Анализ финансово-хозяйственной деятельности Закрытого Акционерного Общества "Нефтепродуктпостака"

Тип работы:
Контрольная
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Анализ финансово-хозяйственной деятельности Закрытого Акционерного Общества «Нефтепродуктпостака»

Содержание

Введение

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

1.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

1.2 Выявление «больных» статей отчетности

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

2.1 Построение аналитического баланса-нетто

2.1.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

2.2 Оценка финансового положения

2.2.1 Оценка ликвидности

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

3.1 Оценка деловой активности

3.2 Анализ рентабельности

Введение

финансовый экономический хозяйственный баланс

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия — расчет, интерпретация и оценка комплекса финансово-хозяйственных показателей, характеризующих различные стороны деятельности предприятия.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

Основная цель финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

Основная задача — эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

1. 1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

Закрытое акционерное общество «Нефтепродуктпостака».

1. 2 Выявление больных статей отчетности

АКТИВ

Код Стр.

На начало года

На конец года

Изменение

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

В том числе:

Авансы выданные (61)

Прочие дебиторы

230

235

236

16 725

12 647

4051

57 820

57 289

41 095

-12 674

53 238

ПАССИВ

Кредиторская задолженность

В том числе:

Поставщики и подрядчики (60, 76)

По оплате труда (70)

По социальному страхованию и обеспечению (69)

Задолженность перед бюджетом (68)

Авансы полученные (64)

Прочие кредиторы

620

621

624

625

626

627

628

13 573

1339

1285

468

6315

4166

221 314

715

731

11 278

197 195

11 395

207 741

-624

-554

10 810

190 880

7229

Произошло увеличение дебиторской задолженности на конец года по сравнению с началом года на 41 095 т.р. это говорит об определенных недостатках в работе предприятия. Увеличение дебиторской задолженности произошло за счет статьи «Прочие дебиторы» (53 238 т.р.). В тоже время на конец года у предприятия не осталось авансов, выданных, это свидетельствует о том, что вероятнее всего предприятием проводилась работа в этом направлении.

Также произошло увеличение кредиторской задолженности предприятия на 207 741 т.р. Это увеличение произошло за счет того, что увеличилась задолженность предприятия перед бюджетом на 183 744т.р. (Это свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях у предприятия.)

Увеличилась задолженность предприятия также и перед прочими кредиторами на 7729 т. р. Также увеличилась сумма полученных авансов на 190 880 т.р. В тоже время у предприятия снизилась задолженность по оплате труда (на 624 т.р.) и по социальному страхованию и обеспечению (на 554 т.р.). Мы видим, что у предприятия значительная задолженность перед бюджетом. Однако на увеличение кредиторской задолженности в наибольшей степени повлияли авансы полученные.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

2. 1 Оценка имущественного положения

2.1.1 Построение аналитического баланса-нетто

СТАТЬЯ

На начало года

На конец года

СТАТЬЯ

На начало года

На конец года

АКТИВ

Оборотные активы:

-денежные средства

-расчеты с дебиторами

-запасы и прочие оборотные активы

ИТОГО по разделу 1

2. Внеоборотные активы:

-основные средства

-долгосрочные финансовые вложения

-прочие внеоборотные активы

ИТОГО по разделу 2

3. Убытки.

ИТОГО по разделу 3

ВСЕГО активов

3853

16 725

27 873

48 451

179

179

48 630

31 438

57 820

213 539

302 797

6442

6442

163

163

309 402

ПАССИВ

Привлеченный капитал:

-краткосрочные пассивы

-долгосрочные пассивы

ИТОГО по разделу 1

Собственный капитал:

-уставной капитал

-фонды и резервы нетто

ИТОГО по разделу 2

ВСЕГО источников

48 619

48 619

11

11

48 630

294 490

294 490

11

14 901

14 912

309 402

2.1.2 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Группировка статей баланса

На начало периода, т. р.

На конец периода, т. р.

Абс. откл, т. р.

Отн. откл., %

Вертикальный анализ

На начало периода, %

На конец периода, %

1

2

3

4

5

6

7

АКТИВ

1. Имущество предприятия (валюта баланса)

1.1. Иммобилизованные активы (основной капитал)

1.2. Оборотный капитал (мобильный капитал)

1.2.1. Запасы

1.2.2. Дебиторская задолженность

1.2.3. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги

48 630

0

48 630

27 873

16 725

3853

309 402

6442

302 906

211 497

57 820

31 438

260 772

6442

254 330

183 624

41 095

27 585

636,24

622,88

758,79

345,71

815,94

100,0

0

100

57,32

34,39

7,92

100,0

2,08

97,92

68,36

18,69

10,16

ПАССИВ

1. Источники формирования имущества (валюта баланса)

1.1. Собственный капитал

1.2. Заемный капитал

1.2.1. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы)

1.2.2. Краткосрочные пассивы (кредиты и займы)

1.2.3. Кредиторская задолженность

48 630

11

48 619

-

35 046

13 573

309 402

14 912

294 490

-

73 176

221 314

260 772

14 901

245 871

-

38 130

207 741

636,24

135 563,6

605,71

-

208,80

1630,56

100,0

0,02

99,98

-

72,07

27,91

100,0

4,82

95,18

-

23,65

71,53

Из данного баланса видно, что общая стоимость имущества ЗАО «Нефтепродуктпоставка» на конец отчетного периода увеличилась с 48 630 т. р. до 309 402 т. р. (в 6,36 раза). Данное изменение было вызвано увеличением как внеоборотных средств, так и оборотных активов.

Внеоборотные активы увеличились на 6442 т. р. по сравнению с началом года, когда они вообще отсутствовали.

Оборотный капитал предприятия, по сравнению с началом года увеличился на 254,330 т. р. Это увеличение было вызвано ростом Запасов предприятия на сумму 186 624 т. р. или в 7,59 раза. Увеличение оборотного капитала также произошло за счет увеличения дебиторской задолженности на 41 095 т. р. (в 3,46 раза). Для погашения дебиторской задолженности можно провести взаиморасчеты с поставщиками и подрядчиками. Если у дебиторов отсутствуют денежные средства, то они могут погасить дебиторскую задолженность своей продукцией.

Превышение кредиторской задолженности (221 314 т. р.) на конец отчетного года над дебиторской задолженностью (31 438 т. р.) является отрицательным показателем при оценке финансового состояния предприятия.

Денежные средства увеличились на 27 585 т. р., в 8,16 раза. Удельный вес оборотного капитала в структуре актива баланса составляет 97,87% на конец отчетного года.

Источники формирования имущества предприятия увеличились на 260 772 т. р. по сравнению с началом года. Это произошло за счет увеличения доли собственного капитала на 14 901 т. р., в 1356 раза. Собственный капитал имеет незначительный удельный вес в структуре пассива баланса и составляет 4,82% на конец отчетного периода. Это свидетельствует о том, что предприятие функционирует в основном за счет заемных средств. Увеличение пассива баланса произошло также и за счет роста заемного капитала в 6,06 раза или на 245 871 т. р. В структуре заемного капитала отсутствуют долгосрочные пассивы, значит, предприятие не привлекало средства на долгосрочной основе.

Увеличение краткосрочных пассивов вызвано увеличением суммы кредиторской задолженности за счет увеличения полученных авансов с 6315 т.р. до 197 195 т.р., а также увеличения задолженности предприятия перед бюджетом. Также произошло значительное увеличение средств на валютном счете с 2 т.р. до 27 817 т.р., это говорит о том, что предприятие стало больше проводить операций с валютой. Также увеличение краткосрочных пассивов связано с увеличением заемных средств с 35 046 т.р. до 73 176 т.р.

Уставной не изменился и составляет 11 т.р. Также можно отметить, что на конец периода у предприятия осталась нераспределенная прибыль в сумме 14 901 т.р. В целом, анализируя пассив можно сделать вывод, что произошло увеличение как заемных, так и собственных средств предприятия.

2.2 Оценка финансового положения

2.2.1 Анализ ликвидности

Актив

на начало периода

на конец периода

Пассив

на начало периода

на конец периода

1. Наиболее ликвидные активы, А1

3853

31 438

1. Наиболее срочные обязательства, П1

13 573

221 314

2. Быстро реализуемые активы, А2

16 725

57 820

2. Краткосрочные пассивы, П2

35 046

7316

3. Медленно реализуемые активы, А3

27 873

213 539

3. Долгосрочные и среднесрочные пассивы, П3

0

0

Трудно реализуемые активы, А4

179

6605

4. Постоянные пассивы, П4

11

14 912

Баланс

48 630

309 402

Баланс

48 630

309 402

Для абсолютной ликвидности баланса требуется соблюдение соотношений:

А1> =П1; А2> =П2; А3> =П3; А4> =П4.

Данный баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как мы видим из таблицы, что данные неравенства полностью не выполняются, как на начало, так и на конец отчетного периода.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол):

А1+0,5*А2+0,3*А3

Кол = ,

П1+0,5*П2+0,3*П3

где А1 — наиболее ликвидные активы,

А2 — быстрореализуемые активы,

А3 — медленно реализуемые активы,

П1 — наиболее срочные обязательства,

П2 — краткосрочные пассивы,

П3 — долгосрочные пассивы.

1. Расчет общего показателя ликвидности на начало отчетного периода

А1 = 3853 т. р. П1 = 13 573 т. р.

А2 = 16 725 т. р. П2 = 35 046 т. р.

А3= 27 873 т. р. П3= 0 т.р.

3853+0,5*16 725

Кол = = 0,39

13 573+0,5*35 046

2. Расчет общего показателя ликвидности на конец отчетного периода

А1 = 31 438 т. р. П1 =221 314т. р.

А2 = 57 820 т. р. П2 = 7316 т.р.

А3 = 213 539 т. р. П3 = 0 т.р.

31 438+0,5*57 820+0,3*213 539

Кол = = 0,55

221 314+0,5*7316

Для точности оценки ликвидности баланса мы рассчитали общий коэффициент ликвидности, который на начало периода составил 0,39, а на конец отчетного периода — 0, 55. Коэффициент ликвидности повысился на 0, 16 Следовательно, предприятие может погасить на конец периода только 55% своих обязательств.

Немаловажное значение имеет также показатель текущей ликвидности (Л тек):

Лтек = (А1+А2) — (П1+П2)

1. Расчет показателя текущей ликвидности на начало отчетного периода

Лтек = (3853+16 725) — (13 573+35046)=-28 041 (тыс. руб.)

2. Расчет показателя текущей ликвидности на конец отчетного периода

Лтек = (31 438+57820) — (221 314+7316)=-139 372 (тыс. руб.)

Полученный результат свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший период.

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости

Расчет показателей для определения финансовой устойчивости:

ПОКАЗАТЕЛИ

ЗНАЧЕНИЕ, т.р.

На начало периода

На конец периода

Источники собственных средств (капитал и резервы)

Внеоборотные активы

Наличие собственных оборотных средств

Долгосрочные заемные средства

Наличие собственных и долгосрочных заемных средств

Краткосрочные заемные средства

Общая величина источников формирования запасов

Запасы и НДС

Излишек или недостаток собственных оборотных средств (3−8)

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств (5−8)

Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (собственные долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (7−8)

Тип финансовой ситуации

11

11

11

35 046

35 057

27 873

-27 862

-27 862

-2 779 829

7814

Кризисный

14 912

6442

8470

8470

73 176

81 646

211 497

-203 027

-203 027

-3 430 501

-202 851

Кризисный

Расчет показателей для определения финансовой устойчивости предприятия выявил, что в данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является кризисным, т. к. в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа нескольких предприятий используется анализ финансовых коэффициентов.

Показатели бланка «Отраслевое сопоставление показателей финансового положения предприятия.

Показатель

Алгоритм расчета

на начало периода

на конец периода

Уровень самофинансирования

Собственный капитал/Сумма активов*100%

0,02%

4,82%

Коэффициент покрытия, текущей ликвидности

(Оборотные активы — Просроченная дебиторская задолженность)/Текущие пассивы

0,99

1,03

Необеспеченная кредиторская задолженность

Кредиторская задолженность -Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты (без учета просроченной задолженности)/Кредиторская задолженность*100%

-51,61%

59,67%

Отношение чистого потока денежных средств к выручке от продаж

(Денежные средства на конец периода — Денежные средства на начало периода)/Выручка от продаж*100%

13,82%

Оборачиваемость оборотных активов

Выручка от продаж/((Оборотные активы на начало периода + Оборотные активы на конец периода)/2)

1,14

Оборачиваемость активов

Выручка от продаж/((Активы на начало периода + Активы на конец периода)/2)

1,12

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Выручка от продаж/((Дебиторская задолженность на начало периода + Дебиторская задолженность на конец периода)/2)

5,36

Рентабельность (убыточность) активов

Прибыль (убыток) до налогообложения/((Активы на начало периода + Активы на конец периода)/2)

-0,0009

Рентабельность (убыточность) собственного капитала

Прибыль (убыток) до налогообложения/((Собственный капитал на начало периода +Собственный капитал на конец периода)/2)

-0,02

Рентабельность (убыточность) продаж

Прибыль (убыток) от продаж/Выручка от продаж

0,12

Таким образом, были рассчитаны показатели бланка «Отраслевое сопоставление показателей финансового положения предприятия». Как видно по произведенным расчетам, на предприятии значительно повысился уровень самофинансирования (от 0,023 до 4,82%). Это произошло вследствие значительного увеличения собственного капитала предприятия.

Коэффициент покрытия увеличился незначительно (с 0,99 до 1,03), но все равно не достиг минимального нормативного значения — 2.

Показатель необеспеченной кредиторской задолженности свидетельствует о том что, если у предприятия на начало года кредиторская задолженность была полностью обеспечена (-51,61%), то к концу периода 59,67% кредиторской задолженности оказалось необеспеченной.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает эффективность использования текущих активов. Не высокое значение этого показателя — 1,14, свидетельствует об не эффективном использовании текущих активов.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников привлечения. Показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Согласно произведенным расчетам, мы получили, что данный коэффициент равен 1,12, то есть за период активами совершается 1,12 полных оборота.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов дебиторской задолженности за год. В нашем примере коэффициент оборачиваемости дебиторской равен 5,36, что значительно отличается от нормативного значения — 8.

Также по произведенным расчетам можно пронаблюдать убыточность активов (-0,0009) и убыточность собственного капитала (-0,02, то есть капитал использовался не эффективно). Показатель рентабельности продаж также очень низкий (0,12) хотя и положительный.

Таким образом, был произведен расчет основных показателей финансового положения предприятия.

По таблице мы наблюдаем прирост капитала с 48 630 т.р. до 309 402 т.р., собственного капитала — с 11 т. р. до 14 912 т.р., привлеченного каптала — с 48 619 т. р. до 294 490 т. р., основного капитала — с 0 до 6422 т.р., оборотного капитала — с 48 630 т. р. до 302 920 т.р., текущих обязательств с 48 619 т.р. до 294 490 т.р., высоколиквидных активов — с 20 578 т.р. до 89 258 т.р., низко ликвидных активов — с 27 873 т.р. до 219 981 т.р.

На начало периода мы наблюдаем сбалансированность активов и пассивов по срокам привлечения и размещения, тогда как к концу года такая сбалансированность нарушается.

На предприятии к концу периода возрос (балансовый и фактически) уровень самофинансирования. Наблюдается прирост собственных оборотных средств с 11 т.р. до 8470 т.р. Увеличилась задолженность по займам (у организаций не относящихся к банкам) (с 48 619 т.р. до 2 599 540 т.р.), и задолженность по кредитам банка (с 0 до 35 000 т.р.).

Если на начало периода у предприятия не наблюдается необеспеченной кредиторской задолженности, то к концу периода не обеспечено 59,7% кредиторской задолженности. Значительно увеличилось отношение кредиторской и дебиторской задолженности (с 0,81 до 3,38).

Положительным моментом является повышение эффективности инвестиционной базы до 30,98. Снижение ликвидности активов от 0,42 до 0,29 — отрицательный момент деятельности предприятия в отчетном периоде.

В тоже время, увеличилась обеспеченность обязательств собственным капиталом (с 0,0002 до 0,005), обеспеченность обязательств выручкой (с 0,21 до 1,48), обеспеченность текущих обязательств оборотными активами (с 1,0002 до 1,03), что хорошо для предприятия.

Анализ коэффициентов оборачиваемости и рентабельности рассматривался выше.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

3.1 Оценка деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Кодз = 5,36

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов дебиторской задолженности за год. В нашем примере коэффициент оборачиваемости дебиторской равен 5,36, что значительно отличается от нормативного значения — 8. То есть количество оборотов дебиторской задолженности за год не достаточно.

2. Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость, с которой с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности в результате продажи готовой продукции.

Нетто-выручка от реализации за год

Коз =

Стоимость запасов

Коз =199 622/211497 = 0,94 Очевидно, что полученный результат далек от норматива — 3,5, а значит скорость перехода запасов в дебиторскую задолженность не достаточна.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Кооа = 1,14

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает эффективность использования текущих активов. Не высокое значение этого показателя — 1,14, свидетельствует об не эффективном использовании текущих активов.

4. Коэффициент оборачиваемости активов.

Коа = 1,12

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников привлечения. Показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Согласно произведенным расчетам, мы получили, что данный коэффициент равен 1,12, то есть за период активами совершается 1,12 полных оборота.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности показывает сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Себестоимость реализованной продукции

Кокз =

365*Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

Кокз =155 280/(365*(13 573+221314)/2) = 0,0036 (дней)

3. 2 Анализ рентабельности

Коэффициенты рентабельности (прибыльности) показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

1. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц потребовалось компании для производства одной единицы продукции.

Кра = -0,0009

2. Коэффициент рентабельности реализации показывает изменение политики ценообразования и способность контролировать себестоимость.

Крр = 0,12

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала. При помощи данного коэффициента можно определить, на сколько эффективно используется капитал.

Крск = -0,02

По данным расчета видно, что деятельность предприятия в отчетном периоде можно охарактеризовать, как убыточную.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой