Анализ финансового состояния ЗАО "Андреевское" Юрьев–Польского района Владимирской области

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Сельскохозяйственные науки


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

ФГОУ ВПО

ИВАНОВСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ

СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ

имени академика Д.К. Беляева

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Специальность — «Экономика и управление на предприятии АПК»

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ

Анализ финансового состояния

ЗАО «Андреевское» Юрьев — Польского района Владимирской области

Выполнила

студентка 4 курса 3 группы

экономического факультета

Лебедева Ю.А.

Проверила:

Стулова О.В.

ИВАНОВО 2010 г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Андреевское» Юрьев — Польского района Владимирской области

1. 1 Организационно — управленческая структура, размер, специализация предприятия

1. 2 Экономические показатели деятельности предприятия

1.3 Анализ финансовых результатов

2. Анализ финансового состояния предприятия

2. 1 Состав и структура средств предприятия и источников их образования

2. 2 Диагностика показателей финансовой устойчивости

2. 3 Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия

2. 4 Состояние расчетов с дебиторами и кредиторами

2. 5 Диагностика риска банкротства

2. 6 Анализ показателей деловой активности

3. Резервы улучшения финансового состояния предприятия

Выводы и предложения

Список использованной литературы

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Введение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого служит комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность -- это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость -- внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации, продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние -- итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче -- наращиванию собственного капитала и укреплению рыночных позиций. Для этого оно должно постоянно наращивать объем продаж и прибыль, поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи курсовой работы:

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

2. Анализ финансового состояния

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Предметом исследования являются хозяйственные процессы, происходящие на предприятии.

Объектом исследования является само предприятие.

Информационной базой для выполнения курсовой работы служат годовые отчёты за период с 2004 по 2008 года и нормативно-справочная информация.

Для выполнения курсовой работы использовались следующие методы:

· Монографический;

· Статистико-экономический;

· Сопоставление относительных показателей;

· Расчетно-конструктивный;

· Факторный анализ и др.

1. Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Андреевское» Юрьев — Польского района Владимирской области

1.1. Организационно — управленческая структура, размер, специализация предприятия

Закрытое акционерное общество «Андреевское» расположено в Юго-восточной части Юрьев-Польского района Владимирской области.

Административно-хозяйственный центр находится в селе Андреевское в 27 км от районного центра г. Юрьев — Польский, в 27 км от ближайшей железнодорожной станции г. Юрьев-Польский и в 41 км от областного центра — г. Владимира.

Закрытое акционерное общество «Андреевское» создано путем преобразования сельскохозяйственного производственного кооператива (совхоза) «Андреевский» (зарегистрированного Постановлением Главы Юрьев-Польского района Владимирской области № 181. Приказ № 1 по СПК от 25. 05. 1999 г.) и является его правопреемником.

Высшим органом управления является Общее собрание акционеров.

Основное производство ЗАО «Андреевское» представлено отраслью животноводства, возглавляемой главным зоотехником и отраслью растениеводства, возглавляемой главным агрономом. В хозяйстве цеховая форма организации производства.

В состав цеха растениеводства входит одна тракторно-полеводческая бригада. На период заготовки кормов создаются бригады по заготовке сена, силоса, сенажа. Цех животноводства объединяет молочные фермы — 3 двора, откормочные КРС — 2 двора (приложение 1).

Предприятие специализируется на производстве продукции животноводства. Доля животноводства в структуре товарной продукции составляет 79,49%, в том числе молоко — 86,38% и реализация КРС в живой массе — 11,47%, доля растениеводства составляет 20,51%.

К обслуживающим производствам относится цех механизации, который включает в себя ремонтную мастерскую, машино-тракторный парк и автопарк.

Хозяйство рентабельное, за 2008 год рентабельность производства продукции животноводства составила 27,9%. Прибыль за 2008 год составила 9687 тыс. рублей.

Для определения размера предприятия рассмотрим данные, представленные в таблице 1. 1

Таблица 1. 1

Основные показатели, характеризующие размеры предприятия

Показатель

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Отклонение 2008 от 2004 года

Валовая продукция в текущих ценах, тыс. руб.

17 793

21 936

34 834

44 985

73 700

+55 907

Товарная продукция в текущих ценах, тыс. руб.

10 787

14 493

29 264

39 072

55 875

+45 088

Численность работников всего,

в т. ч. занятые в сельскохозяйственном производстве

117

102

115

100

114

100

107

91

115

96

-2

-6

Общая земельная площадь, га. ,

в т. ч.

сельскохозяйственных угодий,

из них пашня

3069

2699

2251

3069

2699

2251

3069

2699

2251

3069

2699

2251

3069

2699

2251

-

-

-

Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

11 202

12 323,5

17 991,5

41 302

75 468,5

+64 266,5

Среднегодовая стоимость оборотных фондов, тыс. руб.

8328,5

11 086,5

13 776,5

32 391

51 415,5

+43 087

Среднегодовое поголовье скота, условные гол.

673,8

680,8

800,4

910,4

841

167,2

Энергетическая мощность, тыс. кВт. ч

4413,75

4185

4492,5

5259,75

5462,25

+1048,5

ЗАО «Андреевское» можно охарактеризовать как предприятие средних размеров. Общая земельная площадь составляет 3069 га, площадь пашни — 2251га и за анализируемый период (с 2004 г по 2008г) она оставалась неизменной. Численность работников за анализируемый период сократилась на 2 человека. Наблюдается рост валовой продукции на 55 907 тыс. руб., также наблюдается рост товарной продукции — на 45 088 тыс. руб. Наблюдается рост среднегодовой стоимости основных средств. Это связано с приобретением хозяйством новых объектов основных средств. В 2008 году она составила на 64 266,5 тыс. руб. больше, чем в 2004 году.

Для определения специализации хозяйства используются показатели прямые (структура товарной продукции) и косвенные, выражающие внутреннее соотношение отраслей или производственную структуру предприятия (табл. 1. 2).

Таблица 1. 2

Состав и структура товарной продукции предприятия

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Отклонения тыс. руб

Среднее %

тыс. руб

%

тыс. руб

%

тыс. руб

%

тыс. руб

%

тыс. руб

%

Растениеводство:

пшеница

ячмень

овес

вика

прочая продукция

рожь

348

278

554

158

462

-

3,23

2,58

5,13

1,47

4,28

-

852

100

168

-

285

-

5,88

0,69

1,16

-

1,97

-

1061

-

507

-

25

-

3,63

-

1,73

-

0,08

2608

331

-

-

20

-

6,68

0,85

-

-

0,05

-

8147

1841

1005

-

84

383

14,5

3,30

1,80

-

0,15

0,69

+7799

+1568

+451

-158

-378

+383

6,78

1,48

1,96

1,47

1,31

0,69

Всего

1800

16,69

1405

9,70

1593

5,44

2959

7,57

11 460

20,51

+9660

11,98

Животноводство:

Молоко

мясо и мясопродукция

скот в живой массе

прочая продукция

8064

394

89

2

74,79

3,65

0,83

0,02

12 230

265

584

7

84,39

1,83

4,03

0,05

24 300

533

2823

15

83,04

1,82

9,65

0,05

28 555

409

7134

11

73,09

1,05

18,2

0,03

38 365

943

5094

8

68,67

1,69

9,12

0,01

30 301

549

5005

6

76,80

2,00

8,38

0,03

Всего

8549

79,29

13 086

90,30

27 671

94,56

36 109

92,43

44 410

79,49

35 861

87,21

Работы и услуги

396

3,67

-

-

-

-

-

-

-

-

-396

товары

37

0,34

-

-

-

-

-

-

-

-

-37

Всего по хозяйству

10 782

100

14 491

100

29 264

100

39 068

100

55 870

100

45 088

-

В отрасли растениеводства наибольшую долю в структуре товарной продукции занимает пшеница, в среднем за 5 лет 6,78%. В отрасли животноводства наибольшую долю занимает молоко, в среднем за 5 лет 76,8%. Это свидетельствует о том, что основное направление деятельности предприятия — молочное скотоводство. Вторым по значимости продуктом является скот в живой массе. Его доля в товарной продукции в среднем за 5 лет составила 8,38%.

Основными видами деятельности предприятия являются:

· производство молока;

· производство фуражного зерна;

· производство мяса;

· прочие, такие как транспортные услуги, оказание услуг населению и др.

За ЗАО «Андреевское» закреплено 2699 га сельхозугодий, из них 2251 га пашни, 56 га сенокосов и 343 га пастбищ. В структуре посевных площадей зерновые занимают 830 га или 36,87%; под многолетними травами — 617 га или 27,41%, под однолетними — 504 га или 22,4%, под кукурузой на зеленый корм — 300 га или 13,33%. Это позволяет обеспечить отрасль животноводства кормами собственного производства. В 2008 году было получено 20 670 ц зерна, заготовлено 3500 ц сена, 116 390 ц силоса. Урожайность зерновых составила 28,12 ц/га.

В отрасли животноводства существуют 3 молочно-товарные фермы, 2 фермы по выращиванию и откорму молодняка КРС. На 5 фермах хозяйства содержится 1104 голов крупного рогатого скота, из них 600 коров. За отчетный год в ЗАО «Андреевское» произведено 31 723 ц молока и выращено 734 ц мяса.

1.2. Экономические показатели деятельности предприятия

Анализ использования земельных ресурсов

Земля в сельском хозяйстве является главным средством производства. За каждым сельскохозяйственным предприятием закреплена определенная площадь земли, которую они обязаны рационально использовать и стремиться к повышению почвенного плодородия.

Структура земельных угодий представлена в таблице 1.3.

Таблица 1.3 Состав и структура земельных угодий

Наименование угодий

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

га

%

га

%

га

%

га

%

га

%

Общая земельная площадь,

в т.ч.

с/х угодья из них: пашня

сенокосы

пастбища

многолетние насаждения

лесные массивы

древесно-кустарниковые растения

пруды и водоемы

Дороги

Болота

Прочие земли

3069

2699

2251

56

343

49

224

42

-

36

9

42

100

87,9

83,4

2,1

12,7

1,8

8,3

1,6

-

1,3

0,3

1,6

3069

2699

2251

56

343

49

224

42

30

36

9

29

100

87,9

83,4

2,1

12,7

1,8

8,3

1,6

1,1

1,3

0,3

1,1

3069

2699

2251

56

343

49

224

42

30

36

9

29

100

87,9

83,4

2,1

12,7

1,8

8,3

1,6

1,1

1,3

0,3

1,1

3069

2699

2251

56

343

49

224

42

30

36

9

29

100

87,9

83,4

2,1

12,7

1,8

8,3

1,6

1,1

1,3

0,3

1,1

3069

2699

2251

56

343

49

224

42

30

36

9

29

100

87,9

83,4

2,1

12,7

1,8

8,3

1,6

1,1

1,3

0,3

1,1

В ЗАО «Андреевское» основной удельный вес в общей земельной площади занимают земли сельскохозяйственного назначения — 2699 га, что составляет 87,9% от общей земельной площади. За последние 5 лет сельскохозяйственные угодья не менялись.

Основную часть сельскохозяйственных угодий составляет пашня — 2251 га, ее доля в общей земельной площади составляет 83,4%.

Неотъемлемым условием роста производства продукции растениеводства является правильное использование пахотных земель, улучшение структуры посевов. Рассмотрим структуру посевных площадей (таблица 1. 4).

Таблица 1.4 Состав и структура посевных площадей

Культуры

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Отклонения 2008 г от 2004 г

га

%

га

%

га

%

га

%

га

%

Зерновые и зернобобовые (озимые и яровые)

В т.ч. озимые

яровые

зернобобовые

Многолетние травы

Однолетние травы

Кукуруза

850

-

800

50

1000

350

-

38,6

-

94,1

5,9

45,5

15,9

-

800

-

750

50

900

551

-

35,5

-

93,7

6,3

40

24,5

-

730

-

680

50

880

430

200

32,6

-

93,2

6,8

39,3

19,2

8,9

548

-

498

50

950

-

-

36,6

-

90,9

9,1

63,4

-

-

830

330

500

-

617

504

300

36,9

39,8

60,2

-

27,4

22,4

13,3

-20

+330

-300

-50

-383

+154

+300

Всего

2200

100

2251

100

2240

100

1498

100

2251

100

+51

За анализируемый период структура посевных площадей менялась неравномерно. Наибольшую долю в ней занимает площадь под зерновыми и зернобобовыми культурами, в 2008 году она составила 830 га, что на 20 га меньше по сравнению с 2004 годом. Площадь под многолетними травами занимает наибольшую долю в структуре посевных площадей, в 2008 г — 617га.

Озимые зерновые не сеяли в период с 2004 г по 2007 г. Только в 2008 г под ними было засеяно 330 га. Яровые зерновые занимают наибольшую долю в зерновых и зернобобовых, более 60%. В среднем площадь под яровыми зерновыми составила 645,6 га, в 2008 году она уменьшилась по сравнению с 2004 г на 300 га. Зернобобовые в 2008 г не выращивались.

Площадь под однолетними тоже меняется неравномерно, в среднем она составила 367 га. С 2006 г. в хозяйстве начали выращивать кукурузу на зеленый корм. В 2008 г под ними было засеяно 300 га.

Анализ использования трудовых ресурсов

К трудовым ресурсам относится та часть населения, которая владеет необходимыми физическими данными, знаниями и трудовыми навыками в соответствующей отрасли.

Таблица 1.5 Численность и структура работников предприятия

Показатели

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Чел.

%

Чел.

%

Чел.

%

Чел.

%

Чел.

%

1

4

5

6

7

2

3

8

9

10

11

По предприятию, всего

117

100

115

100

126

00

114

100

115

100

в т.ч. работники, занятые в с/х производстве

102

87,2

100

86,9

110

87,3

100

87,7

96

83,5

из них: работники постоянные

81

69,2

79

68,7

87

69

82

71,9

77

80,2

Служащие

21

17,9

21

18,3

18

15,8

19

17,8

19

19,8

из них: руководители

7

6

8

7

8

7

10

9,3

10

10,4

Специалисты

12

10,3

11

9,6

8

7

8

7,5

8

8,3

Работники, занятые в подсобных промышленных производствах и промыслах.

15

12,8

15

13,1

14

12,3

16

15

19

16,5

За изучаемый период численность работников сократилась к 2008 г. на 2 человека по сравнению с 2004 г. Сокращение произошло в основном за счет работников, занятых в сельскохозяйственном производстве — со 102 чел до 96 чел. Количество работников, занятых в подсобных промышленных предприятиях и промыслах увеличилось всего на 4 чел. Это связано с большими нагрузками и низкой заработной платой.

Анализ эффективности использования основных и оборотных средств

Непременным условием процесса производства являются средства производства. В своей стоимостной форме средства производства являются производственными фондами и подразделяются на основные и оборотные. Главным определяющим признаком основных фондов является способ перенесения стоимости на создаваемый продукт — постепенно, в течение ряда производственных циклов, по мере их износа.

Обеспеченность сельскохозяйственного предприятия основными средствами производства и эффективность их использования является важным фактором, от которого зависят результаты хозяйственной деятельности, в частности качество, полнота и своевременность выполнения работ, а, следовательно, и объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние. В связи с этим анализ обеспеченности предприятия основными фондами и поиск резервов повышения эффективности их использования имеет большое значение. К ним можно отнести: здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь, продуктивный скот.

В составе основных средств предприятия происходят постоянные изменения: вступают в эксплуатацию новые средства труда, другие выбывают из-за физического или морального износа, аварий, поломок и т. д.

Таблица 1. 6Состав и структура основных производственных средств

Показатели

200 4год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

2008 г. к 2004 г.

Тыс. Руб.

%

Тыс. Руб.

%

Тыс. Руб.

%

Тыс. Руб.

%

Тыс. Руб.

%

%

Производственные основные средства, всего

18 662

100

20 928

100

30 517

100

71 690

100

110 066

100

589,79

в том числе: -с/х назначения

13 643

73,11

15 062

71,97

30 517

100

71 690

100

110 066

100

589,79

Из них:

-здания

-сооружения

-машины и оборудование

-транспортные средства

-производственный инвентарь

— продуктивный скот

6528

1356

5007

589

3

5019

34,98

7,26

26,83

3,16

0,02

26,89

6528

1336

6627

548

3

5706

31,19

6,48

31,67

2,62

0,02

27,26

6528

1356

13 093

548

-

8832

21,39

4,44

42,90

1,79

-

28,94

7920

1356

35 228

16 671

-

10 351

11,05

1,89

49,14

23,25

-

14,44

28 889

1356

40 194

20 277

-

18 808

26,25

1,23

36,52

18,42

-

17,09

442,54

100,0

802,76

34,43

-

374,74

Многолетние

насаждения

160

0,86

160

0,76

160

0,32

160

0,22

160

0,15

100,0

Земельные участки и объекты природопользования

-

-

-

-

-

-

4

0,01

382

0,35

-

С 2006 года происходит значительный рост основных производственных фондов. В 2008 г. по сравнению с 2004 г. стоимость основных средств увеличилась практически на 590%, это связано с тем, что в хозяйстве приобреталась новая техника, здание под строительство животноводческого комплекса и др. В структуре основных средств наибольшую долю занимают машины и оборудование, здания и транспортные средства, составляющие соответственно 36,52%, 26,25% и 18,42%.

Таблица 1.7 Состав и структура оборотных средств

Виды оборотных средств

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

2008 г. к 2004 г.

Тыс. Руб.

%

Тыс. Руб.

%

Тыс. Руб.

%

Тыс. Руб.

%

Тыс. Руб.

%

%

Запасы

9229

98,26

10 289

38,21

11 412

30,17

26 335

52,66

35 950

68,08

389,53

В т.ч. сырье и материалы

3558

38,55

3347

32,53

3706

9,79

13 751

27,49

24 125

67,11

678,05

Животные на выращивании и откорме

4787

51,87

6305

61,28

7228

19,11

10 535

21,07

11 141

30,99

232,73

Незавершенное производстве

874

9,47

626

6,08

451

1,19

1859

3,72

650

1,81

74,37

Готовая продукция

10

0,11

11

0,11

27

0,07

190

0,38

34

0,09

340,00

НДС по приобретенным ценностям

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Дебиторская задолженность

162

1,72

2465

9,15

2969

7,85

23 623

47,24

16 471

0,92

10 167,28

Денежные средства

1

0,01

27

0,10

391

1,03

52

0,10

68

45,82

6800

Итого оборотных средств

9392

100

26 929

100

37 827

100

50 010

100

52 821

100

562,4

Наблюдается рост стоимости оборотных средств в 2008 г по сравнению с 2004 г на 462,4%, в основном за счет запасов- на 289,53%, из них за счет животных на выращивании и откорме (на 132,73%), сырья и материалов (на 578,05%) и готовой продукции (на 240%). Также рост связан с увеличением дебиторской задолженности на 10 067,28%.

Экономическая эффективность использования основных производственных фондов определяется путем сопоставления результатов производства и их стоимостью. При этом используется система показателей, основными из которых являются фондоотдача, фондоемкость.

Фондообеспеченность — определяется отношением среднегодовой стоимости производственных основных средств сельскохозяйственного назначения к общей площади сельскохозяйственных угодий или пашни (100га).

Фондовооруженность — исчисляется как отношение среднегодовой стоимости производственных основных средств сельскохозяйственного назначения к среднегодовой численности работников, занятых в сельскохозяйственном производстве.

Фондоотдача — определяется как отношение стоимости валовой продукции сельского хозяйства (в текущих ценах) к среднегодовой стоимости производственных основных средств сельскохозяйственного назначения. Уровень фондоотдачи показывает, сколько произведено валовой продукции на единицу стоимости основных средств (1 руб. или 1000 руб.).

Фондоемкость — показатель, обратный к фондоотдаче, позволяющей определить, сколько основных средств требуется для производства валовой продукции. Фондоотдача и фондоемкость могут определяться также по показателям валового дохода. Чем выше фондоемкость, тем выше реальные накопления в основных средствах и нормах их расширенного воспроизводства.

Энергообеспеченность определяется как отношение мощности энергетических ресурсов к площади пашни или посевов.

Энерговооруженность представляет собой размер энергетических мощностей в расчете на 1 среднегодового работника.

Фондорентабельность — отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств (прибыль от продаж).

Уровень оснащенности основными средствами, а также экономическая эффективность их использования представлены в таблице 1.8.

Таблица 1. 8

Эффективность использования основных и оборотных средств

Показатели

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Отклонение 2008 г. от 2004 г.

Фондообеспеченность тыс. руб. (на 100га сельхозугодий)

694,2

733,4

953

1893,4

3367,1

+ 2672,9

Фондовоооруженность, тыс. руб.

160,1

172,1

225,6

477,6

946,65

+786,55

Фондоотдача, тыс. руб.

0,60

0,76

1,14

0,77

0,61

+0,01

Фондоемкость, тыс. руб

1,74

1,37

0,89

1,31

1,62

-0,12

Энерговооруженность хозяйства, тыс. кВт. ч.

37,72

36,39

39,44

49,16

47,50

+9,78

Энергообеспеченность хозяйства, тыс. кВт. ч

1,64

1,55

1,66

1,95

2,02

+0,38

Рентабельность основных производственных фондов, %

2,68

14,81

19,31

12,48

11,51

+8,83

Получено на 1 руб. оборотных средств, руб.

Валовой продукции

Товарной продукции

2,13

1,30

1,98

1,31

2,53

2,12

1,39

1,21

1,43

1,09

-0,7

-0,21

Фондообеспеченность хозяйства в 2008 году составила 3367,1 тыс. руб., что на 2672,9 тыс. руб. больше по сравнению с 2004 годом. Фондовооруженность труда в 2008 году возросла на 786,55 тыс. руб. по сравнению с 2004 годом, а по сравнению с 2007 годом — на 469,05 тыс. руб. Это произошло за счет сокращения численности работников. Энерговооруженность хозяйства в 2008 г. составила 47,50тыс. кВт. ч. Она постепенно растет, причину этого следует искать в различной обеспеченности трудовыми ресурсами. В нашем примере на предприятии уменьшается количество работников. Энергообеспеченность также постепенно растет.

Рентабельность основных производственных фондов возросла по сравнению с 2004 г на 8,83%, но по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 0,97%. На это повлияло изменение среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

Фондоотдача с 2007 г начала снижаться и в 2008 г составила всего 0,61тыс. руб, что меньше на 0,16 тыс. руб. меньше по сравнению с 2007 г. Это снижение обусловлено неэффективным использованием основных фондов в хозяйстве. Тот же вывод можно сделать и об использовании оборотных средств.

Анализ производства и себестоимости продукции отрасли растениеводства

Себестоимость продукции сельскохозяйственного предприятия является важнейшим синтетическим показателем, отражающим качество работы всего коллектива. Чем лучше организованы производство и труд, эффективней используется земля, чем выше урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность животноводства, тем дешевле обходится предприятию каждый центнер продукции растениеводства и животноводства.

В хозяйстве возделываются яровые зерновые, однолетние травы, многолетние травы, кукуруза на зеленый корм. Анализ целесообразно начинать с оценки достигнутого уровня урожайности, выяснения тенденций ее изменения.

Таблица 1. 9

Уровень и динамика урожайности сельскохозяйственных культур, ц/га

Культуры

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Отклонение 2008 от 2004 года

1

2

3

4

5

6

7

Зерновые и зернобобовые культуры

29,3

14,8

12,6

31,4

28,12

-1,18

Яровые зерновые

29,4

15,3

13,1

32,9

35,01

5,61

Зернобобовые (вика)

27,3

8,8

5,6

16,9

-

-

Кукуруза на зеленую массу

-

-

74,6

140,1

-

-

Многолетние травы на сено

24,6

18,3

15,7

11,9

23,3

-1,3

Однолетние травы на зеленую массу

49,4

97,3

103,8

30,7

-

-

Анализируя уровень и динамику урожайности культур следует отметить, что по годам она не стабильна и напрямую зависит от погодных условий. В целом по хозяйству произошло снижение урожайности зерновых и зернобобовых культур на 1,18 цга.

Себестоимость продукции сельскохозяйственного предприятия является важнейшим синтетическим показателем, отражающим качество работы всего коллектива. Чем лучше организованы производство и труд, эффективней используется земля, чем выше урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность животноводства, тем дешевле обходится предприятию каждый центнер продукции растениеводства и животноводства.

Таблица 1. 10

Себестоимость основных видов продукции растениеводства, тыс. руб

Продукция

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Отклонение 2008 г от 2004г

Зерно

1124

1560

1976

2706

10 639

+9515

В т.ч. пшеница

Ячмень

Овес

Прочие зерновые и зернобобовые

Плоды семечковые и косточковые

219

228

632

45

-

1290

135

135

-

126

1427

-

549

-

-

2400

306

-

-

-

7242

1575

1348

-

-

+7023

+1347

+716

-

-

По всем видам продукции за изучаемый период наблюдается рост себестоимости. Так, например, себестоимость зерна в 2008 году увеличилась на 9515 тыс. руб. по сравнению с 2004 г. и на 7933 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом. В среднем за 5 анализируемых лет себестоимость зерна составляет 3601 тыс. руб.

В целом на себестоимость действовали обе группы факторов: затраты и урожайность. Затраты на обработку и уход за растениями увеличивались, а урожайность хоть и увеличивалась, но не с такой скоростью как затраты и не окупала их повышение. Вследствие чего увеличивалась и себестоимость.

Валовой сбор продукции также является важнейшим экономическим показателем, характеризующим работу сельскохозяйственного предприятия. Рассмотрим валовой сбор за последние 5 лет.

Таблица 1. 11

Валовой сбор растениеводческой продукции, ц

Вид продукции

2004год

2005г

2006г

2007г

2008г

В среднем за 5 лет

Зерновые и зернобобовые культуры-всего

В т. ч

4953

4110

4810

6057

23 102

8606,4

Пшеница

964

3232

3481

5368

14 999

5608,8

ячмень

1007

338

-

689

3771

1161

Овес

2784

540

1329

-

3247

1580

Рожь

-

-

-

-

1085

-

Прочие зерновые и зернобобовые

198

-

-

-

-

-

Плоды семечковые и косточковые

-

686

-

-

-

-

Проанализировав данную таблицу, можно заметить, что валовой сбор зерновых в 2008 году увеличился на 8606,4ц по сравнению с 2004 годом и на 17 045 ц по сравнению с 2007 годом. Произошло увеличение валового сбора пшеницы на 5608,8 ц по сравнению с 2008 годом и на 9631 ц по сравнению с 2007 годом. Это увеличение обуславливается повышением урожайности этих культур.

Анализ производства и себестоимости продукции отрасли животноводства

На молочно-товарных фермах применяют привязное содержание (стойлового пастбища) коров. В стойловый период (с 25 октября по 15 мая) коров содержат в коровнике, который представляет из себя стандартное здание, оборудованное активной вентиляцией. Подача воды механизирована, навоз убирается транспортером, но иногда вручную, так как механизмы часто ломаются. Корм развозится по кормопроводам на тележках и раздается вручную. В пастбищный период скот содержится на пастбищах и летних лагерях, а телочки в загонах. В течение 20 дней после рождения телята находятся на дойном дворе, а потом их переводят в телятник. Телок на дойный двор переводят в возрасте 2 лет. Для изучения этой отрасли изучим численность животных и валовой сбор продукции.

Таблица 1. 12 Наличие животных на конец года, гол

Производственные группы животных

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Отклонения 2008 г от 2004г

Среднее значение за 5 лет

КРС- всего, в т. ч.

Молодняк КРС

Коровы

Коровы молочного направления

Нетели

Телки старше 2 лет

816

416

400

400

38

120

894

494

400

400

90

87

1060

545

515

515

67

-

1113

598

515

515

221

2

1104

504

600

600

94

-

+288

+88

+200

+200

+56

-

997,4

511,4

486

486

102

41,8

По приведенным выше данным можно сказать, что поголовье животных с каждым годом растет. Так в 2008 году поголовье составило 1104 головы, что на 288 голов больше, чем в 2004 году и на 9 голов меньше по сравнению с предыдущим 2007 годом. Количество нетелей за анализируемый период не стабильно: в 2008 г по сравнению с 2004 г увеличилось на 56 голов, а по сравнению с предыдущим (2007г) уменьшилось на 127 головы. В среднем за 5 лет КРС составляет 997,4 головы, в т. ч. 486 голов коров молочного направления.

Животноводство в отличие от растениеводства характеризуется компактностью процесса производства, более равномерным возмещением затрат полученной продукцией. В животноводстве вкладываются большие материальные средства и затраты живого труда.

На себестоимость продукции животноводства оказывают влияние также две основные группы факторов: а) затраты предприятия на содержание и кормление животных и получение продукции, б) продуктивность животных. Рассмотрим изменение себестоимости единицы продукции животноводства за 5 лет.

Таблица 1. 13

Себестоимость 1 ц продукции отрасли животноводства, руб.

Вид продукции

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Изменение в 2008 г по сравнению с 2004г

Молоко, ц

591,19

508,51

535,32

606,54

650,44

+59,25

Прирост КРС, ц

5189,28

4862,14

7142,06

9670,54

23 585,26

+18 395,98

Из данной таблицы видно, что в хозяйстве заметна динамика повышения себестоимости продукции животноводства — это связано, прежде всего, с увеличением стоимости корма, повышением цен на ГСМ и электроэнергию. В 2008 году по сравнению с 2004 годом себестоимость молока возросла на 59,25 руб. или на 10%, себестоимость молока — на 18 395,98 руб. или на 354,5%.

Таблица 1. 14

Показатели по производству основных видов продукции отрасли животноводства

Показатель

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

2008 г. в % к 2004 г.

Произведено молока, ц

13 373

17 504

32 993

30 661

31 723

237,22

Удой на 1 среднегодовую корову, кг

3139,2

4376

6665,3

5953,6

5767,8

183,73

Получено телят на 100 коров, гол.

88

97

111

114

128,1

145,57

Среднесуточный прирост живой массы КРС, г

343,4

419,2

386,5

321,8

414,06

120,58

За период с 2004 г по 2008 г наблюдается рост валового надоя молока. В 2008 г он составил 31 723 ц, что на 18 350 ц или 137,22% больше по сравнению с 2004 г. В целом все остальные показатели за анализируемый период также возросли.

1.3. Анализ финансовых результатов

Окончательные финансовые результаты работы хозяйства определяются после завершения года, когда уже известна фактическая себестоимость продукции растениеводства и животноводства. Результаты подсчитываются на всех участках производства. Проанализируем финансовые результаты отрасли растениеводства, изучив таблицу 1. 15.

Таблица 1. 15

Анализ финансовых результатов отрасли растениеводства

Показатели

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Отклонение 2008 от 2004 года

Выручка от реализации продукции растениеводства, тыс. руб.

1800

1405

1593

2959

11 460

+9660

Себестоимость продукции растениеводства, тыс. руб.

1240

1730

1997

2720

10 678

+9438

Прибыль в растениеводстве, тыс. руб.

560

-325

-404

239

782

+222

Уровень рентабельности отрасли, %

45,2

-18,9

-20,2

8,8

7,32

-37,88

Отрасль растениеводства в ЗАО «Андреевское» значительно нестабильна. Уровень рентабельности в среднем за 5 лет составляет около 4,4%. В 2008 г она составила 7,32%. Такой низкий уровень рентабельности обусловлен отрицательным уровнем рентабельности в 2005 г и 2006 г, где себестоимость продукции превышала прибыль.

В 2008 г хозяйство получило наибольшую прибыль, составляющую 782 тыс. руб, что на 222 тыс. руб больше, чем в 2004 г. Рост прибыли обусловлен ростом выручки, но также и возросла себестоимость продукции растениеводства; в 2008 г она составила 10 678 тыс. руб, что на 9438 тыс. руб больше, чем в 2004 г и на 7958 тыс. руб по сравнению с предыдущим годом. Рост себестоимости обусловлен увеличением затрат на выращивание продукции в связи с экономическим положением в стране.

Таблица 1. 16

Анализ финансовых результатов отрасли животноводства

Показатели

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

2008 год

Отклонение 2008 от 2004 года

Выручка от реализации продукции животноводства, тыс. руб.

8554

13 088

27 671

36 113

44 415

+35 861

Себестоимость продукции животноводства, тыс. руб.

8666

9835

22 299

29 837

34 728

+26 062

Прибыль в животноводстве, тыс. руб.

-112

3253

5372

6276

9687

+9799

Уровень рентабельности (убыточности) в хозяйстве, %

-1,3

33,1

24,1

21

27,9

+29,2

Анализируя эти данные можно сделать вывод о том, что с каждым годом возрастает возрастают основные показатели работы данной отрасли. Так, прибыль возросла на 9799 тыс. руб в 2008 г по сравнению с 2004 г. Но данный рост, также как и в отрасли растениеводства, не обусловлен эффективной работой предприятия, так как выручка увеличилась в 2008 г на 35 861 тыс. руб по сравнению с 2004 г, но также возросла и себестоимость продукции- на 26 062 тыс. руб. Рост данных показателей связан с ростом цен на продукцию и ростом затрат на содержание помещений, обслуживание скота, ростом цен на корма и др.

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1. Состав и структура средств предприятия и источников их образования

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Внеоборотные активы, или основной капитал, — это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т. д. Проанализируем состав и структуру внеоборотных средств предприятия (табл. 2. 1).

Таблица 2. 1

Состав и структура внеоборотных средств предприятия (активов)

Показатели

Сумма, тыс. руб.

Изменение 2008 г. к

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

2007 г.

2004 г.

Внеоборотные активы, всего

11 720

14 148

23 055

100 293

134 763

34 470

123 043

Основные средства

11 109

13 538

22 445

60 159

90 778

30 619

79 669

Незавершенное строительство

610

610

610

40 134

43 985

3851

3241

Долгосрочные финансовые вложения

1

-

-

-

-

-

-1

Из таблицы 2.1 видно, что за анализируемый период в сравнении с предыдущим сумма внеоборотных средств предприятия увеличилась на 34 470 тыс. руб., а в сравнении с базисным? на 123 043 тыс. руб. Возросла сумма незавершенного строительства, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма основных средств также увеличилась, т.к. хозяйство закупило новую технику. Долгосрочные финансовые вложения были представлены только в одном году — в 2004.

Необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия (табл. 2. 2). Следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Таблица 2. 2

Анализ динамики и состава оборотных средств предприятия (активов)

Показатели

Сумма, тыс. руб.

Изменение 2008 г. к

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

2007 г.

2004 г.

Оборотные активы, всего

9392

12 781

14 772

50 010

52 821

2811

43 429

Запасы

9229

10 289

11 412

26 335

35 950

9615

26 721

В том числе:

сырье, материалы

3558

3347

3706

13 751

24 125

10 374

20 567

животные на выращивании и откорме

4787

6305

7228

10 535

11 141

606

6354

затраты в незавершенном производстве

874

626

451

1859

650

-1209

-224

готовая продукция и товары для перепродажи

10

11

27

190

34

-156

24

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.

162

2465

2969

23 623

16 471

-7152

16 309

Денежные средства

1

27

391

52

68

16

67

Из таблицы 2.2 видно, сумма оборотных активов увеличивалась с каждым годом, соответственно и сумма запасов. В сравнении с 2007 г. годом снизилась сумма дебиторской задолженности и готовой продукции, а в сравнении с 2004 г. — их сумма увеличилась. Сумма затрат в незавершенном производстве уменьшилась в сравнении с базисным и с предыдущим. Увеличилась доля денежной наличности и животных на выращивании и откорме, что свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии.

Капитал -- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 2. 1). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). Основным источником пополнения собственного капитала является нераспределенная прибыль предприятия.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояний и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.

Рис. 2.1 Состав собственного капитала предприятия

Уставный капитал -- сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности (наличие его на начало и конец года одинаково и составляет 1583 тыс. руб.). Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате приобретения имущества за счет прибыли предприятия и амортизационного фонда (наличие его на начало и конец года одинаково и составляет 10 981 тыс. руб.).

Заемный капитал (рис. 2. 2) -- это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Рис. 2.2 Классификация заемного капитала

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

Таблица 2. 3

Состав и структура источников формирования средств (пассивов)

Показатели

Наличие средств, тыс. руб.

Изменение в % 2008 г. к

2004 г.

%

2005 г.

2006 г.

2007 г.

%

2008 г.

%

2007 г.

2004 г.

Источники средств предприятия, всего

21 112

100

26 929

37 827

150 303

100

187 584

100

-

-

Собственный капитал

17 005

80,5

19 510

22 068

26 261

17,5

31 201

16,6

-0,9

-63,9

из него:

нераспределенная прибыль

4441

21

6946

9504

13 697

9,1

18 637

9,9

0,8

-11,1

Заемный капитал

4107

19,5

7419

15 759

124 042

82,5

156 383

83,4

0,9

63,9

из него: кредиторская задолженность

2291

10,9

2325

3505

6891

4,6

14 995

8

3,4

-2,9

Из данных таблицы 2.3 видно, что за 5 лет возросла доля заемного капитала и уменьшилась доля собственного капитала. На данном предприятии основной удельный вес в 2008 г. в источниках формирования активов занимает заемный капитал — 83,4%. Чем выше доля собственного капитала в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, следовательно, меньше риск потери, а на данном предприятии наоборот — выше доля заемного капитала, а доля собственного капитала за год уменьшилась, это значит, что существует риск потери и нет финансовых гарантий перед кредиторами.

Необходимым этапом оценки финансового состояния хозяйства является построение горизонтального и вертикального баланса. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса приведён в приложении 2.

2.2. Диагностика показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость -- это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.

Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитывают следующие показатели:

· коэффициент финансовой автономии (или независимости) -- удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

· коэффициент финансовой зависимости -- доля заемного капитала в общей валюте баланса;

· коэффициент текущей задолженности -- отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

· коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) -- отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

· коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) -- отношение собственного капитала к заемному;

· коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска -- отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние.

Таблица 2. 4

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели

Норматив

Уровень показателя

Изменение 2008 г. к 2004 г.

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Коэффициент финансовой автономии (независимости), %

Выше 50

80,5

72,4

58,3

17,5

16,6

-63,9

Коэффициент финансовой зависимости, %

Не более 50

19,5

27,6

41,7

82,5

83,4

63,9

Коэффициент текущей задолженности

Не более 0,5

0,17

0,2

0,24

0,1

0,19

0,02

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости)

0,67

0,831

0,799

0,759

0,904

0,815

-0,016

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)

От 1 и более

4,14

2,63

1,4

0,21

0,2

-3,94

Коэффициент финансового левериджа

Меньше 0,7

0,242

0,380

0,714

4,723

5,024

4,782

По данным таблицы 2.4 можно сделать вывод, что доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За отчетный год в сравнении с базисным она уменьшилась на 63,9%, т.к. темпы прироста заемного капитала выше темпов прироста собственного. Коэффициент финансового левериджа намного увеличился, а коэффициент платежеспособности уменьшился, т.к. возросла доля заемного капитала. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов возросла.

Сравнивая рассчитанные показатели с нормативными, видно, что коэффициент финансовой автономии и коэффициент финансовой зависимости с 2004 по 2006гг соответствуют нормативным значениям, а в 2007 и 2008гг намного отклоняются от нормативных значений. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости и коэффициент платежеспособности за последние 2 года также не равны нормативным показателям. Коэффициент финансового левериджа с 2004 по 2006гг соответствуют норме, а в 2007 и 2008гг — не удовлетворяют нормативному значению.

Из выше сказанного финансовое состояние предприятия в 2008 г. можно назвать неустойчивым, т.к. низкий уровень коэффициента финансовой автономии, коэффициента финансовой устойчивости и коэффициента платежеспособности и выше уровень коэффициента финансовой зависимости, коэффициента текущей задолженности и коэффициента финансового левериджа.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину -- за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать таким образом: из общей суммы оборотных активов (раздел II баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (раздел V пассива за вычетом доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей). Разность покажет, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Таблица 2. 5

Определение суммы собственного оборотного капитала и его доли в сумме оборотных активов предприятия

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Изменение 2008 г. к 2004 г.

Общая сумма оборотных активов, тыс. руб.

9392

12 781

14 772

50 010

52 821

43 429

Общая сумма краткосрочных обязательств, тыс. руб.

3569

5404

9135

14 398

34 762

31 193

Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.

5823

7377

5637

35 612

18 059

12 236

Доля в сумме оборотных активов, %:

собственного капитала

62

57,7

38,2

71,2

34,2

-27,8

заемного капитала

38

42,3

61,8

28,8

65,8

27,8

Приведенные данные показывают, что в 2004 г. оборотные активы были на 62% сформированы за счет собственных средств, в 2005 г. — за счет собственных средств на 57,7%, в 2006 г. — на 38,2 за счет собственного капитала. В 2007 г. оборотные активы были на 28,8% сформированы за счет заемных средств, а в 2008 г. доля заемных средств в формировании оборотных активов составила 65,8%, а собственных -- 34,2%. Это свидетельствует о понижении финансовой устойчивости предприятия и увеличении зависимости от внешних кредиторов.

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Таблица 2. 6

Структура распределения собственного капитала

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Изменение 2008 г. к 2004 г.

Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.

5823

7377

5637

35 612

18 059

12 236

Общая сумма собственного капитала, тыс. руб.

17 005

19 510

22 068

26 261

31 201

14 196

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,342

0,378

0,255

1,356

0,579

0,237

На анализируемом предприятии по состоянию на 2008 год в сравнении с предыдущим доля собственного капитала, находящегося в обороте, уменьшилась на 77,7 процентных пункта (0,579? 1,356), уменьшение коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных. Оптимальным значением коэффициента принято считать 0,5 и выше, следовательно, можно сказать, что к 2008 г. его уровень достиг оптимального (0,579).

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми (устойчивыми) источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, авансы, полученные от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

Таблица 2. 7

Обеспеченность материальных оборотных средств плановыми источниками финансирования

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Изменение 2008 г. к 2004 г.

Сумма собственного оборотного капитала

5823

7377

5637

35 612

18 059

12 236

Сумма материальных оборотных активов

9392

12 781

14 772

50 010

52 821

43 429

Процент обеспеченности, %

62

57,7

38,2

71,2

34,2

-27,8

Как видно из полученных результатов в ЗАО «Андреевское» материальные оборотные активы в 2004 г. были обеспечены на 62% собственными источниками финансирования, а в 2008 г. — на 34,2%.

Таблица 2. 8

Оценка финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатели

строка

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Источники формирования собственных оборотных средств (стр. 490 баланса)

01

17 005

19 510

22 068

26 261

31 201

Внеоборотные активы (стр. 190 баланса)

02

11 720

14 148

23 055

100 293

134 763

Средства, приравненные к собственным (стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 -- стр. 216 баланса)

03

278

224

-

-

-

Наличие собственных оборотных средств (стр. 01 -- стр. 02 -- стр. 03)

04

5007

5138

-987

-74 032

-103 562

Долгосрочные пассивы (стр. 590 баланса)

05

538

2015

6624

109 644

121 621

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (Сумма собственного оборотного капитала)

06

5823

7377

5637

35 612

18 059

Краткосрочные заемные средства (стр. 690 баланса)

07

3569

5404

9135

14 398

34 762

Величина источников формирования запасов (стр. 06 + стр. 07)

08

9392

12 781

14 772

50 010

52 821

Общая величина запасов по бухгалтерскому балансу (стр. 210 баланса)

09

9229

10 289

11 412

26 335

35 950

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 04 -- стр. 09)

10

-4222

-5151

-12 399

-100 367

-139 512

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр. 06 -- стр. 09)

11

-3406

-2912

-5775

9277

-17 891

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 08 -- стр. 09)

12

163

2492

3360

23 675

16 871

Данная таблица 2.8 показывает излишек или недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов. Из таблицы видно, что у предприятия за все 5 лет недостаток собственных оборотных средств и с каждым годом недостаток увеличивался. Во все года присутствовал недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, но в 2007 г. был их излишек. По всем годам можно увидеть излишек общей величины основных источников формирования запасов.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой