Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия.

Основным инструментом для этого служит управленческий анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Необходимость проведения управленческого анализа определяется несколькими факторами:

— во-первых, он необходим при разработке стратегии развития предприятия и в целом для реализации эффективного менеджмента, поскольку является важным этапом управленческого цикла;

— во-вторых, он необходим для оценки привлекательности предприятия, с точки зрения внешнего инвестора, определения позиции предприятия в национальных и иных рейтингах;

— в-третьих, управленческий анализ позволяет выявить резервы и возможности предприятия, определить направления адаптации внутренних возможностей предприятия к изменениям условий внешней среды.

Важность и необходимость проведения управленческого анализа определяется также изменением парадигмы управления в переходной экономике: постепенным переходом от производственной к маркетинговой ориентации управления в сочетании с изменением логики планирования. В современных условиях, когда предприятия ограничены в возможностях расширения ресурсного потенциала, анализ внутренних возможностей и ресурсов предприятия должен стать отправной точкой разработки стратегии предприятия и планирования его деятельности. Такая логика планирования «от ресурсов -- к стратегии» наиболее адекватна условиям деятельности российских предприятий.

Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления производством и осуществления контроля за выполнением планов и производственных процессов.

Целью курсовой работы является проведение анализа хозяйственной деятельности предприятия и оценка полученных результатов. Для достижения данной цели необходимо произвести анализ структуры активов и пассивов организации и структуры денежных потоков. Также необходимо проанализировать платежеспособность предприятия и оценить инвестиционную привлекательность данного предприятия.

В заключение, на основе полученных данных, необходимо сделать выводы о финансовой устойчивости и эффективности деятельности организации, а также подготовить рекомендации по дальнейшему развитию компании.

Объектом исследования работы выступает предприятие ОАО «АвтоВАЗ». Предмет исследования — методологические вопросы комплексного анализа финансового состояние предприятия в условиях рыночной экономики.

Основной курсовой работы являются данные о деятельности предприятия на основе ф. № 1 («Бухгалтерский баланс»), ф. № 2 («Отчет о прибылях и убытках»), ф. № 3 («Отчет об изменениях капитала»), ф. № 4 («Отчет о движении денежных средств»), ф. № 5 («Приложение к балансу»).

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

1. Характеристика предприятия ОАО «Аэрофлот»

ОАО «АвтоВАЗ» -- российская автомобилестроительная компания, крупнейший производитель легковых автомобилей в России и Восточной Европе. Контроль над компанией принадлежит альянсу Renault-NissanПолное официальное название --Открытое акционерное общество «АвтоВАЗ».

Ранее выпускал автомобили марки ВАЗ с наименованиями «Жигули», «Нива», «Спутник», «Самара», «Ока». В настоящее время производит автомобили под собственной торговой маркой Lada («Лада»), а также автомобили марки Nissan, готовится производство автомобилей Renault. Кроме того, АвтоВАЗ, поставляет другим производителям машинокомплекты для выпуска автомобилей марки «Lada» и их модификаций. Штаб-квартира и основное производство находится в городе Тольятти Самарской области.

По данным на конец июня 2014 года, свыше 50% акций компании контролировалось альянсом Renault-Nissan, российской госкорпорации «Ростех» принадлежало 24,5%. Формально 81,447% обыкновенных и 47% привилегированных акций «АвтоВАЗа» принадлежало нидерландской компании Alliance Rostec Auto BV, которая, в свою очередь, на 67,13% принадлежала Renault-Nissan, а на 32,87% -- «Ростеху».

На начало второго полугодия 2014 г. в состав производственных бизнес-единиц ОАО «АвтоВАЗ» входят сборочно-кузовные производства LADA Priora, LADA Кalina, LADA 4×4, производство автомобилей на платформе Альянса (B0), опытно-промышленное производство.

В состав автокомпонентных производств вошли механосборочное (в том числе подразделения по сборке двигателей, шасси и коробок передач), металлургическое, прессовое, энергетическое производство и производство пластмассовых изделий.

Каждый автомобиль, выпущенный на автозаводе, проходит обкатку на автомобильном треке, представляющем собой две кольцевые трассы и отдельные участки с испытательным покрытием.

Планы развития в компании связывают с дальнейшей интеграцией с Renault-Nissan. В конце 2011 года «АвтоВАЗ» поставил на конвейер автомобиль Lada Granta седан, в первом полугодии 2012 года -- универсал повышенной вместимости R90 и фургон F90 (Lada Largus) на платформе B0, в июне 2012 года начато производства автомобиля Nissan Almera также на платформе B0, к 2013 году -- недорогой хетчбэк Granta и ещё два автомобиля Renault, также на платформе В0. Также в планах компании до 2013 года -- модернизация ряда производств, расширение выпуска двигателей и коробок передач.

Первые автомобили Lada (ВАЗ-2101) выставлялись на экспорт с 1971 года. Среди стран, импортировавших LADA, были и страны из Совета экономической взаимопомощи (эти поставки частично покрывали стоимость отдельных видов комплектующих для завода), и покупавшие автомобили за свободно конвертируемую валюту.

В начале семидесятых на автомобили, произведенные в СССР, приходилось более 60% всех денежных средств от экспорта продукции отечественного машиностроения. Вскоре эта доля увеличилась до 80%. Спрос на автомобили Lada объяснялся относительно современной конструкцией, качеством изготовления, разумной ценовой политикой. Объём продаж в различных странах в известной степени зависел от наличия в них развитой сети дилеров, а также доступности СТО и необходимых запчастей. Хорошая адаптированность автомобилей к эксплуатации в регионах с суровым климатом сделала их популярными в странах Северной Европы: Финляндии, Швеции, Норвегии, Исландии. Так, в таксомоторных компаниях Будапешта немалую долю автомобилей составляла Lada, а эксплуатация этих автомобилей в интенсивном режиме оказалась наиболее эффективной.

Весьма большой популярностью пользовалась полноприводная «Нива», не имевшая на тот момент аналогов в своём сегменте. Одно время спрос на модель превышал возможности поставок и поддерживался появлением ряда тюнинговых версий, предлагаемых местными дилерами в экономически развитых странах мира. Помимо повседневной эксплуатации в городских условиях, «Нива» широко использовалась за рубежом как транспортное средство для егерей, врачей, фермеров, коммивояжеров и полицейских.

В середине 1980-х зарубежные рынки положительно встретили модернизированное семейство заднеприводных моделей Lada 2105/2107/2104. Во Франции в это время каждый четвёртый импортный автомобиль с кузовом «универсал» был Lada 2104. Автомобили Lada можно было встретить в Азии, Африке, Латинской Америке, Канаде, Австралии и Океании. Сравнительно высокую популярность удалось завоевать и переднеприводным автомобилям Lada семейств Samara, Samara-2, а также моделям «десятого» семейства[28].

В 1995 году был образован центр сборочных комплектов (ЦСК) для дальнейшего закрепления продукции ОАО «АвтоВАЗ» в том числе на зарубежных рынках. На ЦСК возлагалась ответственность за полный цикл внешней сборки, включая изучение потенциальных регионов сбыта и контроль выполнения автосборочными заводами планов выпуска. Спустя три месяца после создания центра были осуществлены первые поставки сборочных комплектов ВАЗ-21 093 в Финляндию на фирму «ВАЛМЕТ Аутомотив». Там за время действия соглашения (с 1996 по 1998 год) было собрано 14 048 автомобилей, большая часть которых была реализована в странах Западной Европы[28].

В 2000 году на Украине при поддержке концерна «Укрпроминвест» на Луцком автозаводе была организована сборка модели ВАЗ-21 093. Вскоре сборкой вазовских моделей занялись ещё два украинских предприятия -- в Херсоне и Кременчуге, а в четвёртом квартале 2001 года первые автомобили Lada 2107 начали собирать в Египте. В 2002 году в список предприятий внешней сборки вошла казахстанская компания «Азия-Авто», которая занималась сборкой полноприводных автомобилей Lada 4Х4. Конец 2003 года был ознаменован для «АвтоВАЗа» открытием сборочных производств ещё в двух точках мира. Предприятие «Оферол» приступило к выпуску автомобилей Lada 4X4 в Монтевидео (Уругвай), а в Украине на «АвтоЗАЗе» началась сборка автомобилей Lada Samara. Вскоре сборка автомобилей Lada 4X4 была организована в городе Кито (Эквадор) на предприятии «Аймеса».

В 2007 году в ближнем зарубежье начались продажи автомобиля Lada 2170 (под этим заводским индексом на экспорт до настоящего времени поставляется Lada Priora). Тогда же АвтоВАЗ отметил юбилей своей внешнеторговой деятельности -- отгружен 7-миллионный экспортный автомобиль, которым стал Lada 1118 (седан Lada Kalina).

Начиная с 2010 года, география поставок автомобилей Lada охватывает достаточно обширный регион -- это страны СНГ (более 90%) и Европы (3−5%), а также ряд государств Африки и Латинской Америки (не более 1,5−2%). Продажа автомобилей Lada за рубежом организована через официальные дилерские сети импортеров ОАО «АвтоВАЗ». Реализацией Lada занимаются около 20 официальных импортеров, которые сотрудничают в общей сложности более чем с 200 местными дилерами. Среди стран СНГ самым ёмким рынком изначально была Украина, куда поставлялись как готовые автомобили, так и машинокомплекты. Сначала введение ряда ограничительных таможенных пошлин этой страной, а затем сформировавшийся здесь экономический и социально-политический кризис резко снизили поставки автомобилей практически всех марок, ранее продававшихся на Украине.

На начало второго полугодия 2014 г. самым ёмким экспортным рынком автомобилей Lada является Казахстан. Отлаженными и перспективными рынками считаются Азербайджан, Беларусь, страны Европы, Египет.

2. Анализ хозяйственной деятельности на примере ОАО «АвтоВАЗ»

2.1 Анализ динамики состава и структуры имущественного положения предприятия

Проанализируем динамику состава и структуры имущественного положения предприятия и укажем возможные причины изменений по отдельным видам имущества.

Таблица 1 — Изменения в составе и структуре активов предприятия за 2013 год

Элементы (виды) активов баланса

На начало года

На конец года

Изменения

Абсолютная величина, млн. р.

Удельный вес во всех активах, %

Абсолютная величина, млн. р.

Удельный вес во всех активах, %

Абсолютное, млн. р.

Относительное, %

Структурное, %

А

1

2

3

4

5

6

7

1. Внеоборотные активы, всего

73 737

60,88%

81 804

65,12%

8 067

4,24%

10,94

Из них:

1.1 Нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

-

1.2 Основные средства

65 356

53,96%

71 299

56,76%

5 943

2,79%

9,09

1.3 Незавершенное строительство

-

-

-

-

-

-

-

1.4 Долгосрочные финансовые вложения

8 381

6,92%

10 505

8,36%

2 124

1,44%

25,34

2. Оборотные активы, всего

47 380

39,12%

43 820

34,88%

-5 943

-4,24%

-7,51

В том числе:

2.1 Запасы

19 997

16,51%

24 846

19,78%

4 849

3,27%

24,25

2.2 Дебиторская задолженность долгосрочная

19 237

15,88%

15 912

12,67%

-3 325

-3,22%

-17,28

2.3 Дебиторская задолженность краткосрочная

-

-

-

-

-

-

-

2.4 Краткосрочные финансовые вложения

1 379

1,14%

69

0,05%

-1 310

-1,08%

-95,00

2.5 Денежные средства

6 766

5,59%

2 993

2,38%

-3 773

-3,20%

-55,76

2.6 Прочие оборотные активы

1

0,00%

-

-

-1

-

3. Всего величина активов (имущества)

121 117

100

125 624

100

4 507

0,00%

3,72

В течение анализируемого периода произошли следующие изменения в активах компании:

В абсолютном выражении общая величина имущества за отчетный период увеличилась на 4 507 миллионов рублей, что является положительной тенденцией.

Это произошло за счет увеличения основного капитала за отчетный период на 4,24%. И за счет снижения оборотного капитала на 4,24%. В абсолютном выражении на 8 067 и -5 943 миллионов рублей соответственно. Таким образом, увеличение произошло только за счет основного капитала.

На начало года доля основного капитала в структуре активов составляла 60,88%, доля оборотного капитала — 39,12%, что в общем соответствует специфике деятельности компании как производственной. На конец отчетного периода доля основного капитала увеличивается до 65,12%, соответственно, доля оборотного капитала снижается до 34,88%. Учитывая специфику нашей компании, эта тенденция является положительной, так как предприятие наращивает свою производственную базу.

В структуре основного капитала наибольший удельный вес 88,63% на начало отчетного периода и 87,16% на конец отчетного периода составляют основные средства, что также положительно. В абсолютном выражении основные средства составили 65 356 и 71 299 миллионов рублей соответственно.

Доля долгосрочных финансовых вложений в динамике за отчетный период выросла на 25,34%. В абсолютном выражении на начало отчетного периода долгосрочные финансовые вложения составили 8 381 миллионов рублей и на конец отчетного периода 10 505 миллионов рублей. Увеличение долгосрочных финансовых вложений в динамики является негативной тенденцией, так как снижается текущая ликвидность активов предприятия.

На начало предыдущего периода доля средств внепроизводственного оборота составила 44,4%, а на конец отчетного периода — 30,11%, что свидетельствует о снижении доли средств внепроизводственного оборота в структуре оборотных активов. Однако средства внепроизводственного оборота в динамике увеличились на 30,5% за отчетный период или на 368,5% за два смежных периода, что является положительной тенденцией при условии их рациональности.

Наибольший удельный вес в структуре оборотного капитала на начало отчетного периода, а именно 42,2% составили запасы. К концу отчетного периода их доля в структуре оборотного капитала возросла и составила 56,7% или 24 846 миллионов рублей в абсолютном выражении, что является негативной тенденцией, так как свидетельствует о залежалости товаров.

В структуре оборотного капитала большую долю занимает дебиторская задолженность, а именно 40,6% на начало отчетного периода и 36,31% на конец, что является негативной тенденцией, так как доля денежных средств составляет всего 14,28% и 6,8% соответственно, и в случае некачественной дебиторской задолженности компания может понести серьезные убытки.

В целом по составу активов рекомендуется увеличить долю денежных средств и снизить долю запасов в структуре оборотных активов, что позволит привести основные показатели в норму.

2.2 Анализ состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств

Характеристику состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств ОАО «АвтоВАЗ» за 2011 — 2013 года мы проведем на основе данных таблицы 2. Расчеты по данной таблицы предоставлены ниже.

Таблица 2 — Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств ОАО «АвтоВАЗ» за 2011−2013 года

Показатель

1. 01. 12 г.

1. 01. 13 г.

1. 01. 14 г.

А

1

2

3

Доля активной части ОС в составе всех ОС, %

38,77%

43,69%

39,90%

Доля пассивной части ОС в составе всех ОС, %

61,23%

56,31%

60,10%

Коэффициент износа ОС

0,74

0,76

0,76

Коэффициент износа активной части ОС

0,84

0,90

0,86

Коэффициент годности ОС

0,96

1,02

1,05

Коэффициент годности активной части ОС

0,96

1,05

1,01

Коэффициент ввода ОС за соответствующий год

0,02

0,06

0,08

Коэффициент выбытия ОС за соответствующий год

0,06

0,05

0,03

Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия

0,33

0,34

0,38

Фондорентабельность за соответствующий год, %

3,95%

0,54%

-

Продолжение таблицы 2

Фондоотдача ОС за соответствующий год, р.

3,55

4,16

3,58

Фондоотдача активной части ОС за соответствующий год, р.

8,33

10,72

8,20

На основании анализируемой таблицы 2 можно сделать следующие выводы:

Положительным фактом, который может оказать влияние на хозяйственную деятельность исследуемого предприятия, является увеличение активной доли основных средств в структуре всех основных производственных фондов, участвующих в деятельности исследуемой компании. Доля активной части основных средств показывает, какую часть в общей стоимости имеющихся основных средств составляет их активная (участвующая в основной деятельности) часть.

Доля пассивной части основных средств в структуре всех основных средств снижается, что является положительной тенденцией, так как снижается доля основных средств, которые не принимают участия в основной деятельности компании.

Коэффициент износа основных средств целесообразно рассматривать с коэффициентом годности основных средств.

Коэффициент износа основных фондов в динамике увеличивается, что говорит о росте амортизационных отчислений предприятия за анализируемый год, и его значение на конец отчетного периода составило 76%, что крайне нежелательно, так как его нормативное значение 50%. Соответственно отмечается снижение годности основных фондов как, в общем, так и его активной части.

В свою очередь коэффициент годности находится в пределах нормы на протяжении всего исследуемого периода и на его конец составил 1,05.

Значение показателей фоднорентабельности и фондоотдачи свидетельствуют об увеличении затрат предприятия.

2. 3Анализ оборотных активов

Дадим оценку динамике оборотных активов, сгруппированных по степени риска и укажем влияние изменений в динамике каждой группы на ликвидность предприятия.

Таблица 3 — Характеристика состояния оборотных активов предприятия по категориям риска

Степень риска

Группа оборотных (текущих) активов

Абсолютное значение

Доля группы в общем объеме оборотных активов, %

Изменения

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

абсолютных значений

в структуре оборотных средств, %

А

Б

1

2

3

4

5

6

Минимальная

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

8 145

3 062

17,19%

6,99%

-5 083

-10,20%

Малая

Дебиторская задолженность краткосрочная предприятий с нормальным финансовым положением + Производственные запасы (исключая залежалые) + Готовая продукция и товары, пользующиеся спросом

33 133

34 155

69,93%

77,94%

1 022

8,01%

Средняя

Затраты в незавершенном производстве + Расходы будущих периодов + Дебиторская задолженность долгосрочная + Прочие оборотные активы

4 543

4 744

9,59%

10,83%

201

1,24%

Высокая

Дебиторская задолженность краткосрочная предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении + Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом + Залежалые, неликвидные запасы сырья и материалов

1 559

1 859

3,29%

4,24%

300

0,95%

Всего оборотных активов

Всего оборотных активов

47 380

43 820

100

100

-3 560

0,00%

В структуре оборотных активов наибольшая доля принадлежит группе оборотных активов с малой степенью рисков. Их доля на начало отчетного периода составила 69,93% и на конец отчетного периода 77,94%. В абсолютном выражении 33 133 и 34 155 миллионов рублей соответственно.

Высокая доля оборотных активов с малой степенью риска является положительным фактором и свидетельствует о высокой ликвидности активов предприятия.

В динамике наблюдается снижение доли активов с минимальной степенью риска, что является негативной тенденцией. Доля оборотных активов с минимальной степенью риска в структуре оборотных активов на начало года составила 17,19% и на конец года 6,99%. В абсолютном выражении 8 145 и 3 062 миллионов рублей соответственно.

Доля оборотных активов со средней степенью риска в структуре оборотных активов на начало года составила 9,59% и на конец года 10,83%. В абсолютном выражении 4 543 и 4 744миллионов рублей соответственно.

Доля оборотных активов с высокой степенью риска в структуре оборотных активов на начало года составила 3,29% и на конец года 4,24%. В абсолютном выражении 1 559 и 1 859 миллионов рублей соответственно.

Повышение в динамике доли оборотных активов со средней и высокой степенью риска является негативной тенденцией, однако, это повышение незначительно, поэтому значительно не отразится на ликвидности активов предприятия.

2.4 Анализ динамики, состава и структуры текущих расчетов с дебиторами и кредиторами

Проанализируем динамику, состав и структуру текущих расчетов с дебиторами и кредиторами и укажем рекомендации по уменьшению просроченной задолженности.

Таблица 4 — Динамика, состав и структура краткосрочной дебиторской задолженности и кредиторской задолженности за 2013 г.

Элементы задолженности

На 1. 01. 13 г.

На 1. 01. 14 г.

Изменение (+,-)

1. Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗ), всего, тыс. р. :

19 237

15 912

-3 325

В том числе:

16 080

7 827

-8 253

1.1. Покупатели и заказчики

— в % краткосрочной ДЗ

83,59%

49,19%

-34,40%

1.2. Авансы выданные

513

93

-420

— в % к краткосрочной ДЗ

2,67%

0,58%

-2,08%

1.3. Прочие дебиторы

2 644

7 992

5 348

— в % к краткосрочной ДЗ

13,74%

50,23%

36,48%

2. ДЗ краткосрочная просроченная, тыс. р.

-

-

-

3. Удельный вес просроченной краткосрочной ДЗ в составе ДЗ краткосрочной, %

-

-

-

4. ДЗ краткосрочная просроченная свыше 3 месяцев, тыс. р.

-

-

-

5. Удельный вес просроченной свыше трех месяцев ДЗ краткосрочной в составе всей просроченной ДЗ краткосрочной, %

-

-

-

6. Кредиторская задолженность (КЗ), всего, тыс. р.

28 927

22 670

-6 257

В том числе:

24 746

17 655

-7 091

6.1. Поставщики и подрядчики

— в % ко всей КЗ

85,55%

77,88%

-7,67%

6.2. Авансы полученные

374

445

71

— в % ко всей КЗ

1,29%

1,96%

0,67%

6.3. Расчеты по налогам и сборам

525

587

62

— в % ко всей КЗ

1,81%

2,59%

0,77%

6.4. Прочая КЗ

3 282

3 983

701

— в % ко всей КЗ

11,35%

17,57%

6,22%

7. КЗ просроченная, тыс. р.

-

-

-

8. Удельный вес просроченной КЗ в составе КЗ, %

-

-

-

9. КЗ просроченная свыше 3 месяцев, тыс. р.

-

-

-

10. Удельный вес просроченной свыше 3 месяцев КЗ в составе всей просроченной КЗ, %

-

-

-

Анализ динамики, состава и структуры краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности показал, что за отчетный период величина дебиторской задолженности, так же, как и кредиторской у ОАО «АвтоВАЗ» снижается.

Кредиторская задолженность на начало года составила 19 237 миллионов рублей, а на конец года 15 912 миллионов рублей. Это свидетельствует об уменьшении активов компании, так как дебиторская задолженность входит в состав как оборотного, так и основного капитала. Так как снижение в динамике доли дебиторской задолженности не сопровождается увеличением денежных средств и денежных эквивалентов, то это является негативной тенденцией.

В свою очередь дебиторская задолженность на начало отчетного периода состоит в основном из расчетов с покупателями и заказчиками и составляет 83,59%. В абсолютном выражении 16 080 миллионов рублей.

Однако к концу отчетного периода ситуаций меняется и основную часть дебиторской задолженности составили расчеты с прочими дебиторами 50,23%. В абсолютном выражении 7 992 миллионов рублей. Это является негативной тенденцией, так как происходит ухудшение качества дебиторской задолженности.

Что касается кредиторской задолженности, то ее величина в динамике снижается, и к концу отчетного периода составила 22 670 миллионов рублей. Это является положительной тенденцией, так как величина заимствованных средств предприятия уменьшается, что свидетельствует об увеличении платежеспособности и рентабельности предприятия.

Кредиторская задолженность в основном состоит из расчетов с поставщиками и подрядчиками и составляет 77,88%. В абсолютном выражении 17 655 миллионов рублей.

2.5 Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Для более достоверной оценки дебиторской и кредиторской задолженности необходимо провести сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 5 — Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2012- 2013 гг.

Показатель

2012 г.

2013 г.

Изменение

1. Темп роста, %

77,08%

-38,91%

-115,99%

1.1. Дебиторской задолженности

54,29%

-17,28%

-71,58%

1.2. Кредиторской задолженности

22,79%

-21,63%

-44,42%

2. Оборачиваемость, в оборотах

18,54

16,76

-1,78

2.1. Дебиторской задолженности

11,56

9,97

-1,59

2.2. Кредиторской задолженности

6,98

6,79

-0,19

3. Оборачиваемость, в днях

83

89

6

3.1. Дебиторской задолженности

31

36

5

3.2. Кредиторской задолженности

52

53

1

4. Превышение (снижение) краткосрочной средней дебиторской задолженности над средней кредиторской задолженностью, тыс. р.

-10 660

-8224

2436

На основании проведенного сравнительного анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо отметить, что наблюдается превышение кредиторской задолженности над краткосрочной дебиторской задолженности на 8 224 миллиона рублей в отчетном периоде, что является крайне неблагоприятным фактом, характеризующим деятельность исследуемого предприятия.

Так как показатели дебиторской и кредиторской задолженности снижаются в динамике, то их темпы роста на конец периода составили -17,28% и -21,63% соответственно.

Показатели оборачиваемости также снижаются.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в динамике снижается с 11,56 в предыдущем периоде до 9,97 в отчетном периоде.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в динамике снижается с 6,98 в предыдущем периоде до 6,79 в отчетном периоде.

Это является отрицательной тенденцией, так как замедляется оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

2. 6Анализ изменений в составе и структуре источников формирования активов предприятия

Проанализируем изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия за отчетный год и укажем влияние изменений в структуре капитала на финансовое состояние.

Таблица 6 — Изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия за 2013 г.

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения

Абсол величина, млн. руб.

Удельн вес во всех пассивах, %

Абсолют величина, млн. руб

Удел вес во всех пассивах, %

Абсол, млн. руб.

Относител, %

структур, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Собственный капитал

32 733

25,17%

26 009

19,43%

-6 724

-5,74%

-20,54%

1.1. УК

11 421

8,78%

11 421

8,53%

0

-0,25%

0,00%

1.2. ДК

44 308

34,08%

43 542

32,53%

-766

-1,54%

-1,73%

1.3. НК

-23 022

-17,71%

-29 155

-21,78%

-6 133

-4,08%

26,64%

1.4. Доходы будущих периодов

26

0,02%

201

0,15%

175

0,13%

673,08%

2. Заемный капитал

97 293

74,83%

107 834

80,57%

10 541

5,74%

10,83%

2.1. ДО

64 406

49,53%

65 627

49,03%

1 221

-0,50%

1,90%

2.2. Краткосрочные заемные средства

3 960

3,05%

19 537

14,60%

15 577

11,55%

393,36%

2.3 КЗ

28 927

22,25%

22 670

16,94%

-6 257

-5,31%

-21,63%

2.4 Прочие КО

0

-

0

-

-

-

-

3. Пассивы

130 026

100,00%

133 843

100,00%

3 817

0,00%

2,94%

В течение анализируемого периода произошли следующие изменения в источниках формирования пассивов ОАО «АвтоВАЗ»:

Общая величина источников за отчетный период увеличилась на 3 817 миллионов рублей.

Эти изменения были вызваны снижением собственного капитала предприятия на 5,74% или на 6 724 миллионов рублей соответственно.

Изменения в собственном капитале были вызваны в свою очередь за счет увеличения непокрытого убытка. Он увеличился с 23 022 миллионов рублей на начало отчетного периода до 29 155 миллионов рублей на конец.

Добавочный капитал в динамике также снижается и составил 44 308 миллионов рублей на начало отчетного периода и 43 542 миллионов рублей на конец.

Изменений в уставном капитале в течение анализируемого периода не происходило. Однако его доля в структуре собственного капитала мала, на начало отчетного периода 8,78% и на конец отчетного периода 8,53%.

Резервный капитал практически не оказывает влияния на изменения величины собственного капитала, так как за изучаемый период в нем происходят незначительные изменения.

Доля заемного капитала на начало отчетного периода составляла 74,83% или 97 293 миллионов рублей, однако к концу отчетного периода его доля увеличилась до 80,57% или 107 834 миллионов рублей, что является негативной тенденцией для предприятия. Заемный капитал в динамике увеличивается гораздо быстрее, нежели собственный капитал, что может свидетельствовать о возможности потери финансовой независимости предприятия.

Изменения в заемном капитале были вызваны за счет резкого увеличения краткосрочных обязательств за отчетный период на 393,36%. В абсолютном выражении краткосрочные обязательства за отчетный период увеличились на 15 577 миллионов рублей. Это крайне негативная тенденция, так как уменьшается ликвидность активов предприятия.

В долгосрочных обязательствах значительных изменений не произошло. Несмотря на их увеличение за отчетных период на 1 221 миллионов рублей, их доля в источниках финансирования снизилась на 0,5%. Таким образом, долгосрочные обязательства не оказывают влияния на изменение показателей предприятия.

Кредиторская задолженность уменьшается на 21,63% за отчетный период и составляет 22 670 миллионов рублей или 16,94% в структуре источников финансирования. Это положительная тенденция, свидетельствующая об увеличении текущей ликвидности предприятия.

2.7 Анализ динамики чистых активов организации

Рассчитаем стоимость чистых активов организации и проанализируйте их динамику. Данные предоставлены в таблице 7.

Таблица 7 — Расчет чистых активов за 2013 г. (в балансовой оценке, миллионов рублей)

Показатель

На начало года

На конец года

Изменение (+,-)

Активы, принимаемые к расчету

1. Внеоборотные активы

95 461

104 578

9 117

2. Запасы

19 997

24 846

4 849

3. Дебиторская задолженность

19 237

15 912

-3 325

4. Краткосрочные финансовые вложения

1 379

69

-1 310

5. Денежные средства

6 766

2 993

-3 773

6. Прочие оборотные активы

1

0

-1

7. Итого активов для расчёта чистых активов

142 841

148 398

5 557

Пассивы, принимаемые к расчету

8. Долгосрочные обязательства

64 406

65 627

1 221

9. Краткосрочные займы и кредиты

3 960

19 537

15 577

10. Кредиторская задолженность

28 927

22 670

-6 257

11. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

-

-

-

12. Резервы предстоящих расходов

-

-

-

13. Прочие краткосрочные обязательства

-

-

-

14. Итого пассивов, исключаемых из расчёта

97 293

107 834

10 541

15. Стоимость чистых активов

45 548

40 564

-4 984

В течение анализируемого периода произошли следующие изменения в стоимости чистых активов:

Происходит снижение стоимости чистых активов на 4 984 миллионов рублей с 45 548 на начало года до 40 564 миллионов рублей на конец года. Это негативная тенденция, так как величина чистых активов должна быть максимально высокой.

Это изменение происходит из-за снижения денежных средств на 3 773 миллионов рублей, с 6 766 на начало года до 2 993 миллионов рублей на конец. А также за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов на 15 577 миллионов рублей с 3 960 на начало года до 19 537 миллионов рублей на конец.

2.8 Анализ ликвидности баланса

Проведем анализ ликвидности баланса на изучаемом предприятии.

Таблица 8 — Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты

Активы

Начало 2013 г.

Конец 2013 г.

Пассивы

Начало 2013 г.

Конец 2013 г.

Наиболее ликвидные активы — А1

8 145

3 062

Наиболее срочные обязательства — П1

28 553

22 225

Быстрореализуемые активы — А2

19 237

15 912

Краткосрочные (платные) обязательства — П2

3 960

19 537

Медленнореализуемые активы — А3

19 703

24 008

Долгосрочные обязательства — П3

64 406

65 627

Труднореализуемые активы — А4

95 461

104 578

Постоянные пассивы — П4

33 107

26 454

В таблице 8 был проведен анализ ликвидности баланса. Анализируемый баланс не удовлетворяет требованиям ликвидности баланса

На начало и конец отчетного периода наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов по группе А1-П1 в размере 20 408 и 19 163 миллионов рублей соответственно. Наличие платежного недостатка свидетельствует о невыполнении первого условия абсолютной ликвидности баланса (А1> =П1) и о недостаточности у кампании наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

По группе быстрореализуемых активов на начало отчетного периода наблюдается платежный излишек в размере 15 277 миллионов рублей, а на конец отчетного периода платежный недостаток в размере 3 625 миллионов рублей. Это свидетельствует о нарушении условий ликвидности баланса и, следовательно, о недостатке у предприятия быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств.

На начало и конец отчетного периода наблюдается платежный недостаток медленно реализуемых активов по группе А3-П3 в размере44 703 и 41 619 миллионов рублей соответственно. Это свидетельствует о недостатке медленно реализуемых активов на предприятии для погашения долгосрочных пассивов.

Также на начало и на конец периода не выполняется условие А4< =П4, что свидетельствующее полном несоблюдении условий ликвидности баланса.

2. 9Анализ показателей платежеспособности

Рассчитаем систему показателей оценки платежеспособности организации и проанализируем их динамику и воздействие на финансовое состояние предприятия.

Таблица 9 — Динамика платежеспособности предприятия

Показатель

На начало предыдущего года

На начало отчётного года

На конец отчётного года

Изменения

за предыдущий период

за отчетный период

Б

1

2

3

4

5

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,43

0,25

0,07

-0,18

-0,18

2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности

0,87

0,83

0,45

-0,04

-0,38

3. Коэффициент текущей ликвидности

1,60

1,48

1,07

-0,12

-0,40

4. Коэффициент текущей ликвидности уточнённый

1,58

1,46

1,06

-0,12

-0,40

5. Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС)

0,73

0,65

0,63

-0,09

-0,02

6. Величина чистого оборотного капитала

14 495

13 371

-428

-1 124

-13 799

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,32

0,27

-

-0,05

-

8. Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств

0,13

0,12

0,11

-0,01

-0,01

9. Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности

-

-

-

-

-

10. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

-

-

0,44

-

-

Анализ динамики платежеспособности предприятия показал:

Коэффициент абсолютной ликвидности снижается в динамике с 0,43 на начало предыдущего периода до 0,07 на конец отчетного периода, что говорит о снижении ликвидности предприятия и снижение части текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности также не удовлетворяет нормативному значению (> 0,2).

Коэффициент промежуточной ликвидности также снижается в динамике с 0,87 на начало предыдущего периода до 0,45 на конец отчетного периода. Это также является негативной тенденцией и свидетельствует о недостатке у предприятия средств для погашения текущих обязательств. Нормативное значение этого показателя (> 0,7−1).

Коэффициент текущей ликвидности снижается в динамике с 1,6 на начало предыдущего периода до 1,07 на конец отчетного периода. Снижение этого показателя в динамике является негативной тенденцией, так как это означает, что предприятие может утратить возможность рассчитываться по своим долгам. Нормативное значение этого показателя (1,5−2). Исследуемому предприятию следует предпринять меры, так как значение этого показателя находится в районе критического уровня (1).

Величина чистого оборотного капитала снижается в динамике и на конец отчетного периода наблюдается их полное отсутствие. Это негативная тенденция, так как предприятие теряет финансовую устойчивость.

Соответственно и коэффициент обеспеченности собственными средствами снижается в динамике. На конец отчетного периода расчет этого коэффициента невозможен, так как отсутствуют собственные оборотные средства. Нормативное значение этого показателя (0,1).

Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств стабилен и практически не изменяется в течение анализируемого периода, однако, его значение критически мало, так как по нормативу оно должно составлять (> 1).

В сложившейся ситуации на предприятии целесообразен расчет коэффициента восстановления платежеспособности (Ктл< 2). Коэффициент восстановления платежеспособности ровняется 0,44, что свидетельствует о том, что у предприятия нет возможности восстановить платежеспособности в течение 6 месяцев.

Однако, так как значительная доля предприятия принадлежит государству, она регулярно получает субсидии.

2. 10 Анализ движения денежных потоков

По данным ф. № 4 (Отчет о движении денежных средств) проанализируем движение денежных потоков в целом по предприятию за год и по основным видам деятельности, указав их влияние на платежеспособность предприятия. Данные этой таблицы предоставлены в Приложении А.

За 2013 год большая часть поступлений денежных средств происходит за счет текущей деятельности предприятия — 87,17%, а также за счет финансовой деятельности — 10,57% и инвестиционной деятельности — 2,26%.

В структуре поступлений от текущей деятельности преобладает (99,18%) выручка от продажи товаров, работ и услуг, меньшую долю (0,62%) занимают прочие поступления и самую низкую долю (0,2%) занимают арендные платежи.

Денежные поступления, которые приходятся на финансовую деятельность почти полностью представлены полученными кредитами и займами. Предприятие достаточно активно привлекает краткосрочные заемные средства, что помимо прочих негативных факторов повышает риск его деятельности. Незначительная часть денежных поступлений от финансовой деятельности предприятия приходится на целевое финансирование.

Анализируя направления расходования денежных средств, следует отметить, что структура потоков не сохраняется, несколько увеличивается доля инвестиционной деятельности и уменьшается доля финансовой деятельности. В частности, отток средств по инвестиционной деятельности составляет около 9,02% от общего значения, отток средств по финансовой деятельности составил 2,87%.

В структуре расходования денежных средств по текущей деятельности преобладают расчеты с поставщиками за сырье, материалы, работы и услуги (80,66%).

В структуре расходования денежных средств по инвестиционной деятельности преобладают расходы в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов (85,43%).

Расходование денежных средств по финансовой деятельности целиком приходится на расходы на погашение (выкуп) векселей и других долговых ценных бумаг.

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что преобладающей является текущая деятельность предприятия, что соответствует его специфике.

2. 11 Анализ показателей рыночной устойчивости организации

Рассчитаем систему показателей рыночной устойчивости организации и проанализируем их динамику и воздействие на финансовое состояние предприятия.

Данные предоставлены в таблице 10.

Таблица 10 — Динамика показателей рыночной устойчивости

Показатель

На начало 2013 г.

На конец 2013 г.

Абсолютное изменение

Б

1

2

4

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

0,23

0,17

-0,05

2. Коэффициент финансовой устойчивости

0,67

0,51

-0,16

3. Коэффициент финансовой зависимости

0,23

0,18

-0,05

4. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,41

-

-

5. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)

2,97

9,44

6,47

6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

-

-

-

7. Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)

0,40

-

-

8. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества

0,45

0,49

0,04

9. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

0,66

0,72

0,05

10. Коэффициент постоянного актива

1,49

1,76

0,27

Анализ таблицы 10 показал следующее:

Коэффициент автономии или финансовой независимости в течение отчетного периода снизился на 0,05 и составил 0,17, что значительно ниже нормативного значения (> 0,5). Это свидетельствует о значительной доле заемного капитала в структуре источников финансирования и о зависимости от посторонних инвесторов.

Коэффициент финансовый также снижается в течение отчетного периода с 0,67 на начало до 0,51 на конец. Так как значение этого показателя ниже критического уровня (> 0,75), то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Коэффициент финансовой зависимости увеличился с 0,77 на начало отчетного периода до 0,83 на конец, что свидетельствует о значительной зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

Расчет коэффициента маневренности собственного капитала на конец отчетного периода нецелесообразен, так как на предприятии отсутствуют собственные оборотные средства, что негативно сказывается на деятельности компании. Нормативное значение показателя (> 0,5).

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) резко увеличивается в течение анализируемого периода, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и о снижении финансовой устойчивости. Нормативное значение этого показателя (< 1). У нас же наблюдается многократное превышение нормы, так как на конец отчетного периода коэффициент финансовой активности ровняется 9,44.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру долгосрочного капитала. В течение анализируемого периода он увеличивается с 0,66 на начало периода до 0,72 на конец, что в некотором смысле негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент постоянного актива увеличивается в динамике с 1,49 на начало отчетного периода до 1,76 на конец и свидетельствует об отсутствии на предприятии собственных оборотных средств, так как его значение превышает 1.

2. 12 Определение типа финансовой устойчивости

Проведя расчет показателей, представленных в таблице 11, определим тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец отчетного периода.

Таблица 11 — Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости

Показатель

На начало года

На конец года

1. Общая величина запасов

48 660

45 364

2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

13 371

-428

3. Величина собственных оборотных и долгосрочных платных заёмных средств

77 777

65 199

4. Общая величина источников финансирования

81 737

84 736

5. Излишек (+), недостаток (?) СОС

-35 289

-45 792

6. Излишек (+), недостаток (?) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

29 117

19 835

7. Излишек (+), недостаток (?) общей величины основных источников формирования запасов

33 077

39 372

8. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

(0; 1;1)

(0; 1;1)

Анализ таблицы 11 показал, что тип финансовой устойчивости ОАО «АвтоВАЗ» — нормальная финансовая устойчивость, о чем свидетельствуют значения, полученные при расчете данной модели.

И на начало, и на конец отчетного периода наблюдаются одинаковые значения показателей модели, а именно:

Недостаток собственных оборотных средств на предприятии. На начало отчетного периода он составил 35 289 миллионов рублей, а на конец 45 792 миллионов рубелей;

Излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов. На начало отчетного периода он составил 29 117 миллионов рублей, а на конец 19 835 миллионов рубелей;

Излишек общей величины основных источников формирования запасов. На начало отчетного периода он составил 33 077 миллионов рублей, а на конец 39 372 миллионов рубелей.

Таким образом, значение модели составило M=(0; 1;1).

Нормальная финансовая устойчивость свидетельствует о том, что источниками финансирования запасов служат собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы. Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность деятельности. Однако на практике это не так.

2. 13 Анализ оборачиваемости активов предприятия

Рассчитаем общие и частные показатели оборачиваемости активов предприятия и дадим оценку их динамики, сделаем выводы о причинах ускорения (замедления) оборачиваемости.

Оценим влияние изменения объема реализации и величины активов на изменение их оборачиваемости.

Таблица 12 — Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов предприятия

Показатель

Предыдущий год

Отчётный год

Изменение (+, -)

1. Средняя величина суммарных активов, млн. р.

138 484

147 032

8 548

2. Средняя величина оборотных активов, млн. р.

46 775

47 012

237

3. Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), млн. р.

19 733

22 422

2 689

4. Средняя величина производственных запасов, млн. р.

11 391

12 520

1 129

5. Средняя величина готовой продукции и товаров, млн. р.

3 773

5 259

1 486

6. Выручка, млн. р.

183 217

175 152

-8 065

7. Себестоимость полная, млн. р.

181 371

178 649

-2 722

8. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.

165 517

163 012

-2 505

9. Материальные затраты, млн. р.

131 292

130 291

-1 001

10. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:

-

-

-

10.1. активов;

1,32

1,19

-0,13

10.2. оборотных активов;

3,92

3,73

-0,19

10.3. материальных оборотных средств;

9,19

7,97

-1,22

10.4. производственных запасов;

11,53

10,41

-1,12

10.5. готовой продукции и товаров

48,57

33,31

-15,26

11. Продолжительность оборота, дни:

-

-

-

11.1. активов;

272

302

30

11.2. оборотных активов;

92

97

5

11.3. материальных оборотных средств;

39

45

6

11.4. производственных запасов;

31

35

3

11.5. готовой продукции и товаров

7

11

3

Анализ таблицы 12 показал, что средние величины задействованных показателей увеличиваются в динамике, выручка предприятия снизилась с 183 217 миллионов рублей за предыдущий год до 175 152 миллионов рублей за отчетный.

Себестоимость полная снизилась на 2 722 миллионов рублей и составила в отчетном периоде 178 649 миллионов рублей.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг снижается с 165 517 миллионов рублей за предыдущий год до 163 012 миллионов рублей за отчетный.

Материальные затраты также снизились в динамике на 1 001 миллионов рублей и составили 130 291 миллионов рублей.

Коэффициент оборачиваемости активов снижается в динамике с 1,32 за предыдущий год до 1,19 за отчетный год. Это негативная тенденция, свидетельствующая о замедлении оборачиваемости активов. В предыдущем периоде для полного оборота активов требовалось 272 дня, а в отчетном периоде уже 302.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов также снижается с 3,92 за предыдущий год до 3,73 за отчетный год. Это негативная тенденция, свидетельствующая о замедлении оборачиваемости оборотных активов. В предыдущем периоде для полного оборота оборотных активов требовалось 92 дня, а в отчетном периоде уже 97.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств снизился на 1,22 и на отчетный период составил 7,97. Это негативная тенденция, свидетельствующая о замедлении оборачиваемости материальных оборотных средств. В предыдущем периоде для полного оборота материальных оборотных средств требовалось 39 дней, а в отчетном периоде уже 45.

Также наблюдается снижение оборачиваемости производственных запасов с 11,53 за предыдущий период до 10,41 за отчетный. То есть время полного оборота производственных запасов увеличилось с 31 до 35 дней. Это негативная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции снизился на 15,26 и составил 33,31 на отчетный период. Время полного оборота готовой продукции и товаров увеличилось с 7 дней до 11.

Таблица 13 — Расчёт влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости

Предыдущий год

Отчетный год

Предыдущий год, сходя из реализации отчетного года

Отклонения

Всего

В том числе за счет изменения

Объема реализации

Активов

1

2

3

4

5

6

7

1. Активов

1,32

1,19

1,26

-0,13

-0,06

-0,07

2. Текущих активов

3,92

3,73

3,74

-0,19

-0,17

-0,02

3. Материальных оборотных активов

9,19

7,97

9,05

-1,22

-0,14

-1,09

4. Дебиторской задолженности

11,56

9,97

11,05

-1,59

-0,51

-1,08

Анализ таблицы 13 показал:

Коэффициент оборачиваемости активов снизился на 0,13. Это изменение было вызвано за счет изменения объема реализации на 0,06 и за счет изменения активов на 0,07.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов снизился на 0,19. Это изменение было вызвано за счет изменения объема реализации на 0,17 и за счет изменения активов на 0,02.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов снизился на 1,22. Это изменение было вызвано за счет изменения объема реализации на 0,14 и за счет изменения активов на 1,09.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 1,59. Это изменение было вызвано за счет изменения объема реализации на 0,51 и за счет изменения активов на 1,08.

2. 14 Анализ динамики и состава финансовых результатов предприятия

По данным годового отчета (ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках») проанализируем динамику и состав финансовых результатов предприятия и укажем причины, повлиявшие на изменение финансового результата от всей хозяйственной деятельности.

Таблица 14 — Динамика финансовых результатов предприятия (горизонтальный анализ)

Показатель

За отчётный период, млн. р.

За аналогичный период прошлого года, млн. р.

Абсолютное изменение, млн. р.

Темп роста, %

Б

1

2

3

4

1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

175 152

183 217

-8 065

-4,40%

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

163 012

165 517

-2 505

-1,51%

Продолжение таблицы 14

3. Коммерческие расходы

5 997

7 050

-1 053

-14,94%

4. Управленческие расходы

9 640

8 804

836

9,50%

5. Прибыль (убыток) от продаж

3 497

1 846

1 651

89,44%

6. Проценты к получению

501

833

-332

-39,86%

7. Проценты к уплате

1 403

234

1 169

499,57%

8. Доходы от участия в других организациях

1 550

579

971

167,70%

9. Доходы от продажи основных средств

-

-

-

-

10. Расходы по операциям с активами

-

-

-

-

11. Прочие доходы

5 137

3 088

2 049

66,35%

12. Прочие расходы

10 263

5 594

4 669

83,46%

13. Прибыль (убыток) до налогообложения

-7 975

518

-8 493

-

14. Отложенные налоговые активы

2 319

886

1 433

161,74%

15. Отложенные налоговые обязательства

1 145

1 205

-60

-4,98%

16. Текущий налог на прибыль

1 076

307

769

250,49%

17. Чистая прибыль (нераспределённая прибыль) (убыток) отчетного периода

-6 899

211

-7 110

-

Анализ данной таблицы показал:

Выручка от продажи товаров снизилась с 183 217 миллионов рублей за прошлый год до 175 152 миллионов за отчетных период. Темп роста составил -4,4%.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг также снизилась на 2 505 миллионов рублей и составила 165 517 миллионов рублей за отчетный период.

Коммерческие расходы снизились с 7 950 до 5 997 миллионов рублей.

А управленческие расходы увеличились на 836 миллионов рублей и за отчетный период составили 9 640 миллионов рублей. Их темп роста составил 9,5%.

Резко увеличились проценты к уплате с 234 миллионов рублей за предыдущий период до 1 403 миллионов рублей за отчетный и их темп роста составил 499,57%.

Доходы от участия в других организациях также увеличились, но не так значительно, как проценты к уплате. Их темп роста составил 167,7%. Доходы от участия в других организация за отчетный период составили 1550 миллионов рублей. Доходы от продажи основных средств и расходы по операциям с активами на предприятии отсутствуют. Зато величины прочих доходов и расходов увеличиваются. Прочие доходы возросли на 2 049 миллионов рублей и составили 5 137 миллионов рублей за отчетный период.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой