Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "М. Видео"

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «М. Видео»

1. Теоретические аспекты рентабельности торгового предприятия

1.1 Сущность и понятие рентабельности

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов, рентабельность — показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.2 Способы повышения рентабельности торгового предприятия

Повышение рентабельности предприятия является одной из важнейших задач, которая стоит перед менеджментом любой компании. Под рентабельностью предприятия специалисты понимают прибыль компании, деленную на величину активов. Перед тем, как выбрать пути повышения рентабельности предприятия, необходимо провести тщательный анализ экономического положения компании.

Расчет коэффициентов рентабельности должен производиться как при планировании работы предприятия, так и при составлении различных видов аналитических отчетов. Как правило, рост рентабельности предприятия находится в прямой зависимости от стоимости активов компании, поэтому одним из методов повышения рентабельности предприятия является увеличения объемов основных средств и активов компании. [4]

Для определения рентабельности работы того или иного предприятия выделяется несколько параметров, по которым производится данный вид оценки. Прежде всего, при проведении оценки и выборе путей повышения рентабельности предприятия, необходимо оценить:

· рентабельность оборотных активов;

· рентабельность инвестиций;

· собственного капитала;

· совокупных вложений;

· а также рентабельность продукции и продаж;

Далее необходимо разработать комплекс мер, которые позволят увеличить рентабельность предприятия. К подобным мерам можно отнести:

· уменьшение издержек;

· Различные методы снижения себестоимости;

· Снижения стоимости услуг, поставляемых компанией на рынок;

С другой стороны, еще одним путем повышения рентабельности предприятия является:

· увеличение объемов продаж;

· изменение структуры реализованной продукции;

· увеличение стоимости продукции на рынке;

В ряде случаев, для повышения рентабельности работы предприятия, руководство компании может пригласить аудиторские фирмы, которые смогут «свежим взглядом» оценить бизнес-процессы, выстроенные на предприятии, а также движение финансовых средств. Иногда низкая рентабельность компании может быть связана с недобросовестной работой менеджеров предприятия.

Одним из выше указанных способов повешения рентабельности выступает минимизация расходов по закупке товарных запасов.

Минимизировать себестоимость товаров можно двумя способами — сократить объём закупки или переориентироваться на поставщика с более выгодными условиями. В первом случае придётся смириться с сокращением прибыли от реализации, ведь товаров станет продаваться меньше. Во втором случае удастся добиться улучшения финансовых результатов без снижения деловой активности работы предприятия. [5]

Что касается повышения рентабельности за счёт увеличения объёмов продаж, то этого можно достичь с помощью:

1. Объем продаж. При неизменной доли прибыли в цене продукции рост объема продаж позволяет получать большую сумму прибыли.

2. Структура объема продаж. Расширение ассортимента способствует росту выручки от продаж.

3. Организация товародвижения. Ускоренное продвижение товаров в торговую сеть способствует увеличению объема продаж и снижению текущих расходов. В результате масса и уровень прибыли, а также рентабельности возрастают.

4. Организация торгово-технологического процесса продажи продукции. Для получения прибыли необходимо использовать прогрессивные методы продажи товаров: самообслуживание, продажи товаров по образцам и каталогам. Это способствует увеличению объема продажа, а также снижению коммерческих расходов.

5. Численность и состав работников. Достаточная численность при определенном уровне технической вооруженности труда позволяет в полной мере реализовать производственную программу предприятия по получению необходимой суммы прибыли. Большое значение имеет уровень квалификации работников.

6. Формы и системы экономического стимулирования труда работников. Влияние этого фактора можно оценить через показатель расходов на оплату труда, а также через показатель рентабельности расходов на оплату труда.

7. Производительность труда работников предприятия. Рост производительности труда при прочих равных условиях влечет за собой увеличении массы прибыли и повышение рентабельности деятельности предприятия.

8. Фондовооруженность и техническая вооруженность труда работников.

Как видно из вышесказанного, показатели рентабельности формируются под воздействием большого количества различных факторов, оказывающих на них как положительное, так и отрицательное влияние. [6]

2. Характеристика ОАО «М. видео» и анализ рентабельности компании

2.1 Характеристика и история развития компании

«М. Видео» — лидер среди российских розничных сетей по продаже электроники и бытовой техники в России и одна из крупнейших европейских компаний в этом сегменте. Кроме того, «М. Видео» — единственная публичная российская не продуктовая сеть. С ноября 2007 года торговля акциями ОАО «Компания «М. Видео» идет на крупнейших российских биржевых площадках — РТС и ММВБ.

Сеть «М. Видео» осуществляет свою деятельность с 1993 года. Более 300 магазинов сети работает в 135 городах России.

Компания насчитывает более 17 тысяч сотрудников.

Товарный ассортимент магазинов «М. Видео» превышает 20 тыс., наименований различной техники: аудио / видео и цифрового направлений, мелкой и крупной бытовой электроники, товаров для развлечения, а также аксессуаров. Для всех магазинов разработан специальный единый формат торгового зала площадью 1500−1800 кв. м.

Помимо эффективного формата розничной торговли и ориентированной на покупателя концепции магазина, компания предлагает своим клиентам высококлассную сервисную поддержку под брендом «М. Сервис».

Также «М. Видео» активно развивает стратегию интегрированных продаж для унификации товарного ассортимента

История развития компании выглядит следующим образом:

В 1993—1995 был открыт первый магазин «М. Видео» в Москве и зарегистрирован товарный знак.

Развитие бизнеса с 1996 по 2001 года шло следующим образом:

В течение этих шести лет компания разработала рекламную программу и программу лояльности покупателей. Была запущена программа профессионального обучения для сотрудников компании. Открылся первый Интернет-магазин. В партнерстве с Банком Русский Стандарт «М. Видео» стала одной из первых компаний розничного бизнеса, предлагающих потребительские кредиты своим покупателям непосредственно в магазине. Компания открыла свой первый магазин в регионе и успешно пережила российский финансовый кризис. [7]

Открылся первый магазин с торговой площадью около 2000 кв. м. Совместно с западными консультантами разработан и внедрен единый формат гипермаркета электроники «М. Видео». Открыт первый круглосуточный гипермаркет электроники. Компания начала работу по изменению мотивации менеджеров и запустила программу обучения аспирантов, позволяющую выявлять и подготавливать новых директоров магазинов среди имеющихся сотрудников компании. Кроме того, на работу были приглашены опытные иностранные менеджеры.

В целях повышения прозрачности и повышения эффективности операций началась реструктуризация Группы компаний М. Видео. В частности, была внедрена новая система управления розничными продажами, основанная на функциональной управленческой структуре, что позволило передать административные функции из магазинов в региональные офисы и тем самым убрать дублирование функций и пересечение зон ответственности.

В последующее время было открыто 28 новых магазинов, в том числе в 11 новых городах. В частности, открылось три новых магазина в Москве, четыре в Санкт-Петербурге, по два в Резане и Екатеринбурге, по одному в Воронеже, Владимире, Челябинске, Самаре, Ростове-на-Дону, Нижнем Новгороде, Волгограде, Тамбове, Ставрополе, Тюмени, Тольятти, Магнитогорске, Брянске, Новосибирске, Казани и Набережных Челнах. А 16 из этих новых магазинов в 10 городах работают круглосуточно. [9]

В ноябре 2006 г. ООО «М. Видео Финанс», входящая в Группу «М. Видео», выпустила рублевые облигации на общую сумму 2 млрд руб., большая часть которых погашена в ноябре 2007 года.

Завершена реструктуризация Группы М. Видео и создана новая управляющая компания, а операционная деятельность Группы была консолидирована в шести дочерних компаниях.

Заключен первый договор на дополнительное сервисное обслуживание, которое дополняет гарантии производителя. Компания модифицировала свою концепцию магазина в соответствии с новыми рыночными тенденциями, предпочтениями покупателей и с применением новых визуальных решений, основанных на теории нейромаркетинга.

В 2007 году компания подписала прямой контракт с фирмой HP. Сервисный центр компании начал работать в круглосуточном режиме.

В ноябре 2007 года компания первой среди российских продавцов электроники и бытовой техники провела IPO на ведущих российских биржах РТС и ММВБ. Российские и международные инвесторы стали владельцами около 30% акций компании.

В 2007 году было открыто 37 новых магазинов компании. На конец года сеть компании включала в себя 122 магазина в 48 городах Российской Федерации. 24 магазина компании работают круглосуточно.

2008 год стал успешным годом для компании. Высокие результаты продаж были достигнуты, прежде всего, за счет роста выручки в существующих магазинах сети и реализации стратегии активной региональной экспансии.

В 2008 году было открыто 37 новых гипермаркетов сети, 3 в Москве, 3 в Санкт-Петербурге и 31 в регионах Российской Федерации. По итогам 2008 года сеть компании насчитывала 157 магазинов в 64 городах России.

В 2008 году компания «М. видео» получила престижную отраслевую премию «Sales Business Award» в номинации «Электроника и бытовая техника».

В 2009 году сеть «М. видео» стала единственным розничным продавцом бытовой техники и электроники национального масштаба, продемонстрировавшим позитивную динамику основных показателей и рост продаж. В условиях снижения объемов рынка бытовой техники и электроники, как минимум, на 30%, розничная выручка «М. видео» выросла более чем на 3% в денежном выражении. Компания продолжала активную экспансию в регионах Российской Федерации. В то время как многие игроки розничного рынка электроники вынуждены были закрывать торговые точки, и испытывали значительные финансовые затруднения, в 2009 году сеть компании открыла 22 новых гипермаркета.

Успешная деятельность в 2009 году позволила «М. видео» существенно увеличить долю рынка, как в сегменте специализированных сетей, так и в общем объеме потребления бытовой техники и электроники в России.

Уверенное лидерство на рынке, наряду с ростом продаж и увеличением числа магазинов, позволили «М. видео» в 2010 году увеличить доли рынка в важнейших продуктовых категориях. Наряду с тем, Компания показала более высокий, чем рынок бытовой техники и электроники в России в целом темп роста. При росте рынка электроники в 2010 году на 13%, продажи «М. видео» выросли на 23%. [8]

Для расчёта основных показателей экономической деятельности «М. Видео» составим таблицу на основании Приложения 1, составим таблицу экономических показателей за первое полугодие 2013 года и первое полугодие 2012 года. Два периода взяты для того, чтобы посмотреть изменение основных экономических показателей компании в динамике. [10]

Таблица 2.1. Основные экономические показатели ОАО «М. Видео»

Показатели

2012

2013

Отклонение +/-

Темп роста%

План

Факт

Факт

2012

2013/2012

Выручка млн. руб.

48 500

58 593

66 514

10 093

7 921

113,51

Себестоимость реализации, млн. руб.

40 000

44 159

49 782

4159

5 623

112,73

Издержки обращения млн. руб.

13 100

13 693

16 009

593

2 316

116,91

Прочие расходы, млн. руб.

55

52

41

-3

-11

78,84

Валовая прибыль, млн. руб.

14 000

14 434

16 732

434

2 298

115,92

Чистая прибыль, млн. руб.

1100

1208

1296

108

88

107,28

Прибыль от продаж, млн. руб.

1310

1508

1693

198

185

112,26

Активы оборотные, млн. руб.

42 500

43 344

32 506

844

-10 838

74,99

Активы внеоборотные, млн. руб.

13 500

14 601

14 776

1101

175

101,19

Капитал, млн. руб.

12 827

10 692

11 946

-2135

1 254

111,72

Составив таблицу основных показателей результата хозяйственной деятельности компании, мы видим, что такие ключевые показатели как выручка, валовой доход и чистая прибыль в 2013 году показывают свой рост.

Так, например выручка выросла на 13,5%, валовая прибыль показала рост практически на 16% и чистая прибыль увеличилась на 7%.

Так же мы видим рост совокупных расходов практически на 17%. Предположительно это связано с открытием в 2013 году новых магазинов, которые соответственно требуют новые кадры, расходы на доставку и хранение товаров и т. п. Произошел и рост себестоимости продукции.

2.2 Расчёт и анализ показателей рентабельности ОАО «М. Видео»

На основании данных приведённых в таблице основных экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия, рассчитаем основные показатели рентабельности за 2 квартала 2013 года и аналогичного периода 2012 года, для того что бы просмотреть изменения показателей в динамике.

Проведём расчёты рентабельности, используя формулы, указанные в главе 1.

За плановый 2012 год:

Рентабельность за фактический 2012 год:

В фактическом периоде рентабельность продаж снизилась по сравнению с плановым показателем. Разница составила — 0,12

Данное снижение обусловлено тем, что темпы роста выручки идут быстрее, чем темпы роста прибыли от продаж.

Фактические показатели рентабельности капитала составили почти 135%, что на 25% выше, чем планировалось.

Безусловно, это хорошая динамика, так как показывает прибыльность капитала.

Разница фактического и планового показателя составила — 0,20%. Доля чистой прибыли растёт медленнее, чем рост выручки.

Здесь так же фактические показатели меньше чем планируемые.

Фактические показатели превышают плановые на 0,13%. Данное превышение плановых значений говорит о том, что идёт рост прибыли, приходящийся на единицу себестоимости. Это положительный рост.

Рост рентабельности оборотных активов составил 0,38%. Данная динамика показывает рост выгодности в расчёте на 1 рубль оборотных активов.

[11]

Рентабельность за фактический 2013 год:

Как и в аналогичном периоде 2012 года, в 2013 году так же фактические показатели несколько меньше, чем было запланировано.

Выручка растёт быстрее, чем прибыль от продаж.

Эффективность вложенного капитала сохранилась и в 2013 году. Фактические показатели превысили плановые на 0,97%. Сохранение данной динамики является положительным моментом.

К сожалению, как и в предыдущем году, в 2013 году фактические показатели рентабельности чистой прибыли меньше планируемых. В 2013 году рентабельность ниже, чем в 2012 году.

Данный показатель в фактическом периоде показал рост, он составил 0,07%. Положительным моментом является то, что 2013 год показал рост данного вида рентабельности по сравнению с 2012 годом.

Рентабельность себестоимости в фактическом периоде ниже, чем в планируемом и ниже чем в 2012 году. Идеи снижение размера прибыли на одну единицу себестоимости.

Рост рентабельности оборотных активов в сравнении с 2012 годом, составил 1,73%.

[12]

На основании полученных результатов составим таблицу, для оценки динамики.

Таблица 2.2. Основные показатели рентабельности ОАО «М. Видео»

Показатель

2012

2013

Отклонение +/-

План

Факт

Факт

2012

2013/2012

Рентабельность продаж

2,7010

2,5736

2,5453

-0,128

-0,02

Рентабельность капитала

109,1447

134,9981

140,0636

25,8534

5,06

Рентабельность чистой прибыли

2,2680

2,0616

1,9484

-0,2064

-0,12

Рентабельность валовой прибыли

28,8659

24,6343

25,1556

-4,2316

0,52

Рентабельность себестоимости

3,275

3,4149

3,4008

0,1399

-0,02

Рентабельность оборотных активов

3,0823

3,4791

5,2082

0,3968

1,72

Рентабельность внеоборотных активов

9,7037

10,3280

11,4577

0,6243

1,12

Из полученных данных видно, что показывают рост 4 показателя рентабельности, а 3 показателя снизились.

3. Разработка мероприятий по повышению показателей рентабельности

3.1 Пути повышения показателей рентабельности

В предыдущей главе были выявлено несколько важных видов рентабельности, которые в 2013 году в сравнении с 2012 годом, показали снижение.

Данные показатели важны, так как отражают успешность компании и целесообразность их деятельности.

Самый важный из них это рентабельность чистой прибыли. Данный показатель отражает, сколько компании в чистом виде заработала, осуществляя свою хозяйственную деятельность.

Для того чтобы повысить данный вид рентабельности используются следующие методы:

· Повышение цены на товар;

· Снижение себестоимости продукции;

· Стимулирование спроса;

· Расширение источников получения прибыли (например, инвестиционная деятельность);

· Расширение торгового ассортимента;

В ходе анализа хозяйственной деятельности ОАО «М. Видео» были выявлены следующие причины снижения рентабельности чистой прибыли:

· Превышение темпа роста выручки над темпом роста чистой прибыли;

· Рост себестоимости продукции;

· Возможно, не существенно выросла торговая наценка в результате роста себестоимости;

Для того чтобы компания могла выйти на рост данного показателя

рентабельности, предлагаются следующие мероприятия:

· Снижение товарных запасов на складах;

· Снижение себестоимости при сохранении цен реализации;

· Стимулирование спроса;

Следующий показатель рентабельности, который показал снижение,

это рентабельность прибыли от продаж.

ОАО М. Видео" торговая компания, её главным источником прибыли является прибыль от реализованной продукции покупателю. И если рентабельность прибыли от продаж уменьшается, это значит, что данная прибыль показывает снижение либо в объёме выручки, либо в объёме валовой прибыли. В любом случае это отрицательная динамика для торговой организации.

Для увеличения данного показателя предлагаются следующие мероприятия:

· Снижение себестоимости;

· Снижение цен на товар c длительным периодом оборота;

Так же снижение показал такой вид рентабельности, как рентабельность себестоимости. То есть компания фактически стала получать с 1 рубля себестоимости меньшее количество прибыли. В данном случае мы искали рентабельность себестоимости от прибыли продаж.

Изменение динамики данного показателя в данном случае в большей мере зависит от роста прибыли от продаж и снижения самой себестоимости. Этого можно достичь путём расширения списка поставщиков, поиск новых поставщиков или изменение объёмов закупки товаров, для получения существенных скидок.

Данные изменения предлагается осуществить при расчётах связанных с изменением рентабельности чистой прибыли и рентабельности продаж.

После проведённых расчётов будет проанализирована рентабельность себестоимости и выявлены её изменения.

рентабельность капитал финансовый торговый

Заключение

Рентабельность характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия. Существуют различные группировки системы показателей рентабельности. Мы рассмотрели одну из таких классификаций с подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, показатели рентабельности, характеризующие финансовую деятельность организации и показатели рентабельности продукции.

Как мы выяснили в ходе проведения анализа, рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, которые используются предприятием для осуществления своей деятельности.

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют ему ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли с целью получения максимального дохода в будущем.

И, наконец, показатели рентабельности продукции могут ответить на вопросы, касающиеся определения эффективности основной деятельности предприятия по реализации товаров, работ, услуг.

Проведённый анализ финансовой деятельности ОАО «М. Видео» позволяет сделать следующие выводы:

· По сравнению с первым полугодием 2012 года, в 2013 все основные экономические показатели успешности показывают рост и весьма существенный;

· Однако выросли и расходы с себестоимостью;

· Анализ показателей рентабельности выявил несколько показателей, которые показали снижение в 2013 году;

· Основной причиной послужило то, что произошёл значительный рост выручки, по сравнению с темпами роста прибыли от продаж, чистой прибыли;

· Предложенные мероприятия, вызвали рост прибыли от продаж и валовой прибыль;

· Благодаря этому выросли показатели рентабельности прибыли от продаж и валовой прибыли;

В заключении необходимо сказать то, что расчёт и тем более анализ показателей рентабельности является важным этапом в анализе всего финансово — экономического состояния компании.

Как мы выяснили рентабельность, более точно отражает состояние компании, чем например показатели прибыли. Так как рентабельность выражается в относительных показателях, то она более ясно показывает в каком состоянии находится компания, как быстро она растёт, в какой степени она успешна.

Поэтому анализ рентабельности необходим организации, тем более такой крупной как «М. Видео».

Список источников

1. О. И. Волкова «Экономика предприятия» Учебник Москва — Инфа-2006

2. Г. Н. Лиференко «Финансовый анализ предприятия»: Учебное пособие — М: Издательство «Экзамен», 2005. -160 с.

3. Любушин Н. П. «Экономический анализ»: 3-е изд., перераб. и доп. — М.: 2010. — 575 с.

4. Маркин Ю. П. «Экономический анализ»: 3-е изд., стер. — М.: 2011. — 450 с.

5. Басовский Л. Е. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» — М.: Инфра-М, 2008. — 222 с.

6. Организация и управление торговым предприятием / Под ред. Брагина Л. А. — М.: Инфра-М, 2005. — 303 с.

7. М. Видео. История компании. Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http: //www. mvideo. ru/company/? p=history

8. Акционерам и инвесторам. История и характеристика. Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http: //invest. mvideo. ru/about/history/index. shtml

9. М. Видео. Наши магазины. Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http: //invest. mvideo. ru/about/shops/index. shtml

10. Обязательное раскрытие информации. Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http: //invest. mvideo. ru/disclosure/information/index. shtml

11. Ежеквартальный отчет ОАО «Компания «М. видео» за 2 квартал 2012 года. Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http: //invest. mvideo. ru/disclosure/reports/index. shtml

12. Ежеквартальный отчет ОАО «Компания «М. видео» за 2 квартал 2013 года. Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http: //invest. mvideo. ru/disclosure/reports/index. shtml

13. Аналитический обзор рынка бытовой техники и электроники Выпуск № 2 за первое полугодие 2013 года. Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http: //www. hifinews. ru/article/details/22 647. html

14. Официальный сайт ОАО «М. Видео» Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http: //www. mvideo. ru

15. Миссия и ценности. Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http: //invest. mvideo. ru/about/mission/index. shtml

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой