Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Ликёро-водочный завод "Хабаровский"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Нормативно-правовое регулирование финансового анализа в системе банкротства

2. Диагностика финансового состояния организации

2.1 Оценка финансового состояния организации методом экспресс-анализа

2.2 Анализ динамики и структуры имущества организации

2.3 Анализ динамики и структуры источников формирования имущества организации

3. Анализ платёжеспособности организации

3.1 Анализ платежеспособности методом коэффициентов

3.2 Анализ общей платежеспособности предприятия

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

4.1 Анализ финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов

4.2 Анализ методики оценки финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей бухгалтерского баланса

4.3 Методика анализа стратегии финансирования имущества

5. Анализ деловой и инвестиционной активности предприятия

5.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов предприятия

5.2 Анализ источников формирования оборотных активов, определение их достаточности

5.3 Анализ эффективности использования оборотных средств организации

5.4 Анализ инвестиционной активности предприятия

6 Анализ доходов, рентабельности и финансовых результатов деятельности организации

6.1 Анализ динамики основных финансовых показателей деятельности предприятия

6.2 Анализ структуры выручки от реализации продукции

6.3 Анализ прибыли

6.4 Анализ рентабельности предприятия

Заключение

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеют первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию — менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей — партнеров, инвесторов и кредиторов — информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

В курсовой работе проведён анализ финансово — хозяйственной деятельности предприятия по данным бухгалтерской отчётности:

· Формы № 1 «Бухгалтерский баланс»;

· Формы № 2 «Отчёт о прибылях и убытках»;

· Формы № 3 «Отчёт об изменении капитала»;

· Формы № 4 «Отчёт о движении денежных средств»;

· Формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

Для проведения анализа было выбрано следующее предприятие — Открытое акционерное общество «Ликёро-водочный завод «Хабаровский».

Местонахождение: г. Хабаровск ул. Тургенева д. 59

Вид деятельности — производство и реализация ликёро — водочной продукции.

1. НОРМАТИВНО — ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В СИСТЕМЕ БАНКРОТСТВА

Регулирование проведения финансового анализа в системе банкротства в первую очередь регламентируется законодательством РФ. В этой сфере создана широкая нормативно-правовая база, в соответствии с которой проводится финансовый анализ предприятий. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127 был введён в действие на территории РФ 26. 10. 2002 года. Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия расходов в деле о банкротстве, в том числе расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены настоящим Федеральным законом.

Если в соответствии с законодательством Российской Федерации ведение бухгалтерского учета и составление финансовой (бухгалтерской) отчетности должника подлежат обязательному аудиту, анализ финансового состояния проводится на основании документов бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности должника, достоверность которых подтверждена аудитором.

При отсутствии документов бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности должника, достоверность которых подтверждена аудитором, в том числе в связи с неисполнением должником обязанности по проведению обязательного аудита, временный управляющий для проведения анализа финансового состояния должника привлекает аудитора, оплата услуг которого осуществляется за счет средств должника.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» Правительство Российской Федерации постановило утвердить прилагаемые Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (Постановление Правительства Р Ф № 367 от 25. 06. 2003 г.). Правила определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.

В соответствии с ними, финансовый анализ в системе банкротства проводится на основании:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

Анализ финансового состояния организаций регламентируется также:

· Методическими положениями по оценке финансового положения предприятия и установлению удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса, утверждёнными постановлением ФСДН № 31-р от 12. 08. 94 г;

· Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденными приказом ФСФО № 16 от 23. 01. 2001 г.

В соответствии с приказом ФСФО № 16 анализ финансового состояния осуществляется по следующим основным направлениям:

· Анализ платёжеспособности и ликвидности организации;

· Анализ финансовой устойчивости;

· Анализ деловой активности организации;

· Анализ финансовых результатов и рентабельности работы организации;

· Анализ эффективности использования основных средств и инвестиционной активности.

Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

а) подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

б) определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

в) подготовки плана внешнего управления;

г) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

д) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Оценка финансового состояния организации методом экспресс-анализа

Такая оценка осуществляется в соответствии с российским законодательством о банкротстве предприятий и организаций (заеон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127 был введён в действие на территории РФ 26. 10. 2002 г.) По закону предприятия, имеющие кредиторскую задолженность не менее 100 тыс. руб. попадают под процедуру банкротства. В дальнейшем при проведении процедуры банкротства в соответствии со ст. 70 ФЗ № 127 необходимо провести подробный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния организации в соответствии с приказом ФСФО № 16 осуществляется по следующим основным направлениям:

· Анализ платёжеспособности и ликвидности организации;

· Анализ финансовой устойчивости;

· Анализ деловой активности;

· Анализ финансовых результатов и рентабельности работы организации;

· Анализ эффективности использования основных средств и инвестиционной активности.

На основе этих методических положений даётся экспресс-оценка финансового положения организации. Для этого рассчитывают несколько коэффициентов по направлениям анализа финансового состояния.

1) Для оценки платежеспособности используют коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности):

Где ТА — текущие (оборотные) активы, тыс. руб. ;

КО — краткосрочные обязательства, тыс. руб. ;

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена, если все оборотные активы превратить в деньги.

2) Для оценки финансовой устойчивости используется коэффициент обеспеченности текущих активов собственного оборотного капитала.

Где СОК — собственный оборотный капитал;

СК — собственный капитал;

ВА — внеоборотные активы, тыс. руб.

Данный коэффициент показывает, сколько оборотных средств приобретено за счет собственных финансовых ресурсов.

3) Для оценки перспектив изменения финансового состояния в будущем рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

Где Кут — коэффициент утраты платежеспособности

Л1 и Л0 — соответственно коэффициенты текущей ликвидности на конец и на начало отчетного периода;

Лнорм- норматив по коэффициенту текущей ликвидности, равен 2,0;

Т — отчетный период, мес. ;

3 — период утраты платежеспособности предприятия, мес.

4) Для оценки эффективности работы организации рассчитывается коэффициент рентабельности продаж.

=

Где Пр. п. — прибыль от реализации продукции;

ВР — выручка от реализации продукции

Норматив по данному коэффициенту не меньше 1,0.

Таблица 2.1 — Оценка финансового положения методом экспресс-анализа

показатель

на нач. пер.

на кон. пер.

изменение

норма коэфф.

1. Коэффициент текущей платёжеспособности

1,5

2,8

-1

2,0

2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом

0,3

0,2

-0,1

0,1

3. Коэффициент восстановления платёжеспособности (коэффициент утраты платёжеспособности)

3,45

не менее 1

4. Рентабельность продаж

9,7

10,01

0,31

не менее 1

Проведя оценку финансового положения методом экспресс-анализа, можно сделать следующие вывод, что финансовое положение предприятия неудовлетворительное. Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности), который показывает какую часть краткосрочных обязательств погасит предприятие, при условии реализации всех оборотных активов не соответствует норме (2,0). На начало периода Лтек равен 1,5, на конец 2,8. Что касается коэффициента обеспеченности текущих активов, то и на начало (0,3) и на конец периода (0,2) его величина выше нормы (0,1).

Величина коэффициента восстановления платежеспособности, исходя из расчётов, соответствует нормативу (не менее 1). Исходя из этого, следует, что предприятие сможет восстановить свою платежеспособность. При этом открытие процедуры банкротства к данному предприятию откладывается.

2.2 Анализ динамики и структуры имущества организации

Анализ проводится по данным бухгалтерского баланса и осуществляется с целью выявления конкретных причин неудовлетворительного финансового состояния или неэффективного управления финансовым состоянием в соответствии с современным законодательством по банкротству РФ. По итогам расчётов по структуре имущества можно определить причины неудовлетворительного финансового

состояния предприятия, связанные с недостатками в его финансово-хозяйственной деятельности, управленческой работы персонала. Общая стоимость имущества предприятия — Валюта Баланса (в таблице принимается за 100%).

Таблица 2.2.- Анализ динамики и структуры имущества организации

статья актива баланса

показатель структуры имущества предприятия

на начало периода

на конец периода

изменение

тыс. руб.

Уд. вес %

тыс. руб.

уд. Вес %

тыс.р.

Тпр %

Уд. вес %

I Итог валюта баланса

В том числе:

1 253 578

100

1 398 564

100

-144 986

1,1

100

1. Внеоборотные активы, всего

Из них:

149 964

11,9

283 412

20,26

-133 448

1,9

1,7

1.1. Нематериальные активы, всего

2101

1,4

1928

0,68

173

0,9

0,5

1.2. Основные средства

138 059

94

272 781

96,4

134 722

1,97

1,02

1.3. Незавершённое строительство, всего

4120

2,8

4531

1,6

-411

1,09

0,6

1.4. Доходные вложения в материальные ценности, всего

1.5. Долгосрочные финансовые вложения, всего:

5

0,003

5

0,002

0

0,07

2. Оборотные активы, всего

Из них:

1 103 614

88,04

1 115 152

79,7

-11 538

1,01

100

2.1 Запасы всего:

В том числе:

сырьё, материалы и другие ценности

животные на выращивании и откорме

незавершённое производство

готовая продукция и товары

товары отгруженные

расходы будущих периодов

прочие запасы и затраты

170 035

87 038

1707

72 617

8673

100

51,2

1,004

42,7

5,1

240 088

113 803

1547

116 510

8228

100

47,5

0,7

48,5

3,4

70 053

26 765

-160

43 893

-445

1,4

1,3

0,9

1,6

0,9

0,9

0,7

1,1

0,7

2.2 Средства в расчётах, всего

В том числе:

2.2.1 Долгосрочная дебиторская задолженность, всего

В том числе:

покупатели и заказчики

2.2.2 Краткосрочная дебиторская задолженность, всего

В том числе:

покупатели и заказчики

837 485

837 485

210 457

75,8

100

25,1

823 552

823 522

372 294

73,8

100

45,2

-13 933

-13 933

161 837

0,9

0,9

1,8

0,9

1,8

2.3 Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям

14 442

1,3

20 915

1,9

6473

1,4

1,5

2.4 Денежные средства и эквиваленты, всего

Их них

2.4. 1краткосрочные финансовые вложения, всего

2.4.2. Денежные средства, всего

81 652

81 652

7,4

30 627

30 627

2,7

-51 025

-51 025

0,4

0,4

0,4

2.5. прочие оборотные активы, всего

После проведения анализа динамики и структуры имущества организации можно сделать следующие выводы: общая стоимость имущества ОАО «ЛКВЗ Хабаровский» с 2008 года (1 253 578 рублей) увеличилась к 2009 году (1 398 564 рубля). Изменение в сторону увеличения составило 144 986 рублей. Темп прироста составил 1,1%. Проанализировав структуру оборотных активов можно сказать, что наблюдается положительная тенденция, т.к. происходит снижение дебиторской задолженности. По сравнению с 2008 годом к 2009 году дебиторская задолженность снизилась на 13 933 рубля, но всё равно можно сказать, что структуру оборотных средств предприятия нельзя назвать рациональной, т.к. большую долю в них занимает именно дебиторская задолженность (45,2% на 2009 год).

Что касается внеоборотных активов, то можно сказать, что структура этого раздела баланса рациональная, т.к. среди всех статей наибольший удельный вес составляют основные средства (96,4% на 2009 год), что можно оценить как положительную тенденцию, потому что стоимость основных средств растёт, следовательно, предприятие расширяется (с 2008 года к 2009 году стоимость основных средств увеличилась на 134 722 рубля). Темп прироста составил 1,97%. Наличие сумм по статье «Долгосрочные финансовые вложения» указывает на инвестиционную деятельность предприятия. Но их величина остаётся неизменной к отчётному периоду.

Причинами неудовлетворительного финансового состояния предприятия могут быть:

· Высокая доля готовой продукции в составе запасов и её рост в динамике, что свидетельствует о низкой конкурентоспособности предприятия и о проблемах с её реализацией. В отчётном году сумма готовой продукции предприятия выросла по сравнению с прошлым на 43 893 рубля. Также наблюдается высокая доля задолженности дебиторов предприятию, вызывающая проблемы с платежеспособностью, снижение оборачиваемости текущих активов и рентабельности работы предприятия.

2.3 Анализ динамики и структуры источников формирования имущества организации

Анализ осуществляется с целью выявления причин неудовлетворительного финансового состояния или низкого его уровня, а также с целью установления зависимости предприятия от внешних источников финансирования. При этом определяется дефицит (или достаточность) собственных источников финансирования имущества и необходимость привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Структура пассива баланса, так же как и актива, анализируется при помощи относительных величин, которыми являются удельные веса отдельных статей в составе источников формирования имущества, в их общей стоимости.

Таблица 2.3 — Структура пассива баланса, участие основных разделов пассива в пополнении активной части баланса

статья актива баланса

показатель структуры имущества предприятия

на начало периода

на конец периода

изменение

тыс. руб.

уд. Вес %

тыс. руб.

уд. Вес %

тыс.р.

Тпр %

уд. Вес %

I Всего источников

В том числе:

1 253 578

100

1 398 564

100

144 986

1,1

100

1. Капитал и резервы, Всего

(собственные источники, СК)

Из них:

471 837

37,6

570 891

40,8

99 054

1,2

1,08

1.1. Уставный капитал

50 011

10,6

50 011

8,8

0

1

8,8

1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров

138 059

29,2

272 781

47,8

134 722

1,9

1,6

1.3. Добавочный капитал

23 800

5,04

23 800

4,2

0

1

0,8

1.4. Резервный капитал

В том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

4984

1,06

7502

1,3

2518

1,5

1,2

1.5. Нераспределённая прибыль

393 042

83,3

489 578

85,8

96 536

1,2

1,03

1.6 Непокрытый убыток прошлых лет

2. Долгосрочные обязательства, всего:

Из них:

58 895

4,7

431 400

30,8

372 505

7,3

6,5

2.1 Займы и кредиты

2.2 отложенное налоговое обязательство

55 000

3895

94

6,6

427 000

4400

99,9

1,01

372 000

505

7,8

1,1

1,06

0,1

2.3 Прочие долгосрочные обязательства

3. Краткосрочные обязательства, всего:

Из них:

772 846

61,6

396 273

28,3

-376 573

0,5

0,4

3.1 Займы и кредиты

412 000

53,3

55 000

13,9

-357 000

0,1

0,3

3.2 кредиторская задолженность, всего:

Из них:

3.2.1 поставщики и подрядчики

3.2.2 задолженность перед персоналом организации

3.2.3 задолженность перед государственными внебюджетными фондами

3.2.4 задолженность по налогам и сборам

3.2.4 прочие кредиторы

309 535

122 421

7856

2197

175 476

1585

40,05

15,9

1,02

0,3

22,7

0,2

339 922

159 638

7296

2164

169 393

1431

85,6

40,3

10,01

0,5

42,7

0,4

30 387

37 217

-560

-33

-6083

-154

0,09

1,3

0,9

0,9

0,9

0,9

2,1

2,5

9,8

1,6

1,8

2

3.3 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

3.4 Доходы будущих периодов

3.5. резервы предстоящих расходов

3.6 Прочие краткосрочные обязательства

1311

0,2

1351

0,3

40

1,03

1,5

Вывод: По итогам анализа видно, что сумма собственных источников формирования имущества предприятия увеличилась. Изменение в сторону увеличения составило 99 054 рублей. На это могло повлиять увеличение суммы резервного капитала и величины нераспределённой прибыли на 2518 руб. и 96 536 руб. соответственно. Наблюдается увеличение доли долгосрочных обязательств, темп прироста которых составил 7,3%. Что Касается краткосрочных обязательств, то в их структуре наблюдается тенденция снижения. В 2009 году сумма краткосрочных кредитов и займов снизилась на 376 573 рублей.

Проведя анализ динамики и структуры источников формирования имущества организации, можно сделать следующие выводы. Исходя из расчётов, нельзя назвать ОАО «ЛКВЗ Хабаровский» состоятельным и надёжным с точки зрения финансовой устойчивости, т.к. доля собственного капитала в составе источников формирования имущества недостаточна (менее 50%). В тоже время в составе источников формирования имущества наибольший удельный вес занимает нераспределённая прибыль (83,3% и 85,8% за прошлый и отчётный период соответственно). Это оценивается положительно, т.к. это статья, характеризующая распределение чистой прибыли, т. е. эффективность работы предприятия.

Что касается долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, то можно отметить положительную тенденцию, т.к. наблюдается увеличение доли долгосрочных кредитов и займов в составе источников формирования имущества. Темп роста составил 7,3%. Это значит, что предприятие может располагать долгосрочными кредитами и займами значительное время, постепенно погашая незначительными частями, что практически не отвлекает заработанный капитал из оборота предприятия. Доля краткосрочных кредитов и займов находится на стадии снижения и в отчётном году не превышает 40% (28,3%). Сумма краткосрочных кредитов и займов в 2009 году снизилась на 376 573 рублей. Это также положительно для предприятия, т.к. краткосрочная кредиторская задолженность свидетельствует о накоплении долгов перед бюджетом, внебюджетными фондами, а также перед поставщиками и подрядчиками, а это признак неплатёжеспособности предприятия.

Мероприятия по оптимизации структуры имущества и источников его формирования:

1. Налаживание работы по формированию оборотных средств:

· Нормирование первичных запасов;

· Нормирование незавершённого производства;

· Нормирование готовой продукции и товаров;

· Нормирование дебиторской задолженности.

2. Открытие доступа к кредитным ресурсам банка, особенно к долгосрочным кредитам. Это поможет минимизировать величину коммерческого и налогового кредитов и сократить кредиторскую задолженность до оптимальных размеров, что позволит оптимизировать структуру пассива.

3. Использование метода операционного рычага с целью дополнительного повышения рентабельности собственного капитала и рационализации структуры пассива путём установления оптимального соотношения между величиной собственного и заёмного капитала.

3. АНАЛИЗ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Одним из основных критериев, характеризующих финансовую систему предприятия, является платёжеспособность.

Платежеспособность — это способность организации своевременно и в полном объёме расплатиться по своим обязательствам за счет оборотных активов (или за счет стоимости всего имущества), срок превращения в деньги соответствует срокам погашении обязательств. В процессе банкротства при анализе платежеспособности обращать внимание на ликвидность имущества. Ликвидность имущества (активов) — способность того или иного вида активов превращаться в денежную наличность путем его продажи на рынке в короткие сроки и без потери рыночной стоимости.

В свою очередь, платёжеспособность тесно связана с понятием оборачиваемости текущих активов. Чем меньше срок оборачиваемости текущих активов, тем выше его ликвидность и платёжеспособность.

3.1 Анализ платежеспособности методом коэффициентов

1) Коэффициент общей платёжеспособности показывает, сколько обязательств сможет погасить предприятие если продаст все свои активы.

А — стоимость всех активов организации, тыс. руб. ;

О — все обязательства организации, тыс. руб.

2) Коэффициент текущей платежеспособности показывает какую часть краткосрочных обязательств погасит предприятие, при условии реализации всех оборотных активов

Где ТА — текущие (оборотные) активы, тыс. руб. ;

КО — краткосрочные обязательства, тыс. руб. ;

3) Коэффициент срочной платежеспособности показывает, какую часть краткосрочных обязательств сможет погасить предприятие при условии успешной реализации ценных бумаг краткосрочного характера.

КФВ — краткосрочные финансовые вложения

4) Коэффициент критической платежеспособности показывает какую часть краткосрочных обязательств может погасит предприятие, если дебиторы расплатятся по своим долгам.

ДС — денежные средства, тыс. руб. ;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. ;

ДЗ — дебиторская задолженность, тыс. руб.

5) Коэффициент промежуточной платежеспособности (ликвидности) показывает, какую часть краткосрочных обязательств может погасить предприятие, при успешной реализации запасов ТМЦ.

Где ДС — денежные средства, тыс. руб. ;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. ;

З — запасы, тыс. руб.

Таблица 3.1 — Анализ финансового состояния предприятия методом коэффициентов

показатель

предыдущий период

отчётный период

норматив

изменение

в динамике

по сравнению с нормативом

1. Коэффициент общей платежеспособности

1,6

1,7

не менее 3

0,1

-1,4

-1,3

2. Коэффициент текущей платежеспособности

1,5

2,8

не менее 2

1,3

-1,5

+0,8

3. Коэффициент срочной платежеспособности

0,1

0,08

0,2 — 0,7

-0,02

-0,1

-1,92

4. Коэффициент критической платежеспособности

1,2

2,1

0,7 — 1,0

0,9

+0,5

+1,4

5. Коэффициент промежуточной платежеспособности

0,3

0,7

1,0 — 1,5

0,4

-0,7

-0,3

Вывод: Проведя анализ финансового состояния предприятия методом коэффициентов, можно сказать, что практически все показатели платежеспособности не соответствуют нормативу этих показателей. Исходя их этого, можно сделать вывод, что предприятие ОАО «ЛКВЗ Хабаровский» неплатежеспособно, соответственно оно не сможет своевременно и полностью расплатиться по своим обязательствам за счёт оборотных активов.

3.2 Анализ общей платежеспособности предприятия

Ликвидность бухгалтерского баланса — взаимоувязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов, т.к. источник образования имущества, отражённые в пассиве бухгалтерского баланса должны быть оплачены.

Для оценки текущей платежеспособности строят баланс текущей ликвидности. Для этого все статьи ф. № 1 делят на группы, одинаковые по срокам реализуемости и погашаемости.

Актив:

1) Высоко ликвидные активы (ВЛА), которые можно сразу направить на погашение обязательств, т.к. они находятся в денежной форме или очень быстро реализуются. Ф. № 1, стр. 250 и 260.

2) Быстро (легко) реализуемые активы (БРА) — Средства предприятия, находящиеся в расчётах, т. е дебиторская задолженность. Ф. № 1 стр. 240.

3) Медленно реализуемые активы (МРА) — относят запасы ТМЦ

4) Трудно реализуемые активы (ТРА), ним относят: НМА, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, доходные вложения в материальные ценности, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, стр. 190. Пассив:

1) Наиболее срочные обязательства (НСО), требующие погашения в анализируемом периоде: стр. 610,621,622,623,624,625,630,640,650,660.

2) Краткосрочные обязательства (оставшаяся часть кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов): стр. 610,621,625,640,650,660,510,520.

3)Долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банков и займы): стр. 590.

4) Постоянные пассивы — это собственный капитал и средства, приравненные к собственным. Средства, приравненные к собственным относят к группе краткосрочных обязательств: стр. 490,640,650.

Таблица 3.2 — Баланс общей платежеспособности

Актив

на начало года

на конец года

Пассив

на начало года

на конец года

платёжный излишек/недостача тыс. руб.

ПИ или ПН в % к величине итога группы

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

1. ВЛА, всего

81 652

30 627

1. НСО, всего

454 187,5

287 563

-372 535,5

-256 936

29,7

18,3

2. БРА, всего

837 485

823 522

2. КО, всего

284 438,5

116 006

553 046,5

707 516

44,1

50,6

3. МРА, всего

170 035

240 088

3. ДО, всего

41 226,5

301 980

128 808,5

-61 892

10,2

4,42

4. ТРА, всего

149 964

283 412

4. ПП, всего

471 837

570 891

-321 873

-287 479

25,6

20,5

Валюта

Баланса

1 253 578

1 398 564

Валюта баланса

1 253 578

1 398 564

На начало: На конец:

ВЛА< НСО ВЛА< НСО

БРА> КО БРА> КО

МРА> ДО МРА< ДО

ТРА< ПП ТРА< ПП

1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия):

Лобщ.= =

На нач. =1,5

На кон. =2,8

2. Коэффициент привлечения средств

Кпр. =

На нач. =0,6

На кон. =0,3

3. Норма прибыли на вложенный капитал (рентабельность имущества)

R=

На нач. =0,1

На кон. =0,2

Вывод: Проведя анализ платежеспособности предприятия, можно сказать, что предприятие не является платежеспособным. Баланс считается неликвидным, т.к. соотношения показателей не выполняются в полном объёме.

Баланс считается ликвидным, если выполняется следующее условие:

ВЛА?НСО

БРА?КО

МРА?ДО

ТРА< ПП

Что касается коэффициента привлечения средств, который показывает какая часть текущих активов формируется за счёт привлечённого и заемного капитала, то можно сказать, что его уровень снижается Изменение в сторону снижения составило 0,3%. И это положительная тенденция, т.к. чем ниже коэффициент привлечения средств, тем выше платежеспособность предприятия.

Рентабельность имущества снизилась к отчётному периоду, и это влияет отрицательно, т.к. снижается прибыль, приходящаяся на рубль вложенного капитала в развитие предприятия.

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовая устойчивость — это способность организации финансировать свою деятельность за счет собственных источников, а так же иметь возможность привлекать в оборот организации ресурсы с рынка капитала для покрытия недостатка собственных средств.

В практике финансовых управления в зависимости от уровня и величины фактических показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации подразделяют на группы. Так в российской практике выделяют три группы организации по уровню финансовой устойчивости:

1) абсолютная;

2) нормальная;

3) неустойчивая;

4.1 Анализ финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов

Такой анализ необходимо начинать с оценки динамики основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия:

1) Коэффициент автономии или независимости. Показывает долю собственного капитала в валюте баланса (в источниках формирования имущества предприятия). Мировые стандарты: предприятия I гр.: более 60%, предприятия II гр. от 40 до 60%, III гр.: менее 40%. Российский норматив: не менее 50%.

Где ВБ — валюта баланса.

2) Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом. Показывает, какую часть оборотных активов в процентах приобретает предприятие за счет собственных источников. Мировые стандарты: I гр.: > 60%; II гр.: от 30 до 60%; III гр.: < 30%. Российский норматив: не менее 10%.

3) Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом. Показывает, какую часть материально-производственных запасов в процентах приобретает предприятия за счет собственного капитала. Мировые стандарты не менее 70%. Российский стандарт не менее 50%.

Где З — запасы;

4) Коэффициент манёвренности собственного оборотного капитала. Показывает долю собственного оборотного капитала в общей величине собственных источников

К ман.= =

5) Коэффициент иммобилизации собственных оборотных средств. Показывает какая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы (?80%)

К имм. ==

Таблица — Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов

показатель

предыдущий период

отчётный период

норматив

изменение

в динамике

по сравнению с нормативом

1. Коэффициент независимости

0,3

0,4

?0,5

0,1

-0,1

2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом

0,2

0,2

? 0,1

-

0,1

3Коэффициент обеспеченности запасов СОК

1,8

1,1

?0,5

-0,7

0,6

4. Коэффициент маневренности СОК

0,68

0,503

-0,1

5. Коэффициент иммобилизации СОК

3,1

2,01

?0,8

-1,09

1,21

Вывод: Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов, можно сказать, что большинство показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, соответствуют нормативу. Что касается коэффициента независимости, то из проведённого анализа видно, что доля собственных средств в валюте баланса ниже установленного норматива. Это означает, что предприятие не располагает достаточным количеством собственных средств для формирования имущества предприятия. В предыдущем периоде их доля составила 37%, а в отчётном году произошло увеличение до 40%. Российский норматив составляет не менее 50%. Если проанализировать структуру собственного капитала предприятия (IIIраздела) можно сделать вывод, что более 50% занимает сумма таких статей как резервный капитал и нераспределённая прибыль, что означает положительную тенденцию, т.к. это говорит о рациональной структуре собственного капитала.

банкротство рентабельность бухгалтерский баланс

4.2 Анализ методики оценки финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей бухгалтерского баланса

Данная методика была разработана М. И. Бакановым и А. Д. Шереметом.

Для обеспеченности запасов ТМЦ различными источниками финансирования рассчитывают три основных показателя:

1) Излишек или недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов:

СОК=СК-ВОА=ф№ 1, стр. 490 -стр. 190

2) Излишек или недостаток собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

Долгосрочные оборотные пассивы = СК+ДКЗ-ВОА = ф. № 1, стр. 490+стр. 590-стр. 190, где

ДКЗ — долгосрочная кредиторская задолженность

3) Излишек или недостаток общей величины источников формирования имущества предприятия:

Оборотные пассивы=СК+ДКЗ+КО+ВА=ф. № 1,стр. 490+стр. 590+стр. 690 — стр. 190

показатели

показатели

величина запасов

изменение

пред. пер.

отч. пер.

пред. пер.

отч. пер.

пред. пер.

отч. пер.

СОК

321 873

287 479

170 035

240 088

-151 838

-47 391

ДОП

247 320

718 879

170 035

240 088

-77 285

-548 844

ОП

1 103 614

1 115 152

170 035

240 088

-933 579

-875 064

Все три показателя необходимо сравнить с величиной запасов предприятия. Используя соотношения этих показателей можно сделать вывод об уровне финансовой устойчивости предприятия.

Из произведённых расчётов видно, что предприятие ОАО «ЛКВЗ Хабаровский» является абсолютно устойчивым, т.к. выполняется равенство:

СК — ВОВ?3апасы

СК+ДКЗ — ВОА?3апасы

СК+ДКЗ+КО — ВОА?3апасы

4.3 Методика анализа стратегии финансирования имущества

В современной литературе по управлению финансовыми ресурсами выделяют 4 модели финансирования имущества:

· Умеренная модель (стратегия финансирования имущества): формирование ВОВ за счёт долгосрочных пассивов (СК и ДКЗ);

· Рискованная модель (спонтанное финансирование): за счёт СК, ДКЗ и частично за счёт краткосрочного кредита;

· Идеальная стратегия финансирования: долгосрочные пассивы полностью покрывают все ВОА и более половины текущих активов, что позволяет предприятию закупать производственные запасы за счёт собственного капитала и долгосрочного кредита и только небольшая часть текущих активов покрывается краткосрочными обязательствами;

· Агрессивная модель финансирования (модель развития):

5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Деловая активность это способность организации обеспечить высокий уровень эффективности основной финансовой и инвестиционной деятельности за счет повышения эффективности управления ресурсами организации и ее капиталом.

Обеспечение высокого уровня деловой активности организации предполагает получение положительный финансовый результат (прибыль) по итогам основной финансовой и инвестиционной деятельности. В связи с этим организация, прежде всего должна обеспечить превышение доходов от этих видов деятельности над расходами по этим видам деятельности. Анализ деловой активности рекомендуется осуществлять по данным финансовым отчетности организации, прежде всего ф. № 1, ф. № 2, ф. № 4, ф. № 5 методом вертикального и горизонтального анализа.

5.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов предприятия

Таблица — Анализ структуры и динамики оборотных активов

Статья оборотных активов

Показатель структуры имущества предприятия

На начало периода

На конец периода

Изменение

Тыс.р.

Уд. вес, %

Тыс.р.

Уд. вес, %

Тыс.р.

Темп прироста, %

Уд. веса, %

Оборотные активы (стр. 290 ф. № 1) Из них:

1 103 614

100

1 115 152

100

11 538

1,04

Запасы, всего:

170 035

15,4

240 088

21,5

70 053

39,6

6,1

— сырье, материалы

87 038

7,9

113 803

10,2

26 765

30,7

2,3

— затраты в незавершенном производстве

1707

0,15

1547

0,13

-160

-9,4

-0,02

— готовая продукция

72 617

6,6

116 510

10,4

43 893

60,4

3,8

— расходы будущих периодов

8673

0,8

8228

0,7

-445

-5,1

-0,1

Средства в расчетах (230+240)в т.ч.

837 486

75,8

823 522

73,8

-13 934

-1,6

-2

— покупатели и заказчики

210 457

19,06

372 294

33,4

161 837

76,9

14,34

Денежные средства и их эквиваленты (250+260)

81 652

7,4

30 627

2,7

-51 025

-62,5

-4,7

— Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

НДС (220)

14 442

1,3

20 915

1,9

6473

44,8

0,6

Из проведённого анализа видно, что стоимость оборотных активов увеличилась на 1,04%. Это положительная тенденция, т.к. это способствует ускорению оборачиваемости оборотных активов. Но несмотря на это, данную структуру оборотных активов нельзя назвать рациональной. Наибольший удельный вес в структуре активов занимают средства в расчётах (75,8% в предыдущем и 73,8% в отчётном периоде). При рациональной структуре активов запасы не должны занимать более 15%. Это говорит о том, что у предприятия возникают проблемы с осуществлением расчетов с покупателями и заказчиками. Хотя наблюдается снижение дебиторской задолженности, уровень дебиторской задолженности остаётся высоким. Это свидетельствует об отвлечении средств из оборота предприятия, что ведет к недополучению доходов. Второе место в структуре активов занимают запасы. Общая стоимость запасов увеличилась на 39,6%. Если рассматривать структуру запасов, то видно, что наибольший удельный вес занимает статья «сырьё и материалы». Темп прироста составил 30,7%. Это расценивается положительно, т.к. увеличивается производственный потенциал предприятия.

Уменьшение сумм по статье «денежные средства» говорит о снижении ликвидности предприятия. Исходя из произведённых расчётов, видно, что структура оборотных активов нерациональна.

5.2 Анализ источников формирования оборотных активов, определение их достаточности

Источниками финансирования (формирования) оборотных активов могут являться все виды финансовых ресурсов:

· Собственные;

· Заёмные;

· Привлечённые.

Анализ собственных источников формирования активов представим в таблице.

Таблица — Анализ наличия и движения собственных источников финансирования текущих активов

Показатель

На начало периода

На конец периода

Изменение

Тыс. руб.

Тпр

Уставный капитал

50 011

50 011

0

100

Резервный капитал

4984

7502

2518

150,5

Нераспределенная прибыль

393 042

489 578

96 536

24,5

Итого собственных источников

471 837

570 891

99 054

20,9

Исключаются:

-нематериальные активы

2101

1928

-173

-8,2

— основные средства

138 059

272 781

134 722

97,5

— незавершенное строительство

4120

4531

411

9,9

Итого внеоборотных активов

144 280

279 240

134 960

88,7

Собственный оборотный капитал (490−190)

321 873

287 479

-34 394

-10,6

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами должен быть не менее 30%. при этом значении считается, что у предприятия достаточно собственных финансовых ресурсов для приобретения оборотных средств. Из проведённого анализа видно, что произошло снижение собственного оборотного капитала на 34 394 рубля. Если сравнить его величину со стоимостью оборотных средств, то наблюдается недостаток собственного оборотного капитала. Это значит, что у предприятия нет достаточного собственного оборотного капитала и все оборотные средства сформированы на заёмной основе, т. е. за счёт заёмных и привлечённых финансовых ресурсов. Следовательно, можно сделать вывод, что структура источников формирования оборотных активов на предприятии нерациональна.

5.3 Анализ эффективности использования оборотных средств организации

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его денежных средств. Т.о. финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют относительные коэффициенты деловой активности.

Оборачиваемость оборотных активов: 1,16; длительность оборота оборот: 340 (дней на 1 оборот)

Оборачиваемость имущества: 1,21; длительность оборота: 333 дня.

Значения рассчитанных показателей очень низкие, что говорит о низкой степени оборачиваемости активов и имущества на предприятии.

Длительность нахождения средств в обороте предприятия определяется влиянием факторов внутреннего и внешнего характера. Внешними факторами могут быть:

· Сфера деятельности предприятия, т. е. отраслевая принадлежность;

· Масштаб деятельности;

· Экономическая и политическая ситуация в стране.

· Финансовое и налоговое законодательство.

К внутренним факторам относят факторы, характеризующие эффективность стратегии управления оборотными активами предприятия:

· Структура активов на предприятии;

· Рост или снижение объёма реализации;

· Применяемая ценовая политика;

· Методика оценки товарно-материальных запасов и списания их в производство.

Для того, чтобы проанализировать эффективность использования оборотных активов на предприятии. Необходимо рассчитать и сравнить в динамике коэффициенты оборачиваемости и продолжительность оборота текущих активов.

Таблица — динамика показателей оборачиваемости текущих активов по сравнению с базисным периодом

показатель

предыдущий период

отчётный период

изменение

абс.

отн. %

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

1 288 563

1 349 338

60 775

104,7

Средняя величина текущих активов

1 103 614

1 115 152

11 538

101,04

Коэффициент оборачиваемости текущих активов

1,16

1,21

0,05

104,3

Продолжительность оборота, дни

310

297,5

-12,5

95,9

Продолжительность оборота снизилась на 12,5 дней, за счет изменения соотношения текущих активов и выручки, что расценивается положительно и имеет место относительное высвобождение определённой суммы текущих активов из производственного оборота. Эта сумма может быть направлена на расширение финансовой деятельности. Рассчитаем эту сумму:

ДТА=1 288 563*(-12,5)/360=-44 741,7 руб. (за 1 оборот)

5.4 Анализ инвестиционной активности предприятия

Инвестиционная активность — это способность предприятия осуществлять финансирование и реализацию реальных инвестиционных проектов за счёт собственных и заемных источников финансирования, а также за счёт государства.

Это деятельность, связанная с приобретением и продажей земельных участков, зданий, сооружений и иной недвижимости, нематериальных активов, осуществлением собственного строительства, расходами на НИОКР, приобретением ценных бумаг, внесением вкладов в уставный капитал, предоставлением займов другим организациям.

Основной целью анализа инвестиционной активности является установление уровня инвестиционной активности и оценка эффективности инвестиционной деятельности.

Анализ проводится на основе данных формы № 1″ Бухгалтерский баланс", формы № 2, отчёт о прибылях и убытках" и формы № 4 «Отчёт о движении денежных средств» методом горизонтального, вертикального анализа и методом коэффициентов.

Для оценки уровня инвестиционной активности предприятия проведём анализ на основе стоимостных показателей бухгалтерского баланса.

Таблица — Анализ динамики и структуры инвестиционных вложений

показатель

предыдущий период

отчётный период

изменение

т. руб.

темп прироста

уд. вес

Т. руб

уд. вес

т. руб

уд. вес

Валюта Баланса, всего: в т. ч.

1 253 578

100

1 398 564

100

144 986

11,5

-

долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, всего: из них:

5

0,0004

5

0,0003

-

-

-0,0001

долгосрочные финансовые вложения

5

100

5

100

-

-

-

краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

доходные вложения в материальные ценности

-

-

-

-

-

-

-

незавершённое строительство

4120

0,33

4531

0,32

411

10

-0,01

Из проведённого анализа динамики и структуры инвестиционной активности предприятия можно сделать вывод, что уровень инвестиционной активности на предприятии низкий. Величина инвестиционных вложений очень низкая и их удельный вес в составе имущества организации составляет лишь 0,0004 и 0,0003% в предыдущем и отчётном периодах соответственно. Причём наблюдается снижение уровня инвестиционных вложений на 0,0001%.

Более подробный анализ инвестиционной активности проведём по форме № 4 «Отчёт о движении денежных средств».

Таблица — Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности и расчёт чистого денежного потока (чистых денежных средств)

показатель

предыдущий период

отчётный период

изменение

т. руб.

Уд. вес

т. руб.

Уд. вес

т. руб

уд. вес

1 Поступление денежных средств, всего: в том числе:

367 068

100

953 716

100

586 648

выручка от продажи основных средств и других внеоборотных активов

279

0,07

260

0,02

-19

-0,05

выручка от продажи ценных бумаг и других финансовых вложений

-

-

-

-

-

-

полученные дивиденды

-

-

-

-

-

-

полученные проценты

-

-

-

-

-

-

поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

354 687

96,6

933 970

97,9

579 283

1,3

прочие доходы

12 107

3,3

19 486

2,04

7379

-1,26

2 Расходование денежных средств, всего: в том числе:

4 257 870

100

5 481 741

100

1 223 871

-

по приобретению дочерних организаций

на приобретение объектов основных средств, нематериальных активов, доходных вложений в материальные ценности

172 676

4,05

22 752

0,4

5476

--3,65

на приобретение ценных бумаг

на займы, предоставленные другим организациям

120 107

2,8

43 608

0,8

-76 494

-2

на собственное строительство

прочие расходы

9338

0,2

25 447

0,5

16 109

0,3

3 Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности

62 183

867 870

805 687

ЧДП рассчитывается как разница между поступлением и расходованием денежных средств по каждому виду деятельности. Проанализировав движение денежных средств по инвестиционной деятельности, можно сделать следующий вывод, что произошло увеличение ЧДП в отчётном году. На это могло повлиять значительное увеличение общей суммы поступлений денежных средств на 586 648 рублей. Также произошло значительное снижение расходования денежных средств по таким статьям как «приобретение объектов основных средств» и «займы, предоставленные другим организациям», которое также повлияло на общую сумму чистого денежного потока. Несмотря на низкую инвестиционную активность, предприятие всё же получает эффект от инвестиционной деятельности в виде положительной суммы ЧДП.

Кроме того, для оценки инвестиционной деятельности рассчитаем следующие показатели:

1 Коэффициент рентабельности инвестиций. Характеризует соотношение финансового результата и затрат в сфере инвестиционной деятельности предприятия:

Rинв. = -*100

2 Коэффициент инвестиционной активности

К инв.= *100

показатель

предыдущий период

отчётный период

изменение (+; -)

Коэффициент рентабельности

1,5

15,8

14,3

Коэффициент инвестиционной активности

4,05

0,4

-3,65

В общем итоге можно сделать вывод, что уровень инвестиционной активности предприятия достаточно низок, так как не соответствует нормативу уровня инвестиционной активности.

6. Анализ доходов, рентабельности и финансовых результатов деятельности организации

Наиболее важными показателями финансовых результатов деятельности предприятия являются себестоимость, выручка от реализации и прибыль от продаж. Они представлены в форме № 2 годовой бухгалтерской отчетности.

Выручка от реализации — это доход организации, полученный за период в стоимостном выражении от основной деятельности. Этот показатель характеризует выпуск и реализацию продукции за определённый период.

Прибыль от продаж — это финансовый результат от основной деятельности и процесса реализации продукции.

Себестоимость — это расходы от основной деятельности, согласно ПБУ 10/99. В неё включаются: материальные затраты, амортизация основных средств, заработная плата, отчисления на социальное страхование и прочие затраты.

6.1 Анализ динамики основных финансовых показателей деятельности предприятия

Такой анализ проведём методом горизонтального анализа.

Таблица — Динамика основных финансовых показателей

Название показателя

предыд. год

отчётный год

Изменение (+)/(-)

абсолютное (руб.)

относительное (%)

Выручка от реализации продукции

1 288 563

1 349 338

60 775

4,7

Полная себестоимость произведённой и реализованной продукции, в т. ч.

925 058

924 766

-292

-0,1

-материальные затраты

782 992

554 429

-228 563

70,8

-затраты на оплату труда

146 186

160 147

13 961

109,5

-отчисления на социальные нужды

32 761

35 428

2661

108,4

-амортизация

22 510

19 394

-3116

86,1

-прочие затраты

358 977

146 980

-211 997

40,9

Прибыль от продаж

173 700

220 176

46 476

26,7

Из произведённых расчётов видно, что произошло увеличение прибыли от продаж на 46 476 рублей. Выручка от реализации продукции также увеличилась на 60 775 рублей. На это могло повлиять снижение себестоимости произведённой и реализованной продукции.

В практике финансового управления темп прироста выручки всегда должен быть больше, чем темп прироста себестоимости, но меньше чем темп прироста прибыли от продаж. В данном случае такая тенденция присутствует. Она считается положительной, так как дает возможность наращивать прибыль в будущем.

Проиллюстрируем наглядно динамику прибыли от продаж, себестоимости и выручки от реализации продукции.

Рисунок — Динамика себестоимости, прибыли от продаж, выручки от реализации продукции

6.2 Анализ структуры выручки от реализации продукции

показатель

пред. период

отчётный период

изменение

т. руб.

уд. вес %

Выручка от реализации продукции, в т. ч.

1 288 563

1 349 338

60 775

100

100

Полная себестоимость

925 056

924 766

-292

71,8

68,5

Прибыль от продаж

173 700

204 396

46 476

13,5

15,1

Проведя анализ структуры выручки от реализации продукции, можно сделать вывод о том, что структура выручки является нормальной, но не рациональной, т.к. удельный вес прибыли от продаж до 20% (13,5% в предыдущем и 15,1% в отчётном периоде). И при этом организация управления основной деятельностью предприятия оценивается как низкоэффективная.

Рисунок — Структура выручки от реализации продукции за 2008 год

Рисунок — Структура выручки от реализации продукции за 2009 год

6.3 Анализ прибыли

В результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности формируется доход, затраты и эффект виде прибыли по трём основным видам деятельности:

· По обычным видам деятельности (прибыль от продаж);

· По финансовой и инвестиционной деятельности (сальдо прочей реализации);

· По финансово-хозяйственной деятельности в целом (прибыль до налогообложения и чистая прибыль).

Прибыль от продаж характеризует эффект, полученный предприятием по итогам основной деятельности. Формируется по итогам производственной и коммерческой деятельности. Факторная модель прибыли от продаж:

Ппр. = Выручка — Полная себестоимость

Ппр. = Выручка — Производственная себестоимость — Управленческие расходы — Коммерческие расходы

Таблица — Анализ динамики факторов и показателей, влияющих на изменение прибыли от продаж

показатель

пред. пер.

отч. пер.

изменение

уд. вес.

изм. уд. веса

т. руб.

Тпр

пред.

отч.

Выручка от реализации продукции

1 349 338

1 288 563

-60 775

95,4

100

100

-

Себестоимость

924 766

925 058

-292

1,003

69,8

71,7

41,9

Коммерческие расходы

220 176

189 805

-30 371

8,6

16,3

14,7

-1,6

Управленческие расходы

-

-

-

-

-

-

-

Прибыль от продаж

204 396

173 700

-30 696

0,84

15,1

13,4

-1,7

ИТОГО

2 698 676

2 577 126

100

100

По итогам расчётов видно, что выручка от реализации продукции снизилась на 60 766 руб. Наибольший удельный вес в составе прибыли от продаж занимает себестоимость произведённой и реализованной продукции (69,8% в предыдущем периоде и 71,7% в отчётном периоде). Это отрицательная тенденция, т.к. себестоимость увеличивается и как следствие происходит снижение прибыли от продаж.

Проанализируем прибыль до налогообложения.

На прибыль до налогообложения влияют следующие факторы:

— выручка от реализации

— полная себестоимость

— сумма прочих доходов

— сумма прочих расходов

Таблица — Анализ динамики прибыли до налогообложения

Показатель

предыдущий период

отчётный период

Изменение

Тыс.р.

% к предыд. периоду

Прибыль от реализации продукции

173 700

204 396

30 696

117,6

Доходы прочие

50 120

15 466

-34 654

30,8

Расходы прочие

28 696

26 137

-2559

91,08

Прибыль до налогообложения

126 033

135 137

9104

107,2

Из проведённого анализа динамики прибыли до налогообложения видно, что произошло её увеличение на 9104 р. На это повлияло увеличение прибыли от продаж на 17,6% и снижение прочих расходов на 9%.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой