Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Содержание:

Введение… 3

1. Организационно — экономическая характеристика ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов»… 4

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия… 10

2.1 Задачи анализа финансовых результатов… 10

2.2 Анализ состава и динамики прибыли предприятия… 11

2.3 Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ, услуг… 12

2.4 Анализ показателей рентабельности предприятия… 16

2.5 Анализ прочих финансовых доходов и расходов… 17

2.6 Вывод по главе 2… 20

3. Анализ финансового состояния предприятия… 21

3.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости… 21

3.2 Анализ источников формирования капитала предприятия… 22

3.3 Анализ имущественного комплекса предприятия… 24

3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия… 26

3.5 Диагностика риска банкротства… 30

3.5.1 Оценка финансовой устойчивости по модели, предусмотренного российским законодательством… 30

3.5.2 Модель интегральной бальной оценки… 31

3.6 Вывод по главе 3… 34

Заключение… 36

Список используемой литературы… …37

Приложение

Введение

Целью данной работы является изучение производственной и финансовой деятельности красноярского предприятия ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» и проведение анализа финансово — хозяйственной деятельности данной предприятия. Полное наименование Фирмы: Открытое акционерное общество «Производственное объединение «Красноярский завод комбайнов».

В свою очередь, анализ финансово — хозяйственной деятельности предприятия имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемы, так называемые «узкие места» в производственно — хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения и выявить резерв повышения его устойчивости.

Задачами данной курсовой работы являются:

— Изучение организационно-экономической характеристики ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов»;

— Анализ состав и динамики балансовой прибыли;

— Анализ финансового состояния предприятия.

1. Организационно — экономическая характеристика ОАО «Произ-водственное объединение «Красноярский завод комбайнов».

Исследуемым предприятием в курсовой работе является открытое акционерное общество «Производственное объединение «Красноярский завод комбайнов».

Юридический адрес Общества: Российская федерация, 660 049, г. Красноярск, ул. Профсоюзов, 3.

Дата государственной регистрации Общества 19 сентября 2002 года, основной государственный регистрационный № ОГРН 1 022 401 788 474, зарегистрировано ИМНС РФ по Железнодорожному району г. Красноярска.

Правовое положение ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» определяется Гражданским кодексом Российской Федерации, законом Российской Федерации и другим российским законодательством, Уставом Общества и Учредительным договором. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет самостоятельный баланс, расчетные и другие счета в банках и других кредитных учреждениях, в том числе в иностранной валюте, имеет печать, штампы и бланки, может иметь товарный знак, эмблему и другие средства индивидуализации. Общество может создавать представительства и филиалы. Представительства и филиалы не являются юридическими лицами и действуют на основании утвержденных Обществом положений о них.

«ПО «Красноярский завод комбайнов» может иметь дочерние и зависимые хозяйственные общества с правами юридического лица, созданные на территории Российской Федерации и соответствии с законодательством Российской Федерации, а за пределами территории Российской Федерации в соответствии с законодательством иностранного государства.

Общество имеет право осуществлять выпуск ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством, производить операции с ценными бумагами, валютой и валютными ценностями в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Общество вправе привлекать для работы российских и иностранных специалистов, самостоятельно определять формы, размеры и виды оплаты труда.

Общество может быть добровольно реорганизовано в порядке, предусмотренным законодательством РФ. Реорганизация может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования. Если федеральным законом будут установлены иные формы реорганизации, Общество будет вправе реорганизоваться в указанных формах. При реорганизации вносятся соответствующие изменения в учредительные документы.

Ликвидация Общества влечет за собой его прекращение без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам, ликвидация Общества осуществляется в порядке, установленном Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», другими законодательными актами.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 700 000 000 (семьсот миллионов) рублей. Уставный капитал составляется из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. Он разделен на момент учреждения на обыкновенные именные акции в количестве 7 000 000 штук номинальной стоимостью 100 рублей каждая, приобретаемых акционерами при учреждении Общества все акции выпускаются в бездокументарной форме, имеют одинаковую номинальную стоимость и предоставляют их владельцам одинаковый объем прав. Уставный капитал полностью оплачен.

Общество имеет Назаровский филиал Открытого акционерного общества «ПО «КЗК», по местонахождению 662 200, РФ, Красноярский край, г. Назарово, а/я 4.

Основным видом деятельности открытого акционерного общества «Производственное объединение «Красноярский завод комбайнов» является производственная деятельность.

В открытом акционерном обществе «Производственное объединение «Красноярский завод комбайнов» структура бухгалтерии состоит из отделов:

— расчетной группы, работники которой на основании первичных документов выполняют все расчеты по заработной плате и удержания из нее, осуществляют контроль за использованием фонда оплаты труда, ведут учет расчетов по отчислениям во внебюджетные фонды;

— производственно — калькуляционной группы, работники которой ведут учет затрат на все виды производства, калькулируют фактическую себестоимость выпускаемой продукции и составляют отчетность, определяют состав затрат на незавершенное производство;

— общей группы, работники которой осуществляют учет остальных операций, ведут Главную книгу и составляют бухгалтерскую отчетность;

— финансовой группы, работники которой ведут учет денежных средств и расчетов с дебиторами и кредиторами, юридическими и физическими лицами;

— материальной группы, работники которой ведут учет приобретенных материальных ценностей, расчетов с поставщиками материалов, поступления и расходования материалов в разряде мест их хранения и использования.

Аппарат бухгалтерии имеет непосредственное отношение ко всем отделам организации. Он получает от них те или иные данные, необходимые для осуществления учета.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета на предприятии, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель предприятия. Главный бухгалтер, возглавляющий бухгалтерскую службу, действует в соответствии с законом «О бухгалтерском учете» и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Он подчиняется руководителю предприятия и несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчетности. Главный бухгалтер подписывает денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства. К финансовым и кредитным обязательствам относятся документы, оформляющие финансовые вложения, договоры займа, кредитные договоры.

Экономическую характеристику предприятия можно дать на основе расчетов, приведенных в таблицах 1.1. и 1.2.

Таблица 1.1.

Размеры и основные экономические показатели предприятия.

Показатель

Базовый период (2005)

Отчетный период (2006)

Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, услуг (В)

2 653 059,0

4 531 713,0

Среднегодовая стоимость основных средств производства, руб.

674 984,5

685 241,5

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

21 043

1833

Среднесписочная численность работников, чел.

6417

6523

Фотдоотдача ОСП, руб.

3,93

6,61

Фондоотдача активной части фондов, руб.

13,76

9,32

Фондоотдача машин и оборудования, руб.

17,52

11,38

Среднегодовая выработка продукции одним работником в ценах базового периода, тыс. руб.

413,44

466,72

среднегодовое колитчество действующего оборудования, шт.

2304

6245

Таблица 1.2.

Финансовые результаты и финансовое состояние предприятия

Показатели

2005 г.

2006 г.

1

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

21 043

1833

2

Балансовая прибыль, руб.

343 922,0

624 412,0

3

Рентабельность продаж, %

0,06

0,05

4

Коэффициент маневренности

-0,02

-0,18

5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

0,39

0,45

6

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,079

0,005

7

Коэффициент промежуточной ликвидности

0,17

0,488

8

Коэффициент текущей ликвидности

1,04

1,06

На основании данных таблицы 1.1. можно определить эффективность использования ресурсов предприятия.

Согласно проведенным расчетам (таблица 1.1.) наблюдается тенденция увеличения значений почти по всем показателям. Так за 2006 год выручка составляет 4 531 713,0 руб. фондоотдачи — основному обобщающему показателю использования фондов. За 2005 год предприятие получило 2 653 059,0 выручки от продажи продукции, оказания услуг и выполнения работ.

В настоящее время нарушение хозяйственных связей, кризис неплатежей, снижение спроса в следствие низкой платежеспособности снижают оборачиваемость средств предприятия. На сегодняшний день финансовое состояние предприятия не совсем благополучно, в этом можно убедиться проанализировав данные, приведенные в таблице 1.2.

За 2005 г. предприятие получило прибыль в размере 21 043 тыс. руб., но уже в 2006 г. — 1833 тыс. руб.

На основании произведенных расчетов, можно сказать о повышении балансовой прибыли — в 2006 г. она составила 624 412,0 рублей, что на 280 490,0 рублей больше данного показателя за 2005 год (он составил 343 922,0 р.).

При расчете коэффициента промежуточной ликвидности определили, что всего лишь 12% текущих обязательств в 2006 г. может быть достаточно быстро погашено за счет активов первой и второй степени ликвидности, т. е. денежных средств, ценных бумаг и ожидаемых поступлений от дебиторов. Это цифра недостаточно велика, если учесть тот факт, что оптимальное значение составляет 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) составил за 2006 год 1,06, что на 0,02 больше данного коэффициента за 2005 год, таким образом, это говорит о неспособности предприятия оплачивать свои текущие обязательства в ходе обычного воспроизводственного процесса.

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

2.1. Задачи анализа финансовых результатов

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности, а также в результате чрезвычайных обстоятельств.

Размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

— изучение возможностей получения прибыли в соответствии с имеющимся ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка;

— систематический контроль за процессом формирования прибыли и изменением ее динамики;

— определение влияния как внешних, так и внутренних факторов на финансовые результаты и оценка качества прибыли;

— выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня доходности бизнеса;

— оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

— выработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления прибылью.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, финансовой отчетности ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках» а также соответствующие таблицы плана, предприятия.

2.2. Анализ состава и динамики прибыли предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год (табл. 2. 1). При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Таблица 2. 1

Состав и динамика балансовой прибыли

Наименование показателя

Код строки

Сумма, тыс. руб.

Измене-ние (+,-). П. 4-П.З.

Темп роста. %

п. 4/п. 3*100

2005

2006

1

2

3

4

5

6

1 Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто)от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС. акцизом и аналогичных обязатель-ных платежей)

010

2 653 059,0

4 531 713,0

1 878 654,0

170,8

Себестоимость проданных товаров, про-дукции, работ, услуг

020

2 309 137. 0

3 907 301. 0

1 598 164. 0

169. 2

Валовая прибыль

029

343 922. 0

624 412,0

280 490,0

181. 6

Коммерческие расходы

030

191 282,0

377 431,0

186 149. 0

197. 3

Управленческие расходы

040

0,0

0,0

0,0

0,0

Прибыль (убыток)от продажи (строки 010−020−030−040)

050

152 640. 0

246 981. 0

94 341,0

161. 8

II Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060

20 247,0

1931. 0

-18 316,0

9. 5

Проценты к уплате

070

89 006,0

181 501,0

92 495. 0

203. 9

Прочие операционные доходы

090

2 673 380,0

612 171,0

-2 061 209

22. 9

Прочие операционные расходы

100

2 718 403,0

637 612,0

-2 080 791

23. 5

III. Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы

120

47 705,0

62 273. 0

14 568. 0

130. 5

Внереализационные расходы

130

63 930,0

92 031,0

28 101. 0

144,0

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060−070+080+090- 100+ 120−130)

140

22 633. 0

12 212. 0

-10 421. 0

54,0

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

78. 0

4661. 0

4583,0

5975,6

1

2

3

4

5

6

Иные аналогичные обязательные платежи

160

1513. 0

5718. 0

4205. 0

377. 9

Числам прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160−470−180)

190

21 042,0

221 833,0

-19 209,0

8,7

Чистая прибыль на 1 руб. прибыли от продаж

13,8

0. 7

-13,0

5. 4

Вывод: как показывают данные табл. 2. 1, общая сумма прибыли до выплаты налогов в отчетном году уменьшилась на 54% по сравнению с 2005 годом. Чистая прибыль за отчетный период снизилась на 8,7%. Также наблюдается существенное снижение чистой прибыли на 1 рубль прибыли от продаж. Эти показатели говорят о плохой работоспособности предприятия анализируемого предприятия.

2.3. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Таблица 2. 2

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продуции, тыс. руб

Показатель

Базовый период (2005)

Данные базового периода, пересчи-танные на объем продаж отчетного периода

Отчетный пери-од (2006)

Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, услуг (В)

2 653 059,0

2 716 154,12

4 531 713,0

Полная себестоимость реализованной продукции (3)

2 309 137,0

2 297 750,8

3 907 301,0

Прибыль (П)

343 922,0

418 403,3

624 412,0

Таблица 2. 3

Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции.

Показатели

Условия расчета

Расчет

Сумма прибыли

Изменение

УРП

УД

Ц

С

План

План

План

План

План

Впл-Спл

343 922

-

Условие1

Факт

План

План

План

Ппл*Крп

472 009

128 087

Условие2

Факт

Факт

План

План

Вусл-Сусл

418 403

-53 606

УсловиеЗ

Факт

Факт

Факт

План

Вф-Сусл

2 233 962

1 815 559

Факт

Факт

Факт

Факт

Факт

Вф-Сф

624 412

-1 609 550

На данном предприятии индекс объема продаж составляет:

По результатам факторного анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.

На анализируемом предприятии сумма прибыли возросла в основном за счет увеличения среднереализованных цен. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 1 609 550 тыс. руб.

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции (УРНi), себестоимости © и среднереализационных цен (Цi). Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли по отдельным видам продукции произведем способом цепной подстановки, табл. 2.4.

Вывод: Данные, приведенные в табл. 2. 4, показывают, по каким видам продукции прибыль увеличилась, а по каким уменьшилась и какие факторы оказали положительное влияние, а какие — отрицательное и в какой степени. Анализируя табл. 2.4 можно сделать вывод, что прибыль увеличилась в основном за счет изменения цены по всем видам продукции. В общей картине, даже увеличение себестоимости по всем видам выпускаемой продукции в сумме не повлекло снижения прибыли.

Таблица 2. 4

Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции.

Вид продукции

Количество реализованной продукции, шт.

Средняя цена реализации,

тыс. руб

Себестоимость 1 ед, тыс. руб

Сумма прибыли от реализации продукции, тыс. руб

Изменение прибыли, тыс. руб

2005

2006

2005

2006

2005

2006

2005

2006

общее

за счет УРП

цены

себестои мости

Енисей ИМ

1250

1870

479

712

406

606

92 323

199 069

106 745

45 792

435 068 _

-374 115

Енисей РМ

583

740

857

1059

725

900

76 936

117 099

40 164

20 718

149 393

-129 948

Енисей М

241

336

829

1282

701

1091

30 775

64 405

33 630

12 131

152 306

-130 807

Руслан

654

854

764

1147

646

975

76 936

146 374

69 439

23 528

326 991

-281 080

Машинокомплекты

580

740

344

529

291

450

30 775

58 550

27 775

8490

136 779

-117 493

Услуги (торговля)

36 179

38 916

Итого

3308

4540

343 923

624 412

280 489

110 659

1 200 537 1

-1 033 444

2.4. Анализ показателей рентабельности предприятия.

Рентабельность — это степень доходности, выгодности; прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показа-телей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, до-ходность различных направлений деятельности (производственной, коммер-ческой, инвестиционной и т. д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их ве-личина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потреб-ленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости за-трат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных фак-торов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средник цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рента-бельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной под-становки, используя данные табл. 2 .2 и 2. 3:

Таблица 2. 5

Влияние факторов на изменения рентабельности

Показатели

Условия расчета

Расчет

Рентабель-ность, %

Изме-нение

УР

У

Ц

С

План

План

План

План

План

343 922/2309137*100

14,89

-

Условие 1

Факт

План

План

План

343 922*1/2309 137*1* 100

14,89

0,00

Условие2

Факт

Факт

План

План

418 403,3/2 297 750,8*100

18,21

3,32

Условие З

Факт

Факт

Факт

План

2 233 962/2297750,8*100

97,22

79. 01

Факт

Факт

Факт

Факт

Факт

624 412/3907301*100

15,98

-81,24

Полученные результаты свидетельствуют о том, что рост уровня рен-табельности связан с повышением среднего уровня цен (в большей степени) и удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации. Рост себестоимости реализованной продукции вызвал большое снижение рентабельности (на 79,01%).

Далее необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каж-дому виду продукции. Расчет произведем способом цепной подстановки.

Таблица 2. 6

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид продукции

Цена ед,

тыс. руб/ед

Себестоимость ед, тыс. руб.

Рентабельность, %

Изменение рентабельности, %

Общее

В том числе за счет

t0

t1

t0

t1

t0

Условие

t1

цены

себестои-мости

Енисей НМ

479

712

406

606

18,2

756

1 7,6

-0,6

57,4

-58,0

Енисей РМ

857

1059

725

900

18,2

46,1

17,6

-0,6

27,9

-28,5

Енисей М

829

1282

701

1091

18,2

82,8

17,6

-0,6

64. 6

-65,3

Руслан

764

1147

646

975

18,2

77. 5

17,6

-0,6

59,3

-59,9

Машинокомплекты

344

529

291

450

18,2

81. 6

17,6

-0,6

63,4

-64. 1

Вывод: Уровень рентабельности по всем видам продукции снизился в целом на 0,6%. За счет изменения цены рентабельность увеличивается, а за счет изменения себестоимости продукции она уменьшается.

2.5. Анализ прочих финансовых доходов и расходов.

Размер прибыли в значительной степени зависит от финансовых ре-зультатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это доходы и расходы от операционной и внереализационной деятельности, а также до-коды от инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 2. 7

Динамика и структура операционных доходов и расходов

Виды операционных доходов и расходов

Сумма

Удельный вес,%

пр. год

отч. год

отклон

пр. год

отч. год

отклон

Доходы от реализации основных средств

1048

39 076

38 028

0,04

6,38

6,34

От реализации товарно-материальных ценностей

24 876

66 030

41 154

0,93

10,79

9,86

От реализации вал шил

661 293

143 002

«518 291

24,74

23,36

-1,38

Реализация векселей

1 975 024

360 644

-1 614 380

73,88

58. 91

-14,97

Реализация незавершенного строительства

7623

1260

-6363

0,29

0,21

-0,08

Другие виды операционных доходов

3516

2159

-1357

0,13

0,35

0,22

Итого доходов

2 673 380

612 171

-2 061 209

100

100

От реализации валюты

661 376

144 441

-516 935

24,33

22. 65

-1,68

Реализация векселей

1 974 559

360 644

-1 613 915

72. 64

56,56

-16,08

От реализации товарно-материальных

ценностей

26 013

66 135

40 122

0,96

10,37

9,42

Реализация незавершенного строительства

7442

21,0

-7421

0,27

0. 00

-0,27

Расходы от реализации основных средств

747

32 249

31 502

0,03

5,06

5,03

Расходы связанные с оплатой услуг, ока-зываемых кредитными организациями

7952

6328

-1624

0,29

0,99

0,70

Сумма уплаченных налогов и сборов из финансовых результатов деятельности

36 440

21 718

-14 722

К34

3,41

2,07

Другие виды операционных расходов

3874

6076

2202

0,14

0. 95

0,81

Итого расходов

2 718 403

637 612

-2 080 791

100

100

Вывод: операционные расходы превышают операционные доходы, что свидетельствует о неэффективной операционной деятельности данного предприятия.

Таблица 2. 8

Динамика и структура внериализационных доходов и расходов

Виды внереализационных доходов и расходов

Сумма, тыс. руб

Удельный вес в общей сумме, %

Пр. год

Отч. год

Отклонение

Пр. год

Отч. год

Отклонение

Сумма кредиторской задолжности, но которой истекли сроки исковой давности

0

0

0

0

0

0

Прибыль прошлых лег, выявление в огне гном году

0

10 371

10 371

0,00

16,65

16,65

Полученные пени, штрафы, неустойки и другие виды санкций за нарушение хозяйственных договоров, присужденные или признанные должником

0

0

0

0,00

0,00

0,00

Стоимость зачисленного на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации

3225

20 186

16 961

6,76

32,42

25,66

Положительные курсовые разницы

43 901

31 614

-12 287

92,03

50,77

-41,26

Другие виды внериализационных доходов

579

102

-477

1,21

0,16

-1,05

Итого внериализационные доходы

47 705

62 273

14 568

100

100

0

Уплаченные штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение хозяйственных договоров

7

3275

3268

0,01

3,56

3,55

Убытки по операциям прошлых лет, выявленных в отчетном году

19

20 425

20 406

0,03

22,19

22,16

Судебные издержки

0

0

0

0,00

0. 00

0,00

Недостачи, выявленные при инвента-ризации

692

451

-241

1,08

0,49

-0,59

Суммы дебиторской задолженности, по которым исток срок исковой давности, а также суммы других долгов, нереальных для взыскания

0

29

29

0,00

0,03

0,03

Отрицательные курсовые разницы

31 180

41 442

10 262

48,77

45,03

-3,74

Премия, мат. помощь, подарки

8072

4028

-4044

12,63

4,38

-8,25

Расходы на непроизводственные цели

10 670

8057

-2613

16,69

8,75

-7,94

Благотворительная помощь

5800

6240

440

9,07

6,78

-2,29

Расходы по обслужив. Производствам И хозяйствам

2628

6808

4180

4,11

7,40

3,29

Другие внериализационные расходы

4862

1276

-3586

7,61

1,39

-6,22

Итого внериализационные расходы

63 930

92 031

28 101

100

100

0

Вывод: внереализационные расходы превышают внереализационные доходы, что свидетельствует о неэффективной внереализационной деятельности данного предприятия.

2.6 Выводы по главе 2.

Исходя из результатов анализа состава и динамики прибыли предприятия и анализа прочих финансовых доходов и расходов видно, что основной размер прибыли предприятия зависит от объема реализованной продукции. Необходимо более эффективно развивать операционную и внереализационную деятельность предприятия.

Необходимо увеличить качество прибыли от основной деятельности за счет роста объема продаж, снижением себестоимости продукции.

Увеличение цены положительно влияет на прибыль предприятия и рентабельность, Анализируя табл. 1.4 можно сделать вывод, что прибыль увеличилась в основном за счет изменения цены по всем видам продукции. В общей картине, даже увеличение себестоимости по всем видам выпускаемой продукции в сумме не повлекло снижения прибыли. Необходимо увеличить рентабельность за счет уменьшения себестоимости и увеличения удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации, ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое каче-ство прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения фи-зического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие -- финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовая устойчивость предприятия -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Основные задачи анализа:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3.2. Анализ источников формирования капитала предприятия.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспе-чении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Таблица 3. 1

Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала

Сумма

Структура капитала %

н.г.

к. г.

н.г.

к. г.

отклонение

Уставный капитал

700 000

700 000

96,92

96,681

-0,25

Добавочный капитал

0

0

0,00

0,00

0,00

Резервный капитал

1 112

1 112

0,15

" 0,15

0,00

Фонд накопления

0

0

0,00 ,

0. 00

0,00

Фонд социальной сферы

0

0

0,00

0. 00

0,00

Целевые финансирование я поступления

0

0

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль

21 122

22 955

2,92

3,17

0,25

ИТОГО

722 234

724 067

100

100

Вывод: из таблицы 3.1 видно, что основная доля собственного капитала состоит из уставного капитала (96,98% к концу отчетного года) и не значи-тельна доля в нем резервного капитала (0,15%) и нераспределенной прибыли 3,17%).

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают со-став и структура заемных средств, т. е. соотношение долгосрочных, средне-срочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Таблица 3. 2

Динамика структуры заемнного капитала

Источник капитала

Сумма

Структура капитана %

н.г.

к. г.

н.г.

к.г.

Отклонение

Долгосрочные кредиты банков

106 928

285 085

5,00

11,81

6,81

Краткосрочные заемные средства

954 915

1 79 917

44,63

44. 72

0,10

Кредиторская задолженность

1 77 918

1 049 698

50,38

43,47

-6,90

поставщики и подрядчики

393 735

379 477

18,40

15,72

-2,69

векселя к уплате

301 939

25 000

14. 11

1,04

-13,08

по оплате труда

37 611

41 338

1,76

1,71

-0,05

по социальному страхованию и обеспечению

27 005

67 656

1,26

2,80

1,54

задолженность перед бюджетом

31 475

61 982

1,47

2,57

1,10

авансы полученные

194 272

354 708

9,08

14,69

5,61

прочие кредиторы

91 881

119 537

4,29

4,95

0,66

Расчеты подивидендам

0

0

0

0

0

Доходы будущих периодов

0

0

0,00

0,00

0,00

ИТОГО

2 139 761

2 414 700

100

100

Вывод: из таблицы 3.2 следует, что за отчетный период сумма заемных средств увеличилась незначительно на 274 939 тыс. руб. В основном это увеличение связано с увеличением долгосрочного кредита банка на 6,81%. У предприятия уменьшается кредиторская задолжность перед поставщиками и подрядчиками на 2,69%, наблюдается незначительное уменьшение задолжности по оплате труда.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолжность, что в конечном итоге приводи к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

3.3. Анализ имущественного комплекса предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал:

* с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

* с малым риском вложений: дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство;

* с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция.

Таблица 3. 3

Анализ долгосрочных активов

Внеоборотные активы

На начало года

На конец года

Отклонение.

%

тыс. руб

%

тыс. руб

%

1

2

3

4

5

6

НМА

0

0

7

0,001

0,001

Основные средства

673 499

91,67

764 618

84,575

-7,093

Незавершенное строительство

59 784

8,14

89 644

9,916

1,779

Доходные вложения в мат ценности

819

0,11

464

0. 051

-0. 060

1

2

3

4

5

6

Долгосрочнае финансовые вложения

612

0,08

49 339

5. 457

5,374

Прочие внеоборотные активы

0

0,00

0

0,000

0. 000

ИТОГО

734 714

100

904 072

100. 00

Вывод: из табл. 3.3 видно, что за отчетный год структура долгосрочных активов анализируемого предприятия несколько изменилась: доля основных средств в общей сумме внеоборотных активов уменьшилась на 7%, доля не-завершенного строительства увеличилась на 1,779%, доля долгосрочных фи-нансовых вложений увеличилась на 5,37%.

Таблица 3.4.

Анализ структуры оборотных средств предприятия

Виды средств

Наличие средств, тыс. руб.

Структура ср.

н.г.

к. г.

отклонение

н.г.

к. г.

отклонение

Запасы

1 314 955

1 578 095

263 140

61,81

70,62

8,80

Незавершенное производство

418 769

402 009

-16 760

19,69

17,99

-1,70

Готовая продукция

320 335

402 983

82 648

15,06

1 8,03

2,97

Товары отгруженные

103 138

190 963

8782

4,85

8,55

3,70

Расходы будущих периодов

16 212

18 671

2459

0,76

0,84

0,07

НДС по приобретенным ценностям

117 184

80 015

-37 169

5,51

3,58

-1,93

Дебиторская задолженность

502 994

529 470

26 476

23,64

23,69

0,05

Краткосрочные финансовые вложения

32 512

1 849

-30 663

1,53

0,08

-1,45

Денежные средства

159 636

8539

-151 097

7,50

0,38

-7,12

ИТОГО

2 127 281

2 234 695

107 414

100,00

100,00

Вывод: как видно из табл. 3. 4, наибольший удельный вес в < активах имеют запасы: на начало года — 61,8%, на конец — 70,6°/ года сократились удельные веса: незавершенного производства на 1,93%, краткосрочных финансовых вложений на 1,45% и средств на 7,12%.

3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таблица 3.5.

Показатели оценки ликвидности активов и балансе

Показатель

Формула расчета

2005

2006

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,079

0,005

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)

0,17

0,488

Коэффициент текущей ликвидности

1,04

1,06

Соотношение труднореализуемых активов с постоянным капиталом

1,02

1,25

Вывод. По данным табл. 3.5 проанализируем показатели оценки ликвидности активов и баланса ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» за 2005 — 2006 гг. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. За 2005 г. данный показатель равен 0,079, за 2006 г. -0,005, т. е. очень незначительная часть краткосрочных обязательств гложет быть погашена за счет имеющейся денежной наличности, и, стоит отметить, что в 2006 году значение показателя значительно уменьшилось по отношению к 2005 г., что говорит об ухудшении ликвидности активов предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств (оптимальное значение от 1 до 2). Значение показателя в 2005 г. составило 1,04, в 2006 г. — 1,06. Т. е. значения показателя оптимальные, что говорит о удовлетворительном уровне ликвидности активов предприятия.

Далее рассмотрим показатели оценки финансовой устойчивости. Коэф-фициент автономии характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных источников средств; показывает независимость финансового со-стояния хозяйствующего субъекта от заемных источников средств (доля собственных средств в общей сумме источников). Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет соб-ственных средств. Оптимальное значение равно 1.

Таблица 3. 6

Показатели оценки финансовой устойчивости

Показатель

Формула расчета

2005

2006

Коэффициент автономии (финансовой независимости) 03>0. 5

0. 25

0,23

Коэффициент финансовой устойчивости ОЗ 0. 7

0,29

0. 32

Коэффициент финансовой зависимости ОЗ 0,5

0,75

0,77

Коэффициент финансирования ОЗ > 1

0,34

0,30

Коэффициент маневренности О3> 0,1

-0,02

1

-0,18

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ОЗ = 0, 1

0,39

0,45

Вывод. В 2005 г. коэффициент автономии равен 0,25; в 2006 г. равен -0,23. Значение коэффициента меньше оптимального значения, равного 0,5 и более. Это говорит о том, что предприятие зависимо от заемных источников средств. Это же показывает коэффициент финансовой зависимости, прямо пропорциональный предыдущему показателю, и в 2005 г, Он равен 0,75, а в 2006 г. равен 0,77, т. е. превышает оптимальное значение, равное 0,5. Значения коэффициента финансирования ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» за 2005 — 2006 гг. соответственно равны: 0,34 и 0,3. Это означает, за счет собственных средств финансируется треть части деятельности предприятия, т. е. на предприятии имеет место нехватка собственных средств. На данном предприятии коэффициент маневренности отрицательный, что означает о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Далее проведем анализ показателей оборачиваемости (в оборотах) активов, заемного капитала и составляющих их элементов. Коэффициент оборачиваемости активов показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (покрытие дебиторской задолженности) показывает, что дебиторская задолженность предприятия не должна превышать ее кредиторскую задолженность (оптимальное значение < 1).

Таблица 3.7.

Показатели оборачиваемости (в оборотах) активов, заемного капитала и составляющих их элементов

Показатель

Формула расчета

2005

2006

Коэффициент оборачиваемости активов

1,49

1,51

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

1,87

2,08

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала, привлеченных средств

4,98

3,73

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

6,20

8,51

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

4,92

4,26

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (покрытие дебиторской задолженности)

0,50

0,50

Коэффициент запасов (по видам)

3,51

2,70

Вывод. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период и сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов или характеризует скорость оборота мобильных активов за анализируемый период. Значения данного коэффициента за 2005 — 2006 гг. соответственно равны: 1,87 и 2,08. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую.

Далее рассмотрим показатели рентабельности. Рентабельность затрат на продукцию показывает сколько прибыли от реализации продукции приходится на 1 руб. полных затрат.

Таблица 3. 8

Показатели рентабельности

Показатель

Формула расчета

2005

2006

Рентабельность продаж

0,06

0,05

Рентабельность затрат на продукцию

0,06

0,06

Рентабельность активов

0,008

0,004

Рентабельность собственного капитала

0,02

0,003

Фондорентабельность

0,002

0,009

Общая рентабельность

0,001

0. 002

Вывод из табл.3.8. Значения показателей говорят нам о том, что в 2005 году на 1 руб. затрат пришлось 0,06 руб., и в 2006 г. — 0,06. Значения очень невелики, и не видны тенденции к улучшению финансового состояния. Общая рентабельность характеризует прибыльность (убыточность) производственной деятельности предприятия за определенный период времени. Значения данного коэффициента за 2005 — 2006 гг. соответственно равны: 0,001 и 0,002. Т. е. в 2005 г. и в 2006 г. предприятие бесприбыльное. Видны незначительные тенденции к улучшению финансового состояния предприятия.

3.5 Диагностика риска банкротства

3. 5.1 Оценка финансовой устойчивости по модели, предусмотренной российским законодательством.

В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» пред-приятие считается не платежеспособным, если выполняется одно из условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного;

где ТА — текущие активы; РБП — расходы будущих периодов; ТП — текущие пассивы; ДБП — доходы будущих периодов; ФП — фонд потребления; > ПП — резервы предстоящих платежей.

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного.

где ТА — текущие активы; ТП — текущие пассивы.

Так как оба рассматриваемые показатели имеют значения ниже своих нормативных (но наметилась тенденция их снижения), то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) за период, равный шести месяцам:

где Кликв1, Кликв0 — фактическое значение коэффициента ликвидности на конец и начало отчетного периода, соответственно; кликв (норматив) — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т — отчетный период, мес.

Если Кв.п. >1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность; наоборот, если Квп< 1, это означает, что предприятие не способно восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В таблицах 3.8 и 3.9 приведен пример оценки платежеспособности предприятия ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» по модели, предусмотренной законодательством РФ.

Показатель

Значение

Отклонение от нормативного значения

Нормативное значение

2005

2006

+/-

+/-

Коэффициент текущей ликвидности

1,04

1,06

-0,96

-0,94

2

Коэффициент обеспеченности

собственными оборотными средствами

0?04

0,05

-0,06

-0,05

0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности

-

0,53

-

-0,47

1

Согласно приведенным расчетам в таблице 3. 9, коэффициент восстановления платежеспособности за 2006 г., ниже нормативного значения. Но так как наблюдается незначительное, но все увеличение коэффициента текущей ликвидности и при условиях сохранения данной тенденции в будущих периодах, можно сделать предположение о последующем восстановлении платежеспособности предприятия.

3.5.2. Модель интегральной балльной оценки

Сущность интегральной балльной оценки заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Согласно этой модели все предприятия рекомендуется разбить на шесть классов:

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, по-зволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные;

III класс -- проблемные предприятия (когда потери средств нет, но полное получение процентов представляется сомнительным);

IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению; при этом кредиторы могут лишиться своих средств и процентов;

V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятель-ные;

VI класс — безнадежные предприятия.

Рейтинг каждого финансового показателя и классификация предприятий по степени риска представлены в Таблице 3. 10.

Таблица 3. 10

Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель

Границы классов согласно критериям

I кл.

II кл.

III кл.

IV кл.

V кл.

VI кл.

Коэффициент абсолют-ной ликвидности

Значение

> 0,25

0,2

0,15

0,1

0,05

< 0,05

Кол-во баллов

20

16

2

8

4

0

Коэффициент быстрой ликвидности

Значение

> 1,0

0,9

0,8

0. 7

0,6

< 0,5

Кол-во бал-лов

18

15

12

9

6

0

Коэффициент текущей

ликвидности

Значение

> 2,0

1,9−1,7

1,6−1,4

1,3−1,11,

1,0

< 1,0

Кол-во бал-лов

16,5

15- 12

10,5−7,5

6−3

1,5

0

Таблица 3. 11

Исходные данные для расчета финансовой устойчивости предприятия по методу интегральной балльной оценки (тыс. руб)

Показатель

Года

2005

2006

Активы, имеющие абсолютную ликвидность и приравненные к ним средства (ф. № 1 стр. 250 -+ стр. 260)

159 636

10 388

Быстро реализуемые активы (ф. № 1 стр. 230 +стр. 214 +стр. 215)

423 473

593 946

Медленно реализуемые активы (ф. № 1 стр. 211 +стр. 213 +стр. 216 +стр. 240 +стр. 220)

1 544 227

1 593 634

Текущие активы (ф. № 1 стр. 290)

2 127 336

2 234 695

Текущие пассивы (ф. № 1 стр. 690)

2 032 888

2 129 615

Собственный капитал предприятия (ф. № 1 стр. 490)

722 234

724 067

Собственный оборотный капитал предприятия (текущие активы минус текущие пассивь

94 448

105 080

Запасы сырья, материалов (ф. № 1 стр. 211)

456 501

563 469

Сумма актива баланса (ф. № 1 стр. 300)

2 862 050

3 138 767

Таблица 3. 12

Результаты оценки финансовой устойчивости по методу интегральной

балльной оценки

Показатель

Года

2005

2006

Значение

Балл

Значение

Балл

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,079

4

0,005

0

Коэффициент быстрой ликвидности

0,21

0

0,28

0

Коэффициент текущей ликвидности

1,04

1,5

1,06

1,5

Коэффициент финансовой независимости

0,25

0,00

0,23

0

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами

0,04

0

0,05

0

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

0,21

0

0,19

0

Сумма баллов

5,5

1,5

Класс

6

6

По результатам таблицы 3. 12 можно сделать следующий вывод. Все два предыдущих года (2005−2006) анализируемое предприятие относилось к VI классу, (безнадежные предприятия.). В 2006-м году его положение даже ухудшилось. Если не принимать ни каких мер по оздоровлению предприятия, то в последующие год-два предприятие придется ликвидировать о объявлять о банкротстве.

3.6. Вывод по главе 3.

Из анализа по главе 3 видно, что основная доля собственного капитала состоит из уставного капитала, 96,98%. На предприятии краткосрочные заемные средства преобладают над долгосрочными. Как видно из таблицы 2.4., наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: на начало года — 61,8%, на конец 70,6% от всей доли оборотных средств предприятия. Из анализа финансовой устойчивости видно, что предприятие является неликвидным И не платежеспособным, так как незначительная часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Устранение неплатежеспособности можно обеспечить двумя путями: уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств; увеличением суммы денежных средств за счет продажи запасов, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств. Сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающих снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, можно достигнуть за счет следующих основных мероприятий: увеличение периода предоставляемого поставщиками товарного кредита; отсрочки расчетов по отдельным форм внутренней кредиторской задолженности; сокращение расходов на командировки, рекламу.

Из таблицы 3.6 видно, что предприятие является финансово неустойчивым, поскольку коэффициент автономии меньше нормативного значении, в 2005 г. меньше на 0,25, а в 2006 г. на 0,27. Значения коэффициента финансирования ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» за 2005 — 2006 гг. соответственно равны: 0,34 и 0,3. Это означает, за счет собственных средств финансируется треть части деятельности предприятия, Т. е. на предприятии имеет место нехватка собственных средств. На данном предприятии коэффициент маневренности отрицательный, что означает о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации новых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока при-роста собственных финансовых ресурсов. Это можно достигнуть следую-щими мерами: осуществление дивидендной политики, адекватной кризисно-му финансовому развитию, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие; сокращением объема программы участия наемных работников в прибыли; отказом от внешних социальных программ, финансируемых за счет прибыли. Цель этого этапа будет достиг-нута, когда предприятие выйдет на рубеж равновесия, Т. е. потребность и на-личие денежных средств в обороте будут сбалансированы.

Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде необходимо будет обеспечить следующими мерами: ускорить оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов; сократить сроки расчетов за поставляемые материалы.

Обеспечение финансовой устойчивости в длительном периоде за счет увеличения прибыли создаст хорошие условия для самофинансирования экономического роста ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» и сократит привлечение кредитных ресурсов.

Заключение.

Анализ финансового состояния ОАО «ПО «Красноярский завод ком-байнов» позволяет сделать следующие выводы.

На протяжении 2005−2006 гг. предприятие находится в зоне банкротст-ва и неплатежеспособности. По интегральной бальной оценке наблюдает ухудшение, а по другим улучшение финансового состояния.

Как видно из показателя ликвидности активов (за 2005 г. он равен 0,079, 2005 г.- 0,005) очень незначительная часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Поэтому для увеличения денежной наличности необходимо продать часть запасов, которых по балансу очень много (за 2005 г. -l 314 955 тыс. руб и за 2006 г. 1 578 095 тыс. руб).

На анализированном предприятии наблюдается превышение кредитор-ской задолженности над дебиторской, что означает зависимость ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» от заемных источников средств.

Коэффициент маневренности отрицательный, что означает о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Значения рентабельности затрат на продукцию говорят нам о том, что в 2005 году на 1 руб. затрат пришлось 0,003 руб., а в 2006 г. — 0,038. Значения очень невелики, но видны тенденции к улучшению финансового состояния.

Общая рентабельность характеризует прибыльность (убыточность) производственной деятельности предприятия за определенный период времени. Значения коэффициента общей рентабельности за 2005 — 2006 гг. соответственно равны: 0,001 и 0,002. Т. е. в 2005 г .и в 2006 г. предприятие бесприбыльным. Видны незначительные тенденции к улучшению финансового состояния предприятия.

Список используемой литературы

1. Экономический анализ: Учебник для ВУЗОВ/Под ред. Л. Т. Гилеровской. — 2-е изд., ДОП. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. — 615 с.

2. Экономический анализ: Учеб. / Г. В. Савицкая. — 10-е изд., испр. — М.: Новое знание, 2004. — 640 с. — (Экономическое образование).

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой