Анализ финансового состояния ОАО НК "РуссНефть"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Институт природных ресурсов

Направление — Экономика и управление на предприятия

(нефтяной и газовой промышленности)

Кафедра — Экономика природных ресурсов

Курсовая работа по курсу

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности нефтегазовых предприятий

Анализ финансового состояния ОАО НК «РуссНефть»

Выполнил студент гр. 2Э90

А.А Ирисбаев

Проверил старший преподаватель

А.П. Добровинский

Томск — 2012

Задание на выполнение курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности нефтегазового предприятия»

1. Тема курсовой работы: Анализ финансового состояния ОАО НК «РуссНефть»

2. Срок сдачи готовой работы 3 декабря 2012 г.

3. Исходные данные к работе: форма финансовой отчетности № 1 (по ОКУД) «Бухгалтерский баланс», форма финансовой отчетности № 2 (по ОКУД) «Отчет о прибылях и убытках», пояснительные записки к формам № 1 и № 2, внутрифирменные материалы и материалы открытого доступа по анализу финансово-хозяйственной деятельности организации, публикации и обзоры периодической печати.

4. Содержание текстового документа (перечень подлежащих разработке вопросов):

4.1 охарактеризовать значение и раскрыть содержание диагностики финансового состояния организации;

4.2 познакомится с существующей практикой (методиками) анализа и диагностики финансового состояния организации в России и за рубежом;

4.3 познакомится с методикой проведения исследования по анализу и диагностике финансового состояния организации, изложенной в методических указаниях;

4.5 провести экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (см. методические указания);

4.3 провести детализированный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (см. методические указания);

4.4 провести системный анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

4.5 определить проблемы, слабые места, скрытые резервы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

4.6 определить пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

4.7 рассчитать экономическую эффективность предложенных мероприятий.

5. Дата выдачи задания 23 сентября 2012 г.

Руководитель А.П. Добровинский

Задание принял А.А. Ирисбаев

Реферат

Данная курсовая работа содержит 52с., 3 рисунка, 13 таблиц, 18 источников, 2 приложения.

Тема настоящей курсовой работы — анализ финансового состояния предприятия ОАО НК «РуссНефть». Выбор этой темы обусловлен тем, что анализ финансовой деятельности позволяет оценить экономическую жизнеспособность предприятия на текущий момент и обозримую перспективу.

Написание данной работы ставило перед собой основной целью изложение теоретических и практических вопросов анализа финансовой деятельности в организации.

Тема данной курсовой работы имеет большое практическое значение, т.к. в современных условиях развития рыночной экономики значение систематического проведения финансового анализа для функционирования предприятия трудно переоценить, так как только с его помощью руководство может определить степень влияния различных факторов хозяйственной деятельности на финансовый результат.

При написании работы использовалась специализированная литература по анализу финансовой деятельности предприятия, публикации в периодической печати, материалы Internet-ресурсов.

Введение

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием — анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Проводится анализ финансового состояния предприятия с целью выявления возможностей повышения эффективности его функционирования. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

В соответствии с этим анализ финансового состояния является существенным элементом управления. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Результаты финансового анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Целью данной курсовой работы является приобретение практических навыков и умений по выполнению анализа финансовой деятельности на предприятии.

Основными задачами данной работы являются:

1. Закрепление и усвоение теоретических знаний и практических навыков решения конкретных задач;

2. Приобретение навыков и освоение методов проведения анализа и синтеза, выбора и обоснования решений при планирование деятельности организации;

3. Рассмотреть мероприятия по улучшению работы предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО НК «РуссНефть» за 2009,2010, 2011 годы, а именно:

— бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

— отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Предметом исследования данной курсовой работы является финансовая деятельность предприятия, а объектом исследования является методика проведения финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния проводится на примере ОАО НК «РуссНефть».

1. Экспресс-диагностика финансового положения ОАО НК «Русснефть»

1.1 Характеристика ОАО НК «Русснефть»

История создания. ОАО НК «РуссНефть» была создана в сентябре 2002 года. В течение 2002 — 2003 гг. Компания осуществила масштабную консолидацию бизнеса, предусматривающую активное приобретение перспективных добывающих активов. Основной целью стратегии «РуссНефти» на первом этапе являлось создание высокоэффективной, конкурентоспособной структуры, являющейся лидером нефтегазового сообщества России и гарантом благосостояния регионов действия компании.

В течение 2-ого этапа (2004 год) «РуссНефть» осуществила интеграцию собственных и вновь приобретенных дочерних предприятий в единую производственную цепочку. Одновременно компания последовательно и динамично продолжала наращивать ресурсную базу за счет приобретения новых активов. Благодаря эффективному управлению и последовательной реализации стратегии развития «РуссНефти» удалось в течение 2004 года увеличить объем добычи углеводородного сырья в пять раз до 10 млн. тонн и уверенно войти в TOP -10 российских нефтяных компаний.

2005 год подвел черту под решение главной задачи — построение цепи вертикальной интеграции.

— приобрела 2 нефтеперерабатывающих завода;

— увеличила ресурсную базу на 70%;

— ввела в строй нефтеналивной терминал в Брянской области;

— стала лидером на топливном рынке Москвы и Московской области;

В 2006 году ОАО НК «РуссНефть» сосредоточила основные усилия на стабилизации уровня добычи нефти и подготовке к интенсивному бурению в 2007 году. Введено в промышленную разработку Нижне-Шапшинское месторождение. Был успешно проведен этап модернизации Орского НПЗ, в результате которой удалось на 30% увеличить объем перерабатываемой нефти путем совершенствования технологии производства бензинов, замены на установке риформинга катализаторов на более современные; начат выпуск дизельного топлива по стандартам Евро-3. Важным итогом 2006 года стал выход «РуссНефти» на международный рынок. Это стало возможным благодаря подписанию соглашения с ГНКАР о совместной реализации проекта по разработке месторождения Зых-Говсаны в Азербайджане.

В 2007 году компания сохранила свои позиции в первой десятке нефтяных компаний России. В условиях освоения новых месторождений и работы на старых нефтепромыслах «РуссНефти» удалось стабилизировать объем добычи нефти в объеме более 14 млн. тонн в год при среднесуточной добычи 39 тыс. т. Это стало возможным за счет продуманной стратегии разработки высокопродуктивных новых скважин и применения новых эффективных технологий нефтедобычи в Западной Сибири и активного проведения комплекса геолого-технических мероприятий на зрелых месторождениях компании в Поволжье и Удмуртии.

В переработывающей области холдингу удалось осуществить масштабную реконструкцию производственных мощностей и довести годовой объем переработки до 7,4 млн. тонн. Модернизация ряда ключевых установок НПЗ позволила предложить рынку более конкурентоспособные нефтепродукты европейского качества и активно развивать проекты нефтехимии: минеральные моторные, трансмиссионные масла и смазки под брендом «РуссНефти».

В 2008 году достигнутые показатели стали основой противостоянию разразившемуся мировому кризису. «РуссНефть» сумела увеличить в 2008 г. добычу углеводородов (14,2 млн. тонн, +0. 55%) на фоне снижения показателей по отрасли в целом, а также повысить объемы переработки (7,5 млн. тонн, +2,4%) и прирастить сырьевую базу (+5%, на 20 млн. тонн категории C1). Общий объем розничных продаж нефтепродуктов через собственную сбытовую сеть НК «РуссНефть» в 2008 г. составил 650,8 тыс. тонн (+ 11%).

Компания продолжила реализацию геологоразведочных программ, направленных на прирост ресурсной базы холдинга. В Саратовской области в 2008 г. были открыты Лузянинское месторождение и новые залежи в пределах Тагринского (ХМАО), Рославльского (ХМАО), Белокаменного (Саратовская область) и Гураринского (Томская область) месторождений. Консолидированная выручка превысила 8 млрд. долларов. «РуссНефть» урегулировала все имевшиеся налоговые претензии и полностью выполнила обязательства по приобретению облигаций дебютного займа, предъявленных к выкупу.

В 2009 году основными факторами работы холдинга стала реализация антикризисной программы Общества — существенное снижение издержек и себестоимости; контроль за расходами и оптимизация финансово-товарных потоков с учетом конъюнктуры рынка, приоритетность реализации инвестиционных проектов со средним сроком окупаемости, повышение эффективной организации энергоснабжения, логистики и использования услуг подрядных организаций.

Компания сохранила ряд ключевых проектов в сфере геологоразведки в Западной Сибири, в Саратовской области, в Республике Удмуртия. Общий объем инвестиций в программы геологоразведочных работ в целом по «РуссНефти» в 2009 г. составил 558 млн. 984 тыс. руб. Основная часть этих вложений была направлена в Западную Сибирь, ХМАО — 308 млн. 551 тыс. руб. В рамках программы ГРР была пробурена разведочная скважина на северной части Тагринского месторождения («Севернефть-Ярайнер»); на Верхне-Шапшинском месторождении («Аки-Отыр») была проведена сейсмика 3D в размере 130 км. 2

В числе других направлений программы ГРР — бурение оценочной скважины на Лузянинском месторождении («Саратовнефтегаз», Саратовская обл.); проведение сейсмики в объеме 600 погонных км. на Павловском участке («Ульяновскнефть», Ульяновская обл.); проведение сейсмики 3D в размере 35 км.2 на Пионерском лицензионном участке («УННК», Удмуртия).

Планы Компании стабилизировать добычу нефти на уровне плановых расчетов тесно связаны также с реализацией производственных программ бурения. В 2009 г. «РуссНефть» вела бурение в Западной Сибири на Шапшинской группе месторождений; в Саратовской области — на новом Лузянинском месторождении; в Удмуртии — на Центральном.

2010 год cтал переломным в истории «РуссНефти». Впервые за последние годы более, чем на 60%, выросла инвестиционная программа холдинга, на 280% увеличился прирост запасов по отношению к 2009 году, на 20% вырос ГРР. Были введены 123 новые скважины, на 88% увеличились объемы бурения. Впервые с 2008 года коллективу холдинга удалось не только остановить падение добычи, но и сформировать тенденцию устойчивого роста суточного объема производства углеводородного сырья. Так, объем добычи в 2010 году составил 13 млн. тонн, что на 300 тыс. тонн больше аналогичного показателя прошлого года. В перерабатывающем комплексе холдинга РН удалось решить главную задачу — надежно обеспечить поставки нефтепродуктов внутри страны и за ее пределами.

При этом меры холдинга, направленные на повышение экономической эффективности предприятий, выполнение существующих и перспективных требований качества продукции, замену устаревшего оборудования позволили увеличить на 100 тыс. тонн (+2%) объем переработки по сравнению с 2009 годом.

В 2010 году была заложена надежная технологическая основа для производства на базе ОНОСа в текущем году моторных топлив, соответствующих стандарту экологического класса Евро-3.

В 2010 году объем экспорта нефти Компании был увеличен на 470 тыс. тонн, при этом объем реализации через собственную сбытовую сеть АЗС, расположенную в Оренбургской области, вырос на 200 тыс. тонн.

Необходимо отметить, что по качеству топлива продукция НК «РуссНефть» соответствует техническому регламенту РФ, а также регламенту Евросоюза REASH.

В 2011 году Компании удалось увеличить объем добычи нефти на 5,6% по сравнению с 2010 годом, который составил 13,6 млн. тонн. При этом динамика прироста добычи значительно превысила среднеотраслевые показатели среди российских ВИНК. Рост добычи был обусловлен успешной реализацией масштабных программ бурения в регионах действия ряда добывающих Обществ холдинга — Западной Сибири, Томской области, Удмуртии. Так, в прошлом году было пробурено 186 скважин, в том числе 34 горизонтальных скважины; объем проходки достиг 550, 210 тыс. метров. Суммарный прирост добычи за счет новых скважин составил 1 523,327 тыс. тонн нефти. Стоит отметить, что в прошлом году Компанией была введена в эксплуатацию 151 добывающая скважина, среднесуточный дебит — 78 тонн.

Увеличению добычи нефти способствовала и реализация программы геолого-технических мероприятий. В целом на нефтепромыслах НК «РуссНефть» было проведено 1592 ГТМ. Эффект от проведенных мероприятий добавил в общую «копилку» холдинга 956,276 тыс. тонн нефти.

При этом в течение года на объектах Компании были переданы под монтаж буровых установок и обустроены 40 кустовых площадок. Проложены 205 км. трубопроводов, построены 65 км. линий электропередач.

Один из ключевых итогов деятельности НК «РуссНефть» в отчетном периоде — эффективная реализация геологоразведочных программ. В прошлом году, как и в 2010 г., прирост запасов промышленной категории полностью компенсировал добычу и составил по категории С1 15,014 млн. тонн нефтяного сырья. Открыты две новые залежи нефти и одно месторождение. Объем проведенных сейсморазведочных работ составил 1150 км 2.

В прошлом году НК «РуссНефть» уделяла особое внимание решению вопросов повышения уровня эффективного использования попутного нефтяного газа (ПНГ), а также программам добычи природного газа, газопереработки и газоэнергетики. Объем вложений в строительство и развитие газовой инфраструктуры холдинга составил 1 млрд. рублей. Всего же в 2011 году предприятиями Компании было добыто 2,15 млрд м3 газа (+ 20%).

Объем капитальных вложений холдинга в прошлом году достиг 16 млрд. рублей, что на 33% превышает аналогичный показатель 2010 г.

В 2011 г. Компания упрочила свое финансовое положение. Благодаря четкому и последовательному исполнению взятых на себя обязательств, грамотному финансовому менеджменту, холдингу удалось снизить размер долга на 15% - с 6, 208 US$ млрд. до 5, 061 US$ млрд.

РуссНефть" сегодня

Сегодня «РуссНефть» входит в десятку крупнейших нефтяных компаний страны.

«РуссНефть» занимает:

10-е место среди нефтяных компании России по объему добычи.

Рисунок 1 — Динамика добычи 2003−2011 гг., млн. тонн.

8-е место среди нефтяных компании России по объему добычи газа.

Рисунок 2 — Динамика добычи газа 2003−2011 гг., млн. м3

В структуру НК «РуссНефть» входят 24 добывающих предприятия.

География деятельности «РуссНефти» охватывает 11 регионов России и СНГ: ХМАО, ЯНАО, Томскую, Ульяновскую, Пензенскую, Брянскую, Саратовскую, Кировскую области, Республику Удмуртия и Республику Беларусь. Головной офис Компании расположен в Москве.

В разработке находится 167 нефтегазовых месторождений. Суммарные извлекаемые запасы нефти ОАО НК «РуссНефть» превышают 600 млн. тонн.

Численность персонала Компании составляет более 17 тысяч сотрудников. Стратегия развития ОАО НК «РуссНефть»

В декабре 2010 года была утверждена долгосрочная стратегия развития ОАС НК «РуссНефть». Ее основными акцентами являются органический рост добычи углеводородного сырья, геологоразведка, развитие газовых проектов.

«РуссНефть» сосредоточится на более активном вовлечении в разработку имеющихся лицензионных участков с уточнением геологической структуры запасов, их прирост в границах нефтяных месторождений холдинга.

Рост добычи будет обусловлен реализацией масштабных программ эксплуатационного бурения, ГТМ, активного использования инновационных методов добычи и интенсификации нефтеотдачи пластов.

Кроме того, НК «РуссНефть» выделяет как самостоятельно направление в сфере деятельности газовый бизнес, планируя сосредоточиться на программах, связанных с эффективным использованием попутного нефтяного и природного газа и проектах развития газопереработки.

Рисунок 3 — Динамика добычи нефти 2012−2018 г. г, млн. тонн

Кроме того, «РуссНефть» рассматривает вопросы приобретения новых активов, соответствующих профилю холдинга и отвечающих его стратегическим приоритетам.

НК «РуссНефть» намерена и в будущем повышать эффективность деятельности путем внедрения передовых технологий и современного нефтегазового оборудования, инвестируя в развитие собственных производственных мощностей. НК «РуссНефть» будет стремиться обеспечить конкурентный уровень операционных издержек на добычу нефти и газа за счет структурных и технологических инноваций.

Также приоритетными направлениями развития НК «РуссНефть» являются достижение соответствия мировым стандартам в области охраны окружающей среды, охраны труда и промышленной безопасности.

1.2 Экспресс анализ предприятия ОАО НК «РуссНефть»

Целью экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового положения и динамики развития предприятия за несколько лет. Экспресс-анализ дает общее представление о деятельности организации и позволяет оперативно оценивать экономическое положение ее через основные экономические показатели.

Важность экспресс-анализа обусловлена тем, что не всегда у пользователя (акционера, инвестора, кредитора) есть возможность, впрочем, как и потребность, провести всесторонний, детальный, углубленный экономический анализ. Часто возникает необходимость именно в оперативной, обзорной оценке финансового состояния. Поэтому в процессе управления текущей деятельностью предприятий большая роль отводится экспресс-анализу, позволяющему быстро и своевременно получить основную информацию, необходимую для оперативного управления.

Для удобства проведения экспресс-анализа была сформирована таблица (рисунок 1), в которой представлены показатели финансового состояния ОАО НК «РуссНефть» за 2009- 2011 гг.

Представленные результаты анализа финансового состояния основаны на данных условного нефтегазодобывающего предприятия.

Основными источниками информации для проведения анализа финансового состояния нефтегазодобывающего предприятия являлись:

— отчетный бухгалтерский баланс (приложение А);

— отчет о прибылях и убытках (приложение Б).

Проанализировав подсчеты валюты баланса и промежуточных итогов можно сделать вывод, что данная информация является абсолютно достоверной и совершенно правильно отражает финансовое состояние предприятия. Данную информацию можно считать достоверной базой для анализа итогов работы предприятия.

Таблица 1 — Обобщающие показатели экспресс-анализа ОАО НК «РуссНефть» за 2009−2011гг. тыс. руб.

Наименование показателей

2009

2010

2011

Изменение, 2-й — 1-й

Темп роста, %, 2-й / 1-й*100

Изменение, 3-й — 2-й

Темп роста, %, 3-й / 2-й*100

Темп роста, %, 3-й / 1-й*100

1. Валюта баланса

263 424 149

269 586 464

262 581 565

6 162 315,00

102,34

-7 004 899,00

97,40

99,6 801 417

2. Внеоборотные активы

206 508 035

179 966 531

194 024 924

-26 541 504,00

87,15

14 058 393,00

107,81

93,9 551 451

3. Оборотные активы

56 916 114

89 621 933

68 556 641

32 705 819,00

157,46

-21 065 292,00

76,50

120,452 076

4. Собственный капитал

32 709 749

34 759 172

30 936 381

2 049 423,00

106,27

-3 822 791,00

89,00

94,5 784 726

5. Заемный капитал

92 412 317

73 843 303

60 132 968

-18 569 014,00

79,91

-13 710 335,00

81,43

65,702 958

6. Собственный оборотный капитал

-173 798 286

-54 862 761

-37 620 260

118 935 525,00

31,57

17 242 501,00

68,57

21,6 459 327

7. Нераспределенная прибыль

32 604 749

34 654 172

30 831 381

2 049 423,00

106,29

-3 822 791,00

88,97

94,5 610 132

Валюта баланса в конце 2010 года увеличилась по сравнению с 2009 годом на 2,34%, а в целом за три года уменьшилось на 0,03%. В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения в 2010 и уменьшения в 2011 статьи «Денежные средства» в 2010 году с 2 592 470 до 3 605 595 тыс. рублей. В то время как за период с 2010—2012 гг. снижение значения этой статьи составило -2 166 552 тыс. руб. (в процентном соотношении снижение этой статьи составило около 40%).

Рассмотрев темпы роста внеоборотных активов можно сказать, что уменьшение внеоборотных активов в 2010 году по сравнению с 2009 составил 12,85%. Темп роста внеоборотных активов в 2011 году по сравнению с предыдущим годом равен 7,81%. В общем, за три года уменьшение внеоборотных активов составило -12 483 111 тыс. рублей.

Оборотные активы в 2010 году по сравнению с 2009 годом вырастают на 54,7%, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом тем роста составляет -23,5%. В целом за три года динамика роста оборотных активов выше, чем у внеоборотных, и в итоге составляет 20,5%, в то время как у внеоборотных активов эта динамика равна -6%. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными свидетельствуют о расширении основной деятельности предприятия.

Как видно из таблицы 1, наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (около 78%), что свидетельствует о формировании недостаточной мобильной структуры активов способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. В целом, имущество предприятия значительно увеличилось, что говорит о позитивном изменении баланса. За 2009 и 2011 года, собственный капитал не превышает заемный капитал, но в целом динамика изменения темпов роста собственного капитала, по сравнению с заемными средствами, в сравниваемых периодах положительна.

Так, изменение собственных средств в 2011, по сравнению с 2009, составила -5%, когда темп роста заемных средств составил -34%.

Нераспределенная прибыль в 2009 году по сравнению с 2010 годом возрастает на 6,3%, что говорит о наличии у предприятия средств для формирования резервных фондов, фондов накопления, потребления, и направлять денежные средства на развитие своей деятельности. Максимальное значение нераспределенная прибыль имеет в 2010 году и составляет 34 654 172 тыс. руб. Всего за рассматриваемый период произошло уменьшение нераспределенной прибыли на 5,4%.

2. Детализированный анализ финансового состояния ОАО НК «Русснефть»

2. 1 Оценка имущественного положения и структуры капитала (вертикальный и горизонтальный анализ баланса)

Детализированный финансовый анализ — проводится по всем показателям и дает развернутую характеристику компании. Целью детализированного анализа финансового состояния является более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможностей развития на перспективу. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Источником информации при проведении финансового анализа служит бухгалтерский баланс. Для удобства чтения данных и проведения анализа производят преобразование стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную) форму. Характерным отличием агрегированного баланса от исходного является объединение статей баланса с одинаковым экономическим содержанием. Агрегированный баланс представлен в таблице (таблица 2). Анализируя таблицу 2, можно сделать вывод о том, что структура оборотных активов с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг данного предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов. Это также подтверждает и рост дебиторской задолженности, за три года он практически увеличивается на 87%. Наибольшая доля в дебиторской задолженности приходится на дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Таблица 2 — Таблица агрегированный баланс предприятия ОАО НК «Русснефть» за 2009−2011гг. в тыс. руб.

Показатели

2009

2010

2011

Показатели

2009

2010

2011

Актив

Пассив

1 Внеоборотные активы, всего

206 508 035

179 966 531

194 024 924

3 Собственный капитал

32 709 749

34 759 172

30 936 381

1.1 Нематериальные активы

38

26

13

в том числе:

1.2 Основные средства и незавершенные капитальные вложения

43 463

48 542

43 668

3.1 Собственный оборотный капитал

-173 798 286

-54 862 761

-37 620 260

1.3 Долгосрочные финансовые вложения

206 459 584

179 913 027

193 980 264

4 Заемный капитал, всего

230 714 400

234 829 292

231 645 184

1.4 Прочие внеоборотные активы

4950

4936

979

4.1 Долгосрочные обязательства

138 302 083

160 985 989

171 512 216

2 Оборотные активы, всего

56 916 114

89 621 933

68 556 641

4.2 Краткосрочные обязательства, всего

92 412 317

73 843 303

60 132 968

2.1 Запасы и затраты

3 596 677

1 946 522

609 833

в том числе:

2.2 Дебиторская задолженность

35 208 806

39 945 141

65 874 907

— краткосрочные займы и кредиты

53 265 496

32 645 127

5 790 183

2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

2 592 470

3 605 595

1 439 043

— кредиторская задолженность

3 933 423

41 196 658

54 342 785

2.4 Прочие оборотные активы

15 518 161

44 124 675

632 858

— прочие краткосрочные обязательства

35 213 398

1518

0

Баланс

263 424 149

269 588 464

262 581 565

Баланс

263 424 149

269 588 464

262 581 565

Таблица 3 — Горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса ОАО НК «Русснефть» за 2009−2011гг. втыс. руб.

Показатели

2009

2010

2011

Горизонтальный анализ актива баланса

Вертикальный анализ актива баланса

Структура в % к валюте баланса

Изменение 1

Изменение 2

Изменение 3

Темп роста, %

Темп роста, %,

Темп роста, %

2009

2010

2011

Изменение в % 1

Изменение в % 2

Изменение в % 3

(2010 — 9)

(11 — 10-й)

(11-й — 9)

1

2

3

1 Внеоборотные активы

206 508 035

179 966 531

194 024 924

-26 541 504

14 058 393

-12 483 111

87,1

107,8

94,0

78,4

66,8

73,9

-11,6

7,1

-4,5

1.1 Нематериальные активы

38

26

13

-12

-13

-25

68,4

50,0

34,2

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

1.2 ОС и незавершенные капитальные вложения

43 463

48 542

43 668

5079

-4874

205

111,7

90,0

100,5

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

1.3 Долгосрочные вложения

206 459 584

179 913 027

193 980 264

-26 546 557

14 067 237

-12 479 320

87,1

107,8

94,0

78,4

66,7

73,9

-11,6

7,1

-4,5

1.4 Прочие внеоб-е активы

4950

4936

979

-14

-3957

-3971

99,7

19,8

19,8

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

2 Оборотные активы, всего

56 916 114

89 621 933

68 556 641

32 705 819

-21 065 292

11 640 527

157,5

76,5

120,5

21,6

33,2

26,1

11,6

-7,1

4,5

2.1 Запасы и затраты

3 596 677

1 946 522

609 833

-1 650 155

-1 336 689

-2 986 844

54,1

31,3

17,0

1,4

0,7

0,2

-0,6

-0,5

-1,1

2.2 Д задолженность

35 208 806

39 945 141

65 874 907

4 736 335

25 929 766

30 666 101

113,5

164,9

187,1

13,4

14,8

25,1

1,5

10,3

11,7

2.3 Ден. С

2 592 470

3 605 595

1 439 043

1 013 125

-2 166 552

-1 153 427

139,1

39,9

55,5

1,0

1,3

0,5

0,4

-0,8

-0,4

2.4 Прочие оборотные активы

15 518 161

44 124 675

632 858

28 606 514

-43 491 817

-14 885 303

284,3

1,4

4,1

5,9

16,4

0,2

10,5

-16,1

-5,6

Баланс

263 424 149

269 586 464

262 581 565

6 162 315,0

-7 004 899,0

-842 584,0

102,3

97,4

99,7

100,0

100,0

100,0

0,0

0,0

0,0

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в 2011 году, по сравнению с 2009 годом, уменьшилась на 842 584 тыс. руб. Уменьшение величины нематериальных активов на 25 тыс. руб. за период говорит о том, что предприятие не стремиться к инновационной направленности.

Исходя из вышесказанного, динамику изменения актива баланса в целом, можно назвать отрицательной. На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы текущих активов.

­ Основные средства увеличились на 205 тыс. руб. или на 0,47%. Доля основных средств и незавершенных капитальных вложений в совокупных активах на конец анализируемого периода составляют менее 40%, значит, предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия.

­ Сумма долгосрочных финансовых вложений уменьшилась на 12 479 320 тыс. руб. или на 6,04%.

­ Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений уменьшилась на 1 153 427 или на 44,5%.

­ Сумма прочих оборотных активов уменьшилась на 14 885 303 тыс. рублей или на 96%.

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 87%, что является негативным изменением и вызвано проблемой с оплатой продукции и активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т. е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств. По отношению к валюте баланса имеет рост на 11,7%. Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ОАО НК «Русснефть» следует отметить, что предприятие на конец дек. 2009 и 2011 года имеет активное сальдо (кредиторская задолженность меньше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет себя.

Таблица 5 — Таблица аналитический баланс пассива предприятия ОАО НК «Русснефть» 2009−2011гг. тыс. руб.

3 Собственный капитал

32 709 749

34 759 172

30 936 381

2 049 423

-3 822 791

-1 773 368

106,3

89,0

94,6

12,4

12,9

11,8

0,5

-1,1

-0,6

3.1 Собственный оборотный капитал

-173 798 286

-54 862 761

-37 620 260

118 935 525

17 242 501

136 178 026

31,6

68,6

21,6

-66,0

-20,4

-14,3

45,6

6,0

51,6

4 Заемный капитал, всего

230 714 400

234 829 292

231 645 184

4 114 892

-3 184 108

930 784

101,8

98,6

100,4

87,6

87,1

88,2

-0,5

1,1

0,6

4.1 Долгосрочные обязательства

138 302 083

160 985 989

171 512 216

22 683 906

10 526 227

33 210 133

116,4

106,5

124,0

52,5

59,7

65,3

7,2

5,6

12,8

4.2 Краткосрочные обязательства, всего

92 412 317

73 843 303

60 132 968

-18 569 014

-13 710 335

-32 279 349

79,9

81,4

65,1

35,1

27,4

22,9

-7,7

-4,5

-12,2

— краткосрочные займы и кредиты

53 265 496

32 645 127

5 790 183

-20 620 369

-26 854 944

-47 475 313

61,3

17,7

10,9

20,2

12,1

2,2

-8,1

-9,9

-18,0

— кредиторская задолженность

3 933 423

41 196 658

54 342 785

37 263 235

13 146 127

50 409 362

1047,3

131,9

1381,6

1,5

15,3

20,7

13,8

5,4

19,2

— прочие краткосрочные обязательства

35 213 398

1518

0

-35 211 880

-1518

-35 213 398

0,0

0,0

0,0

13,4

0,0

0,0

-13,4

0,0

-13,4

Баланс

263 424 149

269 586 464

262 581 565

6 162 315

-7 004 899

-842 584

102,3

97,4

99,7

100,0

100,0

100,0

0,0

0,0

0,0

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила 11,8%. При этом соотношение суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имело большую разницу, хоть и незначительную тенденцию к спаду. Это свидетельствует о зависимости предприятия. Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец 2009 года составляла 3 933 423 тыс. руб. увеличилась на 93%, и на конец 2011 года ее величина установилась на уровне 54 342 785 (20,7% от общей структуры имущества).

2.2 Оценка и анализ финансового положения ОАО НК «Русснефть»

2.2. 1 Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности и платежеспособности позволяет охарактеризовать финансовое положение предприятия.

Ликвидность баланса предприятия — степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Платёжеспособность -- способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Таблица 6 — Таблица группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств

Группы активов

2009

2010

2011

Группы пассивов

2009

2010

2011

А1 наиболее ликвидные активы

2 592 470

3 605 595

1 439 043

П1 наиболее срочные обязательства

3 933 423

41 196 658

54 342 785

А2 быстро реализуемые активы

35 208 806

39 945 141

65 874 907

П2 краткосрочные пассивы

92 412 317

73 843 303

60 132 968

А3 медленно реализуемые активы

56 916 114

89 621 933

68 556 641

П3 долгосрочные пассивы

138 302 083

160 985 989

171 512 216

А4 трудно реализуемые активы

206 508 035

179 966 531

194 024 924

П4 постоянные пассивы

32 709 749

34 759 172

30 936 381

Условия абсолютной ликвидности баланса: А1> П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, если выполняется соотношение: (А1+А2)-(П1+П2)> 0;

Перспективная ликвидность дает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: (А3-П3)> 0;

Таблица 7 условия абсолютно ликвидности

2009

Группы пассивов

Группы активов

значение

знак

значение

А1

2 592 470

<

3 933 423

П1

А2

35 208 806

<

92 412 317

П2

А3

56 916 114

<

138 302 083

П3

А4

206 508 035

>

32 709 749

П4

Текущая и перспективная ликвидность

(А1 + А2) —

-58 544 464

<

0

(П1 + П2) =

А3 — П3 =

-81 385 969

<

0

2010

А1

3 605 595

<

41 196 658

П1

А2

39 945 141

<

73 843 303

П2

А3

89 621 933

<

160 985 989

П3

А4

179 966 531

>

34 759 172

П4

(А1 + А2) —

-71 489 225

<

0

(П1 + П2) =

А3 — П3 =

-71 364 056

<

0

2011

А1

1 439 043

<

54 342 785

П1

А2

65 874 907

>

60 132 968

П2

А3

68 556 641

<

171 512 216

П3

А4

194 024 924

>

30 936 381

П4

(А1 + А2) —

-47 161 803

<

0

(П1 + П2) =

А3 — П3 =

-102 955 575

<

0

Баланс не удовлетворяет критериям абсолютной ликвидности, поскольку ни по одному из всех критериев не наблюдается положительное соотношение. Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. Причиной этому послужило, во-первых, превышение наиболее срочных обязательств над наиболее ликвидными активами. Во-вторых, превышение долгосрочных пассивов над медленно реализуемыми активами. Несмотря на то, что в 2011 быстро реализуемые активы превысили краткосрочные пассивы.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленный на таблице 8.

Рассчитанные коэффициенты ликвидности представлены на таблице 8.

Таблица 8 — Таблица показатели ликвидности

Наименование показателей

2009

2010

2011

Изменение, 1

Изменение, 2

Изменение, 3

1) Коэффициент текущей ликвидности

0,616

1,214

1,140

0,598

-0,074

0,524

2) Коэффициент быстрой ликвидности

0,409

0,590

1,119

0,181

0,530

0,710

3) Коэффициент абсолютной ликвидности

0,028

0,049

0,024

0,021

-0,025

-0,004

4) Коэффициент промежуточной ликвидности

8,951

0,970

1,212

-7,982

0,243

-7,739

5) Коэффициент срочной ликвидности

0,659

0,088

0,026

-0,572

-0,061

-0,633

6) Обобщающий коэффициент

0,530

0,312

0,250

0,400

-0,108

-0,376

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 0,6 и до 1,4 или на 85,1%. Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,1 до 1,5. Значение коэффициента предприятия находится буквально на грани неплатежеспособности. Это может свидетельствовать о трудностях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения, также это свидетельствует о нерациональной структуре капитала. Положительная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период несколько увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, однако хоть значение и вышло за границу неплатежеспособности, наблюдается тенденция к снижению в 2011 по сравнению с 2010 на 6,1%.

Коэффициент быстрой ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, а также будущих поступлений от погашения дебиторской задолженности, увеличился в анализируемом периоде с 0,41 до 1,2. Данное значение коэффициента является нормальным показателем финансового риска. Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств и их эквивалентов, увеличился в 2010 г. с 0,028 до 0,049 и до 0,024 упал в 2011, что свидетельствует о неплатежеспособности на всем рассматриваемом периоде. Значения дополнительных показателей ликвидности подтверждают сделанный ранее вывод о неплатежеспособности анализируемого предприятия, хоть и в 2009 наблюдается низкая платежеспособность по обобщающему коэффициенту.

2.2.2 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. Финансовая устойчивость и её оценка -- часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

Для наглядности проведения анализа финансовой устойчивости ОАО НК «Русснефть» были сформированы таблицы, которые представлены на таблицах 9 и 10. Ниже приведены основные выводы относительно этих таблиц.

Таблица 9 — Таблица абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели

2009

2010

2011

Запасы и затраты (ЗЗ)

3 596 677

1 946 522

609 833

Рабочий (собственный оборотный) капитал (РК)

-173 798 286

-54 862 761

-37 620 260

Нормальные источники формирования запасов (НИФЗ)

-81 385 969

18 980 542

22 512 708

Из рисунка 8 видно что, за рассматриваемый промежуток времени нормальные источники формирования запасов возрастают из-за роста рабочего капитала и величины кредиторской задолженности по операциям с поставщиками и подрядчиками.

За рассматриваемый период предприятие в 2009 имеет неустойчивое финансовое положение, однако, в 2010 и 2011 наблюдается нормалная финансовая устойчивость, что позволяет за счет нормальных источников финансирования формировать запасы и затраты.

Таблица 10- Таблица показатели финансовой устойчивости ОАО НК «Русснефть» за 2009−2011гг. в тыс. руб.

Наименование показателя

Экономическое

Формула

2009

2010

2011

Изменение, 1

Изменение, 2

Изменение, 3

содержание

расчета

Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств

1) Коэффициент концентрации собственного капитала

Показывает насколько предприятие независимо от заемного капитала

Собственный капитал / Общая сумма капитала

0,124

0,129

0,118

0,005

-0,011

-0,006

2) Коэффициент концентрации привлеченного капитала

Характеризует долю заемных средств в общей сумме капитала

Заемный капитал / Общая сумма капитала

0,876

0,871

0,882

-0,005

0,011

0,006

3) Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости)

Характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала (нормальное значение находится в диапазоне 0,8−0,9)

(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Общая сумма капитала

0,649

0,726

0,771

0,077

0,045

0,122

4) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Показывает, каких средств у предприятия больше, заемных или собственных

Заемный капитал / Собственный капитал

7,053

6,756

7,488

-0,297

0,732

0,434

Наименование показателя

Экономическое

Формула

2009

2010

2011

Изменение, 1

Изменение, 2

Изменение, 3

содержание

расчета

Дополнительные показатели, характеризующие обеспеченность запасов

5) Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом

Показывает, в какой мере запасы обеспечены собственным оборотным капиталом

Собственный оборотный капитал / Запасы

-48,322

-28,185

-61,689

20,137

-33,504

-13,368

6) Коэффициент обеспеченности запасов постоянным капиталом

Показывает, в какой мере запасы обеспечены постоянным капиталом

(СОК + Долгосрочные кредиты) / Запасы

-9,869

54,519

219,555

64,389

165,036

229,424

7) Коэффициент обеспеченности запасов суммарными источниками формирования

Показывает, в какой мере запасы обеспечены всеми источниками их формирования

(СОК + Долгосрочные кредиты + Краткосрочные кредиты) / Запасы

4,940

71,290

229,050

66,350

157,759

224,109

8) Обобщающий коэффициент обеспеченности запасов

Необходим для получения общей оценки обеспеченности запасов

средняя геометрическая

13,307

-47,848

-145,846

-61,155

-97,998

-159,153

Коэффициент концентрации собственного капитала, определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0,124 до 0,118, на 5%. Данный незначительный коэффициент автономии говорит о низкой финансовой независимости предприятия.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала, характеризующий долю заемного капитала в балансе предприятия, незначительно увеличился в анализируемом периоде с 0,87 и до 0,88. Высокий коэффициент и его увеличение говорит о концентрации привлеченного капитала и о некотором повышении финансовой зависимости предприятия.

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец анализируемого периода находится на уровне 0,77, увеличившись на 18,7% с начала периода.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств в начале анализируемого периода составил 7,1 и увеличился к концу периода на 7,5. Тогда как этот коэффициент не должен превышать 1 и чем он больше, тем больше зависимость от заемных средств, то это подтверждает ранее сделанный вывод о высокой степени зависимости предприятия от заемных средств.

Коэффициенты обеспеченности запасов в течение анализируемого периода имеют тенденцию на увеличение. Кроме коэффициента обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом, который показывает, в какой мере запасы обеспечены собственным оборотным капиталом, судя по — которому у предприятия явная нехватка собственного оборотного капитала, коэффициенты имеют положительные величины.

Судя по значению обобщающего коэффициента обеспеченности запасов, предприятие имеет высокую степень финансовой неустойчивости и кризисное состояние, необходимо увеличить долю собственного оборотного капитала, т. к остальные коэффициента обеспеченности запасов находятся на высоком уровне финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о неблагополучии финансового состояния предприятия. На данный момент можно сказать, что предприятие имеет неустойчивой финансовое состояние и высокую зависимость от заемных средств, по которым имеет низкую платежеспособность, что делает его непривлекательным для инвесторов.

ликвидность платежеспособность прибыль рентабельность

3. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

3. 1 Анализ деловой активности

Деловая активность организации есть не что иное, как результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности. Деловая активность организации довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий.

Важным показателем деловой активности — является скорость оборота средств: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит — тем выше финансовая эффективность предприятия.

Задача анализа деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости.

Рассчитанные коэффициенты оборачиваемости основного капитала, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности представлены в таблице 11.

Как видно из таблицы 11, практически все показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала за анализируемый период повысились. Коэффициент оборачиваемости активов на 38,7%, следовательно, повысилась эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала на 47% и стал равен 5,19, т. е 5,19 рублей от выручки от реализации приходится на каждый рубль инвестированных собственных средств. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала на начало года на 16,8%. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) за рассматриваемый период на 37,7%, говорит о повышении эффективности использования основных средств предприятия имеющихся у него в распоряжении.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов за рассматриваемый период снизился на 17%, если на начало года он был равен 2,04, то, наконец года, стал равен 1,7, следовательно организация в течение года получает в 1,7 большую стоимости своих активов (активы за год «оборачиваются» 1,7 раза).

Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используют активы в деятельности организации, тем выше деловая активность. Однако оборачиваемость сильно зависит от отраслевых особенностей. В организациях торговли, где проходят большие объемы выручки, оборачиваемость будет выше; в фондоемких отраслях — ниже. При этом значение оборачиваемости нельзя считать показателем эффективности работы организации, судить о ее прибыльности. Тем не менее, сравнительный анализ коэффициентов оборачиваемости двух аналогичных предприятий одной отрасли может показать различия в эффективности управления активами. Например, большая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о более эффективной собираемости платежей с покупателей.

Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость часто рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. В нашем случае оборачиваемость в днях понизилась с 176,4 до 153,7, т. е. при коэффициенте оборачиваемости активов равным 1,7 активы в среднем оборачиваются за 153, 7 дней (т.е. за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у организации активов).

Коэффициент оборачиваемости запасов в нашем случае при отрицательном коэффициенте произошло уменьшение данного показателя с 22,6 на начало периода до 204,5 на конец периода, следовательно, происходит снижение избыточных запасов, Наряду с коэффициентом оборачиваемости часто рассчитывают показатель оборачиваемости в днях. В нашем случае, произошло увеличение периода хранения запасов на 11,05 с -15,9 на начало периода до -1,7 на конец периода, т. е на сколько дней работы предприятия хватит имеющихся запасов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 0,8 в рассматриваемом периоде, т. е. данная компания стала не эффективно организовывать работу по сбору оплаты для своей продукции. В итоге период оборота дебиторской задолженности составил 147,6 на конец периода, т. е. произошло увеличение на 38,6 с 109,1 на начало периода, следовательно, это является отрицательным моментом, так как среднее число дней, требуемое для сбора долгов увеличилось. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов, т. е. в нашем случае оно на уровне 2,43.

В итоге, продолжительность операционного цикла также увеличилась с 93, 2 до 145,9 дней, т. е. среднее время прохождения денежных средств от момента их вложения в производственные запасы до момента возврата на счета фирмы в виде выручки за реализованную продукцию составляет 145,9 дней.

Таблица 11 -показатели деловой активности

Наименование

Экономическое

Формула

2009

2010

2011

Изменение,

Изменение,

Изменение,

показателя

содержание

расчета

2-й — 1-й

3-й — 2-й

3-й — 1-й

Показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала

1) Коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдача)

Показывают скорость оборота того или иного вида основного капитала в течение определенного периода

Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость активов**

0,44

0,52

0,61

0,07

0,10

0,17

2) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Выручка от реализации / Среднегодовая величина собственного капитала*

3,55

4,00

5,19

0,45

1,19

1,64

3) Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала

Выручка от реализации / Среднегодовая величина собственного капитала и долгосрочных обязательств

0,68

0,71

0,79

0,03

0,08

0,11

4) Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)

Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость основных средств*

2672,26

2865,09

3677,82

192,83

812,73

1005,56

Наименование

Экономическое

Формула

2009

2010

2011

Изменение,

Изменение,

Изменение,

показателя

содержание

расчета

2-й — 1-й

3-й — 2-й

3-й — 1-й

Показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств

5) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Показывает скорость оборота оборотных средств в течение определенного периода

Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость оборотных активов*

2,04

1,30

1,69

-0,74

0,39

-0,34

6) Продолжительность оборота оборотных активов

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой