Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Пищевик"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость новой

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния

1.2 Методы финансового анализа

1.3 Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ООО «Пищевик»

2.1 Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости

2.4 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

2.5 Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации

Заключение

Список используемой литературы

Введение

В условиях рыночной экономики бухгалтерская (финансовая) отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения экономического анализа. Определение финансовой устойчивости предприятия, важнейшими признаками которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для развития производства, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем.

В современных условиях развития экономики правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров и особенно? для будущих потенциальных инвесторов. Анализ устойчивости необходим для деловых партнеров предприятия, поскольку их бизнес взаимосвязан и взаимозависим.

Одним из основных источников для анализа финансового состояния предприятия является его бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс предприятия должен быть составлен в соответствии с законодательными и нормативными актами Российской Федерации и отражать реальное финансовое состояние предприятия. Этим объясняется актуальность темы, выбранной в качестве дипломной работы.

Целью данной курсовой работы является раскрытие методики анализа финансового состояния торгового предприятия на основе данных конкретного предприятия.

Для выполнения поставленной цели в дипломной работе необходимо решить следующие задачи:

— определить сущность, значение, методы и этапы проведения финансового анализа предприятия;

— провести анализ финансового состояния предприятия ООО «Пищевик».

Курсовая работа выполнена с использованием практического материала ООО «Пищевик».

Анализируемое предприятие действует на основе Устава. Бухгалтерский учет ведется в соответствии с разработанной и утвержденной руководителем Учетной политикой.

Общество обязано вести бухгалтерскую и другие виды отчетности, обеспечивать сохранность архивной документации.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета, соблюдения законодательства при выполнении хозяйственных операций несет директор ООО «Пищевик»; за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности — главный бухгалтер ООО «Пищевик».

Учетная политика ООО «Пищевик» на 2008 год (Приложение 1) разработана на основании требований Федерального Закона от 21. 11. 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», Налогового Кодекса Р Ф, Положений по бухгалтерскому учету, Плану счетов бухгалтерского учета и Инструкции по его применению.

Работой бухгалтерии ООО «Пищевик» руководит главный бухгалтер. Для ведения бухгалтерского учета применяются типовые формы первичных документов. Бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме с применением компьютерной техники.

Функции бухгалтерской службы в ООО «Пищевик»:

— формирование полной и достоверной информации о хозяйственных процессах и финансовых результатах деятельности Общества;

— обеспечение контроля за наличием и движением имущества, использованием трудовых, материальных и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами;

— осуществление экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности по данным бухгалтерского учета и отчетности в целях выявления мобилизации внутрихозяйственных ресурсов.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием — анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Анализ финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово — хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени. Скамай Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина.- М. :

ИНФРА-М, 2009.- С. 205

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Ревенко П. Финансовая бухгалтения/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева — М. :ИНФРА-М, 2005.- С. 59

Основная цель анализа финансового состояния — получение наибольшего числа ключевых, т. е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными функциями анализа финансового состояния являются: Скамай Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина.- М. :

ИНФРА-М, 2009.- С. 207

— своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

— выявление факторов и причин достигнутого состояния;

— подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для анализа финансово — хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность — единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется следующими нормативными документами:

— Федеральным законом от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», с последующими изменениями и дополнениями;

— Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 года № 34н;

— Планом счетов бухгалтерского учета финансово — хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31 октября 2000 года № 94н;

— Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. В соответствии с Федеральным законом «о бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из:

1) бухгалтерского баланса (форма № 1);

2) отчета о прибылях и убытках (форма № 2);

3) отчет о движении капитала (форма № З)

4) отчета о движении денежных средств (форма № 4);

5) приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

— выявление изменений показателей финансового состояния;

— определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

— оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

— оценка финансового положения на определенную дату;

— определение тенденций изменения финансового состояния. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. — М.: ИНФРА-М.- 2008.- С. 58

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности — это процесс, при котором оценивается прошлое и текущее положение и результаты деятельности организации. Главной целью является оценка финансово- хозяйственной деятельности организации.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно — коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие: максимизация прибыли предприятия; оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Задачами комплексного анализа финансового состояния предприятия являются (см. рис. 1):

Рис. 1. Задачи комплексного анализа

Оценка финансового состояния проводится:

— руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;

— его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;

— банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;

— поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;

— налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово — хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учебное пособие. — М.: Проспект.- 2006.- С. 78

1.2 Методы финансового анализа

Метод финансового анализа — это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются: использование системы аналитических показателей всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение причинно — следственных связей между ними. Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы: качественные и количественные.

Качественные методы (аналитические):

• метод сравнения;

• метод построения систем аналитических таблиц;

• метод построения систем аналитических показателей;

• метод экспертных оценок;

• метод сценариев;

• психологические и морфологические методы и т. д.

Количественные методы (математические):

• бухгалтерские;

• статистические;

• классические методы анализа;

• экономико-математические и т. д.

Наиболее часто используемые методы финансового анализа:

• метод абсолютных, относительных и средних величин;

• метод сравнения;

• вертикальный, горизонтальный анализ;

• трендовый анализ;

• факторный анализ;

• анализ с помощью финансовых коэффициентов;

• метод экспертных оценок.

Горизонтальный анализ (временной) — сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа — вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т. е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Сравнительный анализ (пространственный) — анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ — это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т. е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель:

— для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

— выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;

— определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором -- проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

Экспресс-анализ. Его цель -- получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности).

Углубленный анализ. Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм.

1. 3 Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает по крайней мере знание и понимание: места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия; нормативных документов, регулирующих ее составление и представление; состава и содержания отчетности; методики ее чтения и анализа. Финансы: учебник.- 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. В. В. Ковалева.- М.: Т К Велби, Издательство Проспект, 2009.- С. 338

В международной и отечественной учетно-аналитических практиках алгоритмы расчета показателей проработаны достаточно детально; известны десятки аналитических коэффициентов, причем некоторые из них регулярно публикуются в информационно-справочных файлах специализированных информационно-аналитических агентств. В подавляющем большинстве случаев приводимые ниже формулы расчета легко алгоритмизируются с помощью отчетных форм.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов.

Доля основных средств в валюте баланса рассчитывается отнесением итога первого раздела баланса к его валюте. Основные средства представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Значение показателя существенно варьирует по отраслям; так, в машиностроении доля основных средств в активах существенно выше по сравнению, например, с торговлей или сферой финансовых услуг.

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ООО «Пищевик»

2. 1 Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования

Полное официальное наименование Общества — Общество с ограниченной ответственностью «Пищевик».

Зарегистрировано согласно проведенного учредительного собрания № 1 от 05 марта 2004 г. (Приложение 2).

Учредителями Общества являются физические:

— Филимонов Игорь Вячеславович паспорт 63 99 № 148 780 выдан 01. 02. 2000 г. Волжским РОВД г. Саратов, год рождения 06. 12. 74 г., адрес проживания г. Саратов, ул. Соколовая, д. 44/62, кв. 151.

— Грешнов Руслан Анатольевич паспорт 63 04 № 212 758 выдан 30. 09. 2003 г. УВД Заводского района г. Саратова, год рождения 25. 11. 70 г. адрес проживания г. Саратов, Б. Динамовский проезд, д. 5, кв. 54.

Организационно-правовая форма — Общество с ограниченной ответственностью.

Юридический адрес Общества: 413 151, Саратовская область, Энгельсский район, пос. Пробуждение, Строение № 1

Уставный капитал Общества составляет 10 000 рублей. Уставный капитал вносится денежными средствами учредителей по 50%.

ООО «Пищевик» осуществляет оптовую торговлю колбасными изделиями.

На основании бухгалтерского баланса за 2009 г. (Приложение 3) можно сделать анализ финансового состояния предприятия (см. Таблица 1):

Таблица 1. — Структура баланса за 2009 год, в тыс. руб.

АКТИВ

2008 г

2009 г

Отклонение 2008 к 2009 гг., тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменение уд. веса 2008 от 2009 г., %

2008 г.

2009 г.

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства (120)

1085

73

-112

39,34

20,44

-18,9

Прочие внеоборотные активы (150)

123

209

+86

4,46

4,4

-0,06

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 (190)

1208

1182

-26

43,8

24,84

-18,96

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы и затраты (210+220)

568

2938

+2370

20,6

61,73

+41,13

ИТОГО МЕДЛЕННО РЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ (210+220+270−217−216)

515

2519

+2004

18,67

52,93

+34,26

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240)

981

546

-435

35,57

11,47

-24,1

ИТОГО БЫСТРО РЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ (240)

981

546

-435

35,57

11,47

-24,1

Денежные средства (260)

1

93

+92

0,04

1,95

+1,91

ИТОГО НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ (250+260)

1

93

+92

0,04

1,95

+1,91

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2 (290)

1550

3577

+2027

56,2

75,16

+18,96

БАЛАНС (190+290)

2758

4759

+2001

100

100

 —

ПАССИВ

2008 г.

2009 г.

Отклонение 2008 к 2009 гг., тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменение уд. веса 2008 от 2009 гг., %

2008 г.

2009 г.

3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (410)

10

10

-

0,36

0,21

-0,15

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3 (490)

10

10

-

0,36

0,21

-0,15

4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

-

-

 —

— 

— 

— 

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 4 (590)

-

-

 —

— 

— 

— 

ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (590+630+640+650)

-

-

— 

— 

— 

— 

5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (610)

1789

3838

+2049

64,86

80,65

+15,66

Прочие краткосрочные обязательства (660)

272

279

+7

9,86

5,86

-4,03

ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (610+660)

2061

4117

+2056

74,72

86,51

+11,79

Кредиторская задолженность (620)

687

632

-55

24,91

13,28

-11,48

ИТОГО СРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (620)

687

632

-55

24,91

13,28

-11,48

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5

2748

4749

+2001

99,64

99,79

+0,15

ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ (590+690)

2748

4749

+2001

99,64

99,79

+0,15

БАЛАНС (490+590+690)

2758

4759

+2001

100

100

 —

По данным бухгалтерского баланса на основании структуры баланса за 2009 г. имущество предприятия увеличилось на 2001 тыс. рублей по сравнению с 2008 г.

Как видно из таблицы 1, основными источниками финансовых ресурсов коммерческой организации являются заемные средства (в виде займов и кредитов), доля которых увеличилась за истекший год на 15,66% и достигла 80,65%, что говорит о не соблюдении требований по самофинансированию. В данном году осталась неизменной доля собственных средств, в процентах же к балансу уменьшилась на 0,15% - это говорит о том, что предприятие нуждается в увеличении капитала. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена в оборотные активы, доля которых за истекший период возросла на 18,96% и достигла 75,16% общей суммы хозяйственных средств. Это произошло в основном за счет значительного повышения запасов на 2555 тыс. руб., а так же денежных средств на 92 тыс. руб.

Внеоборотные активы уменьшились на 26 тыс. рублей, за счет выбытия основных средств.

У предприятия нет долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует об отсутствии инвестиционной деятельности на предприятии.

Положительно на предприятие повлияло уменьшение дебиторской задолженности на 24,1%, что говорит о предусмотрительности предприятия в выборе заказчиков и увеличения финансовой устойчивости предприятия.

На данном предприятии достаточно высокая доля заемного капитала 99,79%, это свидетельствует о том, что необходимо уменьшать задолженности предприятия.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания сроков их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на четыре группы.

Используя коды строк полной формы баланса (форма № 1), можно записать следующее:

А1 — наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

A2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы;

A3 — медленно реализуемые активы: запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов);

А4 — труднореализуемые активы: статьи раздела I актива баланса, за исключением статей, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируют следующим образом:

П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 — постоянные пассивы — статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сравнить величины приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений: A1? П1; A2? П2; А3? П3; А4? П4.

В таблице 2 приведены активы по степени ликвидности и пассивы по степени срочности их оплаты:

Таблица 2. — Анализ ликвидности баланса предприятия, в тыс. руб.

АКТИВ

На 2009 г.

ПАССИВ

На 2009 г.

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

А1

93

П1

632

+ 539

А2

546

П2

4117

+ 3571

А3

2519

П3

-

— 2519

А4

1182

П4

10

-1172

Из полученных данных видно, что баланс предприятия соотношениям актива и пассива отвечает только по одному требованию, по трем он абсолютно не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.

В данном случае соотношение А4? П4, говорит о том, что наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.

Соотношение A2? П2, отрицательно влияет на платежеспособность организации. Это уменьшение происходит из — за не привлечения авансов под заказы, не соблюдения минимизации различных видов внеоборотных активов.

Соотношение A1? П1, говорит о проблемах со сбытом товаров.

Платежеспособность организации оценивается методом определения достаточности (избыток или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляются соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = А1 / (П1+П2) (2. 1)

Кла = 93/(632 + 4117) = 0,02

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клб = (А1+А2) / (П1+П2) (2. 2)

Клб = (93 + 546)/(632 + 4117) = 0,13

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Клт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Клт = (А1+А2+А3) / (П1+П2) (2. 3)

Клт = (93 + 546 + 2519)/(632 + 4117) = 0,66

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.

По рассчитанным показателям относительной ликвидности видно, что предприятие является не платежеспособным по всем параметрам.

2. 3 Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств:

СОС = стр. 490 -- стр. 190 (2. 4)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр. 490 + стр. 590 -- стр. 190 (2. 5)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы -- Внеоборотные активы):

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 690 -- стр. 190 (2. 6)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

ФСОС= СОС — ЗЗ (2. 7)

где ФСОС — излишек или недостаток собственных оборотных средств.

2) Излишек или недостаток перманентного капитала:

ФКФ = КФ-ЗЗ (2. 8)

где ФКФ — излишек или недостаток перманентного капитала.

3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово — эксплуатационной потребности):

ФВИ = ВИ — ЗЗ (2. 9)

где Фви — излишек или недостаток всех источников.

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

абсолютная устойчивость. Все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников формирования запасов и затрат. В любой момент времени обладает платежеспособностью, не допускает задержек расчетов и платежей;

нормальная, или относительная, устойчивость. Показатель ФСОС меньше нуля, а показатели ФКФ и ФВИ — больше нуля. Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, КФ и ВИ характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток собственных оборотных средств. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования;

неустойчивое финансовое состояние. Показатели ФСОС и ФКФ меньше нуля, показатель ФВИ — больше нуля. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку живых денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток собственных оборотных средств и КФ. Такое финансовое состояние в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели СОС и КФ. Если произойдёт уменьшение показателя ВИ или увеличатся запасы и затраты (33), то финансовый кризис неизбежен;

4) финансовый кризис. Все показатели — ФСОС, ФКФ, ФВИ — меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Каждая организация должна иметь собственную программу выхода из кризиса, для разработки которой привлекаются специалисты и все заинтересованные стороны (кредиторы и собственники). Управленческие решения следует направлять на увеличение показателей СОС, КФ и ВИ.

Рассчитаем показатели ФСОС, ФКФ, ФВИ на основе данных рассматриваемого баланса ООО «Пищевик»:

СОС = 10 тыс. руб. — 1182 тыс. руб. = - 1172 тыс. руб. ;

КФ = 10 тыс. руб. — 1182 тыс. руб. = - 1172 тыс. руб. ;

ВИ = 10 тыс. руб. + 4749 тыс. руб. — 1182 тыс. руб. = 3577 тыс. руб. ;

ЗЗ = 2938 тыс. руб;

ФСОС = -1172 — 2938 = -4110 тыс. руб. ;

ФКФ = - 1172 — 2938 = -4110 тыс. руб. ;

ФВИ = 3577 — 2938 = 639 тыс. руб.

Значения трех показателей: ФСОС, ФКФ, ФВИ — {0; 0;1}. Следовательно, баланс ООО «Пищевик», имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.

Для оценки относительной финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Показатели первой группы рассчитываются в основном по данным пассива баланса (доля собственного капитала в общей сумме источников, доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимается собственный и заемный капитал, уровень финансового левериджа и др.). Во вторую группу входят показатели, рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов, т. е. расходов, нести которые предприятие обязано независимо от того, имеет оно прибыль или нет.

Коэффициент концентрации собственного капитала Ккс характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Ккс = СК / ВБ (2. 10)

где СК — собственный капитал; ВБ — валюта баланса.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп, рассчитываемый отношением величины привлеченных средств к общей сумме источников.

Ккп = ЗК / ВБ (2. 11)

где ЗК — заемный капитал.

Очевидно, что сумма значений коэффициентов = 1 (или 100%).

К показателям, характеризующим структуру долгосрочных источников финансирования, относятся два взаимодополняющих показателя: коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Кс (уровень финансового левериджа) и коэффициент маневренности собственных средств Км:

Кс = ЗК / СК (2. 12)

Км = СОС / СК (2. 13)

где СОС — собственные оборотные средства.

Уровень финансового левериджа. Этот коэффициент считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия. Экономическая интерпретация показателя очевидна: сколько рублей заемного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал, т. е. способность предприятия при необходимости получить кредит на приемлемых условиях.

Коэффициент финансовой зависимости Кфз — обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации.

Кфз = ВБ / СК (2. 14)

Коэффициент структуры заемного капитала Ксп позволяет установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств.

Ксп = ДП / ЗК (2. 15)

Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности и т. п.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют по формуле:

Коб = СОС / ТА (2. 16)

Где ТА — величина оборотных средств.

Минимальное значение этого показателя — 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику.

Рассчитаем коэффициенты на основе данных рассматриваемого баланса ООО «Пищевик»:

Коэффициент автономии Ккс = 10/4759 = 0,002;

Коэффициент финансовой зависимости Кфз = 4759/10 = 475,9;

Коэффициент маневренности Км = 1172/10 = 117,2;

Коэффициент концентрации заемного капитала Ккп = 4749/4759 = 0,9;

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Кс = 4749/10 = 474,9;

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами Коб = 1172/3577 = 0,33.

Нормальное значение коэффициента собственности (автономии) — 0,7. На анализируемом предприятии этот показатель значительно ниже, а значит оно финансово неустойчиво, нестабильно, зависимо от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько велика доля заемных средств на предприятии. В нашем случае на 2009 год показатель 475,9 означает, что в каждом 475,9 руб., вложенном в активы, 474,9 руб. — заемные. Это много, что опять говорит о финансовой неустойчивости и зависимости.

Нормативное значение коэффициента мобильности (маневренности) собственных средств — 0,2 — 0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров у предприятия. В организации этот коэффициент на много превышает норматив, что говорит о больших возможностях финансового маневрирования у предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала высок, это отрицательно отражается на финансовой устойчивости предприятия.

За критическое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. На анализируемом предприятии значение превышает норму, что говорит о большой доли заемных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами — минимальное значение этого показателя — 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным. На анализируемом предприятии значение. На анализируемом предприятии значение 0,33, свидетельствует о его возможности проводить независимую финансовую политику.

2.4 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они зависят от многих факторов: объем проданной продукции, затратоемкость, организация производства и др. В числе ключевых факторов -- уровень и структура затрат (издержек производства и обращения), поэтому в рамках внутрифирменного управления финансами в этом блоке может выполняться оценка целесообразности затрат, их динамика, структурные изменения, а основные показатели-- уровень издержек производства (обращения) и абсолютная и относительная экономия (перерасходы) издержек.

Можно выделить различные показатели прибыли, представляющие особый интерес для тех или иных категорий пользователей. Поскольку данные показатели являются наиболее распространенными обобщенными характеристиками успешности деятельности компании, необходима четкая и однозначная их идентификация, позволяющая делать обоснованные оценочные суждения.

Показатели рентабельности -- это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон -- ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

Коэффициенты рентабельности продаж. Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж: (а) норма валовой прибыли, или валовая рентабельность реализованной продукции; (б) норма операционной прибыли, или операционная рентабельность реализованной продукции; (в) норма чистой прибыли, или чистая рентабельность реализованной продукции.

Оценивая значения этих показателей, необходимо помнить, что они характеризуют результаты работы за полугодие. Если динамика финансово-хозяйственной деятельности сохранится, то значения коэффициентов рентабельности капитала по результатам года примерно удвоятся.

Проанализируем прибыль ООО «Пищевик» на материалах «Отчета о прибылях и убытках» (Приложение 4,5) в таблице 3,4.

Таблица 3. — Анализ прибыли предприятия.

Наименование показателя

2008 год

2009 год

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1. Всего доходов и поступлений (010+060+080+090+120+170)

32 129

100

16 668

100

2. Общие расходы от финансово-хозяйственной деятельности (020+030+040+070+100+130+180)

31 955

99,46

16 655

99,92

3. Выручка (нетто) от продажи товаров (010)

32 053

99,76

16 608

99,64

4. Расходы на производство и сбыт продукции — всего

31 806

99,0

16 633

99,79

в том числе

себестоимость продукции (020)

31 806

99,0

16 633

99,79

коммерческие расходы (030)

0

0

0

0

управленческие расходы (040)

0

0

0

0

5. Прибыль (убыток) от продаж (050)

247

0,8

25

0,1

6. Доходы по операциям финансового характера (060+080)

0

0

0

0

7. Расходы по операциям финансового характера (070)

0

0

0

0

8. Прочие доходы (090)

76

0,2

60

0,4

9. Прочие расходы (100)

149

0,5

22

0,1

10. Прибыль (убыток) до налогообложения (140)

173

0,5

13

0,1

11. Налог на прибыль (150)

42

0,1

3

0,02

12. Чистая прибыль (190)

132

0,4

10

0,1

Таблица 4. — Динамика показателей рентабельности, тыс. руб.

Показатели

2008 год

2009 год

1. Прибыль от продаж

247

25

2. Прибыль чистая

132

10

3. Выручка от продаж

32 053

16 608

4. Полная себестоимость

31 955

16 655

5. Среднегодовая стоимость имущества (активов)

2758

4759

6. Собственный капитал

10

10

7. Рентабельность продаж, % (п1 / п3)

0,7

0,1

8. Рентабельность основной деятельности, % (п1 / п4)

0,8

0,1

9. Рентабельность активов (экономическая рентабельность), % (п2 / п5)

4,7

0,2

10. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность), % (п2 / п6)

1320

100

11. Период окупаемости собственного капитала, годы (п6 / п2)

0,1

1

Из таблицы 3 можно сделать следующие выводы: уменьшение показателя выручки происходит в следствии того, что на фоне спада объемов продаж поднялись и цены на коммунальные услуги, аренду, не изыскиваются резервы по минимизации затрат.

Вследствие понижения прибыли, все показатели рентабельности уменьшаются (см. таблица 4). В связи с этим период окупаемости собственного капитала увеличился на 0,9 года.

2. 5 Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации

В настоящее время определение понятия несостоятельности (банкротства) сформулировано в Федеральном законе от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 30 декабря 2008 г.) (далее — Закон о несостоятельности (банкротстве)). В нем понятие несостоятельности трактуется как признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

Под денежным обязательством понимается обязанность должника платить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом РФ.

К обязательным платежам относятся налоги, сборы и иные обязательства, взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных законодательством РФ.

В Законе о несостоятельности (банкротстве) конкретно указаны виды обязательств, неисполнение которых ведет к возникновению задолженности перед кредиторами. К ним следует относить:

задолженность за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

суммы займов с учетом процентов, подлежащих уплате должником.

В величину задолженности не включают суммы долга, образовавшиеся в связи с неисполнением должником обязательств по выплате сумм гражданам за причинение вреда их жизни и здоровью, а также по уплате авторского вознаграждения. В размер денежных обязательств не входят также обязательства перед учредителями (участниками) должника — юридического лица, вытекающие из такого участия.

Критерии неплатежеспособности должника — юридического лица формулируются следующим образом:

неисполнение обязанности по уплате указанных выше сумм платежей в течение трех месяцев со дня наступления даты платежа;

дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требование к должнику — юридическому лицу в совокупности составляет не менее 500 минимальных размеров оплаты труда.

Из этих условий следует, что организация признается несостоятельной, если ее имущества, в том числе и денежных средств, не хватает для погашения требований всех кредиторов в полном объеме.

В Законе о несостоятельности (банкротстве) предусмотрена возможность добровольного объявления должника о своем банкротстве и ликвидации. При этом должны быть выполнены три обязательных условия:

наличие у организации-должника признаков банкротства;

принятие решения о ликвидации имущества должника — унитарного предприятия собственниками или органом, уполномоченным на это учредительными документами должника;

наличие письменного согласия всех кредиторов.

Законом о несостоятельности (банкротстве) предусматривается не только право на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом, но в определенных случаях устанавливается обязанность произвести такие действия в конкретные сроки. Перечень ситуаций, в которых должник (юридическое лицо или индивидуальный предприниматель) обязан направить в суд заявление, содержится в ст. 8 Закона о несостоятельности (банкротстве). Этот перечень включает ситуации:

когда удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами;

когда органом должника, уполномоченным в соответствии с учредительными документами на принятие решения о ликвидации должника, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника;

когда органом, уполномоченным собственником имущества должника — унитарного предприятия, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника.

Обязанность обращения в суд лежит на руководителе должника, ликвидационной комиссии (ликвидаторе) в случае, когда при проведении ликвидации юридического лица установлена невозможность удовлетворения требований кредиторов в полном объеме.

Для обязательной подачи заявления должнику устанавливается срок в один месяц со дня возникновения соответствующих обязательств.

Показать Свернуть
Заполнить форму текущей работой