Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности ЗАО "Желдорипотека"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

1. Динамика, структура и структурная динамика имущества ЗАО «Желдорипотека»

1. 1 Анализ активов предприятия

Таблица 1. Динамика, структура и структурная динамика активов предприятия за 2010 год

Элементы активов

2010 год

Изменение

Начало

Конец

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

Активы

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотные Активы

3 165 224

12,4

4 310 025

21,01

1 144 801

8,61

130,48

Оборотные Активы

22 380 992

87,6

16 202 935

78,99

-6 178 057

-8,61

72,4

Итого

25 546 216

100,00

20 512 960

100,00

-5 033 256

0,00

80,3

Порядок расчета, применим для всех аналогичных таблиц:

Значение в столбике 2 находим как отношение соответствующего значения столбика 1 к общей сумме активов в столбике 1, умножаем на 100%. Расчет аналогичен для столбика 4.

Значение в 5-ом столбике находим путем вычитания из значения 3-го столбика значения 1-го.

Значение столбика 6 = столбик 4 — столбик 2.

Столбик 7 = (значение столб. 3 / столб. 1)*100%.

Вывод: из таблицы 1 мы видим, что имущество организации за 2010 год уменьшилось на 5 033 256 тысяч рублей. Темп роста составил 80,3%. Это связано с уменьшением оборотных активов на 6 178 057 тысяч рублей (темп роста 72,4%).

Резкое уменьшение оборотных активов за отчетный год, связано со значительным уменьшением величины финансовых активов, за данный период, основную долю в которых занимает уменьшение предоставленных займов. По внеоборотным активам наблюдается увеличение на 1 144 801 тысяч рублей. Данное увеличение связано в основном с финансовыми вложениями. В структуре имущества наибольший удельный вес на протяжении всего 2010 года занимают оборотные активы, которые составляют более 87% и 78% на начало и конец года соответственно.

Состав активов на 2010 год представлен в виде диаграммы, на которой наглядно видно, что на протяжении всего периода величина оборотных активов превышает значение внеоборотных за тот же период.

Таблица 2. Динамика, структура и структурная динамика активов предприятия за 2011 год

Элементы активов

2011 год

Изменение

Начало

Конец

Абсл. знач, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

Абсл. знач, тыс. руб.

удельный вес, %

Абсл. знач, тыс. руб.

удельный вес, %

Активы

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотные Активы

4 310 025

21,01

3 487 689

18,33

-822 336

-2,68

80,92

Оборотные Активы

16 202 935

78. 99

15 543 720

81,67

-659 215

2,68

95,93

Итого

20 512 960

100,00

19 031 409

100,00

-1 481 551

0,00

92,8

Вывод: анализируя таблицу 2 можно заметить, что имущество организации за 2011 год уменьшилось на 1 481 551 тысячи рублей. По сравнению с 2010 годом, величина уменьшения составила 3 551 701 тысяч рублей. Темп роста составил 92,8%. Это связано с уменьшением внеоборотных активов на 822 336 тысяч рублей (темп роста 80,92%). Основное место во внеоборотных активах занимают доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения, уменьшение величины которых, прямо повлияло на уменьшение суммы внеоборотных активов.

Величина оборотных активов к концу рассматриваемого года также уменьшилась на 659 215 тысяч рублей, по сравнению с началом 2010 года, уменьшение составило 6 514 807 тысяч рублей.

В структуре имущества наибольший удельный вес на протяжении всего 2011 года занимают оборотные активы, которые составляют более 78% и 81% на начало и конец рассматриваемого периода соответственно.

1.1. 1 Анализ внеоборотных активов

В ходе анализа внеоборотных активов рассчитаем относительные показатели динамики (темпы роста) и структуры (удельные веса).

Для отражения результатов анализа составляются таблицы, характеризующие динамику, структуру и структурную динамику внеоборотных активов.

Таблица 3. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Внеоборотных активов организации за 2010 год

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

НМА

6

0,00

2

0,00

-4

0,00

33,33

Основные средства

30 034

0,95

32 076

0,74

2042

-0,20

106,80

Доходные вложения в материальные

318 025

10,05

294 011

6,82

-24 014

-3,23

92,45

Финансовые вложения

2 816 811

89,02

3 983 622

92,43

1 166 811

3,41

141,42

отложенные налоговые активы

202

0,01

202

0,00

0

0,00

100,00

Прочие внеоборотные активы

146

0,00

112

0,00

-34

0,00

76,71

Итого Вн.А.

3 164 224

100,00

4 310 025

100,00

1 145 801

0,00

136,21

Вывод: Величина внеоборотных активов за анализируемый период имеет тенденцию увеличения. Общее увеличение составило 1 145 801 тысяч рублей.

В структуре внеоборотных активов преобладают финансовые вложения на протяжении всего анализируемого периода, на начало 2010 года их удельный вес составил 89,02% от общего числа внеоборотных активов, на конец отчетного года — 92,43%. Это позволяет сделать вывод о том, что данная организация, прежде всего, ориентирована на инвестиционную деятельность.

Таблица 4. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Внеоборотных активов организации за 2011 год

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

НМА

2

0,00

0

0,00

-2

0,00

0,00

Основные средства

32 076

0,74

33 319

0,96

1243

0,21

103,88

Доходные вложения в материальные

294 011

6,82

0

0,00

-294 011

-6,82

0,00

Финансовые вложения

3 983 622

92,43

3 369 114

96,60

-614 508

4,17

84,57

отложенные налоговые активы

202

0,00

85 137

2,44

84 935

2,44

42 147,03

Прочие внеоборотные активы

112

0,00

119

0,00

7

0,00

106,25

Итого по разделу I

4 310 025

100,00

3 487 689

100,00

-822 336

0,00

80,92

Вывод: величина внеоборотных активов за период 2011 года имеет тенденцию резкого уменьшения. Сумма общего уменьшения составила 822 336 тысяч рублей. Как и за прошедший период, основную часть внеоборотных активов занимают финансовые вложения, что лишний раз подтверждает ведение инвестиционной деятельности данной организацией. Но, по сравнению с 2010 годом, их количество, в общем числе внеоборотных активов, уменьшилось на 614 508 тысяч рублей.

1.1. 2 Анализ оборотных активов

Таблица 5. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Оборотных активов организации за 2010 год

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

запасы, в т. ч.

6 931 131

30,97

6 874 067

42,42

-57 064

11,46

99,18

материалы

27 809

0,12

18 028

0,11

-9781

-0,01

64,83

товары

961 859

4,30

1 086 452

6,71

124 593

2,41

112,95

основное производство

560 890

2,51

587 000

3,62

26 110

1,12

104,66

незавершенное строительство со сроком более 12 мес.

5 019 775

22,43

4 824 493

29,78

-195 282

7,35

96,11

НДС по строительным расходам

580 501

2,59

374 253

2,31

-206 248

-0,28

64,47

Дебиторская задолженность

12 318 838

55,04

8 266 211

51,02

4 052 627

-4,02

67,10

Финансовые вложения (за искл. денежных эквивалентов) в т. ч.

1 183 637

5,29

393 813

2,43

-789 824

-2,86

33,27

Долговые ценные бумаги

539 957

2,41

2241

0,01

-537 716

-2,40

0,42

Предоставленные займы

439 885

1,97

752

0,00

-439 133

-1,96

0,17

Денежные средства

224 817

1,00

85 638

0,53

-139 179

-0,48

38,09

Прочие оборотные активы

1 142 068

5,10

208 953

1,29

-933 115

-3,81

18,3

Итого активов

22 380 992

100,00

16 202 935

100,00

6 178 057

100,00

72,40

Вывод: величина оборотных активов за анализируемый период имеет ярко выраженную тенденцию роста. Сумма общего роста составляет 6 178 057 тысяч рублей.

как положительный факт можно оценить уменьшение остатков денежных средств на 139 179 тысячи рублей, что указывает на повышение эффективности работы со свободными денежными средствами.

Стоимость запасов уменьшилась на 57 064 тысяч рублей соответственно. Это говорит о повышении деловой активности предприятия за исследуемый период. По этим данным делаем вывод о том, что в отчетном периоде предложение данной организации существенно превосходило спрос на готовую продукцию.

В отчетном периоде происходит уменьшение материалов, количество которых сократилось на 9781 тысячи рублей. Это связано с направлением сырья и материалов на изготовление новой продукции, за счет чего ее количество существенно увеличилось.

Таблица 6. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Оборотных активов организации за 2011 год

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

запасы, в т. ч.

6 874 067

42,42

6 884 582

44,29

10 515

1,87

100,15

материалы

18 028

0,11

3945

0,03

-14 083

-0,09

21,88

товары

1 086 452

6,71

1 251 141

8,05

164 689

1,34

115,16

основное производство

587 000

3,62

530 699

3,41

-56 301

-0,21

90,41

незавершенное строительство со сроком более 12 мес.

4 824 493

29,78

3 383 982

21,77

-1 440 511

-8,00

70,14

незавершенное строительство со сроком менее 12 мес.

-

-

1 714 401

11,03

1 714 401

11,03

-

НДС по строительным расходам

374 253

2,31

415 570

2,67

41 317

0,36

111,04

Дебиторская задолженность

8 266 211

51,02

6 992 259

44,98

-1 273 952

-6,03

84,59

Финансовые вложения (за искл. Денежных эквивалентов) в т. ч.

393 813

2,43

613 629

3,95

219 816

1,52

155,82

Долговые ценные бумаги

2241

0,01

69 533

0,45

67 292

0,43

3102,7

Предоставленные займы

752

0,00

429 094

2,76

428 342

2,76

57 060,3

Денежные средства

85 638

0,53

543 319

3,50

457 681

2,97

634,44

Прочие оборотные активы

208 953

1,29

94 361

0,61

-114 592

-0,68

45,16

Итого активов

16 202 935

100,0

15 543 720

100,0

-659 215

0,00

95,93

Вывод: уменьшение величины оборотных активов за период 2011 года составил 659 215 тысяч рублей, что связано, прежде всего, с уменьшением средств в незавершенном строительстве и дебиторской задолженности

Произошел значительный рост суммы предоставленных займов с 752 до 429 094 тыс. руб. общий рост составил 4504 тысячи рублей, что соответствует 2,76% в общем удельном весе оборотных активов Данный рост, возможно, связан со спецификой деятельности предприятия.

1. 2 Факторный анализ активов предприятия

Таблица 7. Исходные данные

Показатели

Начало 2010 года, тыс. руб.

Конец 2010 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Внеоборотные активы

3 165 224

4 310 025

1 144 801

130,48

Оборотные активы

22 380 992

16 202 935

-6 178 057

72,4

Итого активов

25 546 216

20 512 960

-5 033 256

80,3

Таблица 8. Факторный анализ

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, Итого активов, тыс. руб.

Размер влияния фактора, тыс. руб.

Внеоборотные активы

Оборотные активы

1

3 165 224

22 380 992

25 546 216

-

2

4 310 025

22 380 992

26 691 017

-1 144 801

3

4 310 025

16 202 935

20 512 960

-6 178 057

Проверка:

-5 033 256

-5 033 256

Производим пошаговую замену факторов с базисной суммы на отчетную. Результативный показатель рассчитываем путем горизонтального суммирования факторов. Размер влияния — путем вычитания результативных показателей из данного, предыдущий. Проверка результативного показателя проводится следующим образом, из результативного показателя, полученного на шаге три, вычитается базисный результативный показатель, полученный на шаге один. Проверка размера влияния фактора оценивается путем сложения полученных значений на шаге два и три соответственно.

Имущество организации уменьшилось на 5 033 256 тысяч рублей, или на 29,7 п.п. Уменьшение оборотных активов на 6 178 057 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель как фактор прямого действия, уменьшив его значение на эту же величину.

Таблица 9. Исходные данные

Показатели

Начало 2011 года, тыс. руб.

Конец 2011 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Внеоборотные активы

4 310 025

3 487 689

-822 336

80,92

Оборотные активы

16 202 935

15 543 720

-659 215

95,93

Итого активов

20 512 960

19 031 409

-1 481 551

92,78

Таблица 10. Факторный анализ

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, Итого активов, тыс. руб.

Размер влияния фактора, тыс. руб.

Внеоборотные активы

Оборотные активы

1

4 310 025

16 202 935

20 512 960

-

2

3 487 689

16 202 935

19 690 624

-822 336

3

3 487 689

15 543 720

19 031 409

-659 215

Проверка:

-1 481 551

-1 481 551

Вывод: в 2011 году имущество организации уменьшилось на 1 481 551 тысячу рублей, по сравнению с 2010 годом, сумма уменьшения составила 6 514 807 тысячи рублей.

Снижение величины внеоборотных активов, в период 2011 года, на 822 336 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его величину на эту же сумму, или на 29,08 п.п. Общее увеличение величины внеоборотных активов, по сравнению с началом 2010 года, составило 322 465 тысяч рублей.

Уменьшение суммы оборотных активов за 2011 год составило 659 215 тысяч рублей, что также оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его значение на эту сумму, или на 4,08 п.п. По сравнению с началом 2010 года, сумма оборотных активов уменьшилась на 6 178 057 тысяч рублей. Наибольший удельный вес в величине активов организации занимает дебиторская задолженность, среди которой ярко выражены расчеты с покупателями и заказчиками резкое уменьшение которой за период 2010 года, прямо влияет на уменьшение суммы соответствующей статьи активов.

2. Анализ пассивов предприятия

В ходе анализа пассивов организации определим динамику, структуру и структурную динамику всего капитала, собственного капитала и кредиторской задолженности.

Таблица 11. Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2010 год

Элементы пассивов

2010 год

Изменение

Начало

Конец

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы

2 939 183

11,51

2 948 930

18,48

9747

6,97

100,33

Долгосрочные обязательства

14 081 103

55,12

11 002 351

53,64

-3 078 752

-1,48

78,14

Краткосроч. обязател.

8 525 930

33,37

6 561 679

31,99

-1 964 251

-1,39

76,96

Итого

25 546 216

100,00

20 512 960

100,00

-5 033 256

0,00

80,30

Вывод: По результатам анализа капитала за 2010 год мы видим его уменьшение на 5 033 256 тысяч рублей. Темп роста составил 80,3%. Капитал и резервы увеличились на 9747 тысяч рублей и составили на конец года 2 948 930 тысяч рублей. Темп роста составил 100,33%.

Значительно уменьшились краткосрочные обязательства — на 1 964 251 тысячи рублей. Темп роста составил 76,96%.

На протяжении всего периода по удельным весам нельзя определить ярко выраженного «лидера». На начало года, долгосрочные обязательства занимают большую часть от всего капитала организации за соответствующий период, на конец года, большим удельным весом обладают краткосрочные обязательства, величина которых составила более 31,99% от общего удельного веса капитала за 2010 год.

Таблица 12. Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2011 год

Элементы пассивов

2011 год

Изменение

Начало

Конец

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы

2 948 930

14,38

2 088 698

13,09

-860 232

-1,29

70,83

Долгосрочные обязательства

11 002 351

53,64

8 690 532

45,66

-2 311 819

-7,97

78,99

Краткосрочные обязательства

6 561 679

31,99

8 251 973

43,36

1 690 294

11,37

125,76

Итого

20 512 960

100,00

19 031 203

100,00

-1 481 757

0,00

92,78

Вывод: Анализируя таблицу 12 мы видим, что произошло уменьшение капитала организации на 1 481 757 тысячи рублей. Темп роста составил 93,78%.

Капитал и резервы уменьшились на 860 232 тысяч рублей и составили на конец года 2 088 698 тысяч рублей. Темп роста составил 70,83%. По сравнению с началом 2010 года, уменьшение данной статьи составило 850 485 тысяч рублей.

Значительно уменьшились долгосрочные обязательства на 2 311 819 тысячи рублей. Темп роста составил 78,99. По сравнению с началом 2010 года, величина данной статьи уменьшилась на 5 390 571 тысяч рублей, что говорит о финансовой неустойчивости организации на конец 2011 года.

На протяжении всего года наибольший удельный вес в структуре капитала занимают долгосрочные обязательства, величина которых составила более 53% и 45% на начало и конец рассматриваемого периода соответственно.

Таблица 13. Динамика, структура и структурная динамика собственного капитала за 2010 год

Элементы пассивов

2010 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

Пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Уставный капитал

999 600

34,01

999 600

33,90

0

-0,11

100,00

Добавочный капитал

1 548 760

52,69

1 548 760

52,52

0

-0,17

100,00

Резервный капитал

20 752

0,71

20 938

0,71

186

0,00

100,90

Нераспределенная прибыль

370 071

12,59

379 632

12,87

9561

0,28

102,58

Итого

2 939 183

100,00

2 948 930

100,00

9747

0,00

100,33

Вывод: анализируя собственный капитал за 2009 год, получаем его увеличение на 9747 тысячу рублей. Темп роста составил 100,33%. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает добавочный капитал, на протяжении всего 2011 года, и составляет более 52%.

Таблица 14. Динамика, структура и структурная динамика собственного капитала за 2011 год

Элементы пассивов

2011 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

Пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Уставный капитал

999 600

33,90

999 600

47,86

0

13,96

100,00

Добавочный капитал

1 548 760

52,52

1 548 760

74,15

0

21,63

100,00

Резервный капитал

20 938

0,71

21 281

1,02

343

0,31

101,64

Нераспределенная прибыль

379 632

12,87

-480 943

-23,03

-860 575

-35,90

-126,69

Итого

2 948 930

100,00

2 088 698

100,00

-860 232

0,00

70,83

Вывод: по результатам анализа собственного капитала за 2011 год мы видим его уменьшение на 860 232 тысяч рублей. Темп роста составил 70,83%. Это связано с уменьшением нераспределенной прибыли, темп роста которой составил -126,69%.

По сравнению с 2010 годом произошло сокращение собственного капитала на 850 485 тысяч рублей, или на 29,5 п.п. Это связано с сокращением нераспределенной прибыли на 860 575 тысяч рублей, темп роста которой составил -126,69%. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала, занимает нераспределенная прибыль, на протяжении всего 2009 года, и составляет 12,87% и -23,03% на начало и конец отчетного года соответственно.

Таблица 15. Динамика, структура и структурная динамика Долгосрочных и краткосрочных обязательств за 2010 год

Элементы пассивов

2010 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб.

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Займы и кредиты

13 108 278

57,98

10 491 486

59,73

-2 616 792

1,75

80,04

Отложенные налоговые обязательства

166

0,00

190

0,00

24

0,00

114,46

Прочие долгосрочные обязательства

972 659

4,30

510 675

2,91

-461 984

-1,39

52,50

Итого по разделу долгосрочные обязательства

14 081 103

100,00

11 002 351

100,00

-3 078 752

0,00

78,14

Займы и кредиты

258 095

1,14

68 166

0,39

-189 929

-0,75

26,41

Кредиторская задолженность

8 155 150

36,07

6 388 795

36,37

-1 766 355

0,30

78,34

доходы будущих периодов

17

0,00

17

0,00

0

0,00

100,00

Оценочные обязательства

112 668

0,50

104 701

0,60

-7967

0,10

-

Итого по разделу краткосрочные обязательства

8 525 930

37,71

6 561 679

37,36

-1 964 251

-0,35

76,96

итого

22 607 033

100,00

17 564 030

100,00

-5 043 003

0,00

77,69

Вывод: по результатам анализа обязательств за 2010 год мы видим их уменьшение на 5 043 003 тысяч рублей. Темп роста составил 77,69%. Заметно уменьшилась краткосрочная кредиторская задолженность в денежном соотношении на 1 766 355 тыс. руб. (78,34%) Наибольший удельный вес в структуре обязательств на начало и конец года заняли долгосрочные займы и кредиты (более 57 и 59% соответственно)

Таблица 16. Динамика, структура и структурная динамика Долгосрочных и краткосрочных обязательств за 2011 год

Элементы пассивов

2011 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб.

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Займы и кредиты

10 491 486

59,73

8 316 730

49,09

-2 174 756

-10,64

79,27

Отложенные налоговые обязательства

190

0,00

212

0,00

22

0,00

111,58

Прочие долгосрочные обязательства

510 675

2,91

373 590

2,21

-137 085

-0,70

73,16

Итого по разделу долгосрочные обязательства

11 002 351

100,00

8 690 532

100,00

-2 311 819

0,00

78,99

Займы и кредиты

68 166

0,39

2 284 347

13,48

2 216 181

13,09

3351,15

Кредиторская задолженность

6 388 795

36,37

5 883 369

34,73

-505 426

-1,65

92,09

доходы будущих периодов

17

0,00

0

0,00

-17

0,00

0,00

Оценочные обязательства

104 701

0,60

84 257

0,50

-20 444

-0,10

-

Итого по разделу краткосрочные обязательства

6 561 679

37,36

8 251 973

48,71

1 690 294

11,35

125,76

итого

17 564 030

100,00

16 942 505

100,00

-621 525

0,00

96,46

Вывод: анализируя обязательства за 2011 год мы видим ее уменьшение на 621 525 тысячу рублей. Темп роста составил 96,46%. По сравнению с 2010 годом общее уменьшение составило 5 664 528 тысяч рублей. Особое внимание следует обратить на статью краткосрочные кредиты и займы за анализируемый год денежные средства увеличились на 2 216 181 тысячу рублей, что может в свою очередь с уменьшением долгосрочных обязательств (уменьшение на 21,01 п.п.) свидетельствовать о нестабильном финансовом положении предприятия. Наибольший удельный вес в структуре обязательств на начало и конец года заняли долгосрочные займы и кредиты, которые составил 59,73% и 49,09% соответственно.

2. 1 Факторный анализ пассивов предприятия

При проведении данного анализа, в качестве результативного показателя выступает коэффициент финансового риска предприятия.

Таблица 17. Исходные данные

Показатели

Начало 2010 года, тыс. руб.

Конец 2010 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Собственный капитал

2 939 183

2 948 930

9744

100,33

Заемный капитал

22 607 033

17 564 030

-5 043 003

77,7

Коэффициент финансового риска

7,69

5,96

-1,73

77,5

Коэффициент финансового риска рассчитывается путем деления величины заемного капитала на величину собственного.

Таблица 18. Факторный анализ способом цепных подстановок

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, коэффициент финансового риска, тыс. руб. /тыс. руб.

Размер влияния фактора, п.п.

Заемный капитал

Собственный капитал

1

22 607 033

2 939 183

7,69

-

2

17 564 030

2 939 183

5,98

-1,71

3

17 564 030

2 948 930

5,96

-0,02

Проверка:

-1,73

-1,73

Вывод: Уменьшение заемного капитала на 5 043 003 тысяч рублей или на 22,3% положительно повлияло на величину коэффициента финансового риска, уменьшив его значение на 1,73. Но несмотря на это организация привлекает слишком много заемных средств и к концу 2010 года на один рубль собственного капитала приходится практически 6 рублей заемных средств. Что говорит об ухудшении финансового положения организации в отчетном периоде.

Таблица 19. Исходные данные

Показатели

Начало 2011 года, тыс. руб.

Конец 2011 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Собственный капитал

2 948 930

2 088 698

-860 232

70,83

Заемный капитал

17 564 030

16 942 713

-621 317

96,46

Коэффициент финансового риска

5,96

8,11

2,15

136,07

Таблица 20. Факторный анализ способом цепных подстановок

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, коэффициент финансового риска

Размер влияния фактора, тыс. руб.

Заемный капитал

Собственный капитал

1

17 564 030

2 948 930

5,96

-

2

16 942 713

2 948 930

5,75

-0,21

3

16 942 713

2 088 698

8,11

2,36

Проверка:

2,15

2,15

Вывод: к концу 2011 года происходит уменьшение собственного капитала на 860 232 тысячи рублей, или на 29,17 п.п., что отрицательно влияет на результативный показатель. По сравнению с началом 2010 года, собственный капитал организации уменьшился на 850 485 тысяч рублей, что отрицательно характеризует финансовую деятельность организации.

Величина заемного капитала к концу отчетного года уменьшилась на 621 317 тысяч рублей, или на 3,54 п.п. По сравнению с предыдущим годом произошло увеличение величины заемного капитала, которое составило 8 416 783 тысяч рублей. К концу отчетного периода величина заемного капитала, привлекаемого на рубль собственного, составила 8,11 рублей, что на 2,15 рублей больше, чем за предыдущий аналогичный период. По этим данным можно сказать о том, что к концу 2011 года финансовое состояние организации ухудшилось, по сравнению с 2010 годом.

имущество рентабельность цепной капитал

3. Расчет показателей эффективности деятельности организации

3. 1 Расчет показателей рентабельности

Для данного периода рассчитаем следующие показатели рентабельности:

Ш рентабельность продаж;

Ш рентабельность продукции;

Ш рентабельность основных средств (ОС);

Ш рентабельность собственного капитала (СК).

Определим формулы для расчета данных показателей:

Рентабельность продаж, продукции, ОС находим путем деления прибыли от продаж на выручку — нетто, себестоимость продукции и среднегодовую стоимость ОС соответственно. Рентабельность собственного капитала находится путем деления чистой прибыли на среднегодовую стоимость собственного капитала.

Среднегодовая стоимость определятся как среднеарифметическая.

Таблица 21. Исходные данные

Показатели

2010 год, тыс. руб.

2011 год, тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Прибыль от продаж

759 086

205 706

-553 380

27,10

Выручка — нетто

4 408 619

2 848 808

-1 559 811

64,62

Себестоимость продаж

3 341 616

2 325 915

-1 015 701

69,60

Среднегодовая стоимость ОС

31 055

32 697,5

1642,5

105,29

Чистая прибыль (убыток)

6847

-870 715

-877 562

-12 716,74

Среднегодовая стоимость собственного капитала

2 944 056,5

2 518 814

-425 242,5

85,56

Таблица 22. Показатели рентабельности

Показатели рентабельности

2008 год, %

2009 год, %

Абсолютное отклонение, п.п.

Рентабельность продаж

17,22

7,22

-10

Рентабельность продукции

22,72

8,84

-13,88

Рентабельность ОС

2444,32

629,12

-1815,2

Рентабельность (убыточность) СК

0,23

-34,57

-34,8

Вывод: все показатели рентабельности, за анализируемый период, имеют ярко выраженную тенденцию снижения, что характеризует неэффективное использование организацией затрат, имущества, капитала. Уменьшение рентабельности продаж и ОС связано, прежде всего, с резким снижением прибыли от продаж. Это уменьшение составило 553 380 тысяч рублей, или 72,9 п.п. Рентабельность продукции ухудшилась на 13,88 п.п. имеет значение 8,84. В 2011 году происходит уменьшение объемов чистой прибыли на 877 562 тысяч рублей, и получение организацией убытка за рассматриваемый период. Таким образом, вместо рентабельности собственного капитала, мы получаем его убыточность. Величина убытка составила с одного рубля примерно 35 копеек.

3. 2 Факторный анализ рентабельности продаж

Таблица 23. Исходные данные

Показатели

2010 год

2011 год

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

Прибыль от продаж, тыс. руб.

759 086

205 706

-553 380

27,10

Выручка — нетто, тыс. руб.

4 408 619

2 848 808

-1 559 811

64,62

Рентабельность продаж, %

17,22

7,22

-10

17,22

Таблица 24. Факторный анализ рентабельности продаж

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, рентабельность продаж, %

Размер влияния фактора, %

Прибыль от продаж

Выручка — нетто

1

759 086

4 408 619

17,22

-

2

205 706

4 408 619

4,67

-12,55

3

205 706

2 848 808

7,22

2,55

Проверка:

-10

-10

Вывод: по полученным данным делаем вывод о снижении рентабельности продаж на 10 п.п. Уменьшение величины прибыли от продаж на 553 380 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его значение на 12,55 п.п.

3. 3 Расчет показателей деловой активности

В данном разделе рассчитаем коэффициенты оборачиваемости.

Таблица 25. Исходные данные

Показатели

2010 год, тыс. руб.

2011 год тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Оборотные активы

19 291 963

15 873 328

-3 418 636

82,28

Запасы

6 902 599

6 879 325

-23 275

99,66

Дебиторская задолженность

10 292 525

7 629 235

-2 663 290

74,12

Кредиторская задолженность

7 271 973

6 136 082

-1 135 891

84,38

Выручка — нетто

4 408 619

2 848 808

-1 559 811

64,62

Таблица 26. Коэффициенты оборачиваемости

Показатели

2010 год

2011 год

Абсолютное значение

Темп роста, %

Оборачиваемость оборотных активов, раз

0,23

0,18

-0,05

0,23

Оборачиваемость запасов, раз

0,64

0,41

-0,22

0,64

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

0,43

0,37

-0,05

0,43

Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз

0,61

0,46

-0,14

0,61

Длительность оборота оборотных активов, дн.

1586,96

2027,8

441

127,78

Длительность оборота запасов, дн.

570,3

890,2

320

156,09

Длительность оборота дебиторской задолженности, дн.

848,8

986,5

138

116,22

Длительность оборота кредиторской задолженности, дн.

598,4

793,5

195

132,60

Вывод: анализируя таблицы 25 и 26, делаем вывод о том, что коэффициент оборачиваемости менее единицы по каждому рассчитанному значению. Происходит значительное уменьшение дебиторской задолженности к концу 2011 года, сумма уменьшения составила 2 663 290 тысяч рублей. Это объясняется резким уменьшением инвестиционных вложений. По причине спада готовой нереализованной продукции, наблюдается уменьшение суммы оборотных активов, уменьшение составило 3 418 636 тысяч рублей. На протяжении 2010 и 2011 годов для организации наблюдается неблагоприятный климат денежных потоков. Размер выручки за анализируемые периоды сократился на 1 559 811 руб.

За 2010−2011 годы наблюдается ситуация, когда дебиторская задолженность сокращается на 25,88 п.п., что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы по анализу эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Желдорипотека», была взята для анализа бухгалтерская отчетность за 2010−2011 годы.

При анализе динамики, структуры и структурной динамики активов предприятия, было выявлено, что к 2011 году произошло их сокращение на 822 336. Так же, при расчетах, было выявлено, что сократилась дебиторская задолженность. Что говорит о значительном снижении уровня спроса на услуги, в данный период.

За 2011 год выявлена неэффективность использования организацией затрат, имущества и капитала, о чем свидетельствует снижение уровня показателей рентабельности. И к концу 2011 года вместо рентабельности собственного капитала, была получена его убыточность, в связи с резким снижением объемов реализованной продукции. Величина убытка с одного рубля составила примерно 35 копеек.

За 2010 — 201 годы, для организации наблюдается благоприятный сбалансированный климат денежных потоков. В связи с тем, что дебиторы расплачиваются по своим долгам перед ЗАО «Желдорипотека» гораздо быстрее, чем предприятию приходится отдавать долги кредиторам. В связи с этим, дебиторская задолженность служит источником погашения кредиторской задолженности. Темпы уменьшения дебиторской задолженности превышают темпы уменьшения кредиторской задолженности, и если кредиторская задолженность уменьшилась на 505 426 тыс. рублей, то дебиторская задолженность уменьшилась на 1 273 952 тыс. рублей Организация имеет значительную зависимость от заемных средств, начиная с периода начала 2010 года. Поскольку она была неспособна выполнить все свои обязательства перед кредиторами одновременно, в случае такой необходимости. Величины собственного капитала недостаточно для покрытия активов предприятия.

Список литературы

Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд-во «Дело и Сервис», 1998.

Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. — М.: Ось-89, 1995.

Баканов М. И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1995.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М., 1998.

Задулин А. П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия развитых капиталистических стран. — Екатеринбург, 1992.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1997.

Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: Учеб. пособие по спец. 60 800/ В. Г. Лебедев и др. — СПб, 1996.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. — М.: ИНФРА-М. 1997.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2000.

Шишкин А.К., Дышкант. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учеб. пособие для вузов. — М., 1996.

Погостинская Н.Н., Погостинский Ю. А. Системный анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. — СПб, 1999.

Родионов Н.В., Родионова С. П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. — СПб.: «Альфа», 1999.

Игнатова Е.А., Пушкарева Г. М. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. — М.: Финансы и статистика, 1990.

Савицкая Г В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб. — Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998.

Соболева Е.А., Соболев И. И. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы: Учебно-методическое пособие. — М.: Финансы и статистика, 1999.

Капитоненко В. В. Финансовая математика и ее приложения: Учеб. -практ. пособие для вузов. — М.: «Издательство ПРИОР», 1998.

Богатко А. Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2001.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2001.

Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

Курс анализа хозяйственной деятельности / Под ред. М. И. Баканова, С. К. Татура. — М.: Финансы, 1967.

Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова. — М.: ИНФРА-М, 1997.

Петрова В. И. Анализ хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия. — М.: Изд-во «Машиностроение», 1978.

Финансы предприятий: Учеб. пособие / Е. И. Бородина и др.; Под ред. Е. И. Бородиной. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2001.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушкина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Энтони Р., Рис. Дж. Учет: ситуации и примеры: Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2001.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой