Анализ финансово-хозяйственной деятельности "АвтоВАЗ"

Тип работы:
Дипломная
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

РЫБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ имени П.А. СОЛОВЬЕВА

Социально-экономический факультет

Кафедра экономики, менеджмента и экономических информационных систем

Курсовая работа

по дисциплине

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

ОАО «АВТОВАЗ»

Студентка группы ЭУМ-09 Малкова И. В.

Руководитель: к. э. н., ст. преподаватель Смирнова Т. В.

Рыбинск 2012

Оглавление

  • Введение
  • 1. Характеристика предприятия
  • 1.1 Общие сведения о предприятии
  • 2. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия
  • 2.1 Анализ активов предприятия (имущества)
  • 2.2 Анализ оборачиваемости активов.
  • 2.3 Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности
  • 3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия (пассивов)
  • 4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
  • 4.1 Анализ источников финансирования внеоборотных и оборотных активов
  • Факторный анализ
  • 4.2 Оценка типа финансовой устойчивости
  • 4.2.1 Методика Абрютиной и Грачёва
  • 4.2.2 Подход Корняковой
  • 5. Расчёт финансовых коэффициентов
  • 6. Оценка платёжеспособности предприятия и ликвидности его баланса
  • 6.1 Расчёт показателей ликвидности
  • 6.2 Анализ ликвидности баланса
  • 6. 3Диагностика вероятности банкротства.
  • 7. Оценка эффективности деятельности предприятия
  • 7.1 Расчёт показателей рентабельности.
  • 7.2 Расчёт показателей деловой активности
  • 8. Анализ финансов результатов деятельности ОАО «АВТОВАЗ»
  • 8.1 Динамика финансовых результатов
  • Заключение
  • Перечень условных обозначений
  • Список используемой литературы
  • Приложения

Введение

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Использование системы специальных знаний позволяет определять тенденции хозяйственного развития, научно обосновывать планы, управленческие решения, контролировать их выполнение, оценивать достигнутые результаты, осуществлять поиск, измерение, обоснование величины резервов повышения эффективности производства и разрабатывать мероприятия по их использованию.

Под предметом экономического анализа хозяйственной деятельности являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов.

Предметом диагностики является предсказание (на основе проведенного анализа) и установление характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения.

Целью анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности является повышение эффективности работы предприятия на основе системного изучения всех видов его деятельности и обобщения полученных результатов.

Содержанием и предметом экономического анализа определяются стоящие перед ним задачи:

· Идентификация реального состояния анализируемого объекта;

· Исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогичными или базовыми характеристиками, а также с нормативными характеристиками, если они есть.

финансовый хозяйственный повышение эффективность

· Выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

· Установление основных факторов, вызвавших изменение в состоянии объекта, учет их влияния;

· Прогнозирование основных тенденций развития объекта.

Содержание анализа хозяйственной деятельности как научной дисциплины вытекает прежде всего из тех функций которые он выполняет:

· Изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

· Научное обоснование текущих и перспективных планов

· Контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.

· Поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

· Оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей.

· Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

1. Характеристика предприятия

1.1 Общие сведения о предприятии

Открытое акционерное общество «АВТОВАЗ» (далее Общество) зарегистрировано 05. 01. 1993 администрацией Автозаводского района г. Тольятти на основании решения Государственного комитета РФ по управлению государственным имуществом в соответствии с Указом Президента Р Ф «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества». Общество было преобразовано из государственного предприятия —

Волжское объединение по производству легковых автомобилей (ПО «АвтоВАЗ») в акционерное общество открытого типа «АВТОВАЗ» и является его правопреемником по всем правам и обязанностям.

В связи с приведением в соответствие с нормами Федерального закона от 26. 12. 1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» Общество было перерегистрировано 08. 07. 1996 администрацией Автозаводского района г. Тольятти в открытое акционерное общество «АВТОВАЗ».

Полное фирменное наименование Общества:

на русском языке — Открытое акционерное общество «АВТОВАЗ»,

на английском языке — Public Joint-Stock Company «AVTOVAZ».

Сокращенное фирменное наименование Общества:

на русском языке — ОАО «АВТОВАЗ»,

на английском языке — JSC «AVTOVAZ».

Основным видом деятельности, имеющим приоритетное значение для Общества, является производство и продажа автомобилей, разобранных серий, запасных частей, которые обеспечивают 92% (в 2010 году — 91%) выручки Общества.

Общество осуществляет свою производственную деятельность на территории Российской Федерации.

Общество зарегистрировано по адресу: 445 024, Российская Федерация, Самарская область, г. о. Тольятти, Южное шоссе, 36, имеет представительство в г. Москве и 56 обособленных подразделений, представляющих собой управления региональных поставок и обслуживающие хозяйства, расположенные на территории Российской Федерации.

Численность персонала Общества по состоянию на 31. 12. 2011 составила 69 490 человек (на 31. 12. 2010 — 82 922 человека). Уменьшение численности связано с переводом работников Общества во вновь образованные дочерние общества, учрежденные в рамках реструктуризации ОАО «АВТОВАЗ».

Акции Общества котируются на ОАО «ММВБ-РТС».

АВТОВАЗ является крупнейшим в России автопроизводителем и компанией, активно работающей в 46 странах. Общества, входящие в Группу АВТОВАЗ, ведут деятельность более чем в 17 государствах; в нее входят около 270 дочерних предприятий, а общая численность ее персонала превосходит 20 000 человек. Все эти ресурсы предоставляют компании глобальные возможности. Предприятия Группы активно участвуют в таких областях, как телекоммуникации, энергетика, строительство, а также оказывает финансовые и страховые услуги.

Сегодня в истории нашей компании наступает, наверное, самый ответственный период, который мы можем преодолеть только совместной, сплоченной эффективной работой. Мы выделили следующие основные реформирования системы управления дочерними обществами ОАО «АВТОВАЗ»:

· оптимизация организационной структуры, освобождение от непрофильных и неэффективных активов

· сохранение стоимости активов дочерних обществ через контроль финансового состояния, регулирование долговой нагрузки и инвестиции

· снижение рисков, повышение эффективности, получение дохода и повышение капитализации

· повышение ответственности и подотчетности материнской компании

· система мотивации менеджмента и работников

Согласно антикризисной программе, для достижения обозначенных целей АВТОВАЗ переходит к новой системе корпоративного управления. Изменения направлены на постоянное получение информации и обеспечение контроля финансово-хозяйственной деятельности обществ — в целях снижения издержек и повышения эффективности управления. Общества будут структурированы по видам деятельности, частично укрупнятся через объединение; от непрофильных и неэффективных активов АВТОВАЗ освободится путем их реализации или ликвидации. Дочерние и зависимые общества должны формулировать целевые показатели в соответствии со стратегией материнской компании — ОАО «АВТОВАЗ».

Предполагаются изменения и в области политики по персоналу — совершенствование системы мотивации менеджмента и работников обществ Группы «АВТОВАЗ». Новая система направлена на максимальную реализацию потенциала каждого работника и формирование у сотрудников обществ приверженности корпоративным интересам Группы «АВТОВАЗ»; и как следствие — должна привести к повышению благосостояния Группы, а значит — и каждого ее работника.

Миссия компании

Мы создаём для наших клиентов качественные автомобили по доступным ценам, принося стабильную прибыль нашим акционерам, улучшая благосостояние наших сотрудников и повышая ценность нашего бизнеса во благо Отечества.

Ценности компании

персонал компании лояльность потребителей сильная торговая марка высокий научно-технический потенциал прочная деловая репутация социальная ответственность

Стратегические цели

Лидерство

Сохранение лидерства на российском автомобильном рынке.

Активная интеграция в мировое автомобилестроение.

Достижение передового уровня квалификации персонала.

Эффективность

Эффективное управление ресурсами и затратами.

Постоянное улучшение качества.

Развитие корпоративной культуры, ориентированной на достижение результата.

Гибкость

Внедрение передовых гибких технологий производства автомобилей.

Оперативное реагирование компании на требования рынка.

Обеспечение потребителей автомобилями, соответствующими международным нормам безопасности и экологии.

2. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

2.1 Анализ активов предприятия (имущества)

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

В ходе анализа активов используем разделы I и II бухгалтерского баланса (форма № 1) и рассчитаем относительные показатели динамики (темпы роста), а так же структуры (удельные веса). Для отражения результатов анализа активов составим ряд таблиц, характеризующих динамику, структуру и структурную динамику:

— активов в целом (таблицы № 1,2);

— внеоборотных активов (таблицы № 3,4);

— оборотных активов (таблицы № 5,6);

Следующие формулы расчета применены для всех таблиц:

В таблице 2.1 представлены данные об изменении, структуре и структурной динамике активов ОАО «АВТОВАЗ» за 2010 год, которые необходимы для дальнейшего анализа имущества предприятия.

Таблица 2.1.1 — Динамика, структура и структурная динамика активов ОАО «АВТОВАЗ» за 2010 год.

Показатели

На 31. 12. 2010

На 31. 12. 2009

Изменения

Абс. зн., тыс. руб

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб.

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб

Структ. динамика, п. п.

Темп роста, %

Внеоборотные активы, в т. ч. :

78 324

61,951

82 108

69,031

-3784

-7,080

95,3914

Нематериалные активы

2

0,002

4

0,003

-2

-0,002

50

Результаты исследований и разработок

1 506

1, 191

1 640

1,379

-134

-0,188

91,8293

Основные средства

54 670

43,242

58 006

48,768

-3 336

-5,526

94,2489

Финансовые вложения

5 391

4,264

7 066

5,941

-1 675

-1,677

76,2949

Отложенные налоговые активы

3 925

3,105

3 812

3, 205

113

-0,100

102,964

Прочие внеоборотные активы

12 830

10,148

11 580

9,736

1 250

0,412

110,794

Оборотные активы, в т. ч. :

48 105

38,049

36 835

30,969

11 270

7,080

130,596

Запасы

21 791

17,236

20 947

17,611

844

-0,375

104,029

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1 287

1,018

650

0,546

637

0,471

198

Дебиторская задолженность

7 668

6,065

5 096

4,284

2 572

1,781

150,471

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

7 064

5,587

1 892

1,591

5 172

3,997

373,362

Денежные средства и денежные эквиваленты

10 295

8,143

8 250

6,936

2 045

1, 207

124,788

Имущество предприятия всего:

126 429

100,000

118 943

100,000

7 486

0,000

106,294

По таблице 2.1.1 видно, что произошло увеличение валюты баланса на 7 486 тыс. рублей, что в процентах составляет — 6,29%. Это произошло из — за увеличения оборотных активов на 11 270 или 30,6%. Такая тенденция положительно характеризует имущественный потенциал предприятия. Однако внеоборотные активы уменьшились на 3 787 тыс. рублей или 4,06%.

Проанализировав структуру активов, можно сделать вывод, что предприятие занимается производственной деятельностью. Величина внеоборотных активов аревышает 60 млн. рублей. Основу внеоборотных активов составляют основные средства.

Рисунок 2.1 — Динамика активов ОАО «АВТОВАЗ» за 2010 г.

Далее рассмотрим данные об изменении данных, структуре и структурной динамике активов ОАО «АВТОВАЗ» за 2011 год в таблице 2.1.2.

Таблица 2.1.2 Динамика, структура и структурная динамика активов за 2011 год

Показатели

На 31. 12. 2011

На 31. 12. 2010

Изменения

Абс. зн., тыс. руб.

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб

Структ. динамика, п. п.

Темп роста, %

Внеоборотные активы, в т. ч. :

87 956

66, 209

78 324

61,951

9 632

4,258

112,3

Нематериалные активы

2

0,002

2

0,002

0

0,000

100

Результаты исследований и разработок

2 116

1,593

1 506

1, 191

610

0,402

140,5

Основные средства

58 251

43,849

54 670

43,242

3 581

0,607

106,55

Финансовые вложения

7 869

5,923

5 391

4,264

2 478

1,659

145,97

Отложенные налоговые активы

3 463

2,607

3 925

3,105

-462

-0,498

88,229

Прочие внеоборотные активы

16 255

12,236

12 830

10,148

3 425

2,088

126,7

Оборотные активы, в т. ч. :

44 890

33,791

48 105

38,049

-3 215

-4,258

93,317

Запасы

19 468

14,655

21 791

17,236

-2 323

-2,581

89,34

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1 043

0,785

1 287

1,018

-244

-0,233

81,041

Дебиторская задолженность

12 468

9,385

7 668

6,065

4 800

3,320

162,6

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

6 058

4,560

7 064

5,587

-1 006

-1,027

85,759

Денежные средства и денежные эквиваленты

5 853

4,406

10 295

8,143

-4 442

-3,737

56,853

Прочие оборотные активы

-

-

-

Имущество предприятия всего:

132 846

100,000

126 429

100,000

6 417

0,000

105,08

Рисунок 2.2 — Динамика активов ОАО «АВТОВАЗ» за 2010 г

Наибольший удельный вес в имуществе предприятия составляют внеоборотные активы (66,2% - в 2011 году, и 61,9% - в 2010 году), на долю оборотных активов приходится 33,8% - в 2011 году и 38,1% - в 2010 году.

Произошло увеличение внеоборотных активов на 9 632 тыс. руб. или 12,3%. Их удельный вес в имуществе предприятия увеличился на 4,2 п. п., удельный вес оборотных активов соответственно увеличился на 4,2 п. п.

Стоимость реального имущества, включающего стоимость основных средств, нематериальных активов и средств, вложенных в запасы и незавершенного производство, на 2011 год была равна 107 424 тыс. руб., на конец 2010 года — 100 115 тыс. руб. Т. е. произошло увеличение стоимости реального имущества на 7 309 тыс. руб., этот рост был обеспечен увеличением стоимости основных средств (стоимость нематериальных активов не изменилась, а запасов за анализируемый период уменьшилась).

Рассмотрим статьи актива за 2010 и 2011 годы в отдельности в таблицах 2.1.3 и 2.1.4.

Таблица 2.1.3 Динамика, структура и структурная динамика внеоборотных активов за 2010 год.

Показатели

На 31. 12. 2010

На 31. 12. 2009

Изменения

Абс. зн., тыс. руб

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб.

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб

Структ. динамика, п. п.

Темп роста, %

Внеоборотные активы, в т. ч. :

78 324

100,000

82 108

100,000

-3 784

0,000

95,3914

Нематериалные активы

2

0,003

4

0,005

-2

-0,002

50

Результаты исследований и разработок

1 506

1,923

1 640

1,997

-134

-0,075

91,8293

Основные средства

54 670

69,800

58 006

70,646

-3 336

-0,846

94,2489

Финансовые вложения

5 391

6,883

7 066

8,606

-1 675

-1,723

76,2949

Отложенные налоговые активы

3 925

5,011

3 812

4,643

113

0,369

102,964

Прочие внеоборотные активы

12 830

16,381

11 580

14,103

1 250

2,277

110,794

Итого по разделу І

78 324

100,000

82 108

100,000

-3 784

0,000

95,3914

По данным таблицы 2.1.3 произошло уменьшение внеоборотных активов на 4,06%. Это изменение произошло из-за уменьшения суммы отдельных элементов внеоборотных активов:

· нематериальных активов на 2 тыс. рублей или на 50%. Уменьшение НМА может быть связано с продажей организацией патентов, исключительного права, лицензий, или приобретением прав пользования земельными участками, природными ресурсами и т. д. НМА используются в течении длительного периода и приносят доход.

· Основных средств на 3 336 т. рублей или на 5,75%. Это связано с тем, что предприятие потеряло основные средства (оборудование, машины, транспортные средства и т. д.) для производства продукции или об износе этих объектов. Что говорит об уменьшении производственной мощности предприятия и уровня технической вооруженности труда.

· Финансовых вложений на 1 675 т. рублей или 23,71%.

Таблица 2.1.4 Динамика, структура и структурная динамика внеоборотных активов за 2011 года.

Показатели

На 31. 12. 2011

На 31. 12. 2010

Изменения

Абс. зн., тыс. руб.

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб

Структ. динамика, п. п.

Темп роста, %

Внеоборотные активы, в т. ч. :

87 956

100,000

78 324

100,000

9 632

0,000

112,3

Нематериалные активы

2

0,002

2

0,003

0

0,000

100

Результаты исследований и разработок

2 116

2,406

1 506

1,923

610

0,483

140,5

Основные средства

58 251

66,227

54 670

69,800

3 581

-3,572

106,55

Финансовые вложения

7 869

8,947

5 391

6,883

2 478

2,064

145,97

Отложенные налоговые активы

3 463

3,937

3 925

5,011

-462

-1,074

88,229

Прочие внеоборотные активы

16 255

18,481

12 830

16,381

3 425

2,100

126,7

Итого по разделу І:

87 956

100,000

78 324

100,000

9 632

0,000

112,3

По данным таблицы 2 произошло увеличение внеоборотных активов на 12,3%. Это изменение произошло из-за увеличения суммы отдельных элементов внеоборотных активов:

· Основных средств на 3581 т. рублей или на 6,55%. это связано с тем, что предприятие приобрело основные средства (оборудование, машины, транспортные средства и т. д.) для производства продукции. Что говорит об увеличении производственной мощности предприятия и уровня технической вооруженности труда.

· Финансовых вложений на 2478 т. рублей или 45,97%. Это объясняется тем, что предприятие вложило капитал в какой — либо инвестиционный проект и планирует возместить вложенный капитал и получить прибыль. Однако инвестиционное решения должно оцениваться на оценке финансового состояния предприятия и целесообразности участия предприятия в инвестиционной деятельности.

· Так же произошел большой рост величины результатов исследований и разработок (40,5%). Это говорит об их успешности и полезности.

Однако следует отметить, что произошло сокращение отложенных налоговых активов на 462 тыс. руб.

Таблица 2.1.5 Динамика, структура и структурная динамика оборотных активов за 2010 год

Показатели

На 31. 12. 2010

На 31. 12. 2009

Изменения

Абс. зн., тыс. руб

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб.

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб

Структ. динамика, п. п.

Темп роста, %

Оборотные активы, в т. ч. :

48 105

100,000

36 835

100,000

11 270

7,080

130,596

Запасы

21 791

45,299

20 947

56,867

844

-0,375

104,029

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1 287

2,675

650

1,765

637

0,471

198

Дебиторская задолженность

7 668

15,940

5 096

13,835

2 572

1,781

150,471

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

7 064

14,685

1 892

5,136

5 172

3,997

373,362

Денежные средства и денежные эквиваленты

10 295

21,401

8 250

22,397

2 045

1, 207

124,788

Итого по разделу ІІ

48 105

100,000

36 835

100,000

11 270

0,000

1081,245

По данным таблицы 2.1.5 произошел рост оборотных активов на 11 270 тыс. рублей, что составляет 56. 51%. Такой рост связан с увеличением:

· Запасов на 53 990 т. рублей или 30,6%. Под производственными запасами понимают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда в производственном процессе. Накопление запасов свидетельствует о спаде активности предприятия и ухудшении финансового состояния предприятия.

· Денежных средств на 5 172 тыс. рублей. Наличие денежных средств свидетельствует об укреплении финансового положения. Однако наличные деньги должны пускаться в оборот для получения прибыли, путем расширения производства или вложения в акции других организаций.

· Дебиторской задолженности на 2 572 т. рублей или на 50,47%. Это говорит о том, что предприятие ведет активную кредитную политику. Но с этим появляется риск невозврата долгов.

· НДС по приобретенным ценностям на 637 тыс. рублей.

· Вместе с тем наблюдается рост финансовых вложений на 5 172 тыс. рублей, т. е. на 273,36%. Это может быть связанно с покупкой нашей компанией пакета акций.

Таблица 2.1.6 Динамика, структура и структурная динамика оборотных активов за 2011 год.

Показатели

На 31. 12. 2011

На 31. 12. 2010

Изменения

Абс. зн., тыс. руб.

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб

Уд. вес, %

Абс. зн., тыс. руб

Структ. динамика, п. п.

Темп роста, %

Оборотные активы, в т. ч. :

44 890

100,000

48 105

100,000

-3 215

0,000

93,317

Запасы

19 468

43,368

21 791

45,299

-2 323

-1,931

89,34

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1 043

2,323

1 287

2,675

-244

-0,352

81,041

Дебиторская задолженность

12 468

27,775

7 668

15,940

4 800

11,834

162,6

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

6 058

13,495

7 064

14,685

-1 006

-1,189

85,759

Денежные средства и денежные эквиваленты

5 853

13,039

10 295

21,401

-4 442

-8,363

56,853

Итого по разделу ІІ

44 890

100,000

48 105

100,000

— 3 215

0,000

93,317

По данным таблицы 2.1.6 произошло сокращение оборотных активов на 3 215 т. рублей, что составляет 6,6%. Оно связано с уменьшением:

· Запасов на 2 323 т. рублей или 10,7%. Под производственными запасами понимают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда в производственном процессе. Накопление запасов свидетельствует о спаде активности предприятия и ухудшении финансового состояния предприятия.

· Денежных средств на 4 442 или 43,1%. Нехватка денежных средств свидетельствует об ухудшении финансового положения. Однако наличные деньги должны пускаться в оборот для получения прибыли, путем расширения производства или вложения в акции других организаций.

2.2 Анализ оборачиваемости активов.

Дополнительно анализируем оборачиваемость оборотных активов, для этого рассчитываем коэффициент оборачиваемости (коб) и продолжительность одного оборота (Д).

где вн — выручка — нетто,

ОбСсг - среднегодовой остаток оборотных средств,

Т — продолжительность анализируемого периода.

Оборачиваемость оборотных активов характеризует эффективность их использования. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Дополнительно рассчитывается коэффициент загрузки средств в обороте, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. выручки от реализации продукции:

Анализ оборачиваемости оборотных активов рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2. 1 Анализ оборачиваемости оборотных активов за 2010 - 2011 год.

Показатель

Базовый период 2010

Отчетный период 2011

Абсолютное отклонение

1

Выручка — нетто

137 027,000

174 846,000

37 819,000

2

ОбС сг

42 470,000

46 497,500

4 027,500

3

Коэффициент оборачиваемости ОбС, обороты

3,226

3,760

0,534

4

Продолжительность одного оборота, дней

113,128

97,066

-16,062

5

Коэффициент загрузки, рублей

0,310

0,266

-0,044

По данным таблицы 2.2.1 видно, что оборачиваемость оборотных средств за год ускорилась на 16 дней (с 113 до 97 дней), что привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 0,534 оборота. Это означает, что производственный цикл на предприятии стал короче, следовательно, предприятие стало больше производить за год и получать больше прибыли. Уменьшение коэффициента загрузки средств в обороте на 0,044 руб. указывает на эффективное использование оборотных активов. Улучшение показателей оборачиваемости оборотных средств было обеспечено тем, что темп роста выручки значительно выше темпа роста среднего остатка оборотных средств.

Используя метод цепных подстановок, рассчитаем влияние каждого из этих факторов на общее увеличение оборачиваемости оборотных средств.

1. Анализ влияния выручки и оборотных активов на коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

— факторная модель

Предварительные расчеты:

1. оборота

2. оборота

3. оборота

Определим влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости.

a) Влияние изменения величины выручки на коб

кобвобусл1 — кобб= 0,891 оборота

b) Влияние изменения оборотных средств на коб

c)

кобОбсоботч — кобусл1= 0,357 оборота

Проверка: кобобв — кобОбС=0,534 оборота

кобоботч — коббаз= 0,534 оборота.

Таким образом, увеличение выручки привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 0,891 оборота, а рост среднего остатка оборотных средств увеличило коэффициент оборачиваемости на 0,357 оборота. Наибольшее влияние оказало изменение оборотных средств.

2. Анализ влияния изменения оборотных средств и выручки на длительность оборота оборотных средств.

— факторная модель

Предварительные расчеты:

1.

2.

3.

Определим влияние факторов на изменение длительности одного оборота:

a. Влияние изменения выручки на Д

Дв=

b. Влияние изменения оборотных средств на Д.

Дос=

Проверка: Д=Двос = - 16,06 дня

Д=До - Дб=-16,06 дня

Таким образом, увеличение объема выручки на 37 819 тыс. руб сократило продолжительность одного оборота на 24,57 дней. Увеличение среднего остатка оборотных средств уменьшило продолжительность одного оборота на 8,51 дней.

Коэффициент загрузки уменьшился на 0,044 рублей, это свидетельствует о том, что у предприятия высвободились оборотные средства в размере: 0,044 *174 846 = 4 693,224 тыс. рублей оборотных средств. В целом отмечается увеличение оборачиваемости оборотных активов, поэтому дополнительно проанализируем оборачиваемость основных элементов оборотных активов.

2.3 Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности

Сопоставление этих двух задолженностей позволяет выявить основные проблемы финансового планирования и грамотно сформулировать финансовую политику предприятия: кредитование своих дебиторов на тех же условиях, на которых сама фирма получает кредиты от поставщиков и подрядчиков. Для фирмы положительным является более длительный срок оборачиваемости кредиторской задолженности, иначе не может возникнуть несбалансированность денежных потоков организация вынуждена отдавать свои долги раньше, чем ей возвратят покупатели и заказчики.

Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности, а кредиторская задолженность — источником покрытия дебиторской задолженности.

Таблица 1. 12 — Сравнение в абсолютных и относительных величинах дебиторской и кредиторской задолженностей за 2010 г., 2011 г.

Показатель

На 31. 12. 2011, тыс. руб.

На 31. 12. 2010, тыс. руб.

На 31. 12. 2009, тыс. руб.

Дебиторская задолженность

12 468

7 668

5 096

Кредиторская задолженность

23 559

21 177

17 333

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженностей (во сколько раз)

ДЗ> КЗ

-

-

-

КЗ> ДЗ

1,89

2,76

3,40

За анализируемые года сумма кредиторской задолженности превышает сумму дебиторской задолженности более чем в полтора раза, что свидетельствует о не стабильном финансовом состоянии предприятия.

3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия (пассивов)

Рисунок 3.1.1 — Динамика пассивов ОАО «АВТОВАЗ» за 2010 г.

Для определения значимости изменения по каждому элементу пассива необходимо провести анализ пассивов по элементам за 2010, анализ пассивов ОАО «АВТОВАЗ» необходимо начать с изучения изменений в их составе и структуре (таблицы 3.1.1 и 3.1. 2).

Таблица 3.1.1 Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2010 год.

Элементы пассивов

31. 12. 2009 год

31. 12. 2010 год

изменение

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

В абс. Знач., тыс. руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

9 250

7,777

9 250

7,316

0

-0,460

100,000

Переоценка внеоборотных активов

36 266

30,490

35 952

28,437

-314

-2,054

100,873

Добавочный капитал

1 150

0,967

445

0,352

-705

-0,615

258,427

Резервный капитал

463

0,389

463

0,366

0

-0,023

100,000

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-37 793

-31,774

-34 302

-27,131

3 491

4,643

110,177

Итого по разделу III

9 336

7,849

11 808

9,340

2 472

1,490

79,065

ІV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

14 154

11,900

37 709

29,826

23 555

17,926

37,535

Оценочные обязательства

484

0,407

672

0,532

188

0,125

72,024

Прочие обязательства

11 003

9,251

10 678

8,446

-325

-0,805

103,044

Итого по разделу ІV

25 641

21,557

49 059

38,804

23 418

17,246

52,266

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

63 618

53,486

41 074

32,488

-22 544

-20,998

154,886

Кредиторская задолженность

17 333

14,573

21 177

16,750

3 844

2,178

81,848

Доходы будущих периодов

400

0,336

22

0,017

-378

-0,319

1818,182

Оценочные обязательства

1 911

1,607

3 017

2,386

1 106

0,780

63,341

Прочие обязательства

704

0,592

272

0,215

-432

-0,377

258,824

Итого по разделу V

83 966

70,593

65 562

51,857

-18 404

-18,737

с

БАЛАНС

118 943

100,000

126 429

100,000

7 486

0,000

94,079

Таким образом, за 2010 год в разделе «капитал и резервы» произошло увеличение пассивов на 2 472 руб. на начало года «капитал и резервы» составляли пассивов 7,849%, то к концу года они составили 9,340%.

В разделе «краткосрочные обязательства» произошли следующие изменения:

Пассивы в этом разделе сократились на 18 404 тыс. руб. и темп роста составил 18 404%. В то время как, долгосрочные обязательства заметно увеличились на 23 418 тыс. руб.

Разберем каждый раздел пассивов в отдельности, для того, чтобы найти причину сокращения капитала и резервов и краткосрочных обязательств. Начнем с третьего раздела баланса, который представлен в таблице 3.1.2.

Таблица 3.1.2 Динамика, структура и структурная динамика капитала и резервов за 2010 год.

Элементы пассивов

31. 12. 2009 год

31. 12. 2010 год

изменение

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

В абс. Знач., тыс. руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

9250

99,079

9 250

78,337

0

-20,742

100,000

Переоценка внеоборотных активов

36 266

388,453

35 952

304,472

-314

-83,982

100,873

Добавочный капитал

1 150

12,318

445

3,769

-705

-8,549

258,427

Резервный капитал

463

4,959

463

3,921

0

-1,038

100,000

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-37 793

-404,809

-34 302

-290,498

3 491

114,311

110,177

Итого по разделу III

9 336

100,000

11 808

100,000

2 472

0,000

79,065

В разделе «капитал и резервы» произошло увеличение пассивов на 2 472 тыс. руб. Это произошло благодаря увеличению нераспределенной прибыли на 3491 руб. Не произошло изменений в уставном капитале и резервном капиталах. Темпы роста уставного капитала и резервного капитала остались неизменными. Но произошло значительное сокращение при переоценке внеоборотных активов и добавочного капитала на 314 тыс. руб и 705 тыс. руб. соответственно.

Рассмотрим подробно следующий раздел баланса.

Таблица 3.1.3 Динамика, структура и структурная динамика долгосрочных обязательств за 2010 год.

Элементы пассивов

31. 12. 2009 год

31. 12. 2010 год

изменение

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

В абс. Знач., тыс. руб. (+,-)

В структуре

Темп роста,%

ІV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

14 154

55, 201

37 709

76,865

23 555

21,664

37,535

Оценочные обязательства

484

1,888

672

1,370

188

-0,518

72,024

Прочие обязательства

11 003

42,912

10 678

21,766

-325

-21,146

103,044

Итого по разделу ІV

25 641

100,000

49 059

100,000

23 418

0,000

52,266

Таким образом, сумма долгосрочных обязательств выросла с 25 641 тыс. руб. до 49 059 тыс. руб. Темп роста составил 52,266%. Такой значительный рост связан с увеличением заемных средств на 23 555 тыс. руб. Заметно сокращение прочих обязательств на 325 тыс. руб.

Таблица 3.1.4 Динамика, структура и структурная динамика краткосрочных обязательств за 2010 год

Элементы пассивов

31. 12. 2009 год

31. 12. 2010 год

изменение

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов, %

В абс. Знач., тыс. руб. (+,-)

В структуре

Темп роста, %

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

63 618

75,766

41 074

62,649

-22 544

-13,117

154,886

Кредиторская задолженность

17 333

20,643

21 177

32,301

3 844

11,658

81,848

Доходы будущих периодов

400

0,476

22

0,034

-378

-0,443

1818,182

Оценочные обязательства

1 911

2,276

3 017

4,602

1 106

2,326

63,341

Прочие обязательства

704

0,838

272

0,415

-432

-0,424

258,824

Итого по разделу V

83 966

100,000

65 562

100,000

-18 404

0,000

128,071

В разделе «краткосрочные обязательства» произошло уменьшение пассивов на 18 404 тыс. руб. из-за сокращения заемных средств на 22 544 тыс. руб. Так же за 2010 год произошло уменьшение доходов будущих периодов с 400 руб. до 22 тыс. руб. и прочих обязательств с 704 руб. до 272 тыс. руб. Темп роста кредиторской задолженности составил 81,848%; темпы роста доходов будущих периодов и прочих обязательств увеличились и соответственно составили 1818,182% и 258,824%.

Таблица 3.1.5 Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2011 год.

Элементы пассивов

31. 12. 2010 год

31. 12. 2011 год

изменение

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов, %

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов, %

В абс. Знач., тыс. руб. (+,-)

В структуре, п. п.

Темп роста, %

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

9 250

7,316

9250

6,963

0

-0,353

100,000

Акции дополнительного выпуска

0,000

17 471

13,151

17 471

13,151

0,000

Переоценка внеоборотных активов

35 952

28,437

31 118

23,424

-4 834

-5,012

115,534

Добавочный капитал

445

0,352

432

0,325

-13

-0,027

103,009

Резервный капитал

463

0,366

463

0,349

0

-0,018

100,000

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-34 302

-27,131

-26 349

-19,834

7 953

7,297

130,183

Итого по разделу III

11 808

9,340

32 385

24,378

20 577

15,038

36,461

ІV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

0,000

Заемные средства

37 709

29,826

58 385

43,949

20 676

14,123

64,587

Оценочные обязательства

672

0,532

856

0,644

184

0,113

78,505

Прочие обязательства

10 678

8,446

10 825

8,149

147

-0,297

98,642

Итого по разделу ІV

49 059

38,804

70 066

52,742

21 007

13,939

70,018

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

0,000

Заемные средства

41 074

32,488

4448

3,348

-36 626

-29,140

923,426

Кредиторская задолженность

21 177

16,750

23 559

17,734

2 382

0,984

89,889

Доходы будущих периодов

22

0,017

19

0,014

-3

-0,003

115,789

Оценочные обязательства

3 017

2,386

2213

1,666

-804

-0,720

136,331

Прочие обязательства

272

0,215

156

0,117

-116

-0,098

174,359

Итого по разделу V

65 562

51,857

30 395

22,880

-35 167

-28,977

215,700

БАЛАНС

126 429

100,000

132 846

100,000

6 417

0,000

95,170

Таким образом, за 2011 год в разделе «капитал и резервы» произошло увеличение пассивов на 20 577 тыс. руб. В разделе «краткосрочные обязательства» уменьшились на 35 167 руб. В то время как, произошел рост долгосрочных обязательств на 21 007 тыс. руб.

Рассмотрим подробнее каждый раздел пассива баланса за 2011 год.

Таблица 3.1.6 Динамика, структура и структурная динамика капитала и резервов за 2011 год.

Элементы пассивов

31. 12. 2010 год

31. 12. 2011 год

изменение

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов, %

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов, %

В абс. Знач., тыс. руб. (+,-)

В структуре, п. п.

Темп роста, %

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

9 250

78,337

9250

28,563

0

-49,774

100,000

Акции дополнительного выпуска

0,000

17 471

53,948

17 471

53,948

0,000

Переоценка внеоборотных активов

35 952

304,472

31 118

96,088

-4 834

-208,384

115,534

Добавочный капитал

445

3,769

432

1,334

-13

-2,435

103,009

Резервный капитал

463

3,921

463

1,430

0

-2,491

100,000

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-34 302

-290,498

-26 349

-81,362

7 953

209,136

130,183

Итого по разделу III

11 808

100,000

32 385

100,000

20 577

0,000

36,461

В разделе «капитал и резервы» произошло увеличение пассивов на 20 577 руб. Это увеличение произошло благодаря выпуску дополнительных акций на 17 471 тыс. руб. и увеличению нераспределенной прибыли на 7 953 тыс. руб. Темпы роста уставного капитала и добавочного капитала остались неизменными, а у добавочного капитала и нераспределенной прибыли увеличились и соответственно составили 103,009% и 130,183%.

Таблица 3.1.7 Динамика, структура и структурная динамика долгосрочных обязательств за 2011 год

Элементы пассивов

31. 12. 2010 год

31. 12. 2011 год

изменение

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

В абс. Знач., тыс. руб. (+,-)

В структуре, п. п.

Темп роста,%

ІV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

37 709

76,865

58 385

83,329

20 676

6,464

64,587

Оценочные обязательства

672

1,370

856

1,222

184

-0,148

78,505

Прочие обязательства

10 678

21,766

10 825

15,450

147

-6,316

98,642

Итого по разделу ІV

49 059

100,000

70 066

100,000

21 007

0,000

70,018

В разделе «долгосрочные обязательства» произошли следующие изменения:

Пассивы в этом разделе увеличились на 21 007 тыс. руб. из-за увеличения заемных средств с 37 709 тыс. руб. до 58 385 тыс. руб. Так же за 2011 год произошло увеличение оценочных и прочих обязательств на 184 и 147 тыс. руб. соответственно.

Таблица 3.1.8 Динамика, структура и структурная динамика краткосрочных обязательств за 2011 год

Элементы пассивов

31. 12. 2010 год

31. 12. 2011 год

изменение

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

Абс. Знач., тыс. руб

Уд. Вес пассивов,%

В абс. Знач., тыс. руб. (+,-)

В структуре, п. п.

Темп роста,%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

41 074

62,649

4 448

3,348

-36 626

-48,015

923,426

Кредиторская задолженность

21 177

32,301

23 559

17,734

2 382

45, 208

89,889

Доходы будущих периодов

22

0,034

19

0,014

-3

0,029

115,789

Оценочные обязательства

3 017

4,602

2213

1,666

-804

2,679

136,331

Прочие обязательства

272

0,415

156

0,117

-116

0,098

174,359

Итого по разделу V

65 562

100,000

30 395

22,880

-35 167

0,000

215,700

Таким образом, в разделе «краткосрочные обязательства» произошли следующие изменения:

Пассивы в этом разделе уменьшились на 35 167 тыс. руб. из-за сокращения заемных средств с 41 074 руб. до 4 448 тыс. руб. Так же за 2011 год произошло увеличение кредиторской задолженности с 21 177 тыс. руб. до 23 559 тыс. руб. Темп роста кредиторской задолженности уменьшился и составил 89,889; значительно увеличился темп роста заемных средств. Он составил 923,426 тыс. руб.

Рассчитаем показатели, которые будем использовать в оценке устойчивости финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Коэффициент автономии (независимости):

Коэффициент зависитмости:

Коэффициент финансового риска:

Коэффициент финансовой устойчивости: ,

Собственный капитал организации ОАО «АВТОВАЗ» отражен в разделе 3 баланса.

Заемный капитал состоит из долгосрочных (раздел 4) и краткосрочных (раздел 5) обязательств.

Коэффициент автономии (независимости)

Коэффициент зависимости:

Коэффициент финансового риска

Коэффициент финансовой устойчивости

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Важной характеристикой финансового состояния организации является ее устойчивость, т. е. способность предприятия функционировать и развиваться, сохраняя свою способность к самообеспечению в пределах допустимого уровня риска. Оценка финансовой устойчивости может проводиться на основе абсолютных, и относительных величин. Разные аналитики предлагают различные методики анализа финансовой устойчивости предприятия.

4.1 Анализ источников финансирования внеоборотных и оборотных активов

Таблица 4.1.1 — Источники финансирования внеоборотных и оборонных активов ОАО «АВТОВАЗ» за 2010 год, тыс. руб.

Активы (имущество)

Сумма актива

Пассивы (источники)

Сумма пассивов

Вид капитала

Сумма

На 31. 12. 2009

Внеоборотные активы

82 108

Долгосрочные обязательства

25 641

Основной капитал

82 108

Собственный основной капитал

56 467

Оборотные активы

36 835

Собственный оборотный капитал

-47 131

Оборотный капитал

36 835

Краткосрочные обязательства

83 966

Баланс

118 943

Баланс

118 943

118 943

На 31. 12. 2010

Внеоборотные активы

78 324

Долгосрочные обязательства

49 059

Основной капитал

78 324

Собственный основной капитал

29 265

Оборотные активы

48 105

Собственный оборотный капитал

-17 457

Оборотный капитал

48 105

Краткосрочные обязательства

65 562

Баланс

126 429

Баланс

126 429

126 429

Источником финансирования внеоборотных активов является основной капитал, величина которого на начало года составила 82 108 тыс. руб. Этот капитал представлен следующими элементами:

1. Долгосрочные обязательства в размере 25 641 тыс. руб., что составляет 31,23% от величины основного капитала.

2. Собственный основной капитал в размере 56 467 тыс. руб., что составляет 68,77% от величины основного капитала или 47,47% от величины собственного капитала организации.

Оборотные активы финансируются за счет оборотного капитала в размере 36 835 тыс. руб. на начало года. Этот капитал представлен следующими источниками финансирования:

1. Собственный оборотный капитал в размере — 47 131 тыс. руб.

2. Краткосрочные обязательства в размере 83 966 тыс. руб. что составляет 227,95% от величины оборотного капитала или 70,59% от общей величины источников финансирования имущества предприятия на начало отчетного года.

Источником финансирования внеоборотных активов является основной капитал, величина которого на конец года составила 78 324 тыс. руб. Этот капитал представлен следующими элементами:

1. Долгосрочные обязательства в размере 49 059 тыс. руб., что составляет 62,64% от величины основного капитала.

2. Собственный основной капитал в размере 29 265 тыс. руб., что составляет 37,36% от величины основного капитала или 23,15% от величины собственного капитала организации.

Оборотные активы финансируются за счет оборотного капитала в размере 48 105 тыс. руб. на начало года. Этот капитал представлен следующими источниками финансирования:

1. Собственный оборотный капитал в размере — 17 457 тыс. руб.

2. Краткосрочные обязательства в размере 65 562 тыс. руб. что составляет 136,29% от величины оборотного капитала или 51,86 от общей величины источников финансирования имущества предприятия на начало отчетного года.

За счет собственного оборотного капитала (СобК) формируются собственные оборотные средства. СобК можно рассчитать несколькими способами:

1 вариант расчета: СобК = СК — ВнА

2 вариант расчета: СобК = СК +ДО — ВнА

3 вариант расчёта: СобК = ОА — КО

СК — собственный капитал, ДО-долгосрочные обязательства, ВнА — внеоборотные активы, ОА — оборотные активы, КО — краткосрочные обязательства.

Рассчитаем величину собственного оборотного капитала за 2010 г.

Таблица 4.1.2 — Данные по разделам условного баланса за 2010 г.

Актив

На 31. 12. 2009, тыс. руб.

На 31. 12. 2010, тыс. руб.

пассив

На 31. 12. 2009, тыс. руб.

На 31. 12. 2010, тыс. руб.

1. ВнА

82 108

78 324

3. СК

9 336

11 808

2. ОА

36 835

48 105

4. ДО

25 641

49 059

5. КО

83 966

65 562

Баланс

118 943

126 429

Баланс

118 943

126 429

Таблица 4.1.3 — Способы расчета собственного оборотного капитала за 2010 г.

Собственный оборотный капитал

На 31. 12. 2009, тыс. руб

На 31. 12. 2010, тыс. руб

Абс. Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

1 способ расчета

(СК+ДО-ВнА)

-47 131

-17 457

29 674

37,039

2 способ расчета

(ОА-КО)

-47 131

-17 457

29 674

37,039

Величина собственного оборотного капитала на протяжении 2010 г. отрицательна, что говорит о том, что источниками финансирования оборотных средств являются заёмные средства. На начало 2010 г. величина собственного оборотного капитала составляет — 47 131 тыс. руб., а на конец 2010 г. составляет — 17 457 тыс. руб.

Таблица 4.1.4 — Источники финансирования внеоборотных и оборонных активов ОАО «АВТОВАЗ» за 2011 год, тыс. руб.

Активы (имущество)

Сумма актива

Пассивы (источники)

Сумма пассивов

Вид капитала

Сумма

На 31. 12. 2010

Внеоборотные активы

78 324

Долгосрочные обязательства

49 059

Основной капитал

82 108

Собственный основной капитал

29 265

Оборотные активы

48 105

Собственный оборотный капитал

-17 457

Оборотный капитал

36 835

Краткосрочные обязательства

65 562

Баланс

126 429

Баланс

126 429

118 943

На 31. 12. 2011

Внеоборотные активы

87 956

Долгосрочные обязательства

70 066

Основной капитал

87 956

Собственный основной капитал

17 890

Оборотные активы

44 890

Собственный оборотный капитал

14 495

Оборотный капитал

44 890

Краткосрочные обязательства

30 395

Баланс

132 846

Баланс

132 842

132 846

Источником финансирования внеоборотных активов является основной капитал, величина которого на конец года составила 87 956 тыс. руб. Этот капитал представлен следующими элементами:

1. Долгосрочные обязательства в размере 70 066 тыс. руб., что составляет 79,66% от величины основного капитала.

2. Собственный основной капитал в размере 17 890 тыс. руб., что составляет 20,34% от величины основного капитала или 13,47% от величины собственного капитала организации.

Оборотные активы финансируются за счет оборотного капитала в размере 44 890 тыс. руб. на конец года. Этот капитал представлен следующими источниками финансирования:

1. Собственный оборотный капитал в размере 14 495 тыс. руб., что составляет 10,91% от величины собственного капитала организации или 32,29% от оборотного капитала.

2. Краткосрочные обязательства в размере 30 395 тыс. руб. что составляет 67,70% от величины оборотного капитала или 22,88% от общей величины источников финансирования имущества предприятия на конец отчетного года.

Рассчитаем величину собственного оборотного капитала за 2011 г.

Таблица 4.1.5 — Данные по разделам условного баланса за 2011 г.

Актив

На 31. 12. 2010, тыс. руб.

На 31. 12. 2011, тыс. руб

пассив

На 31. 12. 2010, тыс. руб.

На 31. 12. 2011, тыс. руб.

1. ВнА

78 324

87 956

3. СК

11 808

32 385

2. ОА

48 105

44 890

4. ДО

49 059

70 066

5. КО

65 562

30 395

Баланс

126 429

132 846

Баланс

126 429

132 846

Таблица 4.1.6 — Способы расчета собственного оборотного капитала за 2011 г.

Собственный оборотный капитал

На 31. 12. 2010, тыс. руб.

На 31. 12. 2011, тыс. руб.

Абс. изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

1 способ расчета

(СК+ДО-ВнА)

-17 457

14 495

31 952

83,03

2 способ расчета

(ОА-КО)

-17 457

14 495

31 952

83,03

Величина собственного оборотного капитала на протяжении 2011 г. сначала отрицательна, затем — нет, что говорит об увеличении собственных средств для финансирования оборотных активов и необходимости привлечения краткосрочных заёмных средств. На начало 2011 г. величина собственного оборотного капитала составляет — 17 457 тыс. руб., а на конец 2011 г. составляет 14 495 тыс. руб.

Источником финансирования внеоборотных активов является основной капитал. Основной капитал ОАО «АВТОВАЗ» на начало 2011 г. составил 60 867 тыс. руб., а на конец этого года составил 102 451 тыс. руб. Основной капитал состоит из собственного основного капитала и долгосрочных обязательств.

Существуют следующие способы для расчёта собственного основного капитала:

1. СоснК=ВнА-ДО

2. СоснОК=СК-СобК

Таблица 4.1.7 — Способы расчета собственного основного капитала за 2010 г.

Собственный основной капитал

На 31. 12. 2009, тыс. руб.

На 31. 12. 2010, тыс. руб.

Абс. изменение, тыс. руб.

Тем роста, %

1 способ расчета

(ВнА-ДО)

56 467

29 265

-27 202

51,83

2 способ расчета

(СК-СобК)

56 467

29 265

-27 202

51,83

Величина собственного основного капитала за 2010 г. Сократилась с 56 467 тыс. руб. 29 265 тыс. руб. (на 27 202тыс. руб). Это отрицательно характеризует деятельность организации, но данной величины капитала недостаточно, и предприятие вынуждено привлекать дополнительные заёмные средства.

Таблица 4.1.8 — Способы расчета собственного основного капитала за 2011 г.

Собственный основной капитал

На 31. 12. 2010, тыс. руб.

На 31. 12. 2011, тыс. руб.

Абс. изменение, тыс. руб.

Тем роста, %

1 способ расчета

(ВнА-ДО)

29 265

17 890

-11 375

61,13

2 способ расчета

(СК-СобК)

29 265

17 890

-11 375

61,13

Величина собственного основного капитала за 2011 г. сократилась с 29 265 тыс. руб. до 17 890 тыс. руб. (на 11 375 тыс. руб.). Это отрицательно характеризует деятельность организации, но данной величины капитала недостаточно, и предприятие вынуждено привлекать дополнительные заёмные средства.

Факторный анализ

Чтобы узнать какой из факторов оказал большее влияние на величину собственного основного капитала, проведём факторный анализ способом цепных подстановок. Собственный основной капитал рассчитаем по формуле:

СоснК=ВнА-ДО

Таблица 4.1.9 — Факторный анализ собственного основного капитала способом цепных подстановок за 2011 год.

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Собственный основной капитал, тыс. руб.

Размер влияния факторов, тыс. руб.

Внеоборотные активы

Долгосрочные обязательства

Убаз

78 324

49 059

29 265

-

Уусл1

87 956

49 059

38 897

9632

Уфакт

87 956

25 641

62 315

23 418

Проверка

33 050

33 050

Увеличение внеоборотных активов на 9632 тыс. руб. увеличило величину собственного капитала предприятия на соответствующую сумму как фактор прямого действия. Уменьшение величины долгосрочных обязательств на 23 418 тыс. руб. увеличило величину собственного основного капитала на соответствующую сумму, это фактор обратного воздействия. В целом собственный основной капитал увеличился за 2011 год на 33 050 тыс. руб.

Таблица 4.1. 10 — Анализ источников финансирования имущества в целом за 2010 г.

показатели

на 31. 12. 09

на 31. 12. 10

изменения

абс. знач., руб.

уд. вес в активах, %

абс. знач., руб.

уд. вес в активах, %

В абс. знач., руб. (+,-)

в структуре, п. п.

темп прироста, %

Собственный капитал

9 336

7,85

11 808

9,34

2 472

1,49

79,07

Заёмные источники финансирования

109 607

92,15

114 621

90,66

5 014

-1,49

95,63

Итого

118 943

100,00

126 429

100,00

7 486

0,00

94,08

В начале 2010 года удельный вес собственного капитала среди источников финансирования имущества организации составил 7,85%, а удельный вес заёмных источников финансирования 92,15%. На конец 2010 года имущество организации финансируется практически полностью за счёт заёмных источников финансирования, их величина увеличилась на 5 014 тыс. руб. или на 95,63п. п. Собственный капитал на конец года равен 11 808 тыс. руб.

Таблица 4.1. 11 — Анализ источников финансирования оборотных активов за 2010 г.

показатели

на 31. 12. 09

на 31. 12. 10

изменения

абс. знач., тыс. руб.

уд. вес в активах, %

абс. знач., тыс. руб.

уд. вес в активах, %

В абс. знач., руб. (+,-)

в структуре, п. п.

темп роста, %

Собственный оборотный капитал

-47 131

-127,95

-17 457

-36,29

29 674

91,66

269,98

Краткосрочные обязательства

83 966

227,95

65 562

136,29

-18 404

-91,66

128,07

Итого

36 835

100,00

48 105

100,00

11 270

0,00

76,57

Оборотные активы на протяжении 2010 года полностью финансировались за счёт краткосрочных обязательств. Величина собственного оборотного капитала на начало года была равна — 47 131 тыс. руб., а на конец года равна — 17 457 тыс. руб. Величина краткосрочных обязательств за 2010 год уменьшилась на — 18 404 тыс. руб. или на28,07 п. п.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой