Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

ВВЕДЕНИЕ

Предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются конечные результаты работы, причины их изменения и возможные экономические последствия. Заключительным этапом анализа хозяйственной деятельности предприятия является анализ платежеспособности и ликвидации предприятия. Платежеспособность — есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе ликвидности, т. е. способности предприятия платить по своим краткосрочным обязательством. Для анализа ликвидности баланса требуется перегруппировка текущих активов по степени ликвидности. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Основными задачами анализа являются:

— объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии;

— выявление внутрифирменных резервов укрепления финансового положения;

— улучшение отношений с кредитными, контрольными и другими организациями.

Цель анализа выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Учитывая, что анализ дисциплина прикладная, значение ее определяется реальной пользой, которую она может принести в современных условиях.

Содержание анализа вытекает из его функций. Одной из таких функций являться изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Следующая функция анализа — контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.

Центральная функция анализа — поиск резервов повышения эффективности деятельности на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Тема курсовой работы — анализ финансового состояния предприятия. Целью курсовой работы является закрепление знаний, получение навыков в использовании методики анализа финансового состояния предприятия и умение анализировать полученные результаты.

1. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Анализ валюты баланса

Таблица 1- Уплотненный баланс, тыс. руб.

Статьи баланса

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Актив

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

797

615

Основные средства

598 129

888 922

Незавершенное строительство

269 858

257 857

Долгосрочные финансовые вложения

17 343

80 269

Итого по разделу 1

886 127

1 227 663

2. Оборотные активы

Запасы и затраты

986 828

1 203 297

НДС по приобретенным ценностям

36 924

77 426

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

662 575

1 161 035

Краткосрочные финансовые вложения

432 779

214 137

Денежные средства

19 177

102 594

Итого по разделу 2

2 138 283

2 758 489

Баланс

3 024 410

3 986 152

Пассив

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

652

652

Добавочный капитал

845 684

845 684

Резервный капитал

113

113

Нераспределенная прибыль

432 498

458 489

Итого по разделу 3

1 278 947

1 304 938

4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

-

247 056

Итого по разделу 4

-

247 056

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

640 515

1 047 592

Кредиторская задолженность

1 104 948

1 386 566

Итого по разделу 5

1 745 463

2 434 158

Баланс

3 024 410

3 986 152

Увеличение валюты баланса на 736 185 тыс. руб. (2 722 924−1 986 739) или на 37,05% свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки, так как сумма финансовых результатов, находящихся в распоряжении предприятия, увеличилась на 961 742 тыс. руб. или на 31,80%. На конец отчетного периода получена прибыль в сумме 25 991 тыс. руб. (458 489−432 498). Дебиторская задолженность увеличилась на 498 460 тыс. руб. или на 75,23%. Кредиторская задолженность увеличилась 281 618 или на 25,49%. Рост кредиторской задолженности опережает рост дебиторской задолженности на начало года 1 104 948 662 575= 1,67, а на конец года 13 865 661 161 035=1,19. Следует отметить, что показатель на начало года существенно отличается от оптимального показателя, равного 1,2, а показатель на конец года — незначительно.

1.2 Горизонтальный анализ баланса

Таблица 2- Горизонтальный анализ баланса

Статьи баланса

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Абсолютное отклонение,

+, —

Темпы роста, %

Актив

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

797

615

-182

77,16

Основные средства

598 129

888 922

+290 793

148,62

Незавершенное строительство

269 858

257 857

-12 001

95,55

Долгосрочные финансовые вложения

17 343

80 269

+62 926

462,83

Итого по разделу 1

886 127

1 227 663

+341 536

138,54

2. Оборотные активы

Запасы и затраты

986 828

1 203 297

+216 469

121,94

НДС по приобретенным ценностям

36 924

77 426

+40 502

209,69

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

662 575

1 161 035

+498 460

175,23

Краткосрочные финансовые вложения

432 779

214 137

-218 642

49,48

Денежные средства

19 177

102 594

+83 417

534,98

Итого по разделу 2

2 138 283

2 758 489

+620 206

129,01

Баланс

3 024 410

3 986 152

961 742

131,80

Пассив

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

652

652

0

100

Добавочный капитал

845 684

845 684

0

100

Резервный капитал

113

113

0

100

Нераспределенная прибыль

432 498

458 489

25 991

106,01

Итого по разделу 3

1 278 947

1 304 938

25 991

102,03

4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

-

247 056

247 056

-

Итого по разделу 4

-

247 056

247 056

-

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

640 515

1 047 592

407 077

163,55

Кредиторская задолженность

1 104 948

1 386 566

28 161 8

125,49

Итого по разделу 5

1 745 463

2 434 158

688 695

139,46

Баланс

3 024 410

3 986 152

961 742

131,8

Стоимость имущества предприятия за отчетный период увеличилась на 961 742 тыс. руб. или на 31,80%, также произошло увеличение стоимости внеоборотных активов на 341 536 тыс. руб. или на 38,54%.

Увеличение стоимости внеоборотных активов произошло за счет основных средств, которые выросли на 290 793 тыс. руб. или на 48,62%., это положительная тенденция. Рост стоимости основных средств может быть следствием развития материально- технической базы и заслуживает положительной оценки, но может быть и результатом переоценки основных фондов. Рост долгосрочных финансовых вложений на 62 926 тыс. руб. или на 362,83% и уменьшение незавершенного производства на 12 001 тыс. руб. или на 4,45%, скорее всего, подтверждает инвестиционную деятельность предприятия, направленную на расширение строительства. Уменьшение незавершенного строительства и увеличение долгосрочных финансовых вложений, вероятно, означает то, что на предприятии ведется строительство, в которое вкладываются долгосрочные финансовые вложения.

Рост оборотных активов обусловлен увеличением дебиторской задолженности за отчетный период на 498 460 тыс. руб. или на 75,23%. На рассматриваемом предприятии рост дебиторской задолженности 80,37% и это рассматривается, как отрицательная тенденция. Запасы и затраты увеличились на 216 469 тыс. руб. или на 21,94% за отчетный период; выручка увеличилась на 736 185 тыс. руб. Увеличение величины запасов и увеличение выручки указывают на положительную тенденцию. Краткосрочные финансовые вложения снизились на 218 642 тыс. руб. или на 50,52%. Денежные средства на предприятии увеличились на 83 417 тыс. руб. или на 434,98%, это рассматривается, как положительная тенденция. Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах составляет 30,99% и 42,09%, соответственно, на начало и на конец отчетного года и рассматривается, как отрицательная тенденция. Денежные средства на предприятии составляли 0,63% и 2,57%соотвественно, на начало и на конец отчетного периода. Можно сделать вывод о том, что денежных средств катастрофически не хватает и политика продаж на предприятии выбрана неверно.

Данные горизонтального анализа пассива баланса свидетельствуют о том, что увеличение стоимости имущества предприятия обусловлено ростом как собственных, так и заемных средств предприятия. Собственные средства увеличились за счет нераспределенной прибыли на 25 991 тыс. руб. или на 2,03% - это положительная тенденция, так как предприятие сможет вложить деньги в развитие производства и решение социальных вопросов. Долгосрочные обязательства появились к концу отчетного года и составили 247 056 тыс. руб.- это положительная тенденция. Краткосрочные обязательства за отчетный период увеличились на 688 695 тыс. руб. или на 39,46%, но преимущественно за счет займов и кредитов, которые выросли на 407 077 тыс. руб. или на 63,55%. Следовательно, это положительная тенденция.

На конец отчетного периода получена прибыль в сумме 25 991 тыс. руб. Кредиторская задолженность увеличилась на 281 618 тыс. руб. или на 25,49%. Рост дебиторской задолженности опережает рост кредиторской задолженности.

Соотношение кредиторской к дебиторской задолженности на начало года составляет 1,67, а на конец года 1,19 и незначительно отличается от нормативного значения 1,2. Денежных средств катастрофически не хватает, следовательно, в дальнейшем это может сказаться на ликвидности.

1.3 Вертикальный анализ баланса

Таблица 3- Вертикальный анализ баланса

Статьи баланса

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Тыс. руб

%

Тыс. руб.

Актив

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

797

0,03

615

Основные средства

598 129

19,78

888 922

Незавершенное строительство

269 858

8,92

257 857

Долгосрочные финансовые вложения

17 343

0,57

80 269

Итого по разделу 1

886 127

29,30

1 227 663

2. Оборотные активы

Запасы и затраты

986 828

32,63

1 203 297

НДС по приобретенным ценностям

36 924

1,22

77 426

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

662 575

21,91

1 161 035

Краткосрочные финансовые вложения

432 779

14,31

214 137

Денежные средства

19 177

0,63

102 594

Итого по разделу 2

2 138 283

70,70

2 758 489

Баланс

3 024 410

100,00

3 986 152

Пассив

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

652

0,02

652

Добавочный капитал

845 684

27,96

845 684

Резервный капитал

113

0,004

113

Нераспределенная прибыль

432 498

14,30

458 489

Итого по разделу 3

1 278 947

42,29

1 304 938

4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

-

-

247 056

Итого по разделу 4

-

-

247 056

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

640 515

0,21

1 047 592

Кредиторская задолженность

1 104 948

36,53

1 386 566

Итого по разделу 5

1 745 463

57,71

2 434 158

Баланс

3 024 410

100,00

3 986 152

В структуре актива баланса большая доля принадлежит оборотным активам 70,70% на начало отчетного года и 69,20% на конец отчетного года. Их удельный вес в активе баланса снизился на 1,5 п.п. Таким образом, структура предприятия является мобильной, так как большая доля актива падает на оборотные активы, она способствует более высокой оборачиваемости оборотных средств, что отражается, соответственно, на увеличении выручки.

Основной вклад в формирование оборотных активов вносят запасы и затраты 32,63% на начало отчетного периода, а на конец — 30,19%. Далее следует дебиторская задолженность — 21,91% и 29,13%, соответственно, на начало и конец года. Рост дебиторской задолженности и, возможно, может привести к проблемам с абсолютной ликвидностью предприятия.

Внеоборотные активы в составе баланса составляют на начало отчетного периода 29,30%, а на конец 30,80%. Соответственно, за отчетный год изменение внеоборотных активов незначительно (1,5 п.п.). В отчетном году расходы в незавершенном строительстве уменьшились. Удельный вес их валюте баланса уменьшился на 2,45 п.п. и составил к концу года 6,47%. Нематериальные активы в составе имущества занимают на начало года 0,03%, а к концу года 0,02%, их удельный вес снизился 0,01 п.п. Доля долгосрочных финансовых вложений к концу года увеличилась на 1,44 п. п и составила 2,01%. Данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, такое их изменение не отразится на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основные средства увеличились на 2,52 п.п., их доля в начале года 19,78%, а к концу года 22,30%. Это указывает на неполное вовлечение финансовых средств в основную деятельность предприятия.

При анализе пассива баланса следует отметить, что соотношение собственного и заемного капитала 49,29% и 57,71% на начало отчетного года и 32,74% и 61,06% на конец отчетного года указывает на нестабильное финансовое положение предприятия. Имущество предприятия формировалось в основном за счет заемного капитала. Отрицательной тенденцией является также уменьшение доли нераспределенной прибыли на 2,8 п.п. за отчетный период.

К концу отчетного года предприятие получило долгосрочные займы и кредиты в размере 247 056 тыс. руб., что составило 6,20%. Таким образом, предприятие имеет как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства.

1.4. Сравнительный аналитический баланс

Талица 4- Сравнительный аналитический баланс

Статьи

баланса

Абсолютная величина, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

На конец периода

в абс.

величинах

в уд. весах

в % к вел-не на начало периода

АКТИВ

Внеоборотные

активы

886 127

1 227 663

29,30

30,80

341 536

1,5

38,54

Оборотные

активы

2 138 283

2 758 489

70,70

69,20

620 206

-1,5

29,00

в том числе

Запасы

986 828

1 203 297

32,63

30,19

216 469

-2,44

21,94

Налог на

добавленную

стоимость

36 924

77 426

1,22

1,94

40 502

0,72

109,69

Дебиторская задолженность

662 575

1 161 035

21,91

29,13

498 460

7,22

75,23

Краткосрочн.

финансовые

вложения

432 779

214 137

14,31

5,37

-218 642

-8,94

-50,52

Денежные

средства

19 177

102 594

0,63

2,57

83 417

1,94

434,98

БАЛАНС

3 024 410

3 986 152

100,00

100,00

961 742

31,80

ПАССИВ

Собственный

капитал

1 278 947

1 304 938

42,29

32,74

25 991

-9,55

2,03

Заемный капитал

1 745 463

2 681 214

57,71

67,26

935 751

9,55

53,61

в том числе

Кредиты и займы

640 515

1 294 648

21,18

32,48

654 133

11,60

102,13

Кредиторская

задолженность

1 104 948

1 386 566

36,53

34,78

281 618

-1,75

25,49

БАЛАНС

3 024 410

3 986 152

100,00

100,00

961 742

-

31,80

Из таблицы видно, что имущество предприятия увеличилось на 961 742 тыс. руб. или на 31,80%. Внеоборотные активы увеличились за отчетный год на 341 536 тыс. руб. или на 38,54%. Оборотные активы увеличились на 620 206 тыс. руб. или на 29,00%. У предприятия произошло изменение структуры имущества в сторону увеличения удельного веса в нем внеоборотных активов на 1,5 п.п., а у дельный вес оборотных активов, соответственно, уменьшился на 1,5. Наибольшее приращение оборотных средств произошло за счет дебиторской задолженности, сумма которой выросла на 498 460 тыс. руб., или на 75,23%.

В пассиве баланса наибольшая динамика характерна для заемного капитала, в этом случае повышение мобильности имущества носит нестабильный характер. За отчетный год его стоимость увеличилась на 935 751 тыс. руб. или на 53,61%. В удельных весах на его долю приходится 57,71% и 67,26%, соответственно, на начало и на конец отчетного года, т. е. увеличение заемного капитала составило 9,55 п.п. Собственный капитал снизился на 9,55 п.п. и на его долю на конец отчетного года приходится 42,29%.

Таким образом, средства предприятия увеличились на 961 742 тыс. руб. или на 31,80% за счет собственного и заемного капитала. Удельный вес собственного капитала составляет 2,70%, а заемного 97,30%, от общего увеличения пассива и вложены эти средства на 35,51 во внеоборотные активы, а 64,49% этих средств вложены в оборотные активы, в том числе 22,51% в запасы.

баланс финансовый устойчивость рентабельность

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Таблица 5 — Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели

На начало отчетного

года

На конец отчетного

года

Абсолютное отклонение (+,-)

Темпы роста, %

Источники собственных средств (Ис) II рП

1 278 947

1 304 938

25 991

102,03

Внеоборотные активы (F) I рА

886 127

1 227 663

341 536

138,54

Собственные оборотные средства (Es) ,(1−2) COC

392 820

77 275

-315 545

19,67

Долгосрочные кредиты и заемные средства (Kт) IV рП

-

247 056

-

-

Наличие СОС и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) (3+4)

392 820

324 331

-68 489

82,56

Краткосрочные кредиты и займы (Kt) КЗС

1 745 463

2 434 158

688 695

139,46

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е) (5+6) ОИ

2 138 283

2 758 489

620 206

129,00

Величина запасов и затрат (Z) II рА З

986 828

1 203 297

216 469

121,94

Излишек (недостаток) СОС для формирования запасов и затрат (Ес) (3−8)

-594 008

-1 126 022

-532 014

-

Излишек (недостаток) СОС и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Ет) (5−8) СД

-594 008

-878 966

-284 958

-

Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Е) (7−8) ОИ

1 151 455

1 555 192

403 737

135,06

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9,10,11)

(0,0,1)

(0,0,1)

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия можно сказать, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, как на начало, так и на конец отчетного года.

Как на начало, так и на конец отчетного года предприятие имеет собственные оборотные средства, но к концу года их число резко сокращается: % покрытия запасов за счет собственных средств на начало года составляет с 39,80% (), а на конец года, соответственно, 6,42%.

В начале отчетного года предприятие не имеет собственных заемных средств, к концу года они появляются, и их хватает на покрытие 20,53% () запасов и затрат.

Таким образом, для покрытия запасов используют также и краткосрочные заемные средства.

Общая величина основных источников на начало года составляет 2 138 283 тыс. руб. и на конец отчетного года 2 758 489 тыс. руб.

Неустойчивое финансовое состояние показывает нарушение платежеспособности предприятия, при котором возможно восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств, для этого необходимо привлечь краткосрочные заемные средства.

2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

Таблица 6- Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Абсолютное отклонение

(+,-)

Имущество предприятия, руб. (В)

3 024 410

3 986 152

961 742

Источники СОС (капитал и резервы, руб.)(Ис)

1 278 947

1 304 938

25 991

Краткосрочные пассивы, руб. (Kt)

1 745 463

2 434 158

688 695

Долгосрочные пассивы, руб. (Кт)

-

247 056

247 056

Итого заемных средств (Кt+Кт)

1 745 463

2 681 214

9 357 571

Внеоборотные активы, руб. (F)

886 127

1 227 663

341 536

Оборотные активы, руб. (Ra)

2 138 283

2 758 489

620 206

Запасы и затраты, руб. (Z)

986 828

1 203 297

216 469

СОС, руб. (Ес)

392 820

77 275

-315 545

Коэффициент

Интервал оптимальных значений

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Абсолютное отклонение (+,-)

Автономии

> 0,5

0,42

0,33

-0,09

Соотношения заемных и собственных средств

< 0,7

1,36

2,05

0,69

Обеспеченности собственными средствами (Ко)

> 0,1

0,18

0,03

-0,15

Маневренности

>0. 2−0. 5

0,3

0,06

-0,24

Соотношения мобильных и иммобилизационных средств (Км)

2,41

2,25

-0,16

Имущества производственного назначения (Кп. им)

> 0,5

0,62

0,61

-0,01

Прогноза банкротства (Кпб)

0,13

0,08

-0,05

1. Финансовая независимость предприятия достаточно низкая, так как коэффициент автономии ниже оптимального значения, также коэффициент соотношения заемных и собственных средств выше оптимального значения, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент автономии на начало отчетного периода составляет 0,42, а на конец года 0,33, соответственно. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало отчетного года — 1,36; на конец- 2,05. Таким образом, на конец отчетного года финансовая зависимость предприятия увеличилась, так как коэффициент автономии на конец отчетного года уменьшился на 0,09 или на 21,43%, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,69 или на 50,74%.

2. Наличие собственных оборотных средств подтверждается наличием коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента маневренности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало отчетного периода составляет 0,18,а на конец отчетного года — 0,03, что ниже нормативного значения. Таким образом, за отчетный период коэффициент обеспеченности оборотными средствами уменьшился на 0,15, или на 83,33%.

Относительно коэффициента маневренности, можно сказать, что на начало отчетного года показатель составлял 0,3, а к концу года- 0,06, что существенно ниже оптимального значения. Показатель снизился за отчетный период на 0,24 или на 80%. Низкое значение этого показателя указывает на то, что часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобилизированного характера, которые являются менее ликвидным, т. е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

3. Высокие значения коэффициента соотношения мобильных и иммобильных средств: на начало отчетного года — 2,41, на конец отчетного года — 2,25; указывают на «мобильную» структуру активов, которые способствуют ускорению оборачиваемости оборотных средств. На конец отчетного периода положение слегка ухудшается, так как на каждый рубль внеоборотных активов приходится меньше оборотных средств 2,25 руб., вместо 2,41 руб. Таким образом, структура утяжеляется -показатели снижаются на 6,64%.

4. Коэффициент имущества производственного назначения изменился на 0,01 или на 1,61%, что свидетельствует о небольшом спаде в хозяйственной деятельности предприятия.

5. Коэффициент прогноза банкротства на начало отчетного года составляет 0,13, а на конец отчетного года — 0,8. Это означает высокую вероятность банкротства (60−80%). К концу отчетного периода коэффициент банкротства снижается на 0,05 или на 38,46% и можно сделать вывод о том, что на конец отчетного периода угроза банкротства несколько ослабевает.

3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Анализ ликвидности баланса

Таблица 7- Баланс ликвидности

Актив

На начало года, руб.

На конец года, руб.

Пассив

На начало года, руб.

На конец года, руб.

Платежный

излишек (+)/

недостаток (-)

% покрытия обязательств

на начало года, руб. (2−5)

на конец года, руб. (3−6)

на начало года, руб.. (2:5*100)

Наиболее ликвидные активы А1

451 956

316 731

Наиболее срочные пассивы П1

1 104 948

1 386 566

-652 992

-1 069 835

40,90

Быстрореализуемые активы А2

662 575

1 161 035

краткосрочные пассивы П2

640 515

1 047 592

22 060

+113 443

103,44

Медленно реализуемые активы А3

974 056

1 263 654

долгосрочные пассивы П3

-

247 056

974 056

+1 016 598

-

труднореализуемые активы А4

868 784

1 147 394

постоянные

пассивы П4

1 211 908

1 207 600

-343 124

-60 206

71,69

БАЛАНС

3 024 410

3 986 152

БАЛАНС

3 024 410

3 986 152

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение неравенств: A1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4 — данное неравенство носит, так называемый, балансирующий характер.

В данном случае не соблюдается лишь условие абсолютной ликвидности относительно наиболее ликвидных активов (А1) и наиболее срочных пассивов (П1), как на начало, так и на конец отчетного года:

Таблица 8- Условие абсолютной ликвидности

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Условие абсолютной ликвидности

А1 < П1

А1< П1

A1?П1

А2> П2

А2> П2

А2?П2

А3> П3

А3> П3

А3?П3

А4< П4

А4< П4

А4?П4

Это говорит о том, что предприятие имеет небольшие проблемы с текущей платежеспособностью, так как имеет возможность покрыть краткосрочные пассивы, но не имеет возможности покрыть наиболее краткосрочные обязательства. На начало года краткосрочные пассивы покрываются на 40,90%, а на конец года на 22,84%. Краткосрочные пассивы покрываются на начало года на 103,44%, а на конец года на 110,83%.

Что же касается перспективной платежеспособности, то предприятие имеет достаточно активов для выполнения свих обязательств. На начало года долгосрочных пассивов нет, а на конец года они составляют 511,48%. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами указывает на наличие собственных оборотных средств предприятия, как на начало, так и на конец отчетного периода.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель — чистый оборотный капитал или чистые оборотные средства, которые представляют собой превышение текущих активов над текущими пассивами и используются для обеспечения безопасности кредитов и как резерв для финансирования непредвиденных расходов.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) — абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

ЧОК = (ст. 290−220) — (ст. 610+620+630+660) (1)

ЧОКнг = (2 138 283−36 924)-(640 515+1104948)=355 896 тыс. руб

ЧОКкг = (2 758 489−77 426)-(1 047 592+1386566)=246 905 тыс. руб

%ЧОК =246 905 355 896?100−100= -30,62%

За отчетный период ЧОК сократился на 108 991 тыс. руб или на 30,62%, но тем не менее, предприятие остается ликвидным и платежеспособным.

3.2 Оценка относительных показателей ликвидности

Таблица 9- Относительные показатели ликвидности

Показатель

На начало года

На конец года

Денежные средства, руб

19 177

102 594

Краткосрочные финансовые вложения, руб.

432 779

214 137

Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, руб. (А1)

451 956

316 731

Дебиторская задолженность, руб.

662 575

1 161 035

Прочие оборотные активы, руб.

-

-

Итого дебиторской задолженности и прочих активов, руб. (А2)

662 575

1 161 035

Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, руб. (А1+А2)

1 114 531

1 477 766

Запасы и затраты (без расходов и будущих периодов), руб. (А3)

974 056

1 263 654

Итого оборотных средств, руб. (А1+А2+А3)

2 088 587

2 741 420

Текущие пассивы, руб. (П1+П2)

1 745 463

2 434 158

Коэффициент

Интервал оптимальных значений

На начало года

На конец года

Покрытия (Кп) (9: 10)

> 1−2

1,20

1,13

Критической ликвидности (Ккл) (7: 10)

>0. 8−1

0,64

0,61

Абсолютной ликвидности

>0. 2−0. 5

0,26

0,13

Анализ коэффициентов показывает, что текущие обязательства предприятия покрываются за счет текущих активов. Коэффициент покрытия составляет на начало года 1,20, а на конец отчетного года 1,13. Он уменьшается на 0,07 или на 5,83%. Уменьшение данного коэффициента указывает на отрицательную динамику, но изменение происходит в пределах оптимальных значений.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что у предприятия не хватает ликвидных активов, которые могут быть использованы для текущих расчетов. Он составляет на начало года — 0,64,а на конец — 0,61, соответственно. Коэффициент критической ликвидности уменьшился на 0,03 или на 4,69%.

На начало отчетного года коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,26 и находится в интервале допустимых значений, но к концу года показатель снижается до 0,13. За отчетный период он уменьшился на 0,13 или на 50% и стал равен показателю, который ниже оптимального значения, что указывает на возможность затруднений на предприятии с погашением срочных пассивов.

4. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

4.1 Показатели оборачиваемости оборотных средств

Таблица 10- Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатели

За отчетный период

Выручка от реализации продукции, тыс. руб

2 722 924

Средний остаток оборотных средств, тыс. руб

2 448 386

Коэффициент оборачиваемости, обороты (Коб)

1,11

Длительность 1 оборота, дни (ДО)

327,27

Коэффициент закрепления оборотных средств, руб. (КЗос)

0,90

4.1.1 Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств:

Коб = РПОС, (2)

где РП — выручка от реализации продукции, работ, услуг за определенный период времени, руб, ОС- средняя величина оборотного капитала за тот же период времени, руб

Коб = 27 229 242 448 386 = 1,11

4.1.2 Расчет длительности 1 оборота:

ДО= ДкапДО, (3)

где Дкол — количество календарных дней в расчетном периоде, дни, Коб- коэффициент оборачиваемости оборотных средств

ДО= 3601,1 = 327,27

4.1.3 Расчет закрепления оборотных средств:

КЗос= ОСРП, (4)

где ОС — средняя величина оборотного капитала за тот же период времени, руб, РП — выручка от реализации продукции, работ, услуг за определенный период времени, руб.

КЗос = 24 483 862 722 924 = 0,9

Оборотный капитал за отчетный период совершает 1,11 оборота. Длительность 1 кругооборота 327,27 дня, на основании коэффициента закрепления оборотных средств можно сделать вывод, что величина оборотных средств, содержащихся в 1 руб. реализованной продукции составляет 90 копеек.

4.2 Анализ движения денежных средств

4.2.1 Доля денежных средств в составе оборотных активов:

Уд. вес =

%, (5)

где ДС — сумма денежных средств

IIр.А — ИТОГО по разделу II

Уд. вес н.г. =

0,90%

Уд. вес к.г. =

3,72%

4.2.2 Абсолютное изменение денежных средств:

?ДС = ДСк. г — ДСн. г., (6)

где ДС н. г — сумма денежных средств на начало года

ДС к.г.  — сумма денежных средств на конец года

?ДС = 102 594 — 19 177 = 83 417 тыс. руб.

4.2.3. Коэффициент оборачиваемость денежных средств:

Ко ДС = РнДС, (7)

где ДС — средняя величина денежных средств

Ко ДС = 272 2924(19 177+102594)/2 = 44,74

4.2.4 Длительность одного кругооборота:

ДОДС =

, (8)

где Д — количество календарных дней в расчетном периоде, дни

ДОДС -Коэффициент оборачиваемость денежных средств

ДОДС =

= 8,22

Объем денежных средств, которыми располагает предприятие, увеличивается за отчетный период на 83 417 тыс. руб. И доля в структуре оборотных активов повысилась на 2,82 п. п и на конец периода составила 3,72%. Таким образом предприятие держит недостаточную сумму денежных средств, которые необходимы для оперативной деятельности. Денежные средства за отчетный период времени совершили 43,78 кругооборота. Длительность 1 оборота 8,22 дня.

4.3 Анализ дебиторской задолженности

4.3.1 Оборачиваемость дебиторской задолженности:

КОдз = РПДЗ, (9)

где ДЗ — дебиторская задолженность.

КОдз =2 722 924 662 575+1161035: 2=2,99 кругооборота

4.3.2 Период погашения дебиторской задолженности:

ДоДЗ =

, (10)

ДоДЗ = 3602,99= 120,40 дней

4.3.3 Доля дебиторской задолженности в общем объеме денежных средств:

Уд. ДЗ =

, (11)

где ДЗ — сумма дебиторской задолженности

Уд. дз. нг. = 6 625 752 138 283?100%= 30,99%

Уд. дз. кг. = 11 610 352 758 489?100%= 42,09%

По данным горизонтального анализа дебиторской задолженности увеличилась на 498 460 тыс. руб или на 75,23%. Причем дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, отсутствует. В балансе за отчетный период нет сомнительной задолженности. Доля дебиторской задолженности в общем объеме денежных средств составляет на начало года 30,99%, а к концу года 42,09%. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период составляет 2,99 кругооборота. Период погашения дебиторской задолженности составляет 120,4 дня.

4.4 Анализ кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

КОкз=РПКЗ, (12)

где КЗ — средняя величина кредиторской задолженности

КОкз = 27 229 241 104 948+1386566:2 = 2,19 кругооборота

Период погашения кредиторской задолженности:

КОкз=ДкалКОкз (13)

КОкз =3602,19 = 164,38 дня

За отчетный период кредиторская задолженность увеличилась на 281 618 тыс. руб или на 25,49%. В относительных показателях наблюдается снижение на 0,25 п.п. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности равен 2,19 кругооборота, а период погашения кредиторской задолженности 164, 38 дня.

Кредиторская задолженность не только используется в обороте предприятия в качестве источника финансирования, но и одновременно является источником покрытия дебиторской задолженности.

Темпы роста кредиторской задолженности (125,49%) меньше темпов роста дебиторской задолженности (175,23), что отразилось на уменьшении уровня коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (1,67 и 1,19 соответственно на начало и конец отчетного года). Это означает, что предприятие имеет зависимость от кредитов, которая к концу года уменьшается.

Сравнение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод: период погашения кредиторской задолженности на 19,8 дня больше, чем дебиторская задолженность, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью в 119,42 раза. Такая ситуация может рассматриваться положительно в том случае, если невелика доля просроченных платежей, т. е. обеспечивается дополнительный приток денежных средств. В противном случае, дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долг. окц-в может привести к росту кредиторской задолженности и в конечном счете к неплатежеспособности предприятия.

4.5 Анализ оборачиваемости товарно-материальных ценностей

Таблица 11- Анализ состояния финансов предприятия

Показатели

На начало года

На конец года

изменение

тыс. руб

% к итогу

тыс. руб

% к итогу

тыс.

руб

Запасы, всего

в том числе:

986 828

100

1 203 297

100

+216 469

сырье, материалы

140 705

14,26

177 341

14,74

+36 636

затраты в незавершенном производстве

418 848

42,44

508 988

42,30

+90 140

готовая продукция и товары для перепродажи

360 236

36,50

419 630

34,87

+59 394

расходы будущих периодов

67 039

6,80

97 338

8,09

+30 299

Как видно из таблицы 10, запасы ТМЦ за анализируемый период возросли на 216 469 тыс. руб. или на 21,94%. Основной прирост запасов произошел по затратам в незавершенном производстве, которые увеличились на 90 140 тыс. руб. или на 21,52%. Сырье и материалы увеличились за отчетный период на 36 636 тыс. руб. или на 26,04%. Готовая продукция и товары для перепродажи увеличились на 59 394 тыс. руб. или на 16,49%. Расходы будущих периодов за отчетный период увеличились на 30 299 тыс. руб. или на 45,2%.

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимают затраты в незавершенном производстве: на начало года 42,44%, а на конец 42,30%. Их доля на конец отчетного года снизилась на 0,14 п.п. Сырье и материалы в составе запасов занимают 14,26% на начало отчетного года и 14,74% на конец отчетного года, соответственно. Их доля на конец отчетного года увеличилась на 0,48 п.п. Готовая продукция занимает 36,5% на начало отчетного периода и 34,87% на конец, её доля снизилась на 1,63 п.п. Наименьший удельный вес в составе запасов занимают расходы будущих периодов, которые составляют 6,8% на начало и 8,09% на конец отчетного периода.

Для оценки структуры запасов ТМЦ используют коэффициент накопления, который определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов незавершенного производства и расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и отгруженных товаров.

Кн. нг = 140 705+418848360236 = 1,55 (14)

Кн. кг. =177 341+508988419630= 1,64

Расчет показывает, что коэффициент накопления как на начало, так и на конец отчетного года больше 1, следовательно, коэффициент указывает о неблагоприятной структуре предприятия. Выручка от реализации продукции за отчетный период увеличилась на 72,96%, продукция предприятия пользуется спросом.

Важно отметить, что опережающие темпы роста объема продажи продукции (172,96%) по сравнению с темпами роста производственных запасов (121,94%) приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота.

Для оценки оборачиваемости запасов используют показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости, т. е. количество оборотов запасов за анализируемый период:

КОз=РП З = 2 722 924 986 828+1203297: 2= 2. 49 кругооборота (15)

2. Период оборота:

ДОз =ДкалКОз= 3602. 49= 144. 58 дней (16)

За отчетный год ТМЦ совершили 2. 49 кругооборота. Продолжительность 1 кругооборота составила 144. 58 дней.

5. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

5.1 Оценка деловой активности

«Золотое правило» экономики: Тп> Тв>Так>100%

1. Темпы роста прибыли от продаж:

ТП = ЧПотч*ЧПпр *100%, (17)

где ТП — темпы роста прибыли от продаж, % ЧПОТЧ — чистая прибыль за отчетный период, руб., ЧППР — чистая прибыль за предыдущий период, руб.

Тп=290 590 484 174?100 = 60,02

2. Темпы роста выручки:

ТВ = РПотч*РПпр * 100%, (18)

где ТВ — темпы роста выручки, %, РПОТЧ — выручка от реализации продукции за отчетный период, руб.; РППР — выручка от реализации продукции за предыдущий период, руб.

Тв =27 229 241 986 739?100=137,5

3. Темпы роста активов:

ТАК = АКкг*АКнг *100%, (19)

где ТАК — темпы роста активов за отчетный период, %; АККГ — величина активов на конец отчетного периода, руб.; АКНГ — величина активов на начало отчетного периода, руб.

Так=30 244 103 986 152?100 = 75,87

«Золотое правило» экономики не выполняется. Темпы роста прибыли меньше темпов роста выручки, темпы роста выручки больше, чем темпы роста активов, учитывая что в активе баланса темпы роста внеоборотных активов 138,57%, причем, наибольшая динамика во внеоборотных активах принадлежит долгосрочным финансовым вложениям — 462,83%.

Таблица 12- Относительные показатели деловой активности

Показатели

Значения

Выручка от реализации продукции, тыс. руб

2 722 924

Чистая прибыль, т. руб

25 991

Фондоотдача производственных фондов, руб

2,58

К-т общей оборачиваемости капитала, обороты

0,78

К-т оборачиваемости оборотных средств

1,11

К-т оборачиваемости дебиторской задолженности

4,69

К-т оборачиваемости материальных средств, обороты

2,49

Средний сорок оборачиваемости дебит. задолженности, дни

76,76

Средний срок оборота материальных средств, дни

144,58

К-т оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты

2,19

Средняя продолжительность оборота кредит. задолженности, дни

164,38

Оборачиваемость собственного капитала, обороты

2,10

Продолжительность операционного цикла, дни

221,34

Продолжительность финансового цикла, дни

56,96

Расчет относительных показателей деловой активности:

1. Выручка от реализации продукции — 2 722 924 тыс. руб.

2. Чистая прибыль — 25 991 тыс. руб.

3. Фондоотдача производственных фондов:

ФО = РПВНА, (20)

где ФО — фондоотдача производственных фондов, руб.; РП — выручка от реализации продукции, руб.; ВНА — средняя величина внеоборотных активов, руб.

ФО= 2 722 924 886 127+1227663*0,5 = 2,58 оборота

4. Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

КОК = РПАК, (21)

где КОК — коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты; РП — выручка от реализации продукции, руб., АК — средняя величина активов, руб.

КОК = 27 229 243 024 410+3986152*0,5 = 0,78 оборота

5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

КООА = РПОА, (22)

где КООА — коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты: РП — выручка от реализации продукции, руб., ОА — средняя величина оборотных активов, руб.

КООА = 27 229 242 138 283+2758489*0,5 = 1,11 оборота

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

КОДЗ = РПДЗ, (23)

где КОДЗ — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты; РП — выручка от реализации продукции, руб., ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности, руб.

КОДЗ = 2 722 924 662 575+1161035*0,5 = 4,69 оборота

7. Коэффициент оборачиваемости материальных средств:

КОМС = РПЗ, (24)

где КОМС — коэффициент оборачиваемости материальных средств, обороты; РП — выручка от реализации продукции, руб., З — средняя величина запасов, руб.

КОМС = 2 722 924 986 828+1203297*0,5 = 2,49 оборота

8. Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности:

СОДЗ = Дкал*КОдз, (25)

где СОДЗ — средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни; ДКАЛ — календарные дни в отчетном периоде, КОДЗ — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты.

СОДЗ = 3604,69 = 76,76 дня

9. Средний срок оборота материальных средств:

СОМС = Дкал*КОмс, (26)

где СОМС — средний срок оборота материальных средств, дни; ДКАЛ — календарные дни в отчетном периоде, КОМС = коэффициент оборачиваемости материальных средств, обороты.

СОМС = 3602,49 = 144,58 дня

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

КОКЗ = РПКЗ, (27)

где КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты; РП — выручка от реализации продукции, руб., КЗ — средняя величина кредиторской задолженности, руб.

КОКЗ = 27 229 241 104 948+1386566*0,5 = 2,19 оборота

11. Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности:

СОКЗ = Дкал*КОкз, (28)

где СОКЗ — средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни; ДКАЛ — календарные дни в отчетном периоде, КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты.

СОКЗ = 3602,19 = 164,38 дня

12. Оборачиваемость собственного капитала:

КОСК = РПСК, (29)

где КОСК — оборачиваемость собственного капитала, обороты; РП — выручка от реализации продукции, руб., СК — средняя величина собственного капитала, руб.

КОСК = 2 722 924 1 278 947+1304938*0,5 = 2,10 оборота

13. Продолжительность операционного цикла:

ОЦ = СОМС + СОДЗ, (30)

где ОЦ — операционный цикл, дни; СОМС — средний срок оборота материальных средств, дни; СОДЗ — средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни.

ОЦ = 76,76+144,58= 221,34 дня

14. Продолжительность финансового цикла:

ФЦ = ОЦ — СОКЗ, (31)

где ФЦ — финансовый цикл, дни; ОЦ — операционный цикл, дни; СОКЗ — средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни.

ФЦ = 221,34−164,38 =56,96 дня

На анализируемом предприятии:

Фондоотдача производственных фондов 2,58 руб, т. е. на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции на сумму 2,58 руб.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала 0,78 оборота показывает скорость оборотов всех средств предприятия, т. е. за 1 год капитал совершает 0,78 оборота.

· Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 1,11 оборота отражает, что на каждый рубль данного вида активов приходится выручки в сумме 1,11 руб.

· Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 4,69 показывает число оборотов за период кредита, предоставленного предприятием.

· Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2,49 показывает скорость оборота запасов.

· Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 76,76 дней и характеризует продолжительность 1 оборота дебиторской задолженности.

· Средний срок оборота материальных средств 144,58 дней показывает продолжительность 1 оборота материальных средств.

· Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2,19 оборотов показывает скорость оборота задолженности предприятия.

· Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности 164,38 дня показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность.

· Оборачиваемость собственного капитала 2,10 оборота отражает активность собственных средств, которыми рискуют акционеры.

· Продолжительность операционного цикла 221,34 дней характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторскую задолженность.

· Продолжительность финансового цикла составляет 56,96 дня и показывает период времени между началом оплаты поставщиком за полученное от них сырье и материалов и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию.

5.2 Оценка рентабельности

Таблица 13- Оценка рентабельности

Показатели

Расчеты, значения

Рентабельность продаж, %

10,67

Рентабельность продукции, %

17,92

Рентабельность капитала, %

0,74

Рентабельность внеоборотных активов,%

2,46

Рентабельность собственного капитала, %

2,01

1) Рентабельность продаж:

RП = Прибыль от реализованной продукции * объем реализованной продукции в оптовых ценах *100, (32)

где RП — рентабельность продаж, %.

RП = 2 905 902 722 924*100 = 10,67%

2) Рентабельность продукции:

RП=Прибыль от реализованной продукции *. Объем реализованной продукции по себестоимости*100, (33)

где RП — рентабельность продукции, %.

RП = 2 905 901 621 229*100 = 17,92%

3) Рентабельность капитала:

RК = Чистая прибыль * Средняя величина валюты баланса*100, (34)

где RК — рентабельность капитала, %.

RК = 25991(3 024 410+3986152)/2*100 = 0,74%

4) Рентабельность внеоборотных активов:

RВНА = Чистая прибыль * Средняя величина IрА баланса*100%, (35)

где RВНА — рентабельность внеоборотных активов, %.

RВНА = 25991(886 127+1227663/2)*100 = 2,46%

5) Рентабельность собственного капитала:

RСК = Чистая прибыль * средняя величина IIIрП*100%, (36)

RСК — рентабельность собственного капитала, %.

RСК = 25991(1 278 947+1304938)/2*100 = 2,01%

Рентабельность продаж составляет 10,67% и отражает доходность реализации и показывает, что с каждого рубля продаж предприятие получает прибыль в размере 10,67 коп.

Рентабельность продукции составляет 17,92% и показывает прибыль от конечных затрат на производство продукции, т. е. предприятие имеет 17,92 коп. прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Величина чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль капитала предприятия (собственного и заемного) составляет 0,74 коп., а на каждый рубль внеоборотных активов 2,46 коп.

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия, позволяющий судить о том, какая прибыль приходится на каждый руб. инвестированного собственниками капитала. Из произведенных расчетов видно, что в отчетном периоде каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, принес им 2,01 коп. прибыли.

6. ИТОГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

На предприятии за отчетный период увеличилась валюта баланса на 736 185 тыс. руб. или на 37,05%, что свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Дебиторская задолженность увеличилась на 498 460 тыс. руб. или на 75,23%. Кредиторская задолженность увеличилась 281 618 или на 25,49%. Рост кредиторской задолженности опережает рост дебиторской задолженности на начало года 1,67, а на конец года 1,19. Следует отметить, что показатель на начало года существенно отличается от оптимального показателя, равного 1,2, а показатель на конец года — незначительно.

Стоимость имущества предприятия за отчетный период увеличилась на 961 742 тыс. руб. или на 31,80%. Увеличение стоимости внеоборотных активов произошло за счет основных средств, которые выросли на 290 793 тыс. руб. или на 48,62%., это положительная тенденция. Рост оборотных активов обусловлен увеличением дебиторской задолженности за отчетный период на 498 460 тыс. руб. или на 75,23%. Данные горизонтального анализа пассива баланса свидетельствуют о том, что увеличение стоимости имущества предприятия обусловлена ростом как собственных, так и заемных средств предприятия. Собственные средства увеличились за счет нераспределенной прибыли на 25 991 тыс. руб. или на 2,03% - это положительная тенденция, так как предприятие сможет вложить деньги в развитие производства и решение социальных вопросов.

В структуре актива баланса большая доля принадлежит оборотным активам 70,70% на начало отчетного года и 69,20% на конец отчетного года. Таким образом, структура предприятия является мобильной, так как большая доля актива падает на оборотные активы, она способствует более высокой оборачиваемости оборотных средств, что отражается, соответственно, на увеличение выручки.

При анализе пассива баланса следует отметить, что соотношение собственного и заемного капитала 49,29% и 57,71% на начало отчетного года и 32,74% и 61,06% на конец отчетного года указывает на нестабильное финансовое положение предприятия. Имущество предприятия формировалось в основном за счет заемного капитала. К концу отчетного года предприятие получило долгосрочные займы и кредиты 247 056 тыс. руб. Таким образом, предприятие имеет как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства.

У предприятия произошло изменение структуры имущества в сторону увеличения удельного веса в нем внеоборотных активов на 1,5 п.п., а удельный вес оборотных активов, соответственно, уменьшился на 1,5 п.п. Наибольшее приращение оборотных средств произошло за счет дебиторской задолженности, сумма которой выросла на 498 460 тыс. руб., или на 75,23%.В пассиве баланса наибольшая динамика характерна для заемного капитала, в этом случае повышение мобильности имущества носит нестабильный характер. За отчетный год его стоимость увеличилась на 935 751 тыс. руб. или на 53,61%.

Таким образом, средства предприятия увеличились на 961 742 тыс. руб. или на 31,80% за счет собственного и заемного капитала. Удельный вес собственного капитала составляет 2,70%, а заемного 97,30%, от общего увеличения пассива и вложены эти средства на 35,51 во внеоборотные активы, а 64,49% этих средств вложены в оборотные активы, в том числе 22,51% в запасы.

Предприятие находится в неустойчивом финансовом положении как на начало, так и на конец отчетного года, что свидетельствует о нарушении платежеспособности предприятия. В отчетный период предприятие имеет собственные оборотные средства, сумма которых к концу года резко сокращается. Таким образом, для покрытия запасов используют также и краткосрочные заемные средства. Финансовая независимость предприятия достаточно низкая, так как коэффициент автономии ниже оптимального значения, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Низкое значение показателя маневренности указывает на то, что часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобилизированного характера. Коэффициент имущества производственного назначения уменьшился, что свидетельствует о небольшом спаде в хозяйственной деятельности предприятия. Коэффициент прогноза на начало отчетного года составляет 0,13, а на конец отчетного года 0,8, что свидетельствует о высокой вероятности банкротства (60−80%), но к концу отчетного периода банкротство несколько ослабевает.

Предприятие имеет небольшие проблемы с текущей платежеспособностью, так как имеет возможность покрыть краткосрочные пассивы, но не имеет возможности покрыть наиболее краткосрочные обязательства. Что же касается перспективной платежеспособности, то предприятие имеет достаточно активов для выполнения свих обязательств. За отчетный период чистый оборотный капитал сократился, но, тем не менее, предприятие остается ликвидным и платежеспособным. За отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился, что указывает на возможность затруднений на предприятии с погашением срочных пассивов.

«Золотое правило» экономики не выполняется. Невыполнение этого правила может быть обусловлено освоением технологий, вложением инвестиций и т. д., поэтому нельзя расценивать, как отрицательную тенденцию.

Продолжительность операционного цикла составила 221,3 дней; продолжительность финансового цикла составляет 56,96 дней. Это положительная тенденция, так как период финансового цикла небольшой и он не приводит к торможению процесса производства.

Рентабельность продаж составляет 10,67% и показывает, что с каждого рубля продаж предприятие получает прибыль в размере 10,67 коп. Рентабельность продукции составляет 17,92%, т. е. предприятие имеет 17,92 коп. прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Величина чистой прибыли, приходящийся на каждый рубль капитала предприятия (собственного и заемного) составляет 0,74 коп., а на каждый рубль внеоборотных активов 2,46 коп. Из произведенных расчетов видно, что в отчетном периоде каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, принес им 2,01 коп. прибыли.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой