Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Федеральное агентство по образованию

Кафедра ЭПС

Курсовая работа

«Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Казань 2010

Содержание

Введение

1. Анализ результатов деятельности предприятия

1.1 Анализ имущественного положения предприятия

1.2 Анализ финансового состояния

1.2.1 Анализ ликвидности и платёжеспособности

1.3 Анализ финансовой устойчивости

2. Анализ деловой активности предприятия

2.1 Анализ использования производственных ресурсов

2.1.1 Определение формы экономического развития

2.1.2 Этапы обращения денежных средств

2.1.3 Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

2.2 Анализ затрат на производство и реализацию продукции

3. Оценка эффективности работы строительной организации

3.1 Оценка рентабельности организации

3.2 Оценка безубыточности деятельности предприятия

3.3 Прогнозирование банкротства предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

В условиях рыночной экономики предприятие должно постоянно повышать свою конкурентоспособность. В современном мире это возможно только за счёт внедрения новых технологий производства и управления, применения эффективной стратегии и тактики. Разработать обоснованный план работы и принять верные управленческие решения можно только на основе надёжных, полных и своевременных данных. Задачу предоставления базы для выбора оптимальных путей развития решает анализ хозяйственной деятельности, объектом изучения которого являются экономическая деятельность предприятия и её результаты. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия предшествует принятию управленческих решений, обосновывает и подготавливает их.

Основными задачами деятельности предприятия являются:

-объективная оценка хозяйственной деятельности предприятия;

-анализ конкурентоспособности продукции и самого предприятия;

-оценка эффективности использования ресурсов предприятия;

-выявление финансовых и производственных резервов предприятия;

-подготовка аналитических материалов для принятия управленческих решений.

Целью выполнения курсовой работы является проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Содержание анализа деятельности предприятия включает в себя анализ результатов деятельности, анализ деловой активности и оценку эффективности работы предприятия.

Источниками информации для выполнения работы являются формы бухгалтерской отчётности:

форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

форма № 2 «Отчёт о прибылях и убытках»;

56

форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

56

1. Анализ результатов деятельности предприятия

1.1 Анализ имущественного положения предприятия

Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчётную дату характеризуют имущественное положение предприятия.

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу (форма № 1). Согласно действующим нормативным документам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса даёт ориентировочную оценку средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учётной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество.

Форма агрегированного баланса состоит из следующих частей:

Актив баланса:

1. Внеоборотные активы:

1.1. Нематериальные активы — статьи нематериальных активов раздела 1 актива баланса;

1.2. Основные средства — статьи основных средств раздела 1 актива баланса;

1.3. Прочие внеоборотные активы — статьи раздела 1 актива баланса, включающие незавершённое строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы;

2. Оборотные активы:

2.1. Запасы — статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы и налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям;

2.2. Дебиторская задолженность — статьи дебиторской задолженности раздела 2 актива баланса;

2.3. Денежные средства — статьи раздела 2 актива баланса, включающие краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;

Пассив баланса:

3. Капитал и резервы:

3.1. Уставный капитал — статьи уставного капитала раздела 3 пассива баланса;

3.2. Добавочный и резервный капитал — статьи раздела 3 пассива баланса, включающие добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления;

3.3. Нераспределённая прибыль — статьи раздела 3 пассива баланса, включающие нераспределённую прибыль прошлых лет отчётного периода минус непокрытый убыток прошлых лет отчётного периода;

4. Долгосрочные обязательства — статьи раздела 4 пассива баланса;

5. Краткосрочные обязательства:

5.1. Заёмные средства — статьи займов и кредитов раздела 5 пассива баланса;

5.2. Кредиторская задолженность — статьи кредиторской задолженности раздела 5 пассива баланса;

5.3. Прочие обязательства — статьи баланса 5 пассива баланса, включающие задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы, прочие краткосрочные обязательства.

Таблица 1

Сравнительный агрегированный баланс за 2005 г. (тыс. руб.)

Статьи баланса

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения

на начало года

на конец года

на начало года (%)

на конец года (%)

в абсолютных величинах

в удельных весах (%)

в % к величине на начало периода

в % к изменению баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

АКТИВ

Основные средства

10 037

9892

9

10

-145

1

-1

5

Запасы и затраты

22 804

22 858

21

22

54

1

0,24

-2

Дебиторская задолженность

14 576

15 907

14

15

1331

1

9

-42

Денежные средства

58 883

54 473

55

53

-4410

-2

-7

139

ПАССИВ

Собственные средства

94 999

95 004

89

92

5

3

0,01

-0,2

Долгосрочные обязательства

73

114

0,07

0,11

41

0,04

56

-1

Краткосрочные обязательства

140

90

0,13

0

-50

-0,13

-

2

Кредиторская задолженность

11 088

7923

10

8

-3165

-2

-29

100

БАЛАНС

106 300

103 131

100

100

-3169

-

-3

100

Вывод: стоимость имущества предприятия уменьшилась (со 106 300 тыс. руб. до 103 131 тыс. руб.), что свидетельствует о сужении хозяйственной деятельности предприятия. Основные средства в абсолютной величине снизились на 145 тыс. руб., но их удельный вес возрос с 9 до 10%. Это произошло за счёт увеличения доли запасов с 21 до 22%, увеличения доли дебиторской задолженности с 14 до 15% и уменьшения денежных средств с 55 до 53%.

Основные средства увеличились в размере, и это свидетельствует о положительной тенденции. Запасы и затраты возросли и это минус. Дебиторская задолженность возросла, а денежные средства уменьшились — это минус. Количество собственных средств возросло, а долгосрочные и краткосрочные обязательства уменьшились, как и кредиторская задолженность — тенденция положительная. Подведя итог можно сказать, что фирма закончила 2005 год с положительными результатами.

Таблица 2

Сравнительный агрегированный баланс за 2006 г. (тыс. руб.)

Статьи баланса

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения

на начало года

на конец года

на начало года (%)

на конец года (%)

в абсолютных величинах

в удельных весах (%)

в % к величине на начало периода

в % к изменению баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

АКТИВ

Основные средства

9892

11 567

10

10

1675

1

17

12

Запасы и затраты

22 858

24 923

22

21

2065

-1

9,03

14

Дебиторская задолженность

15 907

15 330

15

13

-577

1

-4

-4

Денежные средства

54 473

65 729

53

56

11 256

-2

21

78

ПАССИВ

Собственные средства

95 004

109 149

92

93

14 145

1

14,89

98,1

Долгосрочные обязательства

114

117

0,11

0,10

3

-0,01

3

0

Краткосрочные обязательства

90

90

0,09

0

0

-0,13

-

-

Кредиторская задолженность

7923

8193

8

7

270

-2

3

2

БАЛАНС

103 131

117 549

100

100

14 418

-

14

100

Вывод: стоимость имущества предприятия увеличилась (со 103 131 тыс. руб. до 117 549 тыс. руб.), что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия. Основные средства в абсолютной величине увеличились на 1675 тыс. руб., но их удельный вес не изменился (10%). Это произошло за счёт уменьшения доли запасов с 22 до 21%, уменьшения доли дебиторской задолженности с 15 до 13% и увеличения денежных средств с 53 до 56%.

Основные средства не изменились. Запасы и затраты уменьшились и это плюс. Дебиторская задолженность уменьшилась, а денежные средства возросли — это плюс. Количество собственных средств возросло, а долгосрочные и краткосрочные обязательства уменьшились, как и кредиторская задолженность — тенденция положительная. Подведя итог можно сказать, что фирма так же закончила 2006 год с положительными результатами.

Таблица 3

Сравнительный агрегированный баланс за 2007 г. (тыс. руб.)

Статьи баланса

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения

на начало года

на конец года

на начало года (%)

на конец года (%)

в абсолютных величинах

в удельных весах (%)

в % к величине на начало периода

в % к изменению баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

АКТИВ

Основные средства

11 567

11 869

10

8

302

1

3

1

Запасы и затраты

24 923

20 543

21

13

-4380

-8

-17,57

-11

Дебиторская задолженность

15 330

30 394

13

19

15 064

1

98

38

Денежные средства

65 729

94 704

56

60

28 975

-2

44

73

ПАССИВ

Собственные средства

109 149

145 235

93

92

36 086

-1

33,06

90,3

Долгосрочные обязательства

117

134

0,10

0,09

17

-0,01

15

0

Краткосрочные обязательства

90

0

0,08

-

-90

-0,13

-

-

Кредиторская задолженность

8193

12 141

7

8

3948

-2

48

10

БАЛАНС

117 549

157 510

100

100

39 961

-

34

100

Вывод: стоимость имущества предприятия уменьшилась (со 117 549 тыс. руб. до 157 510 тыс. руб.), что свидетельствует о сужении хозяйственной деятельности предприятия. Основные средства в абсолютной величине увеличились на 302 тыс. руб., но их удельный вес снизился с 10% до 8%. Это произошло за счёт уменьшения доли запасов с 21 до 13%, увеличения доли дебиторской задолженности с 13 до 19% и увеличения денежных средств с 56 до 60%.

Основные средства уменьшились, а это минус. Запасы и затраты уменьшились и это плюс. Дебиторская задолженность увеличилась (минус), а денежные средства возросли — это плюс. Количество собственных средств уменьшилось, а долгосрочные и краткосрочные обязательства уменьшились — тенденция положительная. Кредиторская задолженность увеличилась — минус. Подведя итог можно сказать, что фирма закончила 2007 год с положительными результатами.

Таблица 4

Сравнительный агрегированный баланс за 2008 г. (тыс. руб.)

Статьи баланса

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения

на начало года

на конец года

на начало года (%)

на конец года (%)

в абсолютных величинах

в удельных весах (%)

в % к величине на начало периода

в % к изменению баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

АКТИВ

Основные средства

11 869

17 539

8

9

5670

1

48

14

Запасы и затраты

20 543

25 388

13

13

4845

-13

24

12

Дебиторская задолженность

30 394

53 010

19

27

22 616

1

74

58

Денежные средства

94 704

100 822

60

51

6118

-2

6

16

ПАССИВ

Собственные средства

145 235

182 851

92

93

37 616

1

26

96

Долгосрочные обязательства

134

62

0,09

0,03

-72

-0,05

-54

0

Краткосрочные обязательства

0

0

-

-

0

-0,13

-

-

Кредиторская задолженность

12 141

13 846

8

7

1705

-2

14

4

БАЛАНС

157 510

196 759

100

100

39 249

-

25

100

Вывод: стоимость имущества предприятия увеличилась (со 157 510 тыс. руб. до 196 759 тыс. руб.), что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия. Основные средства в абсолютной величине увеличились на 5670 тыс. руб., их удельный вес увеличился с 8% до 9%. Доля запасов не изменилась (13%), увеличилась доля дебиторской задолженности с 19 до 27% и уменьшились денежные средства с 60 до 51%.

Основные средства увеличились, а это плюс. Запасы и затраты не изменились. Дебиторская задолженность увеличилась (минус), а денежные средства уменьшились — это минус. Количество собственных средств увеличилось, а долгосрочные обязательства уменьшились — тенденция положительная. Кредиторская задолженность уменьшилась — тоже плюс. Подведя итог можно сказать, что фирма закончила 2008 год с положительными результатами.

Таблица 5

Сравнительный агрегированный баланс за 2009 г. (тыс. руб.)

Статьи баланса

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения

на начало года

на конец года

на начало года (%)

на конец года (%)

в абсолютных величинах

в удельных весах (%)

в % к величине на начало периода

в % к изменению баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

АКТИВ

Основные средства

17 539

17 776

9

10

237

1

1

-1

Запасы и затраты

25 377

26 727

13

15

1350

2

5

-7

Дебиторская задолженность

53 010

58 952

27

33

5942

6

11

-29

Денежные средства

100 822

72 214

51

42

-28 608

-9

-28

138

ПАССИВ

Собственные средства

182 851

169 341

93

96

-13 510

3

-7

65

Долгосрочные обязательства

62

17

0,03

0,009

-45

-0,021

-73

0,21

Краткосрочные обязательства

0

0

0

0

0

0

0

0

Кредиторская задолженность

13 846

6715

7

4

-7131

-3

-51

36

БАЛАНС

196 759

176 073

100%

100%

-20 686

0

-10

100%

Вывод: стоимость имущества предприятия уменьшилась (с 196 759 тыс. руб. до 176 073 тыс. руб.), что свидетельствует о сужении хозяйственной деятельности предприятия. Основные средства в абсолютной величине увеличились на 237 тыс. руб., их удельный вес увеличился с 9% до 10%. Это произошло за счёт увеличения доли запасов с 13 до 15%, увеличения доли дебиторской задолженности с 27 до 33% и уменьшения денежных средств с 51 до 42%.

Основные средства увеличились, а это плюс. Запасы и затраты увеличились — минус. Дебиторская задолженность увеличилась (минус), а денежные средства уменьшились — это минус. Количество собственных средств увеличилось, долгосрочные обязательства уменьшились — тенденция положительная. Краткосрочные обязательства отсутствуют. Кредиторская задолженность уменьшилась — это плюс. Подведя итог можно сказать, что фирма закончила 2009 год с положительными результатами.

Таблица 6

Структура актива баланса

Статьи

Годы

2005

2006

2007

2008

2009

Основные средства

9892

11 567

11 869

17 539

17 776

Запасы и затраты

22 858

24 923

20 543

25 388

26 727

Дебиторская задолженность

15 907

15 330

30 394

53 010

58 952

Денежные средства

54 473

65 729

94 704

100 822

72 214

Баланс

103 131

117 549

157 510

196 759

176 093

Рис. 1. Актив баланса

Вывод: почти 50% актива баланса занимают денежные средства, что свидетельствует о большом количестве наличных денег. Запасы и затраты являются следующей по объёму вложений статьёй. Они колеблются примерно на одном уровне на протяжении всего анализируемого периода. Основные средства на последнем месте по объёму.

Таблица 7

Структура пассива баланса

Статьи

Годы

2005

2006

2007

2008

2009

Собственные средства

95 004

109 149

145 235

182 851

169 341

Долгосрочные обязательства

114

117

134

62

17

Краткосрочные обязательства

90

90

0

0

0

Кредиторская задолженность

7923

8193

12 141

13 846

6715

Баланс

103 131

117 549

157 510

196 759

176 073

Рис. 2. Пассив баланса

Вывод: собственные средства в пассиве баланса составляют около 90%, что свидетельствует о стабильности предприятия. Краткосрочные обязательства практически отсутствуют, а долгосрочные имеют незначительный объём. Это значит, что организация практически не берёт кредитов и поэтому от кредиторов финансово независима.

1.2 Анализ финансового состояния

1.2.1 Анализ ликвидности и платёжеспособности

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих процесс формирования и использования капитала в процессе его кругооборота и возможность предприятия развиваться в фиксированный момент времени.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платёжеспособности организации, т. е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем её обязательствам за счёт наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов. Оценка платёжеспособности предприятия проводится на основе оценки ликвидности баланса. Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствуют сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов — величина, обратная времени, необходимая для превращения их в денежные средства. Ликвидность и платёжеспособность предприятия зависят от ликвидности баланса. Для анализа активы баланса предприятия разделяют по степени их ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса

Статьи баланса

Анализируемый период

2005

2006

2007

2008

2009

АКТИВ

А1

Наиболее ликвидные активы — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

54 473

65 729

94 704

100 822

72 214

А2

Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность

15 907

15 330

30 394

53 010

58 952

А3

Медленнореализуемые активы — статьи запасов и затрат

22 858

24 923

20 543

25 388

26 727

А4

Труднореализуемые активы — основные средства и другие внеоборотные активы

9892

11 567

11 869

17 539

17 776

ПАССИВ

П1

Наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность

7923

8193

12 141

13 846

6715

П2

Краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и займы

90

90

0

0

0

П3

Долгосрочные пассивы — долгосрочные пассивы и займы

114

117

134

62

17

П4

Постоянные пассивы — источники собственных средств

95 004

109 149

145 235

182 851

169 341

Вывод: наиболее ликвидные активы в анализируемом периоде сначала увеличились, а потом уменьшились и к 2009 году достигли среднего значения; быстрореализуемые активы увеличились, как и медленнореализуемые активы; труднореализуемые активы также увеличились; наиболее срочные обязательства до 2008 года увеличивались, а в 2009 снизились в 2 раза; краткосрочные и долгосрочные пассивы уменьшились; постоянные пассивы увеличились в 2009 году в 2 раза по сравнению с 2005 годом.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным в том случае, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1 — денежные средства должны превышать кредиторскую задолженность;

А2 П2 — дебиторская задолженность покрывает краткосрочные кредиты;

А3 П3 — запасы превышают долгосрочные кредиты;

А4 П4 — собственные средства больше основных средств.

Проанализирую каждый год по отдельности.

2005.

А1 (54 473 тыс. руб.) > П1 (7923 тыс. руб.);

А2 (15 907 тыс. руб.) > П2 (90 тыс. руб.);

А3 (22 858 тыс. руб.) > П3 (114 тыс. руб.);

А4 (9892 тыс. руб.) < П4 (95 004 тыс. руб.).

Вывод: все 4 условия выполняются — баланс является абсолютно ликвидным.

2006.

А1 (65 729 тыс. руб.) > П1 (8193 тыс. руб.);

А2 (15 330 тыс. руб.) > П2 (90 тыс. руб.);

А3 (24 923 тыс. руб.) > П3 (117 тыс. руб.);

А4 (11 567 тыс. руб.) < П4 (109 149 тыс. руб.).

Вывод: все 4 условия выполняются — баланс является абсолютно ликвидным.

2007.

А1 (94 704 тыс. руб.) > П1 (12 141 тыс. руб.);

А2 (30 394 тыс. руб.) > П2 (0 тыс. руб.);

А3 (20 543 тыс. руб.) > П3 (134 тыс. руб.);

А4 (11 869 тыс. руб.) < П4 (145 235 тыс. руб.).

Вывод: все 4 условия выполняются — баланс является абсолютно ликвидным.

2008.

А1 (100 822 тыс. руб.) > П1 (13 846 тыс. руб.);

А2 (53 010 тыс. руб.) > П2 (0 тыс. руб.);

А3 (25 388 тыс. руб.) > П3 (62 тыс. руб.);

А4 (17 539 тыс. руб.) < П4 (182 851 тыс. руб.).

Вывод: все 4 условия выполняются — баланс является абсолютно ликвидным.

2009.

А1 (72 214 тыс. руб.) > П1 (6715 тыс. руб.);

А2 (58 952 тыс. руб.) > П2 (0 тыс. руб.);

А3 (26 727 тыс. руб.) > П3 (17 тыс. руб.);

А4 (17 776 тыс. руб.) < П4 (169 341 тыс. руб.).

Вывод: все 4 условия выполняются — баланс является абсолютно ликвидным.

Таблица 9

Показатели ликвидности и платёжеспособности предприятия

п/п

Наименование показателя

Способ расчёта

Норматив параметра (N)

Анализируемый период

2005

2006

2007

2008

2009

1

Коэффициент текущей ликвидности (Ктп)

Ктп =(ТА/ТО)*

1,5−2

11,6

12,8

12,0

12,9

23,51

2

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)

Кбл =(А1+А2)/ТО

0,7−1

8,8

9,8

10,3

11,1

19,53

3

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

Кал =(А1)/ТО

0,2

6,8

7,9

7,8

7,3

10,75

4

Собственный оборотный капитал (СОК)

СОК =П4-А4

> 0

85 112

97 582

133 366

165 312

151 565

5

Чистый оборотный капитал (ЧОК)

ЧОК =ТА-ТО

> 0

85 225

97 699

133 500

165 374

151 178

*Ктп =(ТА/ТО)=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

Вывод: все коэффициенты превышают норматив в несколько раз, что свидетельствует о финансовой стабильности предприятия.

Различные показатели платёжеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового положения организации при разных методах учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам внешних пользователей аналитической информации. Так, держатели акций и покупатели оценивают положение предприятия по значению коэффициента текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Рис. 3. Коэффициент текущей ликвидности

Вывод: коэффициент текущей ликвидности в несколько раз превышает норматив, что свидетельствует о том, что фирма может мобилизовать достаточно большие денежные средства для погашения текущих обязательств.

Кредитные организации наибольшее внимание уделяют показателю быстрой ликвидности. Характеризует способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счёт активов, обладающих промежуточной степенью ликвидности. По смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но рассчитывается по более узкому кругу текущих активов — из расчёта изымается их ликвидная часть — производственные запасы.

Рис. 4. Коэффициент быстрой ликвидности

Вывод: коэффициент быстрой ликвидности также в динамике увеличился почти в 3 раза в 2009 году по сравнению с 2005 годом. Это говорит о том, что предприятие способно расплачиваться по текущим обязательствам за счёт активов.

Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен показатель абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Чем выше значение показателя, тем выше вероятность погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия. Если предприятие может на 20% погасить свои обязательства, его платёжеспособность считается нормальной.

Рис. 5. Коэффициент абсолютной ликвидности

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности также увеличился, что свидетельствует о следующем: организация может погасить в ближайшее время большую часть своих обязательств за счёт денежных средств и приравненных к ним вложений.

Рис. 6. Собственный оборотный капитал

Вывод: собственный оборотный капитал за анализируемый период увеличился в 2 раза. Это означает, что предприятие успешно развивается.

Рис. 7. Чистый оборотный капитал

Вывод: чистый оборотный капитал также увеличился в 2 раза. Этот капитал является источником покрытия текущих активов.

1.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им денежных средств.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заёмных источников финансирования.

Долгосрочные пассивы и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения, другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платёжеспособности предприятия, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчётах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < (Собственный капитал* 2-Внеоборотные активы)

Расчёт по годам:

2005 г.

93 238 < (95 004*2−9892)

2006 г.

105 982 < (109 149*2−11 567)

2007 г.

145 642 < (145 235*2−11 869)

2008 г.

179 220 < (182 851*2−17 539)

2009 г.

158 297 < (169 341*2−17 776)

Это наиболее простой (и в то же время наиболее приблизительный) способ оценки финансовой устойчивости. На практике используются коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — система показателей, характеризующей структуру использования капитала предприятия с позиции степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются специальные показатели.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом автономии, то есть определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Данный показатель отражает степень независимости предприятия от заёмных источников средств. Принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 40% (критическая точка) до 70%. Установление нижней границы достаточно условно. При этом предполагается, что если кредиторы в определённый момент предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 40% своего имущества, сформированного за счёт собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется неликвидной. Как видно из нижеприведённой таблицы, у фирмы дела в этом плане обстоят достаточно успешно.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть различной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для инвесторов более надёжна ситуация, если доля собственного капитала у предприятия высокая — это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении дополнительных средств.

Желательно, чтобы текущие активы были наполовину сформированы за счёт собственных и наполовину — за счёт заёмных средств. Наиболее общую оценку финансовой устойчивости даёт коэффициент капитализации, дополняющий коэффициент автономии. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заёмных источников, то есть о снижении финансовой устойчивости. Более полные выводы позволяет сделать факторный анализ коэффициентов.

Таблица 10

Показатели финансовой устойчивости предприятия

п/п

Наименование показателя

Способ расчёта

Норматив параметра (N)

Анализируемый период

2005

2006

2007

2008

2009

1

Коэффициент автономии

Кав =(Соб. Кап. /ВБ)

0,6

0,92

0,93

0,92

0,93

0,96

2

Коэффициент финансовой зависимости от заёмного капитала

Кф =З К/ВБ

0,5

0,08

0,07

0,08

0,07

0,03

3

Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу =(СК+ДО)/ВБ

0,6

0,92

0,93

0,92

0,93

0,96

4

Коэффициент капитализации

Кк = З К/Соб. кап.

1,5

0,08

0,07

0,08

0,07

0,03

5

Коэффициент мобильности собственного капитала

СОК/СК=(П4-А4)/490 стр.

Рост в динамике

0,42

0,89

0,91

0,9

0,89

Вывод: все показатели финансовой устойчивости достаточно стабильны. Следовательно, фирма финансово устойчива.

Рис. 8. Коэффициент автономии

Вывод: коэффициент автономии достаточно высок — можно сказать, что большая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников.

Рис. 9. Коэффициент финансовой зависимости от заёмного капитала

Вывод: коэффициент финансовой зависимости от заёмного капитала стабилен и имеет небольшие значения — предприятие практически финансово независимо.

Рис. 10. Коэффициент капитализации

Вывод: коэффициент капитализации имеет тенденцию к росту — финансовые дела фирмы улучшаются.

Рис. 11. Коэффициент мобильности собственного капитала

Вывод: коэффициент мобильности собственного капитала свидетельствует о стабильном состоянии фирмы — роста финансовой устойчивости не наблюдается.

Кроме расчёта показателей финансовой устойчивости, необходимо определить тип финансовой устойчивости, к которому принадлежит предприятие. Определить тип финансовой устойчивости можно по следующим критериям:

1. Абсолютная устойчивость — коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств больше единицы:

k = (СОК+КБ)/ЗЗ> 1,

где СОК — собственный оборотный капитал (П4-А4);

КБ — кредиты банка под товарно-материальные ценности (510+610 стр.);

33 — запасы и затраты (стр. 210 Актива).

По годам:

2005.

k = ((95 004−9882)+(114+90))/22 189=4,35

2006.

k = 4

2007.

k = 6,5

2008.

k = 6,51

2009.

k =3,18.

Вывод: собственными источниками для запасов и затрат фирма полностью обеспечена.

Поскольку коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками много больше единицы, то изучать дальнейшую устойчивость не имеет смысла.

Равновесие платёжного баланса поддерживается за счёт просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, бюджету и кредиторам.

2. Анализ деловой активности предприятия

2.1 Анализ использования производственных ресурсов

Одним из направлений результативности деятельности предприятия является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность предприятия проявляется в динамичности развития организации, достижения ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

2.1.1 Определение формы экономического развития

Деловая активность предприятия анализируется по качественному и количественному направлениям.

Качество деловой активности может быть продемонстрировано количеством работ, сроками и качеством работы, платёжеспособностью заказчиков, престижностью и сложностью объектов.

Количественно деловая активность характеризуется показателями оборачиваемости и всеми коэффициентами использования основных и оборотных средств предприятия.

Оптимальное соотношение основных показателей деловой активности имеет следующий вид:

ТРпТРопТРоф100%,

где ТРп — темп прироста прибыли (чистой или балансовой);

ТРоп — темп роста объёма производства;

ТРоф — темп роста основных фондов.

Экономический смысл этого правила заключается в том что размер имущества должен увеличиваться, при этом темпы роста выручки должны превышать темпы роста имущества, что говорит о более эффективном использовании имущества. Темп роста чистой прибыли должен превышать темп роста выручки, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства.

Анализ соотношения основных показателей деловой активности производится на основе как цепных, так и базисных темпов роста.

Другое направление оценки деловой активности — анализ и эффективность использования ресурсов организации. Любое предприятие имеет три вида ресурсов: материальные, трудовые и финансовые. Одна из главнейших задач руководителя — с максимальной отдачей использовать имеющиеся в его распоряжении ресурсы.

Общим показателем работы предприятия и использования основных средств является фондоотдача, которая характеризует объём работ, приходящихся на 1 рубль основных производственных фондов. Прирост объёма производства должен обеспечиваться за счёт повышения эффективности использования основных средств предприятия.

Уровень оснащённости организации основными средствами характеризуется показателями фондовооружённости и механовооружённости труда.

Эффективность использования трудовых ресурсов отражает производительность труда. Основным показателем производительности труда на предприятии является показатель выработки. Рост производительности труда приводит к увеличению объёма производства и реализации продукции.

Соотношение темпов роста фондоотдачи, фондовооружённости, механовооружённости и производительности труда, а также темпов роста прибыли, основных производственных фондов и объёмов выполняемых работ позволяет сделать заключение о способе развития предприятия.

Таблица 11

Показатели деловой активности предприятия

п/п

Наименование показателя

Анализируемый период

2005

2006

2007

2008

2009

1

Прибыль чистая или балансовая

9892

11 567

11 869

17 539

17 776

Уровень цен 1991 г., т.р.

824,33

963,92

989,08

1461,58

1481,33

Базисные темпы роста в %

0

117

120

177

179

Цепные темпы роста в %

0

117

103

148

101

2

Объём производства, т.р.

76 019

85 001

93 193

135 626

196 638

Уровень цен 1991 г., т.р.

6334,92

7083,42

7766,08

11 302,2

16 386,5

Базисные темпы роста в %

0

112

123

178

258

Цепные темпы роста в %

0

112

110

146

144

3

ОПФ, т.р.

8877

8866

11 784

17 443

15 379

Уровень цен 1991 г., т.р.

739,75

738,83

982,00

1453,58

1281,58

Базисные темпы роста в %

0

100

133

196

173

Цепные темпы роста в %

0

100

133

148

88

Вывод: чистая прибыль организации увеличилась в анализируемом периоде с 9892 тыс. руб. в 2005 году до 17 776 тыс. руб. в 2009 году, то есть в 2 раза, что свидетельствует о положительном развитии фирмы. Объём производства также увеличился вдвое, впрочем, как и объём основных производственных фондов. Все показатели деловой активности наглядно иллюстрируют эффективное развитие фирмы.

Сравнение показателей по годам.

2006.

117> 112>100=100%

117> 112>100=100%

2007.

120< 123<133>100%

103< 110<133>100%

2008.

177< 178<196>100%

148> 146<148>100%

2009.

179< 258>173>100%

101< 144>088<100%

Рис. 12. Базисные темпы роста показателей деловой активности

Вывод: все базисные темпы роста показателей деловой активности в анализируемом периоде увеличились, и только темп роста основных фондов несколько уменьшился к 2009 году. Но, несмотря на это, в организации наблюдается финансовое благополучие.

Рис. 13. Цепные темпы роста показателей деловой активности

Вывод: цепной темп роста основных фондов не снизился в 2007 году в отличие от чистой прибыли и объёма производства. Однако к 2009 году этот показатель уменьшился, как и объём производства. Поэтому можно сказать, что наивысшего значения цепные темпы роста достигли в 2008 году. Это свидетельствует о замедлении прироста показателей по годам.

Из показателей деловой активности предприятия также можно сделать вывод, что фирма существует в условиях ресурсоэкономного пути развития (интенсивной формы развития), поскольку темпы роста объёмов производства выше чем темпы роста основных производственных фондов, а темпы роста прибыли больше чем темпы роста объёмов выполняемых работ.

Тенденции выдерживаются и поэтому соотношения в развитии основных технико-экономических показателей имеют вид:

ТРфондТРвоорТРмвоорТРпр. труда100%,

где ТРфонд — темпы роста фондоотдачи;

ТРвоор — темп роста фондовооружённости;

ТРмвоор — темп роста механовооружённости;

ТРпр. труда — темп роста производительности труда.

Таблица 12

Общие показатели использования производственных ресурсов

п/п

Наименование показателя

Способ расчёта

Анализируемый период

2005

2006

2007

2008

2009

1

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Оактивов = Выручка отреализации/Среднегодовая стоимость активов

0,72

0,77

0,67

0,76

1,05

2

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Ооб. средств = Выручка от реализации/средняя стоимость оборотных активов

0,8

0,85

0,55

0,83

1,16

3

Коэффициент отдачи собственного капитала

О соб. капитала = Выручка от реализации/Средняя стоимость собственного капитала

0,8

0,83

0,73

0,82

1,11

4

Фондоотдача

Фотд. = Выручка от реализации/Средняя стоимость основных средств

8,19

9,58

9

6,37

12

5

Фондовооружённость

Фвоор. = Средняя стоимость основных средств/Общая численность работников

42,35

40,32

42,31

65,23

105,19

6

Производительность труда (выработка)

В = Стоимость выполненных работ/Общая численность работников

347,11

386,36

381,93

605,47

1260

Вывод: коэффициент общей оборачиваемости капитала в динамике показывает рост; коэффициент оборачиваемости оборотных средств держится приблизительно на одном уровне; коэффициент отдачи собственного капитала также придерживается средних значений без чёткой тенденции к росту; фондоотдача снижается; фондовооружённость наоборот резко возрастает; производительность труда (выработка) также имеет чёткую тенденцию к росту. В целом у предприятия хорошие показатели использования производственных ресурсов.

Таблица 13

Показатели деловой активности предприятия по производственным ресурсам

п/п

Наименование показателя

Анализируемый период

2005

2006

2007

2008

2009

1

Фондоотдача, обороты.

8,19

9,58

9

6,37

12

Базисные темпы роста в %

0

117

110

78

146

Цепные темпы роста в %

0

117

94

71

188

2

Фондовооружённость, т.р. /чел.

42,35

40,32

42,31

65,23

105,19

Базисные темпы роста в %

0

95

100

154

248

Цепные темпы роста в %

0

95

105

154

161

3

Производительность труда (выработка), т.р. /чел.

347,11

386,36

381,93

605,47

1260

Базисные темпы роста в %

0

111

110

174

362

Цепные темпы роста в %

0

111

99

159

208

Вывод: предприятие находится на ресурсоёмком пути развития (экстенсивной форме развития).

Сравнение показателей по годам.

2006.

117> 95<111>100%

117> 095>111>100%

2007.

110> 100<110>100%

94< 105>99>100%

2008.

78< 154<174>100%

071> 154<159>100%

2009.

146< 248<362>100%

188> 161<208>100%

Рис. 14. Базисные темпы роста показателей деловой активности по производственным ресурсам

Вывод: базисные показатели деловой активности в анализируемом периоде увеличились в несколько раз, что свидетельствует об эффективном использовании трудовых ресурсов организации.

Рис. 15. Цепные темпы роста показателей деловой активности по производственным ресурсам

Вывод: цепные темпы фондоотдачи в анализируемом периоде увеличились к 2009 году. Фондовооружённость после устойчивого роста замедлилась, а вот производительность труда снизилась в связи с увольнением сотрудников.

2.1.2 Этапы обращения денежных средств

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности предприятия заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости, имеющих исключительное значение для организации. От скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Кроме того, с размерами оборота связана величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится расходов. Финансовое положение организации зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Оборачиваемость может быть исчислена как по всем оборотным средствам, так и по их отдельным видам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может оцениваться:

-скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

-периодом оборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно — коммерческую деятельность;

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

Продолжительность одного оборота = Длительность анализируемого периода/Коэффициент оборачиваемости

Коэффициент общей оборачиваемости отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Уменьшение данного показателя в динамике свидетельствует о том, что в организации медленнее совершается полный цикл производства, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

Оборачиваемость запасов имеет большое аналитическое значение. Чем выше этот показатель (в оборотах), тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги. В условиях нормально функционирующей экономики средняя величина оборачиваемости материальных запасов в строительстве составляет 257 дней. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от одного года до семи лет. Замедление оборачиваемости запасов свидетельствует об увеличении их удельного веса в активах предприятия, что в свою очередь может говорить о:

-наращивании производственного потенциала;

-стремлении за счёт вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

-нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

При проведении анализа деловой активности необходимо обратить внимание на:

-длительность производственно-коммерческого цикла;

-основные причины изменения длительности производственного цикла.

Таблица 14

Частные показатели использования производственных ресурсов

п/п

Наименование показателя

Способ расчёта

Анализируемый период

2005

2006

2007

2008

2009

1

Коэффициент оборачиваемости

Коб1 = Выручка/активы

0,73

0,72

0,59

0,68

1,11

Период оборачиваемости

Т=360/ Коб1

493

500

610

529

324

2

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

Коб = Выручка/мат. -произв. Запасы (210 стр.)

3,42

3,48

4,54

5,34

7,35

Период оборачиваемости материально-производственных запасов

Т=360/ Коб1

105

103

79

67

49

3

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коб = Выручка/кредиторская задолженность (620 стр.)

9,59

10,37

7,67

9,79

29

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Т=360/ Коб1

38

35

47

37

12

4

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коб = Выручка/дебиторская задолженность (240 стр.)

4,78

5,54

3,06

2,55

3,33

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Т=360/ Коб1

75

65

118

141

108

Вывод: коэффициент оборачиваемости в динамике увеличился и это хороший результат, поскольку, чем выше это показатель, тем эффективнее фирма использует свои материально-производственные запасы. Период оборачиваемости снизился, что свидетельствует о более эффективном использовании ресурсов. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов также увеличился, а период оборачиваемости материально-производственных запасов также уменьшился. И организация снова в плюсе. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился, период снизился. Положительный результат. А вот коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился, а период увеличился, что свидетельствует о менее эффективном использовании фирмы своей выручки. Но, тем не менее, по большинству показателей фирма положительно развивается.

Для анализа показателей управления активами необходимо представить себе этапы обращения денежных средств предприятия. Скорость движения денежных средств имеет особое значение для стабильной деятельности предприятия. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающих покрытие его текущих обязательств. Отсутствие такого минимального запаса денежных средств говорит о том, что предприятие терпит убытки, связанные с упущенной возможностью их выгодного инвестирования или инфляцией.

Рис. 16. Этапы обращения денежных средств за 2005 год

Рис. 17. Этапы обращения денежных средств за 2006 год

Рис. 18. Этапы обращения денежных средств за 2007 год

Рис. 19. Этапы обращения денежных средств за 2008 год

Рис. 20. Этапы обращения денежных средств за 2009 год

Разрыв между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получение денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены от оборота.

Как видно из рисунков. Сокращение финансового цикла в динамике — положительная тенденция. Это сокращение может быть связано:

А с ускорением производственного процесса;

А с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности;

А с замедление оборачиваемости кредиторской задолженности.

2.1.3 Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Устойчивость финансового положения предприятия и его деловая активность характеризуется соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской в условиях отечественной экономики считается тревожным сигналом, свидетельствует об угрозе устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

56

контролировать состояние расчётов по просроченным задолженностям.

56

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими покупателями.

поставить дополнительные условия кредитования, предусматривающие скидки при оплате полученного товара (выполненной работы) в определённые сроки, а также штрафы при

56

неуплате в течение установленного периода.

Для оценки и состава движения дебиторской задолженности особый интерес представляет динамика удельных весов краткосрочной и долгосрочной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности предприятия. Увеличение доли просроченной дебиторской задолженности говорит о снижении ликвидности текущих активов предприятия.

Таблица 15

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Задолженность

Анализируемый период

2005

2006

2007

2008

2009

Дебиторская задолженность (тыс. руб.)

15 907

15 330

30 394

53 010

58 952

Кредиторская задолженность (тыс. руб.)

7923

8193

12 141

13 846

6715

Вывод: дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла, а кредиторская задолженность уменьшилась. Это свидетельствует о том, что организация берёт меньше кредитов и больше даёт в долг.

Рис. 21. График соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Вывод: как видно из графика, дела на фирме обстоят плохо. Из года в год кредиторская задолженность уменьшается, а дебиторская растёт. И если в 2005 году дебиторская задолженность превышала кредиторскую только в 2 раза, то в 2009 почти в 9 (!) раз. Это означает, что организация стремительно теряет устойчивость.

2.2 Анализ затрат на производство и реализацию продукции

Выраженные в денежной форме расходы предприятия (за определённый период времени) на изготовление продукции, находящиеся на различных стадиях готовности. Образуют себестоимость продукции.

Расходами организации признаётся уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением вкладов участников.

Затраты — это выраженная в денежном измерении стоимость каких-либо ресурсов, использованных на обеспечение процесса расширенного производства. Понятие «затраты» несколько шире понятия «себестоимость», которая представляет собой затраты на простое воспроизводство, текущие расходы конкретного производителя.

В зависимости от объёмов производства все затраты можно разделить на постоянные и переменные. Переменные затраты зависят от объёма производства и продажи продукции. В основном это прямые затраты ресурсов на производство и реализацию продукции. Постоянные затраты не зависят от объёмов производства. Одна их часть связана с производственной мощностью, другая — с управлением и организацией.

Точное определение суммы постоянных и переменных затрат имеет очень важное значение, так как от этого во многом зависят результаты анализа. Для этого следует воспользоваться методом низшей и высшей точек, методом наименьших квадратов или же выделить доли аналитическим путём.

Раздел 8 формы № 5 позволяет произвести анализ затрат организации, сгруппированных по экономическим элементам. С этой целью составляется аналитическая таблица, в которой отражается структура полной себестоимости, а также темпы роста отдельных статей в динамике.

Особый интерес составляет анализ соотношения долей постоянной и переменной составляющей себестоимости. В отличие от переменных, постоянные затраты при спаде производства и уменьшении выручки от реализации не так легко снизить. И в эти периоды предприятие должно в тех же размерах начислять амортизацию (если при этом не распродаётся оборудование), выплачивать проценты по ранее полученным ссудам, платить заработную плату, так как массовое увольнение численности работников — дело весьма сложное. Предприятию выгоднее, если на единицу продукции приходится меньшая сумма постоянных затрат. Если при спаде продукции переменные затраты сокращаются, то сумма постоянных затрат не изменяется, что приводит к росту её себестоимости, снижению прибыли.

Обобщающий показатель себестоимости — уровень затрат на 1 рубль выручки от реализации продукции, наглядно отражающий связь между прибылью и себестоимостью:

Зёмк = Уд З/В = З/В,

где Уд З/В — уровень затрат на рубль продукции;

З — общая сумма затрат на производство и реализацию продукции;

В — стоимость реализованной продукции.

Таблица 16

Расчёт затратоёмкости по годам

Показатель

Анализируемый период

2005

2006

2007

2008

2009

Себестоимость (тыс. руб.)

48 010

56 154

52 339

59 436

88 753

Выручка (тыс. руб.)

76 019

85 001

93 193

135 626

196 638

Затратоёмкость (тыс. руб.)

0,63

0,66

0,56

0,44

0,45

Рис. 22. График показателя затратоёмкости

Вывод: затратоёмкость в анализируемом периоде уменьшалась до 2008 года, а в 2009 году незначительно возросла. Это свидетельствует о том, что затраты организации постепенно снижаются.

Таблица 17

Разделение затрат на постоянные и переменные

Показатель

Анализируемый период

2005

2006

2007

2008

2009

Себестоимость (тыс. руб.)

48 010

56 154

52 339

59 436

88 753

Переменные затраты (тыс. руб.)

33 607

39 307,8

36 637,3

41 605,2

62 127,1

Постоянные затраты (тыс. руб.)

14 403

16 846,2

15 701,7

17 830,8

26 625,9

3. Оценка эффективности работы строительной организации

3.1 Оценка рентабельности организации

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчётный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Наиболее обобщённую оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия даёт система показателей рентабельности.

Рентабельность — это относительный показатель эффективности работы предприятия, отражающий уровень прибыльности относительно определённой базы.

Источниками информации для анализа показателей рентабельности являются форма № 1 «Баланс предприятия», форма № 2 «Отчёт о прибылях и убытках» и форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Величина показателей рентабельности характеризует соотношение полученного эффекта с затратами. Показатели рентабельности могут быть рассчитаны на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации товаров, работ, услуг или чистой прибыли. Анализ рентабельности предприятия проводится путём сравнения показателей отчётного периода с предыдущими периодами.

Таблица 18

Показатели, характеризующие рентабельность предприятия

п/п

Наименование показателя

Способ расчёта

Анализируемый период

2005

2006

2007

2008

2009

1

Рентабельность продаж (рентабельность оборота)

Рп = (Прибыль от реализации/Выручка от реализации)*100%

22

20

30

41

42

2

Рентабельность активов (рентабельность капитала, экономическая рентабельность)

Ра = (Чистая прибыль/Всего хозяйственных средств)*100%

10

10

14

21

30

3

Рентабельность собственного капитала

Рск = (Чистая прибыль/ Средняя стоимость собственного капитала)*100%

12

12

0,17

0,25

0,3

4

Рентабельность основной деятельности (затратоотдача)

Род = (Прибыль от реализации/Затраты на производство и реализацию продукции)*100%

34

31

53

94

95

5

Рентабельность реализованной продукции (маржа прибыли, чистая рентабельность)

Р РП = (Чистая прибыль/Выручка от реализации)*100%

14

14

24

31

26

6

Рентабельность заёмного капитала (мультипликатор)

Рзк = (Чистая прибыль/Стоимость заёмного капитала)*100%

138

148

365

612

782

7

Бухгалтерская рентабельность

Ррн — (Прибыль до налогообложения/Выручка от реализации)*100%

20

20

30

42

35

Вывод: по рентабельности продаж прибыль в положительной динамике. По рентабельности активов прибыльность невысокая, имущество используется эффективно только на треть. По рентабельности собственного капитала организация эффективно использует капитал тоже на треть, что довольно мало. По рентабельности основной деятельности приходится примерно 95% прибыли. По рентабельности реализованной продукции коэффициенты очень маленькие, что свидетельствует о низкой прибыли, получаемой с каждого рубля реализации продукции. По рентабельности заёмного капитала эффективность использования очень высокая и рост в динамике. По бухгалтерской рентабельности прибыль после выплаты налога достаточно невысока и колеблется в пределах 20−35%.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой