Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Южно-Уральский государственный университет» (национальный исследовательский университет) в г. Миассе

Факультет Экономики, управления, права

Кафедра «Экономика и информационные системы»

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине «Финансовый анализ»

Тема: «Анализ и диагностика финансового состояния предприятия»

Автор

Дьяков Д.С.

Миасс 2013

Аннотация

Дьяков Д. С. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. — Миасс: ЮУрГУ, ФДМ-301.

Целью работы является проведение анализа и диагностики финансового состояния предприятия. Для этого необходимо решить следующие задачи:

§ провести анализ финансовых результатов;

§ изучить финансовое состояние;

§ проанализировать рентабельность и деловую активность предприятия;

Основным результатом курсовой работы являются анализ финансового состояния предприятия на основе исходных данных и разработка рекомендаций по управлению финансами.

В курсовом проекте раскрываются теоретические аспекты финансового анализа предприятия, а именно: факторный анализ прибыли от продаж, анализ и оценка показателей рентабельности, анализ финансового состояния предприятия, диагностика вероятности банкротства и анализ деловой активности предприятия. Изучена информация, полученная в ходе исследования, представлены выводы и рекомендации по анализируемой проблеме.

Оглавление

Введение

1. Анализ финансовых результатов (прибыли и рентабельности)

1.1 Факторный анализ прибыли от продаж

1.2 Анализ и оценка показателей рентабельности

2. Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период

2.1 Анализ динамики состава и структуры активов

2.2 Анализ динамики состава и структуры пассивов

3. Анализ финансовой устойчивости (абсолютные и относительные показатели)

4. Анализ коэффициентов ликвидности

5. Диагностика финансового состояния предприятия

5.1 Анализ деловой активности предприятия

5.2 Диагностика вероятности банкротства

Заключение

Библиографический список

Приложение

Введение

финансовый актив пассив банкротство

Экономический анализ, как наука, представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования экономических систем и направленных на познание методологии оценки диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Экономический анализ имеет свой предмет, объекты и методы исследования, экономические показатели и взаимосвязи между ними.

Предмет экономического анализа включает:

экономические процессы, которые происходят в результате хозяйственной деятельности организации;

причинно-следственные связи хозяйственной деятельности организации;

классификацию, систематизацию, моделирование и измерение причинно-следственной связи, складывающиеся под влиянием различных объективных и субъективных причин.

Объектами анализа являются основные экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности:

производство и реализация продукции;

себестоимость продукции;

использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

финансовые результаты деятельности предприятия;

финансовое состояние предприятия.

Анализ хозяйственной деятельности дает возможность оценить имущественное состояние предприятия, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала, рациональность привлечения заемных средств, обоснованность политики распределения и использования прибыли и т. д.

Таким образом, становится очевидной актуальность выбранной темы курсовой работы.

Цель курсовой работы — провести анализ и диагностику финансового состояния предприятия.

Достижение поставленной цели требует решения определенных задач:

1. Анализ финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

2. Провести общую оценку финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период. Структурный анализ активов и пассивов;

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные и относительные показатели;

4. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса;

5. Диагностика финансового состояния предприятия.

1. Анализ финансовых результатов (прибыли и рентабельности)

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние.

Основными задачами являются: оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансового результата; определение влияния отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности; выявление и оценка возможных результатов роста прибыли и рентабельности; анализ порога прибыли; общая оценка динамики, и выполнение плана по прибыли.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования [1].

При анализе финансовых результатов рассматривают следующие показатели прибыли:

· валовая прибыль;

· прибыль от продаж;

· прибыль до налогообложения (балансовая прибыль);

· чистая прибыль.

1. Валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой и себестоимость продаж.

Валовая прибыль (стр. 2100) = стр. 2110 — стр. 2120

2. Прибыль от продаж — разность между выручкой и полной себестоимостью продаж.

Данный показатель характеризует финансовый результат от операционной (основной) деятельности предприятия.

Прибыль от продаж (стр. 2200) = стр. 2110 — (стр. 2120 + стр. 2210 + стр. 2220) или

Прибыль от продаж (стр. 2200) = стр. 2110 — стр. 2210- стр. 2220

3. Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) или убыток определяет общий финансовый результат от всех видов деятельности и представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации товарной продукции, результата от прочей реализации.

Балансовая прибыль (стр. 2300) = стр. 2200 + стр. 2310 + стр. 2320 -стр. 2330 + стр. 2340 — стр. 2350

4. Чистая прибыль — разница между прибылью до налогообложения и текущего налога на прибыль с учетом изменений отложенных налоговых активов и пассивов.

Чистая прибыль (стр. 2400) = стр. 2300 — стр. 2410 ± стр. 2430 ± стр. 2450

При анализе показателей финансовых результатов и оценке их изменений в динамическом плане составляется аналитическая таблица. Информационной основой для проведения такого анализа являются данные отчета о прибылях и убытках (форма № 2) [5].

Прежде всего, анализируется динамика и структура прибыли до налогообложения. Изучается состав балансовой прибыли, ее структура и динамика (табл. 1).

Таблица 1 — Состав, структура и динамика балансовой прибыли

Состав балансовой прибыли

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение

Сумма, тыс. руб.

Структура, %

Сумма, тыс. руб.

Структура, %

в абсолютной величине, тыс. руб.

%

1. Балансовая прибыль

88

100,00

168

100,00

80

90,91

2. Прибыль от продаж

108

122,73

206

122,62

98

90,74

3. Доходы от участия в других организациях

0

0,00

0

0,00

0

0,00

4. Разница полученных и уплаченных процентов

0

0,00

0

0,00

0

0,00

5. Разница между прочими доходами и расходами

-20

-22,73

-38

-22,62

-18

90,00

Предприятие за отчетный и предыдущий период отработало прибыльно. В отчетном году предприятие получило балансовой прибыли в сумме 168 тыс. руб., в предыдущем 88 тыс. руб., что больше на 80 тыс. руб., т. е. на 90,91%. Единственным источником формирования балансовой прибыли является прибыль от продаж. В отчетном году получено 206 тыс. руб., а в предыдущем 108 тыс. руб, что больше на 98 тыс. руб, т. е. 90,74%. Результат от прочих операций также снизил прибыль в отчетном году на 28 тыс. руб. и аналогично в предыдущем на 20 тыс. руб.

Таблица 2 — Формирование прибыли от реализации

Показатели

Номер строки Ф2

Предыдущий год, тыс. руб.

Отчетный год, тыс. руб.

Изменение

в абсолютной величине, тыс. руб.

%

1. Выручка

2110

1331

1636

305

22,92

2. Себестоимость

2120

958

1074

116

12,11

3. Коммерческие расходы

2210

0

0

0

0,00

4. Управленческие расходы

2220

265

356

91

34,34

5. Полная себестоимость

1223

1430

207

16,93

6. Прибыль от реализации продукции

2200

108

206

1 669

20,55

Выручка от продаж увеличилась на 22,92% или на 305 тыс. руб. по сравнению с предыдущим и составила 1636 тыс. руб. Себестоимость в отчетном году составила 1074 тыс. руб., т. е. увеличилась на 12,11%. Полная себестоимость составила 1430 тыс. руб. в отчетном году, что больше на 16,93% чем в предыдущем. Прибыль от реализации составила 206 тыс. руб., она увеличилась на 98 тыс. руб., или на 90,74%.

1.1 Факторный анализ прибыли от продаж

Прибыль от продаж является важным фактором формирования балансовой прибыли и соответственно чистой прибыли. При нормальных условиях осуществления основных видов деятельности прибыль от продаж имеет, как правило, наибольший вес в составе балансовой и чистой прибыли. Поэтому анализ прибыли от реализации товаров, работ и услуг имеет первостепенное значение.

На величину прибыли от продаж организации оказывают влияние разные факторы. Основными факторами являются, прежде всего, объем выручки от продаж, ассортимент реализуемой продукции, уровень себестоимости, уровень цен и качество. По данным отчета о прибылях и убытках проанализировать влияние изменения затрат на прибыль можно, но оценить влияние факторов на изменение самих затрат можно с помощью факторного анализа [2].

Для проведения факторного анализа прибыли от продаж, необходимо рассчитать следующие показатели:

1. Общее изменение прибыли от продаж:

dP = P1 — P0,

где P1 — прибыль от продаж отчетного периода;

P0 — прибыль от продаж предыдущего периода.

2. Влияние изменения объема продаж на сумму прибыли:

dP1 = P0 * (K2 — 1), где К2 = S1 / S0

S1 — себестоимость проданных товаров в отчетном году;

S0 — себестоимость проданных товаров в предыдущем году.

3. Влияние на прибыль изменения структуры и ассортимента реализованной продукции:

dP2 = P0 * (K1 — K2), где К1 = Q1 / Q0

Q1 — объем выручки от продаж в отчетном периоде;

Q0 — объем выручки от продаж в предыдущем периоде.

4. Влияние на прибыль изменений удельных затрат на производство и реализацию продукции:

dP3 = - Q1 * (S1 / Q1 — S0 / Q0)

Таблица 3 — Факторный анализ прибыли от реализации, тыс. руб.

Показатели

Значение

1. Общее изменение прибыли: dP=Р10

98

2. Коэффициент изменения объема: K1=Q1 /Q0

1,23

3. Влияние изменения объема на прибыль: dP10 * (К2-1)

18,28

4. Коэффициент изменения себестоимости: K2=S1 / S0

1,17

5. Влияние изменения структуры: dР2 =P0*(K1-K2)

6,47

Влияние изменения удельных затрат: dP3= -Q1(S1/Q1-S0/Q0)

73,25

6. Проверка: dP =dP1+dР2+dP3

98

На основе вышеприведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

1. увеличение объемов реализации продукции привело к увеличению прибыли на 18,28 тыс. руб. ;

2. в результате изменения в структуре прибыль повысилась на 6,47 тыс. руб. ;

3. изменение удельных затрат вызвало повышение прибыли на 73,25 тыс. руб.

Влияние данных факторов в конечном итоге привело к общему увеличению прибыли от реализации в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 98 тыс. руб.

1.2 Анализ и оценка показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Они наиболее полно отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий [3].

Основные показатели рентабельности можно объединить по группам:

1. показатели рентабельности продукции;

2. показатели рентабельности капитала;

3. показатели, рассчитанные на основе потоков денежных средств, которые используются при оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.

Рентабельность отражает степень прибыльности работы предприятия. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их динамики [2].

Общая формула расчета рентабельности:

Рентабельность = Прибыль / Показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

В практике анализа используют следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность продаж:

,

P -- прибыль от продаж;

Вр -- выручка от продаж.

Этот коэффициент показывает долю прибыли, приходящуюся на единицу реализованной продукции. Его увеличение свидетельствует о росте эффективности производства и товарного обращения.

2. Рентабельность всех активов:

P -- прибыль до налогообложения (балансовая);

Вср. = (стр. 1600 нач. + стр. 1600 кон. )/2

Рентабельность всех активов характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Ее снижение свидетельствует о падающем спросе на товар фирмы или о перенакоплении активов.

3. Рентабельность собственных средств

P -- чистая прибыль;

Исср. = ((стр. 1300+стр. 1530+стр. 1540)н + (стр. 1300+стр. 1530+стр. 1540)к)/2

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

4. Рентабельность инвестиционного капитала:

Ктср. -- средняя величина долгосрочных обязательств.

Ктср. = ((стр. 1300+стр. 1530+стр. 1540+ стр. 1400)н + (стр. 1300+стр. 1530+стр. 1540+стр. 1400)к)/2

Этот показатель отражает эффективность использования долгосрочного капитала в деятельности организации (как собственного, так и заемного).

5. Рентабельность изделия

Sполн. изд.  — полная себестоимость изделия.

6. Рентабельность основных средств

ОСср. = (стр. 1130н + стр. 1130к)/2

Исходные данные и расчет показателей рентабельности для данного предприятия представлены в таблице 4.

Таблица 4

Показатели

Условные обозначения

За период предыдущего года4.

За отчетный период3

Изменение

1, Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.

108

206

98

2. Убыток до налогообложения, тыс. руб.

88

168

80

3. Чистая прибыль (убыток) (прибыль после налогообложения), тыс. руб.

70

134

64

4. Среднегодовая стоимость всего капитала, тыс. руб.

1677

903

-774

5. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

968

1061

93

6. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.

1284

703

-581,50

7. Среднегодовая стоимость инвестиционного капитала, тыс. руб.

1284

703

-581,50

8. Рентабельность продаж, %

8,11

12,59

4,48

9. Рентабельность всего капитала, %

5,25

18,60

13,36

10. Рентабельность основных средств, %

11,16

19,42

8,26

11. Рентабельность собственного капитала, %

5,48

19,13

13,65

12. Рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала, %

5,48

19,13

13,65

Рентабельность продаж в отчетном периоде повысилась на 4,48%, следовательно, увеличилась прибыль, приходящаяся на единицу реализованной продукции. Повышение рентабельности продаж является следствием повышения цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или уменьшения затрат при постоянных ценах. Прибыль от продаж увеличилась на 98 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом.

Рентабельность всего капитала увеличилась на 13,36%, что свидетельствует об эффективном использовании имущества.

Рентабельность собственного и инвестиционного капиталов повысилась по сравнению с предыдущим годом на 13,65% и на 13,65% соответственно. Следовательно, собственный капитал используется достаточно эффективно.

2. Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность на данный момент времени. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [1].

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным, оно зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В процессе анализа проводится:

§ оценка динамики состава и структуры активов, собственного и заемного капитала;

§ анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

§ анализ платежеспособности предприятия на основе ликвидности баланса [1].

2.1 Анализ динамики состава и структуры активов

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные и внеоборотные средства, изучить динамику структуры имущества [4].

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход приносят активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия [2].

Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 5).

Таблица 5 — Анализ состава, структуры и динамики активов

Активы

Код строки баланса

Остатки по балансу, тыс. руб.

Структура активов, %

На 31 декабря предыдущего года

На 31 декабря отчетного года.

Изменение отчетного года к предыдущему году

На 31 декабря предыдущего года

На 31 декабря отчетного года.

Изменение отчетного года к предыдущему году

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы

1110

8

11

3

0,52

0,61

0,09

Результаты исследований и разработок

1120

0

0,00

0,00

0,00

Основные средства

1130

875

1061

186

56,52

58,75

2,22

Доходные вложения в материальные ценности

1140

0

0,00

0,00

0,00

Финансовые вложения

1150

130

14

-116

8,40

0,78

-7,62

Отложенные налоговые активы

1160

0

0,00

0,00

0,00

Прочие внеоборотные активы

1170

0

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу I.

1100

1013

1086

73

65,44

60,13

-5,31

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы

1210

210

341

131

13,57

18,88

5,32

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

1

3

2

0,06

0,17

0,10

Дебиторская задолженность

1230

286

355

69

18,48

19,66

1,18

Финансовые вложения

1240

0

0,00

0,00

0,00

Денежные средства

1250

38

21

-17

2,45

1,16

-1,29

Прочие оборотные активы

1260

0

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу II

1200

535

720

185

34,56

36,87

5,31

БАЛАНС сумма (строк190+290)

1600

1548

1806

258

100,00

100,00

0,00

Данная таблица свидетельствует о том, что стоимость имущества на конец отчетного года составила 1806 тыс. руб., прирост составил 258 тыс. руб.

Внеоборотные активы увеличились на 73 тыс. руб. за счет основных средств.

Оборотные активы в составе имущества увеличились на 185 тыс. руб. В составе оборотных средств запасы увеличились на 131 тыс. руб.

Структурный анализ показывает, что удельный вес внеоборотных активов на конец отчетного года составил 58,75%, рост составил 2,22%. Оборотные активы в отчетном году: удельный вес 39,87%, прирост 5,31%.

2.2 Анализ динамики состава и структуры пассивов

Приобретение имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств.

При анализе необходимо определить сумму собственных средств и заемных.

В состав собственных средств входит:

§ уставный капитал;

§ добавочный капитал;

§ резервный капитал;

§ нераспределенная прибыль;

§ доходы будущих периодов.

§ резервы предстоящих расходов;

К заемным средствам относятся:

§ долгосрочные обязательства

§ краткосрочные кредиты и займы;

§ кредиторская задолженность

§ прочие краткосрочные обязательства.

Особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств. В ходе анализа выявляется тенденция изменения объемов кредитов в банках, непогашенных в срок, увеличение которых свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Увеличение доли собственных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия [5].

Структура пассивов представлена в таблице 6.

Таблица 6 — Анализ состава, структуры и динамики пассивов

ПАССИВ

Код строки

Остатки по балансу, тыс. руб.

Структура пассивов, %

На 31 декабря предыдущего года

На 31 декабря отчетного года.

Изменение отчетного года к предыдущему году

На 31 декабря предыдущего года

На 31 декабря отчетного года.

Изменение отчетного года к предыдущему году

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1310

80

80

0

4,43

5,17

0,74

Собственные акции, выкупленные у акционеров (-)

1320

()

()

0

0,00

0,00

0,00

Переоценка внеоборотных активов

1340

0

0,00

0,00

0,00

Добавочный капитал (без переоценки)

1350

983

550

-443

54,43

35,53

-18,90

Резервный капитал

1360

0

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

342

533

191

18,94

34,43

15,49

Итого по разделу III

1300

1405

1163

-242

77,80

75,13

-2,67

Y. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы средства

1410

0

0,00

0,00

0,00

Отложенные налоговые обязательства

1420

0

0,00

0,00

0,00

Резервы под условные обязательства

1430

0

0,00

0,00

0,00

Прочие обязательства

1450

0

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу IY

1400

0

0,00

0,00

0,00

Y. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы средства

1510

50

170

120

2,77

10,98

8,21

кредиторская задолженность

1520

351

215

-136

19,44

13,89

-5,55

Доходы будущих периодов

1530

0

0,00

0,00

0,00

Резервы предстоящих расходов

1540

0

0,00

0,00

0,00

Прочие обязательства

1550

0

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу Y

1500

401

385

-16

22,20

24,87

2,67

БАЛАНС

1700

1548

1806

-258

100,00

100,00

0,00

Данные таблицы 6 показывают, что собственные средства на 31 декабря предыдущего составляли 1405 тыс. руб., отчетного — 1163 тыс. руб., увеличение произошло за счет накопления нераспределенной прибыли.

Заемные средства представлены в виде кредиторской задолженности, займов и кредитов. В предыдущем году кредиторская задолженность составила 351 тыс. руб., в отчетном — 215 тыс. руб.

Удельный вес собственных средств в общей стоимости источников составлял на 31 декабря отчетного года 75,13%, на 31 декабря предыдущего 77,80%.

Структурный анализ свидетельствует, что 75,13% всего убытка имущества предприятия за отчетный период было обеспечено за счет уменьшения собственных средств.

3. Анализ финансовой устойчивости (абсолютные и относительные показатели)

Финансовая устойчивость — способность предприятия обеспечивать запасы источниками их формирования как собственными, так и заемными [5].

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько абсолютных показателей:

1) наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности:

Есс -(F + долгосрочн. ДЗ)

2) наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя путем увеличения на сумму долгосрочных обязательств:

ЕтсТ

3) общая величина основных источников формирования запасов, равна сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных кредитов и займов:

ЕЎЖТt

Трем показателям формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

2) излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников и величины запасов:

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице общей величины основных источников и величины запасов:

Вычисление трех показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Для этого используются трех компонентные показатели [1].

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно выделить следующие типы финансовой устойчивости экономического субъекта:

1. Абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Она задается системой условий:

2. Нормальная устойчивость финансового состояния. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия:

3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Расчет абсолютных показателей представлен в таблице 7.

Показатели

На 31 декабря предыдущего года

На 31 декабря отчетного года.

Изменение отчетного года к предыдущему году

1. Реальный собственный капитал (стр. 1300 +стр. 1530+стр. 1540)

1163

1405

242

2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 1100)

1013

1086

73

3. Наличие собственных оборотных средств (1п-2п)

150

319

169

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1400)

0

0

0

5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (3п+4п)

150

319

169

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1510)

170

50

-120

7. Общая величина основных источников формирования запасов (5п+6п)

320

369

49

8. Общая величина запасов (1210+1220)

211

344

133

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3п-8п)

-61

-25

36

10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов

-61

-25

36

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

272

369

97

12. Тип финансовой устойчивости (трехкомпонентный показатель)

На 31 декабря отчетного и предыдущего года предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Выявлен недостаток собственных средств, на 31 декабря предыдущего он составлял 61 тыс. руб., на 31 декабря отчетного года недостаток уменьшился на 36 тыс. руб. и составил 25 тыс. руб.

Устойчивость финансового состояния характеризуется также системой финансовых коэффициентов, рассчитываются и анализируются следующие показатели:

1) Коэффициент автономии или финансовой независимости — определяется отношением собственных средств к итогу баланса:

Рекомендовано КаЎЭ0,5

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

2) Коэффициент маневренности — определяется отношением собственных оборотных средств к реальному оборотному капиталу:

Рекомендовано КмЎЭ0,5

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

3) Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками их формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов, включая НДС:

,

Рекомендовано для промышленных предприятий Коб> 0,6−0,8

4) Коэффициент финансового риска, равный отношению заемных средств к собственным средствам:

,

Рекомендовано Кф. р<1

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Чем выше значение данного коэффициента, тем выше финансовый риск невозврата основного долга и процентов за кредит.

5) Коэффициент кредиторской задолженности:

,

6) Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме всех активов:

Кп.б. = (Ra — (Kt + rp))/B

Ra — все оборотные активы

Kt — краткосрочные кредиты и займы

rp — кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

B — итог баланса

Показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается [3].

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 8.

Таблица 8

Наименование коэффициентов

Порядок расчета

На 31 декабря предыдущего года

На 31 декабря отчетного года

Изменение отчетного года к предыдущему году

1. Имущество предприятия

(стр. 1600)

1548

1806

258

2. Реалный собственный капитал

(стр 1300+стр. 1530+стр. 1540)

1163

1405

242

3. Заемные средства всего:

(IVp+ Vp-стр. 1530-стр. 1540)

385

401

16

в.ч.3.1 Долгосрочные кредиты и займы

(стр. 1400)

0

0

0

3.2 Краткосрочные кредиты и займы

(стр. 1510)

170

50

-120

3.3 Кредиторская задолженность и прочие активы

(стр. 1520+ стр. 1550)

215

351

136

4. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность

(стр. 1100)

1013

1086

73

5. Наличие собственных оборотных средств

(2п-4п)

150

319

169

6. Запасы с НДС

(стр. 1210+стр. 1220)

211

344

133

7. Денежные средства, Краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы

(стр. 1250+стр. 1240+стр. 1230+ стр. 1260)

324

376

52

8. Коэффициент автономии

2п/1п > 0,5

0,75

0,78

0,03

9. Коэффициент маневренности собственного капитала

5п/2п > 0,5

0,13

0,23

0,10

10. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

(5п/6п) > 0,6:0,8

0,71

0,93

0,22

11. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

(3п/2п) < 1

0,33

0,29

-0,05

12. Коэффициент кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность/заемные средства

1,26

7,02

5,76

13. Коэффициент прогноза банкротства

(6п+7п-3. 2п-3. 3)/1п

0,10

0,18

0,08

Коэффициент автономии на данном предприятии в отчетном году составил 0,78%, что больше рекомендованного значения. Но по сравнению с предыдущем годом он увеличился на 0,03%. Коэффициент обеспеченности запасами в предыдущем году был 0,71%, а в отчетном увеличился на 0,20% и составил 0,91%, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

4. Анализ коэффициентов ликвидности

Скорость превращения активов в денежную наличность неодинакова, поэтому определяют относительные показатели ликвидности:

1)Коэффициент абсолютной ликвидности — характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, которая определяется отношением величины наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

Кабс. л = (стр. 1250 + стр. 1240) /(стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540)

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее к моменту составления баланса время.

Рекомендуемое значение данного коэффициента: Кабс. л? 0,2

2. Коэффициент критической (уточненной) ликвидности — характеризует платежеспособность предприятия с учетом поступления от дебиторов.

Определяется отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Ккр. л = (стр. 1250 + стр. 1240 + стр. 1230 + стр. 1260) / (стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540)

Этот коэффициент показывает, какую часть текущей задолженности организация может погасить при условии своевременных расчетов с дебиторами.

Рекомендуемое значение данного коэффициента: Ккр. л? 1.

3. Коэффициент покрытия — отражает прогнозируемые платежные возможности организации.

Равен отношению всех оборотных средств за вычетом долгосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам

Кп = стр. 1200 — ДДЗ / (стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540)

Этот коэффициент характеризует возможность организации, которая оценивается при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных активов.

Рекомендуемое значение данного коэффициента: Кп? 2.

4. Коэффициент общей платежеспособности характеризует общую платежеспособность предприятия. Определяется отношением всех активов к сумме обязательств (краткосрочных и долгосрочных).

Кобщ. п = стр. 1600 / (стр. 1400 + стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540)

Рекомендуемое значение данного коэффициента: Кобщ. п? 2.

Низкая платежеспособность может быть как случайной (т.е. временной), так и длительной.

Причинами длительной неплатежеспособности могут быть:

· недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

· не выполнение плана по реализации товара;

· нерациональная структура оборотных средств;

· несвоевременное поступление платежей от контрагентов [2].

Расчет относительных показателей ликвидности представлен в таблице 9.

Таблица 9 — Анализ относительных показателей ликвидности баланса

Показатели

Рекомендованное значение

На 31 декабря предыдущего года

На 31 декабря отчетного года

Изменение отчетного года к предыдущему году

1. Денежные средства (1250)

38

21

-17

2. Краткосрочные финансовые вложения (1240)

0

0

0,00

3. Итого: (1п+2п)

38

21

-17

4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (1230)

286

355

69

5. Прочие оборотные активы (1260)

0

0

0,00

6. Итого: (3п+4п+5п)

324

376

52

7. Запасы с НДС (1210+1220)

210

341

131

8. Итого: (6п+7п)

534

717

183

9. Краткосрочные кредиты и займы (1510)

170

50

-120

10. Кредиторская задолженность (1520)

215

351

136

11. Задолженность перед участниками (учредителями)по выплате доходов (1430)

0

0

0

12. Прочие краткосрочные пассивы (1550)

0

0

0

13. Итого: Краткосрочных обязательств

385

401

16

14. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб)

> 0,2

0,1

0,1

-0,05

15. Коэффициент критической ликвидности (Ккр)

> 1

0,84

0,94

0,10

16. Коэффициент покрытия (Кп)

> 2

1,39

1,80

0,70

17. Коэффициент общей платежеспособности (Ко.П. ) (1100+1200)/ (1400+1500−1530−1540)

> 2

4,02

4,50

0,48

На 31 декабря отчетного и предыдущего года у предприятия наблюдается стабильная платежеспособность.

Коэффициент общей платежеспособности предприятия соответствует рекомендованному значение, но по сравнению с предыдущим годом увеличился на 0,48%, что означает предприятию достаточно реального собственного капитала.

5. Диагностика финансового состояния предприятия

5.1 Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости капитала. Показатели оборачиваемости характеризуют интенсивность использования средств предприятия. В процессе анализа детально изучается оборачиваемость как основного, так и оборотного капитала [4].

Общая формула оборачиваемости имеет следующий вид:

Оборачиваемость средств или их источников = Выручка от продаж / Средняя за период величина средств или их источников

При определении оборачиваемости отдельных составляющих капитала в знаменатель формулы оборачиваемости подставляют среднюю стоимость соответствующих средств или их источников. Такие отношения показывают скорость обращения анализируемых элементов средств или их источников, и выражаются числом оборотов. Увеличение скорости обращения (числа оборотов) свидетельствует о повышении оборачиваемости и деловой активности организации [2].

Анализ деловой активности предприятия осуществляется путем расчета следующих показателей:

1. Коэффициент оборачиваемости всех активов — вычисляется как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней величине итога баланса предприятия и характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения.

Вср. — средний итог баланса

2. Коэффициент закрепления — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости:

3. Продолжительность оборота

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Fср. — средняя величина оборотных активов.

Этот коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия.

5. Продолжительность оборота оборотных активов

6. Коэффициент оборачиваемости запасов

Zср. — средняя величина запасов

7. Продолжительность оборота запасов

8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине дебиторской задолженности и показывает скорость обращения дебиторской задолженности предприятия за период, который анализируется, расширение или снижение коммерческого кредита, которое предоставляется предприятием.

9. Срок оборота дебиторской задолженности — рассчитывается как отношение длительности отчетного периода к коэффициенту оборотности дебиторской задолженности и показывает средний период погашения дебиторской задолженности предприятия.

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост данного коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение — рост покупок в кредит.

11. Срок оборота кредиторской задолженности — отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Показатели оборачиваемости и их расчет представлены в таблице 10.

Таблица 10 — Показатели деловой активности

Показатели

За период предыдущего года

За отчетный период

Изменение

1. Выручка от продаж, тыс. руб.

1331

1636

305

2. Среднегодовая стоимость всего капитала, тыс. руб.

1677

903

-774

3. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

968

1061

93

4. Среднегодовая стоимость оборотного активов, тыс. руб.

535

628

93

5. Среднегодовая стоимость материальных оборотных активов, (запасы) тыс. руб.

210

276

66

6. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.

286

321

35

7. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.

215

283

68

8. Средняя величина собственных средств, тыс. руб.

1284

703

-582

9. Коэффициент общей оборачиваемости капитала

0,79

1,81

1,02

10. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

2,49

2,61

0,12

11. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов

6,34

5,94

-0,40

12. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

4,65

5,10

0,45

13. Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней

78

72

-6,92

14. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

6,19

5,78

-0,41

15. Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней

59

63

4,18

Коэффициент оборачиваемости капитала и коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличились по сравнению с предыдущим годом на 1,02% и на 0,12% соответственно, а так же коэффициент дебиторской задолженности повысился на 0,45%.В то время как, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизились на 0,40%, 0,41% соответственно.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности меньше продолжительности кредиторской задолженности, значит предприятие имеет возможность, получив деньги за товар, погасить кредиторскую задолженность.

5.2 Диагностика вероятности банкротства методом кредитного скоринга

Банкротство — подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать основную деятельность из-за отсутствия средств [5].

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления срока платежей. По истечении данного срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Сумма долга должна быть не менее той суммы, которая определена законом о банкротстве предприятия. Минимальная сумма долга для юридических лиц — не менее 100 тыс. руб., для физических лиц — 10 тыс. руб.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

1) несчастной, вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, кризис в стране, общий спад производства);

2) ложной или корыстной, в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

3) неосторожной, вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является 3 вид банкротства [4].

Предпосылки банкротства многообразны это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.

Внешние факторы банкротства:

1. Экономические:

§ кризисное состояние экономики страны;

§ общий спад производства;

§ нестабильность финансовой системы;

§ рост цен на ресурсы;

§ неплатежеспособность предприятий смежников и т. д.

2. Политические:

§ политическая нестабильность общества;

§ внешнеэкономическая политика государства;

§ изменение условий экспорта и импорта;

§ разрыв экономических связей, потеря рынка сбыта и т. д.

3. Демографические:

§ численность и состав населения;

§ уровень благосостояния;

§ культурный вклад общества;

§ платежный спрос населения и т. д.

Внутренние факторы банкротства:

§ дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности;

§ низкий уровень техники, технологии и организации производства;

§ снижение эффективности использования производственных ресурсов и как следствие высокий уровень себестоимости и наличие убытков;

§ замедление оборачиваемости капитала;

§ низкая платежеспособность покупателей;

§ привлечение заемных средств на невыгодных условиях и т. д. [2].

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внешних и внутренних факторов. В различных странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорения субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3с внутренними. В РФ внешние факторы составляют 2/3, а внутренние1/3.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов:

1. анализ обширности системы критериев и признаков;

2. интегральная оценка финансовой устойчивости на основе кредитного скоринга;

3. факторные модели, разработанные с помощью дискриминантного анализа.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.

Сущность этой методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок [1].

В таблице 11 представлена простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями.

Таблица 11 — Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель

Границы классов согласно критериям

I класс

II класс

III класс

IV класс

V класс

Рентабельность совокупного капитала, %

30 и выше

(50 баллов)

29,9−20 (49,9−35 баллов)

19,9−10 (34,9−20 баллов)

9,9−1

(19,9 -5

баллов)

менее 1

(0 баллов)

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

2,0 и выше (30 баллов)

1,99−1,7 (29,9−20 баллов)

1,69−1,4 (19,9−10 баллов)

1,39−1,1

(9,9−1

баллов)

1 и ниже

(0 баллов)

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

0,7 и выше (20 баллов)

0,69−0,45 (19,9−10 баллов)

0,44−0,30 (9,9 — 5

баллов)

0,29−0,20

(5 — 1

баллов)

менее 0,2

(0 баллов)

Границы классов

100 баллов и выше

99−65

баллов

64−35

баллов

34−6 баллов

0 баллов

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс — проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты:

V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Согласно этим критериям определим, к какому классу относится анализируемое предприятие (табл. 13).

Таблица 12 — Общая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

Номер показателя

На 31 декабря предыдущего года

На 31 декабря отчетного года

Фактический уровень показателя

Количество баллов

Фактический уровень показателя

Количество баллов

1

5,25

12,11

10,02

20,00

2

1,39

9,90

1,80

23,41

3

0,75

20,00

0,78

20,00

Итого:

7,39

42,01

12,59

63,39

Класс

3 класс

3 класс

На 31 декабря отчетного и предыдущего года предприятие относилось к 3 классу и оценивалось как проблемное. Основная проблема в том, что предприятие за отчетный и предыдущий год отработало неэффективно.

Заключение

Проведен анализ и диагностика финансового состояния предприятия, на основании которых было выявлено следующее:

Предприятие за отчетный и предыдущий период отработало прибыльно. Балансовая прибыль за отчетный период увеличилась по сравнению с предыдущим на 90,91% и стала 168 тыс. руб. Основным источником формирования балансовой прибыли предприятия является прибыль от продаж. За отчетный год она составила 206 тыс. руб., что в абсолютной величине больше на 98 тыс. руб.

Рентабельность продаж в предыдущем году составила 8,11%, а в отчетном 12,59%, следовательно увеличилась на 4,48%. Рентабельность собственного и инвестиционного капиталов понизилась по сравнению с предыдущим годом на 13,65% и на 13,65% соответственно. Следовательно, собственный капитал используется эффективно.

Стоимость имущества на конец отчетного года составила 1806 тыс. руб., прирост составил 258 тыс. руб.

Оборотные активы в составе имущества увеличились на 185 тыс. руб. В составе оборотных средств запасы увеличились на 131 тыс. руб.

На 31 декабря отчетного и предыдущего года у предприятия наблюдается низкая платежеспособность.

Коэффициент общей платежеспособности предприятия не соответствует рекомендованному значение, но по сравнению с предыдущим годом увеличился на 48%, что означает предприятию не достаточно реального собственного капитала.

При проведении анализа деловой активности было выявлено: коэффициент оборачиваемости капитала и коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличились по сравнению с предыдущим годом на 1,02% и на 0,12% соответственно. В то время как, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизились на 0,40% и 0,41% соответственно, а коэффициент дебиторской задолженности повысился на 0,45%

По степени финансового риска на начало периода предприятие относится к 3 классу, т. е. предприятие проблемное. Основная проблема в том, что предприятие отработало не эффективно.

Для повышения эффективности производства необходимо повысить рентабельность, т. е. снизить затраты на производство продукции.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г. В. Савицкая. — Мн.: Новое знание, 2009. — 704с.

2. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. — М.: Т К Велби, 2009. — 428 с.

3. Экономика организации (предприятия): учебник / под ред. Н. А. Сафронова. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Экономистъ, 2008. 618 с.

4. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учебник/ А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — М.: Инфра-М, 2008. — 208 с.

5. Лекционный курс по финансовому анализу

Приложение 1

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за____________________________________

Коды

Форма по ОКУД

710 002

Дата (число, месяц, год)

Организация______________________________________________

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

Вид экономической

по

деятельности______________________________________________

ОКЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности____________________________________

по ОКПФ/ОКФС

________________________________________________________

по ОКЕИ

384 (385)

Единицы измерения: тыс. руб. /млн. руб.

Пояснения1

Наименование показателя2

Код

За период предыдущего года4.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой