Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Э. ОН Россия"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Содержание

Введение

1. Краткая характеристика ОАО «Э. ОН Россия»

2. Анализ актива баланса

3. Анализ пассива баланса

4. Анализ динамики валюты баланса

5. Анализ финансовой устойчивости (определения типа финансовой ситуации)

6. Анализ ликвидности баланса

7. Анализ финансовых коэффициентов

8. Анализ финансовых результатов

8.1 Анализ динамики показателей прибыли

8.2 Анализ рентабельности и деловой активности

Вывод

Список использованных ресурсов:

Введение

Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к самофинансированию саморазвитию.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Выбранное мной для выполнения анализа предприятие на данный момент реализует большую стратегическую программу по расширению и модернизации производства. Цель моей работы — на основании проводимого анализа доказать, что данная программа улучшает в том числе и финансовое положение предприятия и её реализация и в дальнейшем возможна.

1. Краткая характеристика ОАО «Э. ОН Россия»

ОАО «Э. ОН Россия» (ранее Оптовая генерирующая компания № 4, ОГК-4) -- российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России».

ОАО «Э. OН Россия» сформировано в 2005 году на базе пяти электростанций. В состав компании вошли Сургутская ГРЭС-2, Березовская ГРЭС, Шатурская ГРЭС, Смоленская ГРЭС и Яйвинская ГРЭС, суммарная мощность которых составляла 8630 МВт. Еще один филиал Э. OН Россия — «Тепловые сети Березовской ГРЭС», который осуществляет поставку тепла потребителям в регионе деятельности Березовской ГРЭС.

Рисунок 1. Схема микроокружения ОАО «Э. ОН Россия»

Электростанции компании в 2011 году выработали 62,5 млрд. кВт. ч электроэнергии (6% от суммарной выработки генерирующих объектов России).

Сама компания является филиалом в России крупнейшего немецкого энергетического концерна E. ON AG, поставляющего электричество, газ и воду более чем 21 млн потребителей в разных странах.

1. 2. Анализ актива баланса

Таблица 1. Расчетная таблица для анализа актива баланса

Статьи актива баланса

Код

Абсолютные

величины в

тыс. руб.

Удельные

веса, %

Изменения,

+, —

Темп

роста,

%

2010

2011

2010

2011

Абс.

вели-

чин

Уд.

весов

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

1120

67 446 589

75 605 854

70,33

65,93

+8 159 265

-4,4

112,10

Финансовые вложения

1150

237 272

364 954

0,25

0,32

+127 682

+0,07

153,81

Прочие внеоборотные активы

1170

348 352

198 136

0,36

0,17

-150 216

-0,19

56,88

ИТОГО по разделу I

1100

68 032 213

76 168 944

70,95

66,42

+8 136 731

-4,53

111,96

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

1210

1 959 846

2 288 006

2,04

2,00

+328 160

-0,04

116,74

НДС

1220

5 777

10 296

0,01

0,01

+4 519

0

178,22

Дебиторская задолженность

1230

11 281 107

11 230 476

11,76

9,79

-50 631

-1,97

99,55

Финансовые вложения

1240

14 173 738

14 178 376

14,78

12,36

+4 638

-2. 42

100,03

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

262 488

10 516 322

0,27

9,17

+10 253 834

+8,9

4006,4

Прочие оборотные активы

1260

179 189

289 762

0,19

0,25

+110 573

+0,06

161,71

ИТОГО по разделу II

1200

27 862 145

38 513 238

29,05

33,58

+10 651 093

+4,53

138,23

БАЛАНС

1600

95 894 358

114 682 182

100

100

+18 787 824

-

119,59

Вывод: Анализ активов за рассматриваемый период показал увеличение (на 8 136 731 тыс. руб.) «Внеоборотных активов», но темп их роста (111,96%) ниже темпа прироста валюты баланса (119,59%). В результате произошло снижение доли «Внеоборотных активов» в активах предприятия (с 70,95% на начало периода до 66,42% на конец периода). Уменьшились доля основных средств предприятия, создающих условия для производства продукции (хотя в абсолютных величинах её прирост составил 8 159 265 тыс. руб.).

Зато большой прирост показали оборотные акивы, темп их роста (138,23%) выше темпа прироста валюты баланса (119,59%). Это произошло за счет увеличения доли «Денежных средств» значительно увеличилась (с 0,27 до 9,17%), темп ее роста (4006,4%).

Практически не изменились доли «Запасов и НДС по приобретенным ценностям» (с 2,05 до 2,01%).

Снизилась доля «Дебиторской задолженности» (с 11,76 до 9,79%).

3. Анализ пассива баланса

баланс ликвидность прибыль рентабельность

Таблица 2. Расчетная таблица для анализа пассива баланса

Статьи актива баланса

Код

Абсолютные

величины в

тыс. руб.

Удельные

веса, %

Изменения,

+, —

Темп

роста,

%

2010

2011

2010

2011

Абс.

вели-

чин

Уд.

весов

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

1310

25 219 482

25 219 482

26,30

21,99

0

-4,31

100

Переоценка внеоборотных активов

1340

481 969

480 257

0,50

0,42

-1 712

-0,08

99,64

Добавочный капитал

1350

40 969 311

40 969 311

42,72

35,72

0

-7,00

100

Резервный капитал

1360

833 446

1 260 974

0,87

1,10

+427 528

+0,23

151,30

Нераспределенная прибыль

(непокрытый убыток)

1370

23 079 281

37 713 254

24,07

32,89

+14 633 973

+0,82

163,41

Итого по разделу III

1300

90 583 489

105 643 278

94,46

92,12

+15 059 789

-2,34

116,63

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Отложенные налоговые обязательства

1420

429 873

2 582 766

0,45

2,25

+2 152 893

+1,8

600,82

Прочие обязательства

1450

595

463

-

-

-132

-------

77,82

Итого по разделу IV

1400

430 468

2 583 229

0,45

2,25

+2 152 761

+1,80

600. 01

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Кредиторская задолженность

1520

4 394 114

5 783 655

4,58

5,04

+1 389 541

+0,46

131,62

Оценочные обязательства

1540

486 287

672 020

0,51

0,06

-419 085

-0,45

13,82

Итого по разделу V

1500

4 880 401

6 455 675

5,09

5,63

+1 575 274

+0,54

132,28

БАЛАНС

1700

95 894 358

114 682 182

100

100

+18 787 824

----

119,59

Вывод: Анализ пассивов баланса показал, что за прошедший год структура пассивов изменилась незначительно. Наибольшая доля в структуре пассивов у «Капитала и резервов» (92,12%), доля краткосрочных обязательств составляет 5,63%, долгосрочных 2,25%. Наибольший прирост в структуре капиталов показал резервный капитал и нераспределенная прибыль (151,30% и 163,41% соответственно). В разы увеличилась доля долгосрочных обязательств за счет отложенных налоговых обязательств (темп роста — 600%), но в целом на структуру пассивов это не оказало влияния (доля долгосрочных обязательств возросла с 0,45 до 2,25%). Высокие темпы роста у кредиторской задолженности (131,62%), хотя удельный вес её в составе пассивов вырос всего на полпроцента.

4. Анализ динамики валюты баланса

На начало года валюта баланса составляла 95 894 358 тыс. руб., на конец -- 114 682 182 тыс. руб. Рост валюты баланса на 19,59% может характеризоваться как положительно, так и отрицательно. Положительно -- если он вызван активизацией деятельности предприятия, отрицательно, -- если он вызван инфляционным ростом цен и переоценкой основных фондов.

Рост валюты вызван увеличением количества основных средств и увеличением нераспределенной прибыли.

5. Анализ финансовой устойчивости (определения типа финансовой ситуации)

Таблица 3. Расчетная таблица для анализа финансовой устойчивости

Показатели

Код

2010

2011

Изм. +, —

1. Источники собственных средств (Капитал и резервы)

1300

90 583 489

105 643 278

+15 059 789,00

2. Внеоборотные активы

1100

68 032 213

76 168 944

+8 136 731

3. Наличие собственных оборотных средств

(стр. 1 -- стр. 2)

22 551 276

29 474 334

+6 923 058

4. Долгосрочные заемные средства

1400

430 468

2 583 229

+2 152 761

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств

(стр. 3+ стр. 4)

22 981 744

32 057 563

+9 075 819

6. Краткосрочные заемные средства

1500

4 880 401

6 455 675

+1 575 274

7. Общая величина источников формирования запасов (стр. 5+стр. 6)

27 862 145

38 513 238

+10 651 093

8. Запасы и НДС

1210+1220

1 965 623

2 298 302

+332 679

9. Излишек (+) или недостаток (--) собственных оборотных средств (стр. 3-- стр. 8)

20 585 653

27 176 032

+4 624 756

10. Излишек (+) или недостаток (--) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств

(стр. 5 -- стр. 8)

21 016 121

29 759 261

+6 777 517

11. Излишек (+) или недостаток (--) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники)

(стр. 7 -- стр. 8)

25 896 522

36 214 936

+8 352 791

Тип финансовой ситуации

абсолютно устойчива

абсолютно устойчива

Вывод: В данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является абсолютно устойчивым, так как в ходе анализа установлен излишек собственных оборотных средств (20 585 653 тыс. руб. на начало и 27 176 032 тыс. руб, на конец периода), Долгосрочные и краткосрочные источники составляют незначительную долю. «Запасы и НДС» выросли (с 1 965 623 тыс. руб. до 2 298 302 тыс. руб.) и полностью обеспечиваются источниками их формирования.

6. Анализ ликвидности баланса

Таблица 4. Расчетная таблица для анализа ликвидности баланса

Показате-

ли актива

Баланса

КОД

Значение,

Тыс. руб.

Показа-

тели

Пассива

Баланса

КОД

Значение,

Тыс. руб.

Платежный

Излишек

(недостаток),

тыс. руб.

2010

2011

2010

2011

2010

2011

1. Наиболее ликвидные

активы, НЛА

1250

262 488

10 516 322

1. Наиболее

срочные

обязательства, НСО

1520

4 394 114

5 783 655

-4 131 626

+4 732 667

2. Быстро

реализуемые активы, БРА

1230+1260

11 460 296

11 520 238

2. Краткосроч-

ные пасси-

вы, КСП

-

-

-

+11 460 296

+11 520 238

3. Медленно реализуемые

активы, МРА

1210+1220

+1230

13 246 730

13 528 778

3. Долгосрочные

пассивы, ДСП

1400

4 880 401

6 455 675

+8 366 329

+7 073 103

4. Трудно

реализуемые активы, ТРА

1100

68 032 213

76 168 944

4. Постоянные

пассивы, ПСП

1300+1530

90 583 489

105 643 278

-22 551 276

-29 474 334

Вывод: За анализируемый период произошло увеличение ликвидности баланса из-за увеличения доли наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало 4 131 626 тыс. руб., на конец периода излишек -- 4 732 667 тыс. руб. Доля «Быстро реализуемых активов"практически не изменилась и из-за отсутствия краткосрочных пассивов полностью является излишком.

За счет роста долгосрочных пассивов уменьшился излишек медленно реализуемых активов. Выросла доля как трудно реализуемых активов, так и постоянных пассивов, но по этим статьям наблюдается недостаток (22 551 276 тыс. руб. на начало периода и 29 474 334 тыс. руб. на конец). Излишка более ликвидных активов не хватит для покрытия этого недостатка.

Для точности оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные табл. 10, по формуле 1 «Общий коэффициент ликвидности»:

Коэффициент ликвидности возрос (с 1,701 до2,649). Предприятие может полностью свои обязательства.

7. Анализ финансовых коэффициентов

Таблица 5. Расчетная таблица для анализа финансовых коэффициентов

Коэффициент

Порядок расчета с указанием

строк баланса

Значение

2010

2011

1. Автономии

13 001 700

0,945

0,921

2. Соотношения заемных и собственных средств

(1400+1500)1300

0,059

0,1

3. Маневренности

(1400+1500−1100)1300

-0,692

-0,741

4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

(1400+1500−1100)(1210+1220)

-31,91

-29,21

5. Абсолютной ликвидности

1250(1500−1530−1550)

0,054

1,629

6. Ликвидности

(1250+1230)(1500−1530−1550)

2,365

3,369

7. Покрытия

1200(1500−1530−1550)

5,709

5,966

8. Реальной стоимости имущества производственного назначения

(1210+1130)1700

0,724

0,679

9. Прогноз банкротства

(1210+1250−1500)1700

-0,028

0,055

Вывод: Коэффициент автономии снизился с 0,945до 0,921, что означает снижение финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Но тем не менее, он почти в 2 раза превышает минимальное значение.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало планируемого периода (0,059) и на конец периода (0,1) соответствует нормальному ограничению (макс 1,00) что свидетельствует о достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности снизился с -0,692 до -0,741, что говорит об уменьшении мобильности собственных средств предприятия и сужении свободы в маневрировании этими средствами.

Несмотря на то что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько вырос с -31,91до -29,21, он значительно ниже значения нормального ограничения (1,00), но это говорит о превышении собственных средств предприятия над заемными, а не о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,054 до 1,629, и стал выше нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения всей краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности вырос с 2,365 до 3,369 что свидетельствует о возрастании прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нормальным ограничениям (2,00) как на начало таки на конец анализируемого периода соответствует коэффициент покрытия (5,709 и 5,966 соответственно) что связано с высокими платежными возможностями предприятия.

Коэффициент прогнозирования банкротства уменьшился (с 0,724 -- на начало периода, до 0,679-- на конец периода), но выше минимального ограничения.

Коэффициент имущества производственного назначения возрос с -0,028 до 0,055 но он все равно не соответствует нормативному ограничению (мин. 0,5).

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем улучшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

8. Анализ финансовых результатов

8.1 Анализ динамики показателей прибыли

Таблица 6. Расчетная таблица для анализа динамики показателей прибыли

Показатели

Код

Абсолютные величины,

Тыс. руб.

Удельные

веса, %

Изменения

Темп

роста, %

2010

2011

2010

2011

абсолютное

Удельного

веса

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

2110

53 818 697

67 354 218

100

100

+13 535 521

-

125,15

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг с учетом коммерческих и управленческих расходов

2120

40 684 140

48 196 139

75,59

71,56

+7 511 999

-4,03

118,46

Валовая прибыль от продажи

2100

13 134 557

19 158 079

24,41

28,44

+6 023 522

+4,03

145,86

Коммерческие расходы

2210

-

-

-

-

Управленческие расходы

2220

-

-

-

-

Прибыль.(убытки) от продаж

2200

13 134 557

19 158 079

+6 023 522

145,86

Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

2320

449 583

623 647

+174 064

138,72

Проценты к уплате

2330

4189

0

— 4 189

0

Доходы от участия в других организациях

2310

-

-

Прочие операционные доходы

2340

2 145 958

2 382 547

+236 589

111,02

Прочие операционные расходы

2350

3 115 010

3 677 601

+562 591

118,06

Внереализационные доходы и расходы

Прочие внереализационные доходы (расходы)

2460

249 373

51 652

-197 721

20,71

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

12 610 899

18 486 672

+5 875 773

146,59

Налог на прибыль и иные аналогичные платежи

2410

2 490 875

1 331 561

-1 159 314

53,46

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

2400

10 406 647

15 051 925

+4 645 278

144,64

Вывод: Из данных таблицы 8 следует, что доля прибыли в выручке выросла на 6 023 522 тыс. руб. и составляет на конец периода 28,44% за счет снижения (с 75,59 до 71,56%) доли себестоимости. Темп прироста прибыли составляет 144,64%, в то время как темп прироста выручки -- 125,15%. При этом темп роста себестоимости (118,46%). Таким образом, можно говорить о повышении эффективности производства (темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости).

8.2 Анализ рентабельности и деловой активности

Таблица 8. Расчетная таблица для анализа рентабельности и деловой активности

Коэффициент

Порядок расчета

Значение

2010

2011

1. Рентабельности продаж

Стр. 2200 отчета / стр. 2110 отчета

0,244

0,284

2. Рентабельности всего капитала предприятия

Стр. 2200отчета/ стр. 1700 баланса

0,137

0,167

3. Рентабельности внеоборотных активов

Стр. 2200отчета /стр. 1100 баланса

0,193

0,252

4. Рентабельности собственного капитала

Стр. 2200 отчета / стр. 1300 баланса

0,145

0,181

5. Рентабельности перманентного капитала

Стр. 2200 отчета / (стр 1300 +1400) баланса

0,144

0,177

6. Общей оборачиваемости капитала

Стр. 2110 отчета / стр. 1700 баланса

0,561

0,587

7. Оборачиваемости мобильных средств

Стр. 2110отчета /стр. 1200 баланса

1,932

1,749

8. Оборачиваемости материальных оборотных средств

Стр. 2110 отчета /стр. 1210 баланса

27,461

29,438

9. Оборачиваемости готовой продукции

Стр. 2110 отчета /стр. 1214 баланса

-

-

10. Оборачиваемости дебиторской задолженности

Стр. 2110 отчета / стр. 1230 баланса

4,771

5,997

11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях

365 * стр. 1230 баланса /стр. 2110 отчета

76,509

60,859

12. Оборачиваемости кредиторской задолженности

Стр. 2110 отчета /стр. 1520 баланса

12,248

11,646

13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях

365 *стр. 1520 баланса /стр. 2110 отчета

29,801

31,342

14. Фондоотдачи внеоборотных активов

Стр. 2110 отчета /стр. 1100 баланса

0,791

0,884

15. Оборачиваемости собственного капитала

Стр. 2110 отчета /стр. 1300 баланса

0,594

0,638

Вывод: Коэффициент рентабельности продаж вырос (с 0,244 до 0,284), значит возросла прибыль на рубль реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности всего капитала возрос (с 0,137 до 0,167), что говорит о небольшом повышении эффективности использования имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился (с 1,932 до 1,749) -- снизилась эффективность использования мобильных средств.

Но возросла эффективность использования материальных оборотных средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало периода составлял 27,461, а на конец -- 29,438).

Скорость оборота дебиторской задолженности возросла (с 4,771 до 5,997), а скорость оборота кредиторской задолженности снизилась (с 12,248 до 11,646). Предприятие расплачивается по своим обязательствам в несколько раз быстрее, чем получает деньги по «кредитам»: средний срок оборота дебиторской задолженности 76,509 дня на начало периода и 60,859 дня на конец периода, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 29,801 и 31,342 дня соответственно.

Выросли коэффициенты, характеризующие рентабельность и деловую активность предприятия: коэффициент рентабельности внеоборотных активов (с 0,193 до 0,252), коэффициента рентабельности собственного капитала (с 0,145 до 0,181), коэффициент рентабельности перманентного капитала возрос (с 0,144 до 0,177).

Коэффициент общей оборачиваемости капитала возрос (с 0,561 до 0,587).

Рост фондоотдачи (с 0,791 до 0,884) вызван более быстрым ростом выручки относительно роста внеоборотных активов предприятия.

Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 0,145 до 0,181) произошел по той же причине.

Вывод

По итогам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующие выводы:

· валюта баланса и его ликвидность возросли — это говорит об оптимизации структуры баланса;

· финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является абсолютно устойчивым;

· темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости;

· рост большинства коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия подтверждает тот факт, что предприятие находится на стадии роста и развития.

Все это говорит о том, что предприятие свободно может реализовывать в дальнейшем свои планы по модернизации и развитию производства.

Список использованных ресурсов

1. http: //www. eon-russia. ru/RU/SitePages/default. aspx — официальный сайт ОАО «Э. ОН Россия»

2. http: //www. eon. com/de. html -- официальный сайт концерна «E. ON AG»

3. [Электронный ресурс] АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов специальности 80 502 — Экономика и управление на предприятии (в машиностроении) заочной формы обучения. 2010 г.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой