Анализ финансового состояния ОАО "Хлебпром"

Тип работы:
Контрольная
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

УРАЛЬСКИЙ СОЦИАЛЬНО ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ) ОУП ВПО «АКАДЕМИЯ ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ»

ФАКУЛЬТЕТ Социально-экономический

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ Финансы и кредит

КАФЕДРА Финансового менеджмента и бухгалтерского учета

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине Экономический анализ

Тема Анализ финансового состояния ОАО «Хлебпром»

Студент группы ФЗ-402

Шитлина А.А.

Челябинск 2013 г.

Содержание

Введение

Организационно-экономическая характеристика предприятия

Аналитический баланс

3. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

5. Группировка активов и пассивов для составления баланса платежеспособности за 2011 год

6. Анализ показателей использования доходов и расходов предприятия

7. Анализ безубыточности предприятия

8. Анализ показателей эффективности использования денежных средств

Заключение

Источники литературы

Приложения

Введение

В условиях многогранности и сложности экономических отношений между хозяйствующими субъектами существенно возрастает приоритетность и роль анализа финансовой отчетности, которая является основным источником информации о деятельности коммерческой структуры любой организационно-правовой формы, функционирующей в самых разнообразных сферах экономики. Вполне очевидно, что в условиях рыночной экономики целью любого производства является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический результат.

Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, основная цель которого — выявление и устранение недостатков в деятельности предприятий, поиск и вовлечение в производство неиспользуемых резервов. С помощью анализа вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Именно этим объясняется актуальность выбранной темы.

Объектом исследования данной контрольной работы является крупная торгово-производственная компания ОАО «Хлебпром». Предметом исследования выступает анализ финансового состояния вышеуказанного объекта.

Цель контрольной работы — оценка финансового состояния ОАО «Хлебпром» и выработка рекомендаций по его усовершенствованию.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

— охарактеризовать организационно-экономическую характеристику предприятия;

— провести анализ годовой отчетности конкретного предприятия и на основании полученных результатов сделать выводы.

Информационная база исследования состоит из годовой бухгалтерской отчетности ОАО «Хлебпром», учебники таких авторов как Е. Г. Непомнящий, Б. И. Герасимов, Ж. А. Иванова, В. К. Бушуев и многие другие.

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

ХЛЕБПРОМ (полное название ОАО «ХЛЕБПРОМ») -- крупная торгово-производственная компания кондитерского рынка России, существует с 1982 года. Одна из первых в России стала использовать технологии глубокой шоковой заморозки. Обладатель гранта правительства Голландии. Включает в свой состав 8 торговых марок: Mirel, Русская Нива, Усладов, Частная Галерея, Dr. Korner, Merba, Elmarino, Uniservis.

В истории развития компании выделяют несколько знаковых этапов. Официально датой начала работы компании считается 1982 год -- запуск площадки Хлебпром № 7 в городе Челябинск по производству кремовой и хлебобулочной продукции. Этот период характеризуется стабильной работой, ростом оборота продукции. В 1996 году, по итогам успешной работы, роста оборота и расширения потребительского рынка, произошло объединение 4-х челябинских хлебозаводов, которое в дальнейшем было реструктурировано в ОАО «Хлебпром». Постепенно производство кремово-кондитерской продукции стало основным направлением деятельности «Хлебпрома». 2001 год -- один из важнейших этапов пути развития -- компания выиграла грант правительства Голландии на поставку оборудования, и на предприятии была запущена уникальная высокотехнологичная голландская линия по производству бисквитов. Так в России появился новый для того времени продукт, учитывавший традиции русского и европейского питания. Благодаря использованию новой технологии «шоковой заморозки» продукт, произведенный в Челябинске стали поставлять в большинство регионов страны. Следующий ключевой момент отмечен в 2007 году -- происходит объединение челябинского «Хлебпрома» и московской компании «Унисервис». Компания «Унисервис» -- в прошлом крупный поставщик замороженной и консервированной морской и овощной продукции из Польши, Болгарии, Дании, Норвегии, Германии, Швеции, Испании, а также производитель мучной продукции и хлебцев. В таком виде компания существует в настоящее время.

Продукция ОАО «Первый хлебокомбинат» неоднократно занимала призовые места за качество и широкий ассортимент продукции. В арсенале наград хлебокомбината: дипломы конкурсов «20 лучших товаров Челябинской области» и «100 лучших товаров России», медали и дипломы от Международной промышленной академии г. Москва, которые предприятие — победитель получило на пленарном заседании IV Международной конференции «Современное хлебопеченье», а так же награды полученные на Международном смотре качества хлеба и хлебобулочных изделий в Москве.

Особое место в стратегии компании занимают социально-ориентированные программы. Их цель: повышение качества жизни работников компании, совершенствование внутри корпоративных отношений, создание комфортного трудового климата и поддержание максимально стабильной деятельности компании.

Эффективная политика руководства, квалифицированный персонал, современные технологии и широкий ассортимент продукции, отвечающий самым взыскательным вкусам, позволяет предприятию сохранять устойчивое и стабильное положение, а также успешно и динамично развиваться и быть «Первым» среди конкурентов.

По своей организационно-правовой форме ОАО «Хлебпром» является открытым акционерным обществом.

Осуществляет следующие виды деятельности:

— производство, переработка и реализация продуктов питания;

— снабженческо-сбытовая, торгово-закупочная и посредническая деятельность;

— розничная и оптовая торговля;

— организация предприятий общественного питания собственной торговой сети.

Основное направление деятельности компании -- кондитерская продукция. Помимо нее ассортимент дополнен продуктами здорового питания (хлебцы, снеки, каши), морепродуктами и кукурузой, мучными и кондитерскими изделиями «премиум-класса».

Производственный процесс выстраивается таким образом, что качество уже заложено в продукте. Большое внимание уделяется выбору поставщиков сырья — при изготовлении продукции используются только высококачественные ингредиенты, не содержащие ГМО и другие вредные вещества.

Выпускаемая продукция:

Производство: хлебобулочные изделия, торты, пирожные. Общая продукция: Продукты питания замороженные и глубоко замороженные. Фрукты и ягоды глубокой заморозки. Фруктовые и овощные соки замороженные. Овощи глубокой заморозки. Общая информация: Продукты питания охлажденные, Хлебобулочные изделия, выпечка неприготовленные и полуфабрикаты охлажденные, Хлебобулочные изделия, выпечка с начинкой охлажденные, Продукты питания замороженные и глубокой заморозки, Торты, пирожные, кексы замороженные, Хлеб, хлебобулочные и кондитерские изделия, торты, пирожные, Хлеб, хлебобулочные и кондитерские изделия, торты, пирожные (продолжение), Хлеб, хлебобулочные изделия, выпечка свежие, Хлеб белый, Пирожные и торты, Продукты питания не указанные в другом месте (торговые поставки), Хлебобулочные изделия, торты, пирожные и выпечка — торговые поставки, Хлеб формовой, караваи, ковриги, Хлеб из непросеянной пшеничной муки (серый).

Помимо выпуска собственной продукции компания является крупным импортером продуктов из Голландии, Польши и Таиланда, где по индивидуальной договоренности «Хлебпром» производятся следующие виды продуктов: Таиланд -- Т М Унисервис, Эльмарино. Поставляются кукуруза в вакуумной упаковке, различные консервированные морепродукты. Голландия -ТМ «Merba» -печенье премиум-класса Польша -- ТМ «Частная Галерея» -- печенье, вафли и пряники премиум-класса.

Виды и условия договоров:

2. Договор возмездной цессии

3. Договоры с поставщиками

Начальная Максимальная цена контракта 1 472,45 Российский рубль. Время действия: 13 мая 2013 — 20 мая 2013

Договоры с клиентами

Коллективный договор

Наиболее крупные покупатели и поставщики:

Компания «Унисервис» --крупный поставщик замороженной и консервированной морской и овощной продукции из Польши, Болгарии, Дании, Норвегии, Германии, Швеции, Испании, а также производитель мучной продукции и хлебцев.

Экспорт кондитерских изделий от ОАО «Хлебпром» осуществляется в Германию, Сербию, Казахстан, Азербайджан, Беларусь, Абхазию, Украину и США.

Продукция ОАО «Хлебпром» реализуется через крупнейшие торговые сети России: «МЕТРО», «X5» («Пятерочка», «Карусель», «Перекресток»), «Патерсон», «Монетка», «Купец», «Дикси», «Магнит», Лента, «Седьмой континент», «Ашан», «Окей».

ОАО «МАКФА» — крупный поставщик муки. Поддерживает многовековые российские традиции мукомольного производства, вырабатывая муку высшего сорта и отличного качества, соответствующую строгим стандартам ГОСТа и вкусам самых взыскательных потребителей.

2. Аналитический баланс

Актив аналитического баланса ОАО «Хлебпром» за 2010 — 2011 годы

Показатель

Формулы

31. 12. 09

31. 12. 10

31. 12. 11

1. Внеоборотные активы

Стр. 190 + стр. 230

141 237

115 448

117 436

2. Оборотные активы

п. 2а + п. 2б+ п. 2в+п. 2г+п. 2д

1 617 912

1 479 142

1 183 910

а) запасы

Стр. 210+стр. 220

313 988

359 366

294 662

б) дебиторская задолженность

Стр. 240

1 275 934

1 052 830

854 839

в) краткосрочные финансовые вложения

Стр. 250

150

-

4222

г) денежные средства

стр. 260

20 600

12 374

15 260

3. Баланс

п. 1+п. 2

1 759 149

1 594 590

1 301 346

Пассив аналитического баланса ОАО «Хлебпром» за 2010 — 2011 годы:

Показатель

Формула

31. 12. 09

31. 12. 10

31. 12. 11

1. Собственный капитал

Стр. 490+стр. 640

158 500

121 092

108 561

2. Долгосрочные обязательства

Стр. 590

387 868

274 104

8036

Справочно: перманентный, а капитал

ПК = СК + ДО

546 368

395 196

116 597

3. Краткосрочные обязательства

п. 3а+п. 3б+п. 3в+п. 3г

1 212 781

1 199 394

1 184 749

Баланс

п. 1+п. 2+п. 3

1 759 149

1 594 590

1 301 346

Структура аналитического баланса за 2010- 2011 гг., %

Структура актива:

Показатель

Формулы

31. 12. 09

31. 12. 10

31. 12. 11

1. Внеоборотные активы

(ВнА/A) *100

8,03

7,24

9,02

2. Оборотные активы

(ОА/A)*100

91,97

92,76

90,98

а) запасы

(З/A)*100

19,41

24,3

24,89

б) дебиторская задолженность

(ДЗ/A)*100

78,86

71,18

72,2

в) краткосрочные финансовые вложения

(КФВ/A)*100

0,01

0

0,36

г) денежные средства

(ДС/A)*100

1,27

0,84

1,29

3. Баланс

А

100

100

100

Анализ баланса показал, что наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы (более 90% на протяжении всего периода времени). При этом следует отметить, что свыше 70% оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Для предприятия наличие большой дебиторской задолженности, особенно долгосрочной, приводит к проблемам с наличием денежных средств, отвлечению денег из оборота и рискам не погашения этой задолженности. Доля внеоборотных активов в структуре баланса составляет порядка 9%. Следует также отметить, что структура активов практически не меняется. Согласно данным пояснительной записки к бухгалтерскому балансу в составе основных средств наибольшую долю занимает производственное оборудование. А в составе нематериальных активов — торговые марки. В составе оборотных активов наблюдается рост запасов и дебиторской задолженности. Большую часть запасов составляет готовая продукция и материалы, что для производственного предприятия является нормальной ситуацией.

Структура пассива:

Показатель

Формула

31. 12. 09

31. 12. 10

31. 12. 11

1. Собственный капитал

(СК/A)*100

9,01

7,59

8,34

2. Долгосрочные обязательства

(ДО/A)*100

22,05

17,19

0,62

Справочно: перманентный капитал

(ПК = СК + ДО/A)*100

31,06

24,78

8,96

3. Краткосрочные обязательства

(КрО/A)*100

68,94

75,22

91,04

Баланс

А

100

100

100

Анализ состава и структуры пассива баланса показал, что предприятие имеет различные источники финансирования своей деятельности: собственный капитал, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства. Величина собственного капитала в динамике снижается как в абсолютной величине (на 12 531 тыс. руб.), так и в относительной. Основным фактором этого стало снижение нераспределенной прибыли. Особый интерес вызывает динамика долгосрочных обязательств в 2011 г. был погашен, по всей видимости, долгосрочный кредит (более 380 млн руб.). В связи с чем доля долгосрочных обязательств в пассиве снизилась с 22,05% почти до 0,62%. Краткосрочные обязательства в абсолютном выражении имеют динамику снижения, но при этом их доля в составе пассива значительно выросла до 91%. Перманентный капитал имеет плавающую динамику.

3. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Анализ показателей ликвидности

№ п/п

Показатели

Формулы

31. 12. 09

31. 12. 10

31. 12. 11

1

Собственный оборотный капитал, тыс. руб

СОК = ПК-ВнА

405 131

279 748

-839

2

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл= ОА/КрО

1,334

1,233

0,999

3

Коэффициент критической ликвидности

Ккр=(ДЗ+КФВ+ДС)/КрО

1,069

0,888

0,738

4

Коэффициент срочной ликвидности

Кср = (КФВ+ДС)/КрО

0,017

0,010

0,016

5

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кабс = ДС/КрО

0,017

0,010

0,013

Анализ показателей ликвидности показал, что в 2010 году собственный оборотный капитал больше нуля, следовательно величина оборотных активов превышает величину краткосрочных обязательств и предприятие ликвидно. Но в 2011 наблюдается сокращение СОК. Так как СОК < 0, то краткосрочные обязательства не только превышают величину оборотных активов, но и частично финансируют внеоборотные активы.

Нехватка собственных и долгосрочных источников финансирования вызвала дефицит собственного оборотного капитала, в следствии этого величина краткосрочных обязательств на конец 2011 года превышает величину оборотных активов и предприятия не ликвидно.

С помощью легкореализуемых активов предприятие на конец 2011 года может погасить лишь 73,8% краткосрочных обязательств.

В 2010 году степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами составила 1,233, а в 2011 году сократилась до 0,999, что меньше нормативного значения. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связонном с тем что предприятие не с в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Степень покрытия краткосрочных обязательств легкореализуемыми активами в 2010 году составила 0,888, в 2011 году сократилась до 0,738.

Степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами и их эквивалентами в 2010 году составила 0,010, но в 2011 году увеличилась до 0,016,что меньше нормативного значения, следовательно денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не могут в полной мере показывать текущие долги организации.

Степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами в 2010 году составила 0,010, а в 2011 году увеличилась до 0,013. Нормальным считается значение коэффициента белее 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Анализ всех показателей ликвидности отражает слабую платеже способность предприятия на протяжении всего анализируемого периода.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Хлебпром»

Показатели финансовой устойчивости ОАО «» за гг.

Показатель

Формулы

31. 12. 09

31. 12. 10

31. 12. 11

Отклонения

31. 12. 10−31. 12. 09

31. 12. 11−31. 12. 10

Коэффициенты структуры капитала

1. Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу= СК+ДО/А

0. 090

0. 076

0. 083

-0. 014

0. 007

2. Коэффициент автономии

Кавт = СК/А

0. 311

0. 248

0. 089

-0. 063

-0. 159

3. Коэффициент финансовой активности

Кфз=А/СК

10. 099

12. 168

10. 987

2. 069

-1. 181

Коэффициенты размещения капитала

4. Индекс постоянного актива

Индекс =ВнА/СК

0. 259

0. 292

1. 007

0. 033

0. 715

5. Коэффициент маневренности собственного капитала

Кмск= ЗК/А

0. 741

0. 708

-0. 007

-0. 033

-0. 715

6. Коэффициент покрытия оборотных активов

Кпоа = СОС/ОА

0. 250

0. 189

-7. 087

-0. 061

-7. 276

7. Коэффициент покрытия запасов

1. 290

0. 778

-0. 003

-0. 512

-0. 781

Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Хлебпром»

Показатель

31. 12. 09

31. 12. 10

31. 12. 11

1. Запасы

313 988

359 366

294 662

2. Источники покрытия запасов:

СК-ВНА

17 263

5644

-8875

СК+ДК-ВнА

405 131

279 748

-839

СК+ДК+КрК-ВнА

861 883

829 615

525 946

3. Тип финансовой устойчивости

абсолютная

неустойчивое

неустойчивое

По данным анализа финансовой устойчивости в валюте баланса доля собственного капитала составляет менее 9% и практически не изменяется. Доля перманентного капитала значительно снизилась. Такая низкая доля собственных средств отражает высокую зависимость предприятия от внешних заимствований, соответственно и высокие риски в деятельности предприятия. На каждый рубль собственного капитала приходится более 10 рублей заемных средств и эта зависимость практически не меняется. Это говорит о том, что предприятие принимает агрессивную политику финансирования активов, что приводит к снижению финансовой устойчивости. В 2011 году весь собственный капитал предприятия отвлечен из оборота и вложен во внеоборотные активы и соответственно все оборотные активы формируются за счет краткосрочных заимствований. Отрицательные показатели коэффициента маневренности собственного капитала, коэффициента покрытия оборотных активов и коэффициента покрытия запасов отражают кризисное финансовое положение предприятия.

5. Группировка активов и пассивов для составления баланса платежеспособности за 2011 год

Группа активов

Наименование группы активов

Строки актива баланса

Группа пассивов

Название группы пассивов

Строки пассива баланса

Платежный баланс + излишек денежных средств — недостаток денежных средств

А1

Наиболее ликвидные активы

19 482

П1

Наиболее срочные обязательства

619 894

-600 412

А2

Быстрореализуемые активы

854 839

П2

Краткосрочные обязательства

526 785

328 054

А3

Медленно реализуемые активы

294 662

П3

Долгосрочные обязательства

8036

286 626

А4

Трудно реализуемые активы

972 275

П4

Собственный капитал и другие постоянные пассивы

108 561

863 714

Валюта баланса

1 301 346

Валюта баланса

1 301 346

Показатели рентабельности активов и капитала ОАО «Хлебпром» за 2010 -2011 гг.

Показатель

Формулы

2010 год

2011 год

Отклонение

1

2

3

4

5

1. Чистая прибыль, тыс. руб.

-37 411

-12 531

24 880

2. Прибыль от продаж, тыс. руб.

635 407

614 448

-20 959

3. Средние остатки всех активов, тыс. руб.

1 676 869,5

1 447 968

-228 901,5

4. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.

139 796

114 826,5

-24 969,5

5. Выручка от продаж, тыс. руб.

3 479 008

4 117 287

638 279

6. Рентабельность активов по прибыли от продаж, %

37,89

42,44

4,55

7. Коэффициент оборачиваемости всех активов

2,075

2,843

0,768

8. Рентабельность продаж, %:

а) по прибыли от продаж

18,26

14,92

-3,34

б) по чистой прибыли

-1,08

-0,3

0,78

9. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли

-0,268

-0,109

0,159

Рентабельность — это относительный показатель, который отображает степень прибыльности экономической деятельности предприятия. Во время анализа рентабельности предприятия или продукции исследуются как текущие уровни рентабельности, так и динамика их изменения.

Как в прошлом, так и в отчетном годах в организации наблюдается рентабельность продаж по прибыли от продаж соответственно 18,26% и 14,92%. Снижение рентабельности продаж происходит вследствие сокращения размеров прибыли от продаж в отчетном году на 20 959 тыс. руб.

В отчетном году чистая прибыль повышается на 24 880 тыс. руб., поэтому рентабельность продаж по чистой прибыли имеет тенденцию к росту и составила соответственно -- 0,3% в прошлом году и -1, 08% в отчетном году.

Состав, структура и динамика доходов предприятия:

№ п/п

Показатель

Формулы

2010 год

2011 год

Изменение

Сумма тыс. руб.

%

Сумма тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг

(стр. 010-стр. 020)

3 479 008

98,3

4 117 287

99,2

638 279

0,9

3

Проценты к получению

Стр. 060

249

0,01

241

0,005

-8

-0,005

4

Доходы от участия в других организациях

Стр. 080

-

-

-

-

-

-

5

Прочие доходы

Стр. 090

59 936

1,69

31 249

0,75

-28 687

-0,94

6

Всего доходов организации

3 539 193

100

4 148 777

100

609 584

По сравнению с 2010 г. в 2011 г. произошло увеличение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг на 638 279 тыс. руб. (или на 0,9%). Проценты к получению и прочие доходы организации в отчетном году незначительно сократились. В целом доходы организации по сравнению с 2010 годом увеличились на 609 584 тыс. руб. и составили 4 148 777 тыс. руб.

Состав, структура и динамика расходов предприятия:

№п/п

Показатель

Формулы

2010 год

2011 год

Изменение

Сумма тыс. руб.

%

Сумма тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг

Стр. 020

1 638 407

45,9

2 088 826

50,1

450 419

4,2

2

Коммерческие расходы

Стр. 030

884 922

24,8

1 083 093

26

198 171

1,2

3

Управленческие расходы

Стр. 040

320 272

8,9

329 920

7,9

9648

-1

4

Проценты к уплате

Стр. 070

113 733

3,2

69 210

1,7

-44 523

-1,5

5

Прочие расходы

Стр. 100

575 788

16,1

544 462

13,1

-31 326

-3

6

Налог на прибыль и иные аналогичные платежи

37 138

1,04

50 146

1,2

13 008

0,16

7

Всего расходов организации

3 570 260

100

4 165 657

100

595 397

Исходя из полученных расчетов видно, что на анализируемом предприятии наметилась тенденция к увеличению общих расходов по сравнению с предыдущим годом с 3 570 260 тыс. руб. до 4 165 657 тыс. руб. На общее увеличение расходов повлияло значительное увеличение расходов, связанных с себестоимостью продаж.

6. Анализ показателей использования доходов и расходов предприятия

№ п/п

Показатель

Формулы

2010 год

2011 год

Изменение

Темп роста, %

1

Общая сумма доходов, тыс. руб

3 539 193

4 148 777

609 584

117,22

2

Общая сумма расходов, тыс. руб.

3 570 260

4 165 657

595 397

116,68

3

Доходы от обычных видов деятельности, тыс. руб.

3 479 008

4 117 287

118,35

4

Расходы по обычным видам деятельности, тыс. руб.

1 638 407

2 088 826

127,49

5

Чистая прибыль, тыс. руб

-34 411

-12 531

36,42

6

Средние остатки активов, тыс. руб.

1 676 869,5

1 447 968

-228 901,5

86,35

7

Коэффициент соотношения доходов и расходов

К д/р = Доходы/ Расходы

0,991

0,995

100,4

8

Коэффициент соотношения расходов и доходов

К р/д = Расходы/ Доходы

1,009

1,004

-0,005

99,5

9

Доля доходов от обычных видов деятельности в общей сумме доходов, %

Доля = (доходы от обычных видов дея-ти/ общие доходы) * 100

98,3

99,2

0,9

100,92

10

Доля расходов от обычных видов деятельности в общей сумме расходов, %

Доля = (расходы от обычных видов дея-ти/ общие расходы) * 100

45,9

50,1

4,2109,15

11

Рентабельность доходов по чистой прибыли, %

R = ЧП/ Доходы * 100

— 0,972

— 0,302

0,67

31,07

12

Рентабельность расходов по чистой прибыли, %

R = ЧП/ Расходы * 100

— 0,964

0,301

-0,663

-31,22

13

Доходность активов

Доходность = ЧП/Суммарные остатки активов

-0,021

-0,009

0,012

42,86

Коэффициент соотношения доходов и расходов за анализируемый период повысился. Этот коэффициент должен быть больше 1. Но в данном случае деятельность предприятия неэффективна. Доходы и расходы на предприятии возросли соответственно.

Чистая прибыль за анализируемый период повысилась, но все так же остается отрицательной.

Доходность активов показывает соотношение выручки и актива. Сколько 1 рубль нашего имущества приносит прибыли. То есть доходность активов за отчетный период повысилась за счет того, что уменьшились оборотные активы предприятия.

7. Анализ безубыточности предприятия

№ п/п

Показатели

Формулы

2010 год

2011 год

Изменение

1

Выручка от продажи, тыс. руб

3 479 008

4 117 287

638 279

2

Себестоимость выпуска продукции (работ, услуг), тыс. руб

1 638 407

2 088 826

450 419

3

Условно-переменные затраты,

тыс. руб.

884 922

1 083 093

198 171

4

Условно-постоянные затраты,

тыс. руб.

329 920

320 272

-9648

5

Прибыль от продаж, тыс. руб

635 407

615 448

-19 959

6

Маржинальный доход, тыс. руб.

МД = ЧВ — ПЗ

847 511

1 070 562

223 051

7

Доля маржинального дохода в выручке, %

Доля = МД / Выручка * 100

24,4

26

1,6

8

Точка безубыточности: — в стоимостном выражении

— в % к выручке

— в днях

Тбст = Зпост/Дмд * 100

ТБ% = Тбст/выручка * 100

1 352 131

38,9

1 231 815

29,9

-120 316

-9

9

Запас финансовой прочности:

— в стоимостном выражении

— в процентах к выручке

— в днях

ЗФП = Выручка от реализации -- ТБ руб

ЗФП% = ЗФП/выручка

2 126 877

61,1

2 885 472

70,1

758 595

9

10

Операционный рычаг

ОР = МД/П

1,33

1,74

0,41

Точка безубыточности в отчетном году снизилась на 120 316. Это произошло в результате увеличения маржинального дохода. ЗФП в отчетном году увеличился и составил 2 885 472. Операционный рычаг увеличился в 2011 году соответственно на 0,41.

Состав и структура денежных потоков по направлению:

Показатель

2010 год

2011 год

отклонение

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

1. Положительный денежный поток

7 148 832

100

8 063 745

100

914 913

-

выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг

3 838 009

53,7

3 063 174

38

-774 835

-15,7

выручка от реализации основных средств и иного имущества

24 596

0,34

-

-

-

-

кредиты, займы

2 515 506

35,2

3 063 840

38

548 334

2,8

дивиденды, проценты по финансовым вложениям

214

0,003

-

-

-

-

прочие поступления

752 359

10,5

1 901 521

23,6

1 149 162

13,1

2. Отрицательный поток

7 157 058

100

8 060 859

100

903 801

-

на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг

2 356 017

32,9

2 533 184

31,4

177 167

-1,5

на оплату труда

735 365

10,3

704 738

8,7

-30 627

-1,6

отчисления на социальные нужды

174 006

2,4

231 179

2,9

57 173

0,5

на оплату долевого участия в строительстве

721

0,01

3862

0,05

3141

0,04

на оплату машин, оборудования и транспортных средств

17 831

0,2

-

-

-

-

на выплату дивидендов, процентов

122 711

1,7

-

-

-

-

прочие выплаты, перечисления и т. п.

945 616

13,2

971 378

12,1

25 762

-1,1

За отчетный период отрицательный и положительный денежные потоки увеличились соответственно на 903 801 тыс. руб. и 914 913 тыс. руб.

Состав и структура денежных потоков по видам деятельности:

Показатель

2010 год

2011 год

отклонение

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

1. Поступление денежных средств от:

7 148 832

100

8 063 745

100

914 913

-

текущей деятельности

4 590 368

62,2

4 578 790

56,8

-11 578

-5,4

Инвестиционной деятельности

42 958

0,6

385 905

4,8

342 947

4,2

финансовой деятельности

2 515 506

35,2

3 099 050

38,4

583 544

3,2

2. Выплата денежных средств по:

7 157 058

100

8 060 859

100

903 801

-

текущей деятельности

4 805 156

67,1

4 814 937

59,7

9781

-7,4−0,31

Инвестиционной деятельности

28 855

0,4

7433

0,09

-21 422

финансовой деятельности

2 323 047

32,5

3 238 489

40,2

915 442

7,7

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в поступлении денежных средств лидирующее место занимают поступления от текущей деятельности, как в 2010 году, так и в 2011 году.

По выплатам денежных средств большую часть также занимают выплаты по текущей деятельности в 2010 году — 67,1%, в 2011 году -59,7%.

8. Анализ показателей эффективности использования денежных средств

Показатель

Формула

2010 год

2011 год

Отклонение

1. Остаток денежных средств на начало периода, тыс. руб.

20 600

12 374

-8226

2. Поступление денежных средств за период, тыс. руб.

7 148 832

8 063 745

914 913

3. Расход денежных средств за период, тыс. руб.

7 157 058

8 060 859

903 801

4. Чистая прибыль организации, тыс. руб.

-37 411

-12 531

24 880

5. Коэффициент общей платежеспособности

Коп = активы/ обязательства

1,373

1,135

-0,238

6. Рентабельность притока денежных средств, %

РПДС = ЧДП/ ?ПДС * 100%

-0,115

0,036

-0,079

7. Рентабельность оттока денежных средств, %

РОДС = ЧДП/?ОДС * 100%

-0,115

0,036

-0,079

8. Коэффициент соотношения положительных и отрицательных денежных потоков

Ксоот = ПДП / ОДП

0,998

1

0,002

9. Коэффициент эффективности денежных потоков

Кэфф= ЧДП / ОДП

— 0,001

0,0004

-0,0006

ЧДП 2010 = ПДС -- ОДС = - 8226

ЧДП 2011 = 2886

Движение денежного потока распределено во времени и напрямую связано с поступлением и выплатой денежных средств, а также с факторами времени, риска и ликвидности.

Денежные потоки организации во всех формах и видах являются важнейшим, самостоятельным объектом анализа ее финансового состояния. Это обусловлено тем, что, во-первых, денежные потоки обслуживают проведение финансово-хозяйственной деятельности организации; во-вторых, обеспечивают финансовое равновесие организации в процессе ее стратегического развития; в-третьих, способствуют повышению ритмичности операционного процесса; в-четвертых, позволяют сократить потребность в заемном капитале; в-пятых, являются финансовым рычагом для ускорения оборота капитала и, наконец, позволяют получать дополнительную прибыль.

По полученным данным можно сделать вывод о том, что за 2010 год чистый денежный поток является дефицитным, т. е. денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Общая рентабельность за 2010 год отрицательна, т.к. отток денежных средств больше притока. Для обеспечения достаточности денежного потока необходимо снизить отток денежных средств (например, сокращение затрат, использование скидок поставщиков, долгосрочные контакты, налоговое планирование и т. д.). Коэффициент общей платежеспособности — показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами, т. е. за 2011 год предприятие сможет покрыть свою обязательства на 1,135. Коэффициент эффективности денежных потоков за рассмотренный период оказался отрицательным, что свидетельствует о большом расходовании денежных средств.

Корректировки суммы чистой прибыли по видам деятельности за анализируемый период:

№ п/п

Показатели

Значение, тыс. руб

1

Чистая прибыль

— 40 038

2

Чистый денежный поток организации по текущей деятельности

3

Амортизация основных средств

4

Амортизация нематериальных активов

5

Увеличение (снижение) дебиторской задолженности

— 40 140

6

Увеличение (снижение) материально-производственных запасов

-18 773

7

Увеличение (снижение) кредиторской задолженности

24

8

Чистый денежный поток организации по инвестиционной деятельности

9

Превышение (снижение) суммы поступления основных средств над суммой их выбытия

10

Превышение (снижение) суммы поступления нематериальных активов над суммой их выбытия

11

Превышение (снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения

12

Дивиденды (проценты), полученные по долгосрочным финансовым вложениям

13

Проценты, выплаченные в связи с инвестиционной деятельностью

14

Прирост незавершенного капитального строительства

15

Чистый денежный поток организации по финансовой деятельности

16

Увеличение (снижение) величины собственного капитала

17

Превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных краткосрочных займов и кредитов над суммой их погашения

18

Превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных займов и кредитов над суммой их погашения

19

Средства, поступившие в порядке целевого финансирования

20

Превышение (снижение) суммы дивидендов (процентов), полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности над уплаченными дивидендами (процентами)

1. Чистая прибыль — Изменен размер чистой прибыли за счет корректировок строк Отчета.

2. Уменьшена величина дебиторской задолженности поставщиков и подрядчиков на признанные в 2010 г. расходы, отраженные в 2011 г.

3. Запасы — Перенесена часть расходов будущих периодов в строку баланса «Прочие оборотные активы».

4. Отражена задолженность перед бюджетом по налогу на прибыль по выявленным доходам, относящимся к 2010 г.

Корректировка показателей налоговой отчетности проводилась в соответствии с требованиями Налогового Кодекса Российской Федерации путем представления уточненных деклараций по налогу на прибыль за указанные периоды. Ретроспективного изменения данных налогового учета — не было.

Данные для определения равенства скорректированной суммы чистой прибыли и приращения остатков денежных средств за анализируемый период:

№ п/п

Показатели

Сумма, тыс. руб.

1

Чистая прибыль

— 37 411

2

Сумма корректировок

— 32 502

3

Сумма прироста остатка денежных средств

4909

(Данные взяты из пояснительной записки к бухгалтерской отчетности за 2011 год)

Заключение

Анализ баланса показал, что наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы (более 90% на протяжении всего периода времени). При этом следует отметить, что свыше 70% оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Для предприятия наличие большой дебиторской задолженности, особенно долгосрочной, приводит к проблемам с наличием денежных средств, отвлечению денег из оборота и рискам не погашения этой задолженности. Доля внеоборотных активов в структуре баланса составляет порядка 9%. Следует также отметить, что структура активов практически не меняется. Согласно данным пояснительной записки к бухгалтерскому балансу в составе основных средств наибольшую долю занимает производственное оборудование. А в составе нематериальных активов — торговые марки. В составе оборотных активов наблюдается рост запасов и дебиторской задолженности. Большую часть запасов составляет готовая продукция и материалы, что для производственного предприятия является нормальной ситуацией.

Анализ состава и структуры пассива баланса показал, что предприятие имеет различные источники финансирования своей деятельности: собственный капитал, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства. Величина собственного капитала в динамике снижается как в абсолютной величине (на 12 531 тыс. руб.), так и в относительной. Основным фактором этого стало снижение нераспределенной прибыли. Особый интерес вызывает динамика долгосрочных обязательств в 2011 г. был погашен, по всей видимости, долгосрочный кредит (более 380 млн руб.). В связи с чем доля долгосрочных обязательств в пассиве снизилась с 22,05% почти до 0,62%. Краткосрочные обязательства в абсолютном выражении имеют динамику снижения, но при этом их доля в составе пассива значительно выросла до 91%. Перманентный капитал имеет плавающую динамику.

Анализ показателей ликвидности показал, что в 2010 году собственный оборотный капитал больше нуля, следовательно величина оборотных активов превышает величину краткосрочных обязательств и предприятие ликвидно. Но в 2011 наблюдается сокращение СОК. Так как СОК < 0, то краткосрочные обязательства не только превышают величину оборотных активов, но и частично финансируют внеоборотные активы.

Нехватка собственных и долгосрочных источников финансирования вызвала дефицит собственного оборотного капитала, в следствии этого величина краткосрочных обязательств на конец 2011 года превышает величину оборотных активов и предприятия не ликвидно.

С помощью легкореализуемых активов предприятие на конец 2011 года может погасить лишь 73,8% краткосрочных обязательств.

В 2010 году степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами составила 1,233, а в 2011 году сократилась до 0,999, что меньше нормативного значения. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связонном с тем что предприятие не с в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Степень покрытия краткосрочных обязательств легкореализуемыми активами в 2010 году составила 0,888, в 2011 году сократилась до 0,738.

Степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами и их эквивалентами в 2010 году составила 0,010, но в 2011 году увеличилась до 0,016,что меньше нормативного значения, следовательно денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не могут в полной мере показывать текущие долги организации.

Степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами в 2010 году составила 0,010, а в 2011 году увеличилась до 0,013. Нормальным считается значение коэффициента белее 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Анализ всех показателей ликвидности отражает слабую платежеспособность предприятия на протяжении всего анализируемого периода.

По данным анализа финансовой устойчивости в валюте баланса доля собственного капитала составляет менее 9% и практически не изменяется. Доля перманентного капитала значительно снизилась. Такая низкая доля собственных средств отражает высокую зависимость предприятия от внешних заимствований, соответственно и высокие риски в деятельности предприятия. На каждый рубль собственного капитала приходится более 10 рублей заемных средств и эта зависимость практически не меняется. Это говорит о том, что предприятие принимает агрессивную политику финансирования активов, что приводит к снижению финансовой устойчивости. В 2011 году весь собственный капитал предприятия отвлечен из оборота и вложен во внеоборотные активы и соответственно все оборотные активы формируются за счет краткосрочных заимствований. Отрицательные показатели коэффициента маневренности собственного капитала, коэффициента покрытия оборотных активов и коэффициента покрытия запасов отражают кризисное финансовое положение предприятия.

Как в прошлом, так и в отчетном годах в организации наблюдается рентабельность продаж по прибыли от продаж соответственно 18,26% и 14,92%. Снижение рентабельности продаж происходит вследствие сокращения размеров прибыли от продаж в отчетном году на 20 959 тыс. руб.

В отчетном году чистая прибыль повышается на 24 880 тыс. руб., поэтому рентабельность продаж по чистой прибыли имеет тенденцию к росту и составила соответственно -- 0,3% в прошлом году и -1, 08% в отчетном году.

По сравнению с 2010 г. в 2011 г. произошло увеличение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг на 638 279 тыс. руб. (или на 0,9%). Проценты к получению и прочие доходы организации в отчетном году незначительно сократились. В целом доходы организации по сравнению с 2010 годом увеличились на 609 584 тыс. руб. и составили 4 148 777 тыс. руб.

Исходя из полученных расчетов видно, что на анализируемом предприятии наметилась тенденция к увеличению общих расходов по сравнению с предыдущим годом с 3 570 260 тыс. руб. до 4 165 657 тыс. руб. На общее увеличение расходов повлияло значительное увеличение расходов, связанных с себестоимостью продаж.

Коэффициент соотношения доходов и расходов за анализируемый период повысился. Этот коэффициент должен быть больше 1. Но в данном случае деятельность предприятия неэффективна. Доходы и расходы на предприятии возросли соответственно.

Чистая прибыль за анализируемый период повысилась, но все так же остается отрицательной.

Доходность активов показывает соотношение выручки и актива. Сколько 1 рубль нашего имущества приносит прибыли. То есть доходность активов за отчетный период повысилась за счет того, что уменьшились оборотные активы предприятия.

Точка безубыточности в отчетном году снизилась на 120 316. Это произошло в результате увеличения маржинального дохода. ЗФП в отчетном году увеличился и составил 2 885 472. Операционный рычаг увеличился в 2011 году соответственно на 0,41.

За отчетный период отрицательный и положительный денежные потоки увеличились соответственно на 903 801 тыс. руб. и 914 913 тыс. руб. В поступлении денежных средств лидирующее место занимают поступления от текущей деятельности, как в 2010 году, так и в 2011 году.

По выплатам денежных средств большую часть также занимают выплаты по текущей деятельности в 2010 году — 67,1%, в 2011 году -59,7%.

По полученным данным можно сделать вывод о том, что за 2010 год чистый денежный поток является дефицитным, т. е. денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Общая рентабельность за 2010 год отрицательна, т.к. отток денежных средств больше притока. Для обеспечения достаточности денежного потока необходимо снизить отток денежных средств (например, сокращение затрат, использование скидок поставщиков, долгосрочные контакты, налоговое планирование и т. д.). Коэффициент общей платежеспособности — показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами, т. е. за 2011 год предприятие сможет покрыть свою обязательства на 1,135. Коэффициент эффективности денежных потоков за рассмотренный период оказался отрицательным, что свидетельствует о большом расходовании денежных средств.

С целью недопущения сокращения временно свободных денежных средств у предприятия необходимо совершенствовать управление денежными средствами. Для этого следует создавать резервные фонды денежных средств из прибыли и не допускать отсутствия временно свободных денежных средств на расчетном и прочих счетах.

Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов может быть осуществлено за счет следующих мероприятий: согласования с банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента; использования краткосрочных денежных инструментов для временного хранения свободных денежных средств; использования высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов для размещения резерва денежных активов.

Обеспечение ускорения оборота денежных активов возможно при: ускорении инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денежных активов в кассе; сокращении расчетов наличными деньгами; сокращении объема расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в банках.

Источники литературы

1. Е. Г. Непомнящий. Инвестиционное проектирование- Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005

2. Б. И. Герасимов, Ю. В. Иода. ВВЕДЕНИЕ В ЭКОНОМИКУ:
ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА- Учебное пособие. Тамбов 2004

3. Ж. А. Иванова. Операционный анализ - Учебное пособие. Улан-Удэ: Издательство РИО ВСГТУ, 2005. - 77с.

4. В. К. Бушуев, Г. Г. Бубнов - экономический анализ хозяйственной деятельности: Программа для студентов высших учебных заведений. Москва 2003.

5. Абрютина М. Финансовый анализ. Краткий курс. — М.: Финпресс, 2006.

6. Басовский Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Инфра-М, 2005.

7. Шадрина Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Благовест, 2007.

8. А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А.В., Малеева, Л. И. Ушвицкий. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / - М.: Финансы и статистика, 2006.

Приложения

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой