155 823

100,00

124 626

100,00

-31 197

79,98

Запасы

13 772

8,84

3804

3,05

-9968

-5,79

27,62

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

13

0,01

0

0,00

-13

-0,01

0,00

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в через 12 месяцев после отчетной даты)

3774

2,42

24 382

19,56

20 608

17,14

646,05

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

97 365

62,48

50 621

40,62

-46 744

-21,87

51,99

Денежные средства

40 899

26,25

40 766

32,71

-133

6,46

99,67

Прочие активы

0

0,00

5053

4,05

5053

4,05

Оборотные активы уменьшились на 31 197 тыс. руб., однако в структуре баланса они увеличились на 0,23 п.п. Тем роста оборотных активов составил 79,98%. Рассмотрим, какие статьи повлияли на уменьшение оборотных активов.

Из расчетных данных видно, что увеличение в основном произошло за счет запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности (по срокам в течении 12 месяцев), денежных средств.

Увеличение произошло стоимости дебиторской задолженности (долгосрочной) за 2009 год с 3774 тыс. руб. до 24 382 тыс. руб., а в структуре баланса на 17,14 п.п.

Анализируя динамику оборотных средств видно, что величина запасов уменьшились на 9968 тыс. руб. (темп роста 27,62%). Это говорит о том, что количество сырья и материалов уменьшилось, что является положительным моментом для предприятия.

Произошло уменьшение денежных средств на 133 т. руб. или 6,46 п.п. в структуре баланса активов, темп роста составил 99,67%. Это отрицательно характеризует деятельность компании. Уменьшение денежных средств свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Общее соотношение внеоборотных активов и оборотных активов

На начало года соотношение 5,88% (внеоборотные) и 94,12% (оборотные). На конец года соотношение 5,65% (внеоборотные) и 94,35% (оборотные). Т. е доля внеоборотных активов уменьшилась, а оборотных активов увеличилось, вообще такая тенденция рассматривается как положительная, в нашей ситуации скорее всего вызвана увеличением увеличение дебиторской задолженности (через 12 месяцев).

Динамика запасов

Для более полного анализа рассмотрим изменение запасов, то структурным элементам.

Таблица 1.5 — Динамика, структура и структурная динамика запасов за 2009 год

Элементы активов

2009

Изменения

На начало

На конец

Абсолютное значение, тыс. руб.

Удельный вес в активах, %

Абсолютное значение, тыс. руб.

Удельный вес в активах, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п.п. *

Темп роста, %

Запасы

13 772,00

100,00

3804,00

100,00

-9968,00

-9968,00

27,62

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

311

2,26

324

8,52

13

6,26

104,18

Незавершенное производство

11 457

83,19

0

0,00

-11 457

-83,19

0,00

Расходы будущих периодов

2004

14,55

3480

91,48

1476

76,93

173,65

Согласно таблице 1.7 величина запасов за 2009 год уменьшилась за счет увеличения незавершенного производства на сумму 11 457 тыс. руб., их удельный вес в структуре запасов составил 83,19%. Увеличение произошло по статьям сырье и расходы будущих периодов на 13 тыс. руб. и 1476 тыс. руб. соответственно. В итоге запасы уменьшились на 9968 тыс. руб.

Общая величина активов уменьшилась на 33 467 тысяч рублей. Уменьшение оборотных активов на 31 197 тысяч рублей оказало отрицательное виляние на величину имущества в размере 31 197 тысяч рублей. Уменьшение внеоборотных активов произошло на сумму 2270 тысяч рублей и в общей структуре активов внеоборотные активы уменьшают свой удельный вес, что говорит об увеличении мобильности активов, увеличении активности по основному виду деятельности организации.

Проведем факторный анализ

Таблица 1.6 — Исходные данные для факторного анализа за 2009 год

Периоды

ВнА

ОА

Итого

1) базовый (б)

9732

155 823

165 555

2) отчетный (о)

7462

124 626

132 088

3) изменение (стр. 2 — стр. 1) (+,-)

-2270

-31 197

-33 467

Таблица 1.7 — Факторный анализ за 2009 год

Шаг

Факторы, тыс. р

Результативный показатель, т. руб.

Размер влияния фактора, т. руб.

Внеоборотные активы

Оборотные активы

Убаз

9732

155 823

165 555

-

Уусл

7462

155 823

163 285

-2270

Уфак

7462

124 626

132 088

-31 197

Проверка

-33 467

-33 467

За анализируемый 2009 год имущество организации уменьшилось на 33 467 т. руб. Уменьшение внеоборотных активов на 2270 т. руб. оказало отрицательное влияние на величину имущества предприятия, уменьшив его значение на 2270 тыс. руб. Уменьшение оборотных активов на 31 197 т. руб. также оказало отрицательное влияние на величину имущества предприятия, уменьшив его на 31 197 т. руб.

Расчетный год 2010

Также проведем анализ активов предприятия за 2010 год, рассчитав показатели в таблице 1.8.

Таблица 1.8 — Динамика, структура и структурная динамика активов за 2010 год

Элементы активов

2010

Изменения

На начало

На конец

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п.п. *

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1 Внеоборотные активы

7462

5,65

12 489

5,29

5027

-0,36

167,37

1.2 Основные средства

3834

2,90

3111

1,32

-723

-1,59

81,14

1.3. Незавершенное строительство

369

0,28

665

0,28

296

0,00

180,22

1.4 Долгосрочные финансовые вложения

1202

0,91

6412

2,71

5210

1,80

533,44

1.5. Отложенные налоговые активы

2057

1,56

2301

0,97

244

-0,58

111,86

2 Оборотные активы

124 626

94,35

223 701

94,71

99 075

0,36

179,50

Запасы

3804

2,88

2972

1,26

-832

-1,62

78,13

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в через 12 месяцев после отчетной даты)

24 382

18,46

0

0,00

-24 382

-18,46

0,00

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

50 621

38,32

45 635

19,32

-4986

-19,00

90,15

Денежные средства

40 766

30,86

10 646

4,51

-30 120

-26,36

26,11

Прочие активы

5053

3,83

164 437

69,62

159 384

65,80

3254,25

Итого активов

132 088

100

236 190

100,00

104 102

178,81

Таблица 1.9 — Динамика, структура и структурная динамика запасов за 2010 год

Элементы активов

2010

Изменения

На начало

На конец

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п.п. *

Темп роста, %

Запасы

3 804

100,00

2 972

100,00

-832

78,13

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

324

8,52

289

9,72

-35

1,21

89,20

Незавершенное производство

0

0,00

0

0,00

0

0,00

#ДЕЛ/0!

Готовая продукция

0

0,00

0

0,00

0

0,00

#ДЕЛ/0!

Товары отгруженные

0

0,00

0

0,00

0

0,00

#ДЕЛ/0!

Расходы будущих периодов

3 480

91,48

2 683

90,28

-797

-1,21

77,10

Согласно таблице 1. 10 имущество организации за 2010 год увеличилось на 104 102 тысяч рублей. Темп роста составил 178,81%. Наблюдается рост в размере 78,81 п.п. это связано с увеличением как внеоборотных активов, так и оборотных активов.

Внеоборотные активы увеличились на 5027 тыс. рублей, за счет увеличения незавершенного строительства 2964 тыс. руб., долгосрочных финансовых вложений 5210 тыс. руб., отложенных налоговых активов на 244 тыс. руб.

Однако, общая тенденция показывает, что внеоборотные активы в структуре активов уменьшились на 0,36 п.п. Остальные статьи имеет тенденцию к снижению это основные средства на 723 тыс. руб.

Оборотные активы увеличились на 99 075тысяч рублей, что вызвано увеличением: прочих активов на 159 384 тыс. руб, в структуре на 65,80 п.п. Остальные статье оборотных активов уменьшаются, так дебиторской краткосрочной и долгосрочной на 24 382 тыс. руб и 4986 тыс. руб.

Таблица 1. 10 — Структура и динамика основных средств за 2010 год

Состав основных средств

2011

Стоимость на начало

удельный вес в структуре, %

Стоимость на конец

удельный вес в структуре, %

Изменение, тыс. руб

Темп роста, %

Здания

558

2,21

530

2,11

-28

94,98

Сооружения

356

1,41

356

1,42

0

100,00

Машины и оборудование

13 514

53,47

13 339

53,06

-175

98,71

Транспортные средства

649

2,57

649

2,58

0

100,00

Производственный и хозяйственный инвентарь

9225

36,50

9225

36,70

0

100,00

Другие виды основных средств

971

3,84

1040

4,14

69

107,11

Всего:

25 273

25 139

-134

99,47

Износ составил

21 440

22 028

Итого с учетом износа

3833

3111

-722

Первоначальная стоимость основных средств по состоянию на 01. 01. 2010 г. составила 25 273 тыс. руб. На конец отчетного периода она уменьшилась на 134 тыс. руб. и составила 25 139 тыс. руб.

Износ основных средств на начало составил 21 440 тыс. руб., на конец 22 028 тыс. руб., поэтому с учетом износа основные средства уменьшились в структуре баланса на 722 тыс. руб.

Проведем факторный анализ

Таблица 1. 11 — Исходные данные для факторного анализа за 2010 год

Периоды

ВнА

ОА

Итого

1) базовый (б)

7462

124 626

132 088

2) отчетный (о)

12 489

223 701

236 190

3) изменение (стр. 2 — стр. 1)

5027

99 075

104 102

(+,-)

Таблица 1. 12 — Факторный анализ за 2010 год

Шаг

Факторы, тыс. р

Результативный показатель, т. руб.

Размер влияния фактора, т. руб.

Внеоборотные активы

Оборотные активы

Убаз

7462

124 626

132 088

-

Уусл

12 489

124 626

137 115

5027

Уфак

12 489

223 701

236 190

99 075

Проверка

104 102

104 102

За анализируемый 2010 год имущество организации увеличилось на 104 102 т. руб. Увеличение внеоборотных активов на 5027 т. руб. оказало положительное влияние на величину имущества предприятия, увеличив его значение на 5027 т. руб. Увеличение оборотных активов на 99 075 т. руб. также оказало положительное влияние на величину имущества предприятия, увеличив его на 99 075 т. руб. в результате чего активы увеличились на 104 102 тыс. руб.

Представим расчетную информацию графически.

Рисунок 1.1 — Динамика активов организации за 2009−2010 гг.

Рисунок 1.2 — Структура активов организации за 2009−2010 гг.

Из диаграммы активов организации (рисунок 1.1 и 1. 2) за 2009 — 2010 гг. видно, что оборотные и внеоборотные активы уменьшились. Структура активов организации за 2009 — 2010 гг. показывает, что наибольший удельный вес в структуре активов занимает дебиторская задолженность, это значит у организации нет свободных средства для вложений, также рост оборотных активов происходит за счет увеличения прочих активов.

2. Анализ пассивов предприятия

Источником формирования и увеличения имущества (активов) предприятия является капитал, общая величина которого отражена в валюте баланса (ф. № 1, стр. 700).

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика источников которых показана в пассиве баланса предприятия.

Проведем анализ пассивов предприятия за 2009 год, рассчитав показатели в таблице 2.1.

Таблица 2.1 — Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2009 год

Элементы пассив

2009

Изменения

На начало

На конец

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п.п. *

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

57 035

34,45

82 124

62,17

25 089

27,72

143,99

Уставный капитал

10 687

6,46

10 687

8,09

0

1,64

100,00

Собственные акции выкупленные у акционеров

0

0

0,00

Добавочный капитал

175

0,11

124

0,09

-51

-0,01

70,86

Резервный капитал

2000

1,208

2000

1,514

0

0,31

100,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года

44 173

26,68

69 313

52,47

25 140

25,79

156,91

IV Долгосрочные обязательства

1553

0,938

0

0,000

-1553

-0,938

0,00

Займы и кредиты

1553

0,938

0

0,000

-1553

-0,938

0,00

V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

106 967

64,61

49 964

37,83

-57 003

-26,78

46,71

Кредиторская задолженность

106 967

64,61

49 964

37,83

-57 003

-26,78

46,71

Итого пассив

165 555

100,00

132 088

100,00

-33 467

79,78

Согласно таблице 2.1 пассив предприятия за 2009 год уменьшился на 33 467 тысяч рублей. Темп роста составил 79,78%. Наблюдается снижение в размере 20,22 п.п. Капитала и резервы, увеличили свое значение за счет увеличения нераспределенной прибыли отчетного года.

Капитал и резервы увеличились на 25 089 т. руб и на конец 2009 года их удельный вес увеличился на 27,72 п. п и составил 82 124 тыс. руб. или 62,172% в структуре пассива. Увеличение данной статьи пассива произошла, за нераспределенной прибыли в размере 25 140 тыс. руб. тем роста данной статьи составил 156,91%.

Произошло уменьшение добавочного капитала на 51 тысяч рублей в структуре пассива уменьшение составило 0,01 п.п.

Долгосрочные обязательства уменьшились на 1553 тыс. руб. Данный раздел состоит из одной статьи займы и кредиты. Их удельный вес в структуре баланса 0,938 п.п.

Уменьшение краткосрочных обязательств за счет происходит за счет кредиторской задолженности, так как она в структуре данного раздела баланса одна. Уменьшение произошло на 57 003 тыс. руб. Их удельный вес в структуре баланса составил 64,61%, а на конец 2009 года 37,83%.

Рассмотрим более детально анализ Кредиторской задолженности.

Таблица 2.2 — Анализ Кредиторской задолженности за 2009

Элементы пассива

2009

Изменения

На начало

На конец

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п.п. *

Темп роста, %

Кредиторская задолженность

106 967,00

100,00

49 964,00

100,00

-57 003,00

46,71

Поставщики и подрядчики

54 186

50,66

16 891

33,81

-37 295

-16,85

31,17

Задолженность перед персоналом организации

8655

8,09

4763

9,53

-3892

1,44

55,03

Задолженность перед гос. внебюджетными фондам

2202

2,06

1227

2,46

-975

0,40

55,72

Задолженность по налогам и сборам

23 434

21,91

12 326

24,67

-11 108

2,76

52,60

Прочие кредиторы

18 490

17,29

14 757

29,54

-3733

12,25

79,81

Кредиторская задолженность Общества на 01. 01. 2009 г. составляла 106 967 тыс. руб. За 2009 год задолженность уменьшилась на 57 003 тыс. руб. и составила 49 964 тыс. руб. на 31. 12. 2009 г.

Согласно таблице 2. 2, снижение кредиторской задолженности происходит за счет уменьшения задолженности перед поставщиками и подрядчиками увеличение на 37 295 тыс. руб., также в структуре они уменьшаются на 16,85 п.п., перед персоналом в структуре увеличиваются на 1,44 п.п., а в абсолютном значении уменьшаются на 3892 тыс. руб., задолженностями перед налогами и сборами увеличилась на 2,76 п.п., а в абсолютном значении уменьшилась на 11 108 тыс. руб., что имеет положительное значение для показателей данной фирмы и прочие кредиторы увеличились на 12,25 п.п. и уменьшились на 3733 тыс. руб.

Итак, из таблицы 2.1. видно, что объем источников финансирования организации уменьшился на 33 467 тыс. руб. или 79,78 п.п. На начало 2009 года удельный вес капитала и резервов составил 34. 45% или 57 035 т. руб. Краткосрочные обязательства составляют 64,65% или 106 967 т. руб., долгосрочные обязательства составляют 0,94%. К концу 2009 года темп роста собственного капитала составил 143,99% (увеличение на 25 089 т. руб.), краткосрочных обязательств — 46,71 (уменьшение на 57 003 тыс. руб.). Уменьшение долгосрочных обязательств на 1553 тыс. руб. или 0,93%.

Наконец года происходит увеличение удельного веса капитала и резервов, а долгосрочных обязательств, и краткосрочных обязательств уменьшение.

На предприятии на начало 2009 г. преобладает заемный капитал над собственным (удельный вес долгосрочных обязательств и краткосрочных обязательств вместе 64,65%, а капитала и резервов 34,45%). А наконец года наоборот собственного капитала 62,17%, а заемного 37,83%, что является положительной динамикой для предприятия.

Проведем факторный анализ за 2009 год

Таблица 2.3 — Исходные данные для факторного анализа за 2009 год

Периоды

Капитал и резервы

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства

Пассив

1) базовый (б)

57 035

1553

106 967

165 555

2) отчетный (о)

82 124

0

49 964

132 088

3) изменение (стр. 2 — стр. 1)

25 089

-1553

-57 003

-33 467

(+,-)

Таблица 2.4 — Факторный анализ за 2009 год

Шаг

Факторы, тыс. р

Результативный показатель, т. руб.

Размер влияния фактора, т. руб.

Капитал и резервы

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства

Убаз

57 035

1553

106 967

165 555

Уусл1

82 124

1553

106 967

190 644

25 089

Уусл1

82 124

0

106 967

189 091

-1553

Уфак

82 124

0

49 964

132 088

-57 003

Проверка

-33 467

-33 467

За анализируемый 2009 год пассив организации уменьшился на 33 467 т. руб. Увеличение капитала и резервов на 25 089 т. руб. оказало положительное влияние на величину имущества предприятия, увеличив его значение на 25 089. руб. Уменьшение долгосрочных обязательств произошло на 1553 т. руб. также оказало положительное влияние на величину имущества предприятия, увеличив его на 1553 т. руб. Краткосрочные обязательства уменьшились на 57 003 т. руб, что уменьшило пассив на аналогичную сумму. В результате чего источники финансирования уменьшились на 33 467 тыс. руб.

Проведем анализ пассивов предприятия за 2010 год, рассчитав показатели в таблице 2.5.

Таблица 2.5 — Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2010 год

Элементы пассивов

2010

Изменения

На начало

На конец

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п.п. *

Темп роста, %

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

56 984

53,282

91 573

38,706

34 589

-14,58

160,70

Уставный капитал

10 687

9,99

10 687

4,52

0

-5,48

100,00

Добавочный капитал

124

0,12

124

0,05

0

-0,06

100,00

Резервный капитал

2 000

1,870

2 000

0,845

0

-1,02

100,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года

44 173

41,30

78 762

33,29

34 589

-8,01

178,3

IV Долгосрочные обязательства

0

0,000

1

0,000

1

Отложенные налоговые обязательства

0

0,000

1

0,000

1

V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

49 964

46,72

145 013

61,29

95 049

14,58

290,23

Кредиторская задолженность

49 964

46,72

145 013

61,29

95 049

14,58

290,23

Итого пассив

106 948

100,00

236 587

100,00

129 639

221,22

Имущество Общества увеличилось на 129 639 тыс. руб., темп роста составил 221,2203%. Капитал и резервы выросли на 34 586 тыс. руб, в структуре баланса уменьшились на 14,57 п.п. В основном увеличение произошло по статье нераспределенная прибыль текущего года. 34 589ты. руб. ее удельный вес в структуре пассива 41,30%, а на конец 33,29%.

Долгосрочные обязательства в абсолютном значении увеличились на 1 тыс. руб.

Из таблицы 2.5 видно, что краткосрочные обязательства предприятия за 2010 год увеличились на 145 013 тысяч рублей. Темп роста составил 290,23%.

Уставной, добавочный и резервный капиталы остался без изменения.

Рассмотрим более детально анализ Кредиторской задолженности.

Таблица 2.6 — Анализ Кредиторской задолженности 2010

Элементы пассива

2010

Изменения

На начало

На конец

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п.п. *

Темп роста, %

Кредиторская задолженность

49 964

100,00

145 013

100,00

95 049

290,23

Поставщики и подрядчики

16 891

33,81

34 459

23,76

17 568

-10,04

204,01

Задолженность перед персоналом организации

4 763

9,53

4 678

3,23

-85

-6,31

98,22

Задолженность перед гос. внебюджетными фондам

1 227

2,46

1 474

1,02

247

-1,44

120,13

Задолженность по налогам и сборам

12 326

24,67

2 854

1,97

-9 472

-22,70

23,15

Прочие кредиторы

14 757

29,54

101 548

70,03

86 791

40,49

688,13

Согласно таблице 2.6 задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед внебюджетными фондами, прочие кредиторы происходит увеличение, на 17 568 тыс. руб., 247 тыс. руб., 86 791 тыс. руб. соответственно.

Кредиторская задолженность Общества на 31. 12. 2009 составляла 49 964 тыс. руб. За 2010 год задолженность увеличилась на 95 049 тыс. руб. и составила 145 013 тыс. руб. на 31. 12. 2010.

Итак, общая величина пассивов за 2010 год увеличилась на 129 639 тысяч рублей. Анализ увеличения пассивов показывает, что все три раздела увеличили свои абсолютные и относительные показатели, так увеличение капитала произошло, за счет нераспределенной прибыли, увеличение долгосрочных обязательств за счет отложенных налоговых обязательств, увеличение краткосрочных обязательств за счет кредиторской задолженности.

Так темп роста капитала и резервов составил 160,70%, краткосрочных обязательств 290,23%. В целом имущество увеличилось на 221,22%.

Рисунок 2.1 — Динамика пассивов организации за 2009−2010 гг.

Рисунок 2.2 — Структура пассивов организации за 2009−2010 гг.

Из диаграммы пассивов организации (рисунок 2.1 и 2. 2) за 2009 — 2010 гг. видно, что происходит рост капитала и резервов, так на конец 2009 года он имеет удельный вес 62,17%. Краткосрочные обязательства на конец 2010 уменьшаются и их удельный вес достигает 37,83%. Долгосрочные же обязательства наоборот уменьшают свой удельный вес с 0,94% до 0,0004%. Из структуры пассивов организации за 2009 — 2010 гг. видно, что большую часть всех обязательств занимает заемный капитал, однако собственный капитал по не покрывает краткосрочные обязательства. Что является показателем, то что собственных средств не достаточно для данной организации.

Проведем факторный анализ за 2010 год

Таблица 2.7 — Исходные данные для факторного анализа за 2010 год

Периоды

Капитал и резервы

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства

Пассив

1) базовый (б)

56 984

0

49 964

106 948

2) отчетный (о)

91 573

1

145 013

236 587

3) изменение (стр. 2 — стр. 1)

34 589

1

95 049

129 639

(+,-)

Таблица 2.8 — Факторный анализ за 2010 год

Шаг

Факторы, тыс. р

Результативный показатель, т. руб.

Размер влияния фактора, т. руб.

Капитал и резервы

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства

Убаз

56 984

0

49 964

106 948

Уусл1

91 573

0

49 964

141 537

34 589

Уусл1

91 573

1

49 964

141 538

1

Уфак

91 573

1

145 013

236 587

95 049

Проверка

129 639

129 639

За анализируемый 2010 год пассив организации увеличился на 129 639 т. руб. Увеличение капитала и резервов на 34 589 т. руб. оказало положительное влияние на величину имущества предприятия, увеличив его значение на 34 589 т. руб. Увеличение долгосрочных обязательств произошло на 1 т. руб. также оказало положительное влияние на величину имущества предприятия, увеличив его на 1 т. руб. Краткосрочные обязательства также увеличились на 95 049 тыс. руб., что увеличило пассив на аналогичную сумму.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Важной характеристикой финансового состояния предприятия является его устойчивость т. е. способность предприятия функционировать и развиваться, сохраняя свою способность к самообеспечению в пределах допустимого риска. Оценка финансовой устойчивости может проводится на основе абсолютных и относительных величин.

3.1 Анализ источников финансирования оборотных и внеоборотных активов

Источниками финансирования внеоборотных активов является основной капитал. Его величину можно определить по размеру той части имущества, в которую он вложен, т. е. это первый раздел бухгалтерского баланса.

Основной капитал состоит:

-собственного основного капитала;

-долгосрочных обязательств;

Существуют два способа расчета собственного основного капитала:

внеоборотные активы — долгосрочные обязательства

собственный капитал — собственный оборотный капитал

Источником финансирования оборотных активов является оборотный капитал. Оборотные активы и оборотный капитал не тождественны т.к. капитал характеризует источники финансирования оборотных средств.

Величина оборотного капитала определяется по размеру той части имущества, в которую вложен этот капитал (2 раздел бухгалтерского баланса).

Оборотный капитал состоит из:

-собственного оборотного капитала;

-краткосрочных обязательств.

Существует три способа расчета собственного оборотного капитала:

собственный капитал — ВнА

собственный капитал + долгосрочные обязательства — ВнА

оборотные активы — краткосрочные обязательства.

Таблица 3.1 — Оценка источников финансирования внеоборотных и оборотных активов на начало 2009 года

Актив

Пассив

Вид капитала

Статьи

Значения, т. руб.

ВнА

9732

ДО = 1553

Основной капитал = 9732

СК = 9732−1553 = 8179

ОА

155 823

СоК =57 035−8179=48 856

оборотный капитал = 155 823

КО = 155 823- 48 856 =106 967

Итого А

165 555

Итого П = 165 555

капитал =165 555

Таблица 3.2 — Оценка источников финансирования внеоборотных и оборотных активов на начало 2009 года, структура и динамика

2009

Изменения

На начало

На конец

Элементы капитала

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п.п. *

Темп роста, %

Весь капитал (Кобщ.)

165 555

132 088

-33 467

Собственный капитал СК

57 035

34,45

82 124

62,17

25 089

27,72

143,99

Заемный капитал ЗК

108 520

65,55

49 964

37,83

-58 556

-27,72

46,04

Долгосрочный заемный капитал (ЗКдс. или ДО)

1553

0,94

0

0,00

-1553

-0,94

0,00

Краткосрочный заемные средства

106 967

64,61

49 964

37,83

-57 003

-26,78

46,71

Кредиторская задолженность (КЗ)

106 967

64,61

49 964

37,83

-57 003

-26,78

46,71

Реальный собственный капитал (СКреал. = СК + стр. 640, 650 ф. № 1).

57 035

34,45

82 124

62,17

25 089

27,72

143,99

Постоянный капитал

58 588

35,39

82 124

62,17

23 536

26,78

140,17

Переменный капитал

106 967

64,61

49 964

37,83

-57 003

-26,78

46,71

Основной капитал

9732

5,88

7462

5,65

-2270

-0,23

76,67

Оборотный капитал

155 823

94,12

124 626

94,35

-31 197

0,23

79,98

На начало 2009 года внеоборотные активы финансировались за счет основного капитала в размере 9732 т. руб. Основной капитал на этот момент времени был представлен двумя источниками: долгосрочными обязательствами в размере 1553 т. руб., собственным основным капиталом 8179 тыс. руб. Анализируя структуру капитала выделим, что удельный вес заемных средств составила 19,96%, удельный вес собственных средств 84,04%.

Определяющим источником финансирования стал собственный основной капитал в размере 8179 тыс. руб., что составляет 34,45% от общей величины пассива или 14,34% от величины собственного капитала.

Оборотные активы финансировались за счет оборотного капитала в размере 155 823 т. руб. Этот вид капитала также был представлен следующими источниками: собственным капиталом и краткосрочными обязательствами.

Для финансирования оборотных активов использовалось собственный капитал в сумме 48 856 тыс. руб, что составило 31,35% от оборотных средств, 9,13% от суммы собственного капитала и краткосрочные обязательства на сумму 1 069 667 тыс. руб, что составило 88,91% от оборотных активов.

Т.о. на начало отчетного года 34,45% имущества финансировалось за счет собственных средств, что говорит о достаточно не устойчивом финансовом положении предприятия.

Таблица 3.3 — Оценка источников финансирования внеоборотных и оборотных активов на конец 2009 или начало 2010 года

Актив

Пассив

Вид капитала

Статьи

Значения, т. руб.

ВнА

7462

ДО = 0

Основной капитал = 7462

СК = 7462

ОА

124 626

СоК =82 124−7462 =74 662

оборотный капитал = 124 626

КО = 124 626−74 662=49964

Итого А

132 088

Итого П = 132 088

капитал = 132 088

На конец 2009 года внеоборотных активы финансировались за счет основного капитала в размере 7462 т. руб. Основной капитал был представлен одним источником: собственным основным капиталом. Определяющим источником финансирования внеоборотных активов стал собственный капитал в размере 7462 т. руб., что составляет 100% от общей величины внеоборотных активов или 5. 64% от величины собственного капитала предприятия или 9,08% от общей величины источников финансирования имущества предприятия.

Оборотные активы финансировались за счет оборотного капитала в размере 124 626 т. руб. Этот вид капитала был представлен двумя источниками: собственным оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами. За счет собственных средств финансировалось 59,90% от внеоборотных активов предприятия или 56,52% от суммы собственного капитала. В абсолютном выражении эта величина составила 74 662 т. руб.

Краткосрочные обязательства финансировали оборотные активы на конец периода в размере 49 964 т. руб., что составило 40,09% от величины оборотных активов предприятия или 37,82% от общей величины источника финансирования имущества предприятия.

Т.о. на конец 2009 года 62,17 7% имущества финансировалось за счет собственных средств, что свидетельствует об увеличении этой величины на 27,72% по сравнению с началом 2009 года. Но в динамике показатель приближается стал больше 50%, говорит о финансовой устойчивости оранизации.

Так 100% финансируется внеоборотных активов за счет собственного капитала и 59,90% финансируется оборотных активов за счет собственного капитала.

Таблица 3.4 — Оценка источников финансирования внеоборотных и оборотных активов на конец 2010 года

Актив

Пассив

Вид капитала

Статьи

Значения, т. руб.

ВнА

12 489

ДО = 1

Основной капитал = 12 489

СК = 12 489−1=12 488

ОА

223 701

СоК = 91 176−12 488 =78 688

оборотный капитал =223 701

КО = 223 701−78 688=145013

Итого А

236 190

Итого П = 236 190

капитал = 236 190

Таблица 3.5 — Оценка источников финансирования внеоборотных и оборотных активов на начало 2010 года, структура и динамика

2010

Изменения

На начало

На конец

Элементы капитала

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

Абсолютное значение, тыс. руб

Удельный вес в активах, %

В абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п.п. *

Темп роста, %

Весь капитал (Кобщ.)

132 088

236 190

104 102

178,81

Собственный капитал СК

82 124

62,17

91 176

38,60

9052

-23,57

111,02

Заемный капил ЗК

49 964

37,83

145 014

61,40

95 050

23,57

290,24

Долгосрочный заемный капитал (ЗКдс. или ДО)

0

0,00

1

0,00

1

0,00

0,00

Краткосрочный заемные средства

49 964

37,83

145 013

61,40

95 049

23,57

290,23

Кредиторская задолженность (КЗ)

49 964

37,83

145 013

61,40

95 049

23,57

290,23

Реальный собственный капитал (СКреал. = СК + стр. 640, 650 ф. № 1).

82 124

62,17

91 176

38,60

9052

-23,57

111,02

Постоянный капитал

82 124

62,17

91 177

38,60

9053

-23,57

111,02

Переменный капитал

49 964

37,83

145 013

61,40

95 049

23,57

290,23

Основной капитал

7462

5,65

12 489

5,29

5027

-0,36

167,37

Оборотный капитал

124 626

94,35

223 701

94,71

99 075

0,36

179,50

На конец 2010 года внеоборотные активы финансировались за счет основного капитала в размере 12 489 т. руб. Основной капитал был представлен двумя источниками: долгосрочными обязательствами и собственным основным капиталом. Определяющим источником финансирования внеоборотных активов стал собственный капитал в размере 12 488 т. руб., что составляет 99,99% от общей величины внеоборотных активов или 5,28% от общей величины источников финансирования.

Оборотные активы финансировались за счет оборотного капитала в размере 223 701 т. руб. Этот вид капитала так же был представлен двумя источниками: собственным оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами. За счет собственных средств финансировалось 35,17% оборотных средств предприятия. В абсолютном выражении эта величина составила 78 688 т. руб. Для финансирования оборотных активов использовалось 33,31% средств собственного капитала предприятия. Краткосрочные обязательства финансировали оборотные активы на конец 2010 года в размере 145 013 т. руб., что составило 64,82% от величины оборотных активов предприятия или 64,39% от общей величины источников финансирования имущества предприятия.

Т.о. на конец 2010 года 38,36% имущества финансировалось за счет собственных средств предприятия, что меньше на 23,56% по сравнению с началом 2010 года или больше на 4,15% по сравнению с началом 2009 года. Финансовая устойчивость предприятия за 2010 год повысилась, но по-прежнему остается кране низкой.

Таблица 3.6 — Расчет собственного оборотного капитала за 2009 -2010 годы

Показатели

На начало 2009 года, тыс. руб.

На конец 2009 года, тыс. руб.

На конец 2010 года, тыс. руб.

Абсолютное изменение за 2009−2010 г., тыс. руб.

Темп роста за 2009−2010 г., %

Внеоборотные активы

9732

7462

12 489

2757

128,33

Оборотные активы

155 823

124 626

223 701

67 878

143,56

Собственный капитал

57 035

82 124

91 176

34 141

159,86

Долгосрочные обязательства

1553

0

1

-1552

0,06

Краткосрочные обязательства

106 967

49 964

145 013

38 046

135,57

Собственный оборотный капитал

Собственный капитал+Долгосрочные обязательства-Внеоборотные активы

48 856

74 662

78 688

29 832

161,06

Оборотные активы-Краткосрочные обязательства

48 856

74 662

78 688

29 832

161,06

На всем протяжении анализируемого периода величина собственного оборотного капитала имеет положительное значение значение, что характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Собственный оборотный капитал был рассчитан двумя способами, при которых получились равные значения.

За 2009−2010 год собственный оборотный капитал увеличился на 29 832 т. руб. Увеличение собственного оборотного капитала можно объяснить увеличением стоимости оборотных активов. Т.о. большой объем оборотных средств требует большую сумму источников финансирования.

Проведем факторный анализ изменения собственного оборотного капитала.

Таблица 3.7 — Исходные данные для факторного анализ за 2009 год

Периоды

Собственный капитал

Долгосрочные обязательства

Внеоборотные активы

Итого:

1) базовый (б)

57 035

1553

9732

68 320

2) отчетный (о)

82 124

0

7462

89 586

3) изменение (стр. 2 — стр. 1)

25 089

-1553

-2270

21 266

(+,-)

Таблица 3.8 — Факторный анализ за 2009 год

Шаг

Факторы т. руб.

Результативный показатель т. руб.

Размер влияния факторов т. руб.

Собственный капитал

Долгосрочные обязательства

Внеоборотные активы

Убаз

57 035

1553

9732

68 320

-

Уусл1

82 124

1553

9732

93 409

25 089

Уусл2

82 124

0

9732

91 856

-1553

Уфакт

82 124

0

7462

89 586

-2270

Проверка

21 266

21 266

За анализируемый период собственный оборотный капитал увеличился на 21 266 т. руб. В целом это характеризует увеличение источников финансирования оборотных средств.

В 2009 году произошло увеличение величины собственного капитала на 25 089 т. руб., что оказало положительное влияние и увеличило собственный оборотный капитал также на 250 897 т. руб. Увеличение собственного капитала произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли к концу 2009 года. Доля собственного капитала увеличивается, что оказывает положительное влияние на финансовую устойчивость предприятия. Унижение долгосрочных обязательств на 1553 т. руб. оказало отрицательное влияние, уменьшив собственный капитал на 1533 т. руб. Уменьшение долгосрочных обязательств свидетельствует об уменьшении доли заёмных средств предприятия. Уменьшение внеоборотных активов на 2270 т. руб. оказало отрицательное влияние на результат, уменьшив капитал на 2270 т. руб.

Таблица 3.9 — Исходные данные для факторного анализ за 2010 год

Периоды

Собственный капитал

Долгосрочные обязательства

Внеоборотные активы

Итого:

1) базовый (б)

82 124

0

7462

89 586

2) отчетный (о)

91 176

1

12 489

103 666

3) изменение (стр. 2 — стр. 1) (+,-)

9052

1

5027

14 080

Таблица 3. 10 — Факторный анализ за 2010 год

Шаг

Факторы т. руб.

Результативный показатель т. руб.

Размер влияния факторов т. руб.

Собственный капитал

Долгосрочные обязательства

Внеоборотные активы

Убаз

82 124

0

7462

89 586

-

Уусл1

91 176

0

7462

98 638

9052

Уусл2

91 176

1

7462

98 639

1

Уфакт

91 176

1

12 489

103 666

5027

Проверка

14 080

14 080

За анализируемый период собственный оборотный капитал предприятия увеличился на 14 080 т. руб. В целом это характеризует увеличение источников финансирования оборотных средств.

В 2010 году произошло увеличение собственного капитала на 9052 т. руб., что оказало положительное влияние на результат, и увеличив также на 9052 т. руб. Увеличение удельного веса собственного капитала говорит об уменьшении удельного веса заемных средств, а значит задолженности предприятия. Увеличение долгосрочных обязательств на 1 т. руб. оказало положительное влияние на результат, увеличив его также на 1 т. руб. Увеличение внеоборотных активов на 5027 т. руб. оказало положительное влияние на результат, как фактор прямого действия, увеличив величину собственного оборотного капитала на 5027 т. руб.

3.2 Оценка типа финансовой устойчивости

В данной курсовой работе будем использовать методику определения типа финансовой устойчивости: подход Корняковой.

Г. Корнякова выделяет четыре типа финансовой устойчивости:

Наиболее устойчивое финансовое положение, когда собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы и запасы.

Достаточно высокая устойчивость, когда собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы и более 50% запасов.

Удовлетворительная (приемлемая) устойчивость, когда собственный капитал покрывает внеоборотные активы и на 25−30% формирует запасы.

Крайне не устойчивое финансовое состояние, когда собственный капитал не покрывает даже внеоборотные активы.

Таблица 3. 11 — Исходные данные за 2009−2010 годы для определения финансовой устойчивости по методу Корняковой

Показатель

На начало 2009 г., тыс. руб.

На начало 2010 г., тыс. руб.

На конец 2010 г., тыс. руб.

Собственный капитал

57 035

82 124

91 176

Внеоборотные активы

9732

7462

12 489

Запасы

13 772

3804

2972

Таблица 3. 12 — Сравнение данных

Период

Собственный капитал, тыс. руб.

ВнА+запасы, тыс. руб.

Сравнение

Сравнение c ВнА

Начало 2009 года

57 035

23 504

57 035

>

23 504

57 035

>

9 732

Начало 2010 года

82 124

11 266

82 124

>

11 266

82 124

>

7 462

Конец 2010 года

91 176

15 461

91 176

>

15 461

91 176

>

12 489

Согласно методике Корняковой можно сделать вывод, что в промежутке времени 2009−2010 положение предприятия можно охарактеризовать как наиболее устойчивое финансовое. Так как он полностью покрывает внеоборотные активы и запасы.

4. Расчет финансовых коэффициентов

Для расчета финансовых коэффициентов, характеризующие финансовую устойчивость предприятия за 2009 год составим таблица 4.1 с исходными данными.

Таблица 4.1 — Исходные данные

На 01. 01. 09 г. тыс. руб.

На 31. 12. 09 г. тыс. руб.

Абсолютное изменение

Темп роста, %

Собственный капитал (СК)

57 035

82 124

25 089

143,99

Заемный капитал (ЗК)

108 520

49 964

-58 556

46,04

Капитал общий (КО)

165 555

132 088

-33 467

79,78

Долгосрочные обязательства (ДО)

1553

0

-1553

0,00

Собственный оборотный капитал (СОК)

48 856

74 662

25 806

152,82

Внеоборотные активы (ВнА)

9732

7462

-2270

76,67

Оборотные активы (ОА)

155 823

124 626

-31 197

79,98

Активы общие (АО)

165 555

132 088

-33 467

79,78

Запасы (З)

13 772

3804

-9968

27,62

Расчет финансовых коэффициентов представим в таблице 4.2.

Таблица 4.2 — Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия за 2009 год

Наименование коэффициента

Формула

На начало периода

На конец периода

Абсолютное изменение

Допустимое значение

Коэффициент автономии

Ка = СК/Кобщ

0,345

0,622

0,277

? 0,4ч 0,6

Коэффициент зависимости

Кз = ЗК/Кобщ, Кз = 1 — Ка

0,655

0,378

-0,277

Коэффициент финансового риска

Кфр = ЗК/СК

1,903

0,608

-1,294

Значение Кфр больше

0,7 говорит о потере

финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Ко = СОК/ОА

0,314

0,599

0,286

Коб?0,1

оптимально? 0,5

Коэффициент маневренности собственного капитала

Кмск = СОК/СК

0,857

0,909

0,053

0,2−0,5

Коэффициент мобильности имущества

Кма = ОА/Аобщ

0,941

0,944

0,002

норма этого коэффициента от 0,2 до 0,5.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств

Км/и = ОА/ВнА

16,011

16,701

0,690

Нормальное ограничение не ниже 0,5

Коэффициент имущества производственного назначения

Кипн = (ВнА+З)/Аобщ

0,142

0,085

-0,057

большее либо равное 0,5.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Кдпзс = ДО/(СК+ДО)

0,027

0,000

-0,027

Рост в динамике негативное значение

Коэффициент автономии источников формирования запасов

Каиз = СОК/З

3,547

19,627

16,080

Снижение показателя говорит о росте

финансовой неустойчивости.

Согласно таблице 4.2 уровень общей финансовой независимости характеризует коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала). Он определяет долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников. В нашем случае коэффициент в норме, значит не зависит от внешних источников.

Соответственно, наоборот коэффициент зависимости должен быть как можно меньше.

Оба коэффициента в норме.

Коэффициент финансового риска или коэффициент автономии, должен быть ниже 1, в нашем случае коэффициент 1,903 и 0,6083 не норме на начало и в норме на конец. Но в динамике уменьшается, что является положительным значением для Общества.

Коэффициент капитализации (или коэффициент финансового риска, называемый также «плечо финансового рычага») — это отношение привлеченного капитала к собственному капиталу. При допустимом значении коэффициента автономии 0,5 этот коэффициент не должен превышать 1 в норме.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в норме.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала организации вложена в оборот. Предельный (безопасный) для организации размер этого показателя составляет 15−20%, причем для торговли коэффициент маневренности всего капитала в виду специфики должен быть не менее 40%. На основе данных расчета по условному предприятию можно сделать вывод только о тенденции изменения коэффициента маневренности, но не об обоснованности этих изменений. В нашем случае на начало периода он 0,857 в норме, на конец 0,909 тоже в норме Т. е в во внеоботные активы собственный капитал вложен недостаточно.

Коэффициент мобильности имущества, норма этого коэффициента от 0,2 до 0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров у организации. В нашем случае 0,941 и 0,944 в норме. Обособленный показатель, характеризующий эффективность размещения активов предприятия.

Коэффициент имущества производственного назначения, нормативным считается значение коэффициента большее либо равное 0,5. Если коэффициент ниже нормы, то предприятию целесообразно привлечь долгосрочные заемные средства для увеличения имущества производственного назначения. В нашем случае 0,142 и 0,085 в динамике снижается, что является отрицательным значением для организации, не в норме.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен 0,027 и 0,0, рост в динамике негативное значение. В нашем случае данный коэффициент уменьшился на 0,027 п.п., значит в норме.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат. В нашем случае, имеет тенденция увеличения, значит предприятие склонно к финансовой устойчивости.

Из 10-ти коэффициентов, только два не в норме что говорит о финансовой устойчивости предприятия. В нашем случае данный коэффициент увеличивается, значит финансовая устойчивость растет.

Проведем факторный анализ коэффициента финансового риска. Его значение за 2009 год уменьшилась на 1,294и составило 0,608. А значение данного коэффициента меньше 0,7 говорит о том, что потери финансовой устойчивости нет

Факторный анализ проведем способом цепных подстановок. Используем двухфакторную модель кратной зависимости:. Коэффициент финансового риска рассчитывается по формуле (4. 4):

Таблица 4.3 — Исходные данные для факторного анализ за 2009 год

Периоды

Заемный капитал

Собственный капитал

Коэфф. Фин. риска

1) базовый (б)

108 520

57 035

1,90

2) отчетный (о)

49 964

82 124

0,61

3) изменение (стр. 2 — стр. 1)

-58 556

25 089

-1,29

(+,-)

Таблица 4.4 — Факторный анализ коэффициента финансового риска за 2009 год

Шаг

Факторы, тыс. р

Результативный показатель

Размер влияния фактора

Заемный капитал

Собственный капитал

Убаз

108 520

57 035

1,90

-

Уусл

49 964

57 035

0,88

-1,03

Уфак

49 964

82 124

0,61

-0,27

Проверка

-1,29

-1,29

За 2009 год коэффициент финансового риска уменьшился на 1,29 и в конце анализируемого периода составил 0,6. Уменьшение заемного капитала на 585 565 т. руб. оказало положительное влияние, как фактор прямого действия, на результативный показатель, уменьшил значение показателя на 1,03. Увеличение собственного капитала на 25 089 т. руб. оказало положительное влияние на коэффициент финансового риска, как фактор обратного действия, уменьшив значение показателя на 0,027.

Для расчета финансовых коэффициентов за 2010 год составим таблицу 4.5 с исходными данными.

Таблица 4.5 — Исходные данные за 2010 год

На 01. 01. 10 г. тыс. руб.

На 31. 12. 10 г. тыс. руб.

Абсолютное изменение

Темп роста, %

Собственный капитал (СК)

82 124

91 176

9052

111,02

Заемный капитал (ЗК)

49 964

145 014

95 050

290,24

Капитал общий (КО)

132 088

236 190

104 102

178,81

Долгосрочные обязательства (ДО)

0

1

1

#ДЕЛ/0!

Собственный оборотный капитал (СОК)

74 662

78 688

4026

105,39

Внеоборотные активы (ВнА)

7462

12 489

5027

167,37

Оборотные активы (ОА)

124 626

223 701

99 075

179,50

Активы общие (АО)

132 088

236 190

104 102

178,81

Запасы (З)

3804

2972

-832

78,13

Расчет финансовых коэффициентов приведен в таблице 4.6.

Таблица 4.6 — Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия за 2010 год

Наименование коэффициента

Формула

На начало периода

На конец периода

Абсолютное изменение

Допустимое значение

Коэффициент автономии

Ка = СК/Кобщ

0,622

0,386

-0,236

? 0,4ч 0,6

Коэффициент зависимости

Кз = ЗК/Кобщ, Кз = 1 — Ка

0,378

0,614

0,236

Коэффициент финансового риска

Кфр = ЗК/СК

0,608

1,590

0,982

Значение Кфр больше

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой